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思维纪要社 2026-06-08 目录

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018. 【亚马逊宣布与康宁达成协议，以提升美国光纤制造能力】亚马逊宣布与康宁达成协议，以提升美国光纤制造能力。（财联社）

【亚马逊宣布与康宁达成协议，以提升美国光纤制造能力】亚马逊宣布与康宁达成协议，以提升美国光纤制造能力。（财联社）

019. 【哄睡】a 股一收盘，美股不跌...

【哄睡】a 股一收盘，美股不跌了，伊朗以色列也不闹了… 看资讯： 6 月8日，美股三大指数集体上涨，截至发稿，道指涨0.46%，纳指涨1.08%，标普500指数涨0.79%。

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020. 【电子布价格涨幅达100% 电子布年内5轮涨价】财联社6月8日电，电子布，全称电子级玻璃纤维布，是电子工业中的关键基础材料，主要用于覆铜板和印制电路板的制造，再

【电子布价格涨幅达100% 电子布年内5轮涨价】财联社6月8日电，电子布，全称电子级玻璃纤维布，是电子工业中的关键基础材料，主要用于覆铜板和印制电路板的制造，再应用于数据中心服务器、智能手机和5G通信基站等各类电子产品。记者调查发现，今年以来，算力需求爆发，带动电子布价格大幅上涨。截至6月初，市场上常用规格的电子布已经完成年内5轮提价，均价达7.4元/米，与去年三季度的低点相比，涨幅达到100%。由于电子布对生产设备和工艺控制要求很高，客观上制约了产能的扩张节奏。专家表示，电子布供需紧张的情况可能还会延续。业内人士预计，受电子纱扩产周期长、高端电子布产…

021. 【东北计算机】20260608【英伟达与韩国 LG 集团达成合作共建 AI 工厂，聚焦物理 AI、机器人、智能出行、AI 数据中心等领域落地相关技术与应用】 —

【东北计算机】20260608【英伟达与韩国 LG 集团达成合作共建 AI 工厂，聚焦物理 AI、机器人、智能出行、AI 数据中心等领域落地相关技术与应用】 —————————————— 国家数据局发布《关于推进行业高质量数据集建设行动的实施方案》，国家层面首次系统部署数据赋能人工智能发展，部署六大专项行动，计划 2028 年底建成一批行业高质量数据集（来源：Wind）

022. 想看更多请加V：xian20210130 黄仁勋：SK海力士到2030年将晶圆产能翻倍的计划还不够 2026年06月08日 19:51来源：财联社 英伟达CEO

想看更多请加V：xian20210130 黄仁勋：SK海力士到2030年将晶圆产能翻倍的计划还不够 2026年06月08日 19:51来源：财联社 英伟达CEO黄仁勋表示，SK海力士到2030年将晶圆产能翻倍的计划还不够。

023. 20260608盘后消息汇总 AI 1.PCB ①电子布：价格涨幅达100% 电子布年内5轮涨价 ②树脂：全球70%PPE树脂供应中断 电子设备的“神经系统”印

20260608盘后消息汇总 AI 1.PCB

024. 【伊朗总统：伊朗没有离开谈判桌】伊朗总统佩泽希齐扬8日在社交媒体发文说，外交与国防是国家力量的两翼，伊朗既没有离开战场，也没有离开谈判桌。佩泽希齐扬表示，维护国

【伊朗总统：伊朗没有离开谈判桌】伊朗总统佩泽希齐扬8日在社交媒体发文说，外交与国防是国家力量的两翼，伊朗既没有离开战场，也没有离开谈判桌。佩泽希齐扬表示，维护国家安全和社会稳定是伊朗政府当前的首要任务，伊朗将坚定维护国家和人民权益，不会在外部压力和威胁面前退让。他同时呼吁保持国家团结与理性应对挑战。（新华社）

025. 今晚带货三巨头齐上阵黄仁勋：现在是买入良机。 英伟达与SK海力士、SK电讯的合作未来可为韩国带来数千亿美元的业务规模。 马斯克：真正的瓶颈在于芯片制造能力，目前

今晚带货三巨头齐上阵黄仁勋：现在是买入良机。 英伟达与SK海力士、SK电讯的合作未来可为韩国带来数千亿美元的业务规模。 马斯克：真正的瓶颈在于芯片制造能力，目前美光的产能还远不及芯片实际需求。 特朗普：还有两小时美股要开盘，都给住手！

026. #早知道

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027. 汇量近期交流要点更新【广发传媒互联网】 公司治理及股权问题改善;26Q4有望见证IAP带来的业绩弹性;关注后续算法迭代。 1.IAP目前进展及跑通预期：纯IAP

汇量近期交流要点更新【广发传媒互联网】 公司治理及股权问题改善;26Q4有望见证IAP带来的业绩弹性;关注后续算法迭代。 1.IAP目前进展及跑通预期：纯IAP目前增速高于Mintegral大盘。预计Q4收入层面增长加速，跑通时间指引提前，主要由于看到积极信号：（1）新基建下数据存储读写速度比老基建显著加快；（2）模型训练等待时间缩短；（3）整体架构重构，在数据中捕获更多重点，整体效率提升。

028. #电报解读 #机器人

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029. 【我国成功研制出国际上首款实现射频测试的硅-石墨烯-锗势垒晶体管 理论工作频率有望突破1THz】财联社6月8日电，据中国科学院金属研究所消息，该所孙东明、刘驰团

【我国成功研制出国际上首款实现射频测试的硅-石墨烯-锗势垒晶体管 理论工作频率有望突破1THz】财联社6月8日电，据中国科学院金属研究所消息，该所孙东明、刘驰团队联合多家科研单位，在高频晶体管领域取得重要突破。团队成功研制出国际上首款实现射频测试的硅-石墨烯-锗势垒晶体管，该器件刷新了垂直二维基区晶体管的截止频率纪录，并创造了晶体管电流增益的世界最高值。相关成果于北京时间6月6日发表于国际学术期刊《》。在射频实测中，该晶体管的本征截止频率达到132GHz，超越了过去所有垂直二维基区晶体管的最高水平。进一步的器件建模与仿真分析表明，通过优化材料掺杂浓度、…

030. #龙虎榜

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031. 【信达消费】5月消费跟踪合集（持续更新） [玫瑰]黄金珠宝 [太阳]老铺：公司口径5月终端消费情绪环比显著恢复；SKP渠道整体恢复明显，部分门店增速转正，北京S

【信达消费】5月消费跟踪合集（持续更新） [玫瑰]黄金珠宝 [太阳]老铺：公司口径5月终端消费情绪环比显著恢复；SKP渠道整体恢复明显，部分门店增速转正，北京SKP受同城门店活动分流恢复稍慢；静安恒隆店4月/5月销售额为0.47/0.84亿元，5月创下开业首月以外最高月度销售；港汇恒隆店4月/5月销售额为0.72/0.87亿元，趋势靓丽（5月无活动加持）

032. 【中泰通信-光纤】康宁再签超大单，持续关注光纤板块及特发信息 [太阳] 康宁与亚马逊达成为期多年、价值数十亿美元的协议，将为数据中心生产光纤，并创造1,000个

【中泰通信-光纤】康宁再签超大单，持续关注光纤板块及特发信息 [太阳] 康宁与亚马逊达成为期多年、价值数十亿美元的协议，将为数据中心生产光纤，并创造1,000个先进制造业岗位。 [玫瑰]数据中心带来光纤增量需求扩大，全球产能紧缺，供需缺口有望进一步扩大，光纤价格有望进一步提升尤其是A1。

033. [红包]联讯仪器大涨点评：NPO 再造一个光模块测试设备市场 [玫瑰] 近期我们持续前瞻提示：Scale up光互联打开全新测试设备空间。NPO沿用传统可插拔光

[红包]联讯仪器大涨点评：NPO 再造一个光模块测试设备市场 [玫瑰] 近期我们持续前瞻提示：Scale up光互联打开全新测试设备空间。NPO沿用传统可插拔光模块测试设备（3.2T NPO等效两个1.6T 光模块测试设备需求），27年迎来0-1的大扩产， 28年有望继续爆发式增长（抵抗设备需求周期性），随着通道速率与通道数提升，测试设备量价齐升与国产替代逻辑进一步强化， 千万只NPO对应近百亿新增设备空间，联讯仪器作为国产光通信测试龙头，优先受益于NPO扩产需求，2027年业绩有望大幅上修。 [玫瑰] 深度卡位“光通信+存储+SiC”核心AI赛道，技…

034. #机构调研 #海天瑞声

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035. 【国泰海通医药】Nurix与罗氏就BTK Degrader Bexobrutideg达成 Co-Develop及Co-Commercialize协议 2026年

【国泰海通医药】Nurix与罗氏就BTK Degrader Bexobrutideg达成 Co-Develop及Co-Commercialize协议 2026年6月，Nurix宣布与罗氏就BTK Degrader Bexobrutideg达成 Co-Develop及Co-Commercialize协议，覆盖血液肿瘤、免疫学及神经学领域 根据合作协议，Nurix 将获得 7 亿美元的首期现金付款，并有资格根据研发、注册及销售里程碑获得最高可达 23 亿美元的潜在付款。研发费用将由Nurix承担40%，罗氏承担 60%。双方将平均分享和分担在美国商业化的利…

036. #电报解读 #电子布

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037. ✅亚马逊与康宁达成的这项为期多年、价值数十亿美元的协议，将为数据中心生产光纤，并。 🏭该协议将在康宁公司位于北卡罗来纳州的设施中创造 1000 个先进制造业岗位

✅亚马逊与康宁达成的这项为期多年、价值数十亿美元的协议，将为数据中心生产光纤，并。 🏭该协议将在康宁公司位于北卡罗来纳州的设施中创造 1000 个先进制造业岗位、数百个建筑业岗位，并建立一个劳动力培训计划。 💵亚马逊已在北卡罗来纳州投资超过 200 亿美元，在全州范围内创造了超过 26000 个就业岗位 首发公众号：思维纪要社 。

038. 【中泰电子】WWDC开幕在即，重视果链标的！ 事件：苹果WWDC26将于北京时间6月9日凌晨1点举行。预计发布iOS 27系统及新一代Siri。 🚀 新一代Si

【中泰电子】WWDC开幕在即，重视果链标的！ 事件：苹果WWDC26将于北京时间6月9日凌晨1点举行。预计发布iOS 27系统及新一代Siri。 🚀 新一代Siri发布有望重启AI叙事

039. #康宁

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040. 【立讯精密】WWDC催化+通讯弹性极大，重视回调布局机会 关注WWDC催化+苹果硬件创新大周期！ ➠WWDC26：将于6月9日凌晨1点开幕，Siri有望迎重大更

【立讯精密】WWDC催化+通讯弹性极大，重视回调布局机会 关注WWDC催化+苹果硬件创新大周期！ ➠WWDC26：将于6月9日凌晨1点开幕，Siri有望迎重大更新：1）更强的个人上下文理解；2）跨App任务执行能力升级；3）全局搜索入口。

041. 【5月乘用车乘联会数据跟踪】油车跌幅扩大，新能源车表现较佳，出口持续高增 ➢行业&新能源产批：5月行业产批同比分别-3.1%/-4.6%，符合我们的预期。新能源

【5月乘用车乘联会数据跟踪】油车跌幅扩大，新能源车表现较佳，出口持续高增 ➢行业&新能源产批：5月行业产批同比分别-3.1%/-4.6%，符合我们的预期。新能源批发同比+10.6%，略好于我们的预期，5月批发渗透率【61%】。高油价冲击下油车5月批发同比-21%，跌幅进一步扩大。 ➢出口情况：5月行业出口同比+75%，其中新能源出口同比+113%。出口及新能源出口表现均较佳。

042. 潍柴动力：基本面没有变化，维持全年146～147亿的归母净利润的预测，继续作为板块内最核心推荐[抱拳]

潍柴动力：基本面没有变化，维持全年146～147亿的归母净利润的预测，继续作为板块内最核心推荐[抱拳]

043. 【浙商策略廖静池团队】A股有没有“世界杯效应”？—日历效应系列（三） 什么是“世界杯效应”？ 投资人的普遍感受是世界杯期间难有行情，但本质是统计巧合与情绪扰动的

【浙商策略廖静池团队】A股有没有“世界杯效应”？—日历效应系列（三） 什么是“世界杯效应”？ 投资人的普遍感受是世界杯期间难有行情，但本质是统计巧合与情绪扰动的叠加，并非市场涨跌的决定性因素。

044. #伊朗

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045. 【华创社服】全国酒店经营及供需跟踪（6.1-6.7，2026年第23周） [太阳]【全国整体】 VS.2025年：OCC同比+2.7%，ADR同比+3.0%，对

【华创社服】全国酒店经营及供需跟踪（6.1-6.7，2026年第23周） [太阳]【全国整体】 VS.2025年：OCC同比+2.7%，ADR同比+3.0%，对应RevPAR同比+5.8%。

046. #英特尔

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047. 物理AI—重点推荐之【能科科技】【东北计算机】0608，晚更新part1 1️⃣ 深耕工业软件且强壁垒。公司深耕制造业研发、工艺、生产、质量、运维全流程数字化与

物理AI—重点推荐之【能科科技】【东北计算机】0608，晚更新part1 1️⃣ 深耕工业软件且强壁垒。公司深耕制造业研发、工艺、生产、质量、运维全流程数字化与智能化建设。2024年，国防军工营收占比达到33.72%，已在航空、航天、兵器等领域积累了多个落地项目，获得了大量优质行业头部客户认可。 2️⃣ 工业软件助力智能制造发展。持续迭代“乐系列”工业软件产品矩阵，包括乐仓（工业APP）、乐研（研发协同）、乐造（智能制造）、乐数（工业大数据）等核心产品。

048. 【中信前瞻】康宁与亚马逊合作协议速评 ------------------------------ 【事件概览】 北京时间2026/6/8晚，康宁和亚马逊宣布达

【中信前瞻】康宁与亚马逊合作协议速评 ------------------------------ 【事件概览】

049. #东北 #存储

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050. 中船特气今晚的异动公告并没有否定六氟化钨供需紧张，也没有否定上游钨原料趋紧。相反，公司在公告中提到，商务部加强钨相关物项对日本出口管制，以及钨等战略性矿产实行刚

中船特气今晚的异动公告并没有否定六氟化钨供需紧张，也没有否定上游钨原料趋紧。相反，公司在公告中提到，商务部加强钨相关物项对日本出口管制，以及钨等战略性矿产实行刚性年度开采总量控制，可能影响境外六氟化钨生产商原料采购，这才是中期我们需要关注的。 六氟化钨不是普通化工品，而是半导体先进制程里的关键材料。中国控制的是上游战略资源，日本和海外厂商受限的是高纯材料供应链。这个逻辑继续演化，中船特气的价值可就不是简单的多卖几吨气体，而是在全球半导体材料供应链再平衡中获得议价权重估。 另外，公司提到“近期下游客户就六氟化钨产品与公司业务洽谈增加，尚未签长协订单。”

051. #兴证 #原油

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052. 【国金轻工】泡泡玛特双周度数据追踪&最新观点（5/26-6/09) ⭕国内新品预告: 6.11 22:00开售：小熊维尼树屋剧场系列（69元）；inosoul雨

【国金轻工】泡泡玛特双周度数据追踪&最新观点（5/26-6/09) ⭕国内新品预告: 6.11 22:00开售：小熊维尼树屋剧场系列（69元）；inosoul雨天浮想系列（69元）；Hirono雾中人系列-提花盖毯（299元）；Hirono雾中人系列-布艺护照夹（99元）；Hirono雾中人系列-毛毡挂饰（79元）；Hirono雾中人系列-毛绒公仔挂件（129元） ⭕LABUBU全线周度隐藏款环比表现参差、普通款整体平稳/星星人部分隐藏款环比普遍下降、普通款表现分化。

053. ❗️继续强call 中富电路：Flex分拆电源业务以SpinCo独立上市，指引FY27 75%以上营收同比增长，FY28 80%以上增长， 重点关注FLEX核心

