【中邮医药】海外CXO快评：查尔斯河Q2内生增长转正（23Q2来首次），新签订单出货比为近四年最高水平，全面上调全年指引。目前涨幅11.79% [太阳] 202
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【中邮医药】海外CXO快评：查尔斯河Q2内生增长转正（23Q2来首次），新签订单出货比为近四年最高水平，全面上调全年指引。目前涨幅11.79%
[太阳] 2026Q2收入 10.04 亿美元（yoy -2.7%），GAAP 归母净利润 -0.0015 亿美元（去年同期 0.523 亿美元，同比转亏），亏损主因 CDMO 及 Cell Solutions 业务剥离产生 6,370 万美元损失。报告收入 -2.7% 拆分为：剥离影响 +3.8%、汇率逆风 -0.8%、收购贡献 -0.2%，内生增长 +0.1%转正。分板块看，DSA收入 6.065 亿美元（yoy -1.9%），内生增长 +0.2%；Manufacturing（含 CDMO）收入 1.881 亿美元（yoy -6.3%），内生增长 +1.3%；RMS 收入 2.095 亿美元（yoy -1.8%），有机增长 -1.4%，主因北美小型研究模型收入下降，部分被中国市场增长抵消。
[太阳] 全面上调全年指引。报告收入增速从 -5.5% 至 -4.0% 上调至 -3.5% 至 -2.5%；内生收入增速从 -1.5% 至 -0.5% 上调至 0.0% 至 1.0%（中点上调 150bps）；Non-GAAP 营业利润率同比扩大 120-150bps 的目标维持不变。分板块方面，DSA 内生收入指引从"低个位数下滑至略微正增长"上调至"低个位数增长"，Manufacturing 内生收入指引从"低个位数增长"上调至"低至中个位数增长"。上调驱动主要为 DSA 需求趋势改善及 Manufacturing 表现超预期。
[太阳] Q2 DSA 业务净订单出货比达 1.19x，为近 4 年最高，且为连续第三个季度超过 1x。净新签订单 7.01 亿美元，环比增长 12.6%（1Q26 为 6.22 亿美元、4Q25 为 6.65 亿美元、3Q25 为 4.94 亿美元）。季末在手订单 19.7 亿美元，环比增加约 5,000 万美元。询单量（proposal activity）2Q26 再次录得强劲同比增长，改善基础广泛，覆盖全球生物制药和中小型生物技术客户。CDMO 业务已于 5 月完成剥离。 、
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主题正文
- 【中邮医药】海外CXO快评：查尔斯河Q2内生增长转正（23Q2来首次），新签订单出货比为近四年最高水平，全面上调全年指引。
- [太阳] 2026Q2收入 10.04 亿美元（yoy -2.7%），GAAP 归母净利润 -0.0015 亿美元（去年同期 0.523 亿美元，同比转亏），亏损主因 CDMO 及 Cell Solutions 业务剥离产生 6,370 万美元损失。
- 报告收入 -2.7% 拆分为：剥离影响 +3.8%、汇率逆风 -0.8%、收购贡献 -0.2%，内生增长 +0.1%转正。
- Manufacturing（含 CDMO）收入 1.881 亿美元（yoy -6.3%），内生增长 +1.3%；
- RMS 收入 2.095 亿美元（yoy -1.8%），有机增长 -1.4%，主因北美小型研究模型收入下降，部分被中国市场增长抵消。
- 分板块方面，DSA 内生收入指引从"低个位数下滑至略微正增长"上调至"低个位数增长"，Manufacturing 内生收入指引从"低个位数增长"上调至"低至中个位数增长"。
- 净新签订单 7.01 亿美元，环比增长 12.6%（1Q26 为 6.22 亿美元、4Q25 为 6.65 亿美元、3Q25 为 4.94 亿美元）。
- 询单量（proposal activity）2Q26 再次录得强劲同比增长，改善基础广泛，覆盖全球生物制药和中小型生物技术客户。