20260805复盘 宏观： 1. 国内反制：加强无人机相关两用物项对美国出口管制，逐案从严审核。暂停我国CCC认证指定机构委托在美认证机构实施获证后工厂跟踪检

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20260805复盘

宏观：

1. 国内反制：加强无人机相关两用物项对美国出口管制，逐案从严审核。暂停我国CCC认证指定机构委托在美认证机构实施获证后工厂跟踪检查。对进口的打印复印办公设备启动国家安全调查。还将6家美国实体列入反制清单。
2. AXIOS报道称，美国、伊朗和阿曼接近达成霍尔木兹海峡临时协议，方案拟建立60天临时安排；进入波斯湾船只经伊朗水域北侧航道通行，驶向阿拉伯海船只经阿曼水域南侧航道通行。
3. 美国7月ADP私营部门就业人数增加4.4万人，低于市场预期的6.5万人。 人工智能：
4. 传nv向胜宏释放了大量订单，其他供应商遇到问题；胜宏Rubin平台准备开始量产；胜宏抗阻测试已通过。
5. 未来，谁能让Token消耗更少、但业务结果更好，最高效的交付智能，谁就有“margin 定价权”。下限，就是算力成本，且各家优化能力方差极大。上限，是需求弹性+供给竞争，开源在拉低上限，但需求的井喷在托住上限。而中间利润率 margin，就是在这样的动态变化中。
6. 中国企业正在开发的开放权重(open-weight)模型将被豁免，无需接受美国政府的安全测试。
7. 太阳诱电：上调全年盈利预期。电容本季度新签订单环比+41%（上一季度约为26%）。
8. 7月30日，中际旭创H股，高盛多头权益从5.95%升至11.9%。
9. 黄仁勋最新推文：AI的下一波浪潮将属于机器人，而这一浪潮将从自动驾驶开始。
10. 卖方：电子布8月份每米1.5-2.0元人民币的绝对价格上涨，是年内最大的月度涨幅。
11. 卖方：数据、场景和know-how 正在构筑工业model强大护城河。多模态，豆包Q1 token 140we，现在280-290we，预计年底800we。 半导体：
12. 三星电子和SK海力士正在评估中国中微半导体设备生产的芯片制造设备，以便可能在其中国工厂使用。
13. 长鑫存储以不低于三星、SK海力士的价格拒绝苹果降价要求，因华为、小米等中国厂商已通过高价长期协议锁定其产能。
14. 日半导体相关公司披露超预期业绩后有正反馈。
15. 4日公布的报价显示，华强北 DRAM 价格暴涨，现货单周大涨 14%。 有色：
16. 卖方：随着美元走软、中国持续买入、投机者仓位偏低以及CTA处于空头状态，黄金正迎来数月来最大的行情布局。
17. 智利临时暂停旗下El Teniente铜矿安第斯北部矿区项目的开发及建设活动
18. 美国将于本月下旬起禁止出口钨废料和回收电池材料。 新能源： 美国考虑对多晶硅设定价格下限并加征关税。 医药：
19. 百济神州再次上调全年业绩指引。
20. 礼来Q2营收同比大增48%，全年营收指引上调至850-870亿美元。 卫星： 航宣朱雀三号8月11号早上挑战回收试验。 策略观察：
21. 今日成交26800亿，增量4514亿。反弹势头已经明确，昨晚尽管有利空对开盘洗盘，今天盘面仍然很好，昨晚最后一句重势不重消息干扰得到印证。
22. 板块方面，电子（半导体）、有色（加息预期往下）和建材（电子布）领涨，无法落地的利空阻挡不了科技反弹，不过午后量化开始做t了，还有不少人觉得高潮兑现了些，正常反弹延续的话，明天适当回踩承接应该稳住。有色也很强的，除了铜锡确定价格上行外，金银都起来了，继续交易加息见顶了。
23. 题材方面，光里面不受影响的细分拉回来很多且翻红了，但今天很难成为反弹主角，大光仍然还要经受下考验，而上游材料不受影响，所以大涨反弹不带犹豫。反制美国方面涨了小金属，磷化铟的云南带动板块，包括钨，钽，钻石等，互相叫板可能延续整个八月，由此今天也主要发酵了国产链条，半导体（长存也上市在即）等大涨，交换机冲高回落。气氛已经起来了，普涨行情又来了，小支线除非特别耀眼就不提了。

总体总结

主题正文

1. 1. 传nv向胜宏释放了大量订单，其他供应商遇到问题；
2. 7. 卖方：电子布8月份每米1.5-2.0元人民币的绝对价格上涨，是年内最大的月度涨幅。
3. 多模态，豆包Q1 token 140we，现在280-290we，预计年底800we。
4. 2. 长鑫存储以不低于三星、SK海力士的价格拒绝苹果降价要求，因华为、小米等中国厂商已通过高价长期协议锁定其产能。
5. 4. 4日公布的报价显示，华强北 DRAM 价格暴涨，现货单周大涨 14%。
6. 2. 板块方面，电子（半导体）、有色（加息预期往下）和建材（电子布）领涨，无法落地的利空阻挡不了科技反弹，不过午后量化开始做t了，还有不少人觉得高潮兑现了些，正常反弹延续的话，明天适当回踩承接应该稳住。
7. 3. 题材方面，光里面不受影响的细分拉回来很多且翻红了，但今天很难成为反弹主角，大光仍然还要经受下考验，而上游材料不受影响，所以大涨反弹不带犹豫。
8. 反制美国方面涨了小金属，磷化铟的云南带动板块，包括钨，钽，钻石等，互相叫板可能延续整个八月，由此今天也主要发酵了国产链条，半导体（长存也上市在即）等大涨，交换机冲高回落。