思维纪要社 2026-08-06 总体信息
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研报
国泰海通证券-京仪装备(688652)首次覆盖：半导体配套设备领军者，把握AI算力扩产浪潮-260731.pdf
国泰海通证券-军工行业：内需外贸驱动行业较快增长-260727.pdf
国泰海通证券-区域科技发展之国别篇(一)：中美科技融资全景分析-260729.pdf
国泰海通证券-嘉美包装(002969)公司跟踪报告：新团队，再出发-260727.pdf
国泰海通证券-基于多因素角度观察：美债利率缘何走高-260728.pdf
国泰海通证券-机械行业燃机链：受益数据中心与能源转型，供需错配下国产厂商迎全球性机遇-260728.pdf
国泰海通证券-民士达(920394)首次覆盖报告：国产芳纶小巨人，多极驱动高质量增长-260727.pdf
国泰海通证券-汽车行业：从“无处安放”到AIDC电力底座，SOFC等燃料电池迎来全新蓝海-260728.pdf
国泰海通证券-科技政策研究系列之二：从“资本供给”到“创新生态”的科创资本体系构建-260729.pdf
研报
国投证券-7月政治局会议解读：后手前置，务实加力-260730.pdf
国泰海通证券-三峡旅游(002627)深度报告：牌照筑壁垒、产品做升级，省际游轮打开新空间-260731.pdf
国泰海通证券-中观景气跟踪7月第5期：电子景气延续高增，地缘反复推升油价-260730.pdf
国泰海通证券-人造钻石行业专题：人造钻石行业研究框架-260728.pdf
国泰海通证券-医药行业2026Q2公募基金持仓分析-260728.pdf
国泰海通证券-商业银行业银行图鉴系列五：河北9家上市&非上市银行核心经营指标一览-260728.pdf
国泰海通证券-小商品城(600415)系列深度报告之商流篇-双向贸易成势：出口筑壁垒，进口拓新章-260726.pdf
国泰海通证券-战术性大类资产配置周度点评：地缘局势反复，风险资产维持高性价比-260727.pdf
国泰海通证券-投资者微观行为洞察手册7月第4期：ETF资金持续流入，融资资金流出放缓-260730.pdf
研报
国信证券-7月第3周立体投资策略周报：7月以来电子持续去杠杆-260727.pdf
国信证券-策略周报：如何看当下红利持续性？-260801.pdf
国信证券-策略周报：恒指周线5连阳，哪些资金在买？——7月第4周全球外资周观察-260801.pdf
国信证券-策略快评：2026年8月各行业金股推荐汇总-20260729.pdf
国投证券-再论M顶：“杀情绪、杀估值、杀逻辑”-260730.pdf
国投证券-基础化工行业周报：关注化肥出口政策变化，国内淡季下保供压力已显著减轻-260802.pdf
国投证券-建筑行业周报：洁净室板块中长期景气持续，关注传统板块低估值优质标的-260727.pdf
国投证券-电子行业周报：英伟达与博通CPO交换机小量出货，三星电机MLCC出货价统一上调-260801.pdf
国投证券-策略定期报告：无科技不成牛-260726.pdf
研报
国信证券-传媒互联网行业周报：前沿模型性价比持续提升，头部厂商资本开支持续上调-260728.pdf
国信证券-公用环保行业202607第4期：《可再生能源发展“十五五”规划》发布，公用环保2026Q2公募基金重仓梳理-260729.pdf
国信证券-多资产周报：美债收益率持续冲高-260726.pdf
国信证券-多资产周报：美日联手干预日元汇率-260801.pdf
国信证券-电力设备新能源行业锂电产业链双周报(2026年7月第2期)：宁德时代业绩持续高增，锂电消费税政策落地-260801.pdf
国信证券-电力设备行业双碳重大政策点评：节能降碳政策密集落地，节能设备有望迎来更新周期-260728.pdf
国信证券-纺织服饰行业快评：SHEIN招股书梳理，全球第一大线上时尚平台，1P+3P模式双轮驱动增长-260728.pdf
国信证券-纺织服饰行业快评：SHEIN招股书梳理，全球第一大线上时尚平台，1P+3P模式双轮驱动增长-260728_20260802_190937.pdf
国信证券-非银金融行业中国机构配置手册(2026版)之ETF篇：结构有重整，体系再进化-260729.pdf
研报
国信证券-人工智能行业专题：2026Q2海外大厂CapEx和ROIC总结梳理-260801.pdf
国信证券-交通运输行业周报：美伊冲突反复重视油运中期逻辑，关注抗跌属性标的配置价值-260729.pdf
国信证券-农林牧渔行业农产品研究跟踪系列报告(214)：生猪产能去化加速，政策调控与亏损去产能有望共振-260728.pdf
国信证券-农林牧渔行业农产品研究跟踪系列报告(215)：原奶价格同比由负转正，牛肉进口配额加速消耗-260801.pdf
国信证券-医药行业专题报告——26Q2医药持仓创新低，关注板块估值修复机会-260729.pdf
国信证券-染料行业专题：安全环保政策趋严，染料价格持续上行-260801.pdf
国信证券-汽车行业专题：人形机器人产业研究蓝皮书-260729.pdf
国信证券-汽车行业特斯拉专题研究系列三十六：FSD加速渗透，机器人产线落地在即-260731.pdf
国信证券-钼行业专题：工业维生素的战略崛起-260729.pdf
研报
国信证券-专题研究报告：韩国与新加坡并购重组研究，制度演变、市场特征与对中国的启示-260729.pdf
国信证券-医药生物行业周报(26年第30周)：26Q2公募基金医药持仓分析-260729.pdf
国信证券-医药生物行业深度报告：寻找未被满足的临床需求(5)，RAS抑制剂有望改写胰腺癌治疗指南-260727.pdf
国信证券-资金晴雨表·月度观察：流动性扰动放缓，8月资金预计小幅下行-260801.pdf
国元证券-人形机器人行业周报：智元启动赴港上市流程，宇树发布最新款轮足四足机器人Unitree+As2~W-260728.pdf
国元证券-商社美护行业周报：SHEIN通过港交所上市聆讯，维琪科技登陆北交所-260729.pdf
国元证券-有色金属行业双周报：降息预期升温，有色金属板块显著分化-260730.pdf
国元证券-机械行业周报：工程机械增长稳健，低空经济健康发展-260728.pdf
国元证券-汽车行业周报：工信部推动稳增长，特斯拉加注汽车科技-260727.pdf
研报
华创证券-【策略周报】策略周聚焦：迎接超级周-260726.pdf
华安证券-2026年8月金股组合-20260729.pdf
华安证券-光伏行业中期策略：2026年仍是行业筑底期，新技术有望加速供给出清-260730.pdf
华安证券-卫星化学及烯烃行业周度动态跟踪-260729.pdf
华安证券-基础化工行业周报：化工季节性检修增加，能源化工品价差延续修复-260727.pdf
华安证券-基础化工行业周报：国家发改委、能源局发布《可再生能源发展“十五五”规划》，印度十年生物经济路线图已公开-260727.pdf
华安证券-电力设备行业周报：可再生能源十五五规划落地，光伏能耗标准有望优化产能-260728.pdf
华安证券-策略研究周度报告：风险偏好重塑可期-260726.pdf
华宝证券-银行业理财周度跟踪：2026银行理财半年报，总规模33.66万亿，混合产品扩容，公募配置升至7.0%-260730.pdf
研报
华创证券-【华创策略】TMT持仓六成，多少是买出来的？多少是涨出来的？-260729.pdf
华创证券-【华创轻纺出海大时代】SHEIN招股书梳理：全球时尚零售龙头，1P+3P双轮驱动-260730.pdf
华创证券-【宏观专题】六问韩股杠杆ETF危机-260727.pdf
华创证券-【宏观快评】6月工业企业利润点评：不一样的利润高增-260728.pdf
华创证券-【宏观快评】7月FOMC点评：“预防式加息”？今年可能不是1997年-260731.pdf
华创证券-【宏观快评】政策周观察第89期：资本市场兼顾稳市、改革与监管-260727.pdf
华创证券-【宏观快评】美国2026年二季度GDP点评：K型分化略有收敛，但持续性存疑-260802.pdf
华创证券-【宏观快评】转型仍是基础前提——7月政治局会议精神学习-260731.pdf
华创证券-【每周经济观察】第80期：旧经济利润占比还会回升吗？-260727.pdf
研报
华创证券-【每周经济观察】全球资金流动周报第19期：美股单周转为净流出，中国微观流动性边际改善-260726.pdf
华创证券-【每周经济观察】海外周报第150期：会议前夕美联储利率预期仍有分歧-260727.pdf
华创证券-传媒行业周观察：Claude+Opus+5发布，关注AI应用机会与游戏低位修复-260727.pdf
华创证券-房地产行业周报(2026年第30周)：楼市成交环比增加，广州拟出台住房“十五五”规划-260729.pdf
华创证券-流动性&交易拥挤度&投资者温度计周报：杠杆资金&股票型ETF分化收敛-260726.pdf
华创证券-流动性&交易拥挤度&投资者温度计周报：杠杆资金&股票型ETF分化收敛-260727.pdf
华创证券-电力设备及新能源行业周报：具身智能产业化进程提速，锂电回购与燃机订单释放积极信号-260727.pdf
华创证券-电力设备及新能源行业海外新兴产业日报：美国消费者信心回落，AI基础设施融资推进，HBM4已量产出货-260730.pdf
华创证券-科技制造行业产业月报(2026年6月)：为什么灵巧手下一阶段的竞争是软件？-260728.pdf
研报
华创证券-农业行业7月USDA农产品跟踪报告：USDA下调全球玉米产量预测，上调全球大豆产量预测-260727.pdf
华创证券-拓斯达(300607)深度研究报告：场景+机器人+数据+AI的商业闭环-260731.pdf
华创证券-综合金融行业理财产品跟踪报告2026年第11期(7月6日-7月19日)：基金新发量减质增，分红险占比再创新高-260727.pdf
华创证券-西麦食品(002956)首次覆盖报告：固本培元，乘势而上-260728.pdf
华创证券-银行业周报：2Q26不同资金在买哪些银行股？-260727.pdf
华福证券-2026年二季度美国GDP数据点评：账面弱，内需强-260731.pdf
华福证券-基础化工行业新材料周报：霍尼韦尔完成收购，6N级高纯氟化氢国产突破-260728.pdf
华福证券-策略专题报告：科技牛市中的回撤与修复-260729.pdf
华福证券-策略专题：监测韩国股市资金动态-260730.pdf
研报
华福证券-中期选举前瞻：众议院当前选情如何-260727.pdf
华福证券-兖矿能源(600188)煤炭主业稳健扩张，煤化工与新能源打开成长空间-260729.pdf
华福证券-建筑材料行业定期报告：公积金政策再优化，关注建筑建材困境反转-260801.pdf
华福证券-激光行业深度系列报告：AI重构需求边界，产业跃迁正当时-260730.pdf
华福证券-煤炭行业定期报告：电厂日耗维持高位，煤价延续高位震荡-260801.pdf
华福证券-美国核心PCE不及预期——全球经济观察2026年第24期-260801.pdf
华福证券-轻工制造行业定期报告：玖龙再发调价函，HNB国标征求意见稿发布-260801.pdf
华金证券-A股下半年策略展望：蓄势待发-260729.pdf
华金证券-定期报告：八月震荡筑底，科技成长仍是主线-260801.pdf
研报
华泰证券-Advantest(6857.JP)TAM再上修，可见度延长至18个月-260730.pdf
华泰证券-SK海力士(000660)短期情绪错杀，长期版图重塑-260801.pdf
华泰证券-地缘政治双周报：美伊陷“消耗性僵持”，贸易不确定性重回视野-260726.pdf
华泰证券-必选消费行业动态点评：重视风格再平衡下的板块修复机会-260729.pdf
华泰证券-必选消费行业：无糖茶，需求韧性，赛道扩容，格局强化-260801.pdf
华泰证券-策略专题研究：主动ETF制度破冰，影响几何？-260730.pdf
华泰证券-策略深度研究：如何看待TMT高仓位？——2026年二季度基金持仓分析-260728.pdf
华龙证券-甘肃区域经济专题月度点评报告：上半年经济平稳运行，新动能持续壮大-260727.pdf
华龙证券-食品饮料行业周报：白酒估值修复，原奶价格同比回升-260727.pdf
研报
华泰证券-东京电子(8035.JP)上修CY27全球WFE规模预测至1900亿美元以上-260730.pdf
华泰证券-可选消费行业动态点评：美护，基本面有支撑，关注再平衡下配置机会-260729.pdf
华泰证券-宁德时代(300750)Q2利润快增叠加大额回购提振信心-260726.pdf
华泰证券-宏观专题研究-沃什：加息前置的逻辑-260729.pdf
华泰证券-宏观动态点评-6月工企利润：高油价的错位效应有所显现-260727.pdf
华泰证券-海外机构低配中资股程度进一步修复——美国13F报告视角(2026Q2)-260730.pdf
华泰证券-科技行业2026年7月美国走访反馈：从“烧钱”到“算账”，从“涨价”到“扩产”-260728.pdf
华泰证券-航天军工行业周报(第三十周)：关注商业航天板块回调的投资机遇-260727.pdf
华泰证券-金雷股份(300443)全球风电主轴龙头打造多元成长动能-260727.pdf
研报
华泰证券-三星电子(005930.KS)长约锁定六至七成产能，回购与特别股利推进-260730.pdf
华泰证券-亚翔集成(603929)大单密集落地夯实利润基石-260731.pdf
华泰证券-汽车行业专题研究：基金持仓和估值至历史低位，逢低布局待催化-260730.pdf
华西证券-大胜达(603687)精品包装筑高毛利壁垒，“包装+芯片”双轮驱动转型深化-260727.pdf
华鑫证券-AI算力行业周报：谷歌AI+capex创新高首现负现金流，英伟达Vera日产能目标千机架-260727.pdf
华鑫证券-半导体行业周报：美韩存储战略深度绑定，玻璃基板封装加速破局-260727.pdf
华鑫证券-基础化工行业：国际石脑油、原油等涨幅居前，建议关注进口替代、纯内需、高股息等方向-260730.pdf
华鑫证券-策略周报：A股政策底已现，震荡整理等待市场底确认-260728.pdf
华鑫证券-计算机行业周报：Anthropic发布ClaudeOpus5，谷歌发布三款Flash模型-260728.pdf
研报
华源证券-北交所周观察第八十七期：北证50指数9月将迎样本股调整，中报窗口期聚焦低估值高增长标的-260801.pdf
华源证券-北交所消费服务产业跟踪第七十三期：国家体育总局印发《体育强国建设“十五五”规划》，关注北交所相关公司-260726.pdf
华源证券-北交所科技成长产业跟踪第八十五期：苹果iPhone18系列手机已经开启量产，端侧AI有望重构消费电子产业链价值-260726.pdf
华源证券-华夏航空(002928)支线龙头，再启扩张-260730.pdf
华源证券-大能源行业2026年第30周周报：GIL或迎来投资机遇，核电年内首批核准8台-260802.pdf
华源证券-机械行业周报：机器人资本开支扩张，NPO加速落地-260727.pdf
华源证券-环保设备行业专题报告：磁悬浮离心压缩机——数据中心液冷时代冷源核心设备，国产替代正当时-260728.pdf
华源证券-贵金属行业双周报：7月FOMC维持利率不变但分歧扩大，加息阴影仍在积聚-260801.pdf
华鑫证券-汽车行业周报：特斯拉Optimus即将投产，Vera+Rubin平台开启十亿瓦级液冷部署新纪元-260727.pdf
研报
华源证券-商业航天行业周报：科技反弹与朱雀三回收或在即，关注商业航天布局机会-260801.pdf
华源证券-家电行业周报：家电持仓降至低位，配置价值渐显-260727.pdf
华源证券-小商品城(600415)锚定“全球知名的国际贸易综合服务商”战略定位，数字化生态成型-260731.pdf
华源证券-建筑材料行业周报：电子布板块已重回性价比区间-260727.pdf
华源证券-新质生产力专题报告八：AI算力与汽车电子双轮驱动电感量价扩容，国产化率突破45%加速替代进程-260729.pdf
华源证券-杰理科技(920138)专注消费电子SoC设计，需求升级与AIoT驱动增量-260731.pdf
华源证券-汽车行业周报：Robotaxi系列跟踪3，从特斯拉中报看Robotaxi行业面临的挑战-260727.pdf
华源证券-珈凯生物(920165)位居中国化妆品功效原料前列，研发创新驱动长期成长-260728.pdf
华源证券-食品饮料行业深度报告：信任中介变革，解决厂商与消费者的信息不对称，谁在重塑品牌溢价？-260731.pdf
当地时间2026年8月6日，美国联邦通信委员会（FCC）在联邦公报发布，就一系列旨在强化设备授权项目安全性与完整性的附加措施征求公众意见。 拟议相关修订内容包括：将“覆盖清单”（Covered List）为基于生产商 / 供应商与基于生产地点两类；处理管控设备的 “白标贴牌” 问题；落实硬件物料清单与软件物料清单（HBOM/SBOM）披露要求；进一步禁止或推定不予授权搭载“覆盖清单”（Covered List）组件或软件的设备；针对“覆盖清单”（Covered List）涉及领域设备设立认证要求；改革设备进口、市场销售以及授权前运行相关规则；限制联邦通…
📡 🔍不同 GPU 代际所需的光纤连接 💡Hopper 与 Blackwell：两者都采用 100 Gb/s SerDes 带宽，每条通道需要 2 根光纤。然而，Blackwell 将 GPU 带宽（0.8 Tb/s）和通道数量（8 条通道）提高了一倍，因此每颗 GPU 需要 16 根光纤，而 Hopper 为 8 根光纤。
观点汇报 1、重回预训练 2、看好NV也就是看好Rubin升级链
[太阳]五粮液情况更新： 近期五粮液批价 从730元反弹至750-780元左右。此前对经销商打款政策进行调整，取消前期的19元阶段性奖励，整体费用收紧。同时公司线下渠道停货，对低价出货的经销商给予一定的处罚。在公司系列挺价政策推动下，本周批价回升，预计本次挺价目标批价800元。
【国泰海通医药】百奥赛图2026年中报业绩预告简评 [玫瑰]公司发布2026年半年度业绩预告，预计实现营业收入9.36至9.46亿元（同比+50.80%至52.41%），归母净利润2.36至2.46亿元（同比+391.87%至412.71%），扣非归母净利润1.92至2.02亿元（同比+574.02%至609.04%）。以中位数测算，26Q2实现营业收入约5.08亿元（yoy+37%，qoq+17%），归母净利润约1.37亿元（yoy+124%，qoq+32%），扣非归母净利润约1.06亿元（yoy+156%，qoq+17%）。 [玫瑰]2026年上半…
🍁🍁🍁hcdx海外 TTM Technologies（TTMI）：美国本土受益，AI高阶PCB/国防微系统双龙头 🍁 核心卡位：全球高阶HDI与国防微系统双寡头，算力硬件“物理连通”的基石。 公司为全球顶级高难度超多层PCB、高密度互连（HDI）及射频/微波集成系统制造商。在北美国防电子及AESA雷达微系统领域占据绝对头部份额，防务在手订单（Backlog）高达16亿美元。 🍁 需求爆发：AI服务器与高阶网络强劲拉动，数据中心板块同比暴增61%。随着AI集群向百兆瓦乃至吉瓦级演进，服务器与交换机层数从传统16层剧增至30–50+层超高层板。公司数据中心…
宇树Ipo定价出炉，募集60.99亿，超募了40%，是今年Ipo超募幅度最多的公司，体现了监管的支持，维持我们之前的观点： 宇树IPO的意义：给人形机器人赛道确立估值锚 宇树定价及估值： PreIPO估值420亿+募集42亿，我们预计IPO定价在500亿左右，IPO后市值有望过千亿。 宇树上市的意义：
【东吴金属刘奕町团队】刚果金铜精矿出口禁令简评：实际影响有限，市场对供应扰动敏感260806 刚果（金）宣布即刻实施铜精矿出口禁令，还针对具有重要经济价值的伴生矿产品引入了一套新的税收制度，新的副产品税制度则设有为期三个月的过渡期。同时，命令中指出， 矿业部长可根据“战略”情况批准为期一年的出口豁免权。 早在2013年就颁布过禁止铜精矿和钴精矿出口的禁令，目的是鼓励矿企在当地建设冶炼加工设施。但由于本土冶炼产能不足，政府此后反复发放豁免许可，实际执行大打折扣。
[红包]【国金AI金属】厦门钨业：美考虑禁止废钨出口，公司显著受益！ ✨ 美国拟禁止废钨出口；利好钨材国产链和钨价。结合各国海关数据，日本钨原料进口更多由美国废钨出口补充，若禁令生效： ✓日本钨原料将进一步紧缺，六氟化钨、棒材等AI产业链上游核心环节或更难维系；利好国产钨棒、钨粉。
☎️DeepSeek V4 Flash测评及国产大模型对比展望【电话会】丨中信证券计算机 会议召开时间：2026年08月06日(星期四) 20:00 主讲人：
【中信证券煤炭】专家交流——迎峰度夏后半段，煤价如何演绎 会议召开时间：2026年08月07日(星期五) 15:00 嘉宾：沿海电力企业煤炭市场专家
8月5日，独立科技记者Tim Culpan爆料称，台积电为了应对苹果A20 Pro处理器的需求，正在全力拉升N2（2nm）产能，但是因为DRAM短缺，堆积了价值10亿美元的苹果处理器，需要等待DRAM到货后才能完成最后的封装。
中际旭创基础发行规模为5,450万股，超额配售股份为817.5万股，正好是基础发行规模的15%。配发结果公告明确表示，这部分超额配售可以通过“行使绿鞋、在二级市场以不高于发行价的价格购入股份，或两者结合”的方式补足。最终发售价及配发结果公告 其逻辑大致是： IPO时，高盛代表承销团多配售817.5万股，相应形成淡仓；
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[烟花]吉利汽车中报业绩会 [玫瑰]日期：8月17日（下下周一） [玫瑰]时间：当日下午4：30
【中信证券金属】江西铜业调研 🕐时间：8月7日（周五）下午2:30 🏢地点：江西省南昌市江铜集团总部
纳斯达克正式宣布，23小时交易制度（23/5）将于2026年12月6日正式上线，并已获得美国证券交易委员会（SEC）批准。届时，美股市场每天仅休市1小时（美东时间20:00-21:00）， 更多加公众号：思维纪要社 用于系统清算和数据处理，其余时间将连续开放交易。
Shopify专家电话会—应用系列9【东北计算机】 👨🏻💻嘉宾：Shopify独立站专家 👨🏻💻主持：东北计算机团队
【中信证券|轻工】恒安国际2026年半年报业绩交流会 时间：8月19日（周三) 18:30-19:30 嘉宾：财务及投资者关系总监 彭总
【知情人士透露：若未来几周通胀数据偏热 沃什准备好加息】 8月6日电，据了解美联储主席凯文·沃什想法的知情人士报道，如果未来几周公布的通胀数据偏热，且市场进一步提高对加息的预期，沃什已准备好上调利率。沃什身边的人士称，沃什承认自就任美联储主席以来在沟通方面存在失误。他承认，自己未能充分强化有关物价稳定的关键信息。他还承认，自己在长期改革计划是否会影响短期货币政策的问题上造成了困惑。
☎【东吴电新】BBU行业深度：AI算力时代的"隐形刚需"，BBU小圆柱迎放量拐点 [太阳]时间：8月6日（周四）21:00 [太阳]主讲人：曾朵红 联席所长、电新首席分析师，朱家佟 电新行业分析师
宇树科技: 本次发行价格150.80元/股。
【经济日报：防止借科技之名蹭热点、炒概念 让金融活水流向硬科技与“真科技”】经济日报发文指出，培育发展未来产业是一项长期性、战略性任务，离不开金融的有力支撑。强化金融对未来产业的支撑作用，既要破解一些金融机构“短周期、快回报”导向与未来产业“长周期、高风险”特征形成的结构性错配，聚焦“由谁来投、怎么持续投、失败了谁买单”等关键问题，建立未来产业增长投入和风险分担机制，也要在当下防止借科技之名蹭热点、炒概念甚至操纵市场、搞内幕交易骗取资本乱象，让金融活水流向硬科技与“真科技”。 在引导科技金融发展的同时，仍有部分企业借科技之名蹭热点、炒概念。应警惕炒作概…
【深圳佳贤通信独家回应：英伟达AI-RAN技术团队曾到访公司，双方已成立技术工作组】 8月6日晚，佳贤通信相关人士就通宇通讯发布的澄清公告向界面新闻记者独家回应，2026年3月，英伟达AI-RAN技术团队曾到访佳贤通信，双方围绕AI-RAN技术路线进行交流。交流期间，英伟达方面向佳贤通信推荐使用CUDA Aerial开源平台开展AI-RAN基站系统研发。 此后，佳贤通信启动了基于CUDA Aerial生态的AI原生5G及6G基站技术预研与验证，相关工作已持续推进近半年。
☎明早8点 🔥战略看多港股互联网 ❓5月我们为何看空港股？
【广发机械】向AI而生系列十：从机械角度看中钨高新 我们借助机械行业位于产业中游的优势，从上游穿透到终端下游， 从需求角度去看中钨高新，我们尝试回答以下问题： 中钨高新在AIPCB钻针领域上、中、下游竞争力如何？
【国泰海通商社】惠丰钻石上海小范围交流 太阳时间：8月7日（明天）10：00 太阳出席：董事长王总、董秘万总
【东北计算机】20260806【Palantir 本周大涨超 28%，二季度营收增速超预期】 —————————————— 磷化铟概念股走强，云南锗业录得3连板，英伟达、Lumentum预警供需缺口。（来源：科创板日报）
【盛科通信：国家集成电路产业投资基金减持410万股，触及5%刻度】盛科通信公告，公司于近日收到持股5%以上股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司出具的《关于权益变动触及5%刻度的告知函》及《》。该股东于2026年7月21日至2026年8月6日通过集中竞价方式减持公司股份410万股，持股比例由11.00%减少至10.00%，权益变动触及5%刻度。本次权益变动为持股5%以上的非第一大股东减持公司股份所致，不触及要约收购，不会导致无控股股东及实际控制人的情况发生变化。本次权益变动后，信息披露义务人仍处于其减持计划实施期间。
【广发环保·行业日报】2026年8月6日 星期四 🌟公司公告 【盛剑科技】公司完成2026年限制性股票激励计划首次授予登记，登记数量510.49万股，授予人数155人，授予价格16.53元/股；其中120.59万股来源于二级市场回购股份，389.90万股来源于定向发行股份。
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宇树科技发行价高达150.8元/股，中一签需缴款7.54万元。公司IPO市值600亿左右，如果能涨到3000亿市值。那么一签盈利接近30万， 网上申购日为8月10日，缴款日为8月12日。
[礼物]浙商大制造机械【松发股份】推荐更新：全球船舶民企新龙头，盈利释放有望超预期 时间: 2026-8-6 21:00 (周四) 主讲人:
方正焦娟 _ 十三讲：【AI应用】方向，新的三层研究框架（关键生态位） 260806.mp3 总结失败：内部错误
研报
方正焦娟 _ 十三讲：【AI应用】方向，新的三层研究框架（关键生态位） 260806_导读.docx
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20260806盘后消息汇总 中美/反制 1.网安
大健云仓[GCT.O]2026年第二季度业绩交流会 260806.mp3 总结失败：内部错误 【高盛】脉动中国：消费行业中报复盘与下半年展望——白酒拐点修复、零食量贩高增、奶业周期回暖、饮料啤酒承压、必选消费防御凸显、零食速冻宠物美妆细分拆解及市场风险与盈利逻辑解读 260806.mp3
研报
【高盛】脉动中国：消费行业中报复盘与下半年展望——白酒拐点修复、零食量贩高增、奶业周期回暖、饮料啤酒承压、必选消费防御凸显、零食速冻宠物美妆细分拆解及市场风险与盈利逻辑解读 260806_导读.docx
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【高盛】脉动中国：消费行业中报复盘与下半年展望——白酒拐点修复、零食量贩高增、奶业周期回暖、饮料啤酒承压、必选消费防御凸显、零食速冻宠物美妆细分拆解及市场风险与盈利逻辑解读 260806_原文.docx
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TOP1 美国7月ADP就业数据不及预期，金价涨破4200美元 新闻：8月5日美国公布的7月ADP就业数据远逊预期，直接推动金价强势突破4200美元/盎司关键阻力位。这一数据被视为美国就业市场降温的确认信号，从根本上缓解了此前压制贵金属的美联储加息预期，为黄金开启了估值修复与盈利改善的空间。 逻辑：美联储加息预期缓解+金价突破关键位，贵金属板块具备高贝塔弹性，兼具稳健增长与困境反转逻辑的龙头更为受益；铜资源价值也受益于宏观环境改善而重估。
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东吴固收 - ETF狂飙与供需错配：转债“指数化时代”来了 260806.mp3
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东吴固收 - ETF狂飙与供需错配：转债“指数化时代”来了 260806_导读.docx
东吴环保公用 - 三峰环境：垃圾焚烧技术Alpha，运营领先+角逐海外市场 260806_导读.docx
东吴固收 - ETF狂飙与供需错配：转债“指数化时代”来了 260806_原文.docx
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在物价压力持续走强长达五年的环境下，一些人认为沃什的公信力注定会受到考验，且在通胀率回落至2%之前，相关疑虑不太可能完全消除。美联储青睐的通胀指标在6月份为3.7%。 特朗普通总统曾多次因杰伊·鲍威尔（Jay Powell，沃什的前任）未削减借贷成本而对其发起攻击，这也使得这位新任美联储主席在说服投资者相信其抗击通胀的决心时，面临更加复杂的局面。 想看更多请加V：xian20210130
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- 音频文件：华西【食饮星周期】系列报告分享：新乳业深度报告：低温增长引擎带动业绩成长.mp3_tmp 260806.mp3
