【东方通信-半导体】COWOS–L明年确定性稀缺板块，持续看好甬矽电子，风物长宜放眼量！ 明年690 950 960 DCU四号都选择了双die，cowos–L
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【东方通信-半导体】COWOS–L明年确定性稀缺板块，持续看好甬矽电子，风物长宜放眼量！
明年690 950 960 DCU四号都选择了双die，cowos–L需求量大，距我们测算，月均需求3万片。
而国内供给紧缺，按照目前各家扩产计划测算，乐观预计也有至少5k片的月缺口。所以明年cowos–l紧缺性将会比较夸张。
目前各家OSAT的cowos-l进展，渠梁和盛合晶微最领先。甬矽也相对靠前，目前试验线良率已经跑通，在准备试量产，已对接多家GPU客户。公司指引，明年Q2就将产生2.5D封装的收入。
公司计划今年年底2k片，明年年底5k片，30年2w片。每1k片对应100亿市值（10倍PS或40倍PE）。
主业明年70亿收入，预计近10%净利率，30倍PE，200亿市值。目前的甬矽电子向下空间有限，持续推荐！
总体总结
主题正文
- 【东方通信-半导体】COWOS–L明年确定性稀缺板块，持续看好甬矽电子，风物长宜放眼量！
- 明年690 950 960 DCU四号都选择了双die，cowos–L需求量大，距我们测算，月均需求3万片。
- 而国内供给紧缺，按照目前各家扩产计划测算，乐观预计也有至少5k片的月缺口。
- 甬矽也相对靠前，目前试验线良率已经跑通，在准备试量产，已对接多家GPU客户。
- 公司指引，明年Q2就将产生2.5D封装的收入。
- 公司计划今年年底2k片，明年年底5k片，30年2w片。
- 每1k片对应100亿市值（10倍PS或40倍PE）。
- 主业明年70亿收入，预计近10%净利率，30倍PE，200亿市值。