❗️继续强call 中富电路：Flex分拆电源业务以SpinCo独立上市，指引FY27 75%以上营收同比增长，FY28 80%以上增长， 重点关注FLEX核心供应商中富电路 🔥美股伟创力Flex大涨39.69%，电源业务持续超预期增长：公司FY26 电源业务营收21亿美元，同比大幅增长 61%，是全公司增速最高的业务线。公司已获得谷歌等多家头部超大规模云厂商的多年期大额订单，覆盖电源全链条产品与规模化部署服务。此外公司电源业务将独立分拆以SpinCo独立上市，今年下半年开始进入加速增长通道。根据公司指引，公司FY27（26Q1-27Q1），明确指引…

054. 俊知集团（1300HK）：通信传输细分龙头，AIDC、光通信构建第二增长曲线 公司是通信传输细分龙头，主要从事制造及销售馈线、光缆、阻燃软电缆等产品，深度绑定合

俊知集团（1300HK）：通信传输细分龙头，AIDC、光通信构建第二增长曲线 公司是通信传输细分龙头，主要从事制造及销售馈线、光缆、阻燃软电缆等产品，深度绑定合作三大运营商。25年营收26亿元（同轴电缆11亿、阻燃软电缆10亿、光缆2亿），净利润1.05亿元。 催化：

055. 今日交易总结： 一、股基 1.被动权益：净赎回强度-0.29，占比1.21% 申赎比为1:5，呈现较明显单边赎回，理财子和券商是今天主要的空头，分别占0.66%

今日交易总结： 一、股基 1.被动权益：净赎回强度-0.29，占比1.21%

061. - 半导体行业市值占比已达全球的12%，接近1998/2000年泡沫阶段，但当前泡沫形态更类似1999年初而非2000年Q1，尚未到顶峰。支持超配的因素包括：相

半导体行业市值占比已达全球的12%，接近1998/2000年泡沫阶段，但当前泡沫形态更类似1999年初而非2000年Q1，尚未到顶峰。支持超配的因素包括：相对估值合理、盈利修正大幅优于市场、超大规模云厂商资本开支持续增长且股价未大幅下跌、供给侧受限于长建设周期与TSMC资本纪律、主权AI支出可能被低估。建议在半导体领域部分超配。 报告认为，当前全球半导体行业正处于类似1999年早期泡沫形成的阶段，但距离泡沫顶峰仍有距离。尽管半导体板块占全球市值比重已从2022年的2.7%跃升至12%，且直接贡献了今年美股、新兴市场和日本市场涨幅的51%、55%和40%…

062. - Retatrutide在ADA 2026公布的3期数据显示：12mg剂量104周减重达30.3%，接近代谢手术水平；糖尿病组40周减重16.8%且未达平台；

Retatrutide在ADA 2026公布的3期数据显示：12mg剂量104周减重达30.3%，接近代谢手术水平；糖尿病组40周减重16.8%且未达平台；甘油三酯、非HDL胆固醇、hsCRP和收缩压显著改善；膝盖骨关节炎和阻塞性睡眠呼吸暂停也有临床改善；安全性良好，停药率低于10%。报告维持买入评级，目标价1500美元，认为该药物不仅是减肥药，更是一个多功能平台。 花旗（Citi）在2026年6月7日发布了对礼来（Eli Lilly）的研报，聚焦其核心管线药物Retatrutide（Ret）在ADA（美国糖尿病协会）年会上公布的3期数据。报告认为，R…

063. - 中国二手房市场回暖主要集中于低价小户型房源，升级置换需求传导链条薄弱，市场呈现K型分化格局，全国性持续复苏尚待更积极的政策刺激。建议从龙湖集团2028年债券

中国二手房市场回暖主要集中于低价小户型房源，升级置换需求传导链条薄弱，市场呈现K型分化格局，全国性持续复苏尚待更积极的政策刺激。建议从龙湖集团2028年债券转向2029年债券，并增持瑞安房地产2029年债券。 巴克莱（Barclays）在2026年6月8日发布的报告《中国房地产是否见底？》中，对近期中国主要城市的二手房市场反弹进行了深入分析。报告的核心观点认为，。虽然最糟糕的时期可能已经过去，但全国性的持续复苏基础尚不牢固，政策需要进一步加码。 二手房市场回暖的结构性扭曲

064. - 报告基于上周在硅谷与微软Build及Snowflake峰会上的行业交流，提出两大看涨标的（微软和Snowflake），并总结九项关键观察。核心观点包括：1）

报告基于上周在硅谷与微软Build及Snowflake峰会上的行业交流，提出两大看涨标的（微软和Snowflake），并总结九项关键观察。核心观点包括：1）小语言/中等语言模型正取代大型语言模型成为企业AI主力；2）微软通过其1P模型（MAI-Thinking-1）和Frontier Tuning展示了独立AI公司实力，有利于消除股票压力；3）Snowflake的CoCo（Cortex Code）已显著提升客户使用量并推动收入增长，且AI对数据民主化的担忧反而增强其平台价值；4）安全支出将在AI企业采用后约2年内开始显著增长（预计2H26-2027）；…

065. - 本周研报覆盖清洁能源板块一周动态，核心看点多：1) 首次覆盖地热公司Fervo Energy(FRVO)，给予增持评级，认为增强型地热系统(EGS)市场正处

本周研报覆盖清洁能源板块一周动态，核心看点多：1) 首次覆盖地热公司Fervo Energy(FRVO)，给予增持评级，认为增强型地热系统(EGS)市场正处于爆发临界点；2) CleanPower 2026会议反馈积极，AI、工业化和电气化驱动电力需求，储能、机器人和行业整合是重点；3) GNRC与一家超大规模云服务商签订正式供电协议，确认其数据中心备用电源价值；4) FLNC联合英伟达和西门子发布AI数据中心参考架构，巩固其在AI基础设施中的关键角色。 本报告是摩根大通（J.P. Morgan，简称JPM）发布的一周清洁能源行业动态简报（Weekly…

066. - 中天科技获得国内大型云服务商13.4亿元光纤订单，主要供应高规格G.657A1光纤，价格稳定。该订单约占公司2025年光通信业务收入18%，AI数据中心驱动

中天科技获得国内大型云服务商13.4亿元光纤订单，主要供应高规格G.657A1光纤，价格稳定。该订单约占公司2025年光通信业务收入18%，AI数据中心驱动的高密度光纤需求加速产品结构升级，预计利润贡献较高。公司超额配股权获得部分份额，订单执行期约一年，自2026年6月起交付。 摩根士丹利（Morgan Stanley）最新研报确认，中天科技（600522.SS）已获得国内大型云服务商（AIDC客户）约13.4亿元（不含税）光纤订单，占其2025年光通信业务收入约18%。该订单以高规格G.657A1光纤为主（约70%），定价稳定，利润率相对较高。AI数…

067. - 摩根士丹利指出，英伟达NVDA因DRAM短缺被迫减少Vera Rubin机柜的DRAM容量，这证实了存储供应极度紧张，而非需求问题。同时，4月SIA数据全面

摩根士丹利指出，英伟达NVDA因DRAM短缺被迫减少Vera Rubin机柜的DRAM容量，这证实了存储供应极度紧张，而非需求问题。同时，4月SIA数据全面超预期，DRAM和NAND价格持续飙升，再创历史新高，表明半导体上行周期已从AI主题向更广泛的供应受限周期扩大。我们上调了2026年行业增长预测，同时认为供给约束将支撑存储价格的‘更高更久’格局，并据此看好存储（MU, SNDK）、领先逻辑（NVDA, AVGO, ALAB）、设备（LRCX, KLAC, MKSI）及模拟/MCU板块（ADI, NXP, ALGM）。 摩根士丹利（MS）在其2026…

068. - 巴克莱从波士顿机器人峰会总结出，虽然人形机器人是焦点，但全自主通用型人形机器人的大规模部署面临五大核心挑战：安全与信任、硬件瓶颈（先有鸡还是先有蛋问题）、感

巴克莱从波士顿机器人峰会总结出，虽然人形机器人是焦点，但全自主通用型人形机器人的大规模部署面临五大核心挑战：安全与信任、硬件瓶颈（先有鸡还是先有蛋问题）、感知缺乏‘GPT时刻’、训练数据差距、以及对算力的激烈竞争。中国在部署数量上领先，但美国在能力上可能更具优势。大多数开发者仍处于试点阶段，垂直整合制造，并计划依赖英伟达的边缘计算。 巴克莱银行在参加波士顿机器人峰会后发布的这篇主题研报认为，尽管“物理AI”和人形机器人是行业讨论的焦点，但市场对于短期内大规模部署的看法趋于谨慎。报告点出了制约其发展的五大关键瓶颈，并对比了中美两国的不同发展路径。 关键结…

069. - SK海力士将受益于2027年HBM价格大幅上涨（HBM4E接近3.5美元/Gb），同时DDR/NAND合约价格在2026年下半年也有望环比提升。公司HBM占

SK海力士将受益于2027年HBM价格大幅上涨（HBM4E接近3.5美元/Gb），同时DDR/NAND合约价格在2026年下半年也有望环比提升。公司HBM占比高，新增强LTA协议提升ROE和现金流，预计2026-2027年盈利将大幅超出市场预期。UBS上调目标价至300万韩元，维持买入评级，认为当前估值未完全反映结构性盈利改善和强劲自由现金流。 本报告由UBS（瑞银）发布，对SK海力士（000660.KS）给予评级，12个月目标价从225万韩元上调至（较当前2,070,000韩元有约45%上行空间）。核心驱动因素： ：HBM4E（2027年）定价接近3…

070. - 上调DDR5和NAND合约价格预测，HBM4E/HBM4 ASP在2027年有望大幅上涨；尽管近期市场回调，但AI需求持续强劲，存储器股回调提供买入机会；上

上调DDR5和NAND合约价格预测，HBM4E/HBM4 ASP在2027年有望大幅上涨；尽管近期市场回调，但AI需求持续强劲，存储器股回调提供买入机会；上调三星、SK海力士、美光、Kioxia、南亚科目标价。 瑞银（UBS）在最新发布的存储器行业月度报告中指出，近期存储器板块的回调（受美债收益率上升、博通业绩及SOCAMM2规格调整等因素影响）反而创造了良好的买入机会。核心逻辑在于AI需求（尤其是智能体AI）持续超越供给，DDR5、NAND及HBM的合约价格进入加速上涨周期。报告上调了2026年下半年及2027年的价格预测，并同步提高了主要存储器公司…

071. - 基于大立光在CPO（共封装光学）领域的重大技术突破，其半导体级的精密制造能力成为核心优势。花旗将其评级从中性上调至买入，并将目标价大幅上调74%至新台币5,

基于大立光在CPO（共封装光学）领域的重大技术突破，其半导体级的精密制造能力成为核心优势。花旗将其评级从中性上调至买入，并将目标价大幅上调74%至新台币5,325元。尽管智能手机镜头业务短期疲软，但CPO带来的长期增长潜力巨大，有望从2028年开始贡献显著营收。 花旗银行认为，台湾光学镜头龙头 正迎来一个关键的转型机遇。公司在2026年台北国际电脑展（Computex 2026）上展示的 解决方案，标志着其业务范畴从传统的智能手机镜头向高价值的拓展。花旗分析师指出，大立光在精密光学、自动化及自有设备制造方面的深厚积累，使其在微米级（0.3微米）精度的光…

072. - 高盛推迟美联储2026年两次降息至2027年6月和12月，劳动力市场强劲削弱降息紧迫性，但加息可能性仍低。 - 预计美国核心PCE通胀从2026年4月的3.

高盛推迟美联储2026年两次降息至2027年6月和12月，劳动力市场强劲削弱降息紧迫性，但加息可能性仍低。 预计美国核心PCE通胀从2026年4月的3.3%降至2027年12月的2.1%，核心商品通缩和住房租金下降是主要推动力。 韩国当局通过口头干预和外汇对冲措施抑制韩元波动，但效果有限，市场关注加息和NDF收益率调整可能性。

073. - 美光FQ3业绩将超预期，价格持续上涨，长期协议（LTAs）和代理型AI是重估的关键驱动因素。上调2026-2029年EPS预估，预计周期内EPS超100美元

美光FQ3业绩将超预期，价格持续上涨，长期协议（LTAs）和代理型AI是重估的关键驱动因素。上调2026-2029年EPS预估，预计周期内EPS超100美元。维持买入评级，目标价1625美元，基于15倍NTM PE。 瑞银（UBS）在发布的美光科技（MU）财报预览报告中，强烈看多美光未来的股价表现。核心逻辑在于： ：基于行业调研和公司管理层表态，预计5月季度（FQ3:26）业绩将大幅超出公司指引及市场预期，强劲的定价能力是主要驱动力，且8月季度指引将更为强劲。

074. - 1Q26财报季后，半导体和半导体设备公司2027年每股收益预期平均上调12%和11%，主要受AVGO、CIEN关于2027年供给受限的评论以及NVDA因DR

1Q26财报季后，半导体和半导体设备公司2027年每股收益预期平均上调12%和11%，主要受AVGO、CIEN关于2027年供给受限的评论以及NVDA因DRAM供应不足而降低Vera Rubin规格的影响。投资者关注焦点转向2027年的供应瓶颈。七个终端市场中四个（数据中心、汽车、工业、部分消费）需求强劲或改善，PC/手机/消费类仍疲软。花旗维持对板块的积极看法，认为近期回调是健康的，并维持AVGO、TXN、AMAT为最高买入评级。 花旗在2026年6月8日发布的这份报告中，对1Q26财报季后的美国半导体及半导体设备行业进行了全面回顾。核心结论是：，而…

075. - 高盛认为，礼来在ADA大会上公布的retatrutide和eloralintide数据超预期，显示其下一代肥胖药物管线快速演进。Retatrutide低剂量

高盛认为，礼来在ADA大会上公布的retatrutide和eloralintide数据超预期，显示其下一代肥胖药物管线快速演进。Retatrutide低剂量（4mg）展现出接近Zepbound最高剂量的减重效果且耐受性更佳，潜在市场规模大于此前预期；Eloralintide作为同类最佳胰淀素类似物，耐受性优于GLP-1，有望成为广泛适用方案。高盛重申买入评级，目标价1283美元。 高盛在2026年6月8日发布的研报中，对礼来（LLY）给出评级，12个月目标价为（较当前股价1131.42美元有13.4%的上行空间）。核心催化剂来自礼来在ADA（美国糖尿病…

076. 6月8日周一市场情绪周期判断 上午开盘，低开之后一波正常修复，AI硬科技和全A联动修复。 10点之后，全A指数持续回落，并且有一次引发了恐慌盘。 当前市场最大的

6月8日周一市场情绪周期判断 上午开盘，低开之后一波正常修复，AI硬科技和全A联动修复。 10点之后，全A指数持续回落，并且有一次引发了恐慌盘。

077. #东财 #策略

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078. #英伟达 #散热

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079. 转：白毛股神可能是中国人 最近美国那个白毛网红股神碉堡了，天天吹大A的票，一吹一个涨停 。 上周五在水下吹了绿的谐波，随后就开始20cm涨停了 今天又来吹易事特

转：白毛股神可能是中国人 最近美国那个白毛网红股神碉堡了，天天吹大A的票，一吹一个涨停 。 上周五在水下吹了绿的谐波，随后就开始20cm涨停了

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080. 【今日投资舆情热点】 1）物理AI：英伟达称，将与斗山探讨英伟达的物理AI架构、NVIDIA DSX AI工厂平台、NVIDIA MGX以及加速计算平台如何支持

【今日投资舆情热点】 1）物理AI：英伟达称，将与斗山探讨英伟达的物理AI架构、NVIDIA DSX AI工厂平台、NVIDIA MGX以及加速计算平台如何支持这些领域。 2）机器人：搭载Sharpa Wave的英伟达Isaac GR00T参考人形机器人将正式面向开发者亮相，此参考人形机器人由Sharpa、英伟达与宇树共同推出。

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081. #市场

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082. #市场

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083. #沪深港通 #高盛 #市场

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084. 数据要素概念股汇总

数据要素概念股汇总

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085. 粤芯半导体概念股

粤芯半导体概念股

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086. #市场

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087. #伊朗

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088. #树脂

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089. #中远海运

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090. #苹果

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091. 2026年6月8日盘中网传纪要(未证实来源)，业内人士指出，过去生成式AI主要停留在数字内容层面，而物理AI则意味着A开始真正拥有”视觉、感知、理解、执行”能力