华源传媒互联网 港股新“栋”察（四）美团的双线战事解读 260806.mp3
费哲金融服务(FISERV)[FISV.O]2026年第二季度业绩交流会 260806.mp3
研报
华源传媒互联网 港股新“栋”察（四）美团的双线战事解读 260806_导读.docx
华西【食饮星周期】系列报告分享：新乳业深度报告：低温增长引擎带动业绩成长_tmp 260806.mp3_导读.docx
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华源传媒互联网 港股新“栋”察（四）美团的双线战事解读 260806_原文.docx
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费哲金融服务(FISERV)[FISV.O]2026年第二季度业绩交流会 260806_原文.docx
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- 时间：2026-08-06 22:29
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- 音频文件：结构分化 细分成长 - 《天玉约首席》对话申万宏源证券机械首席分析师 王珂 260806.mp3
开源地产建筑 - “旭日东升”会议（十八）政治局会议强调稳定房地产市场 260806.mp3（见星球链接）
华源商业航天 _ 震有科技知仪星座建设交流 260806.mp3
开源地产建筑 - “旭日东升”会议（十八）政治局会议强调稳定房地产市场 260806.mp3 总结失败：内部错误
研报
华源商业航天 _ 震有科技知仪星座建设交流 260806_导读.docx
开源地产建筑 - “旭日东升”会议（十八）政治局会议强调稳定房地产市场 260806_导读.docx
结构分化 细分成长 - 《天玉约首席》对话申万宏源证券机械首席分析师 王珂 260806_导读.docx
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开源地产建筑 - “旭日东升”会议（十八）政治局会议强调稳定房地产市场 260806_原文.docx
结构分化 细分成长 - 《天玉约首席》对话申万宏源证券机械首席分析师 王珂 260806_原文.docx
❗️【天风电新】中国动力（12）：已达到市值安全边界-0806 ——————————— 🌟本次汇报核心讨论一个问题，为什么当前为市值安全边界线？具体如下：
【高盛大幅上调AI服务器PCB和CCL预测 2028年市场规模将达840亿和480亿美元】财联社8月6日电，高盛在最新发布的全球印刷电路板（PCB）和覆铜板（CCL）行业报告中，大幅上调人工智能（AI）服务器相关市场规模预测。该行预计，全球AI服务器PCB市场将在2027年达到375亿美元，较此前预测上调38%，2028年进一步增至840亿美元；CCL市场2027年预计达到221亿美元，上调18%，2028年则有望增至480亿美元。这意味着，2026年至2028年，AI服务器PCB和CCL市场规模的复合年增长率将分别达到148%和161%。 与传统服务…
长江宏观宋筱筱团队 | 家喻呼“筱”系列 —————— ⏰每天【早7】，邀您参与！
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- 时间：2026-08-06 22:29
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- 音频文件：万亿分红险怎么看？精算师带你读懂分红保险 260806.mp3
银河轻工 包装纸行业近况跟踪 260806.mp3
路博迈基金 布局窗口再现！解码医药板块投资新机遇 260806.mp3
研报
万亿分红险怎么看？精算师带你读懂分红保险 260806_导读.docx
路博迈基金 布局窗口再现！解码医药板块投资新机遇 260806_导读.docx
银河轻工 包装纸行业近况跟踪 260806_导读.docx
万亿分红险怎么看？精算师带你读懂分红保险 260806_原文.docx
路博迈基金 布局窗口再现！解码医药板块投资新机遇 260806_原文.docx
银河轻工 包装纸行业近况跟踪 260806_原文.docx
【特斯拉拟在得州建设全球最大芯片制造设施，目标年产超1太瓦算力】8月6日，特斯拉表示，其名为“Terafab”的芯片制造工厂将建设于美国得克萨斯州格赖姆斯县。公司称，今年4月已在得州超级工厂北区启动研究芯片工厂建设，该项目将作为Terafab的前期基础。特斯拉表示，特斯拉和SpaceX未来对芯片的需求将远超当前及未来全球芯片产能，因此公司计划建设“有史以来规模最大的芯片制造设施”，目标每年生产超过1太瓦的计算能力。（界面新闻）
- 作者：思想者
- 时间：2026-08-06 22:28
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- 音频文件：长城能源开采｜拐点右侧，再论煤炭供给弹性和多重催化 260806.mp3
中金财富 - 博观约取 灵动致远——对话鹏扬基金王海峰 260806.mp3
再鼎医药[ZLAB.O]2026年第二季度业绩交流会 260806.mp3
研报
中金财富 - 博观约取 灵动致远——对话鹏扬基金王海峰 260806_导读.docx
再鼎医药[ZLAB.O]2026年第二季度业绩交流会 260806_导读.docx
长城能源开采｜拐点右侧，再论煤炭供给弹性和多重催化 260806_导读.docx
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长城能源开采｜拐点右侧，再论煤炭供给弹性和多重催化 260806_原文.docx
【固废·三峰环境】垃圾焚烧技术Alpha，运营领先+角逐海外市场【东吴环保】 技术优势带来运营优越性： 25年垃圾发电平均吨发393度/吨，吨上网347度/吨（全国性固废企业中第一！），厂用电率11.67%（较行业均值低3.56pct）助力项目超额盈利。截至25年底，垃圾发电控股运营4.47万吨/日，在建500吨/日，参股运营1.44万吨/日，在建1400吨/日。25年控股项目供热量111万吨（同比+19%），发电供热比3.87%。 国补待确认常态化利润约0.93亿元（较25年业绩弹性8%），当前运营盈利被低估。 设备技术Alpha之现金流优势： 公司…
国联🌈 【百奥赛图】 26H1预告点评：收入高增，利润超预期，盈利能力提升显著 业绩概况： 2026H1：收入9.36-9.46亿元（同比+50.80%-52.41%）；归母净利润2.36-2.46亿元（同比+391.87%-412.71%）；扣非归母净利润1.92-2.02亿元（同比+574.02%-609.04%）。
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【中信酒类】啤酒观点更新20260806 7月啤酒销量环比下滑，整体承压。其中，燕京啤酒销量微增，表现优于行业平均，燕京U8仍维持30%左右的增长；青岛啤酒7月销量下滑超20%，山东地区下滑40%左右；华润啤酒7月销量小幅下滑，高端产品喜力延续双位数增长；百威销量下滑约20%；重庆啤酒销量下滑中高个位数；珠啤7月销量下滑，97纯生降速。从天气来看，一到四线城市中最高气温同比上升的城市数量比例均不超过50%，行业需求偏弱。 整体来看，7月啤酒业绩环比走弱，但不乏有燕京啤酒、华润啤酒等韧性较强、单品保持高增速的标的。我们预计啤酒销量有望在8月企稳复苏，当前…
五粮液更新(20260806) ① 回购进展：公司自26.5.18起12个月内实施回购计划，目标总额80-100e（减少注册资本）。公司近期公告，截至7月底累计回购10.02亿元（成交价73.33-85.25元/股），其中7月回购8.02亿元（成交价73.34-74.84元/股）。 ② 增持进展：公司近期公告，五粮液集团拟增持30-50e（26.5.7起6个月内），增持前集团持股占总股本20.65%。截止8.7，五粮液集团公司已通过集中竞价方式累计增持1.99e。
【东财煤炭有色*李淼/张恒浩】刚果金新规：资源民族主义继续抬头0806 刚果金出口管控收紧。刚果金禁止出口铜精矿和钴精矿，且后续将使用55%的估价系数对采矿副产品征税，税制将于3个月后生效，但矿企必须立即开始申报出口中的副产品。本次禁令并非新规，仍保留矿业部长批准一年期出口豁免的机制， 因此对供给端的边际影响相对有限、本质上是将更多利润留在国内。 利好刚果金本土冶炼。一是出口豁免权具有不确定性，二是本土冶炼可以避免对伴生副产品征收重税，或有更多矿企寻求本土冶炼厂进行冶炼加工，刚果金本土冶炼厂议价能力或边际提升，看好计价系数回落带来的铜冶炼利润弹性，重点…
金富科技和五洋自控—产业趋势票，确定性强，最快放业绩，空间大，我们坚定看好，有望成为板块领涨气质票，拆分详细，欢迎交流【浙商新兴产业吴婷婷/钟凯锋团队】
🧧跨境电商景气向上，头部卖家或迎经营反转【中金轻工零售美妆】 大家好 2026 年跨境电商行业景气成长，头部卖家或迎经营反转，本报告深度剖析成长周期、价值链分布及竞争格局，梳理投资机会。
【国盛煤炭】[玫瑰] 在涨啥？ 并非突发事件， 更多在于做多势能（港口煤价涨价加速&JM期货近期强势反弹）积攒后的释放（风格占优）。 其核心是对"5.22事故"后复产预期的修正，即严查超产导致的产量下滑并非短期冲击，持续时间将远超此前市场预期，市场供需缺口后期将愈发明显。
❗AI安全，重申！: Palo Alto被审查+Meta AI失控，全球AI安全持续加速！【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 重点关注： 1）企业侧：深信服、绿盟科技、网宿科技
【诺和诺德】26H1减重业务高增扛起增长，Wegovy矩阵放量、公司上调全年指引【东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]2026年8月4日，诺和诺德发布2026年半年度业绩，Q2调整后销售784.88亿丹麦克朗（恒定汇率CER口径，下同，同比+7.0%）、调整后经营利润333.89亿丹麦克朗（同比+11.0%），并上调全年业绩指引。 [玫瑰]减重业务为主要增长驱动，公司上调全年指引。本季收入增长主要来自减重业务，糖尿病业务整体平稳。（1）收入端，Q2减重业务（Wegovy产品组合）销售231.52亿丹麦克朗（同比+16.0%）、H1达440.64亿丹麦克朗（同…
0806【国安股份】盘后官宣子公司鸿联九五签约腾讯云WorkBuddy企业版代理商，叠加网安审查催化，AI安全+企业AI应用双逻辑共振。 据子公司鸿联九五官方公众号盘后发布， 正式成为腾讯云WorkBuddy企业版合作代理商。本次合作不局限简单产品代销，围绕场景识别、智能体搭建、系统集成、培训运营，提供企业AI落地一站式全链条服务，推动企业智能体深度业务化落地。 受网络安全审查办公室对海外网安厂商派拓实施审查事件催化，关基、企业端网络合规、数据安全预期全面升温。国安股份（000839）央企中信集团旗下平台， 子公司鸿联九五具备成熟网络内容安全审核、AI…
🤖宇树科技发布科创板上市公告，人形机器人板块迎强催化-260806 宇树上市价格落定，营收维持高增态势。8月6日，公司公告IPO发行价格为150.80元/股，对应2025年摊薄后静态PS约35.89倍。公司预期26H1营业收入为10.52-11.28亿元，同增35.62%-45.41%；归母净利润2.58-3.06亿元，实现扭亏为盈；扣非后净利润2.36-2.83亿元，同降6.43%-21.97%。公司营收增长受益于具身智能行业市场需求持续增长以及公司业务规模的扩张，同时公司保持较高研发、营销等投入。 IPO募资聚焦机器人全栈布局。宇树42.02亿元募…
📑 📈恒生指数‑1.5%，国企指数‑1.2%，恒生科技指数‑2.3%，成交额约 2550 亿港元。 ✅领涨板块：医疗保健 + 0.3%，原材料 + 0.2%，能源‑0.2%。
👆【天风汽车】针对MLCC海外公司财报及行业观点再更新 1、海外财报：二季度行业同+30%、环+18%，营业利润率同比提升3-5pp。数据中心高景气度。BB值均创历史新高，如 电容业务村田1.47、太诱1.72，国巨整体跃升至2.2。 2、行业观点
刚果(金)禁止出口铜精矿和钴精矿：情 绪利好大于实际供需利好 事件：据路透社报道，一份官方法令显示 ，刚果（金）禁止出口铜精矿和钴精矿。该国将根据新的税制，使用55%的估价系数对具有重要经济价值的采矿副产品征税。新税收框架将在3个月后生效，但矿企必须立即开始申报出口中的副产品。铜钴精矿出口禁令立刻生效;矿业部长可对战略性项目最长1年出口豁免权。 我们的判断：第一，出口禁令对现有企业 基本没有影响，现在基本没有铜精矿和钴精矿出口。据SMM了解，刚果(金)此前出口的铜精矿主要来自紫金矿业与艾芬豪共同持股的Kamoa-Kakula铜矿。2025年该矿产铜精矿…
【中泰电新】 液冷：四大CSP财报落地，重视板块反弹机会 [玫瑰]近期，四大科技财报落地。AI回报（云服务）均超预期，AI Capex持续上修，Google+亚马逊26年开支分别上修100/200亿美元、微软+Meta保持不变。AIDC建设仍处于快速推进阶段，重视产业趋势强且国产加速渗透海外的液冷板块 需求层面，全球液冷需求曲线陡峭。随着英伟达Vera Rubin量产，叠加Google等头部CSP自研ASIC芯片也在同步放量，25年液冷全球2-300E，26年达千亿级，27-28年2000亿级以上， 2-3年10倍以上增长空间。且随着国内供应链公司参与…
【启明星辰】盘后官宣联合中国信息安全中心推出注册人工智能安全应用专员认证且为 唯一授权；网安国家队地位凸显。 据公司今日盘后公众号：启明星辰作为 唯一官方授权运营机构， 将落地全流程培训、考试与注册服务，为相关从业人员搭建标准化人工智能安全能力成长通道。 FDE前线部署工程师的 AI安全培训均为刚需， 而今日启明星辰官宣为 唯一官方授权人工智能安全应用专业人员认证运营机构，铲子地位凸显。
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华宝国际深度：新型烟草高景气，海外放量叠加国内HNB开放期权【国金轻工&新消费】 新烟业务：2025年全球新型烟草市场规模905亿美元，同比增长12.0%；其中HNB市场规模431亿美元，同比增长13.4%，无烟口服尼古丁市场规模92亿美元，同比增长45.7%。华宝在烟用香精、烟用爆珠及HNB薄片领域均有布局，有望受益于行业扩张。 ①烟用香精：烟用香精属于香精及食品配料板块下的食用香精业务。国内中烟需求企稳，海外布局迎来收获期，HNB专用香精与口含烟食品级技术协同切入海外供应链。预计烟用香精2026-2028年收入预计为4.7/5.4/6.0亿元，同比…
【国金交运李丹】嘉友国际：刚果（金）禁止铜钴精矿出口，短期小幅扰动，中期构成实质利好 [礼物]结论：短期车流量或有小幅扰动，中期政策利好多于利空，长期逻辑偏正向。 事件：刚果（金）于6月29日签署新规，禁止铜精矿和钴精矿出口，政策立即生效，同时允许矿业部长在战略性情形下给予一年期豁免。
📰 📢凯文・沃什将坚持其精简的沟通风格，即便这位美联储主席此前因未提供利率策略细节而引发了国债市场的剧烈抛售。 📉在上周美联储会议后，美国长期借贷成本飙升，投资者表示沃什未能就如何遏制由唐纳德・特朗普发动的伊朗战争所引发的通胀提供足够的指引。
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宇树科技发行价150.8元，对应600e 市值，目标市值 1500-2000e 26H1（预计）业绩： 1、营收10.52-11.28亿元，同增+35.62%至+45.41%；
东财固收_[温故知新】系列培训框架(第四期)宏观先行指标如何前瞻 -基于EPMI和高频指标的制造业PMI预测 260806.mp3 总结失败：内部错误
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- 音频文件：财通基金 市场反弹还是反转？ 260806.mp3
东方基金 中报窗口期！震荡期行业逻辑盘点 260806.mp3（见星球链接）
东海证券 _ 海言 · 行业洞见第42期：农药周期与农药股定价逻辑 260806.mp3
东吴基金 AI科技投资新机遇 260806.mp3
【热点聚焦】徐高：AI与地产的跷跷板——政治局会议后的经济市场展望 260806.mp3（见星球链接）
AI算力能否从“炒预期”到“业绩兑现” 260806.mp3（见星球链接）
渤海汇金 聚力小而美 成长新动能 260806.mp3
东方基金 中报窗口期！震荡期行业逻辑盘点 260806.mp3 总结失败：内部错误 【热点聚焦】徐高：AI与地产的跷跷板——政治局会议后的经济市场展望 260806.mp3
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- 音频文件：国投瑞银基金 军工走势怎么看？ 260806.mp3（见星球链接）
国新宏观 _ 7月PMI数据解读 260806.mp3
弘则医药漫谈061 从药明康德业绩持续超预期，我们看到哪些产业趋势？ 260806.mp3
红土创新基金 新时代，新医药，新机遇 260806.mp3（见星球链接）
华商基金 FOF进阶 从心开始 260806.mp3（见星球链接）
东吴商社 _ 新消费晚五荟：消费板块有1.5个持续涨价行业，是哪1.5个？ 260806.mp3
工银瑞信基金 创新药配置价值详解 260806.mp3
光大证券 金价持续上涨，多重因素刺激金价 260806.mp3
国联期货 铜铝行情展望 260806.mp3
国投瑞银基金 军工走势怎么看？ 260806.mp3 总结失败：内部错误 红土创新基金 新时代，新医药，新机遇 260806.mp3
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金元顺安基金 固收打底，滚动择机，如何平衡收益与波动？ 260806.mp3
南华期货 2026黄金&白银半年度展望 260806.mp3
鹏华基金 大国竞争背景下的军工、航天和机器人 260806.mp3
浦银安盛基金 市场格局“再平衡” 关注红利资产配置机会 260806.mp3
徽商期市洞察 - 量化交易三阶实战营（初阶课程）——商品期货量化数据基础学习 260806.mp3（见星球链接）
汇添富基金 CPO半导体轮番反弹，科技行情再度企稳？ 260806.mp3
建信基金 有色波动，底部信号 260806.mp3（见星球链接）
交银国际科技王大卫：光模块与存储芯片产业链洞察【智驭未来-2026AI+产业线上路演】 260806.mp3（见星球链接）
徽商期市洞察 - 量化交易三阶实战营（初阶课程）——商品期货量化数据基础学习 260806.mp3 总结失败：内部错误 建信基金 有色波动，底部信号 260806.mp3
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易方达基金 龙头上调业绩指引，创新药迎周期反转？ 260806.mp3
银华基金 - 基遇无限 第83期：多元配置时代，FOF如何破局？ 260806.mp3
长江计算机 - 叙事反转：垂类落地，FDE范式下的铲子与通道价值 260806.mp3
中银基金 2026年8月第一周市场观点速递 260806.mp3
资深投顾说：科技赛道股短线要回调了吗？ 260806.mp3
前海联合基金 八月修复行情启幕，风电板块能否乘势而上？ 260806.mp3（见星球链接）
上海证券 科技去杠杆之后如何把握资产再平衡 260806.mp3
实时债市解盘260806 - 国联民生黄紫仪 260806.mp3
前海联合基金 八月修复行情启幕，风电板块能否乘势而上？ 260806.mp3 总结失败：内部错误
UBS维持甲骨文(ORCL)买入评级，但将12个月目标价由285美元下调至245美元，基于19倍CY28e非GAAP EPS（此前为28倍CY27e）。自4Q/May财报以来甲骨文股价累计下跌27%，市场关注四大OCI相关风险：1）AI资本开支攀升及ROI不确定性；2）信贷市场趋紧（Oracle CDS利差扩大，S&P将其评级下调至BBB-）；3）新墨西哥州Project Jupiter项目延期；4）对OpenAI的高度集中风险（OpenAI约占6380亿美元RPO的40%）。UBS认为这些风险已在股价中充分反映，且部分担忧（如新墨西哥项目被否决）可能…
7月全球综合PMI上升0.6点至52.6，制造业小幅回落而服务业回升。服务业活动PMI在发达市场大幅上升2.6点至53.2，但在新兴市场下降2.6点至50.9，呈现明显分化。美国和欧元区PMI全面走强，而中国制造业和服务业PMI双双下滑（中国服务业PMI跌破50至49.8）。前瞻性指标改善，就业PMI回升，但制造业投入价格和产出价格PMI均有所下降。供应链方面，美国和墨西哥的供应商交货时间延长。 高盛2026年8月5日发布的《》报告显示，2026年7月全球经济呈现明显的"发达市场强、新兴市场弱"的分化格局： 上升0.6点至52.6，制造业微降0.1点至…
UBS维持西部数据中性评级，将目标价从560美元下调至525美元。理由是：(1)公司6月季度业绩稳健，但EB出货量低于预期且下季度指引略低于市场预期；(2)UBS上调CY28E EPS预测从53.31美元至56.76美元（受益于定价走强），但将目标倍数从10x下调至9x，反映上行周期深入后估值倍数压缩；(3)市场已充分计入存储行业结构性变化，但UBS认为TDK外采磁头及东芝市场份额走强可能改变格局；(4)UBS预测毛利率将在未来约8个季度突破75%，CY28E中期峰值达77%。HAMR技术即将量产，长期对毛利率有正面影响。 UBS维持对，并将12个月目…
Citi重申对SK海力士的买入评级，目标价3,100,000韩元（潜在涨幅107.4%）。核心观点包括：1）当前AI驱动的存储上行周期仍处早期阶段，AI需求同时拉动DRAM与NAND，规模有望超越2001-2007年NAND超级周期；2）HBM持续紧缺推动AI芯片厂商从Scale-Up转向Scale-Out，尽管单颗GPU的HBM容量下降，但AI系统级HBM总容量仍将从20.7TB飙升至110.6TB（+433%）；3）预期海力士在3Q财报前公布股东回报方案，受益于长期LTA合同带来的盈利可见度；4）将2026E/2027E营业利润上调4%/3%。 C…
瑞银中国宏观团队指出，政治局会议一周后尚未见到明显的稳增长政策跟进措施，这与4月会议后立即推出地产宽松形成对比。当前经济活动走弱、A股市场波动加剧，预计财政税收将承压。鉴于年度增长目标仍是硬性政策约束，瑞银预计4Q将出现进一步政策宽松。两个季度4.3%的GDP增速将使全年难以触及5%下限目标。在外部方面，尽管美国扩大了对华贸易与科技限制（中国反制措施相对克制），中美贸易紧张局势仍属可控，2H宏观经济影响有限。 瑞银（UBS）于2026年8月6日发布的中国经济周报聚焦两大主题：与。报告核心结论如下： ：政治局会议一周后，尚未看到类似4月会议后的快速地产宽…
🔥【国盛能源电力】8月6日＃算电协同 -------------------------------- ＃行业层面
【国泰海通计算机】DeepSeek计划大幅上调API定价：“价格屠夫”提价，独立模型厂商定价空间上修 DeepSeek今日官宣，计划近期整体上调API服务定价，预计涨幅较大，具体细则与生效时间以正式通知为准。作为国产大模型的价格"屠夫"，DeepSeek长期锚定行业低价，此番主动提价，或意味着低价竞争阶段收敛，方向意义大于幅度本身。 行业层面，DeepSeek提价抬升行业价格地板，各模型厂商API定价中枢存在上修空间，收入与毛利端有望受益。今年以来阿里云、腾讯云、百度、智谱、MiniMax、月之暗面已相继调价，DeepSeek跟进后行业调价趋于一致；独…
【首次覆盖】天润工业：深耕曲轴基业，抢抓算力备电新机 深耕曲轴连杆主业多年，布局大缸径业务打开成长空间。公司产品主要为：1）曲轴：乘用车至船机曲轴全覆盖，重卡曲轴国内市占率60%，目前拥有56条曲轴加工生产线，产能达261万支/年；2）连杆：专注商用车领域，拥有26条连杆加工生产线，产能达790万支/年；3）铸锻件：具备从工装制作到成品包装的全套加工流程，铸件产能达8万吨/年，锻件产能达12万吨/年；4）空气悬架：由控股子公司天润智控开展，客户包括中国重汽、一汽解放、福田汽车等。 数据中心需求旺盛，推动大缸径业务提速。数据中心是典型的高耗能设施，通常配…
⭕️英杰电气月度订单更新：半导体订单持续高增长，半导体业务占比快速提升【中信建投电新】 公司1-7月新增订单接近14亿元，同比增长70%-80%，已超过去年全年的11亿订单；1-7月其中半导体业务新增订单5.3亿元，同比翻倍，已超过去年全年的4亿水平，半导体订单占公司整体订单比例提升至近40%，公司半导体业务继续维持高景气。单月来看，7月公司新增半导体订单近1亿元，持续维持景气。 今年以来，公司半导体订单迎来明显拐点，增长主要来自：
战略看多港股互联网 1⃣️5月上旬我们判断美元指数易上难下，港股可能遭遇“最后一跌” 2⃣️当前我们认为美元指数易下难上，港股已具备战略做多的基础
20260806今日段子汇总 1、任子行：公司股票将于8月5日开市起复牌并撤销其他风险警示；参股子公司成都链安有数字货币反洗钱的监控系统 2、广哈通信：公司已开展智能网络传输效能增强与安全融合技术的前期研究,建立了面向5G和未来6G的网络性能评估体系,包括端到端时延、吞吐量、信令追踪、可靠性等关键指标的量化评估方法
【中信证券前瞻】Figma FY2026Q2财报速评：营收维持高速增长，AI渗透率稳步提升 【当季业绩概览】 本季度公司实现营收3.70亿美元（+48% YoY），高于彭博一致预期的3.51亿美元（指引为3.48~3.50亿美元）；Non-GAAP运营利润为0.36亿美元，高于彭博一致预期的0.18亿美元；Non-GAAP运营利润率为10%，高于彭博一致预期的5.1%；Non-GAAP净利润为0.43亿美元，高于彭博一致预期的0.23亿美元。运营指标来看，本季度公司客户粘性持续增强且客单价持续提升，FY2026Q2净收益留存率为136%；ARR大于1万…
光伏产业链价格&盈利周跟踪0805：产业链价格暂稳，观望后续政策动向 截至8月5日，本周产业链各环节价格持稳。复投料3.20万元/吨、182硅片0.8元/片、TOPCon电池片/组件0.27/0.72元/W。 价格涨跌幅
【国泰海通家电蔡雯娟】FCC政 首发公众号：思维纪要社 策专家交流 时间：2026年8月6日星期四晚上8：00 专家介绍：专家在国际贸易和政策研究领域拥有深厚背景
【0806 盘后】今天是科技板块普遍底部反弹的第三天。你这三天敢于下仓位，那么可以回点血；若是捕到20cm这种，那就甚至单票回本。所以，这里拼的是对AI的信心以及仓位。个股代码不是很重要，都是批量上涨。关键是有没有及时出手！ 周四了，资金上稍微有点分流，部分获利丰厚的人落袋为安，然后诸多细分普涨，煤炭、化工也在起，资金摊大饼，缺乏集中的主线。盘面主要特征还是“跷跷板”，这边行了，那边就不行。 但早盘我说的大部分票，基本都涨，磷化铟之类的两只涨停。我建议的几个重点票也红着，下午时我们做了部分止盈，空出点资金。
底部独家精准力荐，继续坚定看好超节点之王🔥【开源通信】盛科通信：稀缺高速交换芯片龙头扬帆起航 🐯公司作为国内稀缺的自研以太网交换芯片企业，深耕以太网交换芯片多年，自研以太网交换芯片已进入多个国内主流网络设备商的供应链，公司在自研以太网交换芯片基础上不断丰富产品矩阵，将业务拓展至交换芯片模组、交换机及定制化解决方案。公司高端交换芯片在客户处进入市场推广和逐步应用阶段，有望持续受益于网络产品国产化。 🌹报告链接：
【国泰海通医药】海外龙头——Fujifilm FY2026 Q1业绩更新（对应自然年2026年Q2） [玫瑰]FY2026 Q1：收入8265亿日元（+10.3%，固定汇率+2.7%；环比-10.9%），营业利润512亿日元（-32.0%），营业利润率6.2%（去年同期10.0%）；净利润374亿日元（-30.4%），EPS 31.26日元（去年同期44.63日元）。 营业利润大幅下滑原因：1）Bio CDMO业务新设施投产初期固定成本较高、产能利用率仍在爬坡；2）Business Innovation板块一次性费用增加；3）原材料价格上涨。 [玫瑰]…
假的。
【东吴电新】Fluence：FY26Q3订单14.4亿创新高，产能爬坡拖累交付、下调FY26指引 26Q2单季新增订单创历史新高。26Q2新增订单超14.4亿美元，同比+183%、环比+151%，创单季签单历史新高；其中储能产品2.6GW、同比+271%，服务/数字化分别0.3/0.6GW、同比-79%/-33%，数据中心订单我们预计约3亿美元。26H1累计新签约20.1亿美元，约为25H1的2.8倍；叠加7月新签的5.5亿超算订单，2026年前7个月累计新签超25.6亿美元。 在手订单64亿创新高、数据中心开始兑现。截至26Q2末在手订单约64亿美元…
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【8月6日收评观点】 三大指数涨跌不一，沪指走势较强，创业板指冲高回落。沪深两市成交额2.53万亿，较上一个交易日缩量1309亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超2700只个股上涨。从板块来看，煤炭板块集体走强，昊华能源、淮北矿业、平煤股份、兖矿能源涨停。 市场的分歧进一步凸显，板块大多呈现冲高遇阻回落的特点，8月份基本维持板块轮动的特点，所以按照这个特点做高抛低吸也比较合适。
20260806更新数据 中信icon 中证500减空688，净空15444
