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思维纪要社 2026-08-13 目录

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014. 【天风新材料】宏和科技：26H1业绩大增334%，集中资源优化产能布局 业绩超强兑现、Q2环比放量 公司公告26H1业绩，收入/归母10.5/3.8亿元，同比+

【天风新材料】宏和科技：26H1业绩大增334%，集中资源优化产能布局 业绩超强兑现、Q2环比放量 公司公告26H1业绩，收入/归母10.5/3.8亿元，同比+90.4%/334.3%，扣非归母3.7亿元，同比+350.9%。

015. 【国联民生能源 周泰团队】中国神华7月煤炭产量同比下降、环比上升，发电量同比下降、环比上升 煤炭： 2026年7月，公司商品煤产量4340万吨，同比-3.1%，

【国联民生能源 周泰团队】中国神华7月煤炭产量同比下降、环比上升，发电量同比下降、环比上升 煤炭： 2026年7月，公司商品煤产量4340万吨，同比-3.1%，环比+1.6%；煤炭销售量5310万吨，同比-4.5%，环比+5.1%。

016. 【国泰海通美护】上海家化：境外全资子公司收到美国关税退税 公司公告，近日收到境外全资子公司MaybornUSAInc.于近日收到了美国海关与边境保护局（CBP）

【国泰海通美护】上海家化：境外全资子公司收到美国关税退税 公司公告，近日收到境外全资子公司MaybornUSAInc.于近日收到了美国海关与边境保护局（CBP）的退税通知：2026年2月，美国最高法院裁定美国政府依据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）加征的对等关税缺乏法定授权，相关关税措施自始无效，已征收的关税须退还给进口商。美国海关与边境保护局（CBP）于2026年4月20日正式启动了退税工作。截至目前，子公司累计收到退回关税及利息（扣除中介机构服务费用）466.36万美元，折合人民币约3,232.20万元，占公司最近一期经审计归属于上市公司股东的…

017. 【广发公用·行业日报】2026年08月13日 周四 🌟公司公告​ 【九丰能源】（1）公司发布2026年中报，2026H1实现营业收入96.35亿元（同比-7.6

【广发公用·行业日报】2026年08月13日 周四 🌟公司公告​ 【九丰能源】（1）公司发布2026年中报，2026H1实现营业收入96.35亿元（同比-7.6%），实现归母净利润9.50亿元（同比+10.40%）；（2）26H1每股派息0.2元(含税)，26H1累计分红总额1.41亿元（含税）。

022. 【华泰海外科技】中芯国际2Q26业绩点评：Q2量价齐升，Q3有可能是量增放缓但价格/mix或仍改善 中芯国际2Q26业绩明显超预期。二季度收入30.1亿美元，环

【华泰海外科技】中芯国际2Q26业绩点评：Q2量价齐升，Q3有可能是量增放缓但价格/mix或仍改善 中芯国际2Q26业绩明显超预期。二季度收入30.1亿美元，环比+20.0%，毛利率25.3%，环比+5.2pct。拆分来看，折合8吋晶圆出货量环比+14.4%，对应ASP/product mix环比改善约5–6%，因此本季度收入增长可大致理解为14pct来自量增、5–6pct来自价格及产品组合改善。值得注意的是，Q2期末月产能仅环比增长约1.7%，产能利用率从93.1%升至93.7%。 利润端亮点是少数股东损益明显放大。Q2少数股东应占利润2.54亿美元…

024. 【东北计算机】20260813【DeepSeek V4 Pro 正式版上线 API，Agent 能力大幅提升，计划上调 API 定价】 ————————————

【东北计算机】20260813【DeepSeek V4 Pro 正式版上线 API，Agent 能力大幅提升，计划上调 API 定价】 —————————————— DeepSeek V4 Pro 正式版上线 API，Agent 能力大幅提升，多项评测超越 Claude Opus4.8，逼近 Fable5，官方计划较大幅度上调 API 定价。（来源：科创板日报）

026. 摩根大通 亚太电力设备：逢低买入意愿与周期见顶担忧并存 主要观点 投资者兴趣回升，倾向于在估值回调后买入中韩优质电力设备股 自第二季度以来，随着股价大幅回调，投

摩根大通 亚太电力设备：逢低买入意愿与周期见顶担忧并存 主要观点 投资者兴趣回升，倾向于在估值回调后买入中韩优质电力设备股

027. https://mp.weix...

028. 联想集团FY27Q1业绩梳理：业绩显著超预期，ISG盈利能力大幅跃升【东吴传媒互联网 张良卫团队】 AI驱动利润增速显著快于收入。FY27Q1公司实现收入269

联想集团FY27Q1业绩梳理：业绩显著超预期，ISG盈利能力大幅跃升【东吴传媒互联网 张良卫团队】 AI驱动利润增速显著快于收入。FY27Q1公司实现收入269.4亿美元，同比增长43%；毛利44.5亿美元，同比增长60%，毛利率同比提升1.8pct至16.5%。剔除认股权证公允价值变动、可转债名义利息及其他非现金项目后，经调整经营利润15.2亿美元，同比增长141%，对应经调整经营利润率5.7%；经调整归母净利润10.75亿美元，同比增长176%，经调整净利率达到4.0%。三大业务集团收入均实现双位数增长，AI相关收入同比增长60%，占集团收入35%。

029. 【宏和科技：2026年半年度利润总额同比增长341.60%】宏和科技公告，2026年半年度实现营业收入10.48亿元，同比增长90.39%；利润总额4.34亿元

【宏和科技：2026年半年度利润总额同比增长341.60%】宏和科技公告，2026年半年度实现营业收入10.48亿元，同比增长90.39%；利润总额4.34亿元，同比增长341.60%。上年同期营业收入5.5亿元，利润总额9837.71万元。公司2026年上半年度不进行利润分配、公积金转增股本。

030. 华为是国内AI芯片市场的明确领导者，但制造产能仍是瓶颈 华为被认为是中国国内AI芯片市场的明确领导者，预计出货量将达到120万片。其中约60%以独立硬件形式销售

华为是国内AI芯片市场的明确领导者，但制造产能仍是瓶颈 华为被认为是中国国内AI芯片市场的明确领导者，预计出货量将达到120万片。其中约60%以独立硬件形式销售，25%通过服务器销售，15%通过公共云（GPU租赁）销售。阿里巴巴的平头哥半导体（T-Head）位居第二梯队，紧随其后的是寒武纪和海光信息。尽管进展显著，但制造产能仍然是国内芯片供应的主要瓶颈，华为目前的订单需求远超其计划出货量。

031. 专家预测2026-2028年中国AI云CAGR为40-50%，而传统云CAGR低于15%。 阿里巴巴目前拥有约35%的国内云市场份额。 华为国内AI芯片预计出货

专家预测2026-2028年中国AI云CAGR为40-50%，而传统云CAGR低于15%。 阿里巴巴目前拥有约35%的国内云市场份额。 华为国内AI芯片预计出货量达120万片，其中60%为独立硬件，25%为服务器，15%为公共云租赁。

032. 宏和科技今晚公告终止四川苍溪6亿元电子布项目，市场解读不一，其实本质公司是产能布局的“腾笼换鸟”。 该项目2023年落地，原计划扩产电子 级玻璃纤维布，但因区位

宏和科技今晚公告终止四川苍溪6亿元电子布项目，市场解读不一，其实本质公司是产能布局的“腾笼换鸟”。 该项目2023年落地，原计划扩产电子 级玻璃纤维布，但因区位远离核心客户群、产业链配套及综合成本未达预期，公司决定退地止损，收回约311万元土地出让金。结合公司上半年业绩高增长（净利同比+334%）， 此次终止属于优化资本开支的主动纠偏。 在行业高景气期，放弃低效异地扩张、聚焦核心基地的高端产能，有利于提升长期投入产出比。 此举并非看空主业，而是将资源向湖北黄石80亿元一体化产业园集中。 据2026/7/6黄石日报，宏和电子 80亿元项目钢结构首吊告捷，…

033. 【中信新零售】京东26Q2业绩速览：收入利润表现超预期 国补高基数影响带电增速但好于市场预期 ， 日百、广告收入增长降速。26Q2京东 集团收入3,464亿元/

【中信新零售】京东26Q2业绩速览：收入利润表现超预期 国补高基数影响带电增速但好于市场预期 ， 日百、广告收入增长降速。26Q2京东 集团收入3,464亿元/YoY+2.9%（vs一致预期3,421亿元）。分业务看，1）产品收入2,671亿元/-5.4%，其中带电收入1,579亿元/-11.8%，vs 26Q1 -8.4%，高基数影响下降幅阶段性扩大；日百收入1,092亿元/+5.6%，vs 26Q1 +14.9%，增长放缓；2）广告佣金收入309亿元/+8.3%；3）物流外单及新业务收入484亿元/+5.9%。 费用结构调整，营销费用优化。26Q2…

034. A谷上涨的几个必要条件: 1. 美谷必须上涨。 2. 韩谷必须上涨。 3. 日谷必须上涨。 4. 前一晚和当天必须全世界和平，俄乌、中东、半岛等等关键地方不能发

A谷上涨的几个必要条件: 美谷必须上涨。 韩谷必须上涨。

035. [庆祝]领导好❗️❗️❗️关注【宝鹰股份】: 跨界布局工业级光耦赛道，规划年产2.4亿颗高端光耦（看翻倍空间） [太阳]1️⃣项目投资概况 全资子公司珠海澜兴科

[庆祝]领导好❗️❗️❗️关注【宝鹰股份】: 跨界布局工业级光耦赛道，规划年产2.4亿颗高端光耦（看翻倍空间） [太阳]1️⃣项目投资概况 全资子公司珠海澜兴科技，正式布局中高端工业级光耦合器研发与生产项目；规划建设5条生产线，达产后设计产能为年产2.4亿颗工业光耦，预计2026年内进入试生产阶段。

036. 【DeepSeek Harness 的开发者预览版（v0.1 版本）面向全球 Harness 开发者开放测试】DeepSeek Harness发布消息：今天，D

【DeepSeek Harness 的开发者预览版（v0.1 版本）面向全球 Harness 开发者开放测试】DeepSeek Harness发布消息：今天，DeepSeekHarness的开发者预览版（v0.1版本）面向全球Harness开发者开放测试，并同步以MIT协议开放源代码。作为早期预览版本，当前仍有许多细节有待改进和打磨，核心插件与基础接口也将在后续快速迭代演进。我们期待听到广大Harness开发者的反馈与建议。DeepSeekHarness采取“一切皆插件”的设计思路。我们采用插件式开放架构来构建AgentHarness：模型、工具、技能…

037. #黑毛 #英伟达

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038. 持续学习产业更新-0813 ❶持续学习（aka Test-Time Training）本周在产业里开始升温， 7月底SSI宣布与NVIDIA达成长期战略合作、计

持续学习产业更新-0813 ❶持续学习（aka Test-Time Training）本周在产业里开始升温， 7月底SSI宣布与NVIDIA达成长期战略合作、计划将算力扩充10倍，Ilya Sutskever（SSI创始人、OpenAI前首席科学家）罕见表态"已有值得进一步规模化的研究成果"；上周北美知名投资人Gavin Baker在播客节目中称SSI可能8月发布首款模型； ❷结合Ilya过往访谈可推测，SSI的方向大概率就是持续学习—— 让模型从少量经验中抽象规律并迁移到新任务，而非继续靠海量pre-training数据覆盖问题空间。 持续学习的范式…

039. 【DeepSeek调价方案公布，8月17日生效】深度求索官方宣布将对DeepSeek API价格进行更新调整，采用峰谷定价，空闲时段价格为高峰时段价格的一半。高

【DeepSeek调价方案公布，8月17日生效】深度求索官方宣布将对DeepSeek API价格进行更新调整，采用峰谷定价，空闲时段价格为高峰时段价格的一半。高峰时段为北京时间9:00-12:00、14:00-18:00（其余为空闲时段）。新价格将于北京时间2026年8月17日00:00开始生效。

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040. [红包]【华泰海外科技】中芯国际2Q26业绩点评：Q2量价齐升，Q3有可能是量增放缓但价格/mix或仍改善 中芯国际2Q26业绩明显超预期。二季度收入30.1亿

[红包]【华泰海外科技】中芯国际2Q26业绩点评：Q2量价齐升，Q3有可能是量增放缓但价格/mix或仍改善 中芯国际2Q26业绩明显超预期。二季度收入30.1亿美元，环比+20.0%，毛利率25.3%，环比+5.2pct。拆分来看，折合8吋晶圆出货量环比+14.4%，对应ASP/product mix环比改善约5–6%，因此本季度收入增长可大致理解为14pct来自量增、5–6pct来自价格及产品组合改善。值得注意的是，Q2期末月产能仅环比增长约1.7%，产能利用率从93.1%升至93.7%。 利润端亮点是少数股东损益明显放大。Q2少数股东应占利润2.5…

041. 🧲【GHDZ】中芯/华虹业绩大超指引，三重需求持续推升景气! ➡两家FAB的26Q2财报最大的特点是 开始赚更多的钱了，之前赚的是市场份额！ Q2初我们提出FA

🧲【GHDZ】中芯/华虹业绩大超指引，三重需求持续推升景气! ➡两家FAB的26Q2财报最大的特点是 开始赚更多的钱了，之前赚的是市场份额！ Q2初我们提出FAB3.0，认为是国产半导体 国模国主芯国辅芯 的系统兑现，国算已经从“需求不是问题“演绎到“供给加速满足需求”阶段。

042. 【资讯】模型大战依旧如火如荼，ds 正式上新：

【资讯】模型大战依旧如火如荼，ds 正式上新：

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043. 【大豪科技】上半年利润增长超30% 1️⃣公司发布26中报，上半年收入18.3亿，同比+23%，归母净利润5.3亿，同比+33%，其中Q2收入同比+31%，利润

【大豪科技】上半年利润增长超30% 1️⃣公司发布26中报，上半年收入18.3亿，同比+23%，归母净利润5.3亿，同比+33%，其中Q2收入同比+31%，利润同比+28%。 2️⃣26H1我国缝制机械面临下游服装等产业市场需求疲弱、中东地缘局势紧张等风险挑战，其中内销触底企稳态势加强，出口增速明显放缓。上半年缝制机械出口额同比+2.7%，其中工业缝纫机同比-2.6%，刺绣机同比+19%。

044. 💎【小熊电器】2026H1业绩速递 2026H1公司实现营收23.5亿元（-7.3%），归母净利润1.2亿（-41%），扣非归母净利润1.1亿（-42%）。单季

💎【小熊电器】2026H1业绩速递 2026H1公司实现营收23.5亿元（-7.3%），归母净利润1.2亿（-41%），扣非归母净利润1.1亿（-42%）。单季度上看，2026Q2营收11.1亿（-8.6%），归母净利润0.4亿（-46%），扣非归母净利润0.35亿（-44.5%）。 🔥 收入拆分：罗曼智能营收维持稳定，内需 承压背景下厨房/母婴不同程度下滑

045. 🎃7月潮玩动漫线上跟踪【国金轻工】 1⃣潮玩行业： 主流电商平台（猫东抖）：一级品类潮玩动漫7月GMV10.4亿元，同比-28%。 分品类（猫东抖）：二级品类盲

🎃7月潮玩动漫线上跟踪【国金轻工】 1⃣潮玩行业： 主流电商平台（猫东抖）：一级品类潮玩动漫7月GMV10.4亿元，同比-28%。

046. 英伟达800V白皮书2.0：从"为什么"到"怎么做" 英伟达发布《800 VDC Architecture: Industry Alignment & Exec

英伟达800V白皮书2.0：从"为什么"到"怎么做" 英伟达发布《800 VDC Architecture: Industry Alignment & Execution》白皮书2.0，命题从"为什么需要800V"切换到"怎么大规模部署800V"。 1、 总体方案：四代路线与三套方案。机架功 率四代升级：145kW→330kW（Vera Rubin）→570kW（全液冷电源机架）→兆瓦级，GPU放量驱动，依次递进。供电侧三方案收敛、功率越高供电越往上游集中：Option A机架级（Power Rack 660kW，存量零改造，Q3'26量产）、Opti…

047. 【海外|Bloom Energy】Neocloud业绩高增+GW持续上修直接利好，Nebius项目切换BE供电，26H1中报超预期全年指引上调 事件催化：多维度

【海外|Bloom Energy】Neocloud业绩高增+GW持续上修直接利好，Nebius项目切换BE供电，26H1中报超预期全年指引上调 事件催化：多维度利好集中落地，成长逻 辑持续验证 近期Bloom Energy披露2026Q2财报，业绩大幅超预期且全年指引显著上修；同期CoreWeave、Nebius两大头部AI云商业绩高增，算力电力需求持续上行；叠加Nebius新泽西项目正式切换BE供电、BLACK AI 4.35GW项目全面规划SOFC路线，公司短期业绩兑现与长期成长逻辑同步强化。

048. 有些人对今晚宏和的公告有误解，澄清一下，宏和科技刚发的公告【终止的投资年产7200万米普通级电子布】 完全无任何影响。 1、是2023年底准备在四川苍溪县投产的

有些人对今晚宏和的公告有误解，澄清一下，宏和科技刚发的公告【终止的投资年产7200万米普通级电子布】 完全无任何影响。 1、是2023年底准备在四川苍溪县投产的普通级电子布产能，后来由于四川太远产品运输不方便，所以决定不投产了，可以翻下公司之前的老公告， 几年前老黄历的事情了。这个公告只是因为不在苍溪投产能了，所以要把【国有土地还回去】。 2、❗️ 现在公司在做的特种布的产能都是正常全力推进的，坐落于黄石，和原有产能在一起，而且当地CCL产业链配套齐全，相比四川更好一些。包括定增（3600万米/年）和港股融资（1.5亿米/年）全部正常在推进。

049. ⭕英伟达800V白皮书2.0出炉，重点关注PSU、Powerrack等近期可见的落地方式【中信建投电新·AIDC】 白皮书2.0在1.0的基础上，重点探讨了80

⭕英伟达800V白皮书2.0出炉，重点关注PSU、Powerrack等近期可见的落地方式【中信建投电新·AIDC】 白皮书2.0在1.0的基础上，重点探讨了800V的实际落地方式和节奏： （1）架构A即“机架级800V”采用power rack（sidecar）提供弄个800V接入，节奏明确26年下半年；

050. 领导好❗❗❗关注【宝鹰股份】: 跨界布局工业级光耦赛道，规划年产2.4亿颗高端光耦（看翻倍空间） 1⃣项目投资概况 全资子公司珠海澜兴科技，正式布局中高端工业级

领导好❗❗❗关注【宝鹰股份】: 跨界布局工业级光耦赛道，规划年产2.4亿颗高端光耦（看翻倍空间） 1⃣项目投资概况 全资子公司珠海澜兴科技，正式布局中高端工业级光耦合器研发与生产项目；规划建设5条生产线，达产后设计产能为年产2.4亿颗工业光耦，预计2026年内进入试生产阶段。

051. 📢 📊韩国综合指数（KOSPI）上涨 3.56%，报 6813.3 点；营业额 42 亿美元。外资净买入 14.8 亿美元，本地投资者净买入 4.79 亿美元，

📢 📊韩国综合指数（KOSPI）上涨 3.56%，报 6813.3 点；营业额 42 亿美元。外资净买入 14.8 亿美元，本地投资者净买入 4.79 亿美元，散户净卖出 19.22 亿美元。 📊韩国创业板指数（KOSDAQ）上涨 0.29%，报 861.4 点；营业额 53 亿美元。外资净卖出 9700 万美元，本地投资者净卖出 8100 万美元，散户净买入 1.8 亿美元。

052. [庆祝]【广发汽车】如何看待重汽H今日股价调整 [玫瑰]根据中汽协，7月重卡出口3.7万，同比+36%，环比-19%。其中中国重汽出口重卡1.9万，同比+50%

[庆祝]【广发汽车】如何看待重汽H今日股价调整 [玫瑰]根据中汽协，7月重卡出口3.7万，同比+36%，环比-19%。其中中国重汽出口重卡1.9万，同比+50%，环比-5%。我们认为重卡出口环比波动属于正常现象，历史上也有过多次环比下降情况，不影响重卡出口持续多年同比正增长趋势。当下出口价格端无明显变化，单车净利保持高位。头部公司重汽集团下半年预计月均出口1.9到2万台（实际每月交付或有波动），同比去年保持较高增速。 [玫瑰]公司增长逻辑重申：1）重汽集团在中国重卡出口行业占据半壁江山，重卡出口连续几年保持高增速持续拉动公司业绩稳定增长；2）部分投资者…

053. 【浙商AI战队冯翠婷】DeepSeek V4 Pro⚠️Opus 4.8对比：互有胜负，成本仅约1/20 ⭐我们横向比较产品规格、官方Benchmark与第三方

【浙商AI战队冯翠婷】DeepSeek V4 Pro⚠️Opus 4.8对比：互有胜负，成本仅约1/20 ⭐我们横向比较产品规格、官方Benchmark与第三方综合评测，DeepSeek V4 Pro 0813相比Opus 4.8在1M上下文下具备更长最大输出；11项Agent Benchmark对比5胜5负1平，整体已与Claude Opus 4.8互有胜负。Artificial Analysis的Intelligence Index仅落后4分，能力差距已明显收窄。 ⭐DeepSeek官方价格没涨价，提示近期计划整体上调API定价尚未落地。目前价格优…

054. 📢 📊恒生指数‑0.2%｜恒生国企指数‑0.2%｜恒生科技指数 + 0.3%｜成交额：2630 亿港元 📌 ✅领涨板块：医疗保健 + 1.7%、金融 + 0.8

📢 📊恒生指数‑0.2%｜恒生国企指数‑0.2%｜恒生科技指数 + 0.3%｜成交额：2630 亿港元 📌

055. DeepSeek调价方案公布，...

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056. 【国海电子】龙旗科技：收购苏州安瑞可进军数据中心，持续拓宽自身业务边界 [太阳]公司公告：公司拟以11.2亿元收购苏州安瑞可80%股权。安瑞可是数据中心基础设施

【国海电子】龙旗科技：收购苏州安瑞可进军数据中心，持续拓宽自身业务边界 [太阳]公司公告：公司拟以11.2亿元收购苏州安瑞可80%股权。安瑞可是数据中心基础设施与关键装备的研发、制造及系统集成，核心产品包括服务器机柜、PDU、母线、低压配电装备等。 [太阳]安瑞可主营业务包括：1）数据中心关键电力设备，安瑞可前瞻布局智算配套配电，推出适配海外北美标准的三大配电产品线：UL/ETL认证智能母线、UL891低压开关柜、800V高压直流HVDC配电系统；2）AI算力基础设施，包含IT机柜、冷热通道温控系统等产品；3）模块化数据中心，安瑞可已重磅自研2.5MW…

057. 🔥 DeepSeek V4 Pro官宣发布，大大大幅涨价（0813）@华泰计算机 🌟下午讨论的“ds v4 pro发布大概率是出了点问题，社区反馈思维链有问题、

🔥 DeepSeek V4 Pro官宣发布，大大大幅涨价（0813）@华泰计算机 🌟下午讨论的“ds v4 pro发布大概率是出了点问题，社区反馈思维链有问题、紧急回撤等”。目前官方公众号正式发布了V4 Pro， 有望修复上述问题 ， 需要等大规模使用反馈才能确认。 俩重 更多加公众号：思维纪要社 点：

058. DeepSeek涨价 【建投AI互联网】 V4正式版API定价翻倍，峰时价格为闲时的2倍，自8月17日0点生效。 综合价格依然是国内同一水平模型的最低价、但峰时

DeepSeek涨价 【建投AI互联网】 V4正式版API定价翻倍，峰时价格为闲时的2倍，自8月17日0点生效。 综合价格依然是国内同一水平模型的最低价、但峰时价格与GLM-5.2持平。 1、V4 Pro正式版最新API价格：每百万tokens输入/输出4.5/13.5元人民币，涨价幅度均为125%。

059. 【奕瑞科技】中报速递 1️⃣26H1实现收入16.7亿，同比+57%，归母净利润4.1亿，同比+21%，扣非归母净利润3.8亿，同比+15%。其中Q2单季度收入

【奕瑞科技】中报速递 1️⃣26H1实现收入16.7亿，同比+57%，归母净利润4.1亿，同比+21%，扣非归母净利润3.8亿，同比+15%。其中Q2单季度收入同比+68%，归母净利润同比+19%，扣非归母净利润同比+10%。 2️⃣上半年探测器/核心部件/解决方案/硅基OLED分别实现收入9.53/1.36/1.2/3.5亿，同比+10%/+66%/+91%/-，扣除硅基OLED之后上半年收入同比+24%。探测器平稳增长，工业微焦点射线源出货近1300 台，销量较去年同比增长超 70%，工业解决方案产品收入实现大幅增长，平面CT等产品应用领域进一步拓…

060. 1.市场多方向轮动，但问题是低位板块都缺乏持续性，如果要深究的话可能还是缺乏增量资金；而进一步分析更可能是中报披露结束前，大资金不会提前下注。从盘面来说，午后科

1.市场多方向轮动，但问题是低位板块都缺乏持续性，如果要深究的话可能还是缺乏增量资金；而进一步分析更可能是中报披露结束前，大资金不会提前下注。从盘面来说，午后科技等多方向的回压影响市场人气，但市场整体反弹的趋势尚未破坏。外围来看，外围中东冲突仍有反复，8月中报业绩仍是市场关注的焦点。 2.市场冲高回落，三大指数集体收绿；早盘双创一度上涨接近2%；截至收盘，沪指跌0.5%，深成指跌0.87%，创业板指跌0.45%。两市成交额2.55万亿，较上一个交易日放量3985亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超4300只个股下跌。 3.从板块来看，医药板块表现活跃…

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061. 德赛西威：26Q2净利润7.8亿，同比增长22%，持续推荐智能驾驶自主龙头 2026Q2 营收84亿，同+7%/环+29% 归母7.8亿，同+22%/环+70%

德赛西威：26Q2净利润7.8亿，同比增长22%，持续推荐智能驾驶自主龙头 2026Q2 营收84亿，同+7%/环+29%

062. #高盛 #港股

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063. 🚩【长城机器人 邓宇亮】七腾机器人--中石油调研总结 真实感受：聊完真的很震撼，信心大大增！我可以放心休假了。 1⃣️ 人工如何巡检？ 我们现场生产要求完全防爆

🚩【长城机器人 邓宇亮】七腾机器人--中石油调研总结 真实感受：聊完真的很震撼，信心大大增！我可以放心休假了。 1⃣️ 人工如何巡检？

064. #英伟达

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065. 【申万建材】宏和科技2026年中报点评：业绩符合预期，终止四川E布项目投资、专注特种布扩产 业绩符合预期、量价共振驱动利润释放。2026H1公司实现营业收入10

【申万建材】宏和科技2026年中报点评：业绩符合预期，终止四川E布项目投资、专注特种布扩产 业绩符合预期、量价共振驱动利润释放。2026H1公司实现营业收入10.48亿元，yoy+90%；归母净利润3.79亿元，yoy+334%；扣非归母净利润3.73亿元，yoy+351%，其中26Q2实现营业收入6.1亿元，yoy+99%，qoq+37%；归母净利润2.39亿元，yoy+323%，qoq+71%。公司业绩符合预期，业绩大幅增长主要受益于三方面：普通布持续提价、特种布持续放量、特种布产品结构占比提升。 量价拆分：价涨为主、结构升级为辅。2026H1公司…

066. 领导好，以下为联想集团（0992HK）FY27Q1 Callback Highlights：上调长期净利率目标，保守预计2~3年内实现净利率5%+ 公司ISG业

领导好，以下为联想集团（0992HK）FY27Q1 Callback Highlights：上调长期净利率目标，保守预计2~3年内实现净利率5%+ 公司ISG业务FY27Q1盈利能力明显改善的原因： ①利润率相对较高的中小客户占比提升（FY26Q4，ESMB与CSP客户占比为二八开，FY27Q1占比为三七开）；②CSP客户中，利润率较高的新云客户明显增长；③相对毛利率较高的GB300机架部署也对公司ISG业务盈利能力提振有帮助；④ISG盈利能力提升与市场传闻的存储囤货无关（公司所有上游零部件的库存周期是几周到一个季度） 公司ISG业务精准匹配产业&客户…

067. 深信服AI登顶CyberGym国际AI安全能力测试，斩获全球第一！全面超越OpenAI、Anthropic、微软等国际头部厂商，领跑全球AI安全赛道！

深信服AI登顶CyberGym国际AI安全能力测试，斩获全球第一！全面超越OpenAI、Anthropic、微软等国际头部厂商，领跑全球AI安全赛道！

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068. 【财通交运 祝玉波/史亚州：京东物流2026H1&Q2业绩点评】 一、整体： 2026H1公司完成营业收入1246.8亿元，同比+26.5%，完成Non-GAA

【财通交运 祝玉波/史亚州：京东物流2026H1&Q2业绩点评】 一、整体： 2026H1公司完成营业收入1246.8亿元，同比+26.5%，完成Non-GAAP净利润37.0亿元，同比+10.7%，完成Non-GAAP归母净利润37.1亿元，同比+28.0%，主要系公司2026H1少数股东损益为-0.2亿元，上年同期为4.4亿元。

069. #谷歌

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070. 【国金计算机&科技】 协创数据1H26点评：全面超预期_快报业绩达预告上沿_国内算租龙头应享有超越海外的景气度 全面超预期_1H26快报业绩达预告上沿_总资产环

【国金计算机&科技】 协创数据1H26点评：全面超预期_快报业绩达预告上沿_国内算租龙头应享有超越海外的景气度 全面超预期_1H26快报业绩达预告上沿_总资产环比Q2大增112亿 ——业绩超预期，1H26营业总收入126.41亿元，同比+155.69%；归母净利润18.63亿元，同比+331.11%，业绩预告上沿为18.9亿，极其贴近预告上沿， 超预期。

071. #浙商 #Anthropic ...