2026年6月8日盘中网传纪要(未证实来源)，业内人士指出，过去生成式AI主要停留在数字内容层面，而物理AI则意味着A开始真正拥有”视觉、感知、理解、执行”能力，其核心便是机器视觉与具身智能。机器视觉可能成为A产业链中最先兑现业绩的核心环节。 物理AI/机器视觉概念股汇总

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092. #美股

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093. #电子布

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094. #英伟达 #现代汽车

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095. #腾讯

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096. #韩股

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097. #英伟达

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098. #易事特

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099. 【英伟达首席执行官黄仁勋：机器人技术实现产业化已近在眼前。】

【英伟达首席执行官黄仁勋：机器人技术实现产业化已近在眼前。】

100. 260608 大摩宏观闭门会议

260608 大摩宏观闭门会议

101. 倒计时一个月！交易所启动深化创业板改革交易机制全链路仿真测试 距7月6日《》正式落地还有不到一个月，深交所技术备战悄然进入“临门一脚”的关键窗口。记者6月8日从

倒计时一个月！交易所启动深化创业板改革交易机制全链路仿真测试 距7月6日《》正式落地还有不到一个月，深交所技术备战悄然进入“临门一脚”的关键窗口。记者6月8日从业内独家获悉，深交所联合中国结算深圳分公司定于6月8日至6月12日在深市交易结算独立测试环境组织开展深化创业板改革交易机制相关业务仿真测试。据悉，本次测试的指向性极为明确—通过模拟深市各项交易业务的委托申报、成交回报、行情接收与展示、股份和资金清算交收等业务处理过程，对全市场参与各方的技术系统做一次“压力体检”，以确保改革正式切换时万无一失。

102. 微创机器人 公司是覆盖五大黄金赛道（腔镜、骨科、泛血管、经自然腔道、经皮穿刺）的综合手术机器人平台。 · 海外订单快速放量，25年海外收入占比73%，海外累计订

微创机器人 公司是覆盖五大黄金赛道（腔镜、骨科、泛血管、经自然腔道、经皮穿刺）的综合手术机器人平台。 · 海外订单快速放量，25年海外收入占比73%，海外累计订单超220台，装机超140台。

103. 交易台 - 高盛中国市场综述 上证综指 -1.70% 科创50 -4.30% 上证50 -1.43% 创业板 -3.69% 沪深300 -2.14% 中证500

交易台 - 高盛中国市场综述 上证综指 -1.70% 科创50 -4.30% 上证50 -1.43% 创业板 -3.69%

104. SK海力士驻日员工与咖啡聊天内...

SK海力士驻日员工与咖啡聊天内容简要分享 内存需求太强劲，以至于给日本客户的分内存都没有了。 给美国和中国客户供货后，就没有给日本的库存了。据说因此每次去日本公司拜访都要低头道歉，说“真是对不起”。

105. 6月8日复盘笔记：物理AI /机器人/芯片/创新药/商业航天/PCB/零售/光纤/油气等 一、重磅财经信息 ①住建部：“十五五”时期将继续建设改造城市地下管网约

6月8日复盘笔记：物理AI /机器人/芯片/创新药/商业航天/PCB/零售/光纤/油气等 一、重磅财经信息 ①住建部：“十五五”时期将继续建设改造城市地下管网约77万公里

106. 20260608更新数据 中信icon 中证500加空1638，净空7220 沪深300减空860，净空13411 上证50减空85，净空11604 中证100

20260608更新数据 中信icon 中证500加空1638，净空7220

107. 周一舆情热度： ①物理AI-...

周一舆情热度： ①物理AI-英伟达称，将与斗山探讨英伟达的物理AI架构、NVIDIADSXAI工厂平台这些领域。（天娱数科、居然智家、能科科技、嘉晨智能、达实智能、凡拓数创、格灵深瞳、华如科技等） ②机器人-英伟达IsaacGR00T参考人形机器人将正式面向开发者亮相，由Sharpa、英伟达与宇树共同推出.（丰光精密、居然智家、国机精工、嘉晨智能、锋龙股份、宁波东力、埃斯顿、大业股份等）

108. 29、嘉环科技：公司主营业务涉及IDC数据中心设备建设及运维服务 30、中望软件：工业软件龙头；公司旗下的CAD以及CAE产品对于物理AI的发展均有难以忽视的价

29、嘉环科技：公司主营业务涉及IDC数据中心设备建设及运维服务 30、中望软件：工业软件龙头；公司旗下的CAD以及CAE产品对于物理AI的发展均有难以忽视的价值，公司已在AI领域开展广泛积极的探索 31、浙江正特：公司从事户外休闲家具及用品的研产销，现拥有遮阳制品、户外休闲家具两大产品系列，产品主要销往欧美市场，销售渠道包括大型连锁超市、品牌商、电商平台等

109. 【全球70%PPE树脂供应中断 电子设备的“神经系统”印刷电路板价格大涨】财联社6月8日电，中东冲突带来的影响，正从能源市场进一步蔓延到电子产品供应链。记者了解

【全球70%PPE树脂供应中断 电子设备的“神经系统”印刷电路板价格大涨】财联社6月8日电，中东冲突带来的影响，正从能源市场进一步蔓延到电子产品供应链。记者了解到，沙特的朱拜勒工业区此前供应了全球大约70%的PPE树脂。但是，早在今年3月底，由于霍尔木兹海峡航运受阻，相关工厂就已经停产。树脂是制造印刷电路板的重要材料，其中，PPE树脂主要用于高端产品。要知道，印刷电路板相当于电子设备的“神经系统”。从智能手机、笔记本电脑，到路由器、人工智能服务器，几乎所有现代电子产品都离不开它。专家表示，如果树脂供应中断持续到今年秋天，消费者将切实感受到涨价的压力。近…

110. 【宿迁联盛：拟设立合资公司从事磷化铟衬底业务 二期预计产能扩充至40万片/年】财联社6月8日电，宿迁联盛(603065.SH)公告称，公司与朱蓉辉、汇智光芯签署

【宿迁联盛：拟设立合资公司从事磷化铟衬底业务 二期预计产能扩充至40万片/年】财联社6月8日电，宿迁联盛(603065.SH)公告称，公司与朱蓉辉、汇智光芯签署《》，拟共同出资1000万元设立合资公司，从事磷化铟衬底的研发生产销售。其中公司出资700万元，持股70%。项目计划分两期建设，一期固定投资1亿元，预期年产12万片4-6英寸磷化铟衬底；二期预计追加投资2亿元，产能扩充至40万片/年。本次投资尚需提交股东会审议，存在较大不确定性。

111. 【CPU重返数据中心C位 某国内大模型厂商CPU需求提高了5倍】财联社6月8日电，Computex 2026电脑展期间，巨头们再次强调了一个行业趋势：通过CPU

【CPU重返数据中心C位 某国内大模型厂商CPU需求提高了5倍】财联社6月8日电，Computex 2026电脑展期间，巨头们再次强调了一个行业趋势：通过CPU、GPU、存储与网络高效协同构建系统级能力，才能真正释放AI规模化应用的价值。今年以来，一组预测数据已经多次出现在媒体报道中：Agentic AI需求带动下，数据中心领域CPU和GPU的配比将从传统的1:8，慢慢变成1:4、1:2甚至1:1。英特尔数据中心集团副总裁兼中国区总经理陈葆立还介绍，某国内领先的大模型厂商，从去年到今年CPU需求提高了5倍。“这是来自真实客户的反馈，至于说未来到底是不是…

112. 【6月8日收盘解读】 今日A股全线走弱、分化加剧，各大主要指数悉数收跌，上证指数失守4000点关口，仅北证50逆势小幅收涨1.33%。沪深两市成交额明显缩量，资

【6月8日收盘解读】 今日A股全线走弱、分化加剧，各大主要指数悉数收跌，上证指数失守4000点关口，仅北证50逆势小幅收涨1.33%。沪深两市成交额明显缩量，资金交投意愿降温。盘面上市场呈现极致分化格局，全市场仅不足900只个股上涨，亏钱效应全面扩散，高位赛道抛压集中释放。 盘面核心特征延续前期风格再平衡逻辑，科技成长赛道成为重灾区。半导体、CPO光模块、算力硬件、存储芯片、AI硬件等前期热门方向资金大幅出逃，板块内多只龙头标的大跌甚至跌停，科技股此前的分歧进一步演变为集中兑现行情。与之形成对比的是，银行等低估值红利板块逆势发力，成为指数重要护盘力量，…

113. 推特一姐白毛女serenity skill

推特一姐白毛女serenity skill

114. hcdx 中天科技：中标国内CSP大厂MPO光纤、价&量大大大超预期！！ 事件：公司中标国内某互联网企业FY27财年年度耗材集采招标项目，中标产品为数据中心用M

hcdx 中天科技：中标国内CSP大厂MPO光纤、价&量大大大超预期！！ 事件：公司中标国内某互联网企业FY27财年年度耗材集采招标项目，中标产品为数据中心用MPO光纤跳线及配件，金额约15.18亿(含税)，预计26年6月开始交付，执行期一年。 突破MPO、价量大超预期！A1占比70%，D纤占比约 20%，剩余为多模。定价接近市场价格，中标份额超过50% 以上！！若按50%份额测算，单价约200元。若按价格150元算，份额则有70%！CSP集采的价、量大超预期！单芯净利超过120元！真的震撼了

115. 转： 巨大预期差：中科蓝讯，公司正布局光模块和光芯片，光通信业务团队背景强大，可以重视下。[握手]

转： 巨大预期差：中科蓝讯，公司正布局光模块和光芯片，光通信业务团队背景强大，可以重视下。[握手]

116. 📰 📊 📉 上证指数（SHCOMP）：3,959.34，-1.70% 📉 上证 50（SSE50）：2,825.01，-1.43% 📉 沪深 300（CSI30

📰 📊 📉 上证指数（SHCOMP）：3,959.34，-1.70%

117. 比音勒芬：5月T恤节+618表现出色，上调盈利预测，继续推荐！ 主品牌Q2有望延续Q1出色零售表现 - 5/16首届T恤节狂欢之夜宣布T恤、POLO衫品类单日销

比音勒芬：5月T恤节+618表现出色，上调盈利预测，继续推荐！ 主品牌Q2有望延续Q1出色零售表现 5/16首届T恤节狂欢之夜宣布T恤、POLO衫品类单日销售破亿，618天猫平台男装品类销售比音勒芬旗舰店也冲到第8名（5/6-5/30期间），有望延续Q1强势零售表现

118. 【国金具身智能】机器人板块步入催化密集期，布局方向再解读 机器人下半年存在3大催化： （1）国产人形机器人出货量爆发（6-10万台）并集中上市（宇树智元乐聚银河

【国金具身智能】机器人板块步入催化密集期，布局方向再解读 机器人下半年存在3大催化： （1）国产人形机器人出货量爆发（6-10万台）并集中上市（宇树智元乐聚银河通用等）；（2）特斯拉golden sample发布，下半年逐步爬产；（3）海外OpenAI和苹果人形机器人亮相。 优选最大公约数：深度相机奥比中光、谐波减速器绿的谐波、GaN英诺赛科、PEEK宁波华翔。市占率超过50%的公司在物理AI和人形机器人爆发时更具备业绩确定性，具备高壁垒和高核心价值量保持度的公司在供应链结构中更无法被轻易替代。

119. 【中信证券金属】锂行业专题：原料延续紧张态势，锂价涨势或未完结 这是我们最新外发的海外锂资源生产跟踪报告，全球主要锂资源企业的26Q1生产运营情况，呈现以下特征

【中信证券金属】锂行业专题：原料延续紧张态势，锂价涨势或未完结 这是我们最新外发的海外锂资源生产跟踪报告，全球主要锂资源企业的26Q1生产运营情况，呈现以下特征： 1、26Q1海外锂矿和盐湖尚未出现大规模增产迹象，统计样本内锂矿季度产量113.2万吨（锂精矿），盐湖14.3万吨（LCE），环比分别下滑3%和13%

120. 🍁🍁🍁英恒科技（H）推荐点评：英飞凌即将二次提价，龙头分销商迎来业绩拐点，sic功率砖增速迅猛 🌟22年新能源爆发带动功率器件紧缺，分销商股票翻了10倍，这轮因

🍁🍁🍁英恒科技（H）推荐点评：英飞凌即将二次提价，龙头分销商迎来业绩拐点，sic功率砖增速迅猛 🌟22年新能源爆发带动功率器件紧缺，分销商股票翻了10倍，这轮因为ai带动，功率器件再次开始紧张，英飞凌年内二次提价（4.1起一次提价涨幅5%至25%），覆盖AI电源芯片、车规IGBT/MOSFET等），目前了解下来这个会持续很久，迎来新一轮行情。 英恒是英飞凌大中华区核心分销商，深度绑定原厂（合作超20年，分销额占英飞凌大中华区业务1/3），依托Design-in高附加值服务，公司现有分销毛利率可达10%-20%，远高于垫资类分销商的2%-3%。AIDC业…

121. 华润整体表现：5月客流及零售额增速均回升，科技新贵资产增长支撑高端消费。5月可比项目零售额同比高单，可比客流回暖明显，可比零售额及客流增速较4月回升； 2、各业

华润整体表现：5月客流及零售额增速均回升，科技新贵资产增长支撑高端消费。5月可比项目零售额同比高单，可比客流回暖明显，可比零售额及客流增速较4月回升； 2、各业态表现：精品礼品（潮玩）、3C数码增速持续领先，但较4月回落；黄金珠宝业态跌幅扩大；其余业态增速提升，餐饮/奢侈品5月零售额yoy +8.3%/7.6%。 华润门店高端线品牌表现强势

122. 📰 🌏 亚洲股市大幅收低，以色列与伊朗新一轮导弹交锋推高油价、全球科技股抛售潮、美联储加息预期升温，共同引发了广泛抛售。 🇰🇷 韩国 KOSPI 与 KOSDA

📰 🌏 亚洲股市大幅收低，以色列与伊朗新一轮导弹交锋推高油价、全球科技股抛售潮、美联储加息预期升温，共同引发了广泛抛售。 🇰🇷 韩国 KOSPI 与 KOSDAQ 双双触发熔断，AI 与存储芯片板块暴跌重创三星与 SK 海力士，当局启动国民养老金外汇对冲以支撑韩元。

123. 0608回调是上车核心的好机会【东北计算机】 1️⃣远东股份：光纤27年2100吨光棒合计8600w芯公里，全部释放给AIDC，北美客户进展国内领先之一；液冷再

0608回调是上车核心的好机会【东北计算机】 1️⃣远东股份：光纤27年2100吨光棒合计8600w芯公里，全部释放给AIDC，北美客户进展国内领先之一；液冷再次强调公司核心卡位！液态金属目前公司是唯一唯一直接对接nv并正和美国原液态金属供应商解决Rubin冷板的公司，和avc、cooler master或不再是竞争关系！ 2️⃣德福科技：头部PCB板厂、CCL厂今日参会德福扩产开工仪式，公司新增扩产开工在即，三船产能27年锁定🔒，领先友商0.5～1年。

124. 【长江电新】晶科科技更新：算力项目持续推进，27年下半年有望贡献收入 1、公司宁夏中卫1GW算力中心项目正在持续推进，准备相关材料提交发改委审批，其他算力枢纽项

【长江电新】晶科科技更新：算力项目持续推进，27年下半年有望贡献收入 1、公司宁夏中卫1GW算力中心项目正在持续推进，准备相关材料提交发改委审批，其他算力枢纽项目亦在积极推进。 2、宁夏中卫项目收入来源包括机房租赁、算力租赁以及绿电收入。当地目前机房租赁水平在550元/KW/月左右；算力租赁方面，国产和海外卡配置比例取决于客户需求，公司已经搞定渠道；且中卫项目预留了绿电接口，后续将择机推出绿电相关服务。

125. 📰 📌 Vera Rubin 机架内容物可能的减少，是内存短缺严重程度的另一个迹象；另外，在周五强劲的 4 月 SIA 报告出炉后，我们正在上调行业预期。 📌