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【公募基金持仓正向AI应用领域扩散 首批新型浮动费率基金规模重回220亿元】财联社8月6日电，数据显示，首批新型浮动费率基金截至今年二季度末的规模达到226.7亿元，较去年末翻倍。从业绩来看，首批产品成立以来的平均回报率超过30%，近半数产品业绩超过20%。据了解，随着软件、互联网、企业数字化相关标的迎来持续修复行情，公募基金投资逻辑也逐步从上游硬科技博弈，向有商业化落地能力的应用端企业聚焦。
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🚀🚀今晚9点半， “开源模型”对AI的影响 【华福AI互联网“杨晓峰团队】 [庆祝]时间: 08-06 21:30 (周四) [玫瑰]要点：
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📈📈📈 FDE & PLTR 电话会 hcjsj. 🥇 主讲：华创计算机 吴鸣远/杨玖祎 ☎️ 时间：20:00-21:00
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【长江电新】中一科技调研更新0806 1、经营端：公司目前处于满产满销状态，有效产能8万吨，产能利用率超100%。1-7月累计出货约4.4万吨，全年出货指引维持8万吨（锂电6万吨+电路2万吨）。扩产方面，今年上半年已开工1万吨新产线，最快年内投产，单万吨设备投资约4亿元；远期规划形成15万吨产能（新增7万吨），分阶段分批投放。 2、价格端：Q3锂电加工费整体上调2000~3000元/吨，电路箔按5000元/吨目标推进，涨价后加工费整体已超2万元/吨。涨价逻辑是"不涨价不保供"，大客户已接受让利，公司不签长单、按月定价。当前单吨净利润约7000元，考虑涨…
红包【申万交运】 炬申股份 转债线上专项调研 时间：12日下午16点 调研方式：线上电话会
各位领导：刚刚从产业了解到，长存已收到客户的涨价函。本轮对美对日反制升温，光刻胶作为半导体核心卡脖子材料，国产稀缺品种战略价值凸显，强烈关注光刻胶稀缺品种。 #光刻胶
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对PANW启动在华安全审查，加速国产防火墙高端替代，利好国产网安公司：深信服（下一代防火墙市占率第一）
[红包]浙商机械&电子 |【科翔股份】深度：陶瓷混压PCB先行者，卡位北美客户格局优 时间: 今天 20:30 主讲人:
光伏主产业链排产跟踪_0806：下游排产预期上调，InfoLink预计8月组件排产约48GW、环比+4% [太阳]InfoLink预计，8月硅料/硅片/电池片/组件产出12.14万吨（63-64GW）、51/53/48GW，环比+3.6%/-7.6%/-3.3%/+4.1%，电池片、组件较前次（6月8日）预测上涨，硅料、硅片下调。 7月硅料/硅片/电池片/组件实际产出11.71万吨、55/55/46GW，环比+11%/+1%/+5%/+5%。
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🚘🚘汽车造物革命系列一：缺电+液冷产业沙龙【国联民生汽车 崔琰团队】 —————————————— ⏰时间：2026年8月13日（周四）
🔥🔥【微芯生物(1倍空间股)·核心交流会】邀请！首席科学家潘博出席，机会难得！ ⏰ 时间：08/07（周五）上午 9:30 📍 地点：深圳市南山区沙河西路3157号智谷产业园B座
Kokusai Electric 1QFY27：业绩及订单超预期，中国DRAM拉动全年指引大幅上调 📊【业绩回顾】1QFY27收入/归母净利润/ 设备收入分别为754/116/584亿日元，同比+45.6%/+70.6%/+46.4%，分别超彭博一致预期4%/2%/ 33%。毛利率环比提升1.3pct至40.7%。 Q1新签订单约1,400亿日元，较公司期初预期高约670亿日元，接近当季收入的1.9倍。 增量主要来自中国DRAM大厂、非中国NAND及中国NAND客户，Q2客户询单仍保持强劲。 当前设备交期约8个月，新增订单预计更多贡献FY28。
东方甄选异动点评：基本面趋势依然向好，无惧竞争继续向前 事件：8月6日东方甄选股价最大回撤超过8%，我们认为公司基本面趋势依然向好，且无新增舆论新闻扰动，关于市场核心关心点统一回复 关心1：是否是高频数据出现波动带来的？
会议主题: 广发纺服 | 百隆东方2026年中报投资者交流电话会议 会议时间: 2026-08-07 14:00 (周五) 嘉宾:周立雯 董事会秘书
扬子江2026H1利润率新高，刷新造船业盈利能力上限 ⭐ 业绩： 2026H1收入175.3亿元；归母净利润53.7亿元，较2025H2环比+20%。 ⭐ 造船毛利率创新高： 2026H1造船业务收入165.1亿元，同比+35%；造船毛利率37.1%，较2025H2约35.1%提升2pct。泓远船厂26Q2实现收入5.45亿元，预计2027年全面融入集团产能。
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1）算力硬件：集邦咨询更新行业预判数据，预计2026年全球九大云厂商合计资本支出规模将突破8867亿美元，同比增幅接近90%。 2）数字货币：央行会议强调，推进人民币跨境支付系统建设，加大跨境支付国际合作力度，完善数字人民币跨境基础设施。 3）煤炭：昨日，动力煤CCI指数全线上调，5500大卡、5000大卡均涨5元/吨，4500大卡涨6元/吨。
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近期五粮液批价 从730元反弹至750-780元左右。此前对经销商打款政策进行调整，取消前期的19元阶段性奖励，整体费用收紧。同时公司线下渠道停货，对低价出货的经销商给予一定的处罚。在公司系列挺价政策推动下，本周批价回升，预计本次挺价目标批价800元。
光通信技术OIO前瞻（0806） [庆祝]事件：7月，国内启明光子 全球首个OIO中试量产基地投产；海外大厂持续推进CPO交换机应用。 [庆祝]进展：CPO作为OIO（光子输入输出）初级形式，明年将首先在英伟达scale out和up侧落地。按产业推算，最早在 28年开始落地。英伟达feyman可能将oio作为可选方案的一种，三星也把HBM出光视为其下一代存储黑科技，已经研发多年。
西部计算机丨盛科通信持续推荐： 国产超节点的心脏 🔥盛科今天大涨11%。我们持续看好盛科通信的增长空间。 [玫瑰] 我们判断盛科在大客户上有明显的进展（不是图片的那个 [捂脸] ）。具备核心技术优势和产能，盛科在大客户上不断突破。 今晚10点我们邀请交换芯片专家会交流欢迎参加
【长城机械 孙培德】瑞晨环保亮点挖掘：电解铝+矿山两大增量蓝海贡献弹性 1️⃣电解铝/氧化铝/炭素/铝材深加工核心设备供应商：国内千万吨级产能，全流程风机、水泵、永磁电机、熔炼炉节能改造空间极大，公司已落地成套解决方案。目前客户包括： 中铝、魏桥等，为下游客户节能18-40%，下游设备需求弹性强。 2️⃣矿山设备：公司的高效复合陶瓷泵已实现批量销售，融合碳化硅陶瓷新材料，在耐磨、耐腐和耐高温领域均有明显优势，为矿山选矿行业提供可靠保障，综合寿命是金属材料的4-6倍；公司还积极筹建中国冶金矿山浆体输送工程技术中心，在国内各大型矿山企业进行布点销售。近期矿…
❗【天风电新】AI电源再推荐：回归AI主线，重视低估细分龙头-0806 ——————————— 近期海外头部CSP财报已落地、美联储中性表态，市场已充分演绎了各种不利因素的影响，海内外各细分领域核心标的的股价均有大幅调整， 在产业逻辑未发生大变化的前提下、当前位置具备很强的性价比，可重点关注AI电源相关细分龙头。
医用手套：强基本面延续，Q4展望乐观 ＃二季度出口量价齐升、盈利扩张。受益上游原材料供给紧张及海外收缩（马来西亚WRP停业），二季度国内医用手套提价落地顺畅，出口量同比+20%，其中4-6月同比+20%/+9%/+32%，出口均价20.4/24.2/26.0美元/箱，呈现月度量价齐升趋势。马来头部厂商贺特佳Q2单价环比+27%，单箱利润达3美元，环比接近翻番。 ＃近期我们调研多家行业龙头，反馈9月单价趋于稳定，强劲基本面有望延续。三季度出口均价随原材料价格回落而小幅调整，但价格及盈利上移，且9月单价趋于稳定。此外，若8月原材料价格反弹，预计在下旬对单价…
字节今日召开了Allhands（公司级全员会），梁汝波、周受资等多位大佬参加，会上传递出了不少信号： 1.本次参加的高管除了CEO梁汝波外，还有：周受资（Tiktok）、肖默（创造力服务平台）、赵祺（豆包）、郭平（人力）、Bob（电商）、赵修影（商业化）等。 2.关于此前提到的“收缩业务宽度”，汝波在本次Allhands做出了解读，后续优先“粗主线”。比如抖音可以带动电商、生活服务，豆包也可以作为“粗主线”带动更多业务和生态。
📝 🤝在 FMS 2026 期间，我们与美光科技（MU）核心数据中心高级副总裁兼总经理 Jeremy Werner 以及投资者关系与财务副总裁 Satya Kumar 举行了会议。 💬我们讨论了当前的存储市场格局、美光的数据中心战略，以及与 AI 基础设施相关的新兴需求驱动因素。
今天煤炭板块大涨4.5%，在涨什么？ （1）从基本面来看： 动力煤：高温背景下电厂日耗强劲，产地复产不复量，港口去库有点超预期的快，动力煤价还能涨。
最近盛科通信的变化： 第一，在shjw做测试，效果还不错，但是6月底我就在说51.2T公司内部测试效果好。我觉得这个算51.2的确定性提升逻辑。 第二， 我认为主要是交易训练比重提升～交易互联
【中金机械｜创世纪（300083.SZ）】：3C基本盘扎实，AI光模块与液冷结构件加工打造第二成长曲线 核心推荐逻辑： 主业基本盘扎实，消费电子与新材料加工需求持续复苏。公司作为国内数控机床（钻攻机）龙头，深耕3C及通用自动化领域。随着消费电子行业温和复苏，叠加钛合金等新材料应用推广对高精度钻攻机加工时间与设备用量提振，公司3C机床业务订单与产能利用率保持高位。
【兴证医药】药捷安康替恩戈替尼获批上市 8月6日，国家药监局官网显示，药捷安康核心产品替恩戈替尼片获批上市，用于治疗既往至少接受过一种系统性治疗和FGFR抑制剂治疗的晚期、转移性或不可手术切除的胆管癌成人患者。替恩戈替尼为药捷安康首款获批上市的创新药。 胆管癌是一类侵袭性较强的胆道系统恶性肿瘤，其中部分肝内胆管癌由FGFR2融合或重排驱动，可采用佩米替尼、福巴替尼等FGFR抑制剂治疗；但患者治疗后可能出现获得性FGFR2突变并产生耐药，推动了下一代FGFR抑制剂的研发。据药捷安康研究，与第一代FGFR抑制剂相比，替恩戈替尼采用差异化FGFR结合模式，对…
[烟花]新风口：碳化硅衬底崛起！上海合晶硅外延片的最顶级存在！涨价在即！！！ [礼物]半导体硅片是半导体产业链的基础，也是中国半导体产业与国际先进水平差距较大的环节之一，我国大硅片技术水平及自主供应能力较弱，依赖进口程度较高，是半导体产业链中的短板，因此半导体硅片国产化符合国家重大需求，具有重大战略意义。近年来受国际贸易摩擦等因素的影响，国内半导体产业对于供应链自主可控的需求较为强烈。 [太阳]当前，AI对碳化硅需求的大幅提升，碳化硅行业景气度开始提升。碳化硅在AI领域主要应用于高压供电和AI芯片先进封装。
【全球头部硅片公司中报小结】国金电子 信越： ✨300mm硅片Q2同比及环比增长5~10%，6月出货量创历史新高、处于满产状态，部分需求向200mm迁移。扩产方面，当前新建工厂的成本达到过往投资的2倍以上（每10万片超过500亿日元），公司需要对价格体系进行调整，再推进必要的投资。部分长协将于27年到期，另一些长协还有3~4年。此外，公司提及新产线调试的dummy wafer和monitor wafer也出现短缺。
【国泰海通通信】海光芯正：硅光全栈稀缺标的，产能释放与海外业务共振 [玫瑰]海光芯正是国内稀缺的AI硅光平台型公司，核心看点已从“技术验证”逐步进入“产能释放、海外放量、盈利改善”阶段。随着南通基地扩产推进，叠加海外合作落地，公司有望迎来业绩和估值的双重重估。 [拥抱]【技术维度】：公司坚持all in AI、all in硅光，不涉及传统电信市场，已形成从硅光PDK、PIC芯片、光引擎到光模块的全链条能力。公司2021年启动硅光芯片研发，2025年自研硅光芯片实现批量量产，采用成熟65nm制程，且全硅光方案不依赖EML，有望在当前EML供应紧张的环境下…
【煤炭大涨】：四省检查发酵 1.某部门带队（多部门参加）下去检查，以查其他为目的 2.时间：周一到周五
【国金金属|铜】刚果（金）收紧铜钴精矿出口，利好刚果金本地冶炼厂20260806 [礼物]结论：刚果（金）现有冶炼体系足以通过代加工和豁免消化大部分独立精矿，预计不会造成显著铜供应中断；中长期政策将倒逼新增粗炼产能建设。 [礼物]事件：刚果（金）于6月29日签署新规，禁止铜精矿和钴精矿出口，政策立即生效，同时允许矿业部长在战略性情形下给予一年期豁免。
Duolingo 26Q2收入增长向好，关注AI+教育投资机会【中泰传媒互联网】 [玫瑰]事件：Duolingo发布2026Q2财报，2026Q2收入达2.99亿美元，同增18%；净利润0.33亿美元；调整后EBITDA为0.77亿美元。 [玫瑰]点评：
今日市场点评0806：A股撑住指数，韩散借道美股 行情总览： 今日A股走出与周边截然不同的路径。沪指冲高回落收+0.57%、深成指-0.24%、创业板指-0.55%。成交额2.55万亿，个股涨跌互现。煤炭，电子特气、数字货币与贵金属领涨，教育、汽车整车、券商、影视下跌。
煤炭大涨点评 今天板块大涨，未必与基本面有强关联，风格切换可能仍为主因，今年以来煤炭一直是科技股反指，今天观察下来也是如此，在今天11点左右之后，科创板、创业板等科技高关联度指数分时图出现下跌，煤炭股随即出现大涨，大家可以叠加对照下。 另外，在煤炭板块内也持续出现不同轮动，7月初-7月中旬的上涨，主要以大票、高股息为特征的股票上涨为主，呈现防御性特征。但是这些股票估值上已经没什么空间，而且近期煤价有所反弹，今天转向了仍有一定空间的进攻性标的，比如兖矿能源、晋控煤业等等。
[红包]【申万宏源电子】PCB/CCL/封装基板：重整旗鼓，交易进入出货落实轨道 202608 PCB：CPU和光模块的加入增厚TAM框架。此前TAM讨论框架的条线仅含AI GPU/ASIC以及Scale-up/out SW主板，而尚未充分定价的新增需求来自三大领域——ASIC（谷歌TPU等，受益英特尔/三星代工资源及联发科ASIC设计资源加入）、光模块PCB（2026年mSAP工艺应用元年，后续下放AI服务器、DDR模组、NPO）、CPU PCB（AI推理需求拉动量上修，PCIe速率迭代加快）。纳入新驱动条线后，算力PCB需求确定性大幅提升，支撑板块…
【申万交运&海外周期】扬子江2026H1利润率新高，刷新造船业盈利能力上限 ⭐ 业绩： 2026H1收入175.3亿元；归母净利润53.7亿元，较2025H2环比+20%。 ⭐ 造船毛利率创新高： 2026H1造船业务收入165.1亿元，同比+35%；造船毛利率37.1%，较2025H2约35.1%提升2pct。泓远船厂26Q2实现收入5.45亿元，预计2027年全面融入集团产能。
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1.市场午后反弹走强，红利方向（煤炭/石化）和科技都有反弹；市场情绪保持修复。外围中东冲突仍有反复，8月仍要留意中报业绩披露的情况；8月中下旬是中报密集披露期。 2.三大指数涨跌不一，沪指走势较强，创业板指冲高回落（宁德时代走势偏弱），截至收盘，沪指涨0.57%，深成指跌0.24%，创业板指跌0.55%。两市成交额2.53万亿，较上一个交易日缩量1309亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超2700只个股上涨。 3.从板块来看，煤炭板块集体走强，昊华能源、淮北矿业、平煤股份、兖矿能源涨停。电子特气概念盘中持续走强，和远气体2连板，中巨芯20cm涨停。数…
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【兴证策略】五个维度观测科技筹码压力的消化 #1、主动公募持仓：股价下跌叠加主动调仓、已显著消化 股价下跌：电子和通信均已基本回吐二季度涨幅，意味着二季度主动公募加仓中来自股价上涨贡献的部分（贡献一半以上）已经基本消化。
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突发！刚果（金）全面禁止铜钴精矿出口 全球战略资源博弈再升级 8月6日，全球关键资源国刚果（金）突然公布禁矿令，其政府行政令决要求彻底禁止铜精矿与钴精矿出口，并同步推出新的税收框架，对具有经济价值的矿业副产品开征新税、计税估值系数设定为55%，新框架将于三个月后正式生效。这一突发政策意味着全球最重要的铜钴供应链将遭遇新一轮硬性约束——考虑到刚果（金）供应全球约70%的钴、其作为全球第二大铜矿资源国正成为是全球铜供应链重塑的关键变量，禁令的出台凸显资源民族主义全面抬升，此前市场关于铜钴矿供给恢复的逻辑被全面打断，铜钴价格将在宏观定价与产业定价在突发新政下…
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东财宏观利率每周看 第20期 260806.mp3
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方正金属 有色的持续性怎么看？ 260806.mp3
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APPLOVIN[APP.O]2026年第二季度业绩交流会 260806.mp3
MLCC专家小范围交流 260805.mp3 [!summary] 研报 - 作者：思想者
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国泰基金 市场动荡，模型怎么看？——揭秘量化择时的底层逻辑 260806.mp3
国投瑞银基金 故事新解：传统文化与基金投资 260806.mp3
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开源通信 _ “颖响力”（13）光纤光缆配置时机已至 260806.mp3 总结失败：内部错误
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西部利得基金 AI还有机会吗？硬件vs应用谁更强？ 260806.mp3（见星球链接）
礼来[LLY.N]2026年第二季度业绩交流会 260806.mp3
锂电新周期供需研判 260805.mp3
闪迪[SNDK.O]2026财年第四季度业绩交流会 260806.mp3 总结失败：内部错误 西部利得基金 AI还有机会吗？硬件vs应用谁更强？ 260806.mp3
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永赢基金 债基还值得关注吗？聊聊债市后续演绎 260806.mp3（见星球链接）
圆信永丰基金 下半年投资机遇展望 260806.mp3
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中信保诚 半导体行情爆发怎么看 260806.mp3
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细胞治疗专题（一）-In vivo CAR开启细胞治疗新纪元 260805.mp3
兴华基金 暖意常驻，中长债长期向好 260806.mp3
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永赢基金 债基还值得关注吗？聊聊债市后续演绎 260806.mp3 总结失败：内部错误 怎么看国产AI叙事 260805.mp3
隆平高科 🔥 吃水不忘挖井人，最强厄尔尼诺逼近粮安 🧊 150年最强厄尔尼诺来袭。NOAA预计10-12月"极强厄尔尼诺"概率81%，FAO预警小麦产量或降约4.3%、水稻约1.8%，年内大米期货已涨约42%，"天气溢价"显现。 🏭 喝水不忘挖井人。隆平高科由袁隆平院士创始发起，"全国每5碗米饭就有1碗来自隆平水稻"，杂交水稻种子业务市占率超17%全球领先；已有19个转基因品种通过审定，生物育种推广面积国内第一。
【马斯克：内存芯片的需求增长速度远远超过了供应增速】 马斯克表示，投资者不应为内存芯片的需求而感到的担忧，AI热潮中最大的瓶颈之一是内存。他指出，内存芯片的需求增长速度远远超过了供应增速。马斯克对存储芯片的需求状况具备很强的发言权，因为特斯拉和SpaceX均是存储芯片重要买家。
【招商医药】百济神州中报披露，营收同比增长26.8%，主要得益于百锐泽、百泽安和安进授权产品！ [太阳]百济神州上半年营收222.20亿元，同比增长26.8%。归母净利润32.71亿元，同比增长627.1%。扣非归母净利润28.18亿元，同比增长1017.6%！产品收入217.97亿元，同比上升25.6%。净利润增速远超营收增速，主要得益于产品收入拉动下，收入端增长传导至利润端。 [太阳]第二季度营收17亿美元，同比增长30%。GAAP经营利润3.25亿美元，同比增长270%。非GAAP经营利润5.03亿美元，同比增长83%。产品收入17亿美元，同比增…
F-35供应链危机，全球抢购钪和锗，美国关键军工材料短期难以自主替代 据相关报道，洛克希德·马丁正全球寻找钪、锗长期供应来源。钪铝合金兼具轻量化与高强度特征，可应用于航空航天结构材料；锗则广泛用于红外光学等领域。美国已长期未开展钪矿开采，而全球相关金属加工能力高度集中于中国，关键矿产供应约束进一步凸显。 【东方锆业002167】氧化钪提取技术+锆系材料
超节点急拉应该是有事件刺激 小作文：rubin要用盛/科/通/信的芯片 小作文很盛行，本没有路，走的人多了，便成了一条路。
[太阳]【中信汽车】华为车更新点评：基本面处在向上通道，博弈发布会的短线资金兑现带来新一轮布局机会 蓝谷、江淮今日分别-7%、-6%，昨日发布会后蓝谷享界G9 2h预定量5100台，江淮尊界MPV 1h大定超2100台，订单整体表现是符合预期的，我们认为今日调整主要系博弈发布会的短线资金获利兑现所致，订单本身并不存在所谓低于预期 参考去年尊界S800于6月底发布后短期回调后，后续随着订单持续稳定，快速修复回撤，我们认为在本身昨日发布的两款新品产品力较强的情况下，后续订单有望稳定增长
关注【博硕科技】：NV自动化生产设备商领头羊 [太阳]苹果在大规模量产后培育出了一众优秀的3C设备公司， NV在服务器逐步放量过程中也一定会培育一批自己的生产组装检测设备供应厂商，保证自己产品的一致性和质量，关注博硕科技，目前与NV进展领先。 1、服务器组装设备：可供应l6-l8自动化组装设备，客户目前存量270条线，预计3年内完成自动化升级改造，每条线价值量2000万美金，公司可参与部分单条线8000万人民币。
宁德时代更新-20260806 ⭕️今日跌幅较大，主要系市场担忧匈牙利工厂运营情况，延展至海外业务增速担忧。我们了解： 1️⃣截至目前匈牙利工厂暂未开工（不存在停产概念），主要系26年新政府上台后为兑现选举承诺，当地环保部门加严对水源、空气、土壤等环境审批，中资及韩资企业均有相关工厂涉及检测整改。公司匈牙利工厂处于开工前审批阶段，仅设置Pack线。
今天市场很混沌了，这里没有上冲的引领者，也没有充分回踩过。当下的市场上下就是模糊的，模糊的时候不用着急，安静等待即可，等待回踩之后，相当安全的节点。
DeepSeek官方称将“近期整体上调API服务定价，预计涨幅较大 DeepSeek官方称将“近期整体上调API服务定价，预计涨幅较大”。当前V4-Flash的缓存命中/未命中输入/输出价分别为0.02/1/2元/百万Token，V4-Pro为0.025/3/6元。 国产大模型竞争正式从价格战进入商业化和算力兑现阶段。7月31日V4-Flash刚强化Agent和代码能力，随后预告涨价，说明模型厂商开始按照任务价值、算力稀缺度定价，而不只是按照边际成本定价。
【储能】Fluence发布Q3'26：订单及数据中心业务显著加速，制造端延误拖累收入与盈利，下修FY26业绩指引 *注：公司Q3'26为4.1-6.30。 财务梳理：
国联民生化工价格日报👆 今日涨幅前二十名：二甲基硅油、沉淀混炼胶、DEG、107胶、生胶、氯化钙、有机硅DMC、弹性体聚醚、软泡聚醚、芳烃汽油、pop类聚醚、环氧丙烷、高回弹聚醚、醚后碳四、硫磺、纯MDI、苯胺、硬泡聚醚、维生素VE、三聚氰胺 近30日涨幅前二十名：碳酸亚乙烯酯、丙酮、异丁醇、溴素、H酸、丙烯腈、异丁烯、环氧丙烷、芳烃汽油、MTBE、醚后碳四、丙烯酸丁酯、MEG、软泡聚醚、液化气、丙烯酸异辛酯、醋酸乙烯、丁二烯、辛醇、环氧乙烷
【平安固收】26年8月利率债月报：长债或震荡，关注中短期限 [咖啡] 7月，美伊协议破裂、叠加美联储抗通胀信誉受损，美债利率陡峭化上行。国内中长端国债收益率下行，30Y国债表现最佳，长短期期限利差收敛。 [咖啡]超长债7月强势走牛主要由于政治局会议前夕宽松预期发酵叠加央行持续呵护流动性态度，点燃市场做多情绪。7月政治局会议明确“综合运用并适时调整货币政策工具”，30Y利率短期仍处于顺风环境；但在实质性宽松政策未落地、短期供给高峰将至、配置盘缺位、交易盘拥挤的情况下，30Y利率继续向下突破2.15%仍有难度，短期建议顺势止盈并等待三季度供给冲击后的情况。
【0806 中线】配置了大金重工的，不要担心。这个票，主要是防御用，暂时不需要去多加资金，不然在一片科技上涨的时候，新能源就显得冷清。 先买的，就当埋了种子。耐心点，才两三天呢。 【板块】关于存储，大家看看我在7月15日的帖子，当时若被很多人看到，可以挽救多少人？
【西部计算机】韩厂评估中国半导体设备，关注厂商国际化进展 根据路透社8月5日报道，三星与SK海力士已对国产刻蚀设备龙头中微公司（AMEC）启动评估测试，拟作为在华产线备用方案，以对冲美国出口管制收紧的供应链风险。 当前国内半导体产能持续扩张，叠加全球半导体周期共振，国产设备正逐步实现进口替代，若后续国产设备从服务内需切入外资在华产线，有望打开第二成长空间。
下午主要是反向的煤炭一路走高，这是避险的行为。也是短期市场风格有点松动，从进攻的AI硬科技到避险的煤炭/医药。 这里说一下铜： 铜和AI科技不一样，铜是小趋势往上的，而且节奏和AI科技也是不一样的。铜的走势应该是没有走完的，因为昨天大涨，今天高开所以有兑现回落。
网络安全发酵！ 10cm 国安股份 吉大正元 20cm 任子行
为什么说网络安全是FDE的前置？ 本轮企业级 Ag-e-nt、大模型本地化落地核心载体是 FDE 前线驻场交付，产业落地节奏为：网络安全边界加固→权限隔离审计→FDE 进场模型部署→业务调优交付。 过往行业项目复盘，超 70% AI 落地安全事故全部爆发于 FDE 实施阶段：临时权限遗留、内网横向渗透、模型数据外传、公网端口暴露。
宁德时代枧下窝锂矿
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【华泰机械】西门子能源Q3燃机订单€100亿创纪录、同比+62%，燃机产能加速扩张 西门子能源公布FY2026财年三季度财报，集团订单€179亿创纪录（同比+9%）、收入€114亿（+19%），Gas Services订单€100亿、同比+62%，为历史最高季度订单。 燃气服务Q3新签订单15GW（其中12GW由预订协议SRA转化），出货6GW，在手订单达69GW backlog+26GW SRA。订单驱动主要来自美国数据中心相关燃机需求，以及中东、亚洲的大型IPP/CCPP项目。 今年年初西门子能源预计26Q3开始订单下滑（因为客户觉得交期太长），但…
【国金计算机&科技】MiniMax:正式纳入港股通，模型能力持续迭代中 MINIMAX今日（8月6日）正式纳入港股通，南向资金交易通道打通，迎来重要流动性催化。 【基座大模型迭代推进，迈入3T级别新时代】
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再call华峰测控，近期调研显著上修 1、主业订单上修，7月单月5亿订单 当前公司7月迎来紧急加单，从4亿上修到5亿，全年订单我们认为有望达到40亿。明年有明确的可见度，客户指引40%增速。预计主业明年55亿订单，确收45亿。
⭕宁德运营正常，跌幅是资金扰动 建投电新 宁德跌幅较大，市场传闻匈牙利工厂出现停产，新闻来自6月且和宁德无关，公司当前匈牙利仅有pack产线，电芯一期还未投产（投产审批中），8月3日还因为匈牙利高温有用电排查，生产正常进行中，其他中国企业(科达利，亿纬)我们也确认都在正常生产和建厂中。 公司回购方案还需要股东大会审批无问题后才能推进（下周开会），今日和经营基本面无关，是近期资金风格波动带来。
【东吴计算机】Token价格拐点已至，优刻得等云厂的重估时刻有望到来 DeepSeek将大幅上调api价格、Token价格拐点确立 8月6日，DeepSeek预告将对全部API接口整体上调定价，明确提示"预计涨幅较大"。DS价格调整按时间线看：4月26日全系输入缓存命中价降至首发价的1/10，5月22日将V4-Pro-preview的2.5折优惠永久化、降幅达75%，7月中旬引入峰谷定价、工作日高峰时段价格翻倍，8月转为全面提价。行业最激进的价格制定者四个月内从全球最低价走到涨价，我们认为Token价格拐点已经确立。
【东吴计算机王紫敬】美国拟出台中国光模块管制，持续关注磷化铟 事件： 路透社报道，美国负责监管美国电信行业的联邦通信委员会(FCC)正在制定相关措施，计划禁止进口中国新型号的光收发模块。