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072. 【兴证策略】近期科技巨头最新业绩与财报电话会要点梳理 近期，美股光通信龙头（Coherent、Lumentum）、算力租赁龙头（CoreWeave、Nebius

【兴证策略】近期科技巨头最新业绩与财报电话会要点梳理 近期，美股光通信龙头（Coherent、Lumentum）、算力租赁龙头（CoreWeave、Nebius）、国内互联网大厂腾讯相继公布最新业绩并召开电话会。 总体来看，近期科技巨头Earnings call传达的叙事是：

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073. 【中信电子】中芯国际26Q2业绩：收入好于指引、毛利率大超预期，AI需求延续 26Q2实现： 1、收入30.06亿美元，同比+36.1%，环比+20.0%，高于

【中信电子】中芯国际26Q2业绩：收入好于指引、毛利率大超预期，AI需求延续 26Q2实现： 1、收入30.06亿美元，同比+36.1%，环比+20.0%，高于指引（环比+14～16%）

080. - 高盛解读中国央行二季度货币政策报告：央行在措辞上释放了更强的宽松信号，几乎沿用了7月政治局会议关于"加大逆周期调节力度"的表述，但并未提出具体的全面宽松措施

高盛解读中国央行二季度货币政策报告：央行在措辞上释放了更强的宽松信号，几乎沿用了7月政治局会议关于"加大逆周期调节力度"的表述，但并未提出具体的全面宽松措施。央行更强调"保持货币信贷合理增长"、引导短期市场利率"围绕政策利率平稳运行"以及运用结构性货币政策工具支持重点领域。这支持高盛的基本判断：2026年央行不太可能降息或降准，近期政策支持更可能来自财政政策的加快执行；若增长进一步走弱或财政支持不足，全面货币宽松可能延后推出。 高盛（Goldman Sachs）于2026年8月13日发布的中国宏观经济研报，聚焦中国人民银行于8月12日发布的。核心结论如…

081. - 高盛分析师刘晔将康师傅评级从"中性"上调至"买入"，1H26业绩利润率超预期，2026-28E净利润预测上调7-9%，目标价从13.1港元上调至15.6港元

高盛分析师刘晔将康师傅评级从"中性"上调至"买入"，1H26业绩利润率超预期，2026-28E净利润预测上调7-9%，目标价从13.1港元上调至15.6港元，总回报潜力超20%，当前股价对应2026年13倍市盈率，股息率达7.7%/8.1%。 核心品类竞争优势进一步强化：甜茶及高端方便面市场份额持续扩大，饮料业务跑赢行业增速(双位数 vs 行业中低位数)，价值零售渠道贡献突出(饮料销售增长超50%，方便面销售占比近10%)，超50%净利润来自面条业务。 成本压力缓解叠加运营效率提升超预期：PET现货价从5月峰值1万+/吨快速回落至7000元/吨左右，棕…

082. 【kydz】中芯国际少数股东权益观点补充与更正： 针对少数股东权益新增的2.2亿美金，我们认为南方良率的提升或贡献了相当部分的增量。 测算东方与京城的贡献：即使

【kydz】中芯国际少数股东权益观点补充与更正： 针对少数股东权益新增的2.2亿美金，我们认为南方良率的提升或贡献了相当部分的增量。 测算东方与京城的贡献：即使净利率提升20%的情况下也只为少数股东贡献不到1亿美金的应占利润，剩余部分可能主要来源于南方良率的提升（南方本季度销量可能没有明显增长）

083. 14点38分，群里没有了往日的喧嚣与繁华，已经没人讨论股市了，大家都看清了现实，开始继续谋生路。 送外卖的捡起了早上扔下还热乎的盒饭、 送快递的把三轮车从水沟里

14点38分，群里没有了往日的喧嚣与繁华，已经没人讨论股市了，大家都看清了现实，开始继续谋生路。 送外卖的捡起了早上扔下还热乎的盒饭、 送快递的把三轮车从水沟里拉了起来、

084. 【摩根士丹利：电力、劳动力瓶颈等因素将在未来几年持续制约算力供应】 摩根士丹利美国主题研究策略师Michelle Weaver日前表示，企业对AI的应用正加速落

【摩根士丹利：电力、劳动力瓶颈等因素将在未来几年持续制约算力供应】 摩根士丹利美国主题研究策略师Michelle Weaver日前表示，企业对AI的应用正加速落地，但算力供应受限仍是制约行业增长的瓶颈。当前算力供应严重不足。算力正在成为一种稀缺资源， Weaver周三在接受媒体采访时表示。Weaver指出，算力瓶颈主要有两个原因：一是缺少建设数据中心所需的劳动力，二是为数据中心供电的电力不足。人工智能数据中心耗电量巨大，而新建发电设施、输电网络及相关基础设施需要数年时间。即使考虑到将比特币挖矿设施改造利用、燃料电池等创新供电方案，Weaver估计仍存在…

085. 周四舆情热度： ①泛消费-《》提出，到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右等目标。（一鸣食品、皇氏集团、北京文化、中基健康、会稽山等） ②医药-《上海

周四舆情热度： ①泛消费-《》提出，到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右等目标。（一鸣食品、皇氏集团、北京文化、中基健康、会稽山等） ②医药-《上海市国家服务贸易创新发展示范区建设方案》指出

086. 8月13日复盘笔记：医药/算力租赁/电力/AI应用/食品饮料/超节点/电网设备/光通信/机器人等 一、重磅财经信息 MSCI中国指数新纳入智谱、鼎泰高科、凯莱英

8月13日复盘笔记：医药/算力租赁/电力/AI应用/食品饮料/超节点/电网设备/光通信/机器人等 一、重磅财经信息 MSCI中国指数新纳入智谱、鼎泰高科、凯莱英、华峰测控、燕东微、国际复材等33只股票，剔除万科A、智飞生物等32只股票。调整将于8月31日收盘后生效实施。

087. 港股的联想控股、华勤技术都在表现，二者一起表现，只有一个解释，那就是：超节点服务器；

港股的联想控股、华勤技术都在表现，二者一起表现，只有一个解释，那就是：超节点服务器；

088. 必须有啊，主要就是【浪潮/华勤/联想】，另外服务器中，【紫光股份】也有服务器业务。 超节点主要就是圈内讲的国产算力的标的； 超节点的核心是3块： 1.服务器 2

必须有啊，主要就是【浪潮/华勤/联想】，另外服务器中，【紫光股份】也有服务器业务。 超节点主要就是圈内讲的国产算力的标的； 超节点的核心是3块：

089. 目前上证指数正好是被“年线压制”的，因此目前大盘分歧，冲高回落是比较正常的，但是对于国产算力，我还是那句话，【咬住】，至于怎么个咬法，自己更加舒服，那就按照自己

目前上证指数正好是被“年线压制”的，因此目前大盘分歧，冲高回落是比较正常的，但是对于国产算力，我还是那句话，【咬住】，至于怎么个咬法，自己更加舒服，那就按照自己舒服的姿势来就好了，未来的路，很长！中报后，圈内还会新增新的绩优股。

090. - 7月美国核心CPI环比+0.22%基本符合预期，住房通胀仍偏强，高盛宏观团队预计未来几个月核心CPI环比升幅将稳定在0.2%左右，FOMC或将在9月会议保持

7月美国核心CPI环比+0.22%基本符合预期，住房通胀仍偏强，高盛宏观团队预计未来几个月核心CPI环比升幅将稳定在0.2%左右，FOMC或将在9月会议保持观望至年底。 腾讯2Q业绩亮点在核心业务韧性——经调后利润同比+19%，国内游戏+17%、广告+22%，但因加大AI基础设施投入（2026-28E资本开支上调至2100/2450/2470亿元），12个月目标价小幅下调至670港元。 康师傅半年报展现毛利率提升与核心品类市占率增长，公司维持2023-28年利润率翻倍预期，高盛上调其2026-28E盈利预测，评级上调至买入。

091. DeepSeek V5.50 正式发布公告 尊敬的开发者与用户： 感谢您对 DeepSeek 系列模型的一贯支持。自 V4 正式版发布以来，我们持续收集运行数据

DeepSeek V5.50 正式发布公告 尊敬的开发者与用户： 感谢您对 DeepSeek 系列模型的一贯支持。自 V4 正式版发布以来，我们持续收集运行数据与社区反馈，并于今日（2026年8月13日）完成一轮重大架构升级。DeepSeek V5.50 现已全面上线，作为 V4 系列的官方后续版本，本次更新不仅修复了先前版本中的稳定性问题，更在推理效率、多轮对话一致性和长文本处理能力上实现了显著提升。

092. - 高盛于2026年8月14日至9月1日密集安排近20场医药公司管理层路演（NDR），涵盖JD Health、京东健康、中国医疗系统、三星生物、康宁杰瑞、信达生

高盛于2026年8月14日至9月1日密集安排近20场医药公司管理层路演（NDR），涵盖JD Health、京东健康、中国医疗系统、三星生物、康宁杰瑞、信达生物等多家企业。 活动形式以线上虚拟会议为主，辅以香港长江集团中心办公室的线下高管交流，覆盖中文、英文及中英双语会议。 重点会议包括翰森制药8月26日业绩电话会、恒瑞医药香港独家经纪NDR、石药集团（应为信达/中生制药等）多场公司拜访，显示投行集中覆盖中港两地医药龙头。

093. 【长鑫超越腾讯，成为中国市值最大的上市公司】截至港股收盘，腾讯控股下跌4.46%，市值报4万亿港元，约合3.44万亿人民币。长鑫科技今日收盘市值为3.54万亿人

【长鑫超越腾讯，成为中国市值最大的上市公司】截至港股收盘，腾讯控股下跌4.46%，市值报4万亿港元，约合3.44万亿人民币。长鑫科技今日收盘市值为3.54万亿人民币，已超越腾讯，成为中国市值最大的上市公司。 ​​​

094. 【独家|部分经销商代售精品茅台提价至2410元/瓶】财联社8月13日电，财联社记者获悉，近期有茅台经销商已将代售模式下的53度、500ml精品茅台售价提升至24

【独家|部分经销商代售精品茅台提价至2410元/瓶】财联社8月13日电，财联社记者获悉，近期有茅台经销商已将代售模式下的53度、500ml精品茅台售价提升至2410元/瓶，高于i茅台2359元/瓶的售价。“近期上调价格了，现在茅台经销商代售产品的价格可以不与i茅台价格一致，随行就市。”一位茅台经销商人士对财联社记者表示，目前其门店53度、500ml飞天茅台售价为1820元/瓶，高于i茅台1639元/瓶的售价。小财注：茅台代售制仅针对非标茅台，是指货权仍归属贵州茅台，经销商无需预付全额货款，仅需缴纳保证金即可开展销售并赚取固定佣金‌的新型渠道模式。 （财…

095. 中芯国际：第二季度营收30.1亿美元，上年同期为22.09亿美元； 第二季度净利润4.792亿美元，预估2.567亿美元。 中芯国际预计第三季度毛利率26％至2

中芯国际：第二季度营收30.1亿美元，上年同期为22.09亿美元； 第二季度净利润4.792亿美元，预估2.567亿美元。 中芯国际预计第三季度毛利率26％至28％，预估22.1％

096. 20260813更新数据 中信 中证500减空236，净空13229 沪深300加空982，净空18192 上证50加空169，净空11342 中证1000减空

20260813更新数据 中信 中证500减空236，净空13229

097. - 高盛维持Alphabet(GOOGL)买入评级，目标价435美元，较当前股价343.54美元有26.6%上涨空间。2026年8月12日谷歌举办'Made b

高盛维持Alphabet(GOOGL)买入评级，目标价435美元，较当前股价343.54美元有26.6%上涨空间。2026年8月12日谷歌举办'Made by Google'发布会，推出Pixel 11系列手机、Pixel Watch 5智能手表、首款蓝牙追踪器Pixel Tag以及Pixel Buds新品，核心亮点是搭载Tensor G6定制芯片和Gemini Nano 4端侧多模态AI模型。高盛认为Alphabet正在从单纯追求前沿研究转向发挥其持久竞争优势（分发渠道、多元化变现、规模化基础设施），在AI消费互联网时代处于有利地位，长期看好其商业前…

098. 【华虹宏力第二季度净利润3,860万美元 不及市场预期】 8月13日电，华虹宏力第二季度毛利率16.5％，预估14.9％；二季度营收7.175亿美元，预估7.0

【华虹宏力第二季度净利润3,860万美元 不及市场预期】 8月13日电，华虹宏力第二季度毛利率16.5％，预估14.9％；二季度营收7.175亿美元，预估7.027亿美元；二季度净利润3,860万美元，预估3940亿美元。

099. 华虹半导体2026年二季度营收7.18亿美元，环比+8.6%、同比+26.8%，毛利率16.5%，二季度公司此前给出指引为营收6.9‑7.0亿美元、毛利率14%

华虹半导体2026年二季度营收7.18亿美元，环比+8.6%、同比+26.8%，毛利率16.5%，二季度公司此前给出指引为营收6.9‑7.0亿美元、毛利率14%‑16%，营收略超指引上限，毛利率触及指引上沿并小幅突破，特色工艺板块受益于功率器件、NOR Flash、PMIC需求回 想看更多请加V：xian20210130 暖，晶圆ASP上调与产能利用率抬升推动盈利修复，不过受Fab9新产线持续爬坡影响，折旧压力仍对盈利形成一定约束。公司给出Q3经营指引，预计三季度营收7.70‑7.80亿美元，环比+7.2%‑8.7%，毛利率16%‑18%，看好功率、存…

100. 韩国经济增长周期已明确进入科技驱动的上行阶段，实际GDP增速预计将从2025年的1.1%升至2026年的3.8%，2027年小幅回落至3.3%。这一轮复苏由AI

韩国经济增长周期已明确进入科技驱动的上行阶段，实际GDP增速预计将从2025年的1.1%升至2026年的3.8%，2027年小幅回落至3.3%。这一轮复苏由AI相关科技周期主导，拉动出口、企业盈利并滞后传导至设备投资。内需较2024至2025年有所改善，消费随家庭收入逐步复苏，短期内年化增速维持在2%中段，后续将进一步企稳；设备投资仍是周期核心引擎，建筑业虽在2026年继续构成拖累，但幅度较2025年明显收窄。整体复苏真实但分化显著，最强动能来自出口与资本开支，向家庭部门需求的传导则相对缓慢。 外部层面，科技周期继续主导韩国出口前景。基于2026年上半…

101. 【华虹】2Q26收入毛利均beat，3Q26毛利率指引超预期 1）2Q26营收：7.18亿美元，YoY+26.8%、QoQ+8.6%，高于公司此前6.9~7.0

【华虹】2Q26收入毛利均beat，3Q26毛利率指引超预期 1）2Q26营收：7.18亿美元，YoY+26.8%、QoQ+8.6%，高于公司此前6.9~7.0亿美元指引上限及7.0亿美元的市场预期，创历史新高，主要受晶圆出货量和平均销售价格同步提升驱动。 2）2Q26盈利：毛利率16.5%，YoY+5.6pct、QoQ+3.5pct，高于公司此前14%~16%指引上限和14.9%市场预期，主要受益于ASP提升和降本增效，部分被折旧成本增加抵消；归母净利润3860万美元，YoY+385.9%、QoQ+84.6%。

102. [太阳]【招商商社互联网】京东2026Q2财报要点 整体： 2026Q2京东实现总收入3464亿元/-2.9%（一致预期-4.1%）；毛利率17.1%（一致预期

[太阳]【招商商社互联网】京东2026Q2财报要点 整体： 2026Q2京东实现总收入3464亿元/-2.9%（一致预期-4.1%）；毛利率17.1%（一致预期16.2%），同比+1.2ct；经营利润率1.3%（一致预期1.2%），同比+1.6pct；Non-gaap归母净利润89.3亿元/+20.8%（一致预期+6.4%）。 分业务： 2026Q2京东零售收入2954亿元/-4.7%（一致预期-6.7%）；京东零售经营利润135亿元/-3.3%（一致预期-6.7%），OPM为4.6%。京东物流收入641亿元/+24.3%（一致预期+22%），京东物流…

103. 【宏和科技：终止投资年产7200万米高性能电子级玻璃纤维布开发与生产项目】 8月13日电，宏和科技(603256.SH)公告称，公司召开董事会审议通过《关于退回

【宏和科技：终止投资年产7200万米高性能电子级玻璃纤维布开发与生产项目】 8月13日电，宏和科技(603256.SH)公告称，公司召开董事会审议通过《关于退回土地使用权暨终止对外投资的议案》，同意解除与苍溪县人民政府签署的《电子级玻璃纤维布及玻纤纱生产项目投资协议》及相关协议，退回位于苍溪县百利产城一体化新区的国有土地使用权，并授权董事长办理相关事宜。公司原计划将上述地块用于公司投资“年产7200万米高性能电子级玻璃纤维布开发与生产项目”建设，近期公司考虑到未来的战略布局、长远发展及产业配套、协同效应、综合成本等因素，拟解除《电子级玻璃纤维布及玻纤纱…

104. 宏和： 1️⃣改地址：四川太远了，旁边没客户。后面产能都切换到湖北黄石。 2️⃣不涉及 AI：这个项目只买了地，原封退回，没有动工。原来做的 1080 等普通

宏和： 1️⃣改地址：四川太远了，旁边没客户。后面产能都切换到湖北黄石。 2️⃣不涉及 AI：这个项目只买了地，原封退回，没有动工。原来做的 1080 等普通 e 布，23 年老项目还没 AI 布的储备。

105. 【聊天】因为很多人是拿着中国巨石的，而宏和科技是电子布方面的同行。今天后者披露了业绩报和一个停止扩产公告，可能会有些参考意义。 简单聊聊： 一 公司此前预告20

【聊天】因为很多人是拿着中国巨石的，而宏和科技是电子布方面的同行。今天后者披露了业绩报和一个停止扩产公告，可能会有些参考意义。 简单聊聊： 一

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106. 村龙2Q26财报几个思考 1、公司3Q26收入指引miss吗？不是！公司收入指引增速不高是因为Q2的高增长，部分收入可能提前确认。 2、毛利率的持续大涨意味着公

村龙2Q26财报几个思考 1、公司3Q26收入指引miss吗？不是！公司收入指引增速不高是因为Q2的高增长，部分收入可能提前确认。 2、毛利率的持续大涨意味着公司盈利改善，后续扩产也能更有动力。

107. [红包]【天风通信】中国移动26H1点评 🔥事件：中国移动发布2026年中报，26H1营运收入达5380亿元，同比下降1.1%，同口径实现正增长。其中，主营业务

[红包]【天风通信】中国移动26H1点评 🔥事件：中国移动发布2026年中报，26H1营运收入达5380亿元，同比下降1.1%，同口径实现正增长。其中，主营业务收入达到4527亿元，同比下降3.1%；其他业务收入854亿元，同比增长11.2%。算力服务、智能服务收入占主营业务收入比达到22.6%，同比提升2.2个百分点。归母净利润789亿元，同比下降6.3%，同口径实现正增长。 [太阳]各业务及主要营运数据来看

108. JPT更新0813 1、MPO：明年人员扩充到4000人（增加两倍），今年月产值1.7亿/折全年约22亿元，扩充后产值可达60+亿。直接客户Via Photon

JPT更新0813 1、MPO：明年人员扩充到4000人（增加两倍），今年月产值1.7亿/折全年约22亿元，扩充后产值可达60+亿。直接客户Via Photon和Senko/UScon关系密切，插芯供给无忧；预计今年打入安费诺产业链。 2、FAU：公司已通过审厂成为CohrCPO的FAU供应商，和gkkj同时进入/进展领先于hdg，预期差较大。明年人员扩充到1500人，产值比MPO略低，预计大几个亿，但毛利率35%/净利率30%。正与Coherent交流36芯槽检测设备，探索超快激光进行孔加工工艺；Senko校准设备+光纤切割设备正常推进中。FAU良率…

109. ⚙️【东财机械：电力系统设备革新的时代机遇】 ⚡️【英伟达800v白皮书2.0点评】 1.0核心【定义为什么需要800vdc】 2.0核心【如何使其实现大规模部

⚙️【东财机械：电力系统设备革新的时代机遇】 ⚡️【英伟达800v白皮书2.0点评】 1.0核心【定义为什么需要800vdc】

110. 日本机床7月订单继续保持高增长，行业景气度明显改善继续重点推荐【国金机械】 ➡今日日本机床协会新发7月数据，7月新签订单1931.02亿日元，同比增长50.4%

日本机床7月订单继续保持高增长，行业景气度明显改善继续重点推荐【国金机械】 ➡今日日本机床协会新发7月数据，7月新签订单1931.02亿日元，同比增长50.4%，其中出口订单1398.64亿日元，同比增长50.5%，得益于中、美制造业需求高增长，日本机床订单爆发，7月数据继续走强。 ➡1-7月累计新签订单12483.83亿日元，同比增长38%，其中出口订单9222.53亿日元，同比增长42%。相比去年低增长明显加速。

111. 【华创食饮】安琪酵母：集团可交债发行，转股价60元溢价约40%，继续重点推荐 湖北安琪生物集团（安琪酵母大股东）8月12日完成10亿元科技创新可交债发行，期限3

【华创食饮】安琪酵母：集团可交债发行，转股价60元溢价约40%，继续重点推荐 湖北安琪生物集团（安琪酵母大股东）8月12日完成10亿元科技创新可交债发行，期限3年，票面利率仅0.01%，主体评级AAA。 最新换股价60元/股（27年2月12日起转），较12日收盘价43.04元溢价约40%。强赎触发价78元、下修触发价51元、回售触发价42元，高转股价溢价充足。 重申安琪酵母推荐逻辑：乳清蛋白高涨打开酵母蛋白切入窗口，安琪全产业链+食品认证卡位稀缺供给，未来两年产能快速扩产；叠加海外扩张与糖蜜成本下行， 第一目标市值看500亿。

112. 【安克创新】经营情况更新：预计6+7月整体增速保持25~30%（考虑新品可能更高），产品结构升级持续，继续重点推荐——开源家电吕明团队 收入端：三方数据跟踪上看

【安克创新】经营情况更新：预计6+7月整体增速保持25~30%（考虑新品可能更高），产品结构升级持续，继续重点推荐——开源家电吕明团队 收入端：三方数据跟踪上看，6-7月整体收入增速维持4-5月水平，小充/安防/储能均价均同比提升 （1） 小充：预计增速10%~15%，维持稳健增长。 结构升级持续，2025M6+7 美亚充电器/移动电源均价同比分别+23%/+27%（Q1同比分别+23%/+45%）；德亚充电器/移动电源均价同比分别+5%/-1%（Q1同比分别+9%/+12%），整体延续提价趋势系更高客单价45W充电器以及苹果磁吸无线充等新品驱动。

113. 【布鲁可26H1业绩会要点】 海外市场扩渠道、IP多元化 1）分地区：北美是最大的市场，美洲2万个、亚洲是9万个（很多是便利店）、欧洲是1万个终端销售，后续丰富

【布鲁可26H1业绩会要点】 海外市场扩渠道、IP多元化 1）分地区：北美是最大的市场，美洲2万个、亚洲是9万个（很多是便利店）、欧洲是1万个终端销售，后续丰富进驻渠道的产品线（例如积木车进入海外）。

114. 【半导体设备】更新260813：再论选股思路 之前我们在科技投资思考中曾经提过： 1️⃣新叙事并不是新高的必要条件； 2️⃣大光和小光的上涨节奏和顺序并不必然；

【半导体设备】更新260813：再论选股思路 之前我们在科技投资思考中曾经提过： 1️⃣新叙事并不是新高的必要条件；

115. 【申万宏源化工】化工新材料推荐：科技反弹后逐步分化聚焦，材料端如何布局？ 一、强AI相关方向：短期买反弹，中长期买持续性和确定性 短期轮动反弹、推荐细分赛道龙头

【申万宏源化工】化工新材料推荐：科技反弹后逐步分化聚焦，材料端如何布局？ 一、强AI相关方向：短期买反弹，中长期买持续性和确定性 短期轮动反弹、推荐细分赛道龙头、关注催化，科技情绪触底后，从筹码结构较好的应用率先反弹，硬件MLCC、PCB、半导体等跟上普涨，材料端同步修复，建议重点关注各细分赛道龙头。

116. 沪深综合指数：3926.96，跌幅‑0.50% 上证 50：2928.12，跌幅‑0.35% 沪深 300：4663.95，跌幅‑0.57% 科创 50：171

沪深综合指数：3926.96，跌幅‑0.50% 上证 50：2928.12，跌幅‑0.35% 沪深 300：4663.95，跌幅‑0.57%

117. 中芯国际2Q26业绩快评 2Q26业绩大超前期指引 公司2Q26实现营收30.06亿美元，环比+20.0%（指引QoQ为+14-16%）；毛利率25.3%，环比

中芯国际2Q26业绩快评 2Q26业绩大超前期指引 公司2Q26实现营收30.06亿美元，环比+20.0%（指引QoQ为+14-16%）；毛利率25.3%，环比+5.2pct，大超指引上限（指引为20-22%）

118. #市场

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119. 布鲁可2026H1业绩会20260813 盈利水平 ■26H1毛利率承压，主要系：新品积木车初期毛利率较低、10元以下产品占比提升、二季度原油价格上涨影响成本、

布鲁可2026H1业绩会20260813 盈利水平 ■26H1毛利率承压，主要系：新品积木车初期毛利率较低、10元以下产品占比提升、二季度原油价格上涨影响成本、产品升级带来研发投入增加、模具折旧同比增长超60%、海外扩张中产生的物流仓储费用分摊

120. 最新发布SHEIN报告：全球领先的线上时尚平台，乘行业东风快速成长。跨境出海先行者，积极关注 [礼物]报告链接： 小程序://申万宏源研究/WH2icwtaJd

最新发布SHEIN报告：全球领先的线上时尚平台，乘行业东风快速成长。跨境出海先行者，积极关注 [礼物]报告链接： 小程序://申万宏源研究/WH2icwtaJdK85mB，欢迎联系获取资料 公司业务：SHEIN为全球领先的线上时尚和生活方式公司，凭借自创的LATR（大规模自动化小单快反），服务约160个市场、2.7亿活跃顾客。2025年收入418.5亿美元，同比增长8%，近三年CAGR达14%；净利润20.6亿美元，同比下降39%，主因优先股公允价值变动，剔除后利润增长约24%。毛利率从2023年的60%提升至2025年的68%，但履约费用率持续提升，…

121. 【国金电新】蔚蓝锂芯持续推荐：业绩加速，全极耳放量，业绩+叙事共振的国产核心标的 业绩优异： 26H1预告归母净利润4.7-5.5亿元，同比+41%~65%；单

【国金电新】蔚蓝锂芯持续推荐：业绩加速，全极耳放量，业绩+叙事共振的国产核心标的 业绩优异： 26H1预告归母净利润4.7-5.5亿元，同比+41%~65%；单Q2归母净利润2.74 -3.54亿元，同比+43%~85%、环比+40%~81%。二季度盈利同环比明显改善；增长主要系整体业务运营向好，锂电池板块持续推进高端化战略，持续拓展高端产品、应用场景与客户，产品结构优化、高附加值产品销量占比提升推动业绩上行。 更多加公众号：思维纪要社

122. 【中泰电子丨中芯&华虹】Q2业绩大超预期，Q3指引持续向上 中芯国际： Q2营收/毛利率等大超指引 1、营收大超预期：Q2营收30亿美元，yoy+36.1%，q

【中泰电子丨中芯&华虹】Q2业绩大超预期，Q3指引持续向上 中芯国际： Q2营收/毛利率等大超指引

123. 📈2026 年二季度业绩：利润率显著超预期，运营效率改善是核心 💵二季度营收 2.53 万亿新台币，同比增长 41%，略高于高盛预期 1%；毛利率 6.1%，虽

📈2026 年二季度业绩：利润率显著超预期，运营效率改善是核心 💵二季度营收 2.53 万亿新台币，同比增长 41%，略高于高盛预期 1%；毛利率 6.1%，虽环比微降 0.1 个百分点，但高于高盛预期的 5.7% 和市场共识的 6.0%，主要受益于产品结构升级与成本管控。 ✨更亮眼的是费用端优化：营业费用率降至 2.4%（去年同期 3.2%，一季度 2.6%），推动营业利润同比大增 68%，较市场共识高出 18%，较内部预期高出 36%。

124. [红包]齐翔腾达：传统碳四龙头切入半导体、新能源热门赛道，主要产品价格回暖 [爆竹] 赛道布局：传统产品延伸至半导体、新能源等热门赛道 公司依托碳四产业链优势，

[红包]齐翔腾达：传统碳四龙头切入半导体、新能源热门赛道，主要产品价格回暖 [爆竹] 赛道布局：传统产品延伸至半导体、新能源等热门赛道 公司依托碳四产业链优势，持续推动传统产品向高端领域延伸，已成功切入多个高景气赛道：①半导体/电子：甲乙酮在电子清洗剂领域实现应用突破，直接受益于半导体产业链国产替代与产能扩张；②新能源/动力电池：羧基丁苯胶乳拓展至电池胶、刀片电池等方向，深度绑定新能源汽车与储能行业高增长；③高端制造/航空：甲乙酮进入航空涂料领域，切入高端装备制造供应链；④医疗健康：羧基丁苯胶乳应用于医用影像胶片，拓展医疗耗材赛道；⑤新材料/精细化工：…

125. [庆祝]【中信医药】京东健康26H1财报要点 [玫瑰]26H1，收入为408.88亿元，同比增长15.9%；毛利为106.86亿元，同比增长20.2%；经营盈利

[庆祝]【中信医药】京东健康26H1财报要点 [玫瑰]26H1，收入为408.88亿元，同比增长15.9%；毛利为106.86亿元，同比增长20.2%；经营盈利为31.74亿元，同比大幅增长49.2%；期间盈利为34.35亿元，同比增长32.6%；经调整经营盈利为34.83亿元，同比增长40.3%；经调整净利润为38.73亿元，同比增长8.5%。经调整经营利润率8.5%，同比+1.5ppts。 [玫瑰]26Q2，收入为214.20亿元，同比增长14.9%；经营盈利为13.49亿元，同比大幅增长27.8%；期间盈利为17.70亿元，同比增长31.2%；经…

126. 20260813今日段子汇总 1、博济医药：公司与深圳埃格林医药有限公司签订战略合作协议，未来将利用人工智能（AI）在临床试验领域展开战略合作，共同探索利用AI

20260813今日段子汇总 1、博济医药：公司与深圳埃格林医药有限公司签订战略合作协议，未来将利用人工智能（AI）在临床试验领域展开战略合作，共同探索利用AI技术解决临床阶段高不确定性创新靶点的临床研究策略等方面的问题 2、万邦医药：公司拟3.02亿元收购赛德盛75.52%股份，落子创新药临床CRO赛道

127. 毛戈平异动更新-20260813 1） 公司核心管理团队目前和后续都稳定无任何变动，后面即便有新的人才加入也是为了更好拓展业务做更有质量的增长做的团队人才配置加

毛戈平异动更新-20260813 1） 公司核心管理团队目前和后续都稳定无任何变动，后面即便有新的人才加入也是为了更好拓展业务做更有质量的增长做的团队人才配置加法，而且业务人才加入也跟高管团队不冲突～ 2） H1经营层面收入&利润稳健： 根据我们的日常跟踪：

128. 【开源电子】中芯国际业绩速评：营收、毛利率双Beat，非控制性权益大幅提升 ➖ 核心数据：公司Q2实现收入30.06亿美金，qoq+20%，yoy+36.1%，

【开源电子】中芯国际业绩速评：营收、毛利率双Beat，非控制性权益大幅提升 ➖ 核心数据：公司Q2实现收入30.06亿美金，qoq+20%，yoy+36.1%，实现毛利率25.3%，环比提升5.2pcts；实现合并利润7.33亿美金，yoy+399.87%，qoq+217.53%；公司实现非控制性权益应占利润2.54亿美金，qoq+659.1%。公司产品ASP达到990.87美金，同比提升5.7%。公司销量环比Q1提升14.36%。公司12‘’产能达到487.33 kwspm，相比Q1提升8.11千片。展望Q3，公司指引收入环比增长2-4%，毛利率介于…

129. 【今日投资舆情热点】 1）泛消费：《》提出，到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右等目标。 2）医药：《上海市国家服务贸易创新发展示范区建设方案》指出

【今日投资舆情热点】 1）泛消费：《》提出，到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右等目标。 2）医药：《上海市国家服务贸易创新发展示范区建设方案》指出，支持生物医药产业创新发展。

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130. #Deepseek

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131. #小洪

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132. #高盛 #市场

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133. #高盛 #韩股

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134. #存储

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135. #长鑫科技

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136. #市场

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137. #中芯国际

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138. #宏和科技

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139. #市场

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140. #东财 #韩股

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141. 春风动力观点更新：退税落地增厚业绩 三大业务线基本面强劲 维持重点推荐 ————————— ⭐退税落地：公司累计收到美国关税及利息退回3,860.79万美元，约

春风动力观点更新：退税落地增厚业绩 三大业务线基本面强劲 维持重点推荐 ————————— ⭐退税落地：公司累计收到美国关税及利息退回3,860.79万美元，约合人民币2.6亿元。预计影响公司2026年度净利润约人民币1.8亿元。

147. 【东财海外】荣耀Robot Phone正式发布，手机引入微型执行器及精密传动，建议关注相关机电产业链 [太阳]荣耀8月12日正式发布Robot Phone，售价

【东财海外】荣耀Robot Phone正式发布，手机引入微型执行器及精密传动，建议关注相关机电产业链 [太阳]荣耀8月12日正式发布Robot Phone，售价9,999元起。产品搭载钛合金灵巧云台，支持平移、俯仰、横滚及翻转等4自由度运动，三轴机械云台增稳最高转速360°/s，并将2亿像素主摄集成于可运动结构中；YOYO可调用云台完成人物追踪、手势交互、语音运镜等功能。相比此前概念机，本次产品已进入正式销售阶段，手机硬件形态也由传统固定摄像头进一步延伸至可主动运动的机械结构。 [太阳]Robot Phone带来的硬件增量主要集中在微型执行器、精密传动…

148. 【国盛计算机】海外头部算力租赁公司二季度业绩向好，行业景气度持续上升 [太阳] 北美头部算力租赁企业Coreweave、Nebius披露2026年二季度财报，整

【国盛计算机】海外头部算力租赁公司二季度业绩向好，行业景气度持续上升 [太阳] 北美头部算力租赁企业Coreweave、Nebius披露2026年二季度财报，整体业绩表现亮眼，订单储备、产能扩张等多项前瞻指标持续向好，验证全球AI算力租赁行业高景气。 [太阳] Nebius： 1）营收5.82亿美元，同比+454%，其中Nebius AI Cloud收入5.75亿美元，同比+514%，Adjusted EBITDA Margin升至41%，环比提升9pct；2）订单方面，披露4个大型AI Cloud合同，平均单笔TCV超10亿美元，ACV达2000万—…

149. AI服务器重塑成长曲线，迈向AI基础设施平台龙头【东吴证券张良卫团队】

AI服务器重塑成长曲线，迈向AI基础设施平台龙头【东吴证券张良卫团队】

150. 软饮料板块更新：成本压力有望边际缓解，板块估值性价比显现（20260813） 我们认为，板块前期大幅回调主要系市场对盈利预期存在较大担忧。目前PET价格已从5月

软饮料板块更新：成本压力有望边际缓解，板块估值性价比显现（20260813） 我们认为，板块前期大幅回调主要系市场对盈利预期存在较大担忧。目前PET价格已从5月9000元/吨回落至7000元左右且趋势向下，下半年成本压力有望边际缓解，板块估值性价比显现，持续推荐东鹏饮料，关注康师傅/统一。 [太阳]核心品类营收增速情况？

151. 【中泰机械】迈信林：燃气轮机+国产智算共振，成长逻辑持续强化 ❗️本轮减持窗口正式结束，抛压阶段性出清。伊犁苏新、道丰投资本轮集中竞价减持时间届满，合计仅减持0

【中泰机械】迈信林：燃气轮机+国产智算共振，成长逻辑持续强化 ❗️本轮减持窗口正式结束，抛压阶段性出清。伊犁苏新、道丰投资本轮集中竞价减持时间届满，合计仅减持0.1736%，实际减持规模有限。 此前市场担忧的减持压制落地、本轮计划不再继续抛售、短期盘面抛压解除。 燃机核心部件持续突破。 公司于26年4月与西门子签署5年战略合作协议、对西门子认证的约90款燃机核心部件及成品组件开展规模化量产合作。目前公司已实现燃烧器喷嘴国产化突破，有望深度受益于燃气轮机国产替代进程。

152. 【7月乘用车数据跟踪汇总】出口持续高增，内需仍承压 1️⃣产批：出口表现出色 ➢行业&新能源产批：7月行业产批同比分别-2%/-0.2%，符合我们的预期。新能源

【7月乘用车数据跟踪汇总】出口持续高增，内需仍承压 1️⃣产批：出口表现出色 ➢行业&新能源产批：7月行业产批同比分别-2%/-0.2%，符合我们的预期。新能源批发同比+21%，批发渗透率64%，略好于我们的预期。油车6月批发同比【-23%】。

153. 所谓节点很重要，节点其实背后是合力，非AI科技一直没调整，前天的mlcc，昨天的cpo都没能拉起来。 今天早盘有希望，高开之后无法高举高打，下午的超节点也是类似

所谓节点很重要，节点其实背后是合力，非AI科技一直没调整，前天的mlcc，昨天的cpo都没能拉起来。 今天早盘有希望，高开之后无法高举高打，下午的超节点也是类似前天的mlcc，自身板块强，对于的AI科技没有跟随。 前天/和今天，多头是有努力，但是节点不对，就难以形成类似8月4日这样的共振修复。

154. 【盘面】我天，真是要命！这个市场，今天放量了，还如此下跌。幸亏早上让你们卖掉点续费。 不要盲目买入了，看看再说吧。

【盘面】我天，真是要命！这个市场，今天放量了，还如此下跌。幸亏早上让你们卖掉点续费。 不要盲目买入了，看看再说吧。

155. #市场

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156. 另外，哈/药/股份/已经进入200%高压区了，而炒作的传/智/教育/被提示风险就大幅走弱了，高位的亏钱效应会传递到中位连板的，大概率这一两日，中位连板的也会迎来

另外，哈/药/股份/已经进入200%高压区了，而炒作的传/智/教育/被提示风险就大幅走弱了，高位的亏钱效应会传递到中位连板的，大概率这一两日，中位连板的也会迎来很大的分歧，连板这块是要注意风险的。

157. #联想集团

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158. 【申万计算机】联想集团FY26/27Q1财报速评：超预期！AI服务器订单540亿美元 联想深度、PC/服务器数据，私信王开元等 业绩大超预期 公司FY26/27

【申万计算机】联想集团FY26/27Q1财报速评：超预期！AI服务器订单540亿美元 联想深度、PC/服务器数据，私信王开元等 业绩大超预期

159. 【四川：布局建设万卡级以上智算集群 探索建设高安全算力设施】 人民财讯8月13日电，《四川省推进算力网建设的若干政策措施（试行）》发布。其中提到，支持建设万卡集

【四川：布局建设万卡级以上智算集群 探索建设高安全算力设施】 人民财讯8月13日电，《四川省推进算力网建设的若干政策措施（试行）》发布。其中提到，支持建设万卡集群。重点招引基础电信运营商、头部模型大厂在成都平原算力核心区、攀西—川西北算电融合发展带布局建设万卡级以上智算集群，综合应用财政、金融、绿色电力等政策工具支持大型、超大型算力设施项目落地；探索建设高安全算力设施。支持利用隧洞等可用安全隐蔽环境，积极引入基础电信运营商等专业央企，探索布局模块化、绿色化、高密度、高安全算力设施。积极争取有关项目纳入国家专项支持。

160. 【独家 | 五粮液向经销商发禁令：第八代五粮液不得低于800元抛售，低价出货将被处罚】 8月13日，继收紧渠道补贴后，五粮液再度加码市场管控。《》从经销商等多方

【独家 | 五粮液向经销商发禁令：第八代五粮液不得低于800元抛售，低价出货将被处罚】 8月13日，继收紧渠道补贴后，五粮液再度加码市场管控。《》从经销商等多方独家获悉，五粮液近期向经销商通知，不得以低于800元/瓶的价格低价抛售第八代五粮液。同时，酒厂也将加强对低价出货和窜货经销商的处罚，进一步稳固区域秩序。截至发稿前，五粮液暂无回应。 此前，《》曾报道，7月底，五粮液收紧了对渠道经销商的多项补贴投入，经销商的第八代五粮液整体成本对比收紧前成本提高了约50元/瓶。 批发价格方面，彼时，第八代五粮液单箱批价大约浮动在4485元-4500元，单瓶批价约7…

161. 【国金电新】海星股份持续推荐：AI+非AI景气共振，强技术+低成本的电极箔龙头260813 核心逻辑： 1）AI电极箔：AI机柜功率提升，AI用铝电极箔呈现供需

【国金电新】海星股份持续推荐：AI+非AI景气共振，强技术+低成本的电极箔龙头260813 核心逻辑： 1）AI电极箔：AI机柜功率提升，AI用铝电极箔呈现供需矛盾、壁垒提升，公司跟随客户逐步放量。AI 服务器机柜功率持续迭代攀升，AI负载存在毫秒级功率阶跃波动，为实现瞬时储能、电压平滑，整机对铝电解电容和电极箔的需求量大幅提升。高压、高负载、长周期运行的工况，对电极箔的比容提出严苛标准，致行业技术壁垒大幅提升，当前全球可稳定量产 AI 专用高压电极箔的企业极少，高端产品供给紧张。公司作为全球电极箔龙头，当前已在AI服务器应用取得实质性进展，未来将充分…

162. 【中泰电子丨中芯&华虹】量满价涨，重视核心战略资产！ 先进制程是国产AI核心卡点 当前国产实现了AI初步闭环：大模型快速发展→国算设计公司订单上修→先进制程产能

【中泰电子丨中芯&华虹】量满价涨，重视核心战略资产！ 先进制程是国产AI核心卡点 当前国产实现了AI初步闭环：大模型快速发展→国算设计公司订单上修→先进制程产能紧缺，中芯国际是全球少数的先进制程标的，随着产能持续建设释放，有望上下游供需共振！ 周期显著上行、表现好于海外厂商 Q1淡季不淡，当前稼动率中芯93.1%，华虹99.7%；价格持续提升，中芯协商涨价；华虹预计26年ASP涨10%-15%。且龙头正面回应市场担忧：AI强劲需求足以抵消消费电子小幅疲软！ 量价表现及指引预期好于海外，当前海外成熟制程厂商联电对应稼动率约79%，力积电为88%；中芯指引…

163. 四川省发展和改革委员会等部门关于印发《四川省推进算力网建设的若干 政策措施（试行）》的通知（川发改数据〔2026〕338号） 四川算力 600839 60097

四川省发展和改革委员会等部门关于印发《四川省推进算力网建设的若干 政策措施（试行）》的通知（川发改数据〔2026〕338号） 四川算力 600839 600979 000628 300249.