📰 📌 Vera Rubin 机架内容物可能的减少，是内存短缺严重程度的另一个迹象；另外，在周五强劲的 4 月 SIA 报告出炉后，我们正在上调行业预期。 📌 。本周来自 Semi Analysis 的报告指出，英伟达正在将 Vera Rubin 机架的 LPDDR5 内存容量从 55 TB 削减至 28 TB，将 SOCAMM 内存模块的尺寸从 192 GB 缩减至 96 GB。

126. 【国投机械】杭可科技05：锂电化成分容+半导体测试设备双轮驱动 最近市场关注杭可的经营情况和新业务进展，根据最新了解： 锂电订单有望超预期。25年公司新增锂电设

【国投机械】杭可科技05：锂电化成分容+半导体测试设备双轮驱动 最近市场关注杭可的经营情况和新业务进展，根据最新了解： 锂电订单有望超预期。25年公司新增锂电设备订单60e+，储能景气度提升，26年订单有望达到80-100e，60%订单国内占比、海外40%，随着韩系储能电池产能加速投产，海外占比有望提升。 当前行业已经充分竞争，价格和盈利跨过周期低点，盈利水平将持续提升。 固态设备公司在等静压和化成分容都有布局，预计今年有5kw+订单。

127. 📰 FLAG SERIES 旨在及时聚焦高盛特许经营业务中非显而易见的观点，以下内容摘自由 TMT 交易主管 Pete Bartlett 撰写的报告： 📌 周五

📰 FLAG SERIES 旨在及时聚焦高盛特许经营业务中非显而易见的观点，以下内容摘自由 TMT 交易主管 Pete Bartlett 撰写的报告： 📌 周五，人工智能（AI）交易终于迎来了考验。

128. 📝 📢 一、重磅财经信息 📄 ①：。 📑 ②：将安排资金对城市地下管网建设改造项目予以加力支持。 📈 2、大盘表现 📉 。 💰 沪深两市成交额 2.79 万亿，

📝 📢 一、重磅财经信息 📄 ①：。

129. 📰 📊 📉 KOSPI 指数：-8.29%，报 7484.4 点，成交额 312 亿美元，外资净卖出 2.31 亿美元 📉 KOSDAQ 指数：-9.08%，报

📰 📊 📉 KOSPI 指数：-8.29%，报 7484.4 点，成交额 312 亿美元，外资净卖出 2.31 亿美元

130. 【东方-电子】收拾行囊再出发，继续聚焦“光的通胀” 当前我们认为， 市场因交易结构恶化导致的调整并不改变AI叙事和基本面持续向上的趋势，在波动中寻找面向未来更高

【东方-电子】收拾行囊再出发，继续聚焦“光的通胀” 当前我们认为， 市场因交易结构恶化导致的调整并不改变AI叙事和基本面持续向上的趋势，在波动中寻找面向未来更高确定性的产业趋势和“便宜筹码”是后续的重点，继续推“光的通胀”赛道逻辑。从训练到推理再到Agentic AI，互联是AI制造端最为通胀的板块之一，光是互联中最为通胀的领域，光赛道中也需要继续重视增量逻辑，我们建议全面聚焦从800G到1.6T再到3.2T光模块的结构性增量，以及CPO/OCS的放量带来的通胀环节。 光赛道全链条增量明显。以光模块用PCB为例，800G光模块可用传统Any-layer…

131. 存储观点更新：AI风向标，是全球所有科技资产的风向标，抄底首选 存储。 最近我们研究AI通胀板块，得出一个比较明确的结论 存储的景气度高于其他AI通胀板块、且估

存储观点更新：AI风向标，是全球所有科技资产的风向标，抄底首选 存储。 最近我们研究AI通胀板块，得出一个比较明确的结论 存储的景气度高于其他AI通胀板块、且估值更低，无论是光纤、电子布、MLCC、磷化铟，抑或是其他AI通胀板块，供需缺口趋缓的节点都在27Q2、27Q3， 而存储供需格局最好，没有日本、内资扰动！ 科技反弹首选 存储，估值低，成长性好

132. 20260608今日段子汇总 1、唯特偶：公司锡膏产品已在大功率IGBT器件、封测领域取得客户认可并批量交付 2、中天科技：公司收到国内某互联网企业中标通知书，

20260608今日段子汇总 1、唯特偶：公司锡膏产品已在大功率IGBT器件、封测领域取得客户认可并批量交付 2、中天科技：公司收到国内某互联网企业中标通知书，中标FY27财年年度耗材集采招标项目，中标产品为数据中心用MPO光纤跳线及其配件，中标金额约15.18亿元(含税)

133. 【广发机械】AI珠峰系列11：小钻针的大时代——AI浪潮下的技术跃迁与格局重塑 技术跃迁，PCB朝着高层、高硬、微孔化持续演化，推动钻针在倍径、涂层配方上迭代破

【广发机械】AI珠峰系列11：小钻针的大时代——AI浪潮下的技术跃迁与格局重塑 技术跃迁，PCB朝着高层、高硬、微孔化持续演化，推动钻针在倍径、涂层配方上迭代破局，工艺革新打破过往发展定式，行业量价步入非线性上行通道。 格局重塑，老牌龙头依托技术、产能优势筑牢护城河，新兴玩家借力资本并购快速切入赛道，新旧势力同台博弈重塑行业版图。

134. 📢 😀 WWDC26 不会改变苹果 2026 年下半年股价上涨的趋势，但它将考验牛市论调的持久性。 🤔 目前看好苹果的核心论点几乎是市场普遍认同的观点，很少有人

📢 😀 WWDC26 不会改变苹果 2026 年下半年股价上涨的趋势，但它将考验牛市论调的持久性。 🤔 目前看好苹果的核心论点几乎是市场普遍认同的观点，很少有人对此提出异议：“即使苹果在人工智能方面暂时落后，它最终也会迎头赶上并取得领先。”

135. 📈 主要观点是 AMD 的 AI 机遇看起来比之前更强。管理层认为其 1200 亿美元的 AI TAM 可能偏保守，因为 agentic A 想看更多请加V：x

📈 主要观点是 AMD 的 AI 机遇看起来比之前更强。管理层认为其 1200 亿美元的 AI TAM 可能偏保守，因为 agentic A 想看更多请加V：xian20210130 I 提升了对高效 CPU、GPU 和低延迟系统的需求。 TD Cowen 认为，凭借其 CPU 实力、AI 加速器路线图以及更广泛的平台工作，AMD 正成为 AI 基础设施领域 NVIDIA 的主要商业替代选择。

143. 【个股】石英股份，我说过多次，它占位在硅基世界的源头：沙子，二氧化硅。有时清冷，有时疏离，有时坚韧。 下游可以走向很多地方：原来是光伏用材料，价格跌了90%，收

【个股】石英股份，我说过多次，它占位在硅基世界的源头：沙子，二氧化硅。有时清冷，有时疏离，有时坚韧。 下游可以走向很多地方：原来是光伏用材料，价格跌了90%，收入也跌了那么多；它立刻高位换引擎，切到了光纤用材料和配套产品，十年收入增长7倍，收入占比到了50%。关键是这块毛利率高，基本在50%以上。 它的很多放向都不错：1 半导体晶圆用石英；2 光纤辅材； 3 Q布石英等等，；4 玻璃基板的石英。每一块突破，都不得了。

144. #小光

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145. 【国金计算机&科技】江海股份：电Ram首推标的_MLPC/电解电容/超级电容三连击 【1】AI电源革命_电容电Ram将迎全面通胀 ——英伟达单芯片和单机柜功耗非

【国金计算机&科技】江海股份：电Ram首推标的_MLPC/电解电容/超级电容三连击 【1】AI电源革命_电容电Ram将迎全面通胀 ——英伟达单芯片和单机柜功耗非线性提升，GPU 在训推过程中电流及功耗瞬时变化频繁，催生一二三次侧电的多级缓存需求，电 Ram 趋势显著。对比台达 5.5kw 和 12kw PSU 电源 BOM 成本，电容是增幅最高部件之一，同比增速300%，未来随着高压直流和机柜功耗进一步提升，AI电容有望迎来3-4年的CAGR 300%的超级时代。

146. [庆祝]中信钢铁/主题策略刘易团队-“AI➕液冷”主题之【金洲管道002443】调研重点信息及逻辑重申 液冷新秀持续回购传递信心 [烟花]回购持续推进，传递管理

[庆祝]中信钢铁/主题策略刘易团队-“AI➕液冷”主题之【金洲管道002443】调研重点信息及逻辑重申 液冷新秀持续回购传递信心 [烟花]回购持续推进，传递管理层信心。截至2026年6月5日，公司已通过第一期和第二期回购累计回购总股本4.58%，累计成交金额为2亿元。其中，第一期回购（2024年11月27日至2025年8月21日）总股本2.90%，成交金额约1亿元；第二期回购（2026年5月27日至6月5日）总股本1.68%，成交金额约1亿元👏

147. 【中信建投医药团队】医疗器械Q2展望及观点更新 【医疗设备】行业招标偏弱，但联影医疗等企业依靠新品放量及海外高增长，有望取得不错的增长。 【医疗设备上游】预计奕

【中信建投医药团队】医疗器械Q2展望及观点更新 【医疗设备】行业招标偏弱，但联影医疗等企业依靠新品放量及海外高增长，有望取得不错的增长。 【医疗设备上游】预计奕瑞科技的探测器业务和新业务均保持高景气度，收入有望实现高增长。

148. 【中信建材】建滔逆势大涨点评0608 受美股情绪影响今日低开，建滔直接对应明年估值不到10x。 现在PCB产业链基本面非常健康，即使下游PCB企业库存也低，下半

【中信建材】建滔逆势大涨点评0608 受美股情绪影响今日低开，建滔直接对应明年估值不到10x。 现在PCB产业链基本面非常健康，即使下游PCB企业库存也低，下半年电子布/CCL基本无解！

149. [红包]【长城农业“胶”点】原料价格冲至十年新高，泰国橡胶局拟抛储 ➤原料端：截止6月5日，泰国地区胶水/杯胶价格分别为85/73泰铢/公斤，环比+1.6%/+

[红包]【长城农业“胶”点】原料价格冲至十年新高，泰国橡胶局拟抛储 ➤原料端：截止6月5日，泰国地区胶水/杯胶价格分别为85/73泰铢/公斤，环比+1.6%/+4.3%，同比+51.8%/+63.3%，当前泰国原料价格已涨至十年高位（上轮高点出现在2017年2月份）。 ➤库存：截至2026年5月29日，中国天然橡胶社会库存126.9万吨，环比下降2.56万吨，从2月高点累计下降11.4万吨。青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量69.07万吨，环比上期下降1.85万吨。另外，NR仓单持续走低，当前处于历史低位。印尼胶1-4月出口量同环比明显下降，20号印…

150. [礼物]【长江建材】继续强推建滔积层板，CCL环节超额提涨，公司全产业链布局，弹性巨大 [太阳]公司充分受益需求爆发和产能挤压之下的涨价超级周期。当前紧缺之下，

[礼物]【长江建材】继续强推建滔积层板，CCL环节超额提涨，公司全产业链布局，弹性巨大 [太阳]公司充分受益需求爆发和产能挤压之下的涨价超级周期。当前紧缺之下，CCL环节出现溢价传导趋势，以5月底涨价为例，CCL涨价10%，pp涨价20%，而原材料端仅布上涨10%，CCL环节利润表现强势，预计纯CCL环节净利率达20%。 [太阳]AI布方面，公司二代布和T布认证进展顺利，截止明年末公司规划投产10-12个窑，对应约8000万米产能。若量产顺利，27年AI布及相关有望贡献20亿以上业绩。

151. [庆祝][庆祝]【0608】领导好，茂来光学基本面重大更新！ 公司获corning光器件加单（含光纤扩产配套和CPO 光波导检测）2e，与lite光通信高速模块

[庆祝][庆祝]【0608】领导好，茂来光学基本面重大更新！ 公司获corning光器件加单（含光纤扩产配套和CPO 光波导检测）2e，与lite光通信高速模块精密光学器件订单落地1.8e，将在泰国做量产。详情欢迎联系对口销售！

152. 📈📈📈 hcjsj. 海致科技：Harness 第一股 20260608 ① 公司是中国首家通过知识图谱抑制大模型幻觉的AI企业。主营业务涵盖Atlas图谱解决

📈📈📈 hcjsj. 海致科技：Harness 第一股 20260608 ① 公司是中国首家通过知识图谱抑制大模型幻觉的AI企业。主营业务涵盖Atlas图谱解决方案（含DMC数据智能平台、 知识图谱平台及自研AtlasGraph图数据库）与Atlas智能体两大产品线， 通过知识图谱约束机制提升大模型输出准确性与可解释性，下游覆盖金融风控、医疗诊断、智能制造及政务决策，核心解决B端"不可信"痛点。 ② "图模融合"构筑核心壁垒。知识图谱为大模型提供事实边界，大模型为知识图谱注入语义理解，形成互补闭环。 公司自2021年起联合郑纬民院士团队开展高性能图计算…

153. #eVTOL

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154. 彩客科技（920206.BJ）AI与半导体相关业务（BPDA） 一、核心产品：电子级BPDA（联苯四甲酸二酐） - 产品定位：合成高端聚酰亚胺（PI）的核心单体

彩客科技（920206.BJ）AI与半导体相关业务（BPDA） 一、核心产品：电子级BPDA（联苯四甲酸二酐） 产品定位：合成高端聚酰亚胺（PI）的核心单体，AI芯片/先进封装关键材料。

155. 【zx汽车】新泉股份——Q4盈利大幅修复，汽零+机器人双轮驱动！ 全球化推动收入快速增长，机器人业务进展顺利！ 2025年公司实现收入155.24亿元，同比+1

【zx汽车】新泉股份——Q4盈利大幅修复，汽零+机器人双轮驱动！ 全球化推动收入快速增长，机器人业务进展顺利！ 2025年公司实现收入155.24亿元，同比+17.04%，营收端内外饰与座椅业务齐增，海外放量贡献增量；归母净利润8.15亿元，同比-16.54%；扣非归母净利润8.09亿元，同比-16.50%，盈利受产品价格、费用投放增加影响。2025年，公司在欧美进一步扩充产能，进一步开拓欧美市场；同时，公司积极布局机器人业务，打造第二增长曲线，进展顺利

156. 港股通信息技术：短期扰动不改硬科技中长期布局逻辑 港股通信息技术ETF鹏华159185 📈【今日盘面】低开后显著收窄，韧性率先显现 周一早盘，美科技股大跌的冲击

港股通信息技术：短期扰动不改硬科技中长期布局逻辑 港股通信息技术ETF鹏华159185 📈【今日盘面】低开后显著收窄，韧性率先显现

157. 【英伟达与LG集团共建AI工厂 推动物理AI等发展】 据英伟达官网消息，英伟达与LG集团宣布合作建设AI工厂，该工厂将为LG集团提供加速计算基础设施，支撑其在机

【英伟达与LG集团共建AI工厂 推动物理AI等发展】 据英伟达官网消息，英伟达与LG集团宣布合作建设AI工厂，该工厂将为LG集团提供加速计算基础设施，支撑其在机器人、自动驾驶、数据中心技术和GPU云服务领域的AI业务。

158. MS煤炭行业跟踪点评： 从晋陕蒙开工率来看，三地综合开工率周度环比下跌2.1pct，山西最大为4.4pct，说明近期煤矿的生产情况在安全检查的压力下，明显下滑；

MS煤炭行业跟踪点评： 从晋陕蒙开工率来看，三地综合开工率周度环比下跌2.1pct，山西最大为4.4pct，说明近期煤矿的生产情况在安全检查的压力下，明显下滑； 考虑到煤炭旺季已经到来，生产收缩，预计煤炭价格还会继续新高；

159. 【国金电新】六氟化钨：供需矛盾突出，国产企业迎份额、价格双升机遇！ 存储堆叠致六氟化钨用量大幅提升：六氟化钨（WF₆）是特种气体，核心功能是用在芯片里填充纳米级