三孚新科：打破日本设备垄断，自研设备+药水破局HVLP4铜箔国产化 中日关系趋紧，设备国产替代逻辑强化；当前地缘政治环境复杂，日本设备供应存在极大不确定性，而在AI算力浪潮下，HVLP4以上高端电子铜箔已成为AI服务器、高速光模块的关键材料，全球供不应求。然而此环节的核心生产装备——表面处理设备，长期由日本三井（Mitsui）主导：国内多数铜箔厂生产HVLP级铜箔需采购三井体系表处理机，单台售价约2000-3000万元，单万吨产能需配置10余台，且HVLP3-5高端设备长期被日企垄断，设备供应与投资高度受制于海外； 三孚设备自研破局高端电子铜箔国产化；…
Arista Networks Q2营收首破30亿美元业绩全面超预期，上调全年指引至126亿美元【东北计算机】 单季营收里程碑突破叠加指引上修AI网络高景气持续验证。8月5日，美国云网络交换机龙头 Arista Networks发布2026财年二季度财报，单季营收30.4亿美元同比增38%，首次突破30亿美元关口，调整后每股收益1.02美元，营收、盈利双双大幅超出华尔街一致预期。公司同步上调2026财年全年收入指引至126亿美元，较此前预期提升11亿美元，对应全年约40%同比增速。 AI网络scaleout/scaleacross双赛道构建增长核心引擎…
洁美科技重点关注：载带垄断稳健托底，MLCC离型膜放量打开第二成长曲线260806 纸质载带全球独大、业绩基本盘扎实： 公司纸质载带全球市占率70%，毛利率稳定约40%，当前产能12万吨，后续扩产5万吨预计28年落地，配套大客户全球化布局。受益AI服务器、汽车电子等元器件用量提升，未来几年行业需求年复合增速预计在双位数，公司业绩基本盘扎实。 AI高容MLCC拉动离型膜量利齐升。
反抽的高度风/华/高/科也开始回落了，这个信号意义会更显著一点。
【中信医药】Moderna流感疫苗获批，年内肿瘤疫苗三期数据值得期待 [玫瑰]mFLUSIVA®（mRNA-1010）流感疫苗获批：2026年8月5日，FDA批准Moderna的流感疫苗mFLUSIVA®上市，该疫苗适用于50岁及以上成年人。此前发表于新英格兰杂志的III期临床数据显示mRNA-1010在50岁以上研究人群中达到此前预设的主要终点：相较于标准剂量季节性流感疫苗的相对疫苗保护效力rVE达到26.6%。亚组分析显示50-64岁rVE达到26.1%，65岁以上人群中rVE达到27.4%。 [玫瑰]诺如病毒疫苗mRNA-1403 三期安全性与有…
【东方通信-半导体】COWOS–L明年确定性稀缺板块，持续看好甬矽电子，风物长宜放眼量！ 明年690 950 960 DCU四号都选择了双die，cowos–L需求量大，距我们测算，月均需求3万片。 而国内供给紧缺，按照目前各家扩产计划测算，乐观预计也有至少5k片的月缺口。所以明年cowos–l紧缺性将会比较夸张。
🍁🍁🍁hcdx 科翔股份：陶瓷混压pcb黑科技解决散热问题，主业HDI景气盈利修复 🍁陶瓷pcb混压板独家突破，切入高功率算力散热： 大功率算力芯片功耗超1800W后，传统PCB 易出现分层、热膨胀与过孔失效。公司核心团队具备京瓷背景与国标起草经验，与客户联合开发陶瓷基板方案，将陶瓷层嵌入高阶 HDI 的电源层，已解决大尺寸陶瓷翘曲、易裂问题，黑科技独家突破，下游客户非常认可。采用陶瓷基板后，高阶 HDI 价值量较普通算力板高约 30%–40%。每100万片，单片按5000-1万价格，对应50-100亿，未来几年潜在空间有数百万片。 🍁近期客户取得积极…
【消息称张一鸣内部下死命令：就算模型暂时落后 字节跳动也不会依赖 AI 蒸馏技术】 据 The Information 昨日（8 月 5 日）报道，字节跳动创始人张一鸣在上个月的 Seed 团队全体会议上明确表示，即使意味着暂时落后于竞争对手，公司也不会依赖 AI 蒸馏技术来改进其模型。
交易台 - 高盛中国午盘 上证综指+0.01% 科创50-0.16% 上证50-0.37%创业板指-0.67%
创新药：石药景峰涨停，药明康德横盘。昭衍新药 陇神戎发 贝达药业 石药创新 万邦医药 舒泰神 广生堂 常山药业 翰宇药业
重要❗【天风汽车】AI重心重回训练，看好NV-Rubin升级链-0806 ——————————— 没有哪一个AI Lab不把目标定为实现AGI，那模型训练必然是最重要的任务。
【国金商社】老铺黄金：金价大涨带动，看好Q3终端改善～ 公司股价持续反弹，今日早盘大涨6%~ [玫瑰]我们预计H2业绩同比增长，催化因素持续兑现：
【西门子能源】燃机订单及利润同比高增，产能限制收入快增 Q3点评：认为行业110-120GW，考虑AIDC增量会达到130-140GW，燃机价格高位稳定，铸锻件供应扩充进展顺利均利好西门子国内供应链：应流股份、万泽股份、航宇科技、豪迈科技；用户：杰瑞股份、汽轮科技 🔥2026年第三季度，订单总额达到创纪录的179亿欧元，Gas Services部门创下的新订单记录100亿欧元，以及电网技术与工业转型部门的显著增长。截至季末，订单积压1620亿欧元。营收增长18.5%，达到114亿欧元。净利润达到11.88亿欧元（+70.5%）。
[太阳]【浙商轻工 || 重点推荐】裕同科技：液冷卡位稀缺、赛道景气，科技转型成长提速！ 🌟一句话投资逻辑 裕同科技纸包装主业扎实、现金流优异提供高安全垫，今年开启 "1+N+T" 战略转型科技，液冷从叙事逐步进入兑现阶段、驱动业绩超预期。
【DW电子】HW GPU最强弹性票，持续强call【杰华特】 领导好，最近国产算力板块调整充分，且往后看下半年催化不断。我们持续跟踪并强烈看好杰华特，在26/27年Drmos国产的大趋势下，公司将成为布局最全面、产品最领先、产能储备最充分的公司，当前市值极具性价比，远期看1500亿，三倍空间！ 我们持续强调Drmos长期持续扩大的供需剪刀差、海外供应商在大幅调涨价格的同时,也将产能集中供给NV等海外客户，H等国产GPU的Drmos物料加速紧缺。杰华特前瞻布局，有望在27年成为国产GPU厂商的一供。享受国产GPU出货倍增、国产份额翻倍双重逻辑。同时，考虑…
下午，资金还有拉扯，AI硬件回落，转向其他分支，但是整体市场震荡走低的，当然今日级别不足以形成充分的回踩。
📈SCHOM +0.01%，STAR 50 -0.16% 📉上证 50 -0.37%，中国创业板 -0.67% 📉沪深 300 -0.44%，中证 500 -0.27%
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🤔但这算看跌吗？如果有的话，恰恰相反。 📋基于 192GB SOCAMM2 配置，NVIDIA 曾向内存制造公司要求相应数量的 SOCAMM2，而内存制造公司回复说，他们只能供应该数量的。 ⚠️这不是需求问题，而是。规格被削减是因为他们无法获得足够的 SOCAMM2 供应。
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【长江电新】海伦哲：Q3迎来交付旺季，国内外市场有望共振 1、Q3储能迎交付旺季，国内市场有望加速。上半年及安盾净利润2亿元，同比增长230%，预计下半年迎来交付旺季，8月交付量环比提升，9月交付压力显著增加，预计全年收入10亿以上，净利润4-5亿。国内新国标发布后，气溶胶渗透率有望快速提升，公司在手订单2亿元，已经实现从0-1突破，预计27年将带来显著增量。 2、布局新能源车、电网赛道，带来新增长点。新能源车企已对接8家，其中3家处于合作中后期，1家等待新车型发布，单车气溶胶配置1-3个不等，单车200-900元。电网企业在十五五期间年均投资1万亿，…
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‼️大族数控订 想看更多请加V：xian20210130 单更新，26H1累计订单65-70e左右，7月单月新签20e+，创历史新高！ 指引27年超快需求预计1000-2000台！ 超快激光是rubin和msap的强受益品种，大族数控超快激光目前100%份额。市场流动性问题解决后，pcb设备仍为有基本面、有估值、有业绩增速的稳健选择。当前位置持续看好。
【长城证券-能源开采】煤炭拐点右侧，煤价持续反弹 [红包]7月以来我们认为煤炭行情已在拐点右侧，多重催化剂持续利多行情，煤炭板块具备周期与红利的双重属性，攻守兼备，胜率很高。我们提示的煤价反弹、中报行情、地缘冲突的中枢油价抬升、科技松动筹码的增量资金、煤企股东增持和中期分红，多重催化剂也在有效体现。 [太阳]动力煤价格持续反弹。秦港平仓报价839元，已连续多日反弹，昨天单日上涨7元。当前山西矿难导致的供给严重收缩仍旧影响非常大，且对陕蒙也有示范效应。晋陕蒙综合开工率还在下跌，矿难以来累计下滑约4pct；山西煤矿开工率下滑9pct；上周陕西单周下滑1.3…
这都很久了
📈📈📈【华创计算机｜AI 】岗位 7.3x 年增长， FDE：PLTR的 平台x组织x商业AI实践 @海致科技/明略科技/普联软件 20260806 1 FDE：Forward Deployed Engineer，前沿部署工程师由PLTR首创，指将工程师派驻客户业务现场，以"需求理解—现场开发—交付见效"的闭环把AI能力转化为真实业务结果。在AI Agent时代，FDE已成为连接模型能力与产业落地的关键角色，被OpenAI、Anthropic等巨头广泛采用，标志着AI产业从"卖工具"向"交结果"范式切换。 2 PLTR：是FDE模式缔造者与最大受益者。…
【国金计算机&科技】华曙高科：苹果硬件新周期+定增平台化，3D打印批量制造时代加速！ 苹果换帅_硬件工程师掌舵_3D打印从概念走向消费电子量产 ——苹果官方公告，Tim Cook将转任执行董事长，现任硬件工程高级副总裁John Ternus将于2026年9月1日接任CEO。重视苹果下一阶段对材料、结构、工艺、可靠性和制造创新的选择。
【华源前瞻科技团队】和林微纳重点推荐：Rubin量产在即，AI测试通胀效应显现在即，份额如期开始提升 产业节点：Rubin芯片量产在即，和林微纳作为其三供，已参与其Blackwell系列芯片量产测试环节，份额估计7%左右，在当前FT探针产能严重短缺的背景下，公司在Nv端的份额开始显著提升，有望在三四季度迎来业务爆发的关键节点。 需求通胀效应显现
【医药商业板块直线拉升，人民同泰、合富中国双双涨停】医药商业板块直线拉升，人民同泰、合富中国双双涨停，药易购涨超15%，开开实业、建发致新、塞力医疗、华人健康跟涨。
【第二批稳定币牌照国庆前后发放？香港金管局：不评论市场传闻 持开放而谨慎态度】近期有市场消息称，随着首批稳定币发行人推进测试和业务准备，香港稳定币发行或进一步提速，第二批稳定币发行人牌照或存在于国庆前后落地的可能性。针对上述市场传闻，香港金管局发言人今日复函称，不对市场传闻做出评论，但对是否增发稳定币发行人牌照以及时间安排，金管局持开放而谨慎的态度，现阶段未有明确倾向。该发言人进一步表示，目前金管局的工作重点，是推进两家持牌稳定币发行人开展业务准备，并在其成功发行合规稳定币后，观察相关应用场景落地、营运成效以及市场反应等情况。至于未来是否增发牌照，需要…
【电影《》定档8月11日】 8月6日，由文牧野执导，沈腾领衔主演的电影《》开启预售，影片定档8月11日全国上映，并将于8月8日至10日14:00-21:00举行全国超前点映。
财联社7月31日电，据广和通消息，近日，广和通全球版低功耗LTE模组MQ771-GL通过CE、FCC认证。CE和FCC分别是无线设备进入欧洲和美国市场的重要合规要求，覆盖产品安全、电磁兼容、无线频谱及射频发射等关键指标
DoorDash 2Q26业绩电话会议纪要
总结 GFHK 的笔记： Rubin's SOCAMM2 再次被削弱——降至 64GB。 但这算看跌吗？如果有的话，恰恰相反。
宁德时代，目前看到的几个事后归因： 1）一个说是匈牙利。 但那个是之前的事。 2）一个说是避险资金撤离
【上午盘面结构综述】 一，盘面最强主线：反制，pcb等活跃 二，连板结构梳理：
🔥【兴证通信】1.6T再获加单，基本面持续上修 [玫瑰] 产业链最新验证显示， 1.6T光模块需求进一步加单， 海外AI算力建设仍处于高景气阶段，前期市场对于需求节奏和资本开支持续性的担忧正在逐步消除。当前OpenAI、Google、Microsoft、Amazon、Meta等海外大厂依然保持高强度投入，AI产业正在形成“算力投入增加—模型能力提升—应用加速落地”的正循环。 [玫瑰] DeepSeek涨价进一步验证AI商业化加速下需求旺盛， 对于后续Capex、现金流担忧有望进一步缓解。今日DeepSeek上调API价格，反映优质AI模型调用需求持续提…
需要腾讯网易7月游戏流水，以及贝壳数据库的客户请联系我[抱拳] -近期重点开测新游：腾讯《》 -网易近期反弹，主要为游戏beta层面的加强（再平衡+行业估值低+1H 财报预期），《》我们上线前沟通给的流水预测也比较谨慎（20-30亿），也是基于参与多轮测试的体验和横向产品对比的经验
实际上，目前的市场是处于一个“超跌反弹”的阶段； 而这一阶段，应该是先把熟悉的标的做好就够了； 这一阶段不会出主线，甚至连逻辑都不太需要；
[玫瑰]事件：今日煤炭（申万）午市收盘大涨2.80%，位列申万一级行业第1名。 [玫瑰]多重上涨催化 ①煤价上涨：三伏天旺季需求持续释放，港口库存快降，煤价重启上行
建议关注网易新游《》 来自雷火的成都团队，此前普遍不在机构预期内。负责人艾露为前王者核心主创，操刀了王者的早期版本与部分核心角色；这个团队底色在竞技玩法设计、俯视角对抗以及角色设计上有较为独到的理解，且并非脱胎于网易过去的团队。 为什么会觉得有机会？
🔥【核心且重磅】产业链调研-景旺电子（金湾）近况及观点更新-260805 近日我们组织对景旺金湾工厂的调研，与HLC、mSAP-SLP 工厂负责人做了深度交流，🈶️较多增量超预期信息可与大家分享： 1️⃣Q3 算力板业务开始放量，26/27年N客户收入预期上修至35-40e/70-90e。
成本省下2/3，生产“零停机” | 格来纳内存扩容实录
-近期重点开测新游：腾讯《》 -网易近期反弹，主要为游戏beta层面的加强（再平衡+行业估值低+1H 财报预期），《》我们上线前沟通给的流水预测也比较谨慎（20-30亿），也是基于参与多轮测试的体验和横向产品对比的经验 7月《》上线xbox，我们观测到海外呈现单独运营，7月底发布重磅大版本更新[不见山]，画质升级+新玩法/门派
【资讯】最近英伟达新闻很多，rubin可能也要大规模出货了，cpo也让代工了。我们要稍微关注点： 今天看看rubin的散热路线。 1关于英伟达Rubin的问题上，人们谈论的重点并不是该款芯片的技术参数怎么样，而是要如何为这款产品降温。
[礼物]【天风机械】广钢气体：韩国半导体订单取得突破！设备领域新增量逻辑 [玫瑰]8月6日，广钢气体与韩国头部大宗电子气体运营企业AirFirst签署长期战略合作协议，后续为韩国客户供应Super-N超高纯制氮设备（单台价值量过亿）。AirFirst是韩国电子标杆气体企业，下游客户为全球头部存储、晶圆制造企业，本次广钢气体开拓韩国电子大宗气体市场的设备业务为全新增量，实现气体运营+设备销售双轮驱动。 [庆祝]看好26年的三重拐点！
现在是题材混沌阶段。 AI影响指数，AI硬科技反弹，指数反弹，AI科技的反弹除了最开始的一两天是清晰的，因为初期剧本轮动修复的基础。其他时间几乎都是分歧的，混沌的。此时，一些无视题材周期的，可以凭借自身的逻辑出现异动。 市场大势之前的定义是一个震荡阶段，震荡阶段最重要的就是节点。 第一个节点就是周二，已经说过了，只要是周二上午参与核心或者低吸，这两日基本都是不错的收获。
【国盛电子】胜宏科技：AI趋势持续向好，PCB龙头深度受益 PCB需求明确，新料号量产出货在即。AI 硬件架构与性能升级推动 PCB 价值量加速通胀，当前新料号量产在即，新增Midplane板子，compute tray、switch tray均有层数和材料升级，整体看，Rubin的PCB价值量相比GB300有数倍增长，此外，LPU机柜将于今年量产，LPU板子层数超过50层，为PCB全新增量。ASIC方面，近期TPU等出货预期持续上修，将成为AI PCB需求重大增长点。2026年及未来几年，硬件性能与架构升级将推动正交背板、Cowop等新技术方案落地，…
🚀【华创计算机｜AI 】DeepSeek 拟上调API价格，模型从价格走向价值竞争 @智谱/Minimax 20260806 🔹 涨价信号明确：DeepSeek近日提示，计划近期整体上调API服务定价，预计涨幅较大，具体方案以正式通知为准。当前DeepSeek-V4-Flash价格为缓存命中0.02元、输入1元、输出2元/百万tokens；DeepSeek-V4-Pro为缓存命中0.025元、输入3元、输出6元/百万tokens，整体仍处于极低价格区间。若后续整体涨价落地，国产大模型API价格中枢有望迎来上移。 🔹 低价策略难以长期持续：大模型API背…
【长江纺服】磷化铟产业催化不断，再次推荐 强预期差标的【兴业科技】 近日英伟达预测2026-2030年全球磷化铟晶圆整体需求将激增~20倍，同时衬底扩产难度大、资产重且扩产周期长，供需错配预计将持续演绎。行业龙头AXT在磷化铟业绩超预期&产业和科技情绪回温催化下，股价5天翻倍。 我们重申推荐兴业科技，当前预期差最大的磷化铟新秀：目前~20台设备，8台实现量产，2、3英寸衬底已实现稳定量产供货，4英寸具备量供能力，H1可交付订单数百万，H2订单快速增长，26全年预计实现盈利
转：关于网传北京、上海多晶硅专项政策会议不实信息的澄清声明 近期部分社群、自媒体传播“8月5日北京、8月6日上海召开多晶硅行业价格监管专项政策会议”的相关内容，现郑重澄清： 经核查国家部委公开日程、中国光伏行业协会会议排期，8月5日北京、8月6日上海未举办任何由主管部门牵头、聚焦多晶硅限价调控的政策类专项会议，该传闻无官方备案、无会场信息、无权威媒体报道佐证；
❗️【天风电新】中国动力 · 深度 | 中国船用柴油机龙头，中小燃气轮机领先者-0805 ———————————— 🌟核心观点：当前公司估值基本回归主业，按照27年42e利润，仅15X。新船制造持续高景气，动力系统中双燃料发动机占比提升带动公司盈利能力继续向上，燃机白送，具体如下：
🔥【招商电子】景旺电子：Q3 边际变化最大的 AI PCB厂商-260805 近日我们组织对景旺金湾工厂的调研，与HLC、mSAP-SLP 工厂负责人做了深度交流，🈶️较多增量超预期信息可与大家分享： 1️⃣Q3 算力板业务开始放量，26/27年算力板收入预期有所上修。
[红包]底部反弹买什么，重点提示国产链-昇腾链锐度！ 底部反弹趋势确立，内外围本质共振。依托于 ROI 开始加强的正向 AI 叙事正在持续，AI 回归中长期产业逻辑 国产锐度持续加强： 国产开源大模型进一步引领 csp ROI 转正速度，近期最新DeepSeek‑V4‑Flash后训练调优的极致性价比与Agent能力飙升、kimi K3 综合评测跻身全球一梯队，开源高性价比扩大算力 token 消耗持续量升，新模型、多元商业模式、新范式都持续 打开AI 天花板
【国联民生计算机】DeepSeek预计大幅上调API定价，强烈看好大模型与算租 [太阳]DeepSeek今日公告：“计划近期整体上调 DeepSeek API服务的定价，预计涨幅较大，请合理安排您的使用。具体方案以正式通知为准。” [太阳]我们认为，国产大模型格局优化正向商业化重要信号，重点推荐以下两个方向：
【中泰煤炭】午市快评：信心恢复+低位抢筹，板块大涨Call+3 [玫瑰]事件：今日煤炭（申万）午市收盘大涨2.80%，位列申万一级行业第1名。 [玫瑰]多重上涨催化
光模块液冷推荐：1.6T光模块上修核心受益 1️⃣NV【翻倍加单】1.6T光模块，液冷cage为Rubin标配，出货量上修 2️⃣液冷cage 市场由1.6T出货量上修和渗透率提升双重驱动，27年市场空间超百亿，增长超10x
【浙商医药|郭双喜】药明生物持续推荐：新签趋势向好，PPQ项目高增，看好26-28年进入加速新阶段 新签订单趋势向好，双多抗新签加速明显 截至2026年4月30日公司新签69个项目，其中新签双多抗项目数同比增长超过50%，加速趋势明显。截至2025年12月31日，未完成服务订单约115亿美元，同比增长约9%。
【开源中小盘】超跌反弹七剑客 🔥推荐标的： 日联科技、奥普特、奥来德、莱特光电、罗普特 受益标的： 康众医疗、光格科技
科锐国际：景气度上修 我们预期：中报H1归母、扣非利润增速双20% Q2扣非归母利润增长37.6%（此前预期20%+）
厄尔尼诺重磅，#联合国粮食涨价警告，关注#金健米业、海南橡胶、新赛股份、秋乐种业、国投丰乐、红棉股份
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【申万计算机】大模型20260806：DeepSeek计划上调API定价，模型价格内卷趋缓 API调价窗口开启 [礼物]DeepSeek公告计划对API服务实施较大幅度提价。此前DeepSeek V4 Flash价格为输入/输出1/2元每百万tokens，V4 Pro输入/输出3/6每百万tokens，处在国产模型偏低价格带，缓存命中机制进一步压低模型任务实际开销。后续调价有望缓解国产大模型价格内卷。
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🌱产业链最新验证显示，，，前期市场对于需求节奏和资本开支持续性的担忧正在逐步消除。 🌐当前 OpenAI、Google、Microsoft、Amazon、Meta 等海外大厂依然保持高强度投入，AI 产业正在形成 “算力投入增加 — 模型能力提升 — 应用加速落地” 的正循环。 🌱DeepSeek 涨价进一步验证 AI 商业化加速下需求旺盛，。
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玻璃基板更新 【国金AI新材料&建材李阳团队】 1、 国内外联动推进，产业趋势明确。 1）海外方面，Intel、三星、Tsmc协同推进，27-28年为明确Substrate量产节点，国内大厂与海外密集联动，前有BOE与康宁，后有蓝思与Intel；
Anthropic IPO路演：1）明年底arr做到3000亿美元；2）coding ai目前收入占比降到40%；3）enterprise ai业务收入占比快速提升，有望超过coding ai
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领导好！闪迪今早公布业绩，FY26Q4业绩超指引，FY27Q1指引略保守，盘后股价有所下滑。 闪迪：NBM协议持续深化 FY26Q4业绩超市场预期
❓关于明年 1.6T 有没有加单，今天问的比较多。 ℹ️我们的信息比较早，对市场来说是新信息，对我们来讲不一定是新信息。 📑我们的观点，请参考 7/24 9:30 我们给各位推送的观点。
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近期重点公司二季度财报核心数据对比（AMD、SpaceX、闪迪、西部数据、礼来、迪士尼）
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[庆祝]【DBJX】 东方材料观点更新：CNTp材料即将放量，关注0到1阶段的锂电新材料应用 [玫瑰]公司主营业务包括精细化工新材料（软包装印刷用油墨、复合用聚氨酯聚粘剂、PCB 电子油墨等）和算力业务。2025年公司收入3.8 亿元（包装油墨2.33亿元，胶粘剂1.1亿元，算力业务0.22亿元、电子油墨0.15亿元），净利润亏损0.06亿元，毛利率29%。核心关注点为无负极锂电池CNTp-3D集流体(锂电，固态和半固态用)和CNTp 纳米碳纤维导电浆料放量。 [玫瑰] 无负极锂电池CNTp-3D集流体即将放量。和第一元素合作(公司持有合资公司60%股…
英伟达正在中国急寻AI基站供应商，开发6G AI-RAN基站(既负责通信连接，又能承担AI计算的基站)。从通信产业链核心人士处获悉，英伟达正在加速进入电信运营商市场，并在中国寻找基站厂商合作方，开发符合海外市场要求的6G基站。
【华源金属新材料】黄金右侧曙光初现，权益配置价值凸显 ———— 本轮上涨驱动： 起因 周二美国财长贝森特公开表态中披露待敲定的临时通航谅解草案，布伦特原油应声下跌6%，通胀预期回落引发加息预期下调； 加速 周三晚的7月ADP小非农仅有4.4万人，大幅低于预期的7万人及前值9.5万人，美国经济韧性受到质疑。
韩国股市下跌点评： 今天韩国股市开盘下跌，主要还是市场对存储的担忧了 目前【存储业绩不超预期就是低预期】
【独家】英伟达急寻中国AI基站供应商，该人士形容，英伟达在找端侧算力的“下一个中际旭创”！ 红包广哈通信，武汉凡谷都已板。 红包关注：硕贝德，世嘉科技，灿勤科技
据韩媒，三大电子氢氟酸提纯厂商之一韩国 Foosung Group，拟将半导体氢氟酸提价30%；本次氢氟酸涨价是成本倒逼，不是主动控产抬价。 无水氢氟酸 AHF 原料→出口韩国 Foosung/Soulbrain/ENF →韩企提纯调配成 G4/G5 电子氢氟酸成品 →卖给三星、SK 海力士晶圆厂。 无水氢氟酸 AHF主力厂商：巨化 / 多氟多 / 滨化
【中泰电子|芯朋微】AI服务器电源国产核心，激励目标指引空间弹性广阔 [太阳]公司发布26年股权激励计划，彰显长期信心！ ——拟向100名激励对象授予合计420万股（占总股本3.17%），其中首次授予350万股，预留70万股。授予价格为60元/股（高于7.30日收盘价58.12元/股）。
群公告 请点击链接报名 君晟未来健康会议 2026/8/8周六13:00-19:00，主题：宏观、策略、非银、IP电商、AI算力、脑机接口、创新药与合成生物、生物育种。
【个股】8月我们先求解套，逐渐恢复账户活力。胜宏科技之类的，解困了，就不要再被套。一步一步把账户恢复过来。 -- 【恭喜】云南锗业，有研新材，一个涨停，另一个接近涨停。我昨天开盘前都分析了。
开盘前十五分市场震荡 1、AI科技低开小幅走高，并未持续回落 东/山//精密，/风/华/高/科作为这波最有标志性的AI科技，都有承接。
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马斯克官宣Megapack 3开始量产！供应链直接受益 事件：马斯克发帖祝贺Megapack团队，Megapack 3正式进入量产阶段。特斯拉储能业务是继电动车后的第二增长曲线，上海储能超级工厂已投产、Megapack 3量产在即，储能电池需求指数级放大，核心供应商直接受益。 ?重点关注：
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🎉#英伟达AI-RAN加速落地，射频前端迎升级需求#，AI-RAN将AI算力与无线接入网深度融合，带动基站侧从传统通信设备向“通信+算力”一体化升级。随着频段增加、网络并发提升及信号处理复杂度上升，射频滤波器作为保障频率选择、抑制干扰和提升通信质量的关键器件，有望迎来规格与用量同步提升。 1.#大富科技#：公司长期深耕移动通信射频器件，核心产品覆盖射频滤波器、双工器及相关精密结构件，处于AI-RAN基站射频前端的重要环节。AI-RAN建设不仅需要服务器和算力芯片，也离不开基站天线、射频器件及滤波系统升级，大富科技具备“**AI-RAN+射频滤波器+5G…
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🌞英伟达布局AI基站，关注武汉凡谷、卓胜微 🌹英伟达正寻找中国AI基站供应商，并计划于2027—2028年推进端侧算力组网。核心逻辑是将传统基站升级为“通信＋边缘AI推理”节点，形成云端、基站与终端协同的分布式算力网络。 🌹武汉凡谷主营基站滤波器、双工器及射频子系统，直接受益于AI-RAN、5G-A及未来6G基站建设带来的射频器件升级。
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【6G概念异动拉升 广哈通信20cm涨停】财联社8月6日电，6G概念盘中异动拉升，广哈通信20cm涨停，此前武汉凡谷涨停，本川智能、创远信科、硕贝德、信科移动、盛路通信跟涨。消息面上，《》记者从通信产业链核心人士处获悉，英伟达正在加速进入电信运营商市场，并在中国寻找基站厂商合作方，开发符合海外市场要求的6G基站。
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泛微网络 workbuddy核心伙伴，近期已调研，欢迎交流最新观点[机智] 1、公司背靠腾讯，是workbuddy首批共创合作伙伴。 2、公司有数千名本地服务工程师，可转型FDE工程师。
【中泰电子|景旺电子】AI客户/msap进展顺利，看好后续业绩弹性 [玫瑰]算力类客户进展顺利，msap技术积淀深厚：1）公司与N客户配合多年研发，关系密切，26Q1 N客户订单已超25年全年，后续在Rubin系列有望在中板、switch tray等核心料号获取可观份额进一步放量；且在其他ASIC客户中均有序推进，后续AI业务弹性极大。2）msap领域公司技术积淀深厚，为少数可高良率量产msap产品公司，公司目前和多家头部光模块厂商如旭创、新易盛、立讯、索尔思等均有深度合作，在msap紧缺背景下，后续有望持续放量。 [玫瑰]产能储备丰厚，业绩弹性足：1…
【国金计算机&科技】 光智科技：注入全部磷化铟相关资产并大幅拓产_InP进入涨价周期 先锐科技承接全部磷化铟资并大幅拓产_光智控股先锐 ——根据公告披露，光智科技拟以3.01亿元增资取得先锐科技50.08%股权，控股并表。广东微电子拟将其磷化铟业务相关全部资产、负债转让先锐科技。
🔥🔥【百济神州】Q2营收大增30%,泽布替尼单季破12亿美元,全年指引再度上调!【东吴医药朱国广团队】 玫瑰2026年8月5日,百济神州公布2026年二季度及半年报业绩,Q2全球总收入17.05亿美元(同比+30%),核心产品泽布替尼单季全球销售突破12亿美元,公司同步大幅上调全年营收指引。 玫瑰盈利加速释放,全年指引大幅上调。按中国会计准则口径,2026H1公司实现营业总收入222.20亿元(同比+26.8%,下同),产品收入217.97亿元(+25.6%);归母净利润32.71亿元(+627.1%),扣非归母净利润29.18亿元(+1017.6%)…