164. 转： 我已经认输了，科技的发展给我们带来了什么呢？无非是更多噪音、捆绑和束缚，我已经满仓医药了，人总是要是生病的，现在不支持医药事业发展，难道等老了再去支持吗，

转： 我已经认输了，科技的发展给我们带来了什么呢？无非是更多噪音、捆绑和束缚，我已经满仓医药了，人总是要是生病的，现在不支持医药事业发展，难道等老了再去支持吗，希望你我的朋友，不是最后一个才察觉到的

165. 胜利精密（002426）是联想长期结构件供应商，依托合肥联宝基地，为联想问天国产化服务器、AI 算力服务器供应机箱钣金结构件与 VC 散热导热材料 结构件 +

胜利精密（002426）是联想长期结构件供应商，依托合肥联宝基地，为联想问天国产化服务器、AI 算力服务器供应机箱钣金结构件与 VC 散热导热材料 结构件 + 散热材料二级供应商，给联想服务器、AI 算力整机提供金属 / 塑胶壳体、机箱结构件、导热散热材料 设立联合实验室，深耕精密模具、表面处理、轻量化材料；

166. 概括一句话：AI铜箔看四代，四代就看它铜冠。

概括一句话：AI铜箔看四代，四代就看它铜冠。

167. 滴滴出行2026Q2业绩前瞻 [红包]核心指标预期：我们预期实现GTV 1316亿元（yoy+20.1%），平台销售额238亿元（yoy+14.4%），实现经调

滴滴出行2026Q2业绩前瞻 [红包]核心指标预期：我们预期实现GTV 1316亿元（yoy+20.1%），平台销售额238亿元（yoy+14.4%），实现经调整EBITA 0.13亿元，EBITA Margin yoy-2.3pcts。其中中国出行GTV 892亿元（yoy+8.1%），实现经调整EBITA 41.0亿元，EBITA Margin 4.6%（yoy+0.2pcts）；国际业务GTV 424亿元（yoy+56.8%），实现经调整EBITA亏损31.4亿元。 [玫瑰]我们建议这个季报重点关注：

168. 金富科技：Rubin Ultra架构升级，预计带来Switch tray数量翻倍，增加波纹管用量，继续推荐金富科技 [庆祝]英伟达Rubin平台液冷全面切换金属

金富科技：Rubin Ultra架构升级，预计带来Switch tray数量翻倍，增加波纹管用量，继续推荐金富科技 [庆祝]英伟达Rubin平台液冷全面切换金属波纹管替代传统橡胶管，Rubin Ultra平台架构升级，预计Switch tray数量翻倍带动波纹管使用增加。 [礼物]金富液冷标的公司51%股权于4.1日并表，主营波纹管、冷板、manifold等产品，深度绑定奇宏、宝德等，积极产能扩张，预计液冷业务收入和利润高速增长。

169. 致欧科技推荐更新 [太阳]公司与国民电工品牌公牛签署全球化战略合作协议，打造家居+电工跨界协同新模式，产品端落地案例比如在床类、桌类、储物柜等中大件产品上嵌入公

致欧科技推荐更新 [太阳]公司与国民电工品牌公牛签署全球化战略合作协议，打造家居+电工跨界协同新模式，产品端落地案例比如在床类、桌类、储物柜等中大件产品上嵌入公牛品牌插座、数码配件等。我们认为公司今年中大件产品推新顺利，嵌入公牛产品后，有望显著丰富新品的功能性、趣味性，提高产品力。 [太阳]亚马逊美国站AWD仓库不再接收大件新货，公司自有仓储物流体系核心竞争力持续提升。8月以来，亚马逊美国站AWD（入仓分销网络 / 智能卫星仓）不再接收大件新建货件，家居、汽配、户外用品、宠物用品、大件玩具等大件较多的品类或受到直接影响，意味着依赖“AWD批量备货+按需…

170. NVIDIA800VDC白皮书要点梳理：PowerRack率先落地，800VDC进入执行阶段 NVIDIA最新800VDC白皮书最核心的变化，是把800VDC从

NVIDIA800VDC白皮书要点梳理：PowerRack率先落地，800VDC进入执行阶段 NVIDIA最新800VDC白皮书最核心的变化，是把800VDC从“技术方向”推进到“执行落地”。白皮书明确，800VDC不会短期替代现有415/480VAC，而是与AC系统长期共存，因此短期最重要的不是原生800VDC一步到位，而是PowerRack/Sidecar、HVDC、800V-to-54VPowerShelf等过渡方案率先放量。 从时间节点看，2026Q3是第一个关键落地窗口。白皮书明确，OptionA即Rack-LevelIntegration/…

171. #拓维信息

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172. 上午药高潮，国产算力带不动AI科技，不共振。韩国一调整，这边也调整。 指数连续三日上午还行，下午调整

上午药高潮，国产算力带不动AI科技，不共振。韩国一调整，这边也调整。 指数连续三日上午还行，下午调整

173. #羊字辈

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174. #力诺药包

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175. 甘肃能源首次覆盖_成本护城河深厚，高ROE与分红可期 [太阳]1：常乐火电厂使用疆煤具有成本优势。2025年公司度电燃料成本0.13元/KWh，显著低于行业平均

甘肃能源首次覆盖_成本护城河深厚，高ROE与分红可期 [太阳]1：常乐火电厂使用疆煤具有成本优势。2025年公司度电燃料成本0.13元/KWh，显著低于行业平均水平。当前疆煤坑口价仍低于多年均值，后续仍有下降空间。 [太阳]2：常乐火电厂定位外送和省内调峰，后续电价稳定。常乐一期（4×100万千瓦）通过“祁韶直流”送电湖南，我们测算常乐外送落地电价相比湖南省火电平均上网电价有约10~80元/兆瓦时的价格优势，预计2026~2028年上网电价维持0.35元/千瓦时；常乐二期（2×100万千瓦）受益于甘肃省调节资源稀缺，2025年省内火电中长期均价为0.3…

176. 下午国产算力加强，是昨天腾讯资 本开支扩大的逻辑。 国产算力（超节点）是最近AI科技震荡之后，唯一一个走出板块阵型的分支。而且刚好是在一个关键的板块风格转向的节

下午国产算力加强，是昨天腾讯资 本开支扩大的逻辑。 国产算力（超节点）是最近AI科技震荡之后，唯一一个走出板块阵型的分支。而且刚好是在一个关键的板块风格转向的节点位置。

177. [礼物]近日白酒股价上涨解读 [玫瑰]1、我们认为原因有二：1）茅五批价企稳后，步入低基数，市场对前三 季度报表转正期待，比如 茅台/迎驾/古井/今世缘等。2）

[礼物]近日白酒股价上涨解读 [玫瑰]1、我们认为原因有二：1）茅五批价企稳后，步入低基数，市场对前三 季度报表转正期待，比如 茅台/迎驾/古井/今世缘等。2）部分投资人对未来一年 市场回调的担忧，白酒持仓历史新低，且具有 低波避险价值，在科技反弹中，资金回流消费。 [玫瑰]2、基本面上，中报老窖&古井等 加速出清。中秋白酒动销量预计较去年同比或有 大个位数增长，茅台供给收紧和提价后，业绩&价格双稳。

178. #四川 #算力

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179. 科思股份大涨点评 ⭐科思股份今日大涨，核心催化为 BEMT（P‑S防晒剂）正式纳入美国FDA防晒专论， 为本世纪FDA新增的首款防晒活性成分，历史意义突出。 ✔

科思股份大涨点评 ⭐科思股份今日大涨，核心催化为 BEMT（P‑S防晒剂）正式纳入美国FDA防晒专论， 为本世纪FDA新增的首款防晒活性成分，历史意义突出。 ✔P-S 6月在美国通过FDA审批，8.9正式生效。申报主体为帝斯曼， 享有美国市场18个月原料独占销售权益；根据商业协议，巴斯夫获得该周期内的共同独家营销销售权。

180. #英伟达 #路由器

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181. #联想集团

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182. #医药

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183. 联特调研更新： 1）目前北美产业圈里的朋友均反馈NPO研发在两个M开头客户那进展不错，公司下半年开始发货NPO。 2）光模块产能与物料，客户明确给出的明年产能需

联特调研更新： 1）目前北美产业圈里的朋友均反馈NPO研发在两个M开头客户那进展不错，公司下半年开始发货NPO。 2）光模块产能与物料，客户明确给出的明年产能需求较大，物料端看到近500万只dsp，匹配年底500万只产能，明年在这基础上继续增加产能是确定的。

184. #机器人

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185. 【东吴电新】800VDC产业从架构共识迈向落地执行，继续强推AIDC直流供电-20260813 800VDC由技术论证正式迈向产业落地、未来12个月进入执行加速

【东吴电新】800VDC产业从架构共识迈向落地执行，继续强推AIDC直流供电-20260813 800VDC由技术论证正式迈向产业落地、未来12个月进入执行加速期。英伟达发布新一版800VDC白皮书，明确CSP、数据中心运营商、设备厂商及标准组织已就800VDC形成产业共识。800VDC将按照机柜、集群及数据大厅逐步渗透，未来12个月产业将重点推进设备开发、系统验证、试点部署及标准认证，800VDC正式从项目兑现阶段。 单柜功率持续跃升、原生800VDC成为高密度算力确定方向。英伟达推出四代供电架构演进趋势，其中Gen1对应Blackwell架构，采用…

186. 东田微：无源布局进入收获期 公司在市场中率先从消费电子光学产品转向通信光学，在经历了两年的扩产和客户拓展后，进入收获期： 1、品类扩张 形成法拉第旋光片—隔离器

东田微：无源布局进入收获期 公司在市场中率先从消费电子光学产品转向通信光学，在经历了两年的扩产和客户拓展后，进入收获期： 1、品类扩张

187. 联想代工概念股汇总

联想代工概念股汇总

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188. 【国金电新】良信股份：SSCB卡位优势明确，重点推荐[庆祝]260813 [太阳]事件：英伟达发布800VDC V2.0白皮书，明确固态断路器（SSCB）为高密

【国金电新】良信股份：SSCB卡位优势明确，重点推荐[庆祝]260813 [太阳]事件：英伟达发布800VDC V2.0白皮书，明确固态断路器（SSCB）为高密度800VDC供电系统的核心技术。相比传统保护装置数毫秒的延迟，SSCB实现亚毫秒级故障隔离，显著降低故障峰值电流与事故能量。 NV聚焦两档规格、SSCB长期趋势确定： ①机架内800V→54V DC/DC 125A风冷SSCB；②分支母线级1250A SSCB（倾向液冷）。白皮书指出小电流SSCB技术趋成熟，大规模部署需满足认证、成本等要求，短期塑壳断路器占主导，但SSCB长期将成为首选。

189. 【华泰电新】AIDC更新：英伟达800VDC白皮书2.0发布-20260813 ⚡近日英伟达发布800VDC白皮书2.0，对比25年10月1.0版，从“要不要上

【华泰电新】AIDC更新：英伟达800VDC白皮书2.0发布-20260813 ⚡近日英伟达发布800VDC白皮书2.0，对比25年10月1.0版，从“要不要上800VDC”转向“怎么落地执行”且明确时间点。我们判断800VDC已进入订单与认证卡位阶段，英伟达通过OCP开发降低了技术对接与规格获取的门槛，看好国产企业加速导入！ 原文链接：

190. #硅片

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191. AI发电设备22：潍柴重机27年pe仅12倍，底部位置重点推荐 [太阳]潍柴重机新扩充6-7MW气发配套产能。公司宣布投资5.38亿元扩产6-7mw大功率气发机

AI发电设备22：潍柴重机27年pe仅12倍，底部位置重点推荐 [太阳]潍柴重机新扩充6-7MW气发配套产能。公司宣布投资5.38亿元扩产6-7mw大功率气发机组，预计27年底投产，主要系配合潍柴动力的成撬业务。该业务对潍柴重机来说是全新的增量，按量价拆分看，我们预计6-7MW的气发ASP可达到1500-2000万元/组，按照规划产能100-200台看，28年有望新增2亿利润。 [太阳]和潍柴动力合作有望持续加深。2-3MW气发是潍柴动力、潍柴重机两家公司27年业绩增量的核心来源，若潍柴动力27年2-3MW气发出货量从1000台提升至2000台以上，将…

192. 联想集团：FY26/27Q1业绩全面大超预期❗️❗️❗️❗️❗️ FY26/27Q1公司营收269.4亿美元，yoy+43.1%，qoq+24.8%，超市场乐观

联想集团：FY26/27Q1业绩全面大超预期❗️❗️❗️❗️❗️ FY26/27Q1公司营收269.4亿美元，yoy+43.1%，qoq+24.8%，超市场乐观预期260亿美元；调整后净利润10.75亿美元，yoy+176.3%，qoq+92.3%，远超市场乐观预期。 ISG：收入&OPM&AI服务器订单全面超预期❗️❗️

193. [烟花]【东北电子】寒武纪：预付款是需求的具现，82.48亿元存货打开收入接力 [玫瑰]26H1实现营收59.96亿元，同比+108.13%；归母净利润23.1

[烟花]【东北电子】寒武纪：预付款是需求的具现，82.48亿元存货打开收入接力 [玫瑰]26H1实现营收59.96亿元，同比+108.13%；归母净利润23.11亿元，同比+122.61%。Q2营收31.11亿元，同比+75.83%、环比+7.84%；归母净利润12.98亿元。 [太阳]预付款是存货增长的来源，存货是收入增长动力。芯片设计公司从需求到收入的传导顺序是“客户需求确定→向代工厂投片、预付款增加→晶圆回片、存货增加→交付确收”，三项指标通常依次滞后约一个季度。因此，Q2营收环比仅+7.84%，更多反映新一轮投片后存货尚未转化为收入，而非需求走…

194. 联想FY27Q1财报First Take：新云崛起，OEM受益 本季最大超预期来源是ISG： 1、收入端：579元人民币，同比+98%； 2、利润端：运营利润约

联想FY27Q1财报First Take：新云崛起，OEM受益 本季最大超预期来源是ISG： 1、收入端：579元人民币，同比+98%；

195. Coherent2026财年第四季度及全年业绩电话会

Coherent2026财年第四季度及全年业绩电话会

196. 要慢慢的去感受花开，圈内的【东微半导】也慢慢来了； 虽然这波【东微半导】表现不如【扬杰科技】【新洁能】等其他功率器件； 但是趋势上也是同步的； 东微半导我们依然

要慢慢的去感受花开，圈内的【东微半导】也慢慢来了； 虽然这波【东微半导】表现不如【扬杰科技】【新洁能】等其他功率器件； 但是趋势上也是同步的；

197. 光模块液冷Cage双雄跟踪更新：鼎通科技与奕东电子的百亿机遇 受益于1.6T光模块的放量，液冷Cage赛道正迎来一次历史性的产业机遇。与多数依赖“国产替代”逻辑

光模块液冷Cage双雄跟踪更新：鼎通科技与奕东电子的百亿机遇 受益于1.6T光模块的放量，液冷Cage赛道正迎来一次历史性的产业机遇。与多数依赖“国产替代”逻辑的科技赛道不同，该领域在全球范围内已经形成了极具确定性的双寡头垄断格局，相关核心标的——鼎通科技与奕东电子，在未来两年内的利润释放将具备极高的确定性。 一、行业大势：1.6T放量驱动，液冷Cage迎“量价齐升”爆发

198. 高端算力拿卡能力强：行云科技 近期渠道新催化：盛视科技 估值便宜：杰创智能 最近一周都调研过～

高端算力拿卡能力强：行云科技 近期渠道新催化：盛视科技 估值便宜：杰创智能

199. 【长飞光纤中标中国电信广东公司1.59亿元空芯光缆集采】 人民财讯8月13日电，据长飞光纤消息，近日，“2026年中国电信广东公司空芯光缆、G.654.E光缆框

【长飞光纤中标中国电信广东公司1.59亿元空芯光缆集采】 人民财讯8月13日电，据长飞光纤消息，近日，“2026年中国电信广东公司空芯光缆、G.654.E光缆框架采购项目”中标结果正式公示，长飞光纤以1.59亿元（含税）报价中标100%份额。此次集采是目前国内最大单体空芯光缆采购项目，其定标结果标志着空芯光纤技术已从试点验证迈入规模化商用阶段。

200. 【国盛电新】英伟达发布 800VDC V2.0 白皮书，Power Rack将于26Q3启动量产 8月12日，英伟达发布800VDC V2.0白皮书，完整定义了

【国盛电新】英伟达发布 800VDC V2.0 白皮书，Power Rack将于26Q3启动量产 8月12日，英伟达发布800VDC V2.0白皮书，完整定义了下一代AI Factory 标准化直流供电体系。 同时也表示Power Rack预计26Q3进入量产。 不同于去年V1.0版本，V2.0核心定位为产业对齐+落地执行。 核心基调为800VDC不替代现有48 0VAC体系，而是长期共存、增量升级。该白皮书给了三套递进、可独立选择的落地方案。

201. 【上午盘面结构综述】 一，盘面最强主线：医药 二，连板结构梳理： 消费。北京文化，皇氏集团，一鸣食品4板 电力。同力天启4板，惠天热电2板 算力租赁。城地香江3

【上午盘面结构综述】 一，盘面最强主线：医药 二，连板结构梳理：

202. 【中金电新】800V白皮书2.0发布，重视电源板块的机会 事件：8月12日，英伟达800VDC V2.0 白皮书正式对外发布，完整定义下一代 AI Factor

【中金电新】800V白皮书2.0发布，重视电源板块的机会 事件：8月12日，英伟达800VDC V2.0 白皮书正式对外发布，完整定义下一代 AI Factory 标准化直流供电体系。2.0版本不再停留于概念，而是开始进入产品量产、系统验证及分阶段商业部署阶段。 HVDC定位：800VDC和现有480V AC体系长期共存，800VDC 作为补充扩容方案，新旧交流基础设施长期共存，运营商可按算力密度、机房现状分批改造，保护现有投资、不颠覆成熟供应链与运维体系

203. 【同飞股份】液冷CDU卡位核心客户，持续推荐-260813 [太阳] 产业背景： CSP客户对于液冷环节的集成度要求提升，冷板厂商普遍不具备CDU的生产能力，急

【同飞股份】液冷CDU卡位核心客户，持续推荐-260813 [太阳] 产业背景： CSP客户对于液冷环节的集成度要求提升，冷板厂商普遍不具备CDU的生产能力，急需寻求代工来扩展自身提供散热整体解决方案的能力。而Rubin对于液冷的标配，带来CDU市场空间较25年数倍提升，提供了新晋厂商的生存空间。凭借在储能液冷和数控装备液冷领域的龙头地位，同飞股份的液冷CDU技术实力和出货量均为国内头部水平。 [太阳] 液冷CDU卡位独特，有望获取海外较高份额。 经产业链交叉验证，公司与多家头部液冷台厂联合开发CDU，后续基本独供。1MW产品已进入英伟达RVL名录，样…

204. 春秋电子：联想业绩大超预期，A股映射首推！！ 1）联想盘中新发业绩大超预期！ ISG利润率9.1%， 超此前乐观预期！ AI服务器储备订单由上季度约1400亿元

春秋电子：联想业绩大超预期，A股映射首推！！ 1）联想盘中新发业绩大超预期！ ISG利润率9.1%， 超此前乐观预期！ AI服务器储备订单由上季度约1400亿元升至3600亿元，AI服务器订单主要来自新云客户，毛利率远高于传统CSP大厂 2） 春秋电子是A股联想映射中辨识度最高、 历史弹性最强的标的。如图

205. 今天晚上，中芯国际将披露二季报，这个相当于是中报； 中芯国际的这个业绩报，有2大看点：1）毛利率，影响半导体；2）营收，影响国产算力； 其中如果营收超预期，有望

今天晚上，中芯国际将披露二季报，这个相当于是中报； 中芯国际的这个业绩报，有2大看点：1）毛利率，影响半导体；2）营收，影响国产算力； 其中如果营收超预期，有望刺激到国产算力；

206. 医药劝降书 致科技诸君： 科技诸君钧鉴： 尔等借 AI 东风，动辄涨停，好不威风。然吾今日提笔，劝尔早降。 尔之所恃，不过三样： 一曰算力。超节点、SST，白皮

医药劝降书 致科技诸君： 科技诸君钧鉴：

207. 【臻宝科技落子光谷 拟5.2亿元投建半导体零部件研发生产基地项目】据“中国光谷”消息，日前，国内半导体零部件领域上市企业臻宝科技落子光谷，将投资建设半导体零部件

【臻宝科技落子光谷 拟5.2亿元投建半导体零部件研发生产基地项目】据“中国光谷”消息，日前，国内半导体零部件领域上市企业臻宝科技落子光谷，将投资建设半导体零部件研发生产基地项目。项目总投资5.2亿元，建设周期为三年。基地核心布局碳化硅零部件、高纯硅精密零部件、氮化铝陶瓷材料及配套零部件三大品类，属于芯片刻蚀、薄膜沉积等前道制造环节刚需耗材。基地投产后，可快速扩充公司现有产能，就近服务华中区域晶圆制造企业，缩短交付周期。

208. 【国联民生能源周泰团队】晋陕蒙100家动力煤矿产量周环比+1.0% 截至8月12日当周，晋陕蒙100家动力煤矿周度产量1173万吨，同比-3.5%，周环比+1.

【国联民生能源周泰团队】晋陕蒙100家动力煤矿产量周环比+1.0% 截至8月12日当周，晋陕蒙100家动力煤矿周度产量1173万吨，同比-3.5%，周环比+1.0%。其中，山西产量263万吨，同比-11.4%，周环比+1.2%；陕西产量336万吨，同比-9.1%，周环比+1.5%；内蒙产量573万吨，同比+4.4%，周环比+0.6%。 晋陕蒙100家动力煤矿周度库存307.1万吨，同比-3.4%，周环比+0.5%；平均利润381.6元/吨，同比+37.2%，周环比+2.9%；煤矿开工率86.0%，同比-4.4pct，周环比+4.0pct。

209. 超短就像老师昨天演绎的一样，哈/药衣角微脏，传/智直接扑街，民/爆企图脱离但没有成功 回答：嗯，借势者不如造势者，造势者是自成周期，在分歧的时候就会很明显，主升

超短就像老师昨天演绎的一样，哈/药衣角微脏，传/智直接扑街，民/爆企图脱离但没有成功 回答：嗯，借势者不如造势者，造势者是自成周期，在分歧的时候就会很明显，主升的时候可能借势者经常会更强，更早板，但在分歧的时候就会显露其市场地位不足。

210. #交换机

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211. 杰创智能学习笔记0812 Capex支出计划：在手订单230亿，对应投资150亿，Q3Q4环比降持续提速，下半年将采购高端算力卡，27年capex150-200

杰创智能学习笔记0812 Capex支出计划：在手订单230亿，对应投资150亿，Q3Q4环比降持续提速，下半年将采购高端算力卡，27年capex150-200亿（国产:海外5:5） 在手订单进展：算力服务独供杭州大厂，已交付1.2W卡，正建设4个万卡，下半年重点交付两个项目

212. #安洁科技

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213. #联想集团

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214. 【招商机械】联德股份：低估值、强业绩，产能预期上调，天花板进一步提高 [烟花]27年＜20X，需求趋势＋业绩弹性乐观， 产能预期上调 [烟花]需求端：内燃机客户

【招商机械】联德股份：低估值、强业绩，产能预期上调，天花板进一步提高 [烟花]27年＜20X，需求趋势＋业绩弹性乐观， 产能预期上调 [烟花]需求端：内燃机客户卡特/因纽/康明斯陆续加单，发货节奏向好

215. 亚洲联网科技（0679）路演更新 经过多名专家一致验证，“亚洲电镀”是mSAP移载式电镀首选。 订单：2026年预计交付设备50台，订单已排满，产能利用率100

亚洲联网科技（0679）路演更新 经过多名专家一致验证，“亚洲电镀”是mSAP移载式电镀首选。 订单：2026年预计交付设备50台，订单已排满，产能利用率100%；2027年预计交付100台，同样为满产状态，目前已开始排产2027年第四季度的订单。2026年、2027年订单中50%为用于mSAP工艺的SVCP设备，其余为普通VCP、龙门设备

216. #剑桥科技

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217. 创新药涨疯了#创新药

创新药涨疯了

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218. 【ZX机械】NVL576方案中Switch Tray&NPO用量超预期！20260813 ⭕根据我们7月底最新外发的鼎泰高科深度报告，Rubin Ultra机柜

【ZX机械】NVL576方案中Switch Tray&NPO用量超预期！20260813 ⭕根据我们7月底最新外发的鼎泰高科深度报告，Rubin Ultra机柜存有基准、延期、降规、升规四种情形。 ⭕之前市场普遍按Kyber机柜延期进行交易，但昨日Semianalysis给出新解法：Rubin Ultra仍采用Oberon机柜，但机柜托盘布局从“10+9+8”调整为“9+18+9”，Switch Tray单柜用量翻番，同时第二层scale up网络采用NPO，以支撑8个机柜互联的高度拓展方案。

219. #市场

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220. 【佛塑科技】Q2已beat，量利齐升的底部隔膜龙头 26Q2：扣非归母中值为4e，保守估计母公司不亏损，出货18e平，则对应单平净利2.2毛，全市场第一，也是佛

【佛塑科技】Q2已beat，量利齐升的底部隔膜龙头 26Q2：扣非归母中值为4e，保守估计母公司不亏损，出货18e平，则对应单平净利2.2毛，全市场第一，也是佛塑收购金力后第一次证明自己。 量：26年70亿平出货，27年110亿平，27年底140亿平产能。

221. “让算力更快的产生现金流，再让现金流推动下一阶段算力建设。这才是【模块化】AIDC真正的资本逻辑。” ❗️预制化、模块化确实是现在aidc基建最大的特点。 一次

“让算力更快的产生现金流，再让现金流推动下一阶段算力建设。这才是【模块化】AIDC真正的资本逻辑。” ❗️预制化、模块化确实是现在aidc基建最大的特点。 一次侧液冷、sofc的快递上量都是这些特点。

222. 昀冢科技688260：MLCC量价完美共振 [太阳]技术：21年立项，依托体内昀石自制设备，材料自研。董事长日语专业，引进日本设备、人才具备优势，锁定日本流延机

昀冢科技688260：MLCC量价完美共振 [太阳]技术：21年立项，依托体内昀石自制设备，材料自研。董事长日语专业，引进日本设备、人才具备优势，锁定日本流延机供应商一半产能。超高容四季度上量，对接国内外主流AI服务器。 [太阳]产能：4月开始投放，8月到100亿颗/月产能，年底120亿，预计27年底220亿，28年400亿，达到国内第一梯队，接近国内龙头。

223. ❗️强 call 基模 智谱/Minimax DeepSeek V4 Pro 很牛逼，但差距并未真正拉开，下一个隆重登场，GLM-5.3/5.5，以及 Mini

❗️强 call 基模 智谱/Minimax DeepSeek V4 Pro 很牛逼，但差距并未真正拉开，下一个隆重登场，GLM-5.3/5.5，以及 Minimax 多模 浮云已去，建议重视！hcjsj.