【国金电新】六氟化钨：供需矛盾突出，国产企业迎份额、价格双升机遇！ 存储堆叠致六氟化钨用量大幅提升：六氟化钨（WF₆）是特种气体，核心功能是用在芯片里填充纳米级导电小孔，可做钨塞/接触孔/通孔，3D NAND/HBM由平面结构改为垂直堆叠，层数从128层向400层+升级，每层都需钨材质线路与连通孔，堆叠层数越高，所需钨线路、深孔数量越多，且深孔加工会增加气体损耗，单颗芯片六氟化钨用量随层数大幅增长。 需求向上加速：2025年全球六氟化钨总需求约8000吨，2026年受益AI算力、晶圆厂扩产预计增至11000吨，同比高增；2026-2030年行业预期年均…

160. [庆祝]工程机械板块大涨，5月挖机销量超预期，看好工程机械版块超跌反弹的机会[拳头][拳头] 1、根据产业链调研了解情况5月挖机内销增速39%，虽然其中有部分内

[庆祝]工程机械板块大涨，5月挖机销量超预期，看好工程机械版块超跌反弹的机会[拳头][拳头] 1、根据产业链调研了解情况5月挖机内销增速39%，虽然其中有部分内销转出口因素，但内需整体需求依然稳步增长。Q2海外需求依旧保持20%左右增长，中资品牌增速更高，国内外基本面双景气，产业链公司Q2排除汇兑因素，经营性利润增速均较快。 2、当前科技股有所回调，前期工程机械受海外战争以及汇率变化等影响，板块出现较大波动回调，当前三一、徐工等龙头主机厂26年估值已跌到15X左右，柳工不到10X。我们认为工程机械板块已具备较大新引力。

161. 持续关注铝板块供给约束主线行情【中信证券金属】 [礼物] 去库持续加速，短缺风险延续，继续推荐铝板块低位配置机会。供给方面，据路透社，3-4月海湾地区铝产量降至

持续关注铝板块供给约束主线行情【中信证券金属】 [礼物] 去库持续加速，短缺风险延续，继续推荐铝板块低位配置机会。供给方面，据路透社，3-4月海湾地区铝产量降至十多年以来最低水平，年化产量下降200万吨，LME库存降至34万吨的接近历史新低水平。即便中东局势缓和背景下，以EGA为主的项目复产仍需较长时间，供应短缺成为高确定性事件。需求方面，据Mysteel，国内电解铝和铝棒显性库存去库加速，近两周库存降幅均达5%，体现需求景气提升。我们预计2026-27年全球供需平衡为240/168万吨缺口（Q2预测93/87万吨缺口），2026年电解铝均价将达250…

162. 锂：底部逐步确认，主升行情可期 随着前期商品和权益的大幅回调，锂价已于16-17万逐步企稳，板块估值降至26年15万锂价10倍附近，基于长期确定的供需短缺格局，

锂：底部逐步确认，主升行情可期 随着前期商品和权益的大幅回调，锂价已于16-17万逐步企稳，板块估值降至26年15万锂价10倍附近，基于长期确定的供需短缺格局，压力测试后的底部高性价比位置，以及 成都川西产业链调研后的信心强化，强烈看多下一轮板块主升级别行情。 上游锂企价格信心明确，低库存+强订单验证需求强劲。根据上周 成都川西产业链调研的反馈，当地主流锂企均呈现锂盐订单充足，下游持续提货，自身库存极低的态势，甚至部分存在开工率拉满但仍无法全部满足下游需客户需要的情况。

163. 【板块】我觉得盘面运行会是如此: 1今天风险集中爆发，那么避风险逻辑第一，于是低位板块崛起，我盘前也说了:机器人、大金融、红利股; 2如果今晚美股能稳住，纳斯达

【板块】我觉得盘面运行会是如此: 1今天风险集中爆发，那么避风险逻辑第一，于是低位板块崛起，我盘前也说了:机器人、大金融、红利股; 2如果今晚美股能稳住，纳斯达克的几个巨头能振臂一呼，AI继续回得来，那么接下来:最卡瓶颈的概念股，比如光芯片，存储之类;

164. 【国泰海通医药】众生睿创发布RAY1225高剂量组减重数据，24w减重最高达21.2% [玫瑰]近日众生睿创于美国ADA大会发布全球首创双周一次全偏向型GLP-

【国泰海通医药】众生睿创发布RAY1225高剂量组减重数据，24w减重最高达21.2% [玫瑰]近日众生睿创于美国ADA大会发布全球首创双周一次全偏向型GLP-1/GIP受体激动剂RAY1225的24W减重数据。REBUILDING-1研究（NCT06254261）是一项在中国开展的多中心、随机、双盲、安慰剂对照的Ⅱ期临床试验，共纳入243例受试者，皮下注射每两周一次（Q2W），持续24周。受试者基线平均体重92.34 kg、BMI 32.72 kg/m²、腰围104.53 cm，其中92.18%伴有至少一种体重相关合并症。 [玫瑰]临床结果显示高剂量…

165. 【广发通信】本轮光互联龙头的调整，受到宏观因素和外围市场短期变化影响较大，但基本面没有任何问题，从我们北美调研看产业趋势没有任何问题，估值仍然在非常低估的位置（

【广发通信】本轮光互联龙头的调整，受到宏观因素和外围市场短期变化影响较大，但基本面没有任何问题，从我们北美调研看产业趋势没有任何问题，估值仍然在非常低估的位置（指龙头）。 所以本轮充分交换筹码之后， 大家中长期比拼的仍然是光互联龙头的持仓比例，且此轮调整也给很多之前持仓不高的机构加仓的机会，大部分持仓较多的机构也非常珍惜光互联龙头的筹码。由此看来，我们认为此轮宏观因素一起的调整是非常好的加仓机会，坚定看好 中际旭创/新易盛/天孚通信/源杰科技 等龙头公司

166. 保险资金仍是重要增量 整体来看，负债端呈现需求旺盛、结构改善、成本降低的趋势。结合外部政策趋势，险资继续增配权益资产只是时间问题。 从重仓股和举牌看偏好变化 1

保险资金仍是重要增量 整体来看，负债端呈现需求旺盛、结构改善、成本降低的趋势。结合外部政策趋势，险资继续增配权益资产只是时间问题。 从重仓股和举牌看偏好变化

167. 【申万机器人｜北交所】看好具身智能作为物理AI重点发展方向，小而美的机器人零部件标的梳理 [太阳]传动与关节环节： 丰光精密（920510.BJ） 对标绿的谐波

【申万机器人｜北交所】看好具身智能作为物理AI重点发展方向，小而美的机器人零部件标的梳理 [太阳]传动与关节环节： 丰光精密（920510.BJ）

168. #英伟达 #现代汽车

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169. 【申万计算机】物理AI长期推荐，机器人大脑落地也在加速 [太阳]重点标的：索辰科技，鼎捷数智，智微智能，凡拓数创，阿尔特，五一视界 今年以来持续推荐-物理AI元

【申万计算机】物理AI长期推荐，机器人大脑落地也在加速 [太阳]重点标的：索辰科技，鼎捷数智，智微智能，凡拓数创，阿尔特，五一视界 今年以来持续推荐-物理AI元年

170. 🚩【长城机械 邓宇亮】机器人：群雄逐鹿，谁跃龙门？ 💡产业充满期待，供应链好声音频繁不断！ T： 订单计划6月周度50到100台，到年底周度2500台，6月供应

🚩【长城机械 邓宇亮】机器人：群雄逐鹿，谁跃龙门？ 💡产业充满期待，供应链好声音频繁不断！ T： 订单计划6月周度50到100台，到年底周度2500台，6月供应链海外工厂开始生产爬坡。 国产链： 宇树、云深处、乐聚上市+七腾收购顺利。 🧧 思路： 不要低估任何一轮机器人的疯狂，天下英雄如过江之鲫，票很多，如果各环节选一个，哪一个最有希望成为最后的胜者？

171. 【ZX航空航天】商业航天：底部确认，反转在即20260608 —————— 受6月5日美股科技股暴跌影响，A股商业航天板块低开，但我们认为经过持续调整行业底部已

【ZX航空航天】商业航天：底部确认，反转在即20260608 —————— 受6月5日美股科技股暴跌影响，A股商业航天板块低开，但我们认为经过持续调整行业底部已经确认，后续可回收火箭试验、核心公司IPO进展催化下行业反转在即，关注有基本面支撑，30年空间大的核心标的。

172. #伊朗

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173. 英伟达AIPC推动C端AI应用及端侧推理需求，继续推荐转型及内需托底标的 [太阳]关注人工智能C端应用及SpaceX上市，继续推荐弹性新质生产力标的。英伟达在台

英伟达AIPC推动C端AI应用及端侧推理需求，继续推荐转型及内需托底标的 [太阳]关注人工智能C端应用及SpaceX上市，继续推荐弹性新质生产力标的。英伟达在台北GTC大会上正式推出RTX Spark处理器，RTX Spark采用台积电3nm工艺，实现CPU+GPU统一算力架构。我们认为英伟达AIPC研发有望加速AI在C端的应用，同时也有望进一步推升端侧本地化部署及推理需求，布局端侧推理软硬件的企业有望受益。国内新一代20商用火箭长征十二号首飞圆满，从图纸设计到型号首飞仅 21 个月；而海南商业航天发射场再执行商用发射；SpaceX预计6月12日上市。…

174. 昨天的【物理AI电话会】有很多领导捧场，我们从4.15开始Call物理AI方向，因为 它是众多AI大佬一致背书的距离AGI更近的AI（黄仁勋、李飞飞、杨立昆、亚

昨天的【物理AI电话会】有很多领导捧场，我们从4.15开始Call物理AI方向，因为 它是众多AI大佬一致背书的距离AGI更近的AI（黄仁勋、李飞飞、杨立昆、亚马逊贝索斯、Deepmind Hassabis），它也是 资金在寻找的AI下一站，我们相信会反复演绎！ 物理AI的更深入分享，以及公司们在做什么，需要路演的领导可以滴滴[玫瑰] 我们的【大模型商业化周报】迎来了一个小高潮，Anthropic Q2预计盈利和智谱即将入通，我们无法去评估智谱作为二级市场稀缺品的价值，但是 我们可以尝试拆分智谱的学习目标Anthropic的盈利，在这十一期周报中，我们…

175. 【液冷cage】：1.6T 光模块 + 液冷双景气叠加，量价齐升快速放量，继续推荐❗️❗️ 量: 1.6T光模块出货量持续上修（预计从25年的百万只提升至28年

【液冷cage】：1.6T 光模块 + 液冷双景气叠加，量价齐升快速放量，继续推荐❗️❗️ 量: 1.6T光模块出货量持续上修（预计从25年的百万只提升至28年的2亿只）+液冷渗透率快速提升（预计从25年的0提升至28年的60-80%）； 价: Cage ASP由风冷的小几十提升至液冷约150元，价值量提升3-4倍

176. 🔥【国盛张一鸣】物理AI风起，仍然聚焦t链确定性 [红包]物理AI的定义是“世界模型+机械本体+数据飞轮”，当前核心痛点是数据采集效率低，飞轮跑不起来。如同自动

🔥【国盛张一鸣】物理AI风起，仍然聚焦t链确定性 [红包]物理AI的定义是“世界模型+机械本体+数据飞轮”，当前核心痛点是数据采集效率低，飞轮跑不起来。如同自动驾驶，数据采集需要大量的车在路上跑而非单纯实验室训练， 所以量产成为了模型成熟的必要条件而非结果，先量产再训练优化是产业共识。物理AI的风吹起了市场对数据飞轮的认知，最终决定高度的还是t的量产节奏。 [红包]当前t链进展：1️⃣订单批次密度大幅提升，每一批交付2-30台机器人；2️⃣7月底量产指令严格的不变，9月份要达到周产百台的目标，26年底目标在加州建设5条产线，每条周产500台（可向上浮动…

177. 7628电子布提价幅度扩大，5月二手房销售继续回暖助力消费建材底部向上 [太阳] 重视玻纤调整后的布局良机，根据卓创资讯统计，本周7628电子布再次提价0.7元

7628电子布提价幅度扩大，5月二手房销售继续回暖助力消费建材底部向上 [太阳] 重视玻纤调整后的布局良机，根据卓创资讯统计，本周7628电子布再次提价0.7元/米，提价后价格为7.3-7.5元/米，此轮提价幅度较前几个月扩大（之前每次提价0.5元/米），再一次验证了行业高景气度；2116电子布提价0.8-0.9元/米，提价后价格为9.2-9.5元/米；1080电子布提价0.9-1元/米，提价后价格为9.5-10元/米。当前中高端产品D、E系列细纱及布供不应求，电子布供需格局持续优化，重视电子布提价带来的业绩弹性。粗纱端供需短期相对稳定，后市价格或稳中…

178. 【天风电子】鹏鼎控股：5月营收加速彰显AI动能 事件：公司2026年5月实现营业收入31.05亿元，同比增长19.51% 5月营收显著提升，AI驱动业绩加速增长

【天风电子】鹏鼎控股：5月营收加速彰显AI动能 事件：公司2026年5月实现营业收入31.05亿元，同比增长19.51% 5月营收显著提升，AI驱动业绩加速增长：公司4月营收29.45亿元，同比增长5.09%；5月营收31.05亿元，同比增长19.51%。考虑上半年不受消费电子影响，业绩加速或因AI产品正强势增长！

179. 横店影视：临近暑期档院线票房弹性可期，《》豆瓣海外观众评分8.5，难得的动作片佳作，有望打响暑期档第一枪，同时积极布局短剧，也受益于AI短剧大浪潮，短期强烈看好

横店影视：临近暑期档院线票房弹性可期，《》豆瓣海外观众评分8.5，难得的动作片佳作，有望打响暑期档第一枪，同时积极布局短剧，也受益于AI短剧大浪潮，短期强烈看好！ 1、 暑期档即将到来，中外大片定档将带来新一轮院线弹性。公司出品的《》已经定档6月11日上映，从演员阵容看，该影片整体成本相对较低，猫眼想看人数达到4.9万人，有望冲击暑期档第一匹黑马。 2、 院线角度看，截止25年底，公司开设直营影院446家，市占率约3.5%，票房规模居全国影投公司第二名。26年暑期档已经定档的《》，《》《》《》《》《》《》，有望后续定档的预估有《》《》等优质影片。本年上…

180. 珀莱雅：基本面持续改善，重视估值底部机会！ 🔥618预售数据：珀莱雅主品牌正增，其中天猫小幅增长，李佳琦直播间链接同比增加，登顶天猫国际美妆618抢先购成交榜一

珀莱雅：基本面持续改善，重视估值底部机会！ 🔥618预售数据：珀莱雅主品牌正增，其中天猫小幅增长，李佳琦直播间链接同比增加，登顶天猫国际美妆618抢先购成交榜一；抖音双位数高增，抖音商城618第一阶段高光品牌美护榜单TOP3，预计26年抖音渠道有望成为增长亮点。 🔥26年5月21日，珀莱雅宣布以3.51亿现金收购花知晓12.55%股权，目前累计近8亿元取得花知晓51%控股权并并表。我们认为本次收购短期增厚报表、中长期完善多品牌与出海布局。

181. 【宇通客车】和欧盟贸易壁垒的一些思考 前些天公司股价有所下跌，我们认为主要由于彭博社报道欧盟可能会对中国开展贸易限制措施。这些天我们对这个问题进行了更多的思考。

【宇通客车】和欧盟贸易壁垒的一些思考 前些天公司股价有所下跌，我们认为主要由于彭博社报道欧盟可能会对中国开展贸易限制措施。这些天我们对这个问题进行了更多的思考。 [玫瑰]公司欧盟利润的占比是多少，股价下跌已经反应了多少？我们预计公司今年出口欧洲2600辆电动客车，其中欧盟占比50%。假设单车60w盈利，则影响的利润体量在7.8亿元，占公司26E利润的12.5%。前日公司股价下跌9%，相当于已经反应了很大一部分。

182. [玫瑰 想看更多请加V：xian20210130 ]继续看好中瓷电子～ [太阳]二季度经营趋势有望延续高增。近期市场最关注中报表现， 我们预计公司二季度经营趋势

[玫瑰 想看更多请加V：xian20210130 ]继续看好中瓷电子～ [太阳]二季度经营趋势有望延续高增。近期市场最关注中报表现， 我们预计公司二季度经营趋势良好，延续环比高增态势，其中陶瓷基板、陶瓷管壳出货量明显提升，反映AI光通信需求对公司核心产品的拉动正在持续兑现。 [太阳]陶瓷基板份额稳定，NPO/CPO带来新增量。公司在光通信陶瓷基板、陶瓷管壳等环节份额稳定，同时产能扩张积极。 随着NPO/CPO放量后陶瓷基板有望打开新增长点；此外，公司产品未来在 先进封装等方向也具备较大想象空间。

