【国盛计算机】海外头部算力租赁公司二季度业绩向好，行业景气度持续上升 [太阳] 北美头部算力租赁企业Coreweave、Nebius披露2026年二季度财报，整
- 序号：148
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【国盛计算机】海外头部算力租赁公司二季度业绩向好，行业景气度持续上升
[太阳] 北美头部算力租赁企业Coreweave、Nebius披露2026年二季度财报，整体业绩表现亮眼，订单储备、产能扩张等多项前瞻指标持续向好，验证全球AI算力租赁行业高景气。
[太阳] Nebius： 1）营收5.82亿美元，同比+454%，其中Nebius AI Cloud收入5.75亿美元，同比+514%，Adjusted EBITDA Margin升至41%，环比提升9pct；2）订单方面，披露4个大型AI Cloud合同，平均单笔TCV超10亿美元，ACV达2000万—2500万美元/MW，客户包括Reflection、Cohere等；3）资本开支方面，Capex达57亿美元；将2026年底contracted power guidance由4GW+上调至5GW，并计划自2027年起每年新增部署超过1GW产能。
[太阳] Coreweave： 1）营收25.8亿美元，同比+112.3%， Adjusted EBITDA 15亿美元，同比翻倍增长，Adjusted EBITDA margin 59%，全年收入指引由120-130亿美元上调至124-132亿美元；2）订单方面，积压订单达到1040亿美元，同比+246%，新签合同的预期利润率较此前季度提升约5-10个百分点；3）资本开支方面，Capex达93.5亿美元，全年资本开支由310-350亿美元上调至350-390亿美元；二季度签约电力规模增长至3.7GW，自季度末至今新增约500MW，截至当前签约电力已达4.2GW，公司近期布局亚太市场，在印尼锁定360MW。
[太阳] 投资建议： 相较于北美市场，国内高端AI算力更加稀缺，当前国内大模型已实质性突破，但算力供给短板依旧显著。2026年随着国产AI模型商业化落地提速，算力需求有望迎来集中释放，建议重点关注深度布局算力租赁的厂商，如东阳光、宏景科技等。
风险提示：技术迭代不及预期风险；经济下行超预期风险；行业竞争加剧风险
总体总结
主题正文
- [太阳] 北美头部算力租赁企业Coreweave、Nebius披露2026年二季度财报，整体业绩表现亮眼，订单储备、产能扩张等多项前瞻指标持续向好，验证全球AI算力租赁行业高景气。
- [太阳] Nebius： 1）营收5.82亿美元，同比+454%，其中Nebius AI Cloud收入5.75亿美元，同比+514%，Adjusted EBITDA Margin升至41%，环比提升9pct；
- 2）订单方面，披露4个大型AI Cloud合同，平均单笔TCV超10亿美元，ACV达2000万—2500万美元/MW，客户包括Reflection、Cohere等；
- [太阳] Coreweave： 1）营收25.8亿美元，同比+112.3%， Adjusted EBITDA 15亿美元，同比翻倍增长，Adjusted EBITDA margin 59%，全年收入指引由120-130亿美元上调至124-132亿美元；
- 2）订单方面，积压订单达到1040亿美元，同比+246%，新签合同的预期利润率较此前季度提升约5-10个百分点；
- 二季度签约电力规模增长至3.7GW，自季度末至今新增约500MW，截至当前签约电力已达4.2GW，公司近期布局亚太市场，在印尼锁定360MW。
- [太阳] 投资建议： 相较于北美市场，国内高端AI算力更加稀缺，当前国内大模型已实质性突破，但算力供给短板依旧显著。
- 2026年随着国产AI模型商业化落地提速，算力需求有望迎来集中释放，建议重点关注深度布局算力租赁的厂商，如东阳光、宏景科技等。