224. AIDC电源：NV发布800V白皮书2.0，重视电源板块行情-260813 事件：8月12日，英伟达再度释放 800VDC 高压直流标准化关键信号。由英伟达数据

AIDC电源：NV发布800V白皮书2.0，重视电源板块行情-260813 事件：8月12日，英伟达再度释放 800VDC 高压直流标准化关键信号。由英伟达数据中心电力架构负责人 Jared Huntington、首席电气工程师 Mike Tu 联合执笔的《800 VDC Architecture: Industry Alignment & Execution》800VDC V2.0 白皮书正式对外发布，完整定义下一代 AI Factory 标准化直流供电体系。 【建议关注】

225. 再次强call_Minimax当前显著的非对称性机会【天风传媒互联网&海外科技】 背景：Q3国产模型进入密集迭代期、均将向上收敛至Opus5能力线、格局复杂度加

再次强call_Minimax当前显著的非对称性机会【天风传媒互联网&海外科技】 背景：Q3国产模型进入密集迭代期、均将向上收敛至Opus5能力线、格局复杂度加剧。 模型迭代是一件长期困难的事情，但在三季度，预计国产模型的能力将伴随参数量提升与强化学习向头部收敛，同代际基础能力趋同、竞争转向推理效率、成本与复杂专业长程任务。

226. 联合化学：市值最小的光刻机加光刻胶公司 材料端，参股公司启辰半导体正在推进KrF光刻胶单体、树脂等研发，联合化学此前也已完成高纯度合成工艺研发，目前苯乙烯类光刻

联合化学：市值最小的光刻机加光刻胶公司 材料端，参股公司启辰半导体正在推进KrF光刻胶单体、树脂等研发，联合化学此前也已完成高纯度合成工艺研发，目前苯乙烯类光刻胶单体一期产线处于建设阶段， 想看更多请加V：xian20210130

227. 继续重申7️⃣月以来对MiniMax的推荐 【广发计算机刘雪峰团队】MiniMax更新：港股通落地，H3推动模型与商业化共振 港股通正式落地、增量资金可期。Mi

继续重申7️⃣月以来对MiniMax的推荐 【广发计算机刘雪峰团队】MiniMax更新：港股通落地，H3推动模型与商业化共振 港股通正式落地、增量资金可期。MiniMax于8月6日正式纳入港股通，南向资金配置通道打开，有望改善流动性，并强化港股稀缺大模型标的的估值锚。

228. 【博迁新材】MLCC镍粉、光伏铜粉供不应求，已经迎来第三轮产能扩张！ 供不应求，产能再扩张！公司发布公告称，拟投资2.02亿元，投资新建三个项目，分别包括“纳米

【博迁新材】MLCC镍粉、光伏铜粉供不应求，已经迎来第三轮产能扩张！ 供不应求，产能再扩张！公司发布公告称，拟投资2.02亿元，投资新建三个项目，分别包括“纳米金属镍粉精细化分级扩产项目”、“200nm及以下镍粉精细分级扩产项目”、“年产600吨超细金属粉体材料项目”，投资金额分别为约3500万元、8900万元和7750万元。 公司镍粉及铜粉产能都将翻倍以上增长。本次产能扩张，是公司继2025年新增1800吨镍粉、2026年4月新增640吨超细粉体及800吨铜粉之后，第三轮产能扩张，凸显下游需求的高速增长！三轮扩张完成后公司镍粉产能将从3000吨扩至超…

229. 【东方通信-半导体】长鑫敞口最大的公司——精智达，十年磨一剑，霜刃未曾试 距产业调研，长鑫明年扩产量级有望15-20万片，beat市场最乐观预期，长鑫链条设备公

【东方通信-半导体】长鑫敞口最大的公司——精智达，十年磨一剑，霜刃未曾试 距产业调研，长鑫明年扩产量级有望15-20万片，beat市场最乐观预期，长鑫链条设备公司明年新签订单增速持续高企。精智达作为长鑫敞口最大的设备公司，去年半导体订单基本都来自于长鑫，今年总订单中逾50%来自于长鑫，将最为受益。15-20万片扩产对应75-100亿测试机，公司在长鑫将达到至少60%以上份额，对应明年超过50亿长鑫订单。 在下一代际的18Gbps FT超高速机上，精智达取得了重大突破，关键的ASIC芯片进展十分顺利，已经进入击球区。去年9Gbps FT的验证标志性事件就…

230. 强call阿拉丁 当下仍是捡便宜的好时机。主要逻辑有三： 1、8月业绩期Q2业绩预计环比+160%，或高于市场+100%的预期，Q3Q4环比增加，全年2.6-2

强call阿拉丁 当下仍是捡便宜的好时机。主要逻辑有三： 1、8月业绩期Q2业绩预计环比+160%，或高于市场+100%的预期，Q3Q4环比增加，全年2.6-2.8e利润，明年4e+，全市场找不到如此便宜的同行公司，光刻胶耗材即便最低给30倍，仍有翻倍左右的空间。

231. [红包]【华创AI新材料团队】 东京应化：光刻材料全面高增，EUV/ArF同比+35%，先进封装材料全年指引+45%（海外化工股业绩跟踪） 1） AI服务器需求

[红包]【华创AI新材料团队】 东京应化：光刻材料全面高增，EUV/ArF同比+35%，先进封装材料全年指引+45%（海外化工股业绩跟踪） 1） AI服务器需求驱动半导体材料全面高增，收入利润均大幅超预期。TOK FY2026H1实现收入1397亿日元、同比+25.1%，营业利润289亿日元、同比+45.4%，归母净利润204亿日元、同比+49.9%，EBITDA 343亿日元、同比+43.0%；营业利润率由去年同期17.8%提升至20.7%。其中电子功能材料收入742亿日元、同比+27.5%，较原H1指引668亿日元高11.0%；高纯化学品收入630…

232. 【广发机械】骄成超声重点推荐： 武汉大客户取得0→1突破，CoWoS客户加速导入 1. 3D NAND大客户完成0→1突破：经过近一年的测试，公司近日获得武汉客

【广发机械】骄成超声重点推荐： 武汉大客户取得0→1突破，CoWoS客户加速导入 3D NAND大客户完成0→1突破：经过近一年的测试，公司近日获得武汉客户正式先进封装超声扫描检测设备订单。 每万片扩产对应6-7台设备需求。 HBM与DRAM获得合肥客户再复购订单。继25年实现合肥客户的突破，26年公司已获得该客户两笔订单， 每万片hbm产能对应20台设备需求、dram对应6-7台需求。

233. 【耐世特】中报及中报交流要点： 收入增长稳健-全球beta承压下表现优异。26H1收入158亿元，同比+3.9%；剔除外币换算和商品补偿影响收入同增0.8%；调

【耐世特】中报及中报交流要点： 收入增长稳健-全球beta承压下表现优异。26H1收入158亿元，同比+3.9%；剔除外币换算和商品补偿影响收入同增0.8%；调整后收入：北美同增2%，欧中非南美同增3%，亚太区同降1%； 成本控制优-利润逆势增长-亚太区韧性强。大宗上涨背景下材料成本占营收比重下降，成本向下游传导顺利。26H1EBITDA利润率11.3%，同比提升1pct，为6年来历史最高。亚太区EBITDA利润率16.9%，与上年持平；欧中非南美12.2%，同比+3.4pct，北美微降；26H1净利润5.82亿元，同比+35.2%；所得税率21.6%…

234. 📑 📊上证指数：+0.42%；科创 50：+1.90% 📊上证 50：+0.50%；创业板：+1.61% 📊沪深 300：+0.49%；中证 500：+0.84

📑 📊上证指数：+0.42%；科创 50：+1.90% 📊上证 50：+0.50%；创业板：+1.61%

235. [红包]【天风通信】优迅股份：数通市场推进高速电芯片技术突破和客户导入，把握行业机遇巩固光通信电芯片领域竞争力 电芯片未来市场规模可观 根据ICC数据显示，20

[红包]【天风通信】优迅股份：数通市场推进高速电芯片技术突破和客户导入，把握行业机遇巩固光通信电芯片领域竞争力 电芯片未来市场规模可观 根据ICC数据显示，2024年全球光通信电芯片市场规模达到39亿美元，预计到2029年全球光通信电芯片市场将达97亿美元，复合年增长率（CAGR）将达20%，2024年全球数据中心侧光通信电芯片市场规模达20.9亿美元；预计到2029年底全球数据中心侧光通信电芯片市场规模将达60.2亿美元，复合年增长率（CAGR）为23.60%。400G、800G以及1.6T以上超高速光模块需求量将是未来5年AI算力和云计算数据中心应…

236. 早上这一波科技起不来今天就没戏了吧 - 没戏的，这个阶段需要的是高举高打，冲高回落的太多了，下午即便有回流，也不是坚决资金的态度。 -- [8月13日午间市场梳

早上这一波科技起不来今天就没戏了吧 - 没戏的，这个阶段需要的是高举高打，冲高回落的太多了，下午即便有回流，也不是坚决资金的态度。

237. 8月观点 [礼物]mlcc：反弹先锋，周期起点，空间最大。关注风华、三环、昀冢等 [礼物]msap：变化最大，未来2-3年行业增速快。关注鹏鼎、深南、兴森、景旺

8月观点 [礼物]mlcc：反弹先锋，周期起点，空间最大。关注风华、三环、昀冢等 [礼物]msap：变化最大，未来2-3年行业增速快。关注鹏鼎、深南、兴森、景旺、方正、三孚芯科等

238. 【炬光科技】业绩会更新：光通信进入放量前夜 转型拐点持续确认@260813 [红包]公司2026年半年报业绩说明会披露全业务线进展，光通信新业务从验证转向批量交

【炬光科技】业绩会更新：光通信进入放量前夜 转型拐点持续确认@260813 [红包]公司2026年半年报业绩说明会披露全业务线进展，光通信新业务从验证转向批量交付，产品矩阵覆盖全产业链，定增加码产能与技术布局，持续重点推荐！ [强]CPO/NPO：全环节布局落地，批量交付拐点临近

239. 【东吴计算机王紫敬】AI 新场景突破之前，最好的方向是算力租赁 当前 AI 处于新旧动能切换期：以Coding为代表的成熟场景增长红利收敛，Agent、工业多模

【东吴计算机王紫敬】AI 新场景突破之前，最好的方向是算力租赁 当前 AI 处于新旧动能切换期：以Coding为代表的成熟场景增长红利收敛，Agent、工业多模态等第二曲线尚未贡献规模化收入。应用落地观望期，恰恰是高端算力投入的刚性期，算力租赁是当前产业链确定性最强的赛道。 第一，新场景破局的唯一路径是大模型能力升级。无论是 Agent 的复杂任务执行，还是多模态的工业级落地，都依赖模型参数、训练数据、训练步数的持续提升。高端算力是能力边界突破的底层支撑，更是全行业抢跑第二曲线的刚性入场券，而非可缩减的弹性开支。

240. 【ZX机械】微导纳米大涨，半导体设备继续重点推荐[拳头][拳头] Q2CX高层拜访公司，公司在CX的ALD/LPCVD/ PECVD份额有望显著突破，公司有望成

【ZX机械】微导纳米大涨，半导体设备继续重点推荐[拳头][拳头] Q2CX高层拜访公司，公司在CX的ALD/LPCVD/ PECVD份额有望显著突破，公司有望成为在两长均取得大额订单的设备公司。 订单上调：公司25年半导体新签订单18亿，年初指引27亿（+50%），当前正式上调至40亿+水平（+100%以上），我们预计全年有望到60亿级别。公司在两长每万片设备含份额价值量约3-4亿。按照明年两长扩产30万片左右计算，公司明年订单有望100亿级别

241. 剑桥科技大涨更新: 新增北美大客户的 6.4T NPO 选型突破，且 800G 模块开始备货。

剑桥科技大涨更新: 新增北美大客户的 6.4T NPO 选型突破，且 800G 模块开始备货。

242. 金价观点更新20260813 金价在美国CPI数据公布再度涨至阶段性高点，虽然市场对下半年美联储的货币政策仍然存在一定分歧，但我们一直强调的观点是，市场在6月底

金价观点更新20260813 金价在美国CPI数据公布再度涨至阶段性高点，虽然市场对下半年美联储的货币政策仍然存在一定分歧，但我们一直强调的观点是，市场在6月底7月初确认了流动性预期最紧的时刻，后续交易的思路是“不会变得更紧缩”，这一思路下黄金股会抢跑，即无需真正确认流动性拐点（例如降息）就启动上涨。 另外一个近期反复讨论的点是，金价刚刚确认了反转趋势，初期上涨斜率陡峭，但不必焦虑，过早交易“获利了结”可能会错过后续更大范围的上涨，继续看好黄金板块的反弹行情。

243. 中信-联想集团FY27Q1财报速评：AI服务器需求加速释放，ISG利润率大幅跃升 业务整体：FY27Q1公司实现总收入269.43亿美元（同比+43%），创单季

中信-联想集团FY27Q1财报速评：AI服务器需求加速释放，ISG利润率大幅跃升 业务整体：FY27Q1公司实现总收入269.43亿美元（同比+43%），创单季度历史新高；毛利44.52亿美元（同比+60%），毛利率16.5%，同比提升1.8pcts，主要受ISG盈利能力大幅改善带动。经调整经营利润15.23亿美元（同比+141%），对应经调整经营利润率5.7%；经调整归母净利润10.75亿美元（同比+176%），经调整净利率提升至4.0%。GAAP口径归母净亏损6.09亿美元，主要源于认股权证重估产生16.90亿美元非现金公允价值亏损。AI相关收入同…

244. 【广发机械】PCB设备&耗材跟踪：Rubin Ultra机架方案升级的影响-20260813 rubin ultra的核心变化：计算托盘PCB层数增加、交换托盘

【广发机械】PCB设备&耗材跟踪：Rubin Ultra机架方案升级的影响-20260813 rubin ultra的核心变化：计算托盘PCB层数增加、交换托盘数量翻倍、机架大规模互联引入NPO。主要增量：Compute Tray PCB层数从26层增加到30层；switch tray数量从9个增加到18个；第二层scale up网络采用NPO，单卡对应新增4个NPO，NPO中mSAP价值量相比1.6T光模块显著增长。 钻针：层数增加进一步带来钻孔工艺难度提升、高倍长径比钻针短缺矛盾加剧。计算托盘PCB层数增加，意味着高倍长径比（30倍以上）的钻针需求…

245. 【毛戈平】7月高增，品牌力支撑大促后抗周期韧性，继续坚定推荐！【中信证券美妆】 [玫瑰]根据蝉妈妈及久谦数据，全网合计GMV（天猫+抖音）：2026年7月实现整

【毛戈平】7月高增，品牌力支撑大促后抗周期韧性，继续坚定推荐！【中信证券美妆】 [玫瑰]根据蝉妈妈及久谦数据，全网合计GMV（天猫+抖音）：2026年7月实现整体销额 21,116.08 万元（约 2.11 亿元），同比大幅增长+42.47%。 [庆祝]在竞争加剧的市场环境中，公司新品爆品迭出：618大促期间新品光感柔润粉底液一举成为毛戈平抖音渠道第一大单品，新品妆前防晒等新品表现突出。

246. #韩国 #房地产

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247. #市场

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248. #Shein

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249. #英伟达

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250. #英特尔

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251. #原油 #霍尔木兹海峡

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252. 这个位置超纯胜率、赔率比非常合适，认真跟大家汇报下： 1、向上空间看到1000-2000e。为什么说超纯做的东西只有他自己可以做，尤其是光学相关，业务可以给很高

这个位置超纯胜率、赔率比非常合适，认真跟大家汇报下： 1、向上空间看到1000-2000e。为什么说超纯做的东西只有他自己可以做，尤其是光学相关，业务可以给很高的估值溢价。有些东西招股书里没有写，我也不敢说，但大家可以仔细研究下。为什么第一天龙虎榜买榜三家机构顶着没有涨跌幅限制也要锁筹？具体业务很关键。 2、从基本面角度看，超纯明年30e订单，15倍ps，底是450e，这个位置向下空间最多15个点；

253. 【浙商AI战队冯翠婷】Nebius 8月13日业绩快评及业绩会核心要点总结☁️ 一、核心业绩与盈利质量 - Q2公司收入 5.82亿美元，同比+454%、环比+

【浙商AI战队冯翠婷】Nebius 8月13日业绩快评及业绩会核心要点总结☁️ 一、核心业绩与盈利质量 Q2公司收入 5.82亿美元，同比+454%、环比+46%；其中 Nebius AI Cloud 收入 5.75亿美元，同比+514%，占收入约98%。ARR达 30亿美元，同比+598%、环比+56%。Adjusted EBITDA 2.36亿美元，环比Q1的1.30亿美元大幅提升，Adjusted EBITDA Margin升至约 41%，Q1为32%。GAAP净亏损约 1.90亿美元，但核心业务盈利能力继续改善。

254. 【盘面】目前成交量1.44亿，很不错。果然有资金进来了。 但赚钱效应不好啊，没有抓住冲高的机会卖出部分的话，就不好弄 -- 【聊天】今天盘前贴，我说得一个板块就

【盘面】目前成交量1.44亿，很不错。果然有资金进来了。 但赚钱效应不好啊，没有抓住冲高的机会卖出部分的话，就不好弄 -- 【聊天】今天盘前贴，我说得一个板块就是：光。说了大光会继续，你看看易中天。

255. ⚡食饮多龙头大涨快评 持股体验正反馈初期 [庆祝]今日康师傅、古井、汾酒上涨超4%，7月份以来白酒进入低基数，多公司动销同比均有双位数增长。 [玫瑰]核心观点：

⚡食饮多龙头大涨快评 持股体验正反馈初期 [庆祝]今日康师傅、古井、汾酒上涨超4%，7月份以来白酒进入低基数，多公司动销同比均有双位数增长。 [玫瑰]核心观点：食品饮料行业(商品消费)正处于宏观与微观关键节点，内需新叙事正在酝酿，当前行业演绎“供给份额提升”逻辑，2027年或将过渡到“需求量价稳升”阶段。

256. 光明肉业（600073.SH） 📌事件：巴西牛肉进口达2026年配额90%，满额后将加征55%关税，南美冻肉到岸成本跳升约40%。 💡核心逻辑：公司控股新西兰银

光明肉业（600073.SH） 📌事件：巴西牛肉进口达2026年配额90%，满额后将加征55%关税，南美冻肉到岸成本跳升约40%。 💡核心逻辑：公司控股新西兰银蕨农场走独立贸易通道，不受本次巴西配额/加征政策约束；旗下联豪等预制牛肉业务直接承接替代需求，中端餐饮、C端渠道提价传导顺畅。

257. 牛肉进口配额要用完了，得利斯，华统股份

牛肉进口配额要用完了，得利斯，华统股份

258. #美国 #国债

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259. #台湾 #无人机

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260. 【TDI行业更新：外商库存紧张封盘，莱茵河水位或导致欧洲供应中断】中邮化工刘海荣团队 [礼物]根据隆众资讯8月12日报道，市场获悉上海某大厂TDI封盘。且相关客

【TDI行业更新：外商库存紧张封盘，莱茵河水位或导致欧洲供应中断】中邮化工刘海荣团队 [礼物]根据隆众资讯8月12日报道，市场获悉上海某大厂TDI封盘。且相关客商收悉，工厂因受到生产波动和强劲订单影响，库存远低于预期，不得不再次削减本月供应量。 [礼物]另据报道，今年以来莱茵河水位全流域水位大幅走低，化学品运力锐减。8月10日，德国Kaub水位录得15cm，刷新2018年极端情形下的历史记录。巴斯夫和科思创已就部分产品发出不可抗力条款。欧洲两套TDI装置中，科思创德国多尔马根30万吨/年TDI装置位于莱茵河左岸，高度依赖莱茵河运输能力。

261. #航天航空

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268. 【新个股】各位，根据覆铜板的三大材料节奏，电子布，树脂，和铜箔。 从技术角度讲，铜冠铜箔已经从时间上消化了上一波的涨幅空间，该继续第二波了。 所以你们先建底仓，

【新个股】各位，根据覆铜板的三大材料节奏，电子布，树脂，和铜箔。 从技术角度讲，铜冠铜箔已经从时间上消化了上一波的涨幅空间，该继续第二波了。 所以你们先建底仓，感受一下节奏。一开始不需要高仓位。先尝试，到时我会给大家加仓建议。

269. 反向的创新药更强，高位人气股哈/药/股/份震荡，中低位的连板补涨不少，中军康/龙/化/成等小趋势。 AI科技强势进攻难度还是高，带不动，资金流向了避险的方向。

反向的创新药更强，高位人气股哈/药/股/份震荡，中低位的连板补涨不少，中军康/龙/化/成等小趋势。 AI科技强势进攻难度还是高，带不动，资金流向了避险的方向。 今日不能强攻，市场混沌，和昨日没有太大区别。

270. 【同比增长138% 全球16国将参加第二届世界人形机器人运动会】 第二届世界人形机器人运动会将于8月22日在国家速滑馆“冰丝带”开幕，本届运动会由北京市人民政府

【同比增长138% 全球16国将参加第二届世界人形机器人运动会】 第二届世界人形机器人运动会将于8月22日在国家速滑馆“冰丝带”开幕，本届运动会由北京市人民政府、中央广播电视总台等联合主办。本届赛事共吸引了六大洲16个国家的666支队伍、2056台机器人同台竞技，队伍总量同比增长138%，机器人数量翻了两番。国际方面，美国、德国、日本等机器人赛队悉数登场，巴西还集结了五支机器人足球世界杯冠军队伍，组建起一支国家联队参赛。国内方面，157家企业、641支队伍、1975台机器人齐聚赛场，第一梯队企业基本全部到场，27所985高校参赛，国内队伍覆盖30个省、…

271. #小光

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272. 零部件长协履约不佳）；年初仅1%机构看多，当前乐观机构占比显著提升。 ◦ 对标HDD硬盘行业：云客户占比提升、LTA普及后，行业周期弱化、估值从8-10倍PE抬

零部件长协履约不佳）；年初仅1%机构看多，当前乐观机构占比显著提升。 ◦ 对标HDD硬盘行业：云客户占比提升、LTA普及后，行业周期弱化、估值从8-10倍PE抬升至18-20倍PE；存储板块若兑现稳定现金流+高资本回报，估值有望提升3-4个PE档位。 ◦ 中美厂商资本回报差异：美光、闪迪资本分配透明度高、承诺全额返还自由现金流；三星、SK海力士即将发布资本回馈方案，若不及市场预期，美股、亚洲存储股估值将持续分化。

273. 舒泰神创新药前期龙： 1、苏肽生（注射用鼠神经生长因子）国内早期生物 1 类新药，神经修复，用于视神经损伤。 2、波米泰酶 α（商品名：博佳凝，STSP‑060

舒泰神创新药前期龙： 1、苏肽生（注射用鼠神经生长因子）国内早期生物 1 类新药，神经修复，用于视神经损伤。 2、波米泰酶 α（商品名：博佳凝，STSP‑0601）全球 first‑in‑class，蛇毒来源凝血因子 X 激活剂，伴抑制物的血友病 A/B 出血急救，国内伴抑制物血友病没有特效药，CDE 突破性疗法认定；止血效率＞94%；

274. 转 其实本身外资行能重新恢复覆盖，已经算是一个积极信号了，毕竟之前因为名单的事情，某些外资行还 drop 了，中止覆盖 INNOLIGHT

转 其实本身外资行能重新恢复覆盖，已经算是一个积极信号了，毕竟之前因为名单的事情，某些外资行还 drop 了，中止覆盖 INNOLIGHT

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275. 【中恒电气】市值空间怎么看？ 国内市场： 公司是国内HVDC+巴拿马电源龙头，当前市场份额70%+，其余包括台达、维谛、科华、安世博。2030年假设国内算力负载

【中恒电气】市值空间怎么看？ 国内市场： 公司是国内HVDC+巴拿马电源龙头，当前市场份额70%+，其余包括台达、维谛、科华、安世博。2030年假设国内算力负载新增30GW，国内按照2N冗余，HVDC价值量0.4元/W（当前约为0.5-0.6元/W），80%渗透率，市场空间192e。公司份额假设下降至50%，96e收入，10%净利率，对应9.6e利润，给20x，对应200e市值。

276. 8月13日 苹果计划将现有全部iPhone机型以及下月即将发布的新机价格统一上调100美元。同一消息源还暗示，苹果iPhone 18 Pro、苹果iPhone

8月13日 苹果计划将现有全部iPhone机型以及下月即将发布的新机价格统一上调100美元。同一消息源还暗示，苹果iPhone 18 Pro、苹果iPhone 18 Pro Max和苹果iPhone Ultra的发布会将于9月8日举行。

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277. 日本扩产电子级红磷，关注低位的原材料-澄星股份。在云南曲靖、红河州建有大型黄磷原料生产基地，黄磷产能达16万吨/年，电子级红磷的原材料

日本扩产电子级红磷，关注低位的原材料-澄星股份。在云南曲靖、红河州建有大型黄磷原料生产基地，黄磷产能达16万吨/年，电子级红磷的原材料

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278. 投资百亿美元 特斯拉计划在得州新建大型太阳能电池板工厂 根据提交给得克萨斯州政府的文件，特斯拉计划在休斯敦西南方向约 45 分钟车程处建设一座大型太阳能电池板工

投资百亿美元 特斯拉计划在得州新建大型太阳能电池板工厂 根据提交给得克萨斯州政府的文件，特斯拉计划在休斯敦西南方向约 45 分钟车程处建设一座大型太阳能电池板工厂。这座名为“Project Crystal Sun”的新工厂预计投资最高可达101亿美元。特斯拉已经申请税收优惠，以部分抵消项目成本，同时表示目前也在“美国多个州”考察其他选址。（IT之家） 亚玛顿002623 ：公司是特斯拉太阳能瓦片玻璃及储能门玻璃相关产品的合格供应商。

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279. #安全

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280. #砷化镓 #中金岭南

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281. #CPO

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282. 📊 📌行业情绪与估值对标逻辑 ⚠️零部件长协履约不佳；年初仅 1% 机构看多，当前乐观机构占比显著提升。 📖对标 HDD 硬盘行业：云客户占比提升、LTA 普及

📊 📌行业情绪与估值对标逻辑 ⚠️零部件长协履约不佳；年初仅 1% 机构看多，当前乐观机构占比显著提升。

283. 【叮嘱】大家都感受到这波股灾了，很多人盈利基本都亏掉。努力半年都白费。 所以，未来啊，能挣到，就花掉点，或者取出来，交给不炒股的配偶、父母保存着。 我给大家举个

【叮嘱】大家都感受到这波股灾了，很多人盈利基本都亏掉。努力半年都白费。 所以，未来啊，能挣到，就花掉点，或者取出来，交给不炒股的配偶、父母保存着。 我给大家举个例子:木头姐的投资故事。这个女人，不得了吧，名头响亮，一跺脚，科技圈抖三抖。那么厉害的人，真的给投资者挣到钱没有?自己去查查，你就懂了。

284. CPO 还是主动，是否破局还是要看CPO -- 市场难度还是有的，现在还很混沌，CPO上攻上去，其他联动并不算强，难度也有

CPO 还是主动，是否破局还是要看CPO -- 市场难度还是有的，现在还很混沌，CPO上攻上去，其他联动并不算强，难度也有

285. 砷化镓、海特高新、乾照光电、三安光电

砷化镓、海特高新、乾照光电、三安光电

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286. #隆扬电子

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287. 趋势高手 这里M传智f，受裁判下场的/影响，目前是大 【个股】斯迪克，大家挣到点了么？ 可以结束掉。但分情况： 如果你手头已经没了风华、洁美、三环，只有斯迪克，

趋势高手 这里M传智f，受裁判下场的/影响，目前是大 【个股】斯迪克，大家挣到点了么？ 可以结束掉。但分情况：

288. 算力板块（22）：腾讯Q2资本开支创历史新高，AI算力采购大幅加码，自由现金流阶段性转负【东北计算机】 🌟 腾讯二季度营收稳增capex创新高AI基建重投重塑财

算力板块（22）：腾讯Q2资本开支创历史新高，AI算力采购大幅加码，自由现金流阶段性转负【东北计算机】 🌟 腾讯二季度营收稳增capex创新高AI基建重投重塑财务结构。 腾讯控股2026年第二季度营业收入同比增长11%至2048亿元，略超彭博综合预期2028亿元；但净利润同比仅增长0.7%至560亿元，低于市场预期584亿元。同期资本支出大幅跳升至528亿元，远超预期321亿元，较上年同期191亿元几近翻三倍，直接导致本季录得138亿元负自由现金流。公司披露若剔除AI算力采购预付款项，自由现金流为376亿元，大规模AI基础设施投入正在重塑公司财务结构。…

289. [红包]20260813-【长江军工·观点更新】守国防底色，拓科技蓝海 [太阳]行业观点：板块处于多重底部，当前看好半年报利空出尽及下半年十五五规划、航展、人事

[红包]20260813-【长江军工·观点更新】守国防底色，拓科技蓝海 [太阳]行业观点：板块处于多重底部，当前看好半年报利空出尽及下半年十五五规划、航展、人事等事件催化，带来向上拐点。 1️⃣红外

290. #天风 #太阳锈电

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291. 【朱珺团队】DeepSeek‑V4Pro正式版发布：性能比肩海外旗舰，极致定价继续深远影响行业格局 1、模型能力比肩Opus4.8，综合实力跻身全球第一梯队 D

【朱珺团队】DeepSeek‑V4Pro正式版发布：性能比肩海外旗舰，极致定价继续深远影响行业格局 1、模型能力比肩Opus4.8，综合实力跻身全球第一梯队 DeepSeek‑V4Pro正式版Agent、代码能力较预览版显著提升，官方评测显示Terminal‑Bench跑分抬升至87.9分，仅小幅落后Kimi‑K3，综合能力已逼近ClaudeOpus4.8，NL2Repo等专项指标仅次于Opus；依托1M超长上下文、最高384k输出长度补齐复杂长任务短板，Agent与工程代码能力成为本次迭代核心亮点，国内头部模型之间的能力差距持续收窄。横向对比来看，当…

292. 重磅落地：英伟达 800VDC V2.0 正式发布，Rubin推动Q3将开始规模部署！ 在保持功率恒定的情况下，将母线电压从54V提高到800V，可以将电流降低

重磅落地：英伟达 800VDC V2.0 正式发布，Rubin推动Q3将开始规模部署！ 在保持功率恒定的情况下，将母线电压从54V提高到800V，可以将电流降低约15倍，从而将I²R铜损降低约225倍——这就是机架级直流电的全部理由。难点不在于转换，而在于保护：直流电没有零点穿越，因此电弧不会自行熄灭，断路器必须主动熄灭它，这会增加体积和成本。这使得“直接集成到现有的交流基础设施中”成为该句中的关键主张。它将配电改造费用从客户的账单中移除。 核心痛点：直流电弧保护（产业最大约束）

293. 央视财经：到2030年6万亿度绿电奔 涌入网 东数西算撬动万亿级社会投资。如今，东数西算工程已撬动万亿级社会投资，有效解决算力高能耗、新能源发电波动等问题，绿色

央视财经：到2030年6万亿度绿电奔 涌入网 东数西算撬动万亿级社会投资。如今，东数西算工程已撬动万亿级社会投资，有效解决算力高能耗、新能源发电波动等问题，绿色能源底座正在托举中国AI全球竞争力。 宇树科技宣布人形机器人累计下线约18 000台 粤电力A：算电协同+参股宇树

294. 亚泰集团 重整三板 核心是 东北证券 要交易出去了。 公司此前披露拟将持有的东北证券20.81%股份出售给长发集团 一直受阻。 现在亚泰集团2026年7月28日

亚泰集团 重整三板 核心是 东北证券 要交易出去了。 公司此前披露拟将持有的东北证券20.81%股份出售给长发集团 一直受阻。 现在亚泰集团2026年7月28日公司被法院启动预重整。

295. #存储

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296. 🍁宏川智慧：腾讯算力潜在供应商，打造第二个利通电子 1️⃣公司于去年12月设立子公司宏川智算，全面聚焦算力基础设施，打造公司第三增长曲线。宏川智算目前为中国电子

🍁宏川智慧：腾讯算力潜在供应商，打造第二个利通电子 1️⃣公司于去年12月设立子公司宏川智算，全面聚焦算力基础设施，打造公司第三增长曲线。宏川智算目前为中国电子商会算力产业副理事长单位。 2️⃣今年1月，林海川拜访燧原科技并完成首笔80台燧原AI服务器订单；3月，联合燧原共赴庆阳、韶关考察交流；4月30日，宏川智算与韶关市签约国产十万卡先进封装算力集群项目，总投资50亿元。

297. ❗苹果洽谈向出版商付费改进Siri！AI训练数据付费时代开启，出版巨头语料价值重估！ 🔥事件：苹果正与出版商洽谈付费授权内容，用于改进AI驱动的Siri。继Op

❗苹果洽谈向出版商付费改进Siri！AI训练数据付费时代开启，出版巨头语料价值重估！ 🔥事件：苹果正与出版商洽谈付费授权内容，用于改进AI驱动的Siri。继OpenAI、谷歌之后，苹果加入"付费买语料"阵营——高质量内容从免费抓取变成付费资产，拥有正版版权库的出版巨头价值重估，全球AI语料授权模式确立。 ✨重点关注：

298. DeepSeek‑V4Pro正式版发布：性能比肩海外旗舰，极致定价继续深远影响行业格局 1、模型能力比肩Opus4.8，综合实力跻身全球第一梯队 DeepSee

DeepSeek‑V4Pro正式版发布：性能比肩海外旗舰，极致定价继续深远影响行业格局 1、模型能力比肩Opus4.8，综合实力跻身全球第一梯队 DeepSeek‑V4Pro正式版Agent、代码能力较预览版显著提升，官方评测显示Terminal‑Bench跑分抬升至87.9分，仅小幅落后Kimi‑K3，综合能力已逼近ClaudeOpus4.8，NL2Repo等专项指标仅次于Opus；依托1M超长上下文、最高384k输出长度补齐复杂长任务短板，Agent与工程代码能力成为本次迭代核心亮点，国内头部模型之间的能力差距持续收窄。横向对比来看，当前DeepS…

299. MLCC：共识和分歧 - 从日韩企业和海关数据看 6月初，我们发过一篇报告《》，此后三个月两个板块股价高度同步：年初以来涨幅峰值同为270%+，随后分别回落超3

MLCC：共识和分歧 - 从日韩企业和海关数据看 6月初，我们发过一篇报告《》，此后三个月两个板块股价高度同步：年初以来涨幅峰值同为270%+，随后分别回落超35%。今天我们发第二篇MLCC报告，梳理村田、太阳诱电、三星电机等日韩五大龙头 2Q26 的最新财报上的指引，以及日韩海关数据，帮助投资人更好的把握这个板块的投资机会。主要有两个结论，第一）AI 高容需求真实是各家共识，且被公司与海关两个口径同时印证；2）各家MLCC厂商对AI需求是否会挤占传统产能，以及目前的涨价是需求驱动，还是囤货驱动的看法不一。 共识：AI 驱动的“高容需求”完全真实

300. DeepSeek V4 Pro发布，Harness或即将开启公测，国产开源模型再下一城 12日晚，DeepSeek API 价格页已经将 `deepseek-v

DeepSeek V4 Pro发布，Harness或即将开启公测，国产开源模型再下一城 12日晚，DeepSeek API 价格页已经将 deepseek-v4-pro 的模型版本更新为 DeepSeek-V4-Pro-0813 首发公众号：思维纪要社 ，市场此前一直预期的Pro版本正式发布。 斩杀线到哪儿了？

301. 2Q26腾讯业绩：Capex大幅增加，Workbuddy为第一优先级 [太阳] 腾讯26Q2利润符合预期、主业盈利能力仍强。2Q26营业收入2048亿元，YoY