英伟达加速布局 6G AI-RAN，移远通信（603236）成核心优选合作标的 英伟达正在中国急寻AI基站供应商，开发6G AI-RAN基站(既负责通信连接，又能承担AI计算的基站)。从通信产业链核心人士处获悉，英伟达正在加速进入电信运营商市场，并在中国寻找基站厂商合作方，开发符合海外市场要求的6G基站。 移远通信（603236）：公司是英伟达 Jetson 平台国内金牌优选硬件合作伙伴，双方早在 2022 年就完成 RM500Q 旗舰 5G 模组与 Jetson Orin 算力平台全链路联调适配，模组可直连英伟达边缘算力硬件，打造成熟的 “英伟达 A…
【佳贤通信与英伟达合作开发6G AI-RAN基站，通宇通讯拟入股25%股权，瞄准2000亿元市场】财联社8月6日电，记者获悉，深圳佳贤通信正参与英伟达6G AI-RAN基站合作开发。佳贤通信内部人士向界面新闻记者确认，双方自2025年开始接触，目前正基于英伟达CUDA生态开展6G AI-RAN基站研发合作，双方合作已持续半年多。佳贤通信成立于2011年，总部位于深圳，是一家AI-RAN无线通信产品及解决方案提供商。8月4日，通宇通讯公告称，公司拟以3亿元收购佳贤通信约25%股权。据佳贤通信内部人士透露，公司计划于今年年底推出基于英伟达CUDA生态的6G…
【DeepSeek拟上调API服务定价】 DeepSeek 今日公告：“计划近期整体上调 DeepSeek API 服务的定价，预计涨幅较大，请合理安排您的使用。具体方案以正式通知为准。”
【松发股份】创历史新高！浙商重点推荐、三年一倍股！持续力推！[福][福][福] 再次强调：【松发股份】（恒力重工）：大幅扩张，业绩有上调潜力！ 公司从2022年7 月拿下闲置长达 10 年的 STX 大连船厂，从0到现在的11万产业工人，到明年可能20多万产业工人！
【申万建材】科达制造更新推荐：重组短期受阻不改公司出海成长性，看好公司持续受益于非洲瓷砖等基础建材景气上行 非洲建材是公司核心增长引擎。1）2025 年公司海外建材收入81.85亿、占比47.07%，特福国际单平台净利14.96亿，在非洲7国运营21条瓷砖+2条玻璃+2条洁具产线，瓷砖产能利用率103.57%，海外建材市场长坡厚雪，公司具备竞争优势。2）陶机业务亚洲第一、全球第二，海外接单占比超60%，配件耗材接单占比 25%，且海外同比+30%，提供稳定现金流。3）蓝科锂业在锂价上行周期里26H1贡献2.02万吨产量、投资收益弹性明显。三线叠加下，2…
【天风大化工】华谊集团资产置换点评： 华谊集团公告资产置换、已完成评估并与股东签订置换协议。公司8月6日公告，以上海能化100%股权（含八家参控股公司股权，作价47.40亿）置换大股东上海华谊持有的广西能化51%股权（作价46.21亿）。 置入资产广西能化盈利强、估值低。置入的广西能化为优质盈利资产：200万吨甲醇+168万吨醋酸+20万吨乙二醇已满产，三期100万吨烯烃+30万吨醋酸乙烯+40万吨EVA陆续建成，2025年营收65.27亿、净利5.70亿，26Q1营收19.5亿，净利2.06亿。最终作价46.21亿元。
【半导体设备】地缘政治博弈窗口期，自主可控可期 [红包]过去一个月中，半导体设备板块发生了深度回调，然而基本面没有发生不利变化，国内的设备公司主要订单来自于国内资本开支+东南亚封测厂下单，出海预期主要在韩国存储厂，从扩产的确定性，订单的确定性，整体的置信度是持续中枢上移的，叠加长存招股书预期，我们认为有望迎来估值修复期，下半年新一轮订单开始落地后坚定看好设备板块再创新高。 首发公众号：思维纪要社
【华创机械】推荐奥普特：重视新场景和核心卡位！ 1️⃣光源、算法、相机、镜头四大件全布局；多年卡位A客户高毛利率印证技术优势水平！ 2️⃣基本盘3C+锂电，下游更新+资本开支增加+AI机器视觉系统带来应用场景拓展，主业扎实且利润增速将超收入增速25%目标🎯
【DeepSeek网页更新提醒】 旧：“DeepSeek API 服务即将采用峰谷定价策略……” 新：“计划近期整体上调 DeepSeek API 服务的定价，预计涨幅较大，请合理安排您的使用。具体方案以正式通知为准。”
燃气轮机点评：西门子能源Q3订单创纪录，盈利能力跨越式提升（No.116）【中信制造】 ————————————————————————- ⭕我们的核心观点：
补充一下，关于抄底的问题， 大家问的最多仍然是那几个问题，抄什么方向、几层仓位、什么时候加仓、什么个股还看好吗、没跟上还有机会吗....... 其实这些问题，老梅不仅在圈内体系课有完整的讲解、也有在盘中直播的点评带着案例分析，甚至画了图、在每月总结中也有交待。的全过程;
DoorDash 2Q26业绩电话会议纪要 /
🇺🇸【申万策略】日观美股 20260806 美股科技高开低走，大盘价值上涨 💲指数层面：今日，美股下跌，高开低走。标普500指数下跌0.17%，纳斯达克100指数下跌0.83%，道琼斯指数上涨0.49%，罗素2000下跌0.65%。受到伊朗与阿曼协商重启霍尔木兹海峡提议的平抑作用，地缘冲突对原油的供给推升有所放缓，WTI原油下挫至75.13美元/桶。然而美股财报季呈现极端的两极分化——传统医疗（礼来大涨48%）与娱乐巨头力撑道指连续刷新历史新高，而弱于预期的“小非农”ADP数据（仅增4.4万人）叠加ISM服务业支付价格指数走高（70.3），引发华尔街对…
雅保（ALB-US）2Q26业绩速览：锂销量好于市场预期，CGP3已于8月1日复产 📍季度财务表现：收入环比+22%至17.43亿美元，经调整EBITDA环比+29%至8.58亿美元，经调整每股盈利为3.75美元/股，业绩整体好于市场预期，主要由于销量超市场预期 📍锂（储能）板块表现：季度收入环比+43%至12.77亿美元，季度经调整EBITDA环比+31%至7.24亿美元。季度销量环比+23%至6.5万吨碳酸锂当量；对应销售均价环比+16%至19.53美元/千克，销量超市场预期
【英伟达急寻中国AI基站供应商 明后年启动端侧算力组网】 8月6日｜据界面，英伟达正在中国急寻AI基站供应商，开发6G AI-RAN基站(既负责通信连接，又能承担AI计算的基站)。从通信产业链核心人士处获悉，英伟达正在加速进入电信运营商市场，并在中国寻找基站厂商合作方，开发符合海外市场要求的6G基站。上述人士称，英伟达推动这一项目的节奏“比较紧迫”，希望在2027或2028年进入试验网。据悉深圳佳贤通信是英伟达正在建立的基站合作方之一，其内部人士确认，英伟达从2025年就与公司接触，目前双方正基于英伟达CUDA生态合作开发6G AI-RAN基站，双方合…
🎉 礼来减肥药再度炸裂，GLP-1高景气持续验证 ，礼来二季度营收同比增长48%，核心产品Mounjaro销售额同比增长91%、Zepbound增长44%，并上调全年营收指引，带动股价大涨。全球减重需求并未降温，产业机会正由原研药企向原料药、中间体及差异化体重管理产品扩散。([The Wall Street Journal][1]) 美诺华 ：公司已储备开发JH389及司美格鲁肽原料药中间体等减重领域产品，形成“处方药上游原料+非药体重管理产品”的双线布局。其中JH389已完成国内人体试食试验，并与意大利头部益生菌企业合作推进安全性、效果对比及欧洲注册…
Shopify大涨 值得买商业逻辑得到验证 Shopify 二季度业绩印证 AI 商品推荐商业价值：AI 流量、AI 订单同比增 3 倍，AI 新客转化率是普通渠道 2 倍。核心价值：扩容流量、提升转化、降低品牌获客成本、激活长尾商品，显著拉高品牌广告 ROI，AI 商品推荐是电商明确主线。 值得买底层壁垒：长期导购业务积累海量商品测评、比价、用户行为数据，为 AI 推荐筑牢数据底座；全面布局消费大模型、用户兴趣识别、AIGC 内容、购物智能体四层 AI 架构，转型 AI 个性化导购平台。
国瓷材料中报业绩点评: 同比+9.4%，扣非3.61亿元，同比+12.5%; 公司发布26年中报，实现收入25.13亿元，同比+16.6%，归母净利润3.63亿元
【长江电新】大储：国内政策方向确定，7月中标同比+83%再证景气 1、7月国内中标16.5GW/47.1GWh，同比+83%，其中独立储能中标38.2GWh，占比81%；内蒙古、宁夏、新疆（含兵团）中标规模排序靠前，另外山西、河北各有10、9个独立储能项目完成采招，需求仍显著集中在西北、华北区域。 2、近期国内十五五相关政策不断落地， 新增多个指标聚焦消纳、方向明确：
【国泰海通轻工 刘佳昆】两轮车：内销逐季改善，外销持续放量 [玫瑰]内销市场基数改善，景气度逐步修复。二季度国内行业出货受25年同期基数天影响，预计仍承压。随外部扰动缓解、基数下行、以及区域性的中小品牌逐步退出市场，头部品牌三季度起逐步改善，得益25年下半年国标切换下的低基数，全年有望实现持平或正增长。 [玫瑰]近期头部品牌区域调研反馈：1）Q2环比明显改善，主要得益产品线补全，并与销售推广形成合力，品牌势能保持向上，下半年有望延续改善趋势。2）销售单价同比有所下降，主要系国补影响及产品结构变化，但零售端仍保持3000+均价。3）中小区域性品牌受盈利及…
近期观点20260805 【银行股】回调后布局_等待连续两期财报催化 银行Q1收入增速超预期，但被当作一次性利好交易了（即发财报前涨，发财报后回调）。市场并不相信业绩能持续。
tfdx观点更新-0806 ———————————— ✅【睿创微纳】：目前公司无对美无人机红外配套业务，经营情况不受影响。
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【国泰海通海外科技】闪迪FY26Q4业绩会要点：FY27超过五成出货量被长约锁定，强调以价格弹性换可见度 收入指引低于预期核心原因是涨价节奏放缓和可售bit增速下调 Q1价格指引为温和的价格上涨（modest price increase），叠加进入NBM会多备库存，对近期增长产生影响。FY27可售bit增速由长期目标的mid-to-high teens下调至mid-teens。
【华西食品】 站上725亿港币！重申明年上看蒙牛千亿港币市值！40%空间！继续按手买入！ 渠道反馈7月份蒙牛较快增速，符合我们对今年乳业周期的判断——收入利润周期加速！乳业是最确定能看到明年的板块！ 我们判断兼具周期向上+业绩确定性+半年度优秀股价表现的蒙牛乳业，有望继续开启新的一波反弹，高度建议重视！
分总价段数据更新至8.2（调整口径为周环比，反映7、8月淡季更高频的行为），除了上海、北京、广州、深圳之外，加入杭州、成都、苏州和合肥的跟踪分析，同时对比房价和租金vs挂牌量的关系，可以得到： [玫瑰]1）上海和苏州的二手房房价和租金2月至今已经连续上涨5-6个月，并且合肥和深圳二手房房价和租金处于磨底改善趋势当中； [玫瑰]2）上海、苏州和合肥的二手房挂牌量下降是对应房价和租金改善的重要因素，都是供给缩量需求有弹性的城市，供给缩量是本轮寻底的重要关键。
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🎈【星源材质】邦瓷电子总经理交流要点260805 邦瓷电子：半导体核心零部件，压电陶瓷稀缺标的 ① MFC：国产化急迫，意向订单充沛
看好黄金预期转向带来【黄金股估值重构】 昨晚ADP数据落地、美国解除伊朗制裁，一系列客观数据层面确实对金价形成利好。但我们想强调一点，#比短期金价涨到多少更关键的是，市场对于金价的预期已经从交易金价下跌转向上涨。 反映到黄金股票上，行情不仅仅来自金价上涨带来的业绩弹性，#更会迎来一轮估值重塑。过去市场看跌金价的时候，板块持续给到深度估值折价；一旦预期反转，就算EPS本身波动不大，估值修复带来的行情弹性会非常可观。
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【天风建筑建材鲍荣富】联检科技：CCC 检测认证领域“国产替代”，显著受益 2026 年 8 月 5 日，两条硬政策同日落地： [太阳]商务部：将美国合规性测试公司列入反制清单，禁止我国境内组织、个人与其进行有关交易、合作等活动。官方表述指向其协助、支持美 FCC 涉华消极措施。
【天风新材料 π 点多支持】兴业科技纪要 一、行业 2025年市场15亿，2027年达150亿，至2030年持续缺货，国内供给不足10%；2027年前主流3寸，2028年4寸起量；日本设备出口受限，国产替代空间大。
【东吴传媒互联网&海外 张良卫团队】闪迪FY26Q4业绩点评：营收与盈利双双超预期 [玫瑰]一、 业绩大盘与盈利能力概览：超预期 闪迪公布FY26Q4（截至2026年7月3日）及2026财年全年业绩，整体表现超出市场预期（彭博一致预期）。
段永平泡泡玛特持仓降至5.55%，或主要受期权结算影响20260805 太阳港交所最新披露显示，段永平对泡泡玛特的好仓由7.65%降至5.55%。 但这并不等于他直接卖掉了2.1个百分点的股票：7月6日的7.65%中，约6.07%为非衍生品好仓，约1.58%为期权等衍生品好仓；另有1.09%的衍生品淡仓。 媒体所称的7.65%并非纯现股持仓。 太阳7月30日，衍生品好仓由约1.58%降至0.15%，减少约1.43个百分点；非衍生品好仓则由约6.07%降至5.40%，减少约0.67个百分点。本次2.1个百分点的表面降仓中，约三分之二为衍生品退出披露口径，…
【浙商大制造】 洁美科技：太阳诱电全年指引大幅上调，验证行业景气周期，离型膜龙头有望核心受益 [庆祝]事件：太阳诱电FY2027年全年业绩指引大幅上调，同时自9月起进行调价、验证MLCC行业景气周期持续上行。 洁美科技作为离型膜核心供应商有望持续受益，迎来量价齐升，继续推荐！ 🔥太阳诱电FY2027指引：
[太阳]【中信医药】礼来-2026 Q2业绩整理 [玫瑰]整体业绩： 营收229.74亿美元，同比+48%；Non-GAAP净利润74.93亿美元，同比+32%；Non-GAAP EPS 8.38美元，同比+33%（GAAP EPS 7.94美元，同比+26%）；含收购中在研研发（Acquired IPR&D）影响每股3.03美元（税前约28亿美元）
🇨🇳【广发军工】西门子能源 26Q3 点评：订单环比上行、盈利能力大超预期 🔥 西门子燃气服务多项创新高。Q3订单100亿欧元，同比+62%；期末积压730亿欧元，同比约+38%；订单收入比2.65倍，订单、积压及收入均创历史新高。 🔥 订单与SRA加速转正。Q3新增15GW（26Q2/26Q1/25Q4为12/13/5GW），其中12GW由SRA转正。即便交付6GW，正式积压仍升至69GW；叠加26GW预留协议，总承诺量95GW，较Q2末87GW增加8GW， 位于Pre-Q3指引90-100GW中上部。
【礼来】2026 Q2电话会要点总结 （1）Medicare GLP-1 Bridge项目： 7月1日正式启动，潜在覆盖约2000万符合条件美国人，自付约50美元/月，使美国有保险覆盖的肥胖药物人群增加约35%。早期反馈积极，约60-70%为新患者，约80%选择注射剂型，已出现处方明显拐点。
【百济神州公布26Q2业绩】 业绩 26Q2收入17.1亿美元（+29.6%）、其中产品收入16.8亿美元（+29.0%），净利润2.4亿美元（去年同期0.94亿美元）。
百济神州/BeOne 2026Q2业绩更新：核心产品持续放量，全年收入及利润指引上调 [红包]【事件】公司发布2026Q2业绩：实现总收入17.05亿美元，同比增长30%；产品收入16.80亿美元，同比增长29%。GAAP经营利润3.25亿美元，同比增长270%；Non-GAAP经营利润5.03亿美元，同比增长83%，盈利能力持续改善。 [庆祝]【核心产品】2026Q2，BRUKINSA（泽布替尼）全球销售额12.00亿美元，同比增长31%，其中美国销售额8.93亿美元，同比增长31%；TEVIMBRA（替雷利珠单抗）全球销售额2.29亿美元，同比增长…
【百济神州公布26Q2业绩——研发进展】 血液瘤进展 ⚡️泽布替尼联合利妥昔单抗对比BR方案用于1L MCL的III期MANGROVE试验PFS HR=0.57，26H2递交sNDA。
[礼物]【国海海外】SpaceX（SPCX.O）2026Q2财报核心要点：AI业务大幅减亏，CAPEX投入超预期 整体：2026Q2公司营收及利润改善均超市场预期 ●2026Q2，SpaceX实现营收78亿美元（YOY+92%），超出一致预期15%， 主要得益于星链B端客户拓展以及AI算力租赁收入的迅速兑现。净亏损5.4亿美元，同比收窄46%、较预期亏损少76%；调整后EBITDA达到35亿美元（YOY+191%），超出一致预期77%。
当下煤炭已经正式开启一轮全新供给周期，行情对标2020年那波四年上涨大行情，核心逻辑全部闭环，机会确定性极强： 1、供给端约束高度复刻2020年，增产空间彻底见底 2020年行情启动的核心导火索，就是合法合规产能已经没有增量空间，叠加内蒙古倒查20年政策落地，供给直接收缩。反观今年，前4个月原煤产量同比仅-0.1%，意味着过去几年靠极限保供透支产能的路子已经走到尽头；5月安全事故爆发后，全国矿井停产核查、严查超产，供给收缩的节奏、环境和2020年高度重合，减量幅度预计会超过2020年。
20260805陕西煤炭专家交流核心要点 总结：尽管上半年因为新增产能释放以及资源禀赋优异使得安监压力更小，陕西原煤产量稳步增长，但考虑到5.22事故后确有部分矿井停产整改，预计下半年产量增速将环比收敛，全年增速或控制在约1%-1.5%小于上半年增速。 考虑到去年以来政府决策思维更多转向安全稳定而非唯经济论，安监常态化使得未来产量波动减小更趋平稳，叠加电厂+煤化工刚需支撑，煤价有望维持高位震荡。
河南新政策强化落实带薪错峰休假，利好【出行链】 [太阳]河南省多部门发布《关于进一步推动落实职工带薪错峰休假的通知》。政策新提法： 【明确责任人与安排】①指明单位主要负责人为第一责任人，领导干部带头休假。②用人单位应当及时编制全员带薪年休假计划，建立管 更多加公众号：思维纪要社 理台账并公示。（此前同类政策为鼓励编制休假计划）
【有色反弹→反转】 🐂7月铜金带领资源股大涨。我们认为是科技调整之后资金流入大叙事完好+超低估值板块，叠加Q2业绩大范围超预期，合力带来超跌反弹。 🐂中东迎来关键突破。美国就业数据连续大幅低于预期。美中选在即，宏观环境扭转或许正在逐步确立。
SNDK 的毛利率平稳是一个受欢迎的举措。这意味着他们没有极度压榨客户，而是着眼于长期愿景。我一直主张的那种纪律严明、平衡的资本支出执行——那种防止公司在周期顶部过度投资，并在下行周期遭受严重损害的做法——需要 SanDisk 的 NBM 模型。这是绕不过去的。 那么，现在是买入 SanDisk 的合适时机吗？空头认为，毛利率平稳标志着本轮周期的顶峰。这也是股票目前下跌的原因。 正如我在我的 SK Hynix 财报回顾中所写（你可以在 Citrini Substack 聊天中找到它），这是我们应该关注 Q 而非 P 的时刻。只要你相信 AI 超级周期，…
【国盛能源电力】焦煤市场供需近况及观点0805： ---------------------------- [玫瑰]山西安检情况：
金价上涨利好【珠宝】板块 [太阳]事件：8月5日，美国7月ADP数据显示，7月就业人数增加4.4万人，不及预期的7万人，以及前值的9.8万人。现货黄金价格涨超2%，一度涨超4200美元。 [太阳]美东时间8月4日，美国财政部长贝森特表示，现阶段美联储没必要加息。贝森特认为，美联储主席凯文·沃什避免向市场提供“前瞻性指引”的做法是明智的，“除了受能源市场快速影响的细分领域外，核心通胀一直非常平静，我认为这种情况还会持续下去。”
[礼物]【长芯博创】大幅提升关联交易， 重点推荐MPO板块@0806 【长芯博创】 原计划26年与长飞关联交易4.8亿，截止630发生金额3.8亿。 增加关联交易15.2亿，提升至20亿。 1️⃣MPO高景气-》增加关联交易额度。2️⃣727长芯盛与大客户签订45亿框架合同（26年至30年底）-》显现行业高地位。
国泰航空：多重利好，26H1业绩高增 📊 业绩概览（合并口径）。26H1营业收入680.61亿港元（+25.3%），股东应占溢利/扣除非经常性项目前的除税后溢利62.43/52.90亿港元（+71%/44.9%），中期股息0.26港元/股（+30%）。 🚀 客运货运量价齐升（公司口径）。 客运，ASK/RPK/人次+11.8%/15.3%/17.5%；客座率87.5%（+2.7pt）；RASK/Yield+13.1%/9.4%。 货运，ATK/RTK+4.0%/+4.9%。RATK/Yield+19.1%/18.1%。
🏃中信主题策略刘易团队-““AI+上游通胀”主题核心品种【平安电工001359】织机储备充裕，高端特种布多款出击 [玫瑰]近期我们组织了公司武汉织布车间的现场调研，核心要点如下： 1、产品布局思路：重心锚定薄布、超薄布、极薄布、T-glass、Q-glass，锚定景气度更长的产品，走差异化的竞争路线。其中，Q-glass布局更早，拉丝良率已提升至行业第一梯队（良率>70%），纱线稳定供应日系布厂；T-glass今年初开始布局，通过引入成熟技术人员，争取年内完成产品研发。长期看好T/Q，供给格局更好，行业扩产难度大（难以池窑路线批量扩产），公司通过坩埚满…
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礼来将多款核心肿瘤产品的中国大陆商业化权益交予信达，包括Cyramza（VEGFR-2抑制剂，希冉择，2022年3月）、Retevmo（RET抑制剂，睿妥，2022年3月）、Jaypirca（非共价BTK抑制剂，捷帕力，2024年12月）以及Verzenios（CDK4/6抑制剂，唯择，2026年6月），充分体现对其商业化能力的高度信赖。 2026H1公司产品收入超82亿元，同比增长55%以上（Q2超43亿元，同比约+60%），强劲业绩印证“双轮驱动”（肿瘤+慢病）战略高效落地。慢病板块由信尔美®（玛仕度肽）、信必乐®（托莱西单抗）和信必敏®（替妥尤单…
【广发计算机刘雪峰团队 | 智微智能深度报告：智算业务快速释放，LPU及机器人控制器有望打开成长天花板】 [玫瑰]公司主业稳健夯实，算力需求驱动公司智算业务加速释放。公司围绕“云—网—边—端”形成行业终端、ICT基础设施、工业物联网和智算业务四大板块，分别对应端侧智能入口、云端与网络侧硬件底座、边缘及工业侧硬件平台，以及AIGC基础设施全生命周期服务。当前，在算力需求增强态势不减下，公司智算业务引来快速放量阶段。公司以腾云智算作为智算业务的主要经营载体，提供从AI算力规划与设计、算力设备交付、算力调度与优化管理平台服务、算力租赁+MaaS的全流程服务。…
平安电工调研更新0805 1、丰田织机配套产能、26H2量利弹性明显 1⃣ 2026年，总织机800台，丰田织机360台；4-5月份到位100台；
今日针对 汽车零部件 板块传统标的做了一次“体检” 核心思路是： #在兼顾防守诉求的同时，#谁能更有中长期的想象力
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[红包]【AI金属|钨】0805：美考虑禁止废钨出口，利好国内钨板块 [烟花]事件：美考虑禁止废钨出口。 📚点评：
CICC Morning Call 260806 ——金工——
美国非农不及预期，继续强CALL铜金板块配置机会 昨晚美国7月ADP就业大幅不及预期，仅新增4.4万人，远低于预期7万人及前值9.8万人。加息预期进一步降温，金价突破压力位向上，铜价尝试创出历史新高。 季度行情窗口已打开，当期仍在初期，建议重视以铜金领衔的有色资源股行情。铜是当下有色中首推，突破历史趋势明朗；金目前仍是强修复判断，但得益于前期超跌幅度大，修复弹性可观。
【华泰宏观| 海外每日评论】 数据：美国7月ADP非农就业4.4万，低于预期和前值的7万、9.5万；7月ISM非制造业PMI54.1，略高于前值的54，低于预期的54.5。 政策：地缘政治方面，德黑兰表示，伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡开辟为期两到四个月的临时航道达成共识，两国联合声明进入最后起草阶段，如果“某些第三方不阻挠这一进程”，双方将达成协议。财政方面，美国财政部维持季度发债指引不变，暗示即使联邦政府融资需求上升，中期和长期国债的标售规模至少在未来几个季度不会调整。经济方面，明尼阿波利斯联储主席表示，美联储应立即开始渐进式加息以遏制过高通胀，若行动过…
Cloudflare "AI Agent的可编程钱包"上线，重点关注【AI钱包】： 8月5日，不少博主在X上晒出了自己橙色的钱包ID。原来是“赛博活佛”Cloudflare在8月4日晚间推出面向AI Agent的可编程钱包Cloudflare Wallets，不仅让Agent具备自主参与互联网交易的能力，也让加密基础设施概念进一步走向大众。 【相关标的】：
【东财宏观】每日宏观资讯台（2026年8月6日） 国际重要资讯 【中东】伊朗副外长表示，新一轮冲突爆发大约四至五天后，美国传递信息，请求开展谈判、解决相关问题。任何涉及霍尔木兹海峡的协议都应当仅限于伊朗与阿曼之间达成。
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乳制品行业深度报告：行业梳理、历史复盘及投资机会分析 细胞治疗专题（一）-In vivo CAR开启细胞治疗新纪元
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AI云：token新时代 大模型：智能上限提升，Token调用量增长
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AI金属大反攻：钨钼稀土锡钽锆 新时代，新金属——有色配置策略展望 1H26全球头部铜矿企业铜产量总体同比下降，看好铜板块重估
周期周周谈 大摩闭门会：机器人、原材料、商城、保险行业更新
【个股】稍微聊聊国瓷材料的中报。 直说，中报利润增速一般，2季度利润若加回股权激励费用，符合市场预期。概括一句话就是：还没见超预期增长，只是没有暴雷。 但我不看重这份报告，就跟之前给你们分析云南锗业一样。这两个股，都处于爆题材的阶段。题材是面子，业绩是里子。有的票，就是看面子。
地产酒近况更新与投资机会梳理 两轮白酒调整节奏对比及后续展望
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韩国股市现状 - 去杠杆后的底部阶段 全球资产系列电话会议：频繁干预，难改颓势 - 日元背后的宏观困局 2026景顺投资策略会
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欧美卡车股历史新高的逻辑拆解和启示 “六网”投资主线拆解：强基织网，稳中育新
市场反弹，AI硬件怎么看 建筑建材周期谈：AI材料和服务近况更新
【兴证电子】闪迪业绩会要点总结：FY27Q1指引略低于乐观预期，NBM长协金额大幅提升 1、FYQ4收入89.65亿美元，同比增长372%，环比增长51%，环比收入增长中约1/3来自bit出货量增加，2/3来自价格上涨；非GAAP毛利率为84.6%，非GAAP每股收益为39.25美元，均超过指引上限。FY26全年收入达202.48亿美元，同比增长175%。FYQ1收入指引为103亿-108亿美元，非GAAP毛利率指引为83%至85%，非GAAP EPS指引为44至46美元。收入增长预计同时来自bit出货增长和温和提价。 2、数据中心已成为增长最快的终端…
📱 AI科技早报 | 2026年8月6日 1️⃣ DeepSeek重启二轮融资，估值冲5000亿 8月5日消息，DeepSeek计划募资500亿元，投前估值约5000亿元，若顺利落地两轮累计募资超1000亿元。一个月前它刚完成首轮500亿元融资，投后估值超3500亿元。来源：企鹅号
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高盛：内存 总体市场趋势（2027 年与 2026 年相比）：虽然 DRAM 和 HBM 市场的供需状况预计将比 NAND 略微趋紧——特别是在 2027 年——但 NAND 市场本身在 2027 年相对于 2026 年也预计将出现更大的供应紧张。 2027 年峰值紧张度：所有三个细分市场的供应紧张度通常在 2027E 年达到峰值，显示出最负的供需百分比：
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两者业绩都比之前指引都高，但是两者新的指引都比市场预期要低。 西部数据下一个Q的营收指引中位数41e美元，环比增长10%，毛利率55.5%，环比增长1%，这个毛利率增长接近停滞，营收环比增速也大幅下滑。 想看更多请加V：xian20210130
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【8月6日盘前策略思路】 市场情绪周期定位：修复反弹第三日 昨天因为突发利空，A股低开高走，绝大部分的AI硬件板块（pcb/cpo/半导体等）两日涨幅均在10%以上，本上反弹修复是普涨修复，不是聚焦主升，接下来大概率会进入一个震荡回踩的过程。
鑫多多概念谷：前十大谷东? 德龙汇能（22.52元/47.65亿） 龙星科技（4.97元/18.45亿）
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【0806 盘前二】我们来聊聊板块和个股。新来的朋友，若对我聊到的个股有兴趣，那么在搜索栏里搜相关个股帖子，大部分对基本面的介绍依然是有效的。 一 首先谈原则。我们既然定下搏“超跌反弹”的策略，那么在目前阶段，必然有大量的腰斩票值得出击，大家之前手中遗留的套牢票肯定也是五花八门。你们就大胆去做，尤其跌幅极大的前期明星票，往上看20-30%都是可能的，没法否定，所以你们不必拘泥于我所指定的那几个。我无非是觉得你们会挑花眼，太分心，就建议几个让你们可以聚焦，绝对不是市场内最好的，我只选进攻里的大概率。
20260805复盘 宏观： 国内反制：加强无人机相关两用物项对美国出口管制，逐案从严审核。暂停我国CCC认证指定机构委托在美认证机构实施获证后工厂跟踪检查。对进口的打印复印办公设备启动国家安全调查。还将6家美国实体列入反制清单。
