Kokusai Electric 1QFY27：业绩及订单超预期，中国DRAM拉动全年指引大幅上调 📊【业绩回顾】1QFY27收入/归母净利润/ 设备收入分别为
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Kokusai Electric 1QFY27：业绩及订单超预期，中国DRAM拉动全年指引大幅上调
📊【业绩回顾】1QFY27收入/归母净利润/ 设备收入分别为754/116/584亿日元，同比+45.6%/+70.6%/+46.4%，分别超彭博一致预期4%/2%/ 33%。毛利率环比提升1.3pct至40.7%。 Q1新签订单约1,400亿日元，较公司期初预期高约670亿日元，接近当季收入的1.9倍。 增量主要来自中国DRAM大厂、非中国NAND及中国NAND客户，Q2客户询单仍保持强劲。 当前设备交期约8个月，新增订单预计更多贡献FY28。
📈【大幅上调公司全年指引】公司将FY27收入/归母净利润/调整后营业利润指引上调至3,400/555/860亿日元，同比+44.6%/+84.4%/+80.7%； 收入和净利润分别超彭博一致预期10%/13%。
【中国市场需求持续旺盛】FY27中国本土客户收入指引1,120亿日元（ 由原预计同比下降2%改为同比增长37%）。上修主要来自中国DRAM大厂； 中国NAND客户需求也较此前预期改善，但全年收入仍预计同比小幅下降。非中国客户收入指引较此前上调14%，预计同比增长49%。 内容来自金斧头星球 【行业展望】公司将 CY26的WFE增速预期由约15%上调至25%以上，并初步预计CY2027仍增长约20%，FY28增速或超20%。 先进封装FY27收入指引由60亿上调至150亿日元，GAA收入预计超过200亿日元。
总体总结
主题正文
- Kokusai Electric 1QFY27：业绩及订单超预期，中国DRAM拉动全年指引大幅上调
- 📊【业绩回顾】1QFY27收入/归母净利润/ 设备收入分别为754/116/584亿日元，同比+45.6%/+70.6%/+46.4%，分别超彭博一致预期4%/2%/ 33%。
- 当前设备交期约8个月，新增订单预计更多贡献FY28。
- 📈【大幅上调公司全年指引】公司将FY27收入/归母净利润/调整后营业利润指引上调至3,400/555/860亿日元，同比+44.6%/+84.4%/+80.7%；
- 【中国市场需求持续旺盛】FY27中国本土客户收入指引1,120亿日元（ 由原预计同比下降2%改为同比增长37%）。
- 中国NAND客户需求也较此前预期改善，但全年收入仍预计同比小幅下降。
- 非中国客户收入指引较此前上调14%，预计同比增长49%。
- 【行业展望】公司将 CY26的WFE增速预期由约15%上调至25%以上，并初步预计CY2027仍增长约20%，FY28增速或超20%。