2Q26腾讯业绩：Capex大幅增加，Workbuddy为第一优先级 [太阳] 腾讯26Q2利润符合预期、主业盈利能力仍强。2Q26营业收入2048亿元，YoY+11.0%，Non-IFRS归母净利润684亿元，YoY+8.5%，剔除新AI产品口径下Non-IFRS经营盈利YoY+19%。 [红包] 高AICapex属于今明两年的集中投入（模型建设）、GPU云是ROI下限而非当前重点。 Q2 Capex为528亿元，1H26合计847亿元。 未来数月算力优先用于更大混元模型训练及WorkBuddy推理、GPU租赁及MaaS预计年底至明年逐步放量，ROI…

302. 📈📈📈 hcjsj. DeepSeek V4 Pro 正式版发布，密切关注国产模型与算力硬件 20260813 🌟事件：今凌晨，V4 Pro发布 🛫点评：模型持

📈📈📈 hcjsj. DeepSeek V4 Pro 正式版发布，密切关注国产模型与算力硬件 20260813 🌟事件：今凌晨，V4 Pro发布 🛫点评：模型持续逼近顶尖

303. 【国金电新】BE获MiTAC订单+Nebius认可，AI供电地位持续验证_0812 [礼物]BE在AI供电领域的客户版图持续扩张，8月宣布与服务器制造商MiTA

【国金电新】BE获MiTAC订单+Nebius认可，AI供电地位持续验证_0812 [礼物]BE在AI供电领域的客户版图持续扩张，8月宣布与服务器制造商MiTAC扩大合作，为其弗里蒙特AI服务器制造园区部署孤岛微电网。公司目前服务近二十家AI基础设施客户，从数据中心的供电设备延伸到AI服务器制造园区， BE正沿着AI供应链的每一个环节渗透。在电力接入难的背景下，BE凭借SOFC的快速部署能力和审批友好特性（非燃烧发电，规避水、噪音和审批限制），持续拓展新客户。 [礼物]与此同时，AI云服务商Nebius的持续加码进一步验证了BE在AI供电中的核心地位。…

304. #AI

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305. 🧧【国投硬科技】炬光科技业绩说明会点评：光通信多产品线加速放量，CPO/NPO、OCS打开未来业绩想象空间 📝26H1公司实现营收4.19亿元，同比增长6.57

🧧【国投硬科技】炬光科技业绩说明会点评：光通信多产品线加速放量，CPO/NPO、OCS打开未来业绩想象空间 📝26H1公司实现营收4.19亿元，同比增长6.57%，归母净利润-6722.88万元。经营质量持续改善，综合毛利率由去年同期约32%提升至43%，同比+11pct，经营活动现金流净额2950万元；研发投入约8908万元，维持高位，约占营收21%。利润端主要受资产减值、股份支付及汇兑损失等阶段性因素影响，剔除相关非现金项目后， 经营层面已基本接近盈亏平衡。 🎁分业务看，公司持续向光通信、消费电子、泛半导体制程三大高成长方向倾斜资源。26H1光通信…

306. 宝丰能源26年半年报点评：烯烃量价齐升驱动业绩高增，项目稳步推进成长可期 业绩靓丽： 2026H1实现营收/归母302/97亿元，同比+32%/+70%。202

宝丰能源26年半年报点评：烯烃量价齐升驱动业绩高增，项目稳步推进成长可期 业绩靓丽： 2026H1实现营收/归母302/97亿元，同比+32%/+70%。2026Q2单季实现营收/归母净利170/61亿元，同比+41%/+85%，环比+28%/+66%。 烯烃产品盈利能力增强： 1）营收：26H1为241亿元，同比+61%；26Q2为155亿元，同环比+91%/+81%；2）量：26H1聚乙烯/聚丙烯销量分别为143/139万吨，同比+24%/+25%；26Q2聚乙烯/聚丙烯销量分别为72/70万吨，环比-0.3%/+1.8%；3）价：根据百川盈孚，2…

307. 从腾讯Capex看国产算力放量节奏 🔺腾讯26Q2 Capex达528亿元，大超预期（365亿元），资本开支付款593亿元，为保证后续算力供应，提前支付大量预付

从腾讯Capex看国产算力放量节奏 🔺腾讯26Q2 Capex达528亿元，大超预期（365亿元），资本开支付款593亿元，为保证后续算力供应，提前支付大量预付款项，公司大幅增加算力采购聚焦自研顶尖模型及AI应用。 🔺需求端：目前国内CSP厂商正处于资本开支明显加速阶段，对国产算力链的需求拉动斜率更加陡峭。上个季度腾讯提及随着国产ASIC供给逐月提升，26H2的Capex增长将更为显著；而本季度腾讯资本开支超预期（支付预付款的形式）进一步说明其获取算力供给的迫切性。

308. 【国金计算机&金属】 光智科技：集团内供高纯磷和高纯铟_磷化铟扩产加速 【1】40吨磷化铟项目环评拟获批_从资产整合走向产能验证 ——扩产验证：近期，清远高新区

【国金计算机&金属】 光智科技：集团内供高纯磷和高纯铟_磷化铟扩产加速 【1】40吨磷化铟项目环评拟获批_从资产整合走向产能验证 ——扩产验证：近期，清远高新区行政审批局公示，拟批准广东先锐科技年产40吨磷化铟晶片项目的环评文件。项目总投资5,000万元，拟定员125人，利用先导厂区内现有车间进行建设，不需新增用地，使用建筑面积为3,000平方米。

309. SOFC：Bloom Energy三事件更新：潜在新订单4.35GW；NEBIUS切入BE方案；扩大与神达电脑合作 [礼物]事件1： BE新增潜在4.35GW新

SOFC：Bloom Energy三事件更新：潜在新订单4.35GW；NEBIUS切入BE方案；扩大与神达电脑合作 [礼物]事件1： BE新增潜在4.35GW新订单 7月28日，4.35GW项目确认规划采用SOFC，其中1.8GW已关联BE，其余亦有望采用BE

310. Wabash（中集车辆在北美的对手）交流要点 -20260813 北美挂车市场反弹 美国货运市场经历了超过3年的罕见衰退，导致承运人长期推迟资本支出，仅进行维护

Wabash（中集车辆在北美的对手）交流要点 -20260813 北美挂车市场反弹 美国货运市场经历了超过3年的罕见衰退，导致承运人长期推迟资本支出，仅进行维护性维修。当前市场正经历由供应驱动的复苏，现货及合同费率显著上升并维持在结构性高位，增强了承运人的资本支出信心。预计2026年内美国挂车市场修复延续，全年销量20万台；27年有望取得30%增长

311. 【中恒电气】股东大会审议通过员工持股计划，看好国产算力+出海期权 8月12日，公司召开26年第一次临时股东大会，审议通过第三期员工持股计划。公司可选择昨日收盘价

【中恒电气】股东大会审议通过员工持股计划，看好国产算力+出海期权 8月12日，公司召开26年第一次临时股东大会，审议通过第三期员工持股计划。公司可选择昨日收盘价或后续股权登记日收盘价确定股份支付费用。我们预计，公司和宁德股权合作进展顺利，公司作为宁德旗下唯一AIDC电源平台公司，后续宁德将在产品线、大客户、海外市场对公司进行全面赋能。 今年以来，国产模型能力持续提升，算力硬件投资持续增长，Q2腾讯基于work buddy爆发式需求资本开支超预期，国产链硬件投资进入拐点。我们预计，公司全年数据中心订单有望实现同比翻倍以上增长，HVDC+巴拿马电源市场份额…

312. 📊🚀🚀🚀科技反转时，一张图看懂海外存储 最新彭博一致预期 💾💾💾我们于8.1、8.3连续召开三星存储/海力士 专家会议（华福AI互联网 · 杨晓峰团队） [拥抱

📊🚀🚀🚀科技反转时，一张图看懂海外存储 最新彭博一致预期 💾💾💾我们于8.1、8.3连续召开三星存储/海力士 专家会议（华福AI互联网 · 杨晓峰团队） [拥抱]欢迎联系我们团队交流 AI存储涨价与扩产情况

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313. 腾讯Q2资本开支创历史新高，AI算力采购大幅加码，自由现金流阶段性转负【东北计算机】 🌟 腾讯二季度营收稳增capex创新高AI基建重投重塑财务结构。 腾讯控股

腾讯Q2资本开支创历史新高，AI算力采购大幅加码，自由现金流阶段性转负【东北计算机】 🌟 腾讯二季度营收稳增capex创新高AI基建重投重塑财务结构。 腾讯控股2026年第二季度营业收入同比增长11%至2048亿元，略超彭博综合预期2028亿元；但净利润同比仅增长0.7%至560亿元，低于市场预期584亿元。同期资本支出大幅跳升至528亿元，远超预期321亿元，较上年同期191亿元几近翻三倍，直接导致本季录得138亿元负自由现金流。公司披露若剔除AI算力采购预付款项，自由现金流为376亿元，大规模AI基础设施投入正在重塑公司财务结构。 🔥 三季度进一步…

314. 继续强call【麦格米特】——A股xAI/OpenAI含量最高的AI电源核心标的 我们认为，麦格米特是当前A股AI电源链条中最值得重视的核心标的之一。核心变化在

继续强call【麦格米特】——A股xAI/OpenAI含量最高的AI电源核心标的 我们认为，麦格米特是当前A股AI电源链条中最值得重视的核心标的之一。核心变化在于，公司已切入xAI和OpenAI两家新兴AI大模型公司的核心供应链，并在电源、HVDC、超容柜等关键环节均具备重要卡位。我们预计公司在相关项目中的份额有望达到30%以上，是A股中xAI/OpenAI含量最高、业绩弹性最直接的标的之一。 为什么xAI和OpenAI重要？这类新兴大模型公司与传统云厂不同，算力不是配套资源，而是其商业模式本身的“产能”。据外媒报道，马斯克体系内xAI/SpaceX相…

315. 三七互娱近期更新 存量产品方面，《》表现稳健，根据Sensor Tower，2026年7月流水约1,300万美元，持续贡献海外基本盘；《》等长线产品保持运营。新

三七互娱近期更新 存量产品方面，《》表现稳健，根据Sensor Tower，2026年7月流水约1,300万美元，持续贡献海外基本盘；《》等长线产品保持运营。新品方面，海外《Last Asylum: Plague》表现亮眼，上线后流水持续爬坡，根据Sensor Tower，2026年7月流水分别约1300万美元，7月已达到与《》相当的体量；《》港澳台地区上线后表现良好，东南亚市场于7月开启发行，后续有望持续拓展区域空间。 Q3公司迎来国内新品上线窗口，《》《》等IP新品陆续上线，目前仍处于产品验证及投放优化阶段，后续有望通过素材迭代及精细化运营持续爬坡…

316. O 想看更多请加V：xian20210130 n昂跑发布26Q2业绩，其中亚太销售额同比增长43% 🎯整体业绩：26H1销售额同比增长14%至16.8亿瑞士法郎

O 想看更多请加V：xian20210130 n昂跑发布26Q2业绩，其中亚太销售额同比增长43% 🎯整体业绩：26H1销售额同比增长14%至16.8亿瑞士法郎（约140亿元人民币），净利润同比增长1218%至2.08亿瑞士法郎（约17亿元人民币），其中26Q2销售额同比增长13.5%至8.5亿瑞士法郎（约70亿元人民币），净利润1.05亿瑞士法郎（约8.7亿元人民币），同比扭亏为盈，但低于市场预期。公司下调业绩指引，预计全年销售额增长20%低位区间（原为增长23%）。 [玫瑰] 26Q2分地区表现：

317. 三棵树交流要点20260812 [太阳]近期经营情况，7月份零售业务保持10%+的增长，工程端依旧约10%左右的下滑，延续了二季度的走势；7月份受原油价格的反复

三棵树交流要点20260812 [太阳]近期经营情况，7月份零售业务保持10%+的增长，工程端依旧约10%左右的下滑，延续了二季度的走势；7月份受原油价格的反复，成本端有所抬升。4月原材料价格环比提升11个百分点，5-6月每月环比下降2-3个百分点，6月毛利率修复至30%以上。 [太阳]2026年上半年马上住业务实现收入接近4亿元，同比增长80%，占零售业务比重约10%；美丽乡村业务实现20%以上增长，受竞争对手低价倾销的影响，价格端有所下降，公司会积极平衡利润率与市占率指标，保证稳定增长。

318. new cloud租赁订单爆炸，重视【联想集团】，今年仅13倍PE的高增服务器厂商，其他弹性包括AI PC等！

new cloud租赁订单爆炸，重视【联想集团】，今年仅13倍PE的高增服务器厂商，其他弹性包括AI PC等！

319. ⭕ 神马电力 2026年中报点评：业绩符合预期，下半年海外产能开始释放，入围欧美超高压电网采购 ➡事件 公司2026年H1实现营收/归母净利润/扣非归母净利润8

⭕ 神马电力 2026年中报点评：业绩符合预期，下半年海外产能开始释放，入围欧美超高压电网采购 ➡事件 公司2026年H1实现营收/归母净利润/扣非归母净利润8.95/2.15/2.09亿元，同比+26.98%/+34.01%/+32.24%；其中26Q2实现营收/归母净利润/扣非归母净利润5.14/1.17/1.14亿元，同比+22.51%/+26.55%/+24.07%，环比+34.84%/+18.56%/+19.91%。

320. 八方股份：云开见月，迈入成长新周期 [太阳]八方在经历多年去库压制后迎来拐点，随着海外E-bike需求边际持续强化改善，公司步入基本面右侧布局窗口期。 [太阳]

八方股份：云开见月，迈入成长新周期 [太阳]八方在经历多年去库压制后迎来拐点，随着海外E-bike需求边际持续强化改善，公司步入基本面右侧布局窗口期。 [太阳]困境反转：下游E-bike去库结束需求复苏，高盈利E-bike电机主业重新恢复增长拉动性，业绩于25Q3起显著修复，25Q3-26Q1归母净利润同比分别+5641%、+185%、+105%。

321. 联想集团：云&端共振同飞，巨头攀登新高峰 海内外服务器建设端捷报频传：国内腾讯Q2资本开支超市场预期，海外超威电脑FY26 Q4 non-GAAP毛利率达到17

联想集团：云&端共振同飞，巨头攀登新高峰 海内外服务器建设端捷报频传：国内腾讯Q2资本开支超市场预期，海外超威电脑FY26 Q4 non-GAAP毛利率达到17.6%超市场预期，美股盘前涨幅超过9%，dell盘前涨幅超过2%。 ➠＃ISG：公司海内外AI超节点+高盈利企业品牌业务高增驱动收入+利润双击，FY27或成公司ISG显著贡献利润元年。公司与NV的合作从PC走入算力，随着公司GB300平台产品的不断出货以及后续Rubin逐步量产，210亿美元在手订单有望持续高增。

322. 北美科技观点：反攻仍在进行时，优选强阿尔法标的 🚀东山精密：光模块凭借物料优势斩获多家北美客户，未来几个季度出货量环比翻倍增长，新一线光模块厂商地位加速确立。光

北美科技观点：反攻仍在进行时，优选强阿尔法标的 🚀东山精密：光模块凭借物料优势斩获多家北美客户，未来几个季度出货量环比翻倍增长，新一线光模块厂商地位加速确立。光芯片与北美多家客户达成战略协作，深度受益于NPO/CPO产业趋势，有望成为光芯片环节的核心受益者。市值对标xys！ 🚀大族激光/数控：超快激光设备迎来产业化拐点，全面受益于1.6T光模块、NPO及NV下一代主板升级需求，百亿级爆款设备市场加速开启。

323. 📬重点推荐AI PCB板块：Rubin Ultra NVL576架构变革，PCB量价齐升！ 礼物 Vera Rubin Ultra NVL576在设计上有诸多升

📬重点推荐AI PCB板块：Rubin Ultra NVL576架构变革，PCB量价齐升！ 礼物 Vera Rubin Ultra NVL576在设计上有诸多升级：1）Compute tray层数从26层提升至30层以支撑更高的TDP，层数升级带来PCB ASP提升；2）Switch Tray数量增加一倍，从旧版Oberon（10+9+8）升级为新版Rubin Ultra Oberon（9+18+9），Compute tray数量仍为18个，中间的NVLink交换托盘数量从过去的9个翻倍至18个，带动PCB用量翻倍以上增长！ 爆竹此外，PTFE材料已在…

324. 【东吴电子陈海进】Rubin Ultra定稿有望带动PCB/CCL量价齐升，重点推荐！ 礼物SemiAnalysis最新报告指出，Rubin Ultra NVL

【东吴电子陈海进】Rubin Ultra定稿有望带动PCB/CCL量价齐升，重点推荐！ 礼物SemiAnalysis最新报告指出，Rubin Ultra NVL576架构设计即将定稿，其硬件规格升级对PCB与CCL的拉动远超市场预期。Rubin Ultra是继GB300之后新一轮AI PCB景气周期的核心催化，板材层数、用量、材料等级三重提升，产业链迎来量价齐升窗口。 🔥从规格看，Rubin Ultra的Tachyon HPM主板PCB层数由26层提升至30层，以支撑单GPU最高2.6KW的TDP（主流1.8KW），层数增加直接抬升单机PCB价值量与良…

325. 26Q2银河娱乐会议纪要 Nebius 2026年第二季度财报电话会 Coherent2026财年第四季度及全年业绩电话会 【中信互联网】腾讯控股（0700.H

26Q2银河娱乐会议纪要 Nebius 2026年第二季度财报电话会 Coherent2026财年第四季度及全年业绩电话会

326. ⭕锂电的预期修正本质是时间问题，当前已到拐点时间 建投电新 ➡️当前板块是不是有机会的核心矛盾就是预期差向什么方向修正： 市场股价演绎增速20%以下，我们预期3

⭕锂电的预期修正本质是时间问题，当前已到拐点时间 建投电新 ➡️当前板块是不是有机会的核心矛盾就是预期差向什么方向修正： 市场股价演绎增速20%以下，我们预期30%，实业调研指引40%，锂电板块对次年需求的预期往往在9-11月修正，主要系： ①9-11月是实业上下游开始给出27年指引的关键时刻，8月底开始的业绩解读会、10月开始的第二年订单签订这些信息会在9-11月陆续进入催化，而目头部电池企业内部排产指引均为40%以上的增长大家不信。

327. Serenity @aleabitoreddit 我的主要收获是，你的商用 CW 激光供应商现在似乎变得极其重要。 但是 $COHR 财报的 TLDR： “鉴于

Serenity @aleabitoreddit 我的主要收获是，你的商用 CW 激光供应商现在似乎变得极其重要。

328. 【长江电新】德业股份：欧洲展望积极，期待排产环增，继续重点推荐！ 1、德业近期股价有所修复，我们跟踪认为，公司各市场需求向好，欧洲、拉美等改善增多， 月度排产存

【长江电新】德业股份：欧洲展望积极，期待排产环增，继续重点推荐！ 1、德业近期股价有所修复，我们跟踪认为，公司各市场需求向好，欧洲、拉美等改善增多， 月度排产存在上修可能，当前估值切换明年仍15倍不到，具备性价比，继续重点推荐！ 2、具体来看，德业7-8月储能逆变器排产处于高位，9月展望积极， 欧洲已出现缺货情况，波兰（9月初开启新一轮补贴）、乌克兰（渐入旺季）、西班牙（高温+电网不稳）需求尤其亮眼， 拉美上量明显，同时组串近20万台/月，月产接近此前单季度水平，主要是 印度市场激增。在此背景下，我们预计公司 下半年出货及业绩逐季环增。后续补贴政策、电…

329. 7月28日圈内点评跟踪更新的正帆科技，成为8月零部件板块中最先回到新高的标的，为什么韧性如此之强，当时点评中的主业爆发+Gasbox缺货逻辑+点评结尾提示的明年

7月28日圈内点评跟踪更新的正帆科技，成为8月零部件板块中最先回到新高的标的，为什么韧性如此之强，当时点评中的主业爆发+Gasbox缺货逻辑+点评结尾提示的明年盈利预期对应彼时调整市值低点仅20倍PE估值性价比，就是7连阳一鼓作气上涨70%背后的可靠确定性支撑，今晚机构举办关于公司的小范围交流，进一步回答了近期反弹表现强势的原因以及公司今明年业绩爆发的确定性，并结合7月最新的订单增长趋势上修了公司明年的盈利预期到10亿（7月28日点评我们对明年的业绩预测是7亿），具体请见会议要点总结。

330. 正帆科技近况交流要点： 1.公司核心业务构成： 公司业务分为三大板块，2025年半导体相关业务占比60%，非半导体业务占比40%，未来增长核心来源于半导体业务。

正帆科技近况交流要点： 1.公司核心业务构成： 公司业务分为三大板块，2025年半导体相关业务占比60%，非半导体业务占比40%，未来增长核心来源于半导体业务。

331. 【航行警告 南海海域有火箭发射】清澜海事局发布航行警告，8月16日至8月17日，每日11时至13时，南海部分海域进行火箭发射，禁止驶入。（中国海事局）

【航行警告 南海海域有火箭发射】清澜海事局发布航行警告，8月16日至8月17日，每日11时至13时，南海部分海域进行火箭发射，禁止驶入。（中国海事局）

332. 炬光科技跟踪更新：珍惜300亿的下一代光通信技术的全球龙头 今日炬光科技大涨，不光有昨晚lumentum财报传达的信号，光通信行业景气度高企，CPO/NPO规模

炬光科技跟踪更新：珍惜300亿的下一代光通信技术的全球龙头 今日炬光科技大涨，不光有昨晚lumentum财报传达的信号，光通信行业景气度高企，CPO/NPO规模起量可期，还有机构认为市场对公司公告的理解慢了一拍。不管是上周发布的半年报还是定增预案，信息量和信息价值都非常高，公司对各方面业务进展和未来规划都详细且合规地进行了披露： 高通道V型槽获客户正面反馈，协同客户优化装配工艺成效显著，部分客户进入批量交付阶段。微棱镜透镜阵列与重点客户的联合研发订单持续交付并取得积极反馈，与其中一家核心客户的技术许可协议开始执行，试验生产线稳步推进。精密模压透镜通过多…

333. ❗️英伟达800VDC V2.0白皮书发布，再次重申800V HVDC产业链贝塔——【国联民生军工】 随着Rubin的推出量产，首席电气工程师 Mike Tu

❗️英伟达800VDC V2.0白皮书发布，再次重申800V HVDC产业链贝塔——【国联民生军工】 随着Rubin的推出量产，首席电气工程师 Mike Tu 联合执笔的800VDC V2.0 白皮书正式对外发布， 完整定义下一代 AI Factory 标准化直流供电体系， 重点解释产业对齐+执行落地，释放关键信号包括： 1️⃣放量节奏明确：26H2。

334. ❗️【重大更新】新增推荐：压电陶瓷方案唯一标签+最大OCS预期差【凌云光】。 [庆祝]根据cohr专家口径，液晶方案26年二季度出货量未达到预期，主要原因是谷歌

❗️【重大更新】新增推荐：压电陶瓷方案唯一标签+最大OCS预期差【凌云光】。 [庆祝]根据cohr专家口径，液晶方案26年二季度出货量未达到预期，主要原因是谷歌认为液晶方案使用胶水过多，可靠性方面存在问题。 [庆祝]谷歌转向压电陶瓷方案，已向Polatis下了 五六千台 压电陶瓷方案OCS的订单。

335. 🎂【乳品深加工】渠道交流要点（2026-8-12） 🍵恒天然产品结构：2026年AFP（餐饮事业部）总销量26-27万吨。核心品类为奶油（占总营收50%-55%

🎂【乳品深加工】渠道交流要点（2026-8-12） 🍵恒天然产品结构：2026年AFP（餐饮事业部）总销量26-27万吨。核心品类为奶油（占总营收50%-55%，其中大单品AWC占奶油近85%）、黄油（20%-25%）、奶油芝士及马苏里拉块（约20%）、芝士片等（约5%）。原料事业部则面向大乳企供应大包奶粉、黄油等。 AFP渠道结构：分5大业务单元，各约4万多吨。包括区域经销（华东、华北、华南；商户密度差异大，苏南城市经销商可直控终端，东北、西南则需要二批分销）、直供KA（KA1覆盖茶饮、新零售及工厂；KA2覆盖区域烘焙及瑞幸等），工厂类客户占总销量3…

336. #腾讯 #AI #大模型

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337. 【中泰电子】买什么？反复写过啦～芯联集成业绩正反馈已出现，除设备外，重视低估值、高增长方向！ 模拟：圣邦股份（明年35x）、富满微（明年11x）等 存储：长鑫科

【中泰电子】买什么？反复写过啦～芯联集成业绩正反馈已出现，除设备外，重视低估值、高增长方向！ 模拟：圣邦股份（明年35x）、富满微（明年11x）等 存储：长鑫科技（明年10x）、北京君正（明年10x）、兆易创新（明年10x）等

338. #出版

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339. 🇨🇳【广发军工】GRIP ·出海 军贸 🚀2026年12月第十六届中国国际航空航天博览会在珠海航展。 🚀沙特阿拉伯、巴基斯坦和土耳其7日签署了一项三边防务协议，

🇨🇳【广发军工】GRIP ·出海 军贸 🚀2026年12月第十六届中国国际航空航天博览会在珠海航展。 🚀沙特阿拉伯、巴基斯坦和土耳其7日签署了一项三边防务协议，以加强三国的集体安全：

340. [太阳]【国金计算机】Nebius Q2全面超预期，北美新云巨头连续验证算租供不应求 NBISQ2业绩全面超预期_订单与利润同步加速 Nebius（NBIS）8

[太阳]【国金计算机】Nebius Q2全面超预期，北美新云巨头连续验证算租供不应求 NBISQ2业绩全面超预期_订单与利润同步加速 Nebius（NBIS）8月12日发布Q2财报，股价一度大涨超22%。核心亮点：

341. 🔥NeoCloud：业绩接力超预期，算力紧缺加速兑现为涨价与回报【东吴传媒互联网 张良卫团队】 🌟CoreWeave、Nebius连续两日交出强劲业绩，股价双双

🔥NeoCloud：业绩接力超预期，算力紧缺加速兑现为涨价与回报【东吴传媒互联网 张良卫团队】 🌟CoreWeave、Nebius连续两日交出强劲业绩，股价双双大涨。FY26Q2，CoreWeave收入达到25.75亿美元，同比+112%；Revenue Backlog达到1042亿美元，同比+246%，且尚未包含Q3初新增的超过250亿美元客户承诺。同期，Nebius收入达到5.82亿美元，同比+454%，其中AI云收入5.75亿美元，同比+514%，AI云调整后EBITDA Margin达到49.7%。8月12日，CoreWeave、Nebius分…

342. 【申万计算机】电芯片-与光同行：国产化拐点20260813 近期MACOM 电话会强调TIA、Driver机会： 1）TIA/Driver市场规模与激光器/探测

【申万计算机】电芯片-与光同行：国产化拐点20260813 近期MACOM 电话会强调TIA、Driver机会： 1）TIA/Driver市场规模与激光器/探测器相当

343. [庆祝]Rubin Ultra架构再升级，关注Switch tray翻倍带来的液冷增量 [福] 根据SemiAnalysis最新报告，Rubin Ultra N

[庆祝]Rubin Ultra架构再升级，关注Switch tray翻倍带来的液冷增量 [福] 根据SemiAnalysis最新报告，Rubin Ultra NVL576 Oberon机柜预计将由Rubin的（10+9+8）调整为（9+18+9）：compute tray维持不变， NVLinkSwitchtray由9个直接翻倍至18个。 [太阳] Switch tray翻倍带来的是托盘层级液冷价值量的二次放大， 我们测算配套波纹管/manifold/冷板单柜价值量有望分别增加35%/25%/20%，波纹管与manifold环节弹性较大。

344. #监管

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345. 【中泰电子|海外观察】新云大超预期，AI需求持续闭环-回归基建主线 [红包]Nebius /Coreweave绩后大涨34% / 19%，带动 AI 硬件链收盘

【中泰电子|海外观察】新云大超预期，AI需求持续闭环-回归基建主线 [红包]Nebius /Coreweave绩后大涨34% / 19%，带动 AI 硬件链收盘走强——SK 海力士 ADR / 闪迪 / 美光 / 英伟达 / 英特尔分别 +9.0% / +5.8% / +4.9% / +3.0% / +3.3%。 [玫瑰]Q2收入均超预期，AI需求落地闭环

346. #韩股

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347. ＃AI ASIC：推理场景优势显著，与GPU共筑算力新格局 🔥 AI ASIC概览：推理场景优势显著，有望与GPU长期共存 ✔训练场景GPU份额占90%，推理场

＃AI ASIC：推理场景优势显著，与GPU共筑算力新格局 🔥 AI ASIC概览：推理场景优势显著，有望与GPU长期共存 ✔训练场景GPU份额占90%，推理场景算法逻辑固定，对能效比和成本更敏感，AI ASIC优势显著。

348. Cohr电话会要点0813： ...

Cohr电话会要点0813： 1️⃣CPO 需求没有任何推迟，反而在提前："we have seen absolutely no push-out of CPO demand. In fact, it has been the opposite… demand getting pulled in"。 2️⃣CPO 收入起点：NVIDIA 合作相关的超高功率 CW 激光已在德州工厂爬坡， CPO 收入预计 FY26Q2（12 月季度）开始贡献；scale-up 用 CPO 维持 2027 下半年起量。

349. 【国泰海通食饮】白酒筹码出清、地产酒率先见底，重点布局：迎驾贡酒、古井、今世缘！ 消费行业底部特征显现，基本面悲观预期充分反应，白酒基金重仓比例已跌至历史低位，

【国泰海通食饮】白酒筹码出清、地产酒率先见底，重点布局：迎驾贡酒、古井、今世缘！ 消费行业底部特征显现，基本面悲观预期充分反应，白酒基金重仓比例已跌至历史低位，随着风格再平衡及估值修复，预计将呈现结构性机会，率先出清推荐标的：迎驾贡酒、古井贡酒、今世缘、贵州茅台等。 业绩出清，行业行至底部。当前白酒行业处在本轮周期底部，报表已连续多个季度调整，结合已披露的半年报业绩预告及调研情况，我们预计26Q2行业报表层面将延续出清状态，仅部分个股有望实现同比持平或正增长。与此同时酒厂愈发理性，渠道库存的绝对量稳中有降，价格急跌的情况显著缓解。需求端，二季度白酒大盘…

350. 20260812影石创新发布超旗舰8K全景相机——Insta360 X6 💰1. 发售价 Insta360 X6#发售价3999元。定位超旗舰8K一英寸影像全景

20260812影石创新发布超旗舰8K全景相机——Insta360 X6 💰1. 发售价 Insta360 X6#发售价3999元。定位超旗舰8K一英寸影像全景相机，主打全景、云台及平面三种拍摄模式，覆盖旅行、运动及Vlog等多场景创作需求。

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351. 【招商电新】重点板块推荐2060813 [玫瑰]SOFC [太阳]北美数据中心缺电日益突出，成为AI扩张核心约束。近期Nebius业绩会表示，其新泽西州Vine

【招商电新】重点板块推荐2060813 [玫瑰]SOFC [太阳]北美数据中心缺电日益突出，成为AI扩张核心约束。近期Nebius业绩会表示，其新泽西州Vineland电源切换至SOFC，SOFC社区接受度高、审批友好、部署速度快。

352. 开盘前二十分钟，因为AI科技高开 ，市场放量了1000多亿，有放量， 但是并没有形成持续的强势正反馈 。 -- 低位反向的，创新药和白酒也不弱，市场还是很混沌，

开盘前二十分钟，因为AI科技高开 ，市场放量了1000多亿，有放量， 但是并没有形成持续的强势正反馈

353. #盘中宝 #AI基建

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354. 张雪机车获红杉中国独家新一轮投zi，今年营收有望达到20–25亿元，较去年增长2倍以上 张雪机车概念谷

张雪机车获红杉中国独家新一轮投zi，今年营收有望达到20–25亿元，较去年增长2倍以上 张雪机车概念谷

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355. 【糖尿病治疗新突破！中国团队原创，可口服的“智能益生菌”来了】 8月12日，一种装配了智能基因传感器的益生菌获得国际期刊《》的报道。 “加入益生菌是我们团队原创

【糖尿病治疗新突破！中国团队原创，可口服的“智能益生菌”来了】 8月12日，一种装配了智能基因传感器的益生菌获得国际期刊《》的报道。 “加入益生菌是我们团队原创设计合成的智能基因线路。”论文通讯作者、华东师范大学生命科学院院长叶海峰告诉科技日报记者，其中的传感器能够敏锐地感知身体葡萄糖浓度，“指挥”下游基因的合成，从而实现智能控制。

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356. 中国科传 600358（苹果跨境新闻文字版权核心标的）

中国科传 600358（苹果跨境新闻文字版权核心标的）

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357. #麦格米特

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358. 开盘十五分钟，AI科技开盘有承接 AI科技： CPO，中/际/旭/创，东/山/精/密等高开震荡不弱 算力租赁连续两日盘前有利好，有冲高，涨停数量多一点。 国产链

开盘十五分钟，AI科技开盘有承接 AI科技： CPO，中/际/旭/创，东/山/精/密等高开震荡不弱

359. 【0813 开盘】竞价不错，兑现利好，我说了会发红包。 接下来，听我说： 这种利好，容易造成冲高后回落。今天不少股票盘中有卖点，或者T点。 适合哪种人卖呢？ 前

【0813 开盘】竞价不错，兑现利好，我说了会发红包。 接下来，听我说： 这种利好，容易造成冲高后回落。今天不少股票盘中有卖点，或者T点。

360. 竞价，AT科技集中高开，开盘要留意承接量能的

竞价，AT科技集中高开，开盘要留意承接量能的

361. 【0813 板块】继续说说覆铜板ccl和pcb。 目前市场普通投资者存在一个普遍的错误预期，意味ccl和pcb的增长只跟 英伟达的新机型升级和放量有关，其实却严

【0813 板块】继续说说覆铜板ccl和pcb。 目前市场普通投资者存在一个普遍的错误预期，意味ccl和pcb的增长只跟 英伟达的新机型升级和放量有关，其实却严重低估另外三条暗线： 根据瑞银分析，这三条暗线分别是：