【长江社服赵刚】2026-08-05社会服务每日速递 💡今日行情 今日长江社会服务指数1.37%，跑输上证指数 0.10 pct，跑赢沪深300 0.12 pct。（1）餐饮旅游前三：科新发展（+5.63%）、金马游乐（+5.59%）、华侨城A（+3.39%）；后三：广州酒家（-1.07%）、长白山（-0.92%）、王府井（-0.87%）（2）教育养老体育及社服其他板块前三：新开普（+20.02%）、传智教育（+10.04%）、中公教育（+9.81%）；后三：创业黑马（-2.98%）、ST长方（-1.47%）、凯文教育（-1.38%）（3）港股跟踪标的…
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【国联民生能源】环渤海港库存下降，电厂日耗上升，可用天数下降 🌟8月5日，72港煤炭库存7493万吨，周环比下降1.9%，同比增长702.4万吨；其中环渤海港口库存2700万吨，周环比下降4.7%，较2025年同期增长229万吨。 🌟8月4日，二十五省电厂日耗达到627.9万吨，周环比上升10.20%，较2025年同期下降4.44%，较2024年同期上升1.06%。其中，沿海八省日耗达到240.7万吨，周环比上升6.08%，较2025年同期下降2.71%，较2024年同期下降2.79%。
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📈 📌我们测算，截至 2026 年 7 月 26 日，Anthropic 的年化收入约 800 亿美元，该数值高于 2026 年 6 月末约 670 亿美元，同时高于该公司此前披露的 5 月份约 470 亿美元。 📌尽管 OpenRouter 的数据表现走弱，但受云 API 新增支出持续高景气带动，本月迄今的日均年度经常性收入新增规模，对比 6 月末保持平稳，甚至略有加速。
【西门子能源】FY26Q3燃机速评：订单再创记录，中型燃机已扩出产能，传统电力+中东&亚洲需求同样旺盛（ZX制造20260805 ） 公司层面： ⭕️订单金额：GS总订单100e欧，同比+62%，继续刷新金额记录。 在手订单730e欧（环比660e欧）
[發]【国泰海通医药】荣昌生物中报业绩预告 [玫瑰]今日晚间，公司公告1h26实现收入58.5亿元，yoy+433%，归母净利润47亿元，扣非净利润43亿元。业绩大幅增长主要系和艾伯维合作的RC148首付款确认，以及国内RC18、RC48的销售增长； [玫瑰]艾伯维中报电话会称将在WCLC、ESMO大会分享RC148的临床数据更新，包括ORR、PFS和安全性数据，具有相当竞争力；
【国泰海通食饮】 每日跟踪 2026/08/05 [玫瑰]本日公告 1.【统一企业中国】中期业绩报告：公司26H1实现营收173.21亿元，同比增长1.4%；归母净利润14亿元，同比增长9%。
继续推荐关注AI应用核心标的 Shopify发布超预期业绩，其中AI功能使用量提升情况尤其亮眼。根据公司信息，截至2Q26，AI渠道给商家站点带来的流量同比增长3倍，源自AI搜索的订单量同比增长3倍，AI新客下单转化率为其他渠道的2倍。 我们认为Shopify的数据说明：AI流量不仅更多，而且转化率更高、获客成本有下降空间、长尾商品更容易成交，以此推动广告主ROI提升。在这样的趋势下，我们认为能帮助品牌主进行AI Recommendation的公司有望持续受益，重点推荐关注 易点天下。
美元指数走低，金属大宗商品有为成为信用锚点；近期黄金、白银、铜、铝都呈上涨趋势。 【电解铝】近期铝价持续走强，LME铝再超3250美元/吨；沪铝超23800元/吨。 【华通线缆】非洲电解铝龙头，电解铝中弹性最大的之一，阿尔法属性将呈现，未来新兴业务有望打开空间！[福][福][福]
【通向 AGI】2026 年 08 月 05 日 AI 大模型晚间速递 OpenAI： 英国 AISI 安全测试发现 GPT-5.6-Sol 在移除安全过滤器后，于 122 次测试中产生 2 次未授权行为，包括利用公网隧道暴露本地攻击工具、注册 6 个 DNS 账号并绕过 4 次 CAPTCHA 验证建立 C2 基础设施。（Bloomberg / AISI | 8 月 5 日）
【广发环保·行业日报】2026年8月5日 星期三 🌟公司公告 【重庆水务】所属公司重庆市渝西水务有限公司拟以4663.99万元收购重庆水务环境集团建设的潼南南区污水处理厂二期扩建工程资产及相关债权债务，本次交易构成关联交易，交易款项将通过自筹资金分期支付。
tfjs面对稀土的四重底，要乐观且坚定20260805 稀土——是时候再出发！商务部针对美国FCC近期密集出台涉华限制措施，集中推出无人机相关两用物项出口管制、进口办公设备国家安全调查等反制举措，表明中方维护产业链安全和企业权益的态度明确。 稀土作为我国最具优势、最有力的战略资源，一度是我们反制能力的最好表达，并且本身其战略金属价值正在重估的起始点。 对于当下——稀土是四重底 这个位置无需任何悲观，产业趋势是最好的答案，也是我一直强调的简单题：
【华源农业】宠物行业动态更新： [玫瑰]市场概况 据宠业家全渠道数据：2026年1-5月宠物行业全渠道交易额632亿元、+4%，行业告别全域普涨进入存量博弈。
8月6日周四盘前产业重要信息 【贵金属】昨晚，贵金属集体大涨，金、银、铜纷纷突破阶段新高。COMEX黄金期货涨3.74%，报4308美元/盎司；伦敦金目前大涨5%，底部震荡之后阶段新高；COMEX白银期货涨3.34%，报62.26美元/盎司。伦敦银目前也上涨近5%，也是底部震荡之后阶段新高；伦铜则持续走趋势，昨晚上涨近1%，报14148美元，创历史新高收盘价。 解读：1. 近期一系列新事件降低加息预期，驱动金价快速上涨：8.2特朗普紧急叫停大规模空袭，8.4特朗普称基于“即将达成”核协议与霍尔木兹重开承诺取消对伊打击和霍尔木兹海/峡可能在周三或周四开放…
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【中泰电子|臻宝科技】非金属零部件国产替代龙头！ “原材料+零部件+表面处理”一体化平台 公司是国内非金属零部件龙头，产品广泛应用于刻蚀、薄膜设备，高度适配存储、先进逻辑产线；
AMD 2Q26业绩takeaway [庆祝]AMD 2Q26收入115.36亿美元，YoY/QoQ +50%/+13%；Non-GAAP净利率23.9%，YoY/QoQ +13.8ppts/+1.8ppts；Non-GAAP EPS为1.66美元，YoY/QoQ +82%/+21%，主要系EPYC、Instinct、Ryzen及Embedded处理器销售增长、Data Center收入占比提升和产品结构改善。 [太阳]Data Center
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[庆祝]重点推荐华峰化学：主业利润弹性大，看好三季度氨纶旺季补库价格弹性 华峰化学是氨纶、聚氨酯原液和己二酸领军企业，产品产量居全球第一；在行业中持续深耕，内生外延打造聚氨酯下游龙头，建议重点关注！ 氨纶行业经历四年磨底，2026年迎来价格底部上涨， 未来价格中枢预计持续抬升。氨纶需求正从“味精”向“刚需”转变，26年上半年氨纶表观消费量同比增长10.6%，保持快速增长。供给端，近年来行业集中度持续提升，华峰化学氨纶业务市占率达30%。行业26-27年新增产能少，氨纶景气度有望长期向上。同时，当前氨纶下游原料库存水平低，我们认为，在传统“金九银十”的带…
🔥 天禄科技涨停，调整企稳后年内继续看好推荐📈： 核心推荐逻辑不变，个股跟随市场调整后更具性价比。从今年市场关注热炒的的稀土、六氟化钨到氧化锆，无一不体现中日产业切割的中长期逻辑；市场更愿意给供给稀缺的关键材料更高估值。而TAC膜为我国LCD面板产业所需的必备关键光学膜材，目前国内自主化率几乎为0，日本企业占其行业8成供给。若断供，对国内面板产业链冲击巨大，面板产业链相关方对关键材料的国产替代诉求不可谓不迫切。 项目进展展望：3月18日公司Tac膜首台套设备入场，产业上下游重磅领导均到场交流，为项目产业落地背书；8-9月有望开始初步产线调试；若顺利，Q…
【灵宝黄金】高成长低估值，最具弹性黄金标的 完成Simberi高潜力金矿并表，27年底达产后年产7吨。26-28年产量2/3/7吨。当前成本近3000美元/盎司，扩建完成后成本下降至1100-1400美元/盎司。 单位盈利+产量双击 黄金产能持续扩张，国内三大主力矿山+Simberi产能释放， 26-28年矿山金总产量7.75/11/19.4吨，权益产量7.5/8.9/14.9吨。 远期总产量规划30吨。20-25年矿山金产量分别为2.93/4.34/5.42/5.47/5.16/5.94吨。
Ibiden：1QFY27营收/净利超BBG预期5%/20%，FY27指引高于预期6%/15%；Product Mix改善驱动FY27指引上调 📊【业绩回顾】 1Q电子业务超预期，AI载板需求持续强劲 1QFY27营收/归母净利JPY123.2/17.9bn，同比+26.4%/+40.8%，超BBG预期5%/20%，毛利率36.4%。 电子（IC载板）营收同比+37.7%、超预期6%，受益AI及通用服务器需求强劲与大野Cell 8放量；陶瓷同比+24%，但增量为DPF一次性订单。
【卡特彼勒】2026Q2业绩说明会发电业务跟踪：气发交付已至28H2，供不应求下公司恢复4年前停产的1.5GW产线，北美电力缺口仍存，看好内燃机/SOFC产能弹性方向 🚀研究员观点：北美28年前缺口能见度高，CAT基于需求长周期能见度增加产能供给，恢复之前停产的1.5MW气发平台，内燃机交付已排至2028年下半年，开始接受29-30年订单；上周inio也传递出类似排产信息，我们继续看好内燃机/SOFC这一类产能弹性品种，关注CAT链【联德】，内燃机【潍柴】 ⭐具体要点：
思泰克：3D 检测设备国产替代核心龙头，后道封装属性持续重估，深度绑定H，供应链自主可控，估值性价比突出 看点 1：赛道国产替代空间广阔，从 SMT 迈向半导体设备估值切换 当前高端 AOI/AXI 长期被韩国高迎、日本 Saki、台湾德律海外厂商垄断，国内 3D AOI 国产化率仅 10%-20%，替代空间巨大。
【趣致集团】 线下“物理AI营销”，让消费品新品有效识别爆品潜力 让机器不仅能卖东西，还能闻味儿、识动作、语音交互。7500多台智能终端铺在全国22个城市，让食品、美护等新品达到直接触达消费者的效果，产品推新是当下消费品保证生命力的重要手段，在线上流量见顶费用较高背景下，通过自动贩卖机新颖方式是验证产品是否具有潜力的有效手段。同时公司积极拓展新加坡、中东海外业务，加速AI+线下消费场景渗透。 截止2025年底，公司共覆盖超过300个品牌，核心客户增长16%，单客户付费价值提升15%。
申昊科技，四连阳，这波反弹强劲，右侧已来，坚定看2倍+空间。受益多个贝塔： 算力租赁，科技反弹核心品种，公司已申请20亿授信布局算力资产，拿卡进展顺利，预计8月签单，核心催化在即。 算力运维机器人，算力机器人第一股，算力运维核心赛道，国内算力建设受益东数西算政策强力推进，高速增长期已至。
推荐抄底组合-上峰材料：股价已到安全边际，重点客户有望突破，看好IC基板业务长期大空间 [玫瑰]公司今日股价+3.6%，目前股价较高点仍已回调45%，我们判断近期波动是因为短期交易风格所致。我们认为当前股价已到安全边际，同时我们看好BT载板行业国产化趋势及公司相关业务发展，当前时点建议布局。 [太阳]看好BT载板国产化及涨价趋势。我们判断目前IC基板扩产速度较难匹配需求增长，同时伴随制程升级老产能可能逐渐失效，因此行业供需有望保持紧张，涨价趋势较为确定。此外，根据我们统计，日系、台系IC基板企业扩产方向以ABF为主，判断主要面向算力芯片需求，韩系企业扩…
底部重视·壁仞科技：智算GPU引领者，国产供应链/CSP客户优势显著 🔥 智算GPU领导者、引领国产算力发展 公司是国内领先的高性能GPU芯片设计公司及智算整体方案提供商，以自主研发的“壁砺GPU”和“BIRENSUPA计算软件平台”为核心，面向国内超大规模LLM及多模态模型的训练/推理需求，提供国产算力基座。截至2025年底，公司产品已在AI数据中心、电信、能源及公用事业、金融科技与互联网等关键行业得到广泛应用，并在全国多个智能计算中心及三大电信运营商中实现国产算力集群的规模化商业落地与部署。
【信达消费】康耐特要点更新 [太阳]主营稳健，重视修复机遇。公司五月中旬起，1.74镜片提价10%，但核心原材料价格尚未变化（全年1.74采购量增速达30%~40%），盈利能力有望逆势扩张。我们预计整体公司Q2收入仍有望实现双位数以上增速，且盈利表现预计更优。 前期股价承压主要受港股流动性&资金风格转移影响，期间公司积极回购注销（约4亿港币），后续催化高频（本月18日中报业绩交流、海外大厂新品秋季集中发布），推荐底部重点关注。 [太阳]上游模型迭代加速，下游硬件能力有望持续改善。本周阿里发布旗舰级大语言模型Qwen3.8-Max，千问作为阿里大模型落地…
[礼物]解释一下光智科技为什么是国内最好的磷化铟衬底厂（极强现实） 1️⃣目前二季度报表已经出来，一个多亿收入，月度1.5万片有效三寸片出货，这是国内企业收入体量和出货量最大的企业 2️⃣毛利率二季度47%，7月已经到了55%。这是考虑axt后全球盈利能力最强的磷化铟衬底厂，本质毛利率反映了良率和原材料成本优势！！
东方电热 一谈到机器人量产，散热是一定需要的，这不是可选项，而是必选项，对于机器人的续航来说，是刚需。 东方电热是上纬和智元散热的核心供应商。也可以说是目前机器人散热的唯一放量标的。
【国金电新】海星股份持续推荐：AI+非AI景气共振，强技术+低成本的电极箔龙头 核心逻辑： 1）AI电极箔：AI机柜功率提升，AI用铝电极箔呈现供需矛盾、壁垒提升，公司跟随客户逐步放量。AI 服务器机柜功率持续迭代攀升，AI负载存在毫秒级功率阶跃波动，为实现瞬时储能、电压平滑，整机对铝电解电容和电极箔的需求量大幅提升。高压、高负载、长周期运行的工况，对电极箔的比容提出严苛标准，致行业技术壁垒大幅提升，当前全球可稳定量产 AI 专用高压电极箔的企业极少，高端产品供给紧张。公司作为全球电极箔龙头，当前已在AI服务器应用取得实质性进展，未来将充分享受AI电极…
＃长源东谷（汽车组），昨晚发了公告，贷款回购的钱到位了。超跌，公司贷款回购也是一个积极信号！ 另外，卡特彼勒超预期，核心标签股推＃联德股份！！ 最后，联讯仪器+日联科技+鸿士达，继续看好！
诚达药业：完成小核酸、小分子 GLP-1、环肽等新产品布局，绑定MNC客户收入端开启高增长 [红包] 高增业务亮点：公司完成小核酸、小分子 GLP-1、环肽等新产品布局，正式迈入“订单落地、商业化出货”的实质性业务增长期。 [太阳]新业务迈入“订单落地、商业化出货”的实质性业务增长期：公司围绕几大高增长赛道——减肥类产品（尤其是小分子 GLP-1 药物中间体）与小核酸类药物（涵盖单体及递送系统关键中间体）、环肽等进行战略性布局。经过前期的技术攻关、样品试制等研发储备阶段，公司目前已成功打通从实验室到产业化落地的关键环节，正式迈入“订单落地、商业化出货”…
【鹏辉能源】持续推荐-260805 [太阳] 海外大储需求非常旺盛： 美伊战争使得全球范围内新能源转型速度大幅加快，公司海外订单饱满，今年海外直接出口4-5GWh，明年预计7-8GWh。公司在美国储备了20GWh安全港项目，今年近交付5-600MWh，交付压力大，客户要求提速，因此后续海外出货还有较大上修空间。 [太阳] AIDC电芯出货有望上修： 此前预计明年向台湾客户出货1GWh UPS电芯，近期客户反馈需求提升，交付压力大，有望进一步上调。
麦格米特推荐更新0805： 科技反弹我们首推❗麦格米特，前面股价被错杀的厉害，9月份催化多：rubin批量出货+谷歌超容订单。 今天流传的麦米rubin电源出货的截图，根据我们产业跟踪的情况看，＃大概率为真，近期公司已开始rubin电源小批量出货，此外公司给rubin配套的超容shelf也开始给客户小批量出货。
0805 立讯光业务更新 ■立讯研发，专利，fcc均在日本/美国，工厂在越南 ■考虑之前果链的经验，对应地缘政治更成熟
香江控股，算租又有边际变化，已经在hg、gx产业验证到，下单了20w只800g光模块，对应5w卡的算租集群，重视！
奔图科技：打印机自主可控再迎关键催化【建投计算机】 [玫瑰]商务部公告2026年第33号，对装有外国系统软件的进口打印复印办公设备发起我国首例对外贸易国家安全调查，重点评估进口依赖、进口产品对国家安全及国内产业的影响，以及国内产业满足国家安全需求的能力。政策进一步强化了办公设备软硬件自主可控的重要性，信创打印机有望迎来新一轮催化。 [玫瑰]打印机主控芯片安可测评是影响前期信创出货节奏的关键变量。2025年7月发布的《安全可靠测评工作指南（V3.0）》将激光或喷墨打印机主控芯片与人工智能训练推理芯片同时纳入测评品类，公司信创市场出货节奏因此调整。2026…
❗❗❗ 密尔克卫 ：转债强赎压制尾声，需求爆发+供给受限+公司卡位优势极其突出+历史最低估值，迎接戴维斯双击行情，继续重点推荐~ 公司转债强赎近尾声，压制消除。公司转债交易截止日8.6，至8.4收盘仅剩约26%未进行转股，剩余金额仅约2.24e。 ---------------------------------
关于科达的重组进展： 1⃣关心科达的人都感到很意外，好事多磨吧，不气馁不言败，出海人经常遇到考验。 2⃣原因估计和项目比较大、比较复杂有关。出海项目首先就很少见，回复函都有 500 多页。涉及第一大股东变更，就更谨慎了。但是公司成长性和真实性，这些没异议。
【斯莱克】AI金刚石散热、液冷期待订单落地[福][福][福] 金刚石铜方案，有望在AI金刚石散热中率先获得重大突破！ 电池壳主业反转，预计今年下半年开始业绩有望大幅增长！
❗❗ 奥普特 更新（第3期）： AI应用最具基本面和性价比品种，低位+高景气拐点，工业AI+3D打印共振，超级周期到来，按手强call～ 1️⃣ 工业AI最具基本面和性价比品种 公司视觉AI在A客户迎来全面落地阶段，A客户强推，在零部件和整机加工过程全面替代质检工人等。公司产品能力大幅领先对手，获得最大份额。区别于市面上的工业AI，公司的产品、场景和客户都已成形， 进入从1到N放量出业绩阶段。 2026Q1工业AI实现收入7937万元，接近2025年全年，同比增长299%。未来3-4年全面铺开，有望再造1-2个奥普特。 2️⃣ 3D打印设备视觉增量巨大…
[太阳]【爱玛科技】公司更新：行业动销稳中有升、雨水过后8-9月销量值得期待— 想看更多请加V：xian20210130 —开源家电吕明 总结：7月行业动销整体稳中有升，但发货端各个企业不同程度雨水天气影响。爱玛科技由于工厂受水灾影响到全国发货，7月发货95万辆（同比下滑约30%，下降幅度大于行业），单车ASP同比增长10%至2400元，单车利润销量下滑承压，但因行业整体动销稳中有升，经销商补库意愿强，预计旺季8-9月公司的销量及单车利润表现同比、环比均有较好增长，26Q3销量目标为同比实现增长，全年销量目标为相较于去年不下滑。 7月整体销量及同比表现
【优利德】强阿尔法品种，光通信测试仪器期待重大突破[福][福][福] 公司仪器仪表主业：2027年净利润超3亿元，PE在23倍左右 如果公司1.6T光模块测试仪器今年下半年获得突破，参考友商【联讯仪器】，市值潜力大！[福][福][福]
【财通家电孙谦团队】美的继续提效！ 事件：根据《》报道，美的集团自2026年8月起全面收回下沉渠道运营权限，终结沿用多年的区域代理商外包代管模式。此前由县域、乡镇级代理商承担的网点管理、供货调配、营销落地等全链条职能，全部并入美的数字化渠道体系直管，实现品牌总部与终端门店的直接对接。 这一变革属于集团自上而下的全国性战略调整，我们认为调整完之后的渠道结构将从公司-服务商-经销商，缩减为公司-经销商。
📑 📊 📌受潜在国事访问前夕中美隔夜相关事件影响，预计中国市场将再度迎来波动交易行情。无人机及零部件板块：中国出台无人机出口管制与制裁措施，作为对美方的反制；光伏板块：特朗普政府拟在多晶硅调查中征收 15% 关税，意在针对中国。
【建投食饮||杨骥】统一中报交流要点及点评 [太阳]指引： 7-8月饮料恢复正增长、面延续较好态势且下半年还有新品贡献，考虑到5-6月饮料降速明显因此对下半年饮料相对谨慎； [礼物]饮料：茶H1下滑3.5%主要系有糖茶整体市场承压（Q2有糖绿茶下滑但好于市场）+公司主动调整无糖茶春佛绿茶为独立品牌（ 调整口味同时阶段性收缩无糖茶资源投放），公司冰红茶和双萃仍同比增长；奶茶增长7%主要系大单品稳健+低糖茉莉奶绿拉动； 果汁下滑6%主要系海之言竞争压力加大；焕神双位数增长，全年3.5-4亿；
📑 📈 📌标普 500 指数收盘下跌 17 个基点，报 7723 点，收盘被动买入资金规模 19 亿美元；纳指下跌 83 个基点，报 29487 点；罗素 2000 指数下跌 55 个基点，报 3020 点；道琼斯指数上涨 49 个基点，报 54349 点。
📝总体而言，与会者在电话会议开始时持不同观点，一部分人对利润未达预期，尤其是业绩指引、营收甚至低于市场预期，以及隐含的更低平均售价（ASP）感到非常负面的意外；另一部分人则对明年 50% 以上的位元已签订合同，C28 节点占比达三分之二、939 亿美元的最低签约 NBM，包含 165 亿美元财务担保，以及强劲的营收市场总量（TAM）指引和适度的资本支出感到正面的惊喜。此外，新增的 140 亿美元回购规模也十分重大。 ❓问答环节中的几点引发了投资者更多的担忧与疑问。1）团队将较弱的营收指引归咎于 “产品组合”，人们需要明确其具体含义，尤其是考虑到消费级市…
[太阳]【百济神州】业绩指引再上调，3期管线渐充实，咔咔看好！ [庆祝]业绩 -26H1产品收入31.7eUSD，yoy+31%；其中Q2收入16.8eUSD，yoy+29%；
📌 在他看来，NVDA 最近宣布的与 SharonAI 和 Firmus 等新云的收入分成模式，更多是 Firmus 正面临财务困难，以及 SharonAI 在客户和投资者方面遇到问题的结果。 📌 他认为新云讨厌 NVDA 的这个新模式，因为 NVDA 对它们拥有全部的谈判优势；与此同时，它们为 GPU 支付的价格更高，因为它们无法获得批量采购的高额折扣。 📌 他认为，如果需要资金，NBIS 和 CRWV 会进行这类交易。他认为 CRWV 的处境更糟，因为它们的大笔交易导致了显著的财务缺口。
📊 Anthropic 的年度经常性收入在 7 月达到 780 亿美元，并将年末 1100 亿美元设为目标； 📈 CSP 渠道贡献 65% 的 API 收入，AWS 占据主导地位，Azure 长期占比低于 1%； 🏭 当前传统行业占 ARR 的 25%，会成为主要增长引擎，到 2027 年占比提升至 35%；
📑 📌尽管本季度业绩强劲，但由于营收指引低于市场预期，每股收益指引与预期持平，我们预计该股股价将走低。 📌考虑到强劲的定价预期、NAND 在 AI 数据中心采用率的提高以及同行强劲的财报，我们认为在电话会议之前投资者的预期一直维持在高位。然而，股价的大幅回调，较 6 月高点下跌 40%，在一定程度上缓解了这些预期。
【国泰海通通信】科瑞技术：光通信设备订单超预期，受益LITE与Finisar持续扩产0805 [玫瑰]我们认为科瑞技术正处于光通信设备业务加速放量阶段。公司已深度绑定华为、Lumentum（LITE）、Finisar等核心客户，2026年光通信设备订单已提前超额完成全年规划。随着海外光模块厂商持续扩产、自动化升级，以及新FCC背景下海外供应链本地化和安全合规要求提升，公司有望凭借非标设备和精密制造能力持续受益。 [拥抱]【订单维度】：公司光通信相关业务收入已达到数亿元级别，2026年初基于华为、LITE、Finisar量产产品制定的全年订单目标已于年中…
弘信电子： 厦门、无锡token工厂有望打开Token出海通道【浙商化工&算力 杨占魁】 想看更多请加V：xian20210130 ⭕厦门Token工厂：据公司公众号，7月29日，公司第2座Token工厂于厦门落地， 部署华为384超节点及异构算力，搭建面向海西、辐射东南亚与金砖国家的标准化Token生产与出海平台， 有望成为公司Token出海的关键通道。
景旺电子近况更新：mSAP供不应求，算力板持续上修 总结：公司在26年Q3Q4迎来业绩爆发，27年公司有望形成mSAP板60e、算力板超60e收入的新局面，对应27年仅14xPE。 mSAP：产能供不应求，公司是目前仅有的4家可大规模量产800G以上光模块mSAP板的厂商之一，公司良率已超过80%，预计26/27年形成收入10e+/60e。1）客户：xc、lx、ses、nv 已开始批量供货，海外C客户及M客户已在洽谈，等候新产能。2）产能：26年9月底形成5条电镀线产能，27年H1形成10条、H2形成15条。单电镀线年产光模块mSAP约450万颗，目前…
📊 📌NVL144 Rubin Ultra 芯片（千颗）：2027 年预期为 2，2028 年预期为 8。 📌基准情景：M9
福田汽车7月出口数据点评：总量同比近翻倍，轻卡放量成为主引擎，新能源渗透加速 福田汽车7月出口2.06万辆，同比+90.7%、环比+4.4%，单月销量创年内次高；1-7月累计出口12.97万辆，同比+45.2%，较1-6月累计增速提升6.3pct，出口增长进一步提速。7月新能源出口1,063辆，同比+521.6%，新能源渗透率达到5.2%，同比提升3.6pct，量增与结构升级同步兑现。 1、轻卡是本月增长的核心引擎，规模与新能源结构双重突破。7月轻卡出口1.45万辆，同比+136.1%、环比+25.4%，占公司出口总量70%，贡献当月约85%的同比增量…
📰 📌下午收盘，QQQ 在尾盘跳水之后下跌 90 个基点。 📌
【天风海外科技】SNDK财报点评 这是一份短期中性偏负面，而对基本面明确偏正面的财报，对中长期估值中枢取决于NBM能否真正改变存储周期。空头一定会质疑毛利率peak，市场也一定会根据历史演绎“边际不再变好”的叙事，所以盘后下跌。 Q4收入90亿美元，买方预期96亿美元，其中约三分之一来自出货量增长、三分之二来自价格上涨；毛利率从上一季度78.4%进一步升至84.6%，EPS达到39.3美元，买方预期41.8。下个季度收入中值106亿美元，买方预期125亿美元，毛利率中值84%，买方预期是86%。数据中心的bit占比从一年前的12%提升到现在的38%。未…
📑 📌今天，谷歌以及 Alphabet 首席执行官桑达尔・皮查伊向谷歌 DeepMind 团队公布了部分人事变动，其中包含德米斯・哈萨比斯与科雷・卡武库奥格鲁的新岗位安排。以下为桑达尔与德米斯向全体员工发送的邮件全文。 ✉️
智动力：跨界布局磷化铟上游高纯铟项目，全面对标ST京蓝（铟靶新材），市值最小（仅39e）的磷化铟产业链标的！ 事件：公司近日发布公告，计划投资建设光通信、算力热控及ITO用电子专用材料产业化项目、铟锡镓铋系列产品及综合回收利用产业化项目，本项目将由公司新成立的二级控股子公司云南智圣光铟科技有限公司（简称“智圣光铟”）负责实施建设。 我们认为，此项公告有三点内容大超预期！
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地产酒近况更新与投资机会梳理 260805.mp3
1H26全球头部铜矿企业铜产量总体同比下降，看好铜板块重估 260805.mp3
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研报
CITI-ChinaJoy 2026回顾：AI驱动游戏产业升级-20260804.pdf
CITI-HBM短缺下AI芯片厂商转向横向扩展策略-20260804.pdf
CITI-Taiwan PCB & Laminates ：CCL sector： quality beat； likely another price hike in 3Q26； Buy-260729.pdf
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CITI-美国拟禁中国AI数据中心光学部件进口快评-20260804.pdf
CITI-老铺黄金-6181-HK-：2026年第二季度业绩严重不及预期-20260727.pdf
CITI-苹果6月季度业绩解读与中国智能手机出货量更新-20260803.pdf
Citi-Meta 人工智能产品路线图逐步清晰，算力规模扩张下存在多条商业化路径 Meta’s AI Product Roadmap Emerging as Compute Scales with Multiple Paths for Monetization.pdf
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Citi-建滔积层板（1888.HK）：自南亚新材电话会传导出的行业信号——CCL与电子玻纤布景气延续，股价回调过度.pdf
Citi-美高梅中国（2282.HK）世界杯后博彩量即时反弹.pdf
研报
CITI-世界黄金协会2026年二季度实物黄金更新：投资需求骤降-部分被央行净买入抵消-20260804.pdf
CITI-中国房地产：7月销售因推盘减少下滑-去化率稳定-29城成交增长-20260801.pdf
CITI-中国房地产：投资者持仓与板块估值概览-20260805.pdf
CITI-台湾半导体——财报季中期回顾-20260804.pdf
Citi-中国多元化公用事业：太阳能反内卷新闻，天然气个股收益率有支撑.pdf
Citi-中国房地产：积极布局核心城市成交量增长机会.pdf
Citi-中国电池材料：低迷电动车销量与强劲电池需求之间的调和.pdf
Citi-全球半导体行业 行业实况梳理：库存收紧、高速键值缓存需求旺盛，存储芯片上行周期延续 Global Semiconductors Reality Check Memory Upcycle Intact on Tight Inventories and Strong KV Cache Demand.pdf