183. 玻璃基板新蓝海，重视产业趋势带来的机遇 [太阳] 玻璃基板新蓝海， 国内外龙头加速布局： 随着AI芯片的性能快速提升，玻璃基板具有平整、散热快、CTE系数与硅芯

玻璃基板新蓝海，重视产业趋势带来的机遇 [太阳] 玻璃基板新蓝海， 国内外龙头加速布局： 随着AI芯片的性能快速提升，玻璃基板具有平整、散热快、CTE系数与硅芯片类似、高互联密度的优异特性，成为当前载板、先进封装、CPO以及6G射频等领域的优质选择，其中在载板及先进封装领域替代ABF载板的CORE层以及替代CoWoS封装中硅中介层两种技术路线并行； 目前Intel、三星电机、SK集团以及台积电积极布局玻璃基板，预计27-28年会批量出货，而当前玻璃基板原片主要由康宁、旭硝子及肖特等海外厂商供应；而国内京东方目前已建成中试线，与康宁签署合作备忘录，下游客…

184. 宏和科技：回调即买入机会 核心预期差在T布需求有多少， 下游ABF载板到底有多缺，按照芯片+70%，层数*2，面积+50%测算，明年载板需求5倍以上增长。NV

宏和科技：回调即买入机会 核心预期差在T布需求有多少， 下游ABF载板到底有多缺，按照芯片+70%，层数*2，面积+50%测算，明年载板需求5倍以上增长。NV 机柜出货卡在载板，载板卡在CTE，CTE在日东纺和宏和， 而扩产主力在宏和。 明年测算T布需求1亿米，月需求1000万米。日东纺产能60万米/月（预计扩到150万米/月）。 预计宏和明年T布500万米/月，全年7000万米，单米价格260，成本40，净利率70%+， 仅T布利润100e+，利润大幅上修。

185. AI景气扩散，存储、封测、PCB、MLCC等材料多方向持续受益，调整即买入机会 存储材料，强扩产周期下寻找确定性受益标的：鼎龙股份（CMP抛光垫）、雅克科技（前

AI景气扩散，存储、封测、PCB、MLCC等材料多方向持续受益，调整即买入机会 存储材料，强扩产周期下寻找确定性受益标的：鼎龙股份（CMP抛光垫）、雅克科技（前驱体）、安集科技（CMP抛光液）、广钢气体（电子大宗现场制气）、兴福电子（电子级磷酸）等，受益扩产逻辑通顺+中长期空间大，关注短期催化爆点，长鑫IPO上市为行业近期强催化，推荐长鑫链最核心材料供应商【雅克科技】，即将受益下游招标的【广钢气体】，以及业绩期预计仍将表现亮眼的【鼎龙股份】。 封测材料，战略地位持续提升，国产替代+技术迭代，业绩+估值共振：从HBM开始2.5D、3D封装形式快速演进，近…

186. #伊朗

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187. #天然气 #电力

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188. #伊朗 #原油

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189. 交易台 – 高盛港股午盘 恒生指数-1.2%|恒生国企指数-1.0%|恒生科技指数-2.4%|成交额1,960亿港元 南向资金6.3亿美元 领涨板块：能源+0.

交易台 – 高盛港股午盘 恒生指数-1.2%|恒生国企指数-1.0%|恒生科技指数-2.4%|成交额1,960亿港元 南向资金6.3亿美元

190. 【广发通信】海外芯片巨头NPO方案技术路线猜想 我们在5月底指出，海外芯片巨头Scale Up光互联技术路线可能是CPO与NPO共存。如NPO最终成为落地路线，

【广发通信】海外芯片巨头NPO方案技术路线猜想 我们在5月底指出，海外芯片巨头Scale Up光互联技术路线可能是CPO与NPO共存。如NPO最终成为落地路线，我们认为，国内几家龙头的产业链定位与1.6T光模块格局类似： 中际旭创： 自主方案+核心物料自研自产，形成整体解决方案交付

191. 【天风大化工|唐婕团队】巨化股份调研更新 半导体级PFA 公司现有万吨级别产能，总计五条产线，目前首条产线开启运行，已对客户实现交付。半导体级PFA远高于普通P

【天风大化工|唐婕团队】巨化股份调研更新 半导体级PFA 公司现有万吨级别产能，总计五条产线，目前首条产线开启运行，已对客户实现交付。半导体级PFA远高于普通PFA价格，但成本差距有限，未来有望成为新的利润增长点。

192. 📰 📊 📉 恒生指数（HSI）：-1.2% 📉 恒生国企指数（HSCEI）：-1.0% 📉 恒生科技指数（HSTECH）：-2.4% 💸 成交额（T/O）：19

📰 📊 📉 恒生指数（HSI）：-1.2%

193. 【XB机械】五洲新春：T链丝杠迎突破性进展，“Tier 1实质突破 + 最新7款图纸落地”卡位绝对龙头 核心逻辑： T链Tier 1合作迎实质性进展： 近期公司

【XB机械】五洲新春：T链丝杠迎突破性进展，“Tier 1实质突破 + 最新7款图纸落地”卡位绝对龙头 核心逻辑： T链Tier 1合作迎实质性进展： 近期公司与SH、TP在T机器人业务上的合作取得里程碑式实质性进展，产业化落地全面加速，大规模量产红利兑现期近在咫尺。

194. 【华安机械】瑞松科技定增预案明确光通信设备业务布局 公司6月5日晚发布定增公告，总募投金额7.8亿：①2亿用于 高精高速六轴机器人（PLR）研发及生产，②4.3

【华安机械】瑞松科技定增预案明确光通信设备业务布局 公司6月5日晚发布定增公告，总募投金额7.8亿：①2亿用于 高精高速六轴机器人（PLR）研发及生产，②4.3亿用于总部及研发升级（包括纳米级机器人本体、 微纳级光互联耦合），③1.5亿用于补流及还贷。 ➡ 亮点1：公司六轴机器人设备可用于MPO插纤生产的人工替代，精度达亚微米级别，实现MPO跳线模组的整线自动化。现在MPO跳线的生产绝大多数工序必须依靠熟练工，尤其插纤环节良率随芯数提升而持续降低，这是人手臂肌肉抖动天然决定的，因此良率下降不可逆，16芯良率已下降到30%，CPO中用到的MMC等更微型的…

195. 【板块】好，深南电路也起来了，生益科技都起来了，所以，，朋友们，坚持AI！ 没有错！ 坚持上游没有错！ -- 【盘面】盘面起起伏伏，不适合多动。静观其变，有的打

【板块】好，深南电路也起来了，生益科技都起来了，所以，，朋友们，坚持AI！ 没有错！ 坚持上游没有错！

196. 【胜宏科技回应传闻：网传视频及相关信息所反映的 想看更多请加V：xian20210130 内容与公司的生产经营活动无关】近日，网上出现了涉及胜宏科技高管的传闻。

【胜宏科技回应传闻：网传视频及相关信息所反映的 想看更多请加V：xian20210130 内容与公司的生产经营活动无关】近日，网上出现了涉及胜宏科技高管的传闻。6月8日上午，胜宏科技方面向记者表示，公司已关注到相关信息，但网传视频及相关信息所反映的内容与公司的生产经营活动无关，亦不涉及公司治理、内部控制或任何应披露的重大信息。该等事项不会对公司的日常经营造成任何影响。胜宏科技称，当前公司生产经营活动一切正常、订单充沛，各项工作均在有序推进中。（每日经济新闻）

197. 国盛通信团队 请各位领导高度重视npo未来1-3年的爆发力。 当前最顶级模型参数已经干到10万亿级别，后续甚至要向50万亿参数发展。在如此大参数的情况下，单一计

国盛通信团队 请各位领导高度重视npo未来1-3年的爆发力。 当前最顶级模型参数已经干到10万亿级别，后续甚至要向50万亿参数发展。在如此大参数的情况下，单一计算节点（机柜）能力不够，不仅训练受到影响，推理上甚至也很难部署如此参数体量的前沿大模型，芯片公司和csp正在迫切想办法在scale-up上提高能力。 从路径选择上，谷歌主要靠独特的网络架构，实现了单pod包含了9216张tpu，著名的claude mythos便是基于最新一代谷歌tpu训练而成。

198. 6月8日周一午间市场梳理 受外围美股大跌影响，今天大盘指数低开高走，然后有回落。 9：30-10:00，市场大幅低开，低开之后全面走强，非科技修复，AI硬科技中

6月8日周一午间市场梳理 受外围美股大跌影响，今天大盘指数低开高走，然后有回落。 9：30-10:00，市场大幅低开，低开之后全面走强，非科技修复，AI硬科技中以光纤为代表强势修复，此时格局还算比较良好。

199. 【申万机器人】物理AI、特斯拉、宇树科技多重催化，看好6月行情 1️⃣OptimusV3发布在即：特斯拉7-8月开启Optimus v3发布和量产爬坡，下半年正

【申万机器人】物理AI、特斯拉、宇树科技多重催化，看好6月行情 1️⃣OptimusV3发布在即：特斯拉7-8月开启Optimus v3发布和量产爬坡，下半年正式开始量产爬坡，第一条产线产能100万台，同时筹备千万台产能的新工厂。 2️⃣宇树科技上市在即：6月2日宇树科技提交注册，预计1-2月内科创板上市，截至近期，宇树人形机器人G1累计生产下线约11000台。

200. #美国

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201. 0603 106MQ 三星品牌20天前12左右，上周六50左右， 这周末成交预计在50-60（三星0603106mq是非常紧缺的料号， 也是高容的风向标之一）m

0603 106MQ 三星品牌20天前12左右，上周六50左右， 这周末成交预计在50-60（三星0603106mq是非常紧缺的料号， 也是高容的风向标之一）mlcc价格剧烈松动的说法，不属实 拿货要货以及成交依然非常火热 并非一定要看到涨价函才算涨价，对供应商的账期要求变高，要求现金，以及优先出给价格高的代理商，或者取消返点也是变相涨价，部分经销商渠道了解到部分原厂已经默默涨了不少，涨价函一般是和代理商协调之后的最后结果。只看目前的情况，很多原厂都拥有涨价的能力，而且相信也很快能看到不少涨价函。

202. 【高盛称韩国股市在经历“吓人”的回调后会反弹 并创下更高的高点】高盛亚太区首席股票策略师TimothyMoe表示，在触发熔断机制后的下跌之后，韩国股市料将会反弹

【高盛称韩国股市在经历“吓人”的回调后会反弹 并创下更高的高点】高盛亚太区首席股票策略师TimothyMoe表示，在触发熔断机制后的下跌之后，韩国股市料将会反弹。“从长远来看，这将是一次技术性回调，尽管在长期牛市中，这是吓人的回调，”Moe在接受彭博电视台采访时表示，并补充说，“基本面仍然非常非常强劲”。周一，韩国Kospi指数一度暴跌8.8%，领跌亚洲科技股普遍下跌。“很明显，投机活动有所增加，尤其是在韩国的散户投资者中，特别是那些涌入杠杆型ETF的投资者”Moe表示。韩国股市的估值非常合理，并预计其潜在利润将继续推动增长。“我们认为，经过震荡后，股…

203. 英伟达Cosmos3世界模型——让AI用物理世界规律来模拟真实世界 NV物理AI合作相关公司梳理： 300608思特奇：参谷+进入考拉悠然董事会，考拉悠然世界模

英伟达Cosmos3世界模型——让AI用物理世界规律来模拟真实世界 NV物理AI合作相关公司梳理： 300608思特奇：参谷+进入考拉悠然董事会，考拉悠然世界模型登顶全球第一跑赢英伟达。

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204. 【铂科新材】电感涨价进行时、AI芯片电感龙头重点关注 事件：7月1日起，村田全系列功率电感出厂涨价50%；太阳诱电功率电感紧缺料号现货统一上调150%，常规型号

【铂科新材】电感涨价进行时、AI芯片电感龙头重点关注 事件：7月1日起，村田全系列功率电感出厂涨价50%；太阳诱电功率电感紧缺料号现货统一上调150%，常规型号上调35%，7月1日新单执行新报价，日韩原厂停止小批量接单，代理商现货全面锁价惜售。 行业地位领先、覆盖众多下游优质大客户。公司为全球领先的金属软磁粉芯生产商和服务提供商，同时基于公司多年来在金属软磁粉末制备和成型工艺上的深厚积累，研发出具有行业领先性能的芯片电感，最终实现了从发电端到负载端电能变换（涵盖DC/AC，AC/AC，AC/DC，DC/DC）的产品线全覆盖。客户包括ABB、比亚迪、格力…

205. 【戈碧迦】特种玻璃国产化先锋，玻璃载板与低介电玻纤共振發發發 深耕光学玻璃熔炼核心技术，对标康宁开启特种玻璃国产替代。公司凭借深厚的特种玻璃配方与熔炼工艺积累，

【戈碧迦】特种玻璃国产化先锋，玻璃载板与低介电玻纤共振發發發 深耕光学玻璃熔炼核心技术，对标康宁开启特种玻璃国产替代。公司凭借深厚的特种玻璃配方与熔炼工艺积累，已在多个高壁垒领域实现从实验室到量产的跨越。作为国内稀缺的特种玻璃制造龙头，公司通过技术迁移成功卡位半导体封装与AI PCB核心链路，正由传统光学材料向电子信息关键材料转型。 玻璃载板深度参与先进封装，受益算力国产化订单进入放量期。公司玻璃载板已实现向通富微电、盛合晶微、长电科技、华天科技等封测龙头的量产或导入，作为2.5D/3D封装、CoWoS及HBM存储芯片的核心材料，公司下游客户熠铎科技扩…

206. #市场

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207. 1、首先要理解公司MLCC用高端纳米钛酸钡及配方粉的稀缺性。AI服务器对高端MLCC的拉动体现在两方面：①用量大幅提升；②性能要求更高。MLCC的核心原材料即为

1、首先要理解公司MLCC用高端纳米钛酸钡及配方粉的稀缺性。AI服务器对高端MLCC的拉动体现在两方面：①用量大幅提升；②性能要求更高。MLCC的核心原材料即为陶瓷粉体（陶瓷粉体核心就是钛酸钡粉体， MLCC成本占比约40%），高端MLCC要求钛酸钡粉体粒径在120nm以下，甚至要100nm以下；全球高端陶瓷粉体供给高度集中，日本厂商合计市占率约 75%，中国严重依赖进口。公司在 2022年引进全职日籍专家白川彰彦担任技术总监，现已具备3000吨钛酸钡及配方粉、5000T碳酸钡产能，产品主要应用于高端MLCC， 26年服务器、车规级应用明显放量，下游客…

208. 中天科技: 重视光纤板块国内外ai订单占比提升趋势 [玫瑰]事件点评: 公司公告中标数据中心用MPO光纤跳线及其配件约15.18亿元（含税），我们点评如下: [

中天科技: 重视光纤板块国内外ai订单占比提升趋势 [玫瑰]事件点评: 公司公告中标数据中心用MPO光纤跳线及其配件约15.18亿元（含税），我们点评如下: [太阳]国内云厂需求爆发，光纤趋势延续。本次云厂招采规模比往年大幅提升，我们预计今年国内数通总需求有等效四千万芯公里以上。本次公司公告中标某厂商规模达到15.18亿元，将在未来一年进行交付。我们预计公司凭借棒线缆一体化的优势，在本次招采中份额较高。

209. 事关物理AI、机器人及AI工厂...