362. 腾讯第二季度资本支出527.8亿元 环比增长65% 同比增长176% 腾讯控谷公告，第二季度资本支出527.8亿元人民币，市场预估321.4亿元人民币，环比增长

腾讯第二季度资本支出527.8亿元 环比增长65% 同比增长176% 腾讯控谷公告，第二季度资本支出527.8亿元人民币，市场预估321.4亿元人民币，环比增长65%，同比增长176%，超预期。腾讯控谷在财报中表示，第三季度大幅增加了算力采购，将助力公司把应用及模型的使用转化为收入。 腾讯算力：群兴玩具、科华数据、世纪恒通

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363. ⭕隔膜更新：8月湿法隔膜持续涨价中，明年估值仅11-13x，保持推荐 中信建投电新 涨价：各家已开启二轮/三轮涨价。 恩捷：已和非C客户实现两轮累计20-30%

⭕隔膜更新：8月湿法隔膜持续涨价中，明年估值仅11-13x，保持推荐 中信建投电新 涨价：各家已开启二轮/三轮涨价。 恩捷：已和非C客户实现两轮累计20-30%涨幅，7-8月继续推进二轮补涨和第三轮涨价（5-20%）；

364. DeepSeek V4 Pro、Qwen3.8、Grok 4.6 密集迭代：AI 应用与云生态有望持续受益【中泰传媒互联网】 🔥DeepSeek V4 Pro

DeepSeek V4 Pro、Qwen3.8、Grok 4.6 密集迭代：AI 应用与云生态有望持续受益【中泰传媒互联网】 🔥DeepSeek V4 Pro 正式发布，国产开源模型在 Agent 能力上再创新高。Benchmark 显示其在：多项测试中已接近 Fable 5，API 仍保持高性价比：百万 Token 输入 3 元、输出 6 元、缓存命中仅 0.025 元。 🔥Qwen3.8-2.4T-A95B 开源，首次开放 Qwen-Max 级模型。采用 2.4T MoE 架构、95B 激活参数，支持 256K+ 长上下文，并展示长周期自主开发、论…

365. 【天风海外科技】读完AI的各类财报，强现实下我们觉得AI牛正在回归 近期AI产业链财报传递出一条非常清晰的主线：云业务增长重新加速，算力需求继续超过供给，客户愿

【天风海外科技】读完AI的各类财报，强现实下我们觉得AI牛正在回归 近期AI产业链财报传递出一条非常清晰的主线：云业务增长重新加速，算力需求继续超过供给，客户愿意接受涨价并提前付款，AI基础设施的单位经济性也在改善。市场正在从担忧CapEx过度，重新转向相信需求和盈利兑现 大云：这个季度云业务增速斜率向上，单季度新增订单遥遥领先于过去20个季度

366. [礼物]【美股光通信大涨】 坚定看好通信拐点机会@0813 LITE+14%、CIEN+11%、NOK+9%、FN+9%、COHR+8%、AXTI+6%等。 1

[礼物]【美股光通信大涨】 坚定看好通信拐点机会@0813 LITE+14%、CIEN+11%、NOK+9%、FN+9%、COHR+8%、AXTI+6%等。 1️⃣7月【利空因素】解除， 大厂云收入超预期（AI驱动）和CAPEX共振向上。‼️大幅调整后，A股很多公司已跌至27年10-20倍左右估值。

367. [礼物]【ZX通信】Coherent FY26Q4业绩全面超预期，AI光互联景气度持续验证！ [太阳] Coherent FY26Q4营收20.5亿美元（同比+

[礼物]【ZX通信】Coherent FY26Q4业绩全面超预期，AI光互联景气度持续验证！ [太阳] Coherent FY26Q4营收20.5亿美元（同比+34%），Non-GAAP EPS 1.74美元（同比+74%），毛利率40.2%（同比+215bps），均超市场预期。FY27Q1指引收入22-24亿美元，EPS 1.85-2.05美元，中值较一致预期高8%和10%；FY27Q4收入将突破30亿美元，毛利率随磷化铟扩产持续抬升，订单已排至CY28 ！ [太阳] 800G产能稳增，1.6T爬坡快于3个月前预期，全年订单基本排满。磷化铟仍是核心瓶…

368. 【财通唐佳】重申观点：继续坚定半导体零部件，长存链高看一眼 各位领导，本周开始半导体板块行情从上周的普涨演绎为分化。我们有以下超额思路： 1️⃣一方面，前期小唐

【财通唐佳】重申观点：继续坚定半导体零部件，长存链高看一眼 各位领导，本周开始半导体板块行情从上周的普涨演绎为分化。我们有以下超额思路： 1️⃣一方面，前期小唐已为您多次汇报，当前我们认为首先需要重点把握【强预期强现实】的半导体零部件环节，二季度以来零部件整体板块订单高速增长，北方华创也表示部分供应链环节交付紧缺，我们认为二季度订单高增长有望带来下半年业绩显著改善（最快三季度、最晚四季度）， 建议重点关注：江丰电子、正帆科技、富创精密、神工股份等。

369. 【CJJSJ】利好齐发发发，AI不停，看好云计算和算租 [玫瑰]最近两天有几件比较重要的事情：Coeweave发布财报、Nebius发布财报、腾讯发布财报、DS

【CJJSJ】利好齐发发发，AI不停，看好云计算和算租 [玫瑰]最近两天有几件比较重要的事情：Coeweave发布财报、Nebius发布财报、腾讯发布财报、DS+Qwen+Grok纷纷发布新模型...... [玫瑰]梳理一下财报背后的积极信号：

370. 【国联民生电子】联想集团：云&端共振同飞，巨头攀登新高峰 海内外服务器建设端捷报频传：国内腾讯Q2资本开支超市场预期，海外超威电脑FY26 Q4 non-GAA

【国联民生电子】联想集团：云&端共振同飞，巨头攀登新高峰 海内外服务器建设端捷报频传：国内腾讯Q2资本开支超市场预期，海外超威电脑FY26 Q4 non-GAAP毛利率达到17.6%超市场预期，美股盘前涨幅超过9%，dell盘前涨幅超过2%。 ➠＃ISG：公司海内外AI超节点+高盈利企业品牌业务高增驱动收入+利润双击，FY27或成公司ISG显著贡献利润元年。公司与NV的合作从PC走入算力，随着公司GB300平台产品的不断出货以及后续Rubin逐步量产，210亿美元在手订单有望持续高增。

371. 美国7月CPI同比增长3.4%，预期为增长3.4%，符合市场预期；前值为增长3.5%；美国7月CPI环比增长0.1%，预期为增长0.1%，前值为下降0.4%。

美国7月CPI同比增长3.4%，预期为增长3.4%，符合市场预期；前值为增长3.5%；美国7月CPI环比增长0.1%，预期为增长0.1%，前值为下降0.4%。 伦敦金现再度站上4400，建议布局黄金珠宝板块销量&利润弹性两端有望受益的标的。 量受益：以一口价为代表品类的 老铺黄金、潮宏基，以金条为代表的 菜百股份

372. 爱德万今天已经历史新高，1.1万亿市值了，趋势方向是确定的，后道测试这块基本面没啥问题，AI算力芯片+HBM测试需求爆发，国内为了克服制程短板所以工艺更复杂所以

爱德万今天已经历史新高，1.1万亿市值了，趋势方向是确定的，后道测试这块基本面没啥问题，AI算力芯片+HBM测试需求爆发，国内为了克服制程短板所以工艺更复杂所以测试更加景气，长川科技高端SoC测试机订单持续环比放量，全品类设备国产替代提速，31亿定增加码研发扩产，先进封装产业链深度绑定，远期利润增量空间大，只是短期还要考虑大A的筹码面和情绪面，还有科技和非科技的跷跷板，以及海外链和国产链的映射与轮动，隔壁村口一条狗乱叫一下都可能影响，今天看到中际旭创和新易盛还要亲自辟谣英伟达投资传闻我都笑了，毕竟A股卷嘛，所以时间换空间吧。---xz

373. 美股复盘：强势方向——半导体/AI硬件链大规模风险重新暴露（re-risking）： 算力租赁与服务器：CoreWeave（CRWV）大涨20%，上调全年资本开

美股复盘：强势方向——半导体/AI硬件链大规模风险重新暴露（re-risking）： 算力租赁与服务器：CoreWeave（CRWV）大涨20%，上调全年资本开支指引，在手订单1040亿美元；超微电脑（SMCI）涨19%，上调2027财年营收指引；Nebius云业务营收同比暴增514%。 光通信：Lumentum（LITE）涨13%，业绩与下季指引双超预期，带动Coherent、Ciena等跟涨。

374. 你这也是一个蛮有代表性的问题，我在此再次统一答复，不用给我提这样的要求，有就是有，没有就是没有，你们想到的东西我早想到了，多去回顾搜索历史点评，有盈利趋势比较明

你这也是一个蛮有代表性的问题，我在此再次统一答复，不用给我提这样的要求，有就是有，没有就是没有，你们想到的东西我早想到了，多去回顾搜索历史点评，有盈利趋势比较明确的公司，卖方机构测算并且经过买方机构认同的市值目标我都已经写在了点评里，哪怕有的最新的跟踪点评没带市值目标，那以前的跟踪点评也有带，该自己回去搜索，而不是指望我去重复强调和浪费篇幅。 没有市值目标的我也不能瞎编，比如有的还在亏损的公司，或者说阶段性炒题材催化和故事叙事的公司，机构也不好测算出确定性盈利和估值，只能按终局思维去拍大概，比如结合将来的行业空间和公司份额以及市场估值水平来给出一个市值…

375. SK证券：源于计算认知转变的内存重估 计算认知：从消耗品到资产 AI计算并非消耗品。它并非一种价值迅速贬损的技术商品，而是可能成为一种跨代重新部署的基础设施资产

SK证券：源于计算认知转变的内存重估 计算认知：从消耗品到资产 AI计算并非消耗品。它并非一种价值迅速贬损的技术商品，而是可能成为一种跨代重新部署的基础设施资产，并产生持续现金流。从这一视角来看，AI资本支出（CapEx）并非单纯的重复成本，而是积累计算存量资产的过程，该资产可在未来多次变现。CoreWeave最近的财报发布就展示了这种可能性。即使是推出六年后的A100基础资源，也被签订了持续至2029年的长期合同，而老款GPU的价格也维持在有意义的水平。这不必单纯解读为供应短缺。客户选择的是相对于其工作负载所需性能的成本，而非最快的GPU。最新的GP…

376. 梅花庄：腾讯业绩及资本开资带点评： 1.二季度公司实现营收2048亿元（同比+11.0%），高于彭博一致预期0.96%；实现经调整净利润684亿元（同比+8.5

梅花庄：腾讯业绩及资本开资带点评： 1.二季度公司实现营收2048亿元（同比+11.0%），高于彭博一致预期0.96%；实现经调整净利润684亿元（同比+8.5%），高于彭博一致预期0.28%；经营利润率为33%。 整体来看，公司收入及利润均符合预期，核心业务强劲，剔除AI业务影响后利润同比增长19%。

377. 📑 💡 🌙隔夜市场焦点之一，美国 CPI 数据整体表现温和，符合市场预期，大概率缓解市场对于美联储加息的担忧。 📊第二个关注点为腾讯二季度业绩（GIR 点评），

📑 💡 🌙隔夜市场焦点之一，美国 CPI 数据整体表现温和，符合市场预期，大概率缓解市场对于美联储加息的担忧。

378. 【中信通信】重点推荐汇绿生态，订单全面加速、客户多元拓展，后续弹性极大！ 近期我们了解到，汇绿的订单全方位加速，除了已有COHR 1.6T代工需求大幅增加，还新

【中信通信】重点推荐汇绿生态，订单全面加速、客户多元拓展，后续弹性极大！ 近期我们了解到，汇绿的订单全方位加速，除了已有COHR 1.6T代工需求大幅增加，还新增LITE、索尔思等客户的正式订单，并与AAOI、诺基亚等开展对接。预计从26年下半年开始，公司产能和物料随之到位，推动业绩持续快速增长！ 订单：汇绿是代工+自主品牌的双线发展模式，代工方面，汇绿是COHR+LITE+AAOI敞口最大的公司， 同时获得三家美国本土光模块厂订单！ 自主品牌方面，后续可直供Amazon、甲骨文，并与国内龙头大模型厂签订1.6T保供协议。定位上看，汇绿同时推进国内+海…

379. 浙江荣泰交流更新-20260812 机器人： -T T进展：8月会发布机器人产品，目前已开启量产阶段 产品：手小丝杠44根，身体滚珠丝杠从6根增至8根，合计52

浙江荣泰交流更新-20260812 机器人： -T

380. 【国联民生计算机】AI不眠之夜如何解读？重点推荐大模型与算力租赁板块 昨夜，Deepseek v4 pro 正式版发布对标K3，腾讯大笔投入Capex导致上市以

【国联民生计算机】AI不眠之夜如何解读？重点推荐大模型与算力租赁板块 昨夜，Deepseek v4 pro 正式版发布对标K3，腾讯大笔投入Capex导致上市以来首次自由现金流转负、NBIS/Coreweave等美国算租业绩指引全面超预期纷纷大涨超20% ❗️❗️最好的叙事逻辑：中国顶级开源模型+算力租赁=AI产业量价齐升的商业化黄金期❗️❗️

381. Rubin Ultra（明年的！） 架构引热议，新技术（ptfe+m9+q） 与正在放量（二代布+hvlp4） 比翼齐飞--AI 新材料（更新 0813） （1

Rubin Ultra（明年的！） 架构引热议，新技术（ptfe+m9+q） 与正在放量（二代布+hvlp4） 比翼齐飞--AI 新材料（更新 0813） （1）Rubin Ultra（明年的！）架构再思考： 技术升级是AI硬件的最优解，普通产品通胀+AI产品放量是基本盘。 昨天各类新技术如PTFE、Q布等讨论明显，Rubin Ultra（部分PCB企业已打样）潜在方案梳理如下：

382. 【0813 聊天】各位，聊聊风电。 我个人认为，中国陆地风电，其实大发展机会已经过去。那些风场都是有限资源，被圈占也就没了。比如之前的“大三北线”开发，那真是轰

【0813 聊天】各位，聊聊风电。 我个人认为，中国陆地风电，其实大发展机会已经过去。那些风场都是有限资源，被圈占也就没了。比如之前的“大三北线”开发，那真是轰轰烈烈，风电装机量都倍增上去，那段时间风机标的就大涨。 但建设得差不多了，就如同房地产到达顶峰，增速也就没了。

383. #华为

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384. ⚡V4 Pro 正式版初步评测 1）评分符合个人预期。DeepSWE 12.8→62.7（近 5 倍）、DSBench-Hard 31.1→67.2、Cyber

⚡V4 Pro 正式版初步评测 1）评分符合个人预期。DeepSWE 12.8→62.7（近 5 倍）、DSBench-Hard 31.1→67.2、Cybergym 52.7→83.3。Coding/Agentic水平接近Fable5。分数形态与 7 月底 Flash 正式版如出一辙，说明后训练主攻代码、工具调用、多步任务执行。Flash-0731 发布时曾全面反超 Pro 预览版，Pro-0813 在全部 10 项反超 Flash-0731。 2）实测低于个人预期。个人实测大约1.2亿token。前端类项目存在多轮动作修改不通的情况，而此前Flas…

385. #红宝书

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386. 🚘燃机早报20260813 [太阳]主要标的昨日涨跌幅情况： 海外：GEV +2.77%(盘后+0.58%)、卡特彼勒 +1.45%(盘后+0.32%)、康明斯

🚘燃机早报20260813 [太阳]主要标的昨日涨跌幅情况： 海外：GEV +2.77%(盘后+0.58%)、卡特彼勒 +1.45%(盘后+0.32%)、康明斯+0.77%(盘后-0.06%)、颜巴赫+2.88%(盘后+1.04%)、Bloom Energy +12.29%（盘后+0.93%）、Generac+2.80%（+0.06%）、PSI+0.90%（-1.25%）

387. 【维生素VA】莱茵河历史级断航，VA涨价剧本或重演2026年8月，莱茵河考布河段水位降至20厘米，较2018年历史低点还低5厘米，创1880年以来新低；货船载货

【维生素VA】莱茵河历史级断航，VA涨价剧本或重演2026年8月，莱茵河考布河段水位降至20厘米，较2018年历史低点还低5厘米，创1880年以来新低；货船载货量锐减至正常约20%，运费翻倍，河道预计将''分割为两段''。多瑙河同步告急，匈牙利保克什核电站、罗马尼亚切尔纳沃德核电站因冷却水不足接连停摆。巴斯夫路德维希港宣布不可抗力并下调生产负荷，科思创同步宣布不可抗力，德国超60%化工企业原材料供应受波及。复盘2018年莱茵河断航，VA及原料柠檬醛运输受阻，VA价格从247.5元/吨上涨至525元/吨，涨幅112.12%。

388. ⚡我们从Neo Cloud的业绩会看到了什么 【1】 单位算力的价格涨的很夸张。NBIS的短期合同已谈到一年400-500亿/GW，中期合同谈到一年200-25

⚡我们从Neo Cloud的业绩会看到了什么 【1】 单位算力的价格涨的很夸张。NBIS的短期合同已谈到一年400-500亿/GW，中期合同谈到一年200-250亿/GW， 基本1-2两年内回本的水平； CoreWeave 7月也对全SKU提价约25%，而且 明确了Rubin的定价和利润率会更高（Q2签的合同利润率环比高5-10pcts）。更关键的是两家都不约而同选择"保留产能待价而沽"，NBIS说 今天就能按现有条款卖光2027年全部产能但选择不卖，CoreWeave表示系统性供需失衡会持续。再联系到上周SpaceX的说法（算力投入的回本周期只要1年…

389. 【8月13日盘前策略思路】 市场情绪周期定位：混沌阶段 最近连续两日市场上午强，下午回落，从上周五高潮之后，市场连续震荡的形式来消化内在调整需求。 现在的市场很

【8月13日盘前策略思路】 市场情绪周期定位：混沌阶段 最近连续两日市场上午强，下午回落，从上周五高潮之后，市场连续震荡的形式来消化内在调整需求。

390. 怎么看联瑞新材空间？ 27年M8-9单张覆铜板液相法球硅用量，按照出货张数5000万、2500万张，还有pp片1:2比例假设，单吨ASP 20～30万元，27年

怎么看联瑞新材空间？ 27年M8-9单张覆铜板液相法球硅用量，按照出货张数5000万、2500万张，还有pp片1:2比例假设，单吨ASP 20～30万元，27年液相法球硅市场规模约80亿元，28年液相法160亿元。联瑞新材份额40%（M9-10目前份额极高，仅做最保守假设，M10先不算），28年液相法联瑞64亿收入26亿利润，叠加先进封装和其他主业，公司利润有望摸到35亿体量，第一目标可以看500-700亿市值！ 我们之前以为27年行业会出现巨大缺口，没想到6月开始就已经供不应求，在此基础上的提价机会，行业都在关注

391. 【0813 盘前】各位，早上好！盘前聊聊。 一 昨天最重要的数据即美国CPI公布，不赘述，我概括的是：符合预期，没有大惊喜。所以昨天黄金只是小幅攀升后又小小回落

【0813 盘前】各位，早上好！盘前聊聊。 一 昨天最重要的数据即美国CPI公布，不赘述，我概括的是：符合预期，没有大惊喜。所以昨天黄金只是小幅攀升后又小小回落，而美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.04%，纳指涨0.54%，标普500指数涨0.26%。 AI概念股飙升，存储芯片股方面，SK海力士涨超9%，闪迪涨超5%，西部数据涨超3%，希捷涨超7%，美光科技涨超4%；半导体设备股方面，应用材料涨超4%，泛林集团涨超4%，科磊涨超3%；新一代AI云服务公司方面，Nebius涨超34%，CoreWeave涨超19%；光通信和光子产品公司方面，Lument…

392. 【天风电子】PCB互联价值重估，交换引领新一轮增量周期 Rubin Ultra Oberon通过增加交换托盘的组合方式，增强Scale-up域通讯能力，或用于弥

【天风电子】PCB互联价值重估，交换引领新一轮增量周期 Rubin Ultra Oberon通过增加交换托盘的组合方式，增强Scale-up域通讯能力，或用于弥补HBM容量降低的影响。 Rubin Ultra 计算托盘层数提升（26层→30层）、交换托盘数量翻倍（9张→18张）：

393. #九点特供

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394. #电报解读 #SpaceX

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395. #Deepseek

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396. 【昨日ETF资金整体净流出114.94亿元，连续7个交易日净流出】据同花顺iFinD数据显示，2026年8月12日，ETF资金整体净流出114.94亿元，谷票型

【昨日ETF资金整体净流出114.94亿元，连续7个交易日净流出】据同花顺iFinD数据显示，2026年8月12日，ETF资金整体净流出114.94亿元，谷票型净流出138.58亿元，宽基型净流出124.30亿元。当日ETF资金净流出榜单排名前3依次为：华泰柏瑞沪深300ETF（510300）净流出31.14亿元，南方中证1000ETF（512100）净流出18.88亿元，华夏上证科创板50成份ETF（588000）净流出11.74亿元。

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397. 韩国股市10天内上涨22%，进入技术性牛市

韩国股市10天内上涨22%，进入技术性牛市

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398. 【华鑫电子】腾讯AI投资全面提速，全球AI竞赛正在关键阶段，国产算力是AI硬件反弹绝对核心 核心催化：腾讯2026年Q2业绩会描绘了一个清晰的双轮叙事，①第一轮

【华鑫电子】腾讯AI投资全面提速，全球AI竞赛正在关键阶段，国产算力是AI硬件反弹绝对核心 核心催化：腾讯2026年Q2业绩会描绘了一个清晰的双轮叙事，①第一轮：核心业绩非常稳健，营收首次突破2000亿元，本土游戏+17%，营销服务+22%，云收入加速至20%增速；②第二轮：AI投资全面加速，capex为528亿元，同比提升176%，环比提高65%，自由现金流首次转负，和北美CSP大厂一样，AI capex高歌猛进的同时不可能要求自由现金流还很好看，大家都在加剧AI军备竞赛，不过管理层有清晰的“算力三层变现路径”去对冲自由现金流压力，自建模型→开发应用…

399. 腾讯capex投资峰值27年后会递减，届时步入反转+商业化正循环；混元能力会接近第一方阵，capex可能反超阿里 当前市场下调今年利润预测到2600e+后，腾讯

腾讯capex投资峰值27年后会递减，届时步入反转+商业化正循环；混元能力会接近第一方阵，capex可能反超阿里 当前市场下调今年利润预测到2600e+后，腾讯短期可能得估值回调到12x，今年利润下修空间很低了。但是27年可能市场capex预期偏低。 [礼物]我的观点是腾讯会反转，但是加仓得看6个月以上：

400. #SpaceX

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401. 🎯康师傅中报交流要点及点评 [太阳]指引： 26H2及全年收入维持低单正增、全年力争利润正增，（含25年2.6亿一次性收入） 剔除后利润同增5-6%，派息率继续

🎯康师傅中报交流要点及点评 [太阳]指引： 26H2及全年收入维持低单正增、全年力争利润正增，（含25年2.6亿一次性收入） 剔除后利润同增5-6%，派息率继续保持100% [礼物]行业：凯度行业数据， 上半年包装水低单位数增长、即饮茶整体低双位数（含糖中单位数、无糖茶20出头增长），果汁低单位数衰退，即饮咖啡中高单位数，功能饮料中高单位数，行业并未下滑；

402. 东吴环保•朔元撷理【赛恩斯】军工+燃气轮机驱动铼需求高增，技术驱动+资源布局，自产铼充分受益价格弹性 🌟＃铼：航空战略金属供需矛盾突出=价格持续上升。价格复盘：

东吴环保•朔元撷理【赛恩斯】军工+燃气轮机驱动铼需求高增，技术驱动+资源布局，自产铼充分受益价格弹性 🌟＃铼：航空战略金属供需矛盾突出=价格持续上升。价格复盘：供给侧刚性叠加航天航空业需求复苏，24年以来铼价重回上升通道。截至最新（26/8/12）金属铼已上涨至4413万元/t，较2025年初已上涨120%。 🌟 铼需求：航空航天需求爆发+北美缺电燃气轮机贡献增量。铼下游79%用于航空航天发动机，6%用于燃气轮机。考虑地缘政治驱动军机增长+国产大飞机推进+北美缺电燃气轮机爆发，铼需求景气爆发。我们测算2030年全球铼需求有望达到191吨，中国需求有望5…

403. #CPO

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404. [红包]【申万传媒+轻工】布鲁可26H1业绩：海外增速超预期，北美增速349% [礼物]公司公告：26H1收入17.76亿，同比+32.7%；经调整净利润4.0

[红包]【申万传媒+轻工】布鲁可26H1业绩：海外增速超预期，北美增速349% [礼物]公司公告：26H1收入17.76亿，同比+32.7%；经调整净利润4.01亿，同比+25.1%。收入略超预期，其中海外收入增速超预期，国内增速略低于预期；利润率符合预期。 🎉海外：26H1海外收入3.66亿元，同比+228.5%（预期翻倍左右）。其中：美洲收入1.98亿，同比+349%， 美洲占海外收入比例54%且增速最快，北美渠道深度挖潜+漫威/星球大战等新IP注入；亚洲1.21亿，同比+111%，印尼等市场贡献突出；欧洲低基数下高增；我们认为，海外渠道密度提升+…

405. 【zx 汽车】耐世特 26H1业绩创历史新高，线控转向量产落地打开新成长空间！ 营收创新高，盈利持续改善 公司2026H1营收23.29亿美元，同比+3.86%

【zx 汽车】耐世特 26H1业绩创历史新高，线控转向量产落地打开新成长空间！ 营收创新高，盈利持续改善 公司2026H1营收23.29亿美元，同比+3.86%，创历史新高，跑赢全球车市2%；调整后EBITDA2.63亿美元，同比+14.1%，EBITDA%同比+1pct至11.3%，六年新高；归母净利润8600万美元，同比+35.17%，净利润率从2.8%升至3.7%。分区域看，26H1北美营收占比50%，同比+2.7%，卡车/SUV项目支撑增长；亚太占比30%，同比+3.2%；欧洲、中东及非洲表现最强，占比 19%、同比+11.6%。26H1落地2…

406. 美银——大中华工业——机器人企业调研纪要：世界动作模型、数据与灵巧手 • 行业全景：具身AI应用加速多元化：2026年具身AI应用已从2025年以教育、研发、数

美银——大中华工业——机器人企业调研纪要：世界动作模型、数据与灵巧手 • 行业全景：具身AI应用加速多元化：2026年具身AI应用已从2025年以教育、研发、数据采集为主，拓展至工业、物流、零售、服务及家庭场景。调研覆盖6家产业链企业（银河通用、OneRobotics、云迹科技等整机厂，以及灵心巧手、奥比中光、帕西尼等核心部件商），共识是未来几年工业与物流将成为具身AI核心落地场景，同时企业也在积极布局家庭与服务市场以抢占长期增量空间。 • 技术迭代：世界动作模型（WAM）崛起：2026年多家企业从纯VLA（视觉-语言-动作）模型转向WAM架构（融合V…

407. 🧧布鲁可2026H1业绩点评：利润超预期，出海&成人向&积木车驱动增长【长江轻工-蔡方羿团队】 财报表现: 26H1收入17.76亿（同比+32.7%），经调整

🧧布鲁可2026H1业绩点评：利润超预期，出海&成人向&积木车驱动增长【长江轻工-蔡方羿团队】 财报表现: 26H1收入17.76亿（同比+32.7%），经调整净利润4.01亿（同比+25.1%），利润增速略低于收入增速，主因经调整净利率同比-1.37pp至22.6%（但环比25H2提升0.07pp，已企稳），26H1毛利率同比-4.1pp至44.3%（环比25H2仅-1.2pp，主因模具折旧增加叠加低价格带收入占比提升， 9.9元产品收入26H1占比19.5%，25年占比18.6%，但平价款拉新效果显著），期间费用率合计同比-3.4pp（规模化摊薄费…

408. 【宁德时代】景气度提升，需求保持旺盛-260813 1、根据调研，产业链公司反馈下半年需求上修明显，27年指引乐观 碳酸锂现货价格回落至15W附近，下游客户提货

【宁德时代】景气度提升，需求保持旺盛-260813 1、根据调研，产业链公司反馈下半年需求上修明显，27年指引乐观 碳酸锂现货价格回落至15W附近，下游客户提货积极性提高，Q4排产有望上修，我们预计全年排产超1.2TWh。27年需求，根据公司对供应商的备货指引，27年公司排产增速同比超30%。

409. 0812康师傅H1利润优秀推动今日股价+7.4%（股息率角度持续推荐）；区域酒近期表现积极（今日今世缘涨停）有较高关注，具体看： 1️⃣康师傅：H1利润表现积极

0812康师傅H1利润优秀推动今日股价+7.4%（股息率角度持续推荐）；区域酒近期表现积极（今日今世缘涨停）有较高关注，具体看： 1️⃣康师傅：H1利润表现积极，股息率角度持续推荐 26H1公司双业务产品结构升级+成本管控，高派息提供安全边际（100%派息维持）。预计26年收入/利润1%/持平，对应26年PE 13X，股息率角度持续推荐。

410. [玫瑰][玫瑰][玫瑰]新增重点强call 屹唐股份：出海逻辑最硬+板块估值最便宜，现价强call【华西机械】 1、公司是板块出海逻辑最硬的标的！公司是干法去胶

[玫瑰][玫瑰][玫瑰]新增重点强call 屹唐股份：出海逻辑最硬+板块估值最便宜，现价强call【华西机械】 1、公司是板块出海逻辑最硬的标的！公司是干法去胶设备、快速热处理设备全球龙头，相关产品全球市占率第二，已经具备出海逻辑， 25年公司海外收入占比30%，26年海外收入占比继续提升， 其中海力士、三星、台积电等均为其核心客户， 板块最受益海外存储、先进逻辑大扩产！ 2、公司是板块估值最便宜标的！ 26年公司国内订单存储敞口超过50%，叠加海外大扩产，未来两年公司新接订单将实现高增！26保守订单增速50%以上，考虑存储扩产不断上修，27年有望加速…

411. 【HYDZ BY 】Rubin Ultra 576 对PCB及上游材料影响 [烟花] 变化： compute tray从26层7阶HDI升级至30层9阶HDI，

【HYDZ BY 】Rubin Ultra 576 对PCB及上游材料影响 [烟花] 变化： compute tray从26层7阶HDI升级至30层9阶HDI，Switch Tray由9个翻倍至18个，可扩展方案NVL576包括NPO和CPO方向，NP 首发公众号：思维纪要社 O相对成熟度高； [烟花] SwitchTray用量提升，增加M9等级材料用量： Switch用量翻倍，利好目前Switch PCB厂商 胜宏、深南、沪电、景旺， 上游材料主要为M9等级CCL、hvlp4铜箔+二代电子布，国内主力供应商为 生益科技、国际复材；

412. [炸弹]腾讯控股资本开支大增，重视腾讯系算力核心中鼎股份、群兴玩具、科华数据！ [红包]事件：腾讯发布2Q26业绩，单季资本开支达527.8亿元，同比+176%

[炸弹]腾讯控股资本开支大增，重视腾讯系算力核心中鼎股份、群兴玩具、科华数据！ [红包]事件：腾讯发布2Q26业绩，单季资本开支达527.8亿元，同比+176%，环比+65%（vs 1Q26约319亿元），超出彭博一致预期（321亿）64％；上半年资本开支合计约847亿元，同比近乎翻倍。 [玫瑰]中鼎股份：公司今日与腾讯就AI业务签署战略合作协议，双方围绕A I Factory、AI基建、具身智能等方向深度合作。预计9月开始3000张gb300陆续到货，四季度开始贡献收入利润，腾讯唯一战略伙伴，allin腾讯体系。

413. 腾讯-2Q财报电话会要点 1、Capex节奏：灵活调整 资本开支主要集中在今年明年，并非默认每年都维持同等大额投入。训练算力属固定成本，储备足额算力后无需每年持

腾讯-2Q财报电话会要点 1、Capex节奏：灵活调整 资本开支主要集中在今年明年，并非默认每年都维持同等大额投入。训练算力属固定成本，储备足额算力后无需每年持续加码；推理算力只有在Token变现、算力租赁等业务取得可观回报时才会追加。若回报不及预期-现有投入规模将封顶，后续资本开支将与收益相匹配。

414. 【长江通信】天孚通信发布股权激励，25-29年目标净利润CAGR达68% 公司拟向745名核心人员授予228.87万股限制性股票，占总股本0.21%，授予价格1

【长江通信】天孚通信发布股权激励，25-29年目标净利润CAGR达68% 公司拟向745名核心人员授予228.87万股限制性股票，占总股本0.21%，授予价格120元/股，其中708名核心技术（业务）人员获授比例达91.2%， 激励覆盖范围较广。 以2025年扣非净利润为基数，2027/2028/2029年目标增长率分别为150%/400%/700%。按照激励计划“不扣除股权激励摊销费用”的考核口径， 2025年净利润基数约20.34亿元，对应2027/2028/2029年目标净利润分别约50.8/101.7/162.7亿元， 2025-2029年目标…

415. 26Q2银河娱乐会议纪要 / Nebius 2026年第二季度财报电话会 Coherent2026财年第四季度及全年业绩电话会 【中信互联网】腾讯控股（0700

26Q2银河娱乐会议纪要 / Nebius 2026年第二季度财报电话会

416. 【招商电新】神马电力26年半年报点评260812 发布中报。26H1营收8.9亿元，同比+27.0%；归母净利润2.2亿元，同比+34.0%；扣非归母净利润2.