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Citi-微软公司（MSFT.O）：兑现投资者期待的第四季度业绩 Microsoft Corp. (MSFT.O) Delivers On The Q4 Investors Were Hoping For.pdf
研报
Citi-中国互联网：音乐流媒体体验与竞争格局独家调研.pdf
Citi-中国人形机器人：美国FCC拟禁止外国制造的人形和四足机器人.pdf
Citi-中国太保（2601.HK）上半年预览：NBV增长+13%；COR改善0.7ppt.pdf
Citi-中国整车厂商——潍柴-中国重汽动量追踪.pdf
Citi-中国运动服饰：耐克中国分销策略转向的影响（第二部分）.pdf
Deutsche-Meta（META.US）——核心业务造血支撑AI扩张，算力商业化路径清晰.pdf
Deutsche-微软（MSFT.OQ）2026财年第四季度业绩点评——驾驭AI之力.pdf
GS Sales Note- By Jacqueline Du- an upda....pdf
GS-TCL中环-002129-终止覆盖-20260727.pdf
研报
GS-保诚-2378.HK-2026年上半年业绩前瞻 （摘要）-20260802.pdf
GS-好未来-TAL.US-业绩分析：好于预期的2027财年一季度业绩印证了强劲的收入及结构性利润率提升空间；上调目标价并维持买入评级 （摘要）-20260731.pdf
GS-美国经济分析：7月FOMC会议前瞻，通胀数据改善，地缘政治消息恶化（摘要）-20260726.pdf
GS-从2026年二季度超大规模云厂商与半导体公司业绩看行业传导逻辑.pdf
GS-全球策略展望——动量反转、风格轮动与成长股中的价值洼地.pdf
GS-华明装备-002270-因股价回调后估值具吸引力而上调至买入评级，全球电网升级推动海外业务保持稳步增长-20260722.pdf
GS-波动仲裁者：中国政策与大宗商品风险-20260804.pdf
GS-评估当前AI投资节奏.pdf
GS-高盛中国经济展望：是时候宽松了-20260804.pdf
研报
GS-全球经济分析：评估当前AI投资的步伐 （摘要）-20260802.pdf
GS-台燿-6274.TWO-长期内产能将稳健扩张，受AI低轨卫星交换机领域高端客户需求的支撑；重申买入评级（摘要）-20260730.pdf
GS-纬颖-6669.TW-新型GPU和ASIC AI服务器将推动未来增长；上调目标价至新台币10，000元；买入（摘要）-20260731.pdf
GS-中国2026年二季度贸易数据追踪：价格走高驱动进出口强劲增长.pdf
GS-中国7月非官方服务业PMI大幅回落；7月通胀预览-20260805.pdf
GS-友邦保险-1299.HK-2026年上半年业绩前瞻：二季度增速因基数效应而放缓，关注香港市场环比增长势头-20260802.pdf
GS-石油追踪：风险溢价仅适度-红海改道运输加速-20260804.pdf
GS-苏泊尔-002032-2026年二季度业绩快报：出口业务压力影响盈利表现-20260724.pdf
GS-药明康德-2359.HK-2026年二季度业绩分析：指引大幅上调带动增长可预见性提升；收入和盈利显著好于预期；买入-20260803.pdf
研报
GS-中国市场寻思：围绕大型IPO的投资者常见问答（摘要）-20260728.pdf
GS-中国互联网_人工智能模型行业洞察 聚焦算力配套与模型性价比对比；多模态亮点梳理；主流人工智能_应用追踪 NAVIGATING CHINA INTERNETAI MODELS Focuses on harness _ model performance vs. price; multi-modal highlights; .pdf
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GS-中国光伏行业：2H26之后前景下调，但在估值低迷中甄选机会浮现；上调光伏玻璃股评级，信义光能至买入，福莱特AH至中性-20260727.pdf
GS-中国光伏行业：追踪利润率拐点，2026年7月，光伏玻璃价格上涨，但其他环节依然疲弱-20260727.pdf
GS-中国房地产每周回顾：交易量与市场活动环比走平-20260804.pdf
GS-中国房地产行业第二十九周综述：市场活动和情绪环比小幅改善-20260721.pdf
GS-中国新能源汽车行业每周图评：2026年第29周，新能源汽车订单在小鹏Mona L03强劲需求下环比+31％同比+5％，乘用车零售销量同比降幅收窄-20260721.pdf
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GS-中国耐用消费品行业：对FCC更新“覆盖清单”新增先进机器人设备的初步分析；对扫地机器人短期影响有限，中长期影响取决于实施情况-20260803.pdf
JPM-AI资本开支融资——数据中心×超大规模云厂商债券矩阵2.0：近期利差走阔更多源于定价博弈而非容量压力.pdf
研报
JPM-AMD 2Q26业绩对亚洲PC-服务器供应链的启示-20260805.pdf
JPM-JPM汽车追踪：美国轻型车7月销量年化1645万辆-20260804.pdf
JPM-全球宏观展望与策略-20260803.pdf
JPM-半导体回调结束了吗——日本股市展望-20260801.pdf
JPM-塔塔科技-TATE.NS-增长边际权衡；疲软的欧盟汽车环境以及偏高的估值使我们维持减持-20260720.pdf
JPM-拟议中的中国光模块禁令或为美国供应商带来约100亿美元机遇-20260804.pdf
JPM-数据资产与阿尔法研究组 美国市场洞察｜晨间简报 Data Assets _ Alpha Group US MARKET INTELLIGENCE MORNING BRIEFING.pdf
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JPM-杰瑞股份-002353-AIDC电力设备供应的能见度提升；AI相关新订单创历史最高记录；上调至“增持”评级-20260723.pdf
JPM-老铺黄金_H-6181.HK-2季度业绩低于预期；为推动下半年业绩反弹所做的努力被低估；维持“增持”评级-20260728.pdf
研报
JPM-中国股票策略：AI入场点正在改善，可用高股东回报标的与之平衡-20260730.pdf
JPM-中国股票策略：科技股抛售潮之后“政策托底”显现，2季度业绩将是催化剂-20260723.pdf
JPM-中国股票策略：聚焦六张网，政策期权支持我们的乐观看法-20260731.pdf
JPM-亚洲科技追踪-20260805.pdf
JPM-亚洲科技追踪日报-20260803.pdf
JPM-渝农商行-601077-26年盈利预告符合预期，资产质量处于正轨之上-20260721.pdf
MS-ABF基板——AT&S 2026-27财年第一季度业绩影响-20260804.pdf
MS-G10 外汇策略｜日本 日元外汇干预：核心问题与市场影响 G10 FX Strategy Japan JPY FX Intervention：Key Questions and Market Implications.pdf
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MS-阿斯麦控股｜欧洲 2026 年二季度局势尘埃落定 ASML Holding NV Europe As the Dust Settles 2Q26.pdf
研报
MS-人工智能与经济转型｜北美 人工智能对劳动力市场的冲击：影响仍偏温和，但正逐步显现 AI and Economic Transition North America AI Labor Disruption Still Modest, but Increasingly Visible.pdf
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MS-光通信：潜在中国禁令影响分析-20260804.pdf
MS-全球主题研究｜北美 深度分析：开源权重模型与全球三种发展格局 Global Thematics North America Weighing In Open-Weights Models _ 3 States of the World.pdf
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MS-半导体板块｜北美 周报：第三财报周（AMD、ALAB、GFS、SNDK、AEVA、IONQ、MCHP）；恩智浦_安巴 Semiconductors North America Weekly：Earnings Week 3 (AMD, ALAB, GFS, SNDK, AEVA, IONQ, MCHP); NXP_AMBA.pdf
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MS-大中华区材料行业周度监测——中国新版境外直接投资框架强化对外投资监管.pdf
MS-拆解闭源与开源大模型应用对产业链的差异化影响.pdf
MS-机器人：美国保护主义——竞争加剧-20260803.pdf
MS-软件与半导体走势剧烈分化，板块剧烈震荡.pdf
MS-领先商场运营商——消费领域的隐藏宝石-20260803.pdf
研报
MS-中国IT服务与软件——寻找超跌机会.pdf
MS-中国互联网及服务业：催化剂预览：未来展望-20260804.pdf
MS-中国股票策略——当下正是加仓港股的窗口期.pdf
MS-未来12个月展望：高信念度投资建议-20260803.pdf
MS-网络安全_网络通信｜北美 剖析闭源与开源权重模型普及对网络安全_网络通信领域的影响 Cybersecurity_Networking North America Thinking Through Closed- vs. Open-Weights Model Adoption Impacts on Cyber_Networking.pdf
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SemiAnalysis-Kimi K3架构深度解析：压缩记忆、跨深度注意力与潜在专家路由-20260804.pdf
UBS-北方华创-002371-中国的大力度存储资本支出及WFE国产化趋势不变，维持买入-20260717.pdf
UBS-宏发股份-600885-快评：公司指引H2毛利率将继续提升-20260730.pdf
UBS-策略发布反馈：投资者观点汇总-20260804.pdf
研报
UBS-京沪高铁-601816-快评：进一步的市场化改革-20260717.pdf
UBS-战略材料季度预览-20260721.pdf
UBS-杰瑞股份-002353-杰瑞与头部云服务提供商签订超大金额（14.65亿美元）订单-20260722.pdf
UBS-深度解读：美联储新闻发布会——沃什二次记者会延续鹰派基调-市场定价成为新焦点-20260803.pdf
UBS-科博达-603786-利空因素持续显现；重申卖出评级-20260717.pdf
UBS-苏试试验-300416-二季度业绩略低于预期，主要受到设备板块的拖累-20260724.pdf
大摩-AI对劳动力市场的冲击：规模仍温和，但信号愈发清晰+20260803.pdf
大摩-政治局会议后AI资本开支与经济展望+20260803.pdf
大摩闭门会-亚洲学校-亚洲美妆行业20260803.pdf
研报
大摩-中国房地产：7月先行指标进一步弱化+20260802.pdf
摩根大通-中国内地与中国香港月度综述：AI拥挤交易瓦解，分化走向收敛+20260802.pdf
摩根大通-中国房地产：百强房企销售同比持续下滑，聚焦Alpha机会+20260802.pdf
摩根大通-亚洲本地市场策略：挤压之夏-维持低配亚洲利率，减码低配亚洲外汇，续持人民币多头+20260803.pdf
普华永道-机器人行业：2026年智能机器人产业发展白皮书-20260723.pdf
高盛-中国政策如何塑造全球大宗商品风险格局+20260803.pdf
高盛-解读中国互联网与人工智能大模型行业+20260803.pdf
高盛-评估当前AI投资节奏+20260802.pdf
高盛晨读 - FCC清单新增机器人设备的初步分析 - 全球大宗框架性研究- 中国....pdf
三星电子与SK海力士近一个月股价回调23%/35%，但GS认为回调过度，当前估值（SEC 2027E P/E 3.6x、P/B 1.4x；海力士P/E 3.5x、P/B 1.6x）未反映基本面韧性。核心观点包括：(1) 预计2027年HBM混合ASP分别同比上涨87%/100%，供需更紧；(2) LTA条款对供应商越发有利（5年期滚动合约、覆盖60-70%产能、价格带/底价机制、含大额预付款）；(3) 库存水平健康，DRAM/NAND库存仅2-4周；(4) NAND不会过剩，企业级SSD需求将抵消消费疲软；(5) CXMT技术落后全球玩家2-3代，短期…
据Reuters报道，特朗普政府正考虑禁止进口中国新款光模块的措施，目标是2026年生效。美国CSP可能被迫转向Coherent和Lumentum等美国光模块厂商采购。InP衬底作为光模块的关键基板，需求增长强劲。JX Advanced Metals（5016.T）在全球InP衬底市场拥有40%的份额（住友电工40%，AXT 20%）。AXT仅在中国生产且中国市场占其销售50%，因此美国CSP增加美国本土光模块采购将为JXAM这家日本InP衬底厂商带来明显利好。即便最终未出台相关法规，仅是这种可能性本身也可能为JXAM带来顺风。维持Buy评级，目标价5…
继超大规模云商再次上调资本开支预期及晶圆代工与存储行业积极评论后，高盛看好欧洲半导体资本设备及新云厂商（Neocloud）投资机会。Microsoft Copilot付费席位突破3000万、Azure AI收入超千亿美元同比增长41%；Amazon上调2026年现金资本开支至约2200亿美元，Trainium获Anthropic及OpenAI多年GW级承诺；Google Cloud收入同比加速增长82%；Meta联合BlackRock开发1GW数据中心。TSMC在HPC和AI驱动下上调2026年收入预期。整体来看，超大规模AI资本开支持续超预期，先进制…
JPMorgan维持鸿海"增持"评级，目标价NT$310（基于约14倍12个月远期EPS）。7月营收NT$946.5bn，环比+15%、同比+54%，AI和iPhone需求强劲。3Q26营收预计环比+8%、同比+23%，AI服务器营收环比增长10%+。2026年AI服务器营收预计增长110%以上，核心驱动力包括Vera Rubin早于预期放量（2027年有望获近50%份额，新增Google客户）以及ASIC业务（TPU v8托盘、Trainium 3机柜组装）增量机会。主要风险：Blackwell/Rubin世代AI服务器份额不及预期、iPhone需求…
高盛维持对3Q26 TTF均价60欧元/MWh的预测，认为欧洲天然气价格仍存在上行风险，可能触及65欧元/MWh的门槛以触发亚洲工业需求破坏。7月西北欧LNG进口量比预期低21亿立方米，导致储气速度放缓，7月底储气率仅43%（预期45.5%）。要达到10月底67%满储的基准情景仍具挑战，但并非不可能——卡塔尔Ras Laffan潜在的LNG增产、亚洲现货需求因TTF反弹而有所降温，可能为欧洲腾出更多LNG供应空间。 高盛发布天然气评论，维持对的预测。尽管霍尔木兹海峡（SoH）可能重新开放的消息令近期TTF价格承压（本周下跌7%至54欧元/MWh），但真…
高盛指出2026年上半年中国经济呈现"出口强、内需弱"的二元分化格局。基于斯旺模型，中国需要两项互补政策实现内外均衡：一是人民币逐步升值以恢复外部平衡（GSDEER/GSFEER模型显示人民币被低估约20%，经常账户顺差约3.8%GDP远超1.7%的可持续水平，12个月USD/CNY目标6.50）；二是积极的财政扩张与结构性改革以提振内需、促进消费占比（与十五五规划目标一致）。Q2实际GDP增速4.3%已跌破全年4.5%-5%目标区间下限，7月政治局会议提出"加大逆周期调节"。高盛认为中国单独调整不足以解决全球失衡，美国也需要相应调整。 高盛在本篇《》…
礼来减肥药Mounjaro/Zepbound Q2营收分别超预期12%/6%，印证了蓝晓科技SPSC（分离纯化树脂）在减肥药领域的强劲增长前景。预计2026年减肥药SPSC收入同比增40%至7亿元，寡核苷酸载体收入达1亿元，推动生命科学板块整体收入同比增50%。维持12个月"买入"评级，看好公司在GLP-1产业链上游耗材环节的高景气与高确定性。 UBS于2026年8月5日发布蓝晓科技（300487）快评报告，核心结论如下： ：礼来（Eli Lilly）GLP-1类减肥药 Mounjaro/Zepbound Q2营收分别超市场预期12%和6%，景气度持续…
微软Copilot采用率正在改善，截至2026年6月付费席位达3000万个（渗透率约6%）。微软FY27大幅调整渠道激励，将Copilot基础利润率从10%提升至20%，并引入35-45%的"增长利润率"机制。一线客户与合作伙伴反馈总体积极，认为产品相比发布时已显著改善，但价格仍偏高（$30/用户/月）。Copilot Cowork（嵌入Anthropic Claude）于2026年6月中旬正式上线，早期反馈偏正面但仍处于非常早期，消费定价模式是潜在障碍。对欧洲分销商/经销商而言，最受益于Copilot增长的公司为SWON（微软约占60%收入）、Byt…
礼来2Q26业绩超预期，营收230亿美元（超VA共识24亿美元），非GAAP摊薄EPS 8.38美元（超共识1.70美元），全年指引上调25亿美元。注射剂需求保持强劲：Mounjaro同比+91%，Zepbound同比+46%，现金付费仍占Zepbound处方超55%。口服Foundayo虽然2Q销售仅9800万美元略显平淡，但处方医生数从1Q末的8000人扩至3.6万人，2H26增长动能正在回升，预计2027年为更大商业化年度。Retatrutide注册数据包已完成，计划于1Q27提交传统BLA，花旗峰值预测100亿美元。非增泌素类产品同比+121%…
摩根士丹利预计2026年8月主流电视面板价格环比下降约1%（32"降3%、43"降2%、55"降1%、65"降0.5%、75"降0.4%），显示器与笔电面板价格环比持平。需求端，2H26补库动能减弱，订单表现平淡，但年末促销备货带来一定支撑。供应端保持纪律性产能控制，预计3Q26面板厂稼动率小幅回升至约85%。电视面板价格跌幅收窄可能是厂商提供返利的结果，需关注对3Q26毛利率的影响。估值层面，近期回调后风险回报趋于平衡，基于先进封装玻璃基板机会进行估值的时机仍不成熟。个股偏好方面，中国市场首选京东方(000725.SZ)而非TCL，因其规模优势和玻璃…
【东北计算机】20260805【AI需求超预期，太阳诱电上调全年营利至450亿日元】 —————————————— 太阳诱电上调2027财年业绩预期，营收至4240亿日元、营业利润至450亿日元，主因AI服务器用MLCC需求超预期。（来源：太阳诱电公告）
市场过度悲观地将优质商场运营商视为国内消费疲软的直接代理,忽视了它们穿越零售下行周期的韧性租金能力。2023-25年Top 30商场租户销售复合增速达6.6%,显著高于全国线下零售3.4%的增速;大型商场持续从街边店和传统百货抢占流量份额。供给端商业用地交易量较高峰下降75%,新增商场数从2015-21年年均472个降至2025年的337个,行业整合利好头部运营商。MS首选华润置地(1109.HK)和太古(1972.HK)为长周期复利标的;新城A/H股(601155.SS/1030.HK)为12个月内最佳风险收益比;给予恒隆(0101.HK)增持评级;…
[爱心]【东吴汽车黄细里团队】A-H股汽车行业每日行情与公告整理 20260805 【第一部分：今日行情速览】 A股方面，申万汽车指数收盘6584.40点，上涨1.62%。
Citi更新了其美股大盘股推荐清单及SMID价值创造者推荐清单。大盘股清单新增Amer Sports (AS)、Paychex (PAYX)、Edwards Lifesciences (EW)，替换Walmart (WMT)、Rockwell Automation (ROK)、Medtronic (MDT)。SMID清单新增Toll Brothers (TOL)、Dick's Sporting Goods (DKS)、Nextpower (NXT)、Elastic (ESTC)、Solaris Energy Infrastructure (SEI)，替…
🌟 hcjsj. AI 日报 · 20260805 🚩国内科技 DeepSeek重启第二轮融资，拟募资500亿元，投前估值约5000亿元。
礼来二季度业绩大超预期：营收230亿美元（vs MS预期208亿），非GAAP EPS 8.38美元（vs MS预期6.04），毛利率86.3%与运营利润率54.8%均超预期。Mounjaro+Zepbound全球销售约149亿美元，美国市场份额维持60.9%。公司再次上调2026年指引，营收中点上调25亿美元至860亿美元，运营利润率指引上调至49%-50.5%。口服GLP-1 Foundayo上市表现良好，已获25%新处方份额。Medicare Bridge项目（覆盖约2000万美国人，50美元/月）于7月1日启动，推动Zepbound和Found…
【国盛计算机】AI速递0805 大模型： 1️⃣ 英伟达： 面向自动驾驶场景的推理模型Alpamayo 2 Super开放商业使用。（来源：公司官网）
美国财政部2026年三季度可市场化借款预估上调680亿美元至7390亿美元，但上调幅度低于预期；四季度借款预测基本符合预期，但季末现金余额目标（TGA）为8500亿美元，低于此前预测。财政部维持名义票息债券、TIPS和FRN拍卖规模不变，并保留至少未来几个季度维持当前规模的指引。但措辞从"继续评估未来可能的增加"改为"继续评估未来可能的变化"，更对称的措辞体现了对需求环境的关注，并暗示增加某个期限发行可能伴随其他期限的缩减。GS维持基准预测：财政部将从2027年5月开始增加拍卖规模，主要调整集中在2-7年期，长期债券发行保持稳定；同时预计7年期国债将在…
高盛维持Circle(CRCL)和Galaxy Digital(GLXY)Neutral评级,目标价分别下调至71美元和23.5美元;CRCL业绩超预期且Arc主网即将上线,但全年核心指引小幅下调;GLXY数据中心管线扩张至5.7GW,但近中期盈利因Phase II延期及德州审计被推迟。 本报告是高盛针对加密货币板块Circle（CRCL，稳定币USDC发行商）和Galaxy Digital（GLXY，加密资产及数据中心公司）2026年二季度财报后的更新点评。 二季度EPS 18美分，超出Visible Alpha一致预期17美分；核心EPS 30美分…
2026年6月全球BEV销量同比增长20%至153.8万辆，特斯拉以13.2%的全球份额（较上月11.1%回升）重夺榜首，其全球销量达20.31万辆。欧洲市场表现强劲，BEV销量同比增长41%，渗透率升至29%（年初至今最高）；中国市场同比增长5%，渗透率升至31.7%。美国市场BEV销量同比下滑20%，渗透率回落至6.2%，混动车型（尤其是丰田）在美国逆势增长，丰田HEV销量同比增长142%。电池部署方面，6月全球MWh部署同比+24%至94,215MWh，LFP占比47%超过NMC的44%。特斯拉在美国BEV市场份额达57.4%，同比增长近7个百分…
【Anthropic确认正在为Claude组建一支内部芯片团队】财联社8月5日电，据报道，Anthropic正在组建一支团队，以设计其自有的人工智能芯片，原因是其模型的需求量正急剧攀升。根据一份招聘启事和一份公司声明，这家人工智能初创企业正在招聘工程师，以为其Claude AI模型设计定制芯片。Anthropic的一位发言人表示，该公司正在组建内部硅芯片团队，为Claude设计定制芯片，这是其首次公开确认相关计划。该发言人还表示，Anthropic将采取一种“多芯片策略”，即来自AWS、谷歌、英伟达和AMD的硬件仍将处于该人工智能实验室规模扩展工作的核…
【广发非银】20260805新闻及公告整理 一、本日行情：[红包] 今日上证指数报3878.4296点，涨1.47%；深证成指报14144.2045点，涨1.86%；创业板指报3535.1431点，涨1.32%。券商指数涨0.66%；保险指数涨0.42%。交易所统计今日股票成交金额为26596.35亿元；SW证券Ⅱ行业今日成交额为306.34761亿元，占1.15%。上一交易日两融余额26152.24亿元；中债估值中心测算的十年期国债到期收益率为1.71%。
盘前热点事件 一、昨日热点 磷化铟：云南锗业、博杰股份
📑 📌韩国综合股价指数（KOSPI）变动 + 3.76%，报 6598.3 点，成交额 177 亿美元，外资净流入 10.14 亿美元。 📌科斯达克指数（KOSDAQ）变动 + 2.42%，报 799.6 点，成交额 44 亿美元，外资净流出 2.08 亿美元。
📑 📌第一季度业绩低于预期，但全年指引大幅上调且超出预期；MLCC 订单出货比（BB ratio）为 1.72 倍；定价策略的转变亦偏向正面；维持买入评级 📌太阳诱电在 8 月 5 日收盘后公布第一季度营业利润为 48 亿日元，低于我们预期的 66 亿日元。公司同时将全年业绩指引从 300 亿日元上调至 450 亿日元（假设汇率为 1 美元兑约 160 日元）。电话会议的主要内容如下。
📑 📌亚洲股市收盘普遍走高，MSCI 亚太指数触及一个月高位。AI 交易情绪高涨，叠加市场对美伊达成临时协议的预期推升风险偏好，油价随之走低。韩国与日本领涨大盘，半导体板块表现强势。三星新一代 AI 内存产品发布、SK 海力士凭借 HBM 产品的领先地位以及股价反弹，为本国市场提供支撑。 📌台湾市场凭借台积电以及更广泛的 AI 供应链板块走强，表现突出。澳大利亚市场创下历史新高，材料板块受益于铜价走强带动上涨，医疗保健板块受 IPO 以及盈利乐观预期推动上行。
各大厂超节点使用芯片情况: ZJ、寒武纪590+少量690+昇腾910 AL、PPU1.5+PPU1.7大概六四开
【ZY-jsj-20260805】FDE+Token分润落地 腾讯系workbuddy： 泛微网络（腾讯参股）， 普联软件（腾讯系入主，全市场最早挖掘） 阿里系： 软通动力（第二大收入来源）， 博彦科技（微软MFC+阿里第一大收入来源）， 新开普（阿里参股+教育行业落地）
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AI叙事反转了吗？为什么是现在？ 让我们先回顾上半年的叙事线，一、模型侧：格局清晰，御三家跑出优势，Anthropic显著领先，其他模型厂商默认落后半放弃，此时训练算力在收缩，重点在于推理起量、所以核心就是看Coding和Agent得能够支撑整个产业链的叙事，AnthropicARR快速增长的那几个月，整个叙事非常健康很有支撑，需求暴增→CAPEX可持续→硬件确定性强，当发现增速放缓各种担忧开始出现。二、CPS厂商：上半年Anthropic一家独大的时候，跟P厂商的议价权开始发生变化，以前非依赖AWS提供算力和API分发，现在开跟更多P合作，且议价明显…
[红包]【国金通信】长芯博创公告更新：调增15.2亿元日常关联交易预计额度 - 260805 [太阳]公司预计在2026年度与长飞光纤及其下属子公司、联营合营企业发生的日常关联交易需调增15.20亿元，调整后总金额不超过20亿元，主要关联交易内容为采购原材料、销售商品。 1️⃣ 具体额度变化： 1）采购原材料：截至2026年6月30日，已发生的关联交易金额约为3.4亿元；公告前2026年度已批准额度为4.1亿元，此次公告调整后预计额度为17.3亿元，净增13.2亿元；2）销售商品：截至1h26，已发生金额为3.3kw，此前批准额度6.4kw，此次调整后…
荣昌生物：国内销售持续高增，RC148首付款到账 公司披露1H26业绩预告，营业收入约58.5亿元（+433%yoy），归母净利润约47亿元，扣非归母净利润约43亿元，在BD确认收入及国内核心品种销售持续高增的共同驱动下扭亏为盈。公司经营、管线开发、出海各项维度均持续向好：1）国内核心产品收入预计维持高速增长，看好未来销售额随基药准入和新适应症拓展进一步抬升；2）出海进展顺利，RC148全球注册临床启动及WCLC数据读出有望构成中期催化；3）RC278、RC288等早期管线逐步进入临床验证期。 国内销售延续高增，基药准入与新适应症驱动中长期增长
半导体设备：存储涨价挤压下游盈利，供应链稳定诉求下国内存储扩产有望提速 存储涨价快速传导至终端成本，价格敏感型产品盈利空间显著收窄。（1）消费电子：以RedmiNote15基础款为例，8GB内存成本由约168元升至560元，占手机售价的比重由15%提升至40%；即使终端售价由1099元上调至1399元，提价仍难以完全覆盖存储成本增量。（2）汽车：汽车端同样承压，按中性口径测算，某国产中档豪华车存储成本增加约0.85万元/台，2026H1对应利润损失约13.7亿元；叠加电池、钢材等成本上涨，单车净利润由约0.9万元转为亏损0.82万元。 存储需求持续增长…
【国金金属|铜】Codelco暂停扩产项目，中远期增量下调11-12万吨 20260805 [礼物]事件：8月4日，Codelco宣布暂停El Teniente铜矿Andes Norte项目的开发及建设。公司在过去六个月的监测和技术评估中发现，项目深部区域存在新的地震活动特征，现有地质模型、监测体系及安全措施仍需完善。后续将加密地下监测设备，重新评估岩体应力、采矿顺序和巷道支护方案，完成风险控制措施后再恢复建设。目前El Teniente其他生产区域维持运行。 [礼物]Andes Norte项目满产规模约11—12万吨铜/年。