210. 【中信通信】行情调整过程中，光通信板块抄什么？ 近期行情波动较大，但是我们一直在反复强调，光互联需求随算力增长的大逻辑没有变化，反而在持续加速落地，包括NPO、

【中信通信】行情调整过程中，光通信板块抄什么？ 近期行情波动较大，但是我们一直在反复强调，光互联需求随算力增长的大逻辑没有变化，反而在持续加速落地，包括NPO、2.4T coherent lite，Scale across等新需求。此前行情交易过于拥挤，我们认为非产业趋势引发的行情调整，正是加仓位的好机会，建议关注真正有逻辑与业绩兑现的公司。 那么行情调整，抄什么？

211. 新奥能源 –BUY TP:Hk$70.28 新奥能源是表现最差的中国天然气分销商,其股价年初至今已下跌25%。天然气销售增长乏力以及国际天然气价格上涨拖累了中国

新奥能源 –BUY TP:Hk$70.28 新奥能源是表现最差的中国天然气分销商,其股价年初至今已下跌25%。天然气销售增长乏力以及国际天然气价格上涨拖累了中国天然气分销商的股价表现。近期重组进展缓慢,也引发了一些投资者猜测该交易可能告吹,如果该公司在下周五之前延长交易的最终期限，将有助于提振市场对该公司的信心。即使该公司最终取消交易（尽管可能性不大），其较高的股息收益率也能限制股价下跌。

212. 英伟达Cosmos3世界模型——让AI用物理世界规律来模拟真实世界 NV物理AI合作相关公司梳理： 300608思特奇：参股+进入考拉悠然董事会，考拉悠然世界模

英伟达Cosmos3世界模型——让AI用物理世界规律来模拟真实世界 NV物理AI合作相关公司梳理： 300608思特奇：参股+进入考拉悠然董事会，考拉悠然世界模型登顶全球第一跑赢英伟达。

213. 硅光涨价新品种：200G PD 芯片暴涨5倍 锗硅产能紧缺 PD被当成光模块里的标准件。200G PD的单价已经飙至2-3美金，涨价5倍以上。NVIDIA单家1

硅光涨价新品种：200G PD 芯片暴涨5倍 锗硅产能紧缺 PD被当成光模块里的标准件。200G PD的单价已经飙至2-3美金，涨价5倍以上。NVIDIA单家1.6T光模块需求从2026年的月100万只暴增到2027年的月2,000多万只；NPO时代Driver单价被推高至40-80美金；轻相干（Coherent Lite）方案中TIA/Driver芯片的单模块价值量突破100美金。光模块的价值量重心正从整机剧烈迁移至上游PD/Driver/TIA这些被卡住脖子的核心芯片——这是1.6T+NPO+轻相干三重叠加引爆的最锋利供需缺口。 PD芯片涨价原因：…

214. ❗️0608午间更新【东北计算机】❗️ 1️⃣德福科技：头部PCB板厂、CCL厂今日参会德福扩产开工仪式，公司新增扩产开工在即，三船产能27年锁定🔒，领先友商0

❗️0608午间更新【东北计算机】❗️ 1️⃣德福科技：头部PCB板厂、CCL厂今日参会德福扩产开工仪式，公司新增扩产开工在即，三船产能27年锁定🔒，领先友商0.5～1年。 2️⃣江海股份：回调即机会，6月环比5月AIDC牛角出货量有望增长2倍，同时下一代服务器单w电源器物料增长43%，主要是因为功率半导体+2倍和电容器+3倍。

215. 【ZYDX💯】解盘：新主线物理Ai ➡辨识度龙头：三花智控，拓普集团 💯头部模块：蓝思科技 💯减速器：绿地谐波、斯菱智驱 💯丝杠：五洲新春、恒立液压、金沃股份

【ZYDX💯】解盘：新主线物理Ai ➡辨识度龙头：三花智控，拓普集团 💯头部模块：蓝思科技

216. 【建投计算机】 低轨卫星组网加速，Computex 多款新品重磅发布 🚀 千帆星座一周三次组网发射， 商业航天高密度组网进程加速 千帆星座一周三次组网发射，在轨

【建投计算机】 低轨卫星组网加速，Computex 多款新品重磅发布 🚀 千帆星座一周三次组网发射， 商业航天高密度组网进程加速 千帆星座一周三次组网发射，在轨卫星达到 200 颗。6 月文昌计划 5 次发射任务，近期多款民营火箭首飞在即，火箭供给端逐步丰富叠加发射服务保障能力完善，商业航天产业进程有望加速。

217. 工程机械更新：需求强现实与低位低估值的高切低修复机会 工程机械板块当前正处于一个极具吸引力的投资节点，呈现出典型的“需求强现实”与“低位低估值”的共振特征。在市

工程机械更新：需求强现实与低位低估值的高切低修复机会 工程机械板块当前正处于一个极具吸引力的投资节点，呈现出典型的“需求强现实”与“低位低估值”的共振特征。在市场对宏观经济衰退的担忧中，工程机械用实打实的超预期数据证明了其产业周期的韧性与向上动能。 一、 需求强现实：打破衰退偏见，景气度加速向上

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218. [玫瑰][玫瑰]【半导体光刻主线】茂莱光学 (688502)｜深紫外光刻器件实现商业化，国产光刻机核心光学组件龙头崛起🚀 ❗❗多重行业催化落地，光刻机国产替代逻

[玫瑰][玫瑰]【半导体光刻主线】茂莱光学 (688502)｜深紫外光刻器件实现商业化，国产光刻机核心光学组件龙头崛起🚀 ❗❗多重行业催化落地，光刻机国产替代逻辑持续强化 📢 重磅技术里程碑： 上海微电子牵头研发的28nm浸没式DUV光刻机光源、物镜、双工件台三大核心子系统全部完成最终验证，性能达到商用标准；14nm制程量产节奏加快，核心子系统国产化率超85%，成功打破ASML长期垄断，国产光刻产业迎来关键突破。

219. 重要❗️【天风电新】再更新PCB上游观点-0608 ———————————— 再强调观点：投资的性价比会集中在 纵向一体化的CCL 和 小辅材。 1、先说纵向一

重要❗️【天风电新】再更新PCB上游观点-0608 ———————————— 再强调观点：投资的性价比会集中在 纵向一体化的CCL 和 小辅材。

220. ❗️❗️【强推新金路|3】需求端分析一：从钽的进出口数据看钽需求大增，无惧调整，建议积极关注 26年钽制品出口量大幅增长。受益于AI和高温合金景气度上行，全球对

❗️❗️【强推新金路|3】需求端分析一：从钽的进出口数据看钽需求大增，无惧调整，建议积极关注 26年钽制品出口量大幅增长。受益于AI和高温合金景气度上行，全球对于钽的需求量大幅增长。 26年1-4月中国钽制品出口量大幅增长——钽及其制品出口金额同比增长59%；钽电容出口金额同比增长47%。 钽制品仍有涨价空间。26年1-4月未列名锻轧钽及其制品、片式钽电容出口量分别同比增长53%/30%，但钽制品企业普遍有钽矿库存， 同期二者出口均价分别增长9%/13%，价格涨幅慢于量增，随着低价库存逐步消耗，后续仍有继续涨价空间。

221. 如图，近一周公募基金大幅加仓的行业有：电子 基础化工 汽车 银行 非银金融 公用事业 其中电子 基础化工 银行已经连续出现加仓 近一周公募基金大幅减仓的行业有：

如图，近一周公募基金大幅加仓的行业有：电子 基础化工 汽车 银行 非银金融 公用事业 其中电子 基础化工 银行已经连续出现加仓 近一周公募基金大幅减仓的行业有：有色 医药 传媒 电信 通信

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222. 📰 📊 📉 上证指数（SHCOMP）：-1.26% 📉 上证 50（SSE 50）：-1.12% 📉 沪深 300（CSI 300）：-1.65% 📉 科创 5

📰 📊 📉 上证指数（SHCOMP）：-1.26%

223. 商业航天行业更新：板块回调接近尾声，提前布局下半年重要节点 核心观点：商业航天板块（商业航天核心100指数/永赢卫星ETF基准）自5月11日以来已累计下跌超过2

商业航天行业更新：板块回调接近尾声，提前布局下半年重要节点 核心观点：商业航天板块（商业航天核心100指数/永赢卫星ETF基准）自5月11日以来已累计下跌超过20%，自1月13日高点累计下跌超过30%，部分优质标的已回调至25年12月初位置，空间层面回调已接近尾声，除非朱雀三号回收失败，后续大幅下跌空间有限，强催化+板块切换可能，关注低位布局机会，板块标的股价较上轮高点尚有接近翻倍空间。 下半年开局即迎重磅催化，多型可回收火箭首飞验证：

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224. 首次覆盖汉王科技：被低估的"五感"物理AI具身智能玩家 🔥黄仁勋持续将物理AI、人形机器人定性为下一大计算平台，感知层确定性最先兑现。市场仍把汉王当OCR票看，

首次覆盖汉王科技：被低估的"五感"物理AI具身智能玩家 🔥黄仁勋持续将物理AI、人形机器人定性为下一大计算平台，感知层确定性最先兑现。市场仍把汉王当OCR票看，实则它已卡位机器人感知与仿生具身——这是认知差所在。 1️⃣全球唯一"眼耳鼻舌身"五感布局

225. 工程机械更新：需求强现实与低位低估值的高切低修复机会 工程机械板块当前正处于一个极具吸引力的投资节点，呈现出典型的“需求强现实”与“低位低估值”的共振特征。在市

工程机械更新：需求强现实与低位低估值的高切低修复机会 工程机械板块当前正处于一个极具吸引力的投资节点，呈现出典型的“需求强现实”与“低位低估值”的共振特征。在市场对宏观经济衰退的担忧中，工程机械用实打实的超预期数据证明了其产业周期的韧性与向上动能。 一、 需求强现实：打破衰退偏见，景气度加速向上

226. 【唯特偶】深交所问询函回复点评：光模块锡膏逐步放量，价值量超市场预期【东吴机械】 主要以下4点超市场预期： 👉光模块锡膏量价超市场预期： 以1.6T光模块为例，

【唯特偶】深交所问询函回复点评：光模块锡膏逐步放量，价值量超市场预期【东吴机械】 主要以下4点超市场预期： 👉光模块锡膏量价超市场预期：

227. #钨

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228. 【联讯仪器】回调加仓！加仓！加仓！重要的事情说三遍！[呲牙] 今天科技回调， 联讯提供千载难逢的上车良机！务必重视！！ 依然看至少4000亿市值展望，公司是光模

【联讯仪器】回调加仓！加仓！加仓！重要的事情说三遍！[呲牙] 今天科技回调， 联讯提供千载难逢的上车良机！务必重视！！ 依然看至少4000亿市值展望，公司是光模块测试仪器最确定公司，充分受益1.6T光模块+NPO发展。订单和业绩正迎来爆发式增长，公司体量2年有望翻10-15倍！

229. 商业航天行业更新：板块回调接近尾声，提前布局下半年重要节点 核心观点：商业航天板块（商业航天核心100指数/永赢卫星ETF基准）自5月11日以来已累计下跌超过2

商业航天行业更新：板块回调接近尾声，提前布局下半年重要节点 核心观点：商业航天板块（商业航天核心100指数/永赢卫星ETF基准）自5月11日以来已累计下跌超过20%，自1月13日高点累计下跌超过30%，部分优质标的已回调至25年12月初位置，空间层面回调已接近尾声，除非朱雀三号回收失败，后续大幅下跌空间有限，强催化+板块切换可能，关注低位布局机会，板块标的股价较上轮高点尚有接近翻倍空间。 下半年开局即迎重磅催化，多型可回收火箭首飞验证：

230. 📰 📅 2026 年 6 月 8 日上午，英伟达（NVIDIA）首席执行官（CEO）黄仁勋访问 LG 双子座大厦，与 LG 集团会长具光谟拥抱致意。 🤝 这是继

📰 📅 2026 年 6 月 8 日上午，英伟达（NVIDIA）首席执行官（CEO）黄仁勋访问 LG 双子座大厦，与 LG 集团会长具光谟拥抱致意。 🤝 这是继 5 日在首尔麻浦区弘大附近的烤肉店见面后，两人时隔三天的再次重逢。具会长在 1 楼大厅以拥抱迎接了黄 CEO，随后与 LG 集团副会长权峰奭、LG 电子 CEO 吕载哲等一同进行了约 1 小时的面谈。

231. 【TF电新】聚焦高容，重视ML­CC上游紧缺&涨价品种-0607 🌟高容ML­CC的核心特点为小尺寸、高层数，对应上游材料端从低容到高容的核心变化包括：1、 陶

【TF电新】聚焦高容，重视ML­CC上游紧缺&涨价品种-0607 🌟高容ML­CC的核心特点为小尺寸、高层数，对应上游材料端从低容到高容的核心变化包括：1、 陶瓷粉体：粒径细化，原材料高纯碳酸钡纯度提升到5N2、 稀土氧化物：从轻稀土切换为中重稀土，掺杂量从不到2%增加3-5%3、 镍粉：粒径细化，内电级层数跟随陶瓷堆叠层数同步增加4、 PET膜：超薄化、表面粗糙度降低，用量增加明显我们判断，随着高容ML­CC上量，以上四种材料紧缺程度排序为， 陶瓷粉体=稀土氧化物＞镍粉＞PET膜，核心原因为 ❗ 上游资源端受限，具体分析如下：

232. ❗【重点推荐】中重科技 [玫瑰]主业：受益于新兴市场钢铁景气向上，公司海外订单持续爆发，目前在手和意向订单充足；26年公司高利润率海外订单进入交付期，业绩有望逐

❗【重点推荐】中重科技 [玫瑰]主业：受益于新兴市场钢铁景气向上，公司海外订单持续爆发，目前在手和意向订单充足；26年公司高利润率海外订单进入交付期，业绩有望逐季度加速，未来业绩弹性大，预计今年业绩2e、明年4e。稀缺的困境反转+景气度和格局俱佳的出海票！ [玫瑰]第二曲线：

233. 🔥 斯迪克 重点关注！！！ mlcc离型模很超预期！！！ 市场对于公司该业务认知非常非常低。 产能： 公司目前有7条离型膜产线，目前每月产能为3000w平米，下

🔥 斯迪克 重点关注！！！ mlcc离型模很超预期！！！ 市场对于公司该业务认知非常非常低。 产能： 公司目前有7条离型膜产线，目前每月产能为3000w平米，下月会提升到5000w平米/月，后续还会扩产。 目前工厂满负荷运转、客户都在工厂等着、出一车拉一车货。 技术水平：公司是国内唯一能做1μm以下的离型膜供应商、技术水平远高于洁美科技。公司只做高端和超高端。

234. 【白云电器】员工持股计划落地，积极推进变压器出海 🔥昨日，公司发布2026年第一期员工持股计划草案，员工持股购买回购股票（此前已完成）的价格为8.31元/股，预

【白云电器】员工持股计划落地，积极推进变压器出海 🔥昨日，公司发布2026年第一期员工持股计划草案，员工持股购买回购股票（此前已完成）的价格为8.31元/股，预计6月底7月初完成授予。 [玫瑰]公司前身成立于1989年，由胡氏五兄妹创立，位于广州市白云区。2026年2月，公司完成董事会换届，集团董事长胡德良（家族三代）先生担任上市公司董事长（原董事长为家族二代）。公司母公司主要从事高低压成套开关设备业务，产品广泛应用于电网、轨交、新能源、工业等场景，子公司桂林电容器是国内超/特高压电力电容器龙头企业，子公司浙变电气主要从事750kV及以下电力变压器生产…

235. 【东方电缆】重点推荐更新！ 1️⃣近期受AI极致行情、海风催化较少等影响，公司股价调整较多；26年按保守预期净利16亿计算，估值回到20X，与公司历史估值及管桩

【东方电缆】重点推荐更新！ 1️⃣近期受AI极致行情、海风催化较少等影响，公司股价调整较多；26年按保守预期净利16亿计算，估值回到20X，与公司历史估值及管桩等海风龙企业估值对比，显著低估！ 2️⃣短期随着青洲五、七海缆敷设完成，三山岛±500kV海缆5月开始敷设，帆石一、二海缆持续交付，公司Q2业绩有望继续实现强兑现。

236. 【莱伯泰科】供货H和SMIC 1 晶圆产线:随着先进制程向7nm以下推进，晶圆、电子化学品、电子特气、靶材等材料对金属杂质控制要求提升至PPT级(万亿分之一)，