【招商电新】神马电力26年半年报点评260812 发布中报。26H1营收8.9亿元，同比+27.0%；归母净利润2.2亿元，同比+34.0%；扣非归母净利润2.1亿元，同比+32.2%； 其中26Q2营收5.1亿元，同比+22.5%；归母净利润1.2亿元，同比+26.6%，环比+18.6%；Q2毛利率46.1%，同比+3.3pct；净利率22.7%，同比+0.3pct；财务费用879万元，去年同期为-433万元，主要系汇兑损失增加。

417. 地产链家居：金九银十临近、地产企稳，家居估值有望修复 [玫瑰]基本面： 短期～仍处底部区间。Q3基数显著下行，同比增速有望改善。 中期～核心城市房价止跌，家居板

地产链家居：金九银十临近、地产企稳，家居估值有望修复 [玫瑰]基本面： 短期～仍处底部区间。Q3基数显著下行，同比增速有望改善。 中期～核心城市房价止跌，家居板块或迎估值修复。 长期～市占率提升或与地产拐点共振。 [玫瑰]安全边际：二线pb 低于1x，龙头pe 10x左右，5%股息率，账上净现金充裕。

418. [礼物]【长江通信】新云双子星大超预期，重视当下最被低估的NeoCloud：SPCX [太阳]CoreWeave（CRWV）： 单GW收入隐含约 100 亿美元

[礼物]【长江通信】新云双子星大超预期，重视当下最被低估的NeoCloud：SPCX [太阳]CoreWeave（CRWV）： 单GW收入隐含约 100 亿美元/GW。在手订单1040 亿美元（同比 +246%）。扩产方面：在运电力 1.5GW（Q2 新增近 500MW、同比超三倍）； 2027 年底目标 >3GW、 2030 年底目标 >8GW；新签合同毛利率较近几季高 5-10 pct。 [太阳]Nebius（NBIS）： 单GW收入方面：中期合同（1-3 年） 200-250 亿美元/GW，短期合同（6 个月以内） 400-500 亿美元/GW。…

419. 8.12信息整理 1. CoreWeave的业绩超预期，这对国内算力租赁市场意味着什么？ - 验证了全球需求旺盛：CoreWeave 收入同比大增 112%，在

8.12信息整理 CoreWeave的业绩超预期，这对国内算力租赁市场意味着什么？ 验证了全球需求旺盛：CoreWeave 收入同比大增 112%，在手订单暴涨，证明了全球对 AI 算力的高景气度。

420. [太阳]【国金计算机】算租预期差愈加显著，需求爆发、业绩兑现，整体景气持续上行 板块近期被错杀、BIS相关影响被市场高估 近期算租板块受BIS相关消息影响出现调

[太阳]【国金计算机】算租预期差愈加显著，需求爆发、业绩兑现，整体景气持续上行 板块近期被错杀、BIS相关影响被市场高估 近期算租板块受BIS相关消息影响出现调整，但我们认为市场反应过度：1）需求爆发，高性能算力的供给能力会越来越值钱；2）Q2业绩已验证算租公司进入利润加速兑现阶段，利通电子、智微智能、行云科技、协创数据Q2业绩预告利润均实现爆发增长；3）业务涉及运营主体、部署地域、下游客户等多层关系，实际识别和执行难度较大，BIS或不会产生实质性影响。

421. 【AI算力】算力投入‑收入飞轮跑通，商业化兑现预期强化 1、CoreWeave、Nebius 均Q2业绩超预期，并且都指引了更为激进的扩张计划。 2、微软、谷歌

【AI算力】算力投入‑收入飞轮跑通，商业化兑现预期强化 1、CoreWeave、Nebius 均Q2业绩超预期，并且都指引了更为激进的扩张计划。 2、微软、谷歌、AWS最新财报云收入均超预期。

422. 宝丰能源

宝丰能源

423. Fabrinet扩产加速，AI光模块自动化设备打开第二增长曲线——0813 观点重申、Fabrinet扩产、凯格有望成为核心设备受益方。市场产业链信息显示，Fa

Fabrinet扩产加速，AI光模块自动化设备打开第二增长曲线——0813 观点重申、Fabrinet扩产、凯格有望成为核心设备受益方。市场产业链信息显示，Fabrinet在建10条光模块自动化产线，其中8条由凯格供应。若后续订单及交付持续验证，其意义在于凯格精机正在从传统SMT设备向AI光模块自动化装备延伸，打开新的成长空间。 Lumentum等光器件需求爆发、制造端资本开支进入扩张期。AI算力持续升级，800G、1.6T乃至更高速率光互连需求快速增长，Lumentum等光器件厂商持续受益；Fabrinet作为全球重要光电制造平台，承担光器件封装、光…

424. 【HYDZ HL】为什么重点推荐金海通？ AI芯片需求推动分选机市场规模显著通胀 1）量的增长：FT测试时间拉长、同测数显著下降、FT测试次数增加，推动分选机需

【HYDZ HL】为什么重点推荐金海通？ AI芯片需求推动分选机市场规模显著通胀 1）量的增长：FT测试时间拉长、同测数显著下降、FT测试次数增加，推动分选机需求增长；

425. 新云省流版， 1/ 短期， 价 （$/MW）中枢上移了，之后能不能继续涨。市场比较喜欢的涨价逻辑，挤压逻辑。 量（GW）能不能继续产能上来，这里主要是 exec

新云省流版， 1/ 短期， 价 （$/MW）中枢上移了，之后能不能继续涨。市场比较喜欢的涨价逻辑，挤压逻辑。

426. 📰 📰（首尔 = 联合 Infomax）记者尹英淑 = 三星电子 [005930] 和 SK 海力士 [000660] 正以人工智能（AI）存储芯片繁荣所积累的

📰 📰（首尔 = 联合 Infomax）记者尹英淑 = 三星电子 [005930] 和 SK 海力士 [000660] 正以人工智能（AI）存储芯片繁荣所积累的巨额现金为基础，筹备大规模的股东回馈方案。 📅三星电子预计最早将于本月公开包括特别股息在内的具体股东回馈方案及下一期三年政策。

427. 英伟达再强调800vDC，超级电容、SiC等品类将迎来超强斜率！ 事件：①NVIDIA指出，随着新一代加速平台推出功率密度的提升，传统交流电已经遇到效率瓶颈，正

英伟达再强调800vDC，超级电容、SiC等品类将迎来超强斜率！ 事件：①NVIDIA指出，随着新一代加速平台推出功率密度的提升，传统交流电已经遇到效率瓶颈，正携手Google、微软和80家设备基础设施企业推动800VDC高压直流架构，并规划自2026年下半年起逐步导入AIDC。②下一代通过800 VDC向多列机架供电，每列机架最高达到2MW，2027年投入使用。长期则将通过DC Power Block（实际就是SST) 直接将电网转换为800VDC。③NV今年3月已和谷歌和微软发布相关800VDC标准白皮书，7月再发布LVDC固态变压器。 点评：

428. 民爆光电（厦芝）交流更新： 1、出货情况。6月出货2000万支，均价超过1.7元/支，其中30x及以上产品约300万支（占比10%）。26Q2累计出货5000多

民爆光电（厦芝）交流更新： 1、出货情况。6月出货2000万支，均价超过1.7元/支，其中30x及以上产品约300万支（占比10%）。26Q2累计出货5000多万支，环比26Q1 +40%多。7月产能预计达到2600万支，均价或接近2元； 26年底月产能有望接近6000万支，27年底超1亿支（设备端已做超预期备库），预计27年出货量超8亿支。

431. 腾讯控股26Q2财报简评【国海海外】 整体业绩：小幅超预期、剔除AI产品经营利润仍强劲。①收入2048亿，同比增长11%，高于BBG预期约1%。②毛利润1184

腾讯控股26Q2财报简评【国海海外】 整体业绩：小幅超预期、剔除AI产品经营利润仍强劲。①收入2048亿，同比增长11%，高于BBG预期约1%。②毛利润1184亿，同比增长13%，高于预期2%；经调整经营利润756亿，同比增长9%，符合预期； 若剔除新AI产品影响、经调整经营利润861亿、同比增长19%； 经调整净利润684亿，同比增长9%，符合预期。③净现金582亿（上季度1469亿），环比下降主要由于资本开支付款593亿及年度股息支付416亿；Q2自由现金流-138亿，主要受到AI相关算力预付款影响， 若剔除算力采购预付款、自由现金流为376亿。…

433. [红包]【以岭药业】完全自主研发的1类化学新药LB220-D08临床申请获得受理 [玫瑰]LB220-D08缓释片用于治疗非典型溶血性尿毒症综合征（aHUS），

[红包]【以岭药业】完全自主研发的1类化学新药LB220-D08临床申请获得受理 [玫瑰]LB220-D08缓释片用于治疗非典型溶血性尿毒症综合征（aHUS），为以岭药业自主研发的全新小分子化学药物，是公司具有独立知识产权的 1 类化学新药。本品为靶向 Factor B 因子的补体抑制剂。通过靶向抑制B因子，本品可选择性抑制旁路途径，阻止 C3 转化酶的活化，从而抑制C3a、C5a 等毒素的生成以及 C5 转化酶和膜攻击复合物（MAC，C5b-9）的形成，并保持凝集素和经典途径信号通路的正常功能。 联系人：陈竹/宋硕/陈逸飞

435. 【浙商互联网｜徐紫薇】腾讯26Q2业绩速览：主业强劲，AI投入加大带来现金流压力 ✅总览：收入利润符合预期，主业强劲 26Q2：公司实现营收2048亿元（YoY

【浙商互联网｜徐紫薇】腾讯26Q2业绩速览：主业强劲，AI投入加大带来现金流压力 ✅总览：收入利润符合预期，主业强劲 26Q2：公司实现营收2048亿元（YoY+11.0%），高于彭博一致预期0.96%；实现经调整净利润684亿元（YoY+8.5%），高于彭博一致预期0.28%；经营利润率为33%。整体来看，公司收入及利润均符合预期，核心业务强劲，剔除AI业务影响后利润同比增长19%。

437. 重要更新： 接上次参照Palantir主权AI行情延续，每日互动CCE共创工程师，配套DVD数据价值开发体系。 今日官微：每日互动龙泉在政务标杆落地实锤！得到闭

重要更新： 接上次参照Palantir主权AI行情延续，每日互动CCE共创工程师，配套DVD数据价值开发体系。 今日官微：每日互动龙泉在政务标杆落地实锤！得到闭环验证[庆祝]

442. 📈标普 500 指数收涨 26 个基点，报 7748 点，尾盘交易规模达 23 亿美元，方向为卖出。 📊纳斯达克 100 指数收涨 74 个基点，报 29742

📈标普 500 指数收涨 26 个基点，报 7748 点，尾盘交易规模达 23 亿美元，方向为卖出。 📊纳斯达克 100 指数收涨 74 个基点，报 29742 点；罗素 2000 指数收涨 61 个基点，报 3045 点；道琼斯指数收跌 4 个基点，报 53770 点。 📋全美股票交易所总成交量为 155.28 亿股，而年初至今日均成交量为 192.29 亿股。

443. 📌综合估算口径，实时外推。 🟠Anthropic—— 估算年度经常性收入（ARR）。 📈Anthropic，同比增长 1654%。 💰894.47188506

📌综合估算口径，实时外推。 🟠Anthropic—— 估算年度经常性收入（ARR）。 📈Anthropic，同比增长 1654%。

447. 📑 📈$COHR 2026 财年第四季度财报再次呈现强劲的正向表现。 💰收入达到 20.5 亿美元，环比增长 13.3%，同比上涨 34%，或按形式基础同比增幅

📑 📈$COHR 2026 财年第四季度财报再次呈现强劲的正向表现。 💰收入达到 20.5 亿美元，环比增长 13.3%，同比上涨 34%，或按形式基础同比增幅达 42%。

450. 🧠计算认知：从消耗品到资产 💡AI 算力并非消耗品。它不像技术产品那样价值会快速衰减，反而可能成为跨代复用、持续产生现金流的基础设施资产。 📊从这个角度看，AI

🧠计算认知：从消耗品到资产 💡AI 算力并非消耗品。它不像技术产品那样价值会快速衰减，反而可能成为跨代复用、持续产生现金流的基础设施资产。 📊从这个角度看，AI 资本支出并非简单的经常性成本，而是积累算力储备的过程 —— 这种储备未来可被多次变现。

453. - 日本机床工业协会(JMTBA)2026年7月初步订单数据为亚德克(AirTAC)和上银(Hiwin)带来潜在催化。总订单环比下降5%，同比增长50%；其中海

日本机床工业协会(JMTBA)2026年7月初步订单数据为亚德克(AirTAC)和上银(Hiwin)带来潜在催化。总订单环比下降5%，同比增长50%；其中海外订单环比降4%、同比增长51%，表现强劲。摩根士丹利维持对亚德克和上银的Overweight评级。亚德克凭借市场份额提升和23倍2027e P/E的合理估值有望持续受益；上银受益于产能利用率提升和涨价推动的利润率扩张，估值虽不便宜但在周期高峰期可达35-40倍P/E。 摩根士丹利于2026年8月12日发布报告，重点解读日本机床工业协会(JMTBA) 7月初步订单数据，并将其作为亚德克(AirTAC…

454. - 8月MCU现货价格环比持平，意法半导体32位MCU为16.5元、兆易创新32位MCU为8.5元。意法半导体合约价6月28日起再次上调，本土MCU厂商（如国民

8月MCU现货价格环比持平，意法半导体32位MCU为16.5元、兆易创新32位MCU为8.5元。意法半导体合约价6月28日起再次上调，本土MCU厂商（如国民技术）年内已两轮涨价累计10-20%。成熟制程代工厂将产能转向AI电源相关应用，MCU供应持续紧张，2026下半年成本端压力不减，MCU厂商需继续提价转嫁成本。需求端数据中心相关（光模块、电池管理、电源控制）需求强劲，消费需求疲软，工业需求平稳。投资建议：偏好兆易创新及乐鑫科技（WiFi MCU）以受益长期边缘AI机遇；对新唐科技维持低配评级，等待GM恢复后再转乐观。 摩根士丹利于2026年8月12…

455. - SpaceXAI推出Grok Bot不仅仅是一款独立产品，而是其更广泛AI平台的早期证据——该平台融合了独特的实时数据（X+Starlink+Cursor）

SpaceXAI推出Grok Bot不仅仅是一款独立产品，而是其更广泛AI平台的早期证据——该平台融合了独特的实时数据（X+Starlink+Cursor）、垂直整合的计算与连接能力、以及前沿AI智能。报告认为市场目前对SpaceXAI的定价严重不足，仅将其视为一个略有成就的"新云"服务商，几乎没有给予其内部计算产品化的任何估值溢价（剔除太空+连接业务后，AI业务仅值12美元/股，约为2028年EV/Sales的1倍，低于新云同行）。两大核心竞争优势在于：1）大规模、高度独特的实时数据集；2）深度垂直整合带来的物理世界护城河（计算+连接+太空多年度优势…

456. - 1）美国7月核心CPI基本符合预期，但非农就业远低于预期，市场反应显示联储政策重心仍在通胀，预计9月及年底前维持利率不变；2）风险资产自7月底低点以来的反弹

1）美国7月核心CPI基本符合预期，但非农就业远低于预期，市场反应显示联储政策重心仍在通胀，预计9月及年底前维持利率不变；2）风险资产自7月底低点以来的反弹仍有上行空间，能源价格区间震荡、联储按兵不动以及Q2财报亮眼将支撑风险偏好；3）AI投资规模庞大（美国今年接近6000亿美元），但挤出效应有限（仅约500亿美元），债务市场将成为主要融资渠道，超大规模云厂商2027年约35%资本开支由债务融资；4）人民币计价债券发行量近期急剧上升，债券国际化迎来历史性机会，但需经济持续走强和市场深化配合。 高盛2026年8月12日发布的《What's Top of…

457. - 高盛每日研究简报《》覆盖亚太多只个股及主题。核心要点包括：(1)腾讯维持买入，下调目标价至670港元，因加大AI资本开支至2100亿元人民币，但核心业务增长

高盛每日研究简报《》覆盖亚太多只个股及主题。核心要点包括：(1)腾讯维持买入，下调目标价至670港元，因加大AI资本开支至2100亿元人民币，但核心业务增长韧性强；(2)软银上调至买入，目标价上调至290日元，受益于AI解决方案、PayPay及移动资费上调；(3)康师傅上调至买入，目标价14.8港元，1H26利润率超预期，PET成本压力缓解；(4)Recruit维持买入，看好Indeed变现潜力；(5)Nebius 2Q26 KPI全面超预期，AI云业务约50%调整后EBITDA利润率；(6)中国7月宏观数据预览：工业生产增速预计放缓至4.6%，低于市…

458. - 内蒙古乌兰察布数据中心承诺容量达12.5GW，较2025年1.2GW的现役容量实现超10倍扩张，相当于中国2025年总供应量的45%，与美国德州在建总规模相

内蒙古乌兰察布数据中心承诺容量达12.5GW，较2025年1.2GW的现役容量实现超10倍扩张，相当于中国2025年总供应量的45%，与美国德州在建总规模相当。 乌兰察布凭借低温（年均温仅4.3°C）、距北京仅240公里（低延迟）、低电价及丰富风光资源，成为数据中心建设热点；高盛推荐买入VNET（113%上行空间）和GDS Holdings（41%上行空间）。 标普500二季度财报显示，工业板块2027年EPS预期获最大正向修正，反映出当前资本开支周期中亚洲工业企业的定价能力超预期；此外，Nvidia宣布5000亿美元投资提振电气与数据中心相关股票上涨。

459. Deepseek V4 Pro正式发布，关注国产模型迭代（0813）@htjsj yzs DeepSeek V4 Pro 0813： 相比 Pro Previe

Deepseek V4 Pro正式发布，关注国产模型迭代（0813）@htjsj yzs DeepSeek V4 Pro 0813： 相比 Pro Preview， 综合性能提升约60% ， 几乎发了个船新模型；Flash 0731 相比 Flash Preview提升约 65%， 两次都是明显的大版本升级。Pro 0813 相比 Flash 0731还能再高约 10%，这一轮核心还是后训练和 Agent 能力继续加强。 价格： V4 Pro目前仍是 输入3元/M、输出6元/M，性能大幅提升但价格没变。不过DeepSeek此前 已经官方提示后续API可…

460. 🌟 hcjsj. AI 日报 · 20260812 🚩国内科技 1. 面壁智能发布轻量级语音克隆项目 baby-mynah，基于 VoxCPM-0.5B 支持九

🌟 hcjsj. AI 日报 · 20260812 🚩国内科技 面壁智能发布轻量级语音克隆项目 baby-mynah，基于 VoxCPM-0.5B 支持九种英语口音融合，并开放演示与模型权重。

461. 【0812 聊天】现在最能反映...

【0812 聊天】现在最能反映美国 CPI 预期的，就是国际黄金价了。 截止到现在，大部分投资者很乐观。黄金涨了…晚上看戏吧… 【0812 资讯】不用挨揍了！也没啥大惊喜，明天成交量该起来了…

462. 【西部计算机】DeepSeek V4 Pro正式版已通过API上线 1、DeepSeek V4 Pro正式版核心升级点包括：Agent能力大幅增强、支持Resp

【西部计算机】DeepSeek V4 Pro正式版已通过API上线 1、DeepSeek V4 Pro正式版核心升级点包括：Agent能力大幅增强、支持Responses API和Codex接入、多项基准测试性能接近Fable 5水平。模型版本号已更新为DeepSeek-V4-Pro-0813，调用模型名不变。V4 Pro总参数1.6T、激活参数49B，原生支持1M百万级超长上下文，最大输出384K tokens。 2、DeepSeek V4 Pro的发展历程：

463. 20260812复盘 宏观： 美国7月CPI同比增长3.4% 符合市场预期。 人工智能： 1. Lumentum电话会：CPO最大客户的量产计划仍完全按计划推进

20260812复盘 宏观： 美国7月CPI同比增长3.4% 符合市场预期。

464. ❗️【天风汽车】太阳诱电：SA爆仓、股价去杠杆，基本面持续强化 - 0813 ——————————— 1、SA此前未披露持仓，抛售加剧短期恐慌 建仓买入：6月2

❗️【天风汽车】太阳诱电：SA爆仓、股价去杠杆，基本面持续强化 - 0813 ——————————— 1、SA此前未披露持仓，抛售加剧短期恐慌

465. #小光

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466. 【浙商AI战队冯翠婷】DeepSeek V4 Pro-0813 评分、价格等快评🔗 模型斩杀线去到opus-4.8。在性能表现上，根据评测数据，DeepSeek

【浙商AI战队冯翠婷】DeepSeek V4 Pro-0813 评分、价格等快评🔗 模型斩杀线去到opus-4.8。在性能表现上，根据评测数据，DeepSeek-V4-Pro-0813 在多个硬核 Agent 基准测试中表现优异。特别是在 Terminal Bench（终端操作）、Cybergym（网络安全）以及DeepSWE（软件工程）等需要复杂逻辑推理与代码执行的任务中，v4 pro均取得了显著的高分，甚至部分超越Opus-4.8，接近fable 5。 强动手及解决问题能力。从核心参数来看，v4 pro展现了极强的“长文本”与“强输出”能力。其上下…

467. #全知道

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468. #电报解读 #长江存储

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469. mlcc最好的时代 要理解太诱的夜盘暴涨，就要理解白毛股神的推特，以及天才选手的陨落和他在押注什么 AI股神Leopold Aschenbrenner曾一度重仓

mlcc最好的时代 要理解太诱的夜盘暴涨，就要理解白毛股神的推特，以及天才选手的陨落和他在押注什么 AI股神Leopold Aschenbrenner曾一度重仓日本MLCC龙头太阳诱电，持股最高达16.6%。这位AI产业链认知极深的顶级对冲基金经理，今年高点时收益接近5倍，即使经历回撤，目前年内仍有约80%收益。

470. #早知道

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471. 《广发海外电子通信》CoreWeave2Q26点评 维持买入评级，目标价172美元：CoreWeave2Q26营收26亿美元，调整后EBITDA15亿美元，均高

《广发海外电子通信》CoreWeave2Q26点评 维持买入评级，目标价172美元：CoreWeave2Q26营收26亿美元，调整后EBITDA15亿美元，均高于市场预期。公司当前运营算力电力规模1.5GW，已签约4.2GW，稳步向2030年8GW的目标推进。管理层给出3Q26/2026全年调整后营业利润指引中点分别为2.3亿、10.55亿美元，代表4Q26营业利润约上缘约7.7亿美元，预示4Q业绩将十分强劲。我们持续看好：1）AI基建需求旺盛、头部云厂商现金流承压，带动新型云服务商赛道持续扩容；2）定价权持续增强，公司7月起全线涨价25%；3）在手订…

472. #电报解读 #腾讯

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473. 【观点更新】从老CSP到Neocloud，不如选择相信 最近这两周csp和neocloud的财报看下来，不罗列具体数据，但其实本质讲的同一件事情：26Q1到Q2

【观点更新】从老CSP到Neocloud，不如选择相信 最近这两周csp和neocloud的财报看下来，不罗列具体数据，但其实本质讲的同一件事情：26Q1到Q2，B卡租赁价格越涨越高（现在北美已经到了约30万人民币/八卡服务器每月的租金价位），反而需求还越来越好，订单积压越来越多（甚至把云厂的交付率数据都拉低了），无论对老csp还是neocloud而言，利润率上行+盈利拐点提前到来，都是有更强动力追加27年capex，而且即使是借债投capex，对新老云厂的利润绝对额都是净增量。只要Q3 Q4新增订单继续保持同比高速增长趋势，27年capex超预期是必…

474. #龙虎榜

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475. [礼物]Lumentum业绩会要点和观点 [太阳]FY26Q4收入同比+109%、环比+24%至10.1亿美元， 连续第8个季度收入增长、连续第3个季度环比增长

[礼物]Lumentum业绩会要点和观点 [太阳]FY26Q4收入同比+109%、环比+24%至10.1亿美元， 连续第8个季度收入增长、连续第3个季度环比增长超20%；Non-GAAP毛利率环比+2.5pct至50.4%，营业利润率环比+4.4pct至36.6%，EPS 3.23美元。 [太阳]激光芯片方面，需求持续强劲。200G EML收入占EML总收入 已超过25%，EML与CW激光器预计26H2至2027年持续高增；泵浦激光器出货同比+80%，快速扩产下仍供不应求，预计未来几个季度 出货进一步增长4倍，并已与多家客户签署长协。

476. #机构调研 #芯联集成

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477. 【申万宏源通信】腾讯 Capex超预期，坚定看好超节点放量，网络/交换机迎来价值量与估值双升！ 腾讯Q2 Capex大超预期，Q2 Capex显著提高至528亿

【申万宏源通信】腾讯 Capex超预期，坚定看好超节点放量，网络/交换机迎来价值量与估值双升！ 腾讯Q2 Capex大超预期，Q2 Capex显著提高至528亿元，环比65%，同比176%，H1合计847亿元。 我们的前瞻判断持续兑现。年初市场关注度尚低时，我们独家发布锐捷网络深度，率先提出超节点将重构Scale-up网络价值量；6月以来持续重点推荐超节点/交换机，发布紫光股份深度并多次组织电话会，近期产业和业绩催化已与观点共振

478. 8月13日周四盘前产业重要信息 【国产算力、AI应用】 1. 在昨晚北美算力租赁公司Coreweave业绩超预期后，今晚算力租赁另一巨头Nebius业绩再次超预

8月13日周四盘前产业重要信息 【国产算力、AI应用】 在昨晚北美算力租赁公司Coreweave业绩超预期后，今晚算力租赁另一巨头Nebius业绩再次超预期，Nebius昨晚大涨34%。

479. #黑毛 #存储

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480. DeepSeek、Grok同期发布，国产模型Agent能力加速向全球头部收敛【天风计算机缪欣君团队】 1） DeepSeek Agent能力已收敛至Opus 4

DeepSeek、Grok同期发布，国产模型Agent能力加速向全球头部收敛【天风计算机缪欣君团队】 1） DeepSeek Agent能力已收敛至Opus 4.8，Grok进一步达到Sol级。结合官方Agent跑分与现有AA成绩，我们预计综合能力排序为Grok 4.6 > DeepSeek V4 Pro GA ≈ Opus 4.8 ≈ GPT-5.6 Terra；Coding Agent方面，Grok整体略强，DeepSeek已达到甚至部分超过Opus 4.8水平。V4 Pro GA尚非Sol/Fable级通用旗舰，但已成为Opus 4.8级Agen…

481. 【招商电子】设备及零部件景气持续旺盛，市场空间或将逐步打开 [礼物]据互动易平台，某设备公司表示，未来3-6个月受个别供应商交付紧张影响，交付的确受到很大压力，

【招商电子】设备及零部件景气持续旺盛，市场空间或将逐步打开 [礼物]据互动易平台，某设备公司表示，未来3-6个月受个别供应商交付紧张影响，交付的确受到很大压力，公司认真做好生产组织与供应链协同，全力保障客户订单保质保量交付。 [礼物]据韩国《首尔经济日报》，SK海力士重启了大连NAND2号工厂的建设，新生产线投片量5万片/月，预计最早26M11设备move in，明年上半年量产。

482. #美国

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483. [红包]浙商大制造【上海沿浦】近五日上涨11%，第三方座椅龙头，拓展整椅、机器人领域，驱动业绩超预期增长 [庆祝]中期视角：有望保持座椅骨架第三方龙头位置，业务

[红包]浙商大制造【上海沿浦】近五日上涨11%，第三方座椅龙头，拓展整椅、机器人领域，驱动业绩超预期增长 [庆祝]中期视角：有望保持座椅骨架第三方龙头位置，业务延展拓展赛道 我们预测，公司整椅业务能全面覆盖Tier2业务的下滑风险、将成盈利增长新引擎，0-N拐点将近；机器人业务量产有望开辟新赛道。

484. 电力设备2H26展望：国内外景气向上，AIDC+能源转型双轮驱动 [太阳]我们认为电力设备行业2026年整体表现稳健向上，提示投资者重点关注结构性机遇。 [玫瑰

电力设备2H26展望：国内外景气向上，AIDC+能源转型双轮驱动 [太阳]我们认为电力设备行业2026年整体表现稳健向上，提示投资者重点关注结构性机遇。 [玫瑰]传统电网方面，“十五五”新型能源体系明确电网“适配高比例新能源”定位，叠加国网“十五五”投资规划出炉，电网投资长期可期。此外，全球AIDC基建步伐加快，相关电力设备需求旺盛，中国电力设备企业有望凭借交付周期短、性价比高、售后服务到位等优势获得订单。

485. #监管

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486. 财联社8月12日电，NEBIUS盘中涨幅扩大超21%，在人工智能算力强劲需求的推动下，该公司第二季度云业务销售额同比飙升 514%。(来自财联社APP)

财联社8月12日电，NEBIUS盘中涨幅扩大超21%，在人工智能算力强劲需求的推动下，该公司第二季度云业务销售额同比飙升 514%。(来自财联社APP)

487. #CoreWeave

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488. #摩根士丹利 #AI

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489. 鸿海表示，将于今年第四季度开始出货英伟达新一代Vera Rubin AI平台。英伟达此前宣布Vera Rubin已进入全面量产阶段，相较上一代Grace Bla

鸿海表示，将于今年第四季度开始出货英伟达新一代Vera Rubin AI平台。英伟达此前宣布Vera Rubin已进入全面量产阶段，相较上一代Grace Blackwell，Vera Rubin在大规模AI Agent工作负载下可实现最高10倍吞吐量提升。

490. #美国 #军工 #激光 #反无...