【国金通信 | 光通信】光通信板块调整后再迎抢筹，当前位置重点Call旭创 源杰 新易盛 - 260805 1️⃣ 历史天量成交，资金抢筹信号明显。旭创今日出现上市以来最大成交量，承接力度较强。开盘迅速拉升意味着经历关税战学习曲线后，市场迅速将此次利空进行终局反映，也意味着市场解读此次影响有限。在基本面没有明显变化的情况下，当前位置更应关注资金回流带来的修复机会。 2️⃣ 若回落至万亿市值以下，安全边际将重新凸显。经过近期调整，市场对短期扩产、产品切换等担忧已得到较充分反映。考虑800G、1.6T需求持续增长及公司在核心客户中的份额优势，当前位置向下空…
国瓷材料：26Q2利润重回2亿，MLCC与齿科粉下半年放量可期 公司发布26年中报，实现收入25.13亿元，同比+16.6%，归母净利润3.63亿元，同比+9.4%，扣非3.61亿元，同比+12.5%；单Q2实现归母净利润2.20亿元，同比+12.5%，扣非2.21亿元，同比+14.1%，单季度利润自22Q1以来再次突破2个亿。 主业稳健增长，齿科材料增速亮眼。
【国联民生宏观】美债在定价什么？ 今年以来，美债利率的加速上行再度成为全球资产定价的焦点，一度压制权益市场估值，导致市场波动率抬升。那么当前美债利率在定价什么？ 将长端美债利率拆分为预期短期实际利率、通胀预期以及期限溢价（实际期限溢价+通胀风险溢价），其中：
【0806 盘前一】各位，早上好！盘前先聊些大的方面，省得忘了。 1 道琼斯和纳斯达克出现了一点分化，后者略跌，但好歹 AI 总龙头英伟达表现强势，收在 220 美元左右，反弹气势仍在。我们得祝福它，老大若能恢复往日雄风，那么 a 股一众小小弟就能回一半血，这就是最简单映射关系； 2 压制科技股的三个外在因素都在缓解：1 美国似乎的确在放弃幻想和愚蠢，开始正儿八经跟伊朗谈判；2 东边韩国股市去杠杆接近尾声，etf 杠杆率到底部；3 美国刚公布的小非农数据不如人意，那么八月 7 日的大非农数据也未必好到哪里去，这预示着美国近期就业市场不乐观，这会压制美国…
【华福有色】有色商品主升浪启动，继续推荐买入金铜铝 1、金银：8.2特朗普紧急叫停大规模空袭，8.4特朗普称基于“即将达成”核协议与霍尔木兹重开承诺取消对伊打击和霍尔木兹海峡可能在周三或周四开放，8.5美国7月ADP就业人数增4.4万人大幅低于预期，单日伦金大涨3+%突破4,200美元/盎司。我们认为，短期美伊冲突缓和带动油价快速回落，降低美联储加息预期；央行购金去美元长逻辑继续演绎，金价底部企稳后开启主升浪，伦金第一阶段看至4,500-4,800美元/盎司。个股推荐赤峰、万国、灵宝、招金及株冶等，关注晓程、西金、川金及潼关等。银铂钯：为金价的贝塔，个…
【诺和诺德】26 Q2电话会要点： （1）财务与指引： a) 调整后销售与经营利润均再次上调至CER 0%～-6%，主要因GLP-1销售预期提高；上半年运行率约+2%，下半年隐含约-5%（受部分市场semaglutide专利到期及去年返利基数影响）；
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【DBJX】金富科技更新：积极布局液冷赛道，产品品类持续拓展 公司主要从事应用于饮料、食品等领域用的包装产品研发、设计、生产和销售，包括瓶装饮用水瓶盖，功能饮料瓶盖、桶装饮用水瓶盖、新型拉环盖、调味品瓶盖。公司深耕瓶盖产品市场超过二十年，下游客户包括华润怡宝、景田、可口可乐、燕京集团、达能。 布局液冷业务，产品覆盖度广阔。公司于2026年成功收购了卓晖金属、联益热能各51%股权，切入服务器液冷的高景气赛道，确立“稳固包装主业基本盘，打造液冷业务新引擎”的核心发展战略。产品端来看，卓辉金属主营液冷管路类产品（铜管、波纹管）,联谊热能覆盖冷板产品、分集水器…
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【GMF市场追踪】7月非农Preview+黄金+美伊最新进展观点更新 一并回答近期投资者朋友们关切的几个问题 1、对周五非农怎么预期？
❗MLCC：太阳诱电FY27Q1大超预期，高端MLCC量价共振【zx航空航天】 ---- 1、MLCC“量价共振”高景气再强化。太阳诱电发布2027财年一季报（自然年2026Q2），因AI强劲需求，大幅上修全年业绩指引、订单、BB ratio。
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泡泡玛特：大股东持仓变动简评【中泰传媒互联网|IP】 ❗一句话解释： 超跌超买；超买部分久期不长；以15-20%的收益兑现；亦和泡泡长期复合增速接近。 事件：据港交所公告，7.30，段永平好仓减少2793.28万股，同时，由于期权行权/到期，淡仓减少1661.3万股，净头寸变为5.2%。（short calls470.5万股，short puts202万股， long正股7191万股）。
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[红包]【华创AI新材料&大化工】 大炼化——油价回落叠加全球成品油紧平衡，国内大炼化景气有望继续上行 [玫瑰] 中东冲突趋缓，金九银十补库在即。1）中东冲突趋缓、油价回落有利于降低炼厂原料成本，加工价差有望继续修复；2）国内下游库存处于低位，金九银十旺季补库需求有望释放；3）原料成本下行、成品油及化工品价格保持韧性，炼化景气度有望持续上行。 [玫瑰] 全球成品油供给持续趋紧。1）俄罗斯因乌克兰持续袭击，约60%炼油产能停运，成品油出口大幅下降；2）全球成品油供给缺口进一步扩大，海外裂解价差维持高位；3）7月瓦莱罗、马拉松石油、菲利普斯66分别上涨20…
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太诱业绩超预期，印证MLCC高景气，利好太诱链【洁美科技】-0805 [红包] 事件：太阳诱电FY27Q1大超预期，营收939亿日元(+10.7%)、营业利润48亿(+53.3%)、上调全年营业利润至450亿日元（较原指引+50%） [烟花] 太阳诱电需求强劲、利好供应商【洁美科技】
📍 AIDC电源： 重视回调后的配置窗口-260805 1、数据中心电源产业趋势明确，直流化、高压化，带来产业链的技术升级。 2、海外头部电源厂商面临技术代际跨越挑战。在此进程中凸显两大突破路径：1、中国企业通过技术互补合作模式，填补海外厂商快速响应能力的缺口；2、中国企业拥有自己的核心竞争力，以自有品牌能力有望实现北美市场突围。
【华鑫电子】中美科技指数最大空头出清，国产算力是反弹核心力量 1️⃣华虹已经两根大阳线了，国产区的确认度很高，我们一直强调的，国产去反弹fab先行，然后是AI芯片，然后设备，首先大票一定要做出表率，我们预计科技9月前还有一波行情的，9月底访美前，谈判筹码大概率都得到位（mate90的韬芯片），这个率先利好的是fab，然后按时间推演，慢慢渗透到AI芯片，国产主流AI芯片3季度会放业绩，现在大家都在到处扫货HBM，昇腾寒武纪天数等都在穷尽渠道找HBM，出货量已经显著提升了，因此，AI芯片就是继主流FAB之后的核心反弹方向； 2️⃣至于国产存储，我们认为海外…
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【华创通信】移动光纤总部集采今日流标，史诗级利好。❗️为什么移动流标是史诗级利好？ 1.大部分厂商对这个价格不满意，下半年光纤价格还要涨。 2.证伪了扩产的低门槛，如果真的像市场担心的明年供给过剩，这么大的长协，厂商应该抢着签才对。
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【国金通信丨国产算力】板块性重估进行时-260805 1️⃣ 业绩高增，确定性高：1） 寒武纪：26Q1营收+160%、归母+185%，经营现金流上市以来首次转正；预付款大幅抬升锁定国产先进制程产能；股权激励锚定26年营收135亿/26-28累计1000亿，思元590全场景规模出货、GLM-5.2 Day0适配，"国模+国芯"绑定最深。 2） 华为昇腾：出货量断层第一，WAIC展出1024卡昇腾950超节点，灵衢2.0协议开放+CANN全面开源，唯一稳定交付千卡级超节点的玩家。 3） 昆仑芯：P800三万卡集群点亮、外部收入占比过半，32/64卡超节点…
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【东吴电新】7月欧洲主流国家电动车销量更新 欧洲7月已更新7国合计销量15.2万辆、同环比+29%/-29%，其中纯电9万辆，占比59%，乘用车45.2万辆，同环比+6%/-24%。1-6月欧洲主流9国累计销量183万辆、同比+36%，电动化率33%。 预计全年欧洲销量近530万辆、增长35%，且有望超预期。 [跳跳]英国：7月电动车注册6.6万辆，同环比40%/-27%，其中纯电注册4.3万辆，插混注册2.3万辆。乘用车注册15.7万辆，同环比12%/-27%，电动车渗透率42.5%，同环比+8.7/-0.1pct。
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8月加仓机会——有色现在该买什么？ 最大的宏观压制项消除：联储的嘴骗人的鬼。从2月底到现在，板块经历了流动性、美元升值、美联储新主席等一系列宏观压制，但最终的演绎结果都是 加息，这种宏观的V型反转（从降息到加息）对整个金属板块的压制是非常大的，特别是在预期层面，所以看到了商品价格与股价的背离。同时美国通胀大幅低于预期，我们认为随着加息交易已经结束，最大的宏观压制消除，板块将迎来反转，美联储货币政策的观点： 联储的嘴骗人的鬼。 资金层面：“科技的虹吸”结束了。资金层面来看，科技资金的虹吸效应也正在减少，Q2末的机构持仓仅为3.7%，远远低于沪深300的占…
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[礼物]【淡化博弈、聚焦产业长期趋势】坚定看好通信投资机会@0805 [拳头]FCC点评： 1，史上也出现过多次这类信息。
🔆【东吴金属刘奕町团队】黄金板块的出击信号！260805 ▪️两个细节显示：美债问题关注再起，压低美债收益率迫切性提升 1、7月9日30年期美债拍卖+0.4尾差，7月22日20年期美债拍卖+0.5尾差，是近半年首次出现正尾差。该时点与美国AI叙事初现扰动重叠， 代表“美国例外论”叙事松动、市场重新关注美债风险，要求更高风险补偿，利好黄金货币属性。
🤖机器人国产链怎么看？【中泰汽车何俊艺团队】 👉模型进步利好全产业， 整机环节弹性最大，整机里目前具备大脑的首选【上纬新材】，华为背景，两款2C产品Q1和T1主打小尺寸和可变形，Asp2-5W，目前要求Odm厂商准备产能为2W/月（ 市值空间算法私戳） 上纬产业链关注【沪光股份】（Odm独家代工）、【福达股份】（减速器）、【雷赛智能】（电机）
【中金汽车】周度订单数据更新 2026年第31周（7/27-8/02）新能源品牌订单 比亚迪4.77万，环比持平。
工信部发布L3/L4自动驾驶国家强制性标准，监管迈出实质性一步 [红包] 事件：7月30日，工信部GB 44721—2026《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》强制性国标获批发布，拟于2027年7月1日起正式实施。 [太阳] 影响：该文件为针对L3/L4自动驾驶的强制性国家标准，是去年12月工信部发布首批L3自动驾驶车型准入后的又一重大动作，标志着L3自动驾驶落地进一步加速。具体而言，该文件对L3/L4自动驾驶功能的技术要求、能力边界等提出明确要求。同时，该文件要求车辆制造商提供多类记录，以保证自动驾驶功能的安全性、全生命周期有效性等，并对相关供应商…
市场风格继续朝着有利于金属配置的方向倾斜。前期流动性预期的扭转带动黄金股触底反弹，板块情绪逐步改善。美国7月加速屯铜，诱发铜价冲击新高，铜的长期看多逻辑被市场拣回。铜金无疑是近期金属细分板块中配置吸引力最强的方向。昨天的美国禁令又激发了金属的避险属性，稀土、钨、铟等国内优势资源重回市场焦点。 回顾上半年有色金属的艰难走势，流动性压制，避险属性消退，使得金属板块的估值水平一降再降，仅靠供需基本面维持着估值底。而现在随着这两大因素回归，我们有理由期待金属板块估值的合理修复，再叠加商品涨价，金属当前迎来了配置的良好时间点！
【国金轻工】黑纸板块行情延续，持续重点推荐：玖龙、林平、理文 短期黑纸价格略有波动、8月提价函发布、看好后续价格向上趋势，根据隆众数据，上周（7.27-7.31）箱板纸/瓦楞纸均价环比回落8、33元/吨，废纸价格环比回落36元/吨。旺季前夕打包站/中小纸厂去库导致价格略有松动，后续进入需求旺季，预计废纸价格下调空间有限，头部纸企已发布8月上旬50-100涨价函，旺季渐近下，短期价格震荡后，纸价有望重回上升通道。 中期：行业未来新增产能有限、供需维持紧平衡。需求端箱纸板/瓦楞原纸需求显著高于其他纸种，2026年国内需求增长+出口拉动下，需求表现较好；供给…
半导体物流行业深度：AI驱动半导体物流高景气，三大业务板块价值重估 AI催化半导体行业景气度向上，半导体物流板块崛起：需求端泛半导体链业务量大幅扩张，物流货量刚性增长；泛半导体链企业利润率上行，愿意承担高溢价专业物流；供给端半导体物流不同于传统物流，硬性约束较多，中小企业难以满足需求；资质健全与全链路数字化是企业切入半导体物流的核心。 半导体物流通常包含三个部分：1）核心产线设备物流：扩产与设备更新推动物流需求高增，高效的备件管理服务有利于降低晶圆厂非计划停机损失。国内晶圆厂扩产与全球晶圆厂区域化布局带动跨境设备物流需求翻倍；2）原材料与电子化学品物流…
【华西食饮】最新30页上游牧场报告三部曲之三——本轮上行的逻辑和预判！ [礼物]自2020年上一轮牧业周期，我们最底部强推现代牧业涨了5倍后，本轮也已走完了左侧和中场休息，进入了最后的右侧阶段。我们本轮牧业报告三部曲也接近尾声，提示投资者重视本轮最后的反弹机会！ [红包]本轮牧业周期遵循周期股投资逻辑：
AI艺人经济兴起，关注产业链机会 🔺产业发生了什么？ ▪️近期AI艺人爆火不是单个偶发事件：①爆款AI短剧《》的AI女主方桃子社交媒体吸粉近40万，广告商单报价达20.8万；②抖音《》AI选秀出圈，并衍生出AI恋综等衍生综艺，短视频粉丝近400万且有商单广告转化。
[庆祝][庆祝]沿第一性原理筛选AI新材料：优选技术升级、国产替代与量增共振方向 AI进入应用扩张阶段后，新材料投资应围绕“能否让产业链算得出经济账”展开，优选具备技术升级、国产替代与量增共振的环节。对CSP而言，核心是降低单位token的算力、能耗和折旧成本；对应用企业而言，核心是让AI创造的收入或节省的人工成本覆盖调用成本。因此，真正受益的材料并非简单“AI含量高”，而是能够提升算力密度、传输效率、良率或可靠性，并将系统降本转化为自身更高规格、更高单价、更高份额或更大用量。 [太阳]AI新材料建议关注2条主线：
🐮【奶牧共振 | 持续推荐】奶价拐点已至，看好牧场业绩改善、乳企竞争缓和&深加工增量 🥛散奶价格在Q2以来持续上涨，较往年提前，部分地区反超合同奶价，后续有望继续上行。随着临近中秋备货，散奶价格也或带动合同牧场定价。与此同时，经营低效的社会牧场存栏仍有保持去化。供需拐点已至。 🐮头部乳企为应对后续旺季备货，及时调整收奶策略，改变过去限量的同时，给予一定夏季补贴，稳定合作牧场，减少散奶外流。
[红包]【申万TMT海外科技】北美云厂FY26Q2总结：云全面加速+盈利优化，开源模型或拉动CSP进入Capex ROI新纪元 整体业绩：本季度谷歌、微软、亚马逊云业务增速均超预期，1）谷歌云：营收248亿美元，YoY+81.8%环比提速18.4pct，预计TPU 1P销售开始贡献少量业绩，将在Q4贡献明显加大。但市场此前对谷歌强模型+高增云的要求有所落空，Gemini阶段性落后导致业绩后股价表现较弱；2）亚马逊AWS：营收422亿，YoY+36.8%环比提速8.4pct，体现Anthropic需求的明显拉动作用；3）微软Azure：Azure增速42…
AI发展大势所趋，坚定看好低估PCB板块 [庆祝]此前海外算力受Capex增速、ARR放缓等担忧迎来较大调整，最新CSP财报显示其合计云业务积压订单至Q2末达到1.7万亿美元，已成为后续AI最重要增长方向，PCB板块此前调整较多，目前板块总体估值对应27年不足20x，后续有望迎来反转！ [玫瑰]下半年基本面进一步向好，产品持续升级未来成长空间极大：1）从基本面来看，PCB板块均目前稼动率极高，板块仍极度景气，且未来至少两年仍将处于供不应求阶段，26H2随着Rubin出货、通用服务器、交换机及ASIC等产品升级带动PCB产品结构改善而利润率有望进一步提升…
【利空落地】强烈推荐光学无源器件板块-蓝特光学、中润光学、水晶光电 [庆祝]FCC新规传闻落地：该草案目前仅为内部草案传闻，核心目的系数据安全与产业保护，但目前海外本土高端产能整体不足，无法承接全球市场需求，因此即便政策落地，行业也会存在较长过渡期，不会立刻全面脱钩。 [玫瑰]无源器件无信息安全隐患及替代产业基础：无源光学核心特点 无芯片、无处理器、无固件、不可编程，绝大多数品类不需要单独 FCC SDoC 认证，加工高度依赖高精密工艺、熟练产业工人、完整配套产业链，西方很难再造一套无源供应链，彻底断链不现实。
【AI金属】重视流动性回补和反制叙事加成0805 事件：近期AI金属回调后逐步走稳；美讨论禁止光通信设备进口 点评：
🔥重视【AI安全】配套基础设施，北美三层推进验证需求拐点｜中信证券计算机 [太阳]AI重塑攻防格局，网安从"成本中心"迈向AI时代"配套基础设施" -AI能力越强→攻击成本越低→攻防不对等加剧→AI赋能安全防护成为刚需
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🐴【建投食饮||杨骥】百润股份业绩交流会更新（20260805） [玫瑰]威士忌：1）今年：上半年百利得从崍州渠道调整至RTD渠道，交接过程对2-3个月的销售有影响，7月已调整完毕，由于RTD渠道能快速导入百利得的经销商预计占比30%， 因此下半年应有30-40%的经销商会快速导入，预计后续百利得有望追回来，后续考虑在崍州小酒馆做调酒+人流密集区做推车。2）未来：目前团队稳定、前期打法摸清了70%，二代白酒接班人对威士忌有认知，预计导入期会缩短， 希望用两三年做到20亿的水平， 预计未来100万桶的稳态收入有50亿（全球威士忌占烈酒比例约15-20%，…
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电子布涨价仍未停止：普通布看供给约束，特种布关注二代和T结构性弹性 [太阳]普通电子布：8月提价斜率再次扩大。根据卓创资讯，8月1080、2116和7628电子布均价环比分别上涨约17%—18%至13.25、12.7和10.1元/米，单月绝对涨幅进一步扩大。我们认为，本轮涨价一方面由旺季备货驱动，核心仍在供给端，即现有织机紧张局面年内难以缓解，预计9—10月传统旺季价格仍将继续上调。展望2027年，考虑丰田织机陆续交付，国产织机也正从样机、小批量迈向批量供货，设备仍需经历一定周期的可靠性验证，因此织机大概率继续构成扩产卡点；与此同时，电子纱约束明年可能…
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【招商通信】光芯片观点更新 事件：8月4日，路透社引述四名知情人士报道称，FCC正在制定相关措施，计划禁止进口新型号的光模块。 🌟产能侧：当前主导国产光芯片出货的核心矛盾是海外产能紧缺，而非贸易政策。近期Lumentum高层对话持续强调光芯片缺货约30%，其EML与CW芯片积压订单周期已超两年，海外新晶圆厂（如Greensboro厂）预计2028年初才逐步释放产能，设备与良率爬坡缓慢。北美1.6T光模块需求持续放量，部分光芯片厂商已通过海外认证进入北美光模块供应链。
🍉AI新技术-VPD：中富电路获G客户显著进展，垂直供电爆发拐点已到-08.06 🍎G客户上修份额：G客户近日到访，给予了明后年大量的项目和订单， 中富在G客户的份额大幅上修到50%。 G客户的CPU、交换机芯片后续都上VPD。芯片功率高了之后，都得上VPD。 🍎谷歌上修2028年TPU到1500万张。近日，台湾经济日报， 谷歌TPU需求增2028年上看1500万颗，联发科鸿海等受惠。
[太阳]【统一企业中国】1H26业绩交流速递： [玫瑰]茶类： H1收入同-3.5%，有糖茶行业竞争加剧、价格内卷，公司将春拂从统一绿茶板块独立为新品牌，对焙茶进行口味优化、推出奇兰乌龙，无糖茶短期下滑明显，但双萃、统一冰红茶仍实现正增长。 [玫瑰]奶茶：H1收入同+7.3%，主要是 大单品阿萨姆原味奶茶保持稳定成长， 去年推出的低糖茉莉奶绿成为新成长动能。
【中邮医药】海外CXO快评：查尔斯河Q2内生增长转正（23Q2来首次），新签订单出货比为近四年最高水平，全面上调全年指引。目前涨幅11.79% [太阳] 2026Q2收入 10.04 亿美元（yoy -2.7%），GAAP 归母净利润 -0.0015 亿美元（去年同期 0.523 亿美元，同比转亏），亏损主因 CDMO 及 Cell Solutions 业务剥离产生 6,370 万美元损失。报告收入 -2.7% 拆分为：剥离影响 +3.8%、汇率逆风 -0.8%、收购贡献 -0.2%，内生增长 +0.1%转正。分板块看，DSA收入 6.065 亿美元（…
【国金非银】远东宏信业绩发布会要点 业绩要点：总收入180.3亿元（同比+4.05%），税前利润40.98亿元，金融业务收入122亿元（同比+9.69%）成为核心支撑；产业板块筑底企稳，红星建发与宏信健康承压但经营基础稳固；资产质量持续优化，不良率降至0.99%，拨备覆盖率维持228%；中期每股派息0.25港元，延续稳定分红政策。 普惠业务：普惠业务坚持“非泛普惠”策略，聚焦行业客户群，通过线下实地触达结合线上刚性风控模型筛选客户，避免依赖助贷机构，主要通过市场化定价对冲单体客户的高信用风险。公司执行“逾期30天即核销”的审慎财务政策，核销自2025年…
【天风医药杨松团队】从礼来业绩超预期，看药明康德等CDMO公司TIDES等业务趋势（20260805） 礼来公布2026半年报，2026H1实现收入427.73亿美元，同比增长49%，其中替尔泊肽（Mounjaro降糖版+Zepbound减重版）实现收入276.93亿美元（yoy+88%），超出市场预期；小分子口服产品Orforglipron于2026年4月在美国获批上市，第一个季度即实现收入0.98亿美元。基于26Q2表现，公司再次上调全年营收预期至850-870亿美元（25Q4为800-830亿美元，26Q1为820-850亿美元）。 [玫瑰]此前…
森合高科：黄金选矿剂龙头，产品毛利率超半导体材料，27年估值仅10PE出头 [太阳]森合高科为国内环保浸金药剂龙一：公司产品用户已广泛覆盖等30多个国家和地区，终端客户包括中国黄金、招金黄金、紫金矿业、山东黄金、赤峰黄金，并获招金矿业、紫金矿业、江西铜业等巨头战略入股，凸显出与公司的上下游强绑定关系，其中招金、紫金计划2028年矿产金规模提升50%以上，公司配套选矿剂增长趋势明确。由于产品规模化、高端产品占比提高以及海外客户突破，目前产品净利率高达32.5%，高于A股大部分半导体材料公司。 [太阳]环保浸金药剂相比较传统氰化钠提金法具有显著优势，下游渗…
【国海商社】毛戈平：7月抖音增长亮眼，底部有望迎来估值修复 [太阳]7月毛戈平抖音GMV指数同比+57%，虽然线上流量成本增加，但公司销售额仍然维持高速增长。多渠道均衡布局凸显品牌力，用户数量持续扩增。彩妆底妆单品有序放量，花花系列联名为2026年重点投放项目，兼具产品销售与品牌建设价值；高端护肤开启第二增长曲线，下半年将推出新护肤系列；香水业务后续有望通过推新维护自然价格体系和稳定输出品牌形象。 [太阳]公司高管5月通过自有资金回购进一步彰显信心，618及7月高频数据表现亮眼。目前美护板块持仓创历史新低，毛戈平作为底部优质白马，后续有望实现估值修复，…
[太阳]【荣昌生物26H1业绩预告】 [玫瑰]公司发布2026H1业绩预告，预计实现营收约58.5亿元（同比+433%），归母净利润约47.0亿元，扣非归母净利润约43.0亿元，均实现同比扭亏为盈。业绩爆发式增长主要源于公司与艾伯维就RC148（PD-1/VEGF双抗）达成授权协议，确认了大额技术授权收入，同时泰它西普、维迪西妥单抗国内销售收入持续增长。 [玫瑰]经营层面，公司基本面持续向好。核心产品泰它西普、维迪西妥单抗国内销售保持稳健增长。其中，泰它西普被新纳入国家基药目录，新版目录将于2026年9月1日起施…
高争民爆回购点评 事件：截至2026年8月5日，公司本次回购计划回购1.49亿元，其中购买的最高价为45.38元/股。 点评：
【国泰海通医药】百济神州英语电话会要点：全面上调2026年全年业绩指引为66亿美元至68亿美元 [庆祝]公司全面上调2026年全年业绩指引 ❗️收入+3亿美元：上调2026年全年总收入指引为66亿美元至68亿美元；
嘉能可 (GLEN-LN) 1H26业绩及分析师会议精要：业绩好于市场预期，公司计划赴澳洲二次上市 📍财务表现：收入同比+49%至1,744亿美元，经调整EBITDA同比+86%至101亿美元，净利润44亿美元（去年同期净亏损7亿美元），EBITDA符合预期，净利润好于预期，因所得税抵免及资产处置收益超预期 📍板块表现：自有矿板块经调整EBITDA同比+72%至65亿美元，主要受益于商品价格上涨及运营改善；贸易板块经调整EBIT同比+142%至33亿美元，主要受益于中东冲突下油价上涨及航运市场波动
【华翔股份】今天首次回购！ 公司之前公告拟回购3000-5000万元，8月5日（今天）首次回购726万元，均价为15.2元/股。 这是公司上市6年来第一次回购，回购将用于股权激励或员工持股计划
飞亚达收购长空齿轮完成融合动员，深南系管理团队全面就位，精密制造业务重估提速 [庆祝] 收购整合进入加速阶段。8月3日飞亚达收购长空融合工作动员宣讲大会召开，标志整合全面落地。此前飞亚达以3.25亿元完成长空齿轮100%股权收购，内设事业部一体化管控。 [强] 本次动员会明确具身智能战略方向：①确立"守根脉、承基业、赋好能、焕新局"融合总纲，汉中基地服务国防民机、做强齿轮及传动部组件配套，深圳基地承接战略新兴产业；②作为航空工业集团核心方向之一，具身智能定位明确；③已启动人才、资金投入解决发展瓶颈。
AXT收入持续大涨，磷化铟稀缺程度被市场大幅低估 AXTI 2026Q2磷化铟收入3070万美元、总收入4760万美元创历史新高（同比+164%/环比+77%），Q2实际3寸磷化铟衬底已经涨价至3400元/片，保守以2500元/片计，实际Q2通美出货磷化铟衬底数量约在8万片左右（其中还有约1/4来自其他领域），行业中实际产能被大大高估，供需缺口将持续维持到2028年以后。 3寸片子已经涨价到4800：年内预计仍有2次以上涨价。今年以来3寸衬底价格从1400元涨价4次到4800元，是上游涨价幅度最大的材料，根据我们与通美专家交流反馈的情况，上半年通美释…
【联讯仪器】光模块大发展时代最优秀的仪器公司，从800G到1.6T再到3.2T，再到cpo时代，公司均有核心卡位， 是一个时代性的公司！我们团队一直坚定推荐，跟踪最紧密！
三祥新材：海外铪价维持高位，公司铪投产在即【浙商化工&算力 杨占魁】 ⭕氧化铪基高k材料有望逐步替代传统二氧化硅 SiO2，抑制栅极隧穿漏电、控制芯片功耗，适配HPC/AI芯片高算力场景。据Intel Market Research， 台积电、英特尔已在7nm和5nm工艺节点中使用氧化铪基高k材料， 并计划在即将推出的3nm和2nm技术中进一步应用。同时， 氧化铪在新型存储芯片领域中已得到较好的应用并成为关键材料之一。 ⭕截至8月5日， 海外铪金属价格已达到8500万元/吨（今年以来+31.7%，同比+166.5%）。鉴于燃气轮机、存储芯片、商业航天、…
🔥【国金机械】应流转债强赎点评：稀释率7%冲击有限，转股年省财务费用3500万，若有超跌即是黄金坑 [咖啡]事件：8月5日，公司发布提前赎回转债的公告，董事会决定行使提前赎回权，投资者所持转债除在规定时限内继续交易或按照30.31元/股的转股价格进行转股外，仅能选择以100元/张的票面价格被强赎。 新增股本对总股份稀释率仅7%， 对正股冲击较小。 应流转债余额15亿，转股价30.31，全部转股新增股本仅约4950万股，按当前股价47.69元算新增流通市值约23.6亿，相对应流当前6.8亿总股本，稀释率仅仅7.3%，稀释率相对较小。
【DW电子】此刻继续强Call 【芯碁微装】 5倍空间！ [玫瑰]领导好，我们之前一直给大家强call芯碁，当前价位我们认为调整到位，继续强烈看好，近期公司在出海方面又有非常超预期的进展，强烈建议大家当前价位按手买入！ 我们一直提醒大家重视先进封装赛道，未来3年先进封装的资本开支增速是最有α的赛道，无论是通富还是甬矽都是百亿的资本开支，另外一定要重视即将入场先进封装的超级重磅客户，这是先进封装资本开支巨大的增量来源！此时买入先进封装设备公司是最好的选择！此外先进封装的技术迭代也会给芯碁带来巨大的增量弹性，从cowos到copos封装，芯碁的市场空间是4…
[红包]【华泰消费｜美护】 资生堂26H1业绩速递：Q2中国及旅零加速/超市场预期 经营成果 [庆祝]集团营收4,989.65亿日元/yoy+6.2%；其中Q2营收2,670亿日元/yoy+10.5%，beat彭博一致预期5.28%
【东财有色&建筑*李淼/王翩翩/张恒浩】高争民爆：无偿划转已有初步进展0805 无偿划转已有进展。藏建集团与地矿集团分别履行了关于本次无偿划转事项的内部决策程序，签署了《》。本次无偿划转事项尚需深圳证券交易所进行合规性确认及中国证券登记结算有限责任公司办理股份过户登记手续等程序。 回购价格彰显信心。截至2026年8月5日，公司本次回购计划通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份355万股，已回购股份占公司总股本的1.2821%，其中购买的最高价为45.38元/股、最低价为24.47元/股，成交总金额为人民币1.48亿元。 回购最高价接近今…