[太阳]【百济神州】业绩指引再上调，3期管线渐充实，咔咔看好！ [庆祝]业绩 -26H1产品收入31.7eUSD，yoy+31%；其中Q2收入16.8eUSD，
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[太阳]【百济神州】业绩指引再上调，3期管线渐充实，咔咔看好！
[庆祝]业绩 -26H1产品收入31.7eUSD，yoy+31%；其中Q2收入16.8eUSD，yoy+29%； -GAAP利润4.6eUSD，yoy+386%；经调口径8.2eUSD，yoy+111%； 【第二次上调全年指引】营收上调至66~68eUSD，GAAP经营利润10~11eUSD； -重点产品：BTK 26Q2销售12eUSD，yoy+31%，其中美国8.93eUSD，31%； PD1全球销售2.29eUSD（中国为主），yoy+18%；安进产品1.57eUSD，yoy+25%
[庆祝]关键里程碑（26H1，重点精选） -MANGROVE 3期阳性结果，BTK+CD20治疗1L MCL； -索托克拉（BCL2）美国获批，治疗两线经治r/rMCL； -3个早期临床品种完成POC，数据发ASCO； -Tacabrutideg（BTK CDAC）治疗BTK经治CLL 3期，完成LPI； -BGB-43395（CDK4）治疗1L HR+mBC启动3期（头对头CDK4/6+AI SOC）；
[庆祝]未来催化（重点精选） -Tacabrutideg（BTK CDAC）26H2递交NDA如2期数据支持； -26H2将新增2个实体瘤资产进入3期：B7H4ADC治疗卵巢癌一线维持，GPC3×4-1BB治疗；
[庆祝]电话会要点 -BGB43395优势？强调血液学安全窗，联合治疗ORR优秀； -固定疗程方案是否冲击美国市场？目前尚未观察到明显影响，仍处早期。管理层重点强调长期PFS、耐久性和真实世界证据，并认为高风险/uIGHV人群需更长随访。 -KAT6A/B如何降低同类安全性问题？分子设计追求更高KAT6选择性、尽量降低血液学毒性，并计划与选择性CDK4抑制剂等内部资产联合。 -为何再次上调全年指引？BRUKINSA在多个地区和适应症的需求均超预期，治疗持续时间假设改善；增长并非一次性或单一地区因素。
总体总结
主题正文
- -GAAP利润4.6eUSD，yoy+386%；
- 【第二次上调全年指引】营收上调至66~68eUSD，GAAP经营利润10~11eUSD；
- -重点产品：BTK 26Q2销售12eUSD，yoy+31%，其中美国8.93eUSD，31%；
- [庆祝]关键里程碑（26H1，重点精选）
- -BGB-43395（CDK4）治疗1L HR+mBC启动3期（头对头CDK4/6+AI SOC）；
- -26H2将新增2个实体瘤资产进入3期：B7H4ADC治疗卵巢癌一线维持，GPC3×4-1BB治疗；
- 管理层重点强调长期PFS、耐久性和真实世界证据，并认为高风险/uIGHV人群需更长随访。
- BRUKINSA在多个地区和适应症的需求均超预期，治疗持续时间假设改善；