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491. #伊朗

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492. 语音预告❗️【天风电新&汽车】重Rubin Ultra锐度高的方向-0812 ———————————— 1、【交换机托盘数量⬆️-剑指滑轨】 时间：8.12日（

语音预告❗️【天风电新&汽车】重Rubin Ultra锐度高的方向-0812 ———————————— 1、【交换机托盘数量⬆️-剑指滑轨】

493. 【广发化工/军工】川湖周五一字涨停，股价再创新高， 服务器滑轨赛道仍在超出全球所有投资者的预期｜A股标的继续推荐 海达尔 🔥 海外龙头持续验证景气度， 川湖周五

【广发化工/军工】川湖周五一字涨停，股价再创新高， 服务器滑轨赛道仍在超出全球所有投资者的预期｜A股标的继续推荐 海达尔 🔥 海外龙头持续验证景气度， 川湖周五一字涨停，利润率水平大超预期。26Q2川湖单季度合并营收达108.3 亿元，环比增长 98.7%，同比增长 156.1%；上半年累计营收 162.8 亿元，同比增长 99.0%，已接近 2025 年全年营收规模。单季税后净利润约71 亿元，对应每股盈余（EPS）74.38 元，大超预期。核心在于其毛利率达到了87.4%，环比提升了10pct， 高盈利能力及高壁垒属性仍在逐季度验证。 🔥 AI服务…

494. #Cerebras

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495. #航天航空

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496. 【东方通信-半导体】Rubin Ultra NVL576 8机柜互联方案的升级情况 ⭐时间：8月13日（周四）早上08:00 ⭐主讲人：东方科技大组长 舒迪，

【东方通信-半导体】Rubin Ultra NVL576 8机柜互联方案的升级情况 ⭐时间：8月13日（周四）早上08:00 ⭐主讲人：东方科技大组长 舒迪，

497. 在腾讯2026Q2财报业绩电话会上，腾讯总裁刘炽平回应了二季度公司资本开支增加的问题。他表示，腾讯的确正在算力上进行大规模投入，目前已经看到了明显的回报上行空间

在腾讯2026Q2财报业绩电话会上，腾讯总裁刘炽平回应了二季度公司资本开支增加的问题。他表示，腾讯的确正在算力上进行大规模投入，目前已经看到了明显的回报上行空间，多款新应用表现良好。此外，算力用于云上租赁业务也有望带来可观的收入增长，提升资本开支回报率。对于此前下达的部分算力订单，如果售出可以较几个月前的采购价高出30%以上的利润。“如果先用来自建模型、再用来开发应用、最后将算力对外出租的顺序推进，我们就能打造起一项极具规模的原生AI业务，这会带来非常可观的利润。 “对于此前下达的部分算力订单，如果售出可以较几个月前的采购价高出30%以上的利润”

498. #Cohr #磷化铟

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499. 【天风电新】周末我们更新产业消息传出“味之素给大陆减产30%”。 经过本周验证，更为准确的说法为：由于需求上量过快，味之素从25Q4的月出货100-120万平，

【天风电新】周末我们更新产业消息传出“味之素给大陆减产30%”。 经过本周验证，更为准确的说法为：由于需求上量过快，味之素从25Q4的月出货100-120万平，提升至26Q2的200万平，目前已爬升至300万平，已达产能极限（新产能预计28年开工，32年释放，近期紧张下或提前，但最快提前至30年），故其开始配额制（客户需求多少不重要，他给的量是按照历史数据定的），优先大客户和终端客户打招呼的项目，可能造成部分大陆厂商体感上被减产了。

500. 【DeepSeek V4 Pro 正式版API上线 大幅增强Agent能力】《》记者获悉，DeepSeek V4 Pro 正式版已经更新至API，调用模型名不变

【DeepSeek V4 Pro 正式版API上线 大幅增强Agent能力】《》记者获悉，DeepSeek V4 Pro 正式版已经更新至API，调用模型名不变。新版本大幅增强了Agent能力，支持 Responses API 和 Codex 接入。API文档显示，V4 Pro 正式版定价为3元/百万Token输入、6元/百万Token输出，缓存命中输入为0.025元/百万Token。 DeepSeek V4 Pro 正式版基准测试显示，其在终端Agent测试Terminal Bench的得分为87.9分，逼近Fable 5的88.0分。在AI安全智能…

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501. 盘前热点事件 一、昨日热点 并购：蓝盾光电 算力：城地香江、云赛智联 机器人：秦安股份 地产：京投发展 消费：皇氏集团 影视：北京文化 光通信：炬光科技 创新药

盘前热点事件 一、昨日热点 并购：蓝盾光电

502. #彭博新闻 #市场

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503. 保健品产业链近况更新 厄尔尼诺影响下，鱼粉供需分析及价格走势展望

保健品产业链近况更新 厄尔尼诺影响下，鱼粉供需分析及价格走势展望

504. #科技 #光通信

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505. 保险分红险转型特征及资配风格分析 低利率时代，海外资管机构如何发展

保险分红险转型特征及资配风格分析 低利率时代，海外资管机构如何发展

506. 台股PCB及相关产业链交流 拥抱AI算力新材料黄金周期 海外存储：存储原厂扩产计划、产能梳理和供需测算

台股PCB及相关产业链交流 拥抱AI算力新材料黄金周期 海外存储：存储原厂扩产计划、产能梳理和供需测算

507. 中国数据中心：乌兰察布崛起为亚太最大及增长最快的AI算力集群之一 近期关于领先数据中心运营商和互联网/AI公司（如万国数据、DeepSeek、Z.AI、小红书）

中国数据中心：乌兰察布崛起为亚太最大及增长最快的AI算力集群之一 近期关于领先数据中心运营商和互联网/AI公司（如万国数据、DeepSeek、Z.AI、小红书）投资吉瓦级数据中心的新闻头条，引起了投资者对中国数据中心容量扩张前景的关注，特别是对频繁出现在新闻报道中的乌兰察布市的关注。在本报告中，我们聚焦乌兰察布——内蒙古的一个地级市，该市已成为中国及亚太地区最大且增长最快的算力集群之一。 主要发现

508. #监管

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509. 再议科技M顶：科技第二波何时来？ 海外科技巨头债券融资路径演变案例复盘之半导体行业

再议科技M顶：科技第二波何时来？ 海外科技巨头债券融资路径演变案例复盘之半导体行业

510. 出口增加、净出口减少？ 大摩闭门会：金融、交运、工业、房地产行业更新

出口增加、净出口减少？ 大摩闭门会：金融、交运、工业、房地产行业更新

511. 专家解读煤炭工业发展十五五规划 锂矿：周度去库力度加大，价格得到支持 .y 想看更多请加V：xian20210130 oudao.com/ynoteshare/

专家解读煤炭工业发展十五五规划 锂矿：周度去库力度加大，价格得到支持 .y 想看更多请加V：xian20210130 oudao.com/ynoteshare/index.html?id=089295f97344c4839d79097b43b28ea7&type=note&_time=1786554986810 集运：地缘、新船与格局交织，如何看待集运板块投资机会？

512. 天孚通信CPO专家交流纪要 从lumentum业绩看AI互联趋势

天孚通信CPO专家交流纪要 从lumentum业绩看AI互联趋势

513. 全球AI应用产业趋势 为什么AIGC的本质是“广义出版”

全球AI应用产业趋势 为什么AIGC的本质是“广义出版”

514. #Deepseek

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515. ❗【天风电新】ABF膜更新（2）：需求快速上量，供不应求，国产化突破在即0812 ——————————— 周末我们更新产业消息传出“味之素给大陆减产30%”。

❗【天风电新】ABF膜更新（2）：需求快速上量，供不应求，国产化突破在即0812 ——————————— 周末我们更新产业消息传出“味之素给大陆减产30%”。

516. 腾讯控股26Q2：核心业务利润高增，加大算力投入导致FCF承压 AI： -- 26Q2资本开支528亿元（大幅超过 bbg一致预期321亿元），qoq+65%，

腾讯控股26Q2：核心业务利润高增，加大算力投入导致FCF承压 AI： -- 26Q2资本开支528亿元（大幅超过 bbg一致预期321亿元），qoq+65%，占收入比重26%，资本开支付款593亿元；

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517. 【政策传闻：贴息概率不大，关注公积金利率调降】下午市场有传言房贷贴息，但个人认为可能性很低；参考近期住建部发布的《》，我们认为未来政策催化中，公积金利率下调可能

【政策传闻：贴息概率不大，关注公积金利率调降】下午市场有传言房贷贴息，但个人认为可能性很低；参考近期住建部发布的《》，我们认为未来政策催化中，公积金利率下调可能性更高

518. [玫瑰]大家好，【耐世特】发布1H26业绩：公司实现营业收入23.29亿美元，同比+3.9%；归母净利润8581万美元，同比+35.2%；净利率同比+0.9pp

[玫瑰]大家好，【耐世特】发布1H26业绩：公司实现营业收入23.29亿美元，同比+3.9%；归母净利润8581万美元，同比+35.2%；净利率同比+0.9ppt至3.7%，盈利能力同比继续修复。 [太阳]分区域来看，1H26北美/亚太/EMEASA地区收入分别为11.7/7.1/4.5亿美元，同比+2.7%/+3.2%/+11.6%，EMEASA地区增速领先。 分业务来看，1H26 EPS/CIS/HPS/DL业务收入分别为16.2/2.2/0.8/4.0亿美元，同比+6.5%/-3.3%/-8.3%/+0.6%，EPS业务保持稳健增长。

519. 【广发军工&化工】海达尔：Rubin Ultra NVL576架构升级大幅利好服务器滑轨产业链 🔥 服务器滑轨是个量价齐升的核心赛道：根据SemiAnalysi

【广发军工&化工】海达尔：Rubin Ultra NVL576架构升级大幅利好服务器滑轨产业链 🔥 服务器滑轨是个量价齐升的核心赛道：根据SemiAnalysis Rubin Ultra NVL576架构概览，“机架内部的变化更加明显。当前:Oberon机架大致采用“10+9+8”的托盘布局，而 Rubin Ultra Oberon则调整为“9+18+9”。其中，中间部分的NVLink Switch托盘数量从9个增加到18个”。首先从量的维度上，托盘的数量从原有的27个托盘快速提升至36个托盘，总量上提升了30%。其次，英伟达GB300/Rubin的1…

520. [太阳]【中金电新】2026年7月台湾电源厂业绩追踪 [玫瑰]delta台达： ➡️公司营收：7月实现营收140.5亿元人民币（按照26年7月汇率1:4.77换

[太阳]【中金电新】2026年7月台湾电源厂业绩追踪 [玫瑰]delta台达： ➡️公司营收：7月实现营收140.5亿元人民币（按照26年7月汇率1:4.77换算，下同），环比+2.2%，同比+47.7%，其中电源及零组件业务实现营收80.1亿元人民币，环比+16.6%，同比+58.9%。

521. 【申万计算机】资本开支持续超预期，服务器板块再次强调！ 腾讯资本开支超预期 腾讯Q2 Capex为528亿元，YoY+176%（26H1合计847亿元，YoY+

【申万计算机】资本开支持续超预期，服务器板块再次强调！ 腾讯资本开支超预期 腾讯Q2 Capex为528亿元，YoY+176%（26H1合计847亿元，YoY+82%）。

522. 汇成股份26年中报点评：Q2利润转正，存储&先进封装新业务加速推进 【中报业绩：收入创新高，Q2利润回正】公司2026H1实现营业收入9.59亿元（+10.67

汇成股份26年中报点评：Q2利润转正，存储&先进封装新业务加速推进 【中报业绩：收入创新高，Q2利润回正】公司2026H1实现营业收入9.59亿元（+10.67%），归母净利润501万元（-94.78%），扣非归母-1,145万元。分季度看，Q2收入5.48亿元（+11.4%）创单季新高，归母1,782万元、扣非约1,098万元，环比Q1（归母-1,281万元）双双转正，利润底部大概率已在一季度确认。 【上半年为什么亏：成本涨价传导有时间差，收入表现不弱】一是黄金等原材料价格同比大幅上涨，金料成本虽然转嫁客户、但摊薄毛利率（H1毛利率15.8%、同比-…

523. #天孚通信

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524. #AI4S

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525. [红包]【华创AI新材料孙维容团队】欧洲旱灾扰动化工供给，维生素价格有望获得支撑 欧洲持续干旱，莱茵河低水位已造成部分化工品不可抗力。据Reuters 8月11

[红包]【华创AI新材料孙维容团队】欧洲旱灾扰动化工供给，维生素价格有望获得支撑 欧洲持续干旱，莱茵河低水位已造成部分化工品不可抗力。据Reuters 8月11日报道，持续干旱推动莱茵河水位降至纪录低位，德国化工物流及生产已受到实质影响。科思创因运输受限对多马根基地部分产品宣布不可抗力，赢创Marl基地货运亦受到影响。 欧洲维生素供给扰动预期升温，VA、VE价格有望获得支撑。巴斯夫路德维希港布局VA、VE及上游柠檬醛产业链，历史上柠檬醛装置扰动曾导致VA、VE不可抗力，显示欧洲维生素产业链对供应扰动较为敏感。

526. AI材料更新20260812 rubin-ultra： 1）OAM方案预计8-9月确定，测试用M8+一代布，采用8+10+8的8阶HDI，暂未确定升级到M9。U

AI材料更新20260812 rubin-ultra： 1）OAM方案预计8-9月确定，测试用M8+一代布，采用8+10+8的8阶HDI，暂未确定升级到M9。UBB级别更高，但无正式方案。

527. #腾讯

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528. #Deepseek

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529. CCL ZJ交流要点参考—0812 🐟1️⃣PTFE：为中长期发展方向，高频下电气性能优异，Df值低，传统应用于射频、天线领域，测试效果较好，但存在加工难度大、

CCL ZJ交流要点参考—0812 🐟1️⃣PTFE：为中长期发展方向，高频下电气性能优异，Df值低，传统应用于射频、天线领域，测试效果较好，但存在加工难度大、板厂生产良率低、层数提升受限的问题。 🐟2️⃣ PCB供应格局：为保障供应安全，N设置供应商份额高压线，单一供应商单产品份额不得超过50%；交换机业务中，头部供应商可获取约20%份额，当前胜宏、沪电、景旺、崇达均处于正常供应序列，TTm等进入N确定性较低；正交背板项目需铜浆灌孔烧结技术，目前仅沪电、深南、生益三家具备技术储备。

530. #AI

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531. 【中泰电子|聚辰股份】产业趋势明确，股价 更多加公众号：思维纪要社 低位有业绩‼️ [玫瑰]VPD：产业大趋势明确，公司卡位领先高弹性——— VPD是CXL及下

【中泰电子|聚辰股份】产业趋势明确，股价 更多加公众号：思维纪要社 低位有业绩‼️ [玫瑰]VPD：产业大趋势明确，公司卡位领先高弹性——— VPD是CXL及下一代企业级SSD标配，1:1配比，单价远高于SPD，业绩弹性显著。全球龙头三星即将上量，其他原厂有望快速跟进。聚辰位列全球TOP2，有望占据全球大头份额，且国内独供。

532. #霍尔木兹海峡

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533. 【东吴计算机】腾讯capex超预期与海外算力租赁业绩超预期共振，算力需求旺盛 海外： 在昨晚北美算力租赁公司Coreweave业绩超预期后。今晚算力租赁另一巨头

【东吴计算机】腾讯capex超预期与海外算力租赁业绩超预期共振，算力需求旺盛 海外： 在昨晚北美算力租赁公司Coreweave业绩超预期后。今晚算力租赁另一巨头Nebius业绩再次超预期。两公司均上涨接近20%。

534. #东财 #mSAP

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535. 白酒板块最新观点-华创食饮欧阳予20260812 1、 白酒周期大底已现、方向向上修复明确。Q2历史级别的基本面和资金面极致冲击已过，前期汇报提到的gjd减仓冲

白酒板块最新观点-华创食饮欧阳予20260812 1、 白酒周期大底已现、方向向上修复明确。Q2历史级别的基本面和资金面极致冲击已过，前期汇报提到的gjd减仓冲击已结束、酒企中报大幅出清市场已有预期。白酒十年周期最差时点已过，板块方向向上已定，预计将开启震荡上行修复！ 2、 极低持仓背景下、短期正向利好易放大成催化。Q2白酒持仓降至仅1%，短期利好极易形成板块催化：1）飞天批价连续超市场预期上涨站稳1700以上，普五批价经历Q2经销商打款冲击后重回760，茅五批价上行注入信心；2）7月以来在超低基数下，行业动销反馈分化，部分渠道动销恢复同比双位数增长；…

536. 算力投入超预期：资本开支大超预期， 国产算力&算租 景气度有望再上一个台阶【天风计算机团队】 [红包]建议关注： 1)软件：泛微+致远+财富趋势 2)硬件：海光

算力投入超预期：资本开支大超预期， 国产算力&算租 景气度有望再上一个台阶【天风计算机团队】 [红包]建议关注： 1)软件：泛微+致远+财富趋势

537. 【天风医药杨松团队】康方生物：依沃西联合化疗一线治疗sq-NSCLC在中国获批上市，2026H2讲迎来海外两项重要进展 事件：2026年8月12日，公司宣布依沃

【天风医药杨松团队】康方生物：依沃西联合化疗一线治疗sq-NSCLC在中国获批上市，2026H2讲迎来海外两项重要进展 事件：2026年8月12日，公司宣布依沃西（PD-1/VEGF双抗）联合化疗一线治疗sq-NSCLC适应症获NMPA批准上市，获批基于III期HARMONi-6研究。 [玫瑰]头对头战胜"PD-1单抗+化疗"取得PFS/OS双阳性，改写sq-NSCLC一线治疗标准

538. #国信 #腾讯 #半年报

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539. 【兴证策略】8月市场修复的三条暗线 1、并非简单交易超跌、基本面是更重要的定价线索、景气的β正在回归 近期反弹修复中，市场并非简单交易超跌，净利润增速、营收增速

【兴证策略】8月市场修复的三条暗线 1、并非简单交易超跌、基本面是更重要的定价线索、景气的β正在回归 近期反弹修复中，市场并非简单交易超跌，净利润增速、营收增速、订单增速等景气因子成为市场结构的重要“分水岭”，也是多数行业的主要定价因子，基本面仍是交易核心

540. 【西部中小盘】8月弹性组合 1、DrMos：杰华特； 2、半导体：汇成股份（先进封装），菲沃泰（GKJ），江化微（材料），华虹（Fab），骄成超声/微导纳米（设

【西部中小盘】8月弹性组合 1、DrMos：杰华特； 2、半导体：汇成股份（先进封装），菲沃泰（GKJ），江化微（材料），华虹（Fab），骄成超声/微导纳米（设备）；

541. 今天地产股上涨的核心逻辑是：二手房基本面改了一段时间，包括核心城市房价和租金，7月上海房价和租金还在同时上涨，但股价没有反应，现在股价纠偏一把。 现在开始进入到

今天地产股上涨的核心逻辑是：二手房基本面改了一段时间，包括核心城市房价和租金，7月上海房价和租金还在同时上涨，但股价没有反应，现在股价纠偏一把。 现在开始进入到核心城市房价和租金同时改善的阶段了，源于供给缩量+需求韧性，并且租售比赶超公积金利率，比较健康而持续的寻底。 并且从大逻辑来讲，保交付退坡推动竣工迎来3年下行期，将推动挂牌量三年期下降，进一步从供给端助力行业寻底。

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542. 【国金金工高智威团队】8月量化核心观点 📮红利判断：红利择时模型给出的8月中证红利推荐仓位为100%。从信号构成看，经济增长维度的中采制造业PMI新出口订单、P

【国金金工高智威团队】8月量化核心观点 📮红利判断：红利择时模型给出的8月中证红利推荐仓位为100%。从信号构成看，经济增长维度的中采制造业PMI新出口订单、PPI同比发出看多信号，货币流动性维度的Shibor1M环比、逆回购R007差额发出看多信号，最终合成信号为100%。 📮微盘风格：目前轮动策略切换至茅指数配置。而从中期微盘股择时角度来看，目前风控信号还没触发。对于持有微盘板块投资者建议做好风险控制，以及密切跟踪相对净值、动量及中期风险指标的动态。

543. #英伟达

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544. #光通信

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545. [红包] 为什么房价与租金会超预期修复、因为供给缩量开始参与定价、这是过去5年来的第一次、也将是未来3年的中期趋势！ [太阳]【申万房地产】不可忽视的供给周期性

[红包] 为什么房价与租金会超预期修复、因为供给缩量开始参与定价、这是过去5年来的第一次、也将是未来3年的中期趋势！ [太阳]【申万房地产】不可忽视的供给周期性力量 [玫瑰]楼市的供给链传导是相对固定而周期性的，并且囊括了新房和二手房供给传导，遵循着：新房拿地->(0.5年)->新房开工->(2.5年)->新房竣工->(0.5-1年)->二手房挂牌量，合计传导周期是3.5-4年，也就是说，从拿地那一刻起就决定了3-4年后二手房挂牌量的走势，在常规周期中，这是固定而周期性的。

546. #房地产

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547. [礼物]【国泰海通通信】 坚定看好通信拐点机会 1️⃣7月【利空因素】解除，大厂云收入超预期（AI驱动）和CAPEX共振向上。‼️大幅调整后，A股很多公司已跌至

[礼物]【国泰海通通信】 坚定看好通信拐点机会 1️⃣7月【利空因素】解除，大厂云收入超预期（AI驱动）和CAPEX共振向上。‼️大幅调整后，A股很多公司已跌至27年10-20倍左右估值。 2️⃣ FCC是个很好的压力测试，进一步验证 【持仓结构优化】 &【向上强劲趋势】。

548. 设备及零部件景气持续旺盛，市场空间或将逐步打开 据互动易平台，某设备公司表示，未来3-6个月受个别供应商交付紧张影响，交付的确受到很大压力，公司认真做好生产组织

设备及零部件景气持续旺盛，市场空间或将逐步打开 据互动易平台，某设备公司表示，未来3-6个月受个别供应商交付紧张影响，交付的确受到很大压力，公司认真做好生产组织与供应链协同，全力保障客户订单保质保量交付。 据韩国《》，SK海力士重启了大连NAND2号工厂的建设，新生产线投片量5万片/月，预计最早26M11设备movein，明年上半年量产。

549. 💡多重利好因素仍将持续，我们维持乐观观点 📉中际旭创股价自 6 月下旬高点已回调 35%，回调主要源于市场担忧全球人工智能资本开支的可持续性、潜在的联邦通信委员

💡多重利好因素仍将持续，我们维持乐观观点 📉中际旭创股价自 6 月下旬高点已回调 35%，回调主要源于市场担忧全球人工智能资本开支的可持续性、潜在的联邦通信委员会禁令以及行业竞争态势，不过我们对此持乐观态度。 ✅我们的核心逻辑包括：第一，互连能力仍然是人工智能基础设施的发展瓶颈，超规格组件对进一步提升性能至关重要。

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550. #Deepseek

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551. #国海 #存储

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552. [太阳]我们7月以来持续推荐【地产酒板块】，8月金股为【迎驾贡酒】、推出【金徽酒】深度、周末电话会通过【褪去的周末效应】深挖行业复苏现象。近期市场加大了对白酒跟

[太阳]我们7月以来持续推荐【地产酒板块】，8月金股为【迎驾贡酒】、推出【金徽酒】深度、周末电话会通过【褪去的周末效应】深挖行业复苏现象。近期市场加大了对白酒跟踪，不断发现地产酒基本面逻辑，站在当下时点我们继续看好地产酒绝对收益及在板块内的相对收益： [玫瑰] 交易层面及空间： 资金再均衡，市场从前期科技一枝独秀到百花齐放，前期流动性的极端压制有所缓解，消费低估值、低配置，具备筹码优势； 市场对白酒的纠结更多在于没有需求叙事进而空间有限，我们认为机构持仓足够低意味着市场对板块悲观已极，短期再均衡流动性对于空间的助推不好线性外推，地产酒不一定要局限在18…

553. 国联民生 百普赛斯 更新 🌷8月10号，百普赛斯与百林科达成AI蛋白配基开发战略合作。 🔹 合作方向： 双方将在新一代亲和配基开发、亲和填料联合研发、AI定制化

国联民生 百普赛斯 更新 🌷8月10号，百普赛斯与百林科达成AI蛋白配基开发战略合作。 🔹 合作方向： 双方将在新一代亲和配基开发、亲和填料联合研发、AI定制化配基开发、产品联合评测、技术许可、联合市场推广等多个方向建立长期合作机制，共同打造“上游AI蛋白+下游亲和填料”的下一代亲和纯化解决方案。

554. 【中金机械】台湾液冷龙头业绩出炉，下半年加速增长 💎AVC奇鋐科技：7月实现营收38.97亿元人民币（按照26年7月汇率1:4.77换算，下同），环比+5.5%

【中金机械】台湾液冷龙头业绩出炉，下半年加速增长 💎AVC奇鋐科技：7月实现营收38.97亿元人民币（按照26年7月汇率1:4.77换算，下同），环比+5.5%，同比+57.4%； 💎双鸿科技：7月实现营收7.89亿元人民币，环比+38.5%，同比+116.7%；

555. 【广发机械】腾讯加大capex，DS V4 pro正式发布，国产算力放量在即，坚定看好半导体设备&光模块设备 腾讯Q2资本开支大幅增加。Q2 capex 528

【广发机械】腾讯加大capex，DS V4 pro正式发布，国产算力放量在即，坚定看好半导体设备&光模块设备 腾讯Q2资本开支大幅增加。Q2 capex 528亿元，同比+176%，环比+65%，算力投入已经明显提速；电话会上公司表示“腾讯正在算力上进行大规模投入，目前已经看到了明显的回报上行空间，多款新应用表现良好，算力用于云上租赁业务也有望带来可观的收入增长，提升资本开支回报率”。我们认为，国内外多家CSP的财报显示，AI的CAPEX将逐步进入良性循环阶段，AI叙事逻辑加强，坚定看好产业趋势。 Deepseek V4 pro正式发布，并即将大幅上调…

556. 🎁【移远通信】Q2净利率创新高，AI+布局多点驱动成长 [玫瑰]公司26H1营收152.59亿元，同比+32.16%，归母净利润6.02亿元，同比+27.84%

🎁【移远通信】Q2净利率创新高，AI+布局多点驱动成长 [玫瑰]公司26H1营收152.59亿元，同比+32.16%，归母净利润6.02亿元，同比+27.84%，扣非归母5.82亿元，同比+29.03%，毛利率18.71%，同比+1.00pct。 [玫瑰]公司26Q2营收85.1亿元，同比+34.5%、环比+26.0%，归母净利润4.61亿元，同比+77.8%、环比+227%，毛利率20.0%，同比+2.36pct、环比+2.91pct，推动净利率创季度新高，达到5.37%，同比+1.29cpt、环比+3.31pct。我们认为存储等上游物料价格波动对成…

557. 【浙商消费】布鲁可：出海、成人、积木车均超预期，利润表现靓丽！ [太阳]业绩一览 26H1公司实现收入17.76亿元（同比+32.7%），归母净利润3.87亿元

【浙商消费】布鲁可：出海、成人、积木车均超预期，利润表现靓丽！ [太阳]业绩一览 26H1公司实现收入17.76亿元（同比+32.7%），归母净利润3.87亿元（同比+30.5%），经调整净利润4.01亿元（同比+25.1%），收入表现略好于全年指引，经调利润显著超预期！

558. 【国联民生能源】环渤海港库存下降，电厂日耗下降，可用天数上升 🌟8月12日，72港煤炭库存7225.9万吨，周环比下降3.6%，同比增长530万吨；其中环渤海港

【国联民生能源】环渤海港库存下降，电厂日耗下降，可用天数上升 🌟8月12日，72港煤炭库存7225.9万吨，周环比下降3.6%，同比增长530万吨；其中环渤海港口库存2605万吨，周环比下降3.5%，较2025年同期增长244万吨。 🌟8月11日，二十五省电厂日耗达到585.7万吨，周环比下降6.72%，较2025年同期下降1.1%，较2024年同期下降1.73%。其中，沿海八省日耗达到233.5万吨，周环比下降2.99%，较2025年同期下降2.63%，较2024年同期下降1.64%。

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559. 想看更多请加V：xian20210130 SOFC燃料电池助Nebius数据中心顺利部署，继续看好产业链 -20260812 根据Nebius业绩会交流：其在美

想看更多请加V：xian20210130 SOFC燃料电池助Nebius数据中心顺利部署，继续看好产业链 -20260812 根据Nebius业绩会交流：其在美国新泽西州的一处上限为350MW的数据中心，离网发电设备切换为BE的SOFC燃料电池之后，电力设备交付迅速，项目首期顺利完成部署。预计2027年左右全部完成部署 Nebius描述的SOFC优势包括：交付迅速、发电效率高、噪音极低、环保压力小等。

560. 🔥【国联民生能源】全球煤炭发运到港量周环比下降，中国到港量周环比下降 截至8月2日当周（前一周数据进行了追溯调整）： 🌟全球的周度煤炭发运到港量为2349万吨，

🔥【国联民生能源】全球煤炭发运到港量周环比下降，中国到港量周环比下降 截至8月2日当周（前一周数据进行了追溯调整）： 🌟全球的周度煤炭发运到港量为2349万吨，周环比-206万吨。主要出口国中，印尼周度发运到港量周环比-199万吨，澳大利亚周环比-126万吨，俄罗斯周环比-9万吨。主要进口国中，中国周度到港量周环比-132万吨，印度周环比-11万吨，欧洲周环比-33万吨。

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561. 宁德时代股东大会要点20260812（内部参考，请勿转发） 需求增长确定、优质产能依然紧缺。公司是享受全域锂电增量，所以需求确定性高；动力端，国内新能源车渗透率

宁德时代股东大会要点20260812（内部参考，请勿转发） 需求增长确定、优质产能依然紧缺。公司是享受全域锂电增量，所以需求确定性高；动力端，国内新能源车渗透率65%，年底很多客户认为到70%，海外新能源车快速渗透，欧洲、东南亚、南美飙升很快，且未来自动驾驶天然适配电动车，重卡端有经济性，也在加速渗透，此外单车带电量提升也有帮助，储能端，国家十五五规划大力发展储能，海外也要兼顾能源安全，潜力很大。公司现在产能利用率过高也不是好事，目前扩产主要为先进产线，是第九代产线，老产线精度、安全性达不到要求会陆续淘汰，与竞争对手成本端拉开差距，优质产能不会过剩。…

562. 【财通策略徐近峰团队】Trump TACO or GAMBLE 指数-2026年08月11日 1️⃣TACO or GAMBLE指数，今日达+0.66，较昨日小

【财通策略徐近峰团队】Trump TACO or GAMBLE 指数-2026年08月11日 1️⃣TACO or GAMBLE指数，今日达+0.66，较昨日小幅上涨；整体看压力较大。 2️⃣标普500今日涨跌幅-0.32%；近20变化+2.45%，20日变化标准化指数-1.68，当前压力有限。

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563. 鸿海Q2法说会：预计AI服务器Q3出货环比高双位数增长、通用服务器2026年亦呈逐季增长态势 🔥预计AI服务器出货环比高双位数增长、ASIC营收占比持续提升 Q

鸿海Q2法说会：预计AI服务器Q3出货环比高双位数增长、通用服务器2026年亦呈逐季增长态势 🔥预计AI服务器出货环比高双位数增长、ASIC营收占比持续提升 Q3 Rubin平台推出，公司预计AI服务器出货环比高双位数增长，且后续几季的出货量将逐步提升，将在2027年成为主力产品。目前GB平台的需求稳定，预期GB系列产品需求将至少延续到2027年。目前公司仍在朝着5成市占率的目标迈进。

564. #电力 #美国

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565. 【神马电力】26H1业绩快速增长，盈利水平提升明显 1️⃣中报业绩： 1）26H1收入8.95亿，同比+26.98%；归母2.15亿，同比+34.01%；扣非2

【神马电力】26H1业绩快速增长，盈利水平提升明显 1️⃣中报业绩： 1）26H1收入8.95亿，同比+26.98%；归母2.15亿，同比+34.01%；扣非2.09亿，同比+32.24%；

566. 【炬光科技：珍惜300亿的下一代光通信技术的全球龙头0812】 今日炬光科技大涨，我认为是市场对公司公告的理解慢了一拍。不管是上周发布的半年报还是定增预案，信息

【炬光科技：珍惜300亿的下一代光通信技术的全球龙头0812】 今日炬光科技大涨，我认为是市场对公司公告的理解慢了一拍。不管是上周发布的半年报还是定增预案，信息量和信息价值都非常高，公司对各方面业务进展和未来规划都详细且合规地进行了披露： 高通道V型槽获客户正面反馈，协同客户优化装配工艺成效显著，部分客户进入批量交付阶段。微棱镜透镜阵列与重点客户的联合研发订单持续交付并取得积极反馈，与其中一家核心客户的技术许可协议开始执行，试验生产线稳步推进。精密模压透镜通过多家样品验证，批量订单陆续落地。新立项激光器衬底材料项目，与多家行业头部客户合作。自主研发配套…

567. 持续推荐 香江控股！coreweave业绩大超预期，美股算租盘后暴涨！coreweave盘后发布财报，Q2营收25.8亿美元，同比+112%；积压订单1040亿

持续推荐 香江控股！coreweave业绩大超预期，美股算租盘后暴涨！coreweave盘后发布财报，Q2营收25.8亿美元，同比+112%；积压订单1040亿美元，同比+246%，Q3初再增超250亿。算租下游需求强劲，中美算租产业持续共振

568. 【广发电子】NV Rubin Ultra 机架变化三大利好 根据SemiAnalysis，当前 Rubin Oberon 机架采用“10+9+8”的托盘布局，R

【广发电子】NV Rubin Ultra 机架变化三大利好 根据SemiAnalysis，当前 Rubin Oberon 机架采用“10+9+8”的托盘布局，Rubin Ultra Oberon 机架托盘布局调整为“9+18+9”。 增量1️⃣Compute Tray PCB层数从 26 层增加到 30 层 ，Compute Tray 单卡PCB价值量进一步提升。利好：胜宏科技、鹏鼎控股。

569. 众鑫股份推荐更新 [太阳]欧洲新政落地。PPWR（塑料包装和包装材料法规）8月12日将正式在欧洲落地，全欧盟统一强制适用。整体法规总结来看，核心聚焦：可回收性优

众鑫股份推荐更新 [太阳]欧洲新政落地。PPWR（塑料包装和包装材料法规）8月12日将正式在欧洲落地，全欧盟统一强制适用。整体法规总结来看，核心聚焦：可回收性优先+减塑+限氟+减量。 纸浆模塑天然契合新规，根据我们跟踪，龙头企业出口欧洲产品可做到100%无氟。此外，对于各类竞品：1）要求塑料食品包装2030年再生材料占比达10%/2040年达25%，2）其余可降解材料回收性弱， 合规成本均将提升、纸浆模塑中长期渗透率提升有望加速（考虑到新规分阶段落地）。 [太阳]欧美市场保持稳健增长。1）美国：纸浆模塑25年由于成熟合规供应链缺失，部分客户不得已在25…

570. [红包][红包]【天风电子】长鑫科技持续推荐：国产DRAM龙头价值仍被低估 🌟核心观点： 长鑫科技并非简单“国产替代”逻辑，而是AI存储周期下，国内稀缺的大规模

[红包][红包]【天风电子】长鑫科技持续推荐：国产DRAM龙头价值仍被低估 🌟核心观点： 长鑫科技并非简单“国产替代”逻辑，而是AI存储周期下，国内稀缺的大规模DRAM IDM平台，兼具产能扩张、高端产品迭代和国产算力战略价值。

571. 新技术路线坚信我们一直强调的龙头： 罗博特科、 炬光科技、 天孚通信 无论是NPO还是CPO甚至到OIO，核心技术可复用/迭代，逻辑分歧正在减少，实力已经被验证

新技术路线坚信我们一直强调的龙头： 罗博特科、 炬光科技、 天孚通信 无论是NPO还是CPO甚至到OIO，核心技术可复用/迭代，逻辑分歧正在减少，实力已经被验证和选择。

572. 伟星新材交流要点 [太阳]近期经营情况，2026年4-5月销售同比下滑幅度明显收窄，6月开始下滑幅度扩大，7月需求较6月更差，预计大个位数下滑，零售端韧性较强，

伟星新材交流要点 [太阳]近期经营情况，2026年4-5月销售同比下滑幅度明显收窄，6月开始下滑幅度扩大，7月需求较6月更差，预计大个位数下滑，零售端韧性较强，工程端需求下滑较快，下半年经营压力依旧较大。 [太阳]同心圆产品，2026年上半年防水业务销售额同比下滑7-8个百分点，防水涂料销量未下降，收入下降主要是辅材价格降幅较大所致；防水与PPR配套率约30%；净水产品及渠道端仍处于调整阶段；公司收购浙江可瑞剩余股权，可瑞成为全资子公司，公司将继续完善“舒适+”业务的升级改造。

573. 🔥禾川科技大涨点评：困境反转、预计Q2 大幅扭亏为盈，新业务进展积极 ⭕️主业盈利反转，预计Q2 扭亏为盈。 公司去年推出的高端产品26Q1开始批量导入客户，带

🔥禾川科技大涨点评：困境反转、预计Q2 大幅扭亏为盈，新业务进展积极 ⭕️主业盈利反转，预计Q2 扭亏为盈。 公司去年推出的高端产品26Q1开始批量导入客户，带动Q1毛利率环比+5.06pct，盈利拐点已现。今年以来在手订单充足，下游锂电、激光、3C、机器人需求多点开花，预计 Q2将扭亏为盈，预计 26-27 年主业利润 0.5、2 亿。 ⭕️拟布局 AI 服务器液冷业务。公司依托机床子公司切入AI液冷板盖板精加工，产品供给紧缺，自研设备可自产加工中心控成本。现有奇鋐、富士康客户，规划3000台产能，预计产值20 亿+，净利率 30%，预计贡献6亿利润。

574. 【完美世界002624|拟出资5亿元认购机智登月贰号基金份额投向新兴科技领域】 事件：2026年8月11日，完美世界公告称，拟出资人民币50,000万元认购深圳

【完美世界002624|拟出资5亿元认购机智登月贰号基金份额投向新兴科技领域】 事件：2026年8月11日，完美世界公告称，拟出资人民币50,000万元认购深圳市机智登月贰号创业投资企业（有限合伙）的基金份额。本次投资资金来源于公司自有资金，在保障公司主营业务正常开展的前提下，挖掘优质投资机会，优化公司投资结构，提升资金投资收益水平和资产运作能力，促进公司长期发展，进一步增强公司综合竞争力和盈利能力。 1、2026年8月，世界级赛事DOTA2国际邀请赛（TI2026）即将在上海举办，公司将继续做好用户社区建设与游戏生态运营；DOTA2国际邀请赛（TI2…

研报

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