【华福有色】有色商品主升浪启动，继续推荐买入金铜铝 1、金银：8.2特朗普紧急叫停大规模空袭，8.4特朗普称基于“即将达成”核协议与霍尔木兹重开承诺取消对伊打击
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【华福有色】有色商品主升浪启动，继续推荐买入金铜铝
1、金银：8.2特朗普紧急叫停大规模空袭，8.4特朗普称基于“即将达成”核协议与霍尔木兹重开承诺取消对伊打击和霍尔木兹海峡可能在周三或周四开放，8.5美国7月ADP就业人数增4.4万人大幅低于预期，单日伦金大涨3+%突破4,200美元/盎司。我们认为，短期美伊冲突缓和带动油价快速回落，降低美联储加息预期；央行购金去美元长逻辑继续演绎，金价底部企稳后开启主升浪，伦金第一阶段看至4,500-4,800美元/盎司。个股推荐赤峰、万国、灵宝、招金及株冶等，关注晓程、西金、川金及潼关等。银铂钯：为金价的贝塔，个股关注兴业、盛达、浩通、贵研及豫光等。
2、铜铝：1）铜：美元快速下跌带动大宗商品普涨。传周五特朗普和矿业公司开会，加关税政策落地临近。我们认为，9月美联储不加息、美国加关税或落地及金九银十旺季等叠加，铜价创新高可期，伦铜看至1.5万美元/吨以上。个股推荐紫金、洛钼、江铜、西矿、金诚信、五矿及中金国际等，关注高争、金浔及宏达等。2）铝：中东复产及印尼放量计价充分但均低于预期，金九银十带动库存继续大降可期，铝价看涨。个股推荐云铝、天山、神火及创新等，关注宏桥、华通、南山及中孚等。3）锡：为铜价的贝塔，推荐锡业，关注华锡等。
3、锂：短期供给下降及旺季带动，加速去库支撑锂价反弹。明年供给增速20%+，需求预期分歧较大。铟：美国FCC计划禁止进口中国光收发模块。磷化铟衬底为光模块卡脖子缓解，25年中国铟产量1,820吨，占全球71%，25年2月中国商务部实施磷化铟出口管制，对美出口下降至0。铟推荐锡业、株冶及华锡，关注st京蓝及锌业等；磷化铟推荐云锗，关注光智、先导、博杰、联盛及兴业科技等。
总体总结
主题正文
- 1、金银：8.2特朗普紧急叫停大规模空袭，8.4特朗普称基于“即将达成”核协议与霍尔木兹重开承诺取消对伊打击和霍尔木兹海峡可能在周三或周四开放，8.5美国7月ADP就业人数增4.4万人大幅低于预期，单日伦金大涨3+%突破4,200美元/盎司。
- 央行购金去美元长逻辑继续演绎，金价底部企稳后开启主升浪，伦金第一阶段看至4,500-4,800美元/盎司。
- 个股推荐赤峰、万国、灵宝、招金及株冶等，关注晓程、西金、川金及潼关等。
- 我们认为，9月美联储不加息、美国加关税或落地及金九银十旺季等叠加，铜价创新高可期，伦铜看至1.5万美元/吨以上。
- 个股推荐紫金、洛钼、江铜、西矿、金诚信、五矿及中金国际等，关注高争、金浔及宏达等。
- 3）锡：为铜价的贝塔，推荐锡业，关注华锡等。
- 3、锂：短期供给下降及旺季带动，加速去库支撑锂价反弹。
- 磷化铟衬底为光模块卡脖子缓解，25年中国铟产量1,820吨，占全球71%，25年2月中国商务部实施磷化铟出口管制，对美出口下降至0。