【莱伯泰科】供货H和SMIC 1 晶圆产线:随着先进制程向7nm以下推进，晶圆、电子化学品、电子特气、靶材等材料对金属杂质控制要求提升至PPT级(万亿分之一)，传统光谱技术检测限不足，ICP-MS凭借极低检测限和多元素同步检测能力，成为半导体痕量金属检测主流方案。 2 玻璃基板:金属杂质会显善破坏玻璃基板的绝缘性与介电稳定性，还会对CTE(热膨胀系数)产生影响。从显示玻璃向半导体封装级玻璃升级，对材料性能要求成倍提升，ICP-MS成为玻璃基板良率的关键量测环节。

237. 【尚太科技】盈利拐点确立，当前重点推荐-260608 ■顺价机制+行业提价共振下负极有望涨价，盈利拐点确立。负极行业扩产审慎，供给格局优化。Q3起头部客户价格有

【尚太科技】盈利拐点确立，当前重点推荐-260608 ■顺价机制+行业提价共振下负极有望涨价，盈利拐点确立。负极行业扩产审慎，供给格局优化。Q3起头部客户价格有望迎调整，叠加公司正积极推进与核心客户的价格联动机制，若顺利落地，将有效传导成本压力，单吨盈利触底反弹的确定性极强。 ■一体化程度最高，盈利韧性凸显。Q1受石油焦涨价及外协成本上升扰动，盈利短期承压。但公司一体化程度最高，成本端石油焦涨的影响好于行业；此外，随着Q3末山西四期20万吨产能投放，外协比例有望进一步降低，同时新基地降本增效预计改善公司盈利。

238. 【中泰电子|鹏鼎控股】26M5营收高增，AI业务进展顺利有望再造鹏鼎 [太阳]公司26年5月营收：26年M5营收31.05亿元，yoy+19.51%，qoq+5

【中泰电子|鹏鼎控股】26M5营收高增，AI业务进展顺利有望再造鹏鼎 [太阳]公司26年5月营收：26年M5营收31.05亿元，yoy+19.51%，qoq+5.43%，公司5月营收实现同比高增，主要系端侧、服务器（光模块）业务均有增长，其中服务器（光模块）业务贡献更为显著，公司AI类业务已实现全面放量。 [玫瑰]AI业务放量PCB算力龙头底蕴深厚，产能持续扩充凸显信心：1）目前1.6t光模块用msap产能极为紧缺，公司作为大客户核心SLP供应商在msap领域技术积淀深厚，目前已成为光模块PCB核心供应商，且在短缺情况下相关产能已多次涨价，后续有望进一…

239. 【网易】近况更新&重申游戏板块首选推荐 260608 🌟产品侧近期动态 （1）年内重点pipeline《》定档7月公测 （2）《》6月6日亮相 2026 夏日游

【网易】近况更新&重申游戏板块首选推荐 260608 🌟产品侧近期动态 （1）年内重点pipeline《》定档7月公测

240. #英伟达 #科技

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241. 🔥【强瑞技术】近况更新0608 今日强瑞技术+8%，我们更新经营近况如下： 1）主业：受折叠屏影响，苹果夹治具较往年延后一个月交付确认；gyfl服务器组装线受客

🔥【强瑞技术】近况更新0608 今日强瑞技术+8%，我们更新经营近况如下： 1）主业：受折叠屏影响，苹果夹治具较往年延后一个月交付确认；gyfl服务器组装线受客户墨西哥工厂调试影响延后一个月继续交付，全年订单总量预期不变；追觅电机客户订单上半年高下半年低趋势，下半年或寻找石头等新晋大客户支撑。受以上影响，二季度业绩预计5-6kw。全年业绩中性预期4e左右。

242. #存储

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243. 居然智家：物理AI受益股，全面转型数智化【东北零售】 [太阳]事件：深耕AI设计核心能力并强化精准营销与跨境供应链建设， 作为行业唯一代表受邀参加英伟达GTC全

居然智家：物理AI受益股，全面转型数智化【东北零售】 [太阳]事件：深耕AI设计核心能力并强化精准营销与跨境供应链建设， 作为行业唯一代表受邀参加英伟达GTC全球大会，全年接入12类大模型、部署38个AI智能体，围绕方案生成、AI建模、智能渲染等核心场景构建完整AI设计能力 [太阳]此前战略升级，更新为“场景化、全球化、数智化”，其中，数智化围绕三方面推进：

244. 【开源家电】石头科技： 🔴重大催化： 美国科技股调整，利好消费股； 追觅融资受阻，利好石头 🔴推荐标的： 【石头科技】 追觅天空工场拍照暂停，国务院发文严控新设

【开源家电】石头科技： 🔴重大催化： 美国科技股调整，利好消费股；

245. 【广发电子】鹏鼎控股5月营收31亿元，同比增长19.5%，环比增长5.4%，拐点出现。我们预计26Q2 mSAP收入环比增长翻倍以上，26和27年弹性大。继续推

【广发电子】鹏鼎控股5月营收31亿元，同比增长19.5%，环比增长5.4%，拐点出现。我们预计26Q2 mSAP收入环比增长翻倍以上，26和27年弹性大。继续推荐！

246. 【广发机械】PCB钻针跟踪：关注技术变化的交集——钻针涂层，推荐 杰美特 杰美特收购戴尔蒙德52%的股权切入PCB钻针涂层领域。 钻针涂层是技术变化的交集。（1

【广发机械】PCB钻针跟踪：关注技术变化的交集——钻针涂层，推荐 杰美特 杰美特收购戴尔蒙德52%的股权切入PCB钻针涂层领域。 钻针涂层是技术变化的交集。（1）PVD涂层，寿命2x，价格3-6元/支，摩擦系数<0.1；（2）CVD涂层，寿命15-20x，价格20-30元/支，过去主要用在陶瓷基板上，几乎是下一代PCB加工的必选路径。 戴尔蒙德深耕涂层工艺十余年，产业链卡位具有稀缺性。

248. 【国泰海通通信】全面看好板块逢低布局机会0608 事件点评：上周末市场板块调整，我们认为光互联趋势明确，多个方向都可以布局，结合位置、边际变化、绩优，三要素兼具

【国泰海通通信】全面看好板块逢低布局机会0608 事件点评：上周末市场板块调整，我们认为光互联趋势明确，多个方向都可以布局，结合位置、边际变化、绩优，三要素兼具更佳，两要素具备也可。 【优选绩优线索，再选边际变化】我们认为贯穿6月的逻辑是绩优，在绩优的基础上选边际变化是核心思路。 光模块：旭创、东山、源杰、剑桥、汇绿等，同时关注NPO物料端和技术方案变动； 光纤：亨通、中天、长飞、永鼎、杭电等，同时关注北美订单合作落地和推进情况。

249. 【中信机械】造船行业周度更新系列（14）：基本面持续强劲，船舶、松发27年PE不足10x，当下估值已至击球区，坚定看好造船板块投资机会 新船价格坚挺，股价回调为

【中信机械】造船行业周度更新系列（14）：基本面持续强劲，船舶、松发27年PE不足10x，当下估值已至击球区，坚定看好造船板块投资机会 新船价格坚挺，股价回调为资金面因素扰动： 本周Clarksons新船价格指数185点，环比持平。二手船价格指数达210.2点，环比上涨0.1%。目前Clarksons新船价格指数较21年初价格底部上涨48%，较年初基本持平。造船板块景气度向好，近期股价回调与基本面无关，纯资金面扰动，我们判断二季度造船板块业绩将进一步加速释放，当下估值已至击球区。 5月份新造船订单延续强劲趋势： 2026年5月全球新船订单约540万CG…

250. 【中泰电子|北京君正】车载存储涨价持续超预期，重视低位的国内车载存储龙头！ [太阳]行业：汽车存储价格26年有望持续上涨！ 大厂存储产能向服务器倾斜，车规存储供

【中泰电子|北京君正】车载存储涨价持续超预期，重视低位的国内车载存储龙头！ [太阳]行业：汽车存储价格26年有望持续上涨！ 大厂存储产能向服务器倾斜，车规存储供应紧缺，同时汽车存储涨价滞后，去年涨价幅度弱于消费和企业级，预计今年价格持续上涨。

251. 新能车周观点：板块整固，锂钠并举【国泰海通电新徐强团队】 ⭕观点 1）基本面仍然景气，欧洲贸易战影响待观察。情绪如钟摆，看好下半年行情。 2）增配负极。供不应求

新能车周观点：板块整固，锂钠并举【国泰海通电新徐强团队】 ⭕观点 1）基本面仍然景气，欧洲贸易战影响待观察。情绪如钟摆，看好下半年行情。

252. 🧧浙商机械 邱世梁 | 王华君【涛涛车业】低速车供需持续趋紧，聚焦北美具体场景打造新增长曲线！ 一、低速车销售旺季到来，公司持续产销两旺 ①竞争格局二次优化：美

🧧浙商机械 邱世梁 | 王华君【涛涛车业】低速车供需持续趋紧，聚焦北美具体场景打造新增长曲线！ 一、低速车销售旺季到来，公司持续产销两旺 ①竞争格局二次优化：美国232新规、宣布打击中国高尔夫球车逃税等， 使得从非美地区往美国出口电动低速车越来越难、供给侧进一步出清； 目前公司北美3条低速车产线已正常生产，产能基本满足销售需求， 至26年底本土产能将提升至更高量级，本土制造优势进一步凸显。

253. 【浙商传媒互联网冯翠婷】周观点更新：继续重点推荐中国电影及暑期档，AI大模型景气度向好 首倡“物理AI”。近期我们有群核科技、五一视界、凡拓数创、丝路视觉等相关

【浙商传媒互联网冯翠婷】周观点更新：继续重点推荐中国电影及暑期档，AI大模型景气度向好 首倡“物理AI”。近期我们有群核科技、五一视界、凡拓数创、丝路视觉等相关调研，欢迎垂询。 继续重点推荐中国电影 和暑期档，《》、《》等小红书已有预热，上周继续有暑期档电影定档，预计6月中旬最晚端午节会发酵。

254. mlcc调整点评 传闻一：华强北价格调整 真高容跌不下去，甚至仍在微涨 0603 106MQ 三星品牌20天前12左右，上周六50左右， 这周末成交预计在50-

mlcc调整点评 传闻一：华强北价格调整 真高容跌不下去，甚至仍在微涨 0603 106MQ 三星品牌20天前12左右，上周六50左右， 这周末成交预计在50-60（三星0603106mq是非常紧缺的料号， 也是高容的风向标之一）mlcc价格剧烈松动的说法，不属实

255. 创想三维联合创始人交流要点【浙商轻工】 目标人群 公司起家抓住极客+设计师人群，拓竹起家抓住理工男用户；公司下一步目标走进千家万户，抓住家庭纯小白用户（小朋友、

创想三维联合创始人交流要点【浙商轻工】 目标人群 公司起家抓住极客+设计师人群，拓竹起家抓住理工男用户；公司下一步目标走进千家万户，抓住家庭纯小白用户（小朋友、学生等）。

256. 【ZX汽车】岱美股份——主业成长逻辑清晰、机器人不止于电子皮肤 主业稳定、成长逻辑清晰。公司是遮阳板龙头，2025年遮阳板收入达到40亿元，全球市占率超40%，

【ZX汽车】岱美股份——主业成长逻辑清晰、机器人不止于电子皮肤 主业稳定、成长逻辑清晰。公司是遮阳板龙头，2025年遮阳板收入达到40亿元，全球市占率超40%，公司核心竞争力在于海外渠道、产能布局（海外收入占比85%），以及极强的成本优势。目前公司正在打造头枕、顶棚、中央通道、杯架、中央控制器等第二个爆品，从而支撑公司中期成长。我们预计公司2026年净利润9.5亿元。 机器人深度绑定T客户、不止于电子皮肤。公司与T客户深度绑定，T客户占公司主业收入约10%，目前公司电子皮肤产品对北美T客户已完成初步报价，包括腿部、腰部，目前单机ASP 1k元；同时，机…

257. #对位芳纶

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258. #豪恩汽电

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259. #物理AI

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260. ❗【天风电新】泰金新能（3）：光模块陶瓷封装带动第二增长极 ——————————— 公司全资子公司【赛尔电子】专业从事玻璃、陶瓷封装等30年，多次承担各种国家级

❗【天风电新】泰金新能（3）：光模块陶瓷封装带动第二增长极 ——————————— 公司全资子公司【赛尔电子】专业从事玻璃、陶瓷封装等30年，多次承担各种国家级科研项目开发，累计开发生产300余种产品，主要应用于光电通信、汽车电子等，核电，氢能等。

261. 【HC海外电新】光华科技 出清锂电包袱，纯正 PCB 药水龙头迎业绩拐点。25年AI高端药水营收 2.7亿(毛利率超 50%)，已切入胜宏、沪电等核心算力链。2

【HC海外电新】光华科技 出清锂电包袱，纯正 PCB 药水龙头迎业绩拐点。25年AI高端药水营收 2.7亿(毛利率超 50%)，已切入胜宏、沪电等核心算力链。26 年受 A1需求及 TGV 新工艺催化，高端业务进入 1-10 放量期。

262. 1、汇信（年产2万吨）停电半个月影响：800吨 2、蓝科4-6万吨停电影响：2000吨 3、藏格1万吨停电影响：400吨。 4、盐湖科技（2万吨碳酸锂2万吨氯化

1、汇信（年产2万吨）停电半个月影响：800吨 2、蓝科4-6万吨停电影响：2000吨 3、藏格1万吨停电影响：400吨。

263. 【英伟达首席执行官：正与LG就电机、人形机器人、数据中心业务展开合作。】

【英伟达首席执行官：正与LG就电机、人形机器人、数据中心业务展开合作。】

264. 🔥🔥再次提示物理AI铲子股【奥比中光】（0608） 🌟 物理AI核心铲子标的、AI下一阶段核心玩家。公司作为全球3D视觉龙头，伴随物理AI、世界模型等下一阶段叙

🔥🔥再次提示物理AI铲子股【奥比中光】（0608） 🌟 物理AI核心铲子标的、AI下一阶段核心玩家。公司作为全球3D视觉龙头，伴随物理AI、世界模型等下一阶段叙事的徐徐展开，公司相关的视觉传感器产品有望迎来指数级增长：1）深度卡位机器人赛道，​​在中国服务机器人3D视觉市场占有率超70%​​，服务机器人领域客户包括​​普渡科技、云迹科技、擎朗智能、高仙机器人​​等，并已成为​​优必选、智元机器人、宇树科技、北京“天工”​​等多家国内头部人形机器人厂商的核心供应商；2）数采行业蓬勃发展，京东于3月宣布建设全球规模最大、场景最全的具身智能数据采集中心，依托…

265. 特斯拉链收敛：硬件供应链趋于拐点，重点关注拓普集团、三花智控、双环传动等确定性标的。 技术迭代方向：看好电驱动新技术（GaN）、灵巧手、PE­EK新材料等，关注

特斯拉链收敛：硬件供应链趋于拐点，重点关注拓普集团、三花智控、双环传动等确定性标的。 技术迭代方向：看好电驱动新技术（GaN）、灵巧手、PE­EK新材料等，关注英诺赛科、恒锋工具。 国产本体+应用：宇树、智元、优必选等上市潮临近，关注供应链翔楼新材、奥比中光。

266. [烟花]钨制品：六氟化钨集体涨停，PCB钨钻针大涨，鼎泰高科继续新高， [红包]关注上游核心原料：厦门钨业，中钨高新，章源钨业，翔鹭钨业

[烟花]钨制品：六氟化钨集体涨停，PCB钨钻针大涨，鼎泰高科继续新高， [红包]关注上游核心原料：厦门钨业，中钨高新，章源钨业，翔鹭钨业

267. 【zx汽车】零部件&机器人产业链调研更新-20260607 拓普集团 1、特斯拉V3通过评审大会，进展顺利 2、核心模块定点近期陆续落地，丝杠定了，电机部件在陆

【zx汽车】零部件&机器人产业链调研更新-20260607 拓普集团 1、特斯拉V3通过评审大会，进展顺利

268. 【华泰中小】电解电容产业链调研反馈2606: 需求： (1)口径1: 台达2Q26需求指引200w颗/月，4Q27需求指引1600万颗/月，8倍量增 (2)口径

【华泰中小】电解电容产业链调研反馈2606: 需求： (1)口径1: 台达2Q26需求指引200w颗/月，4Q27需求指引1600万颗/月，8倍量增

269. 【中科三环】涨停（磁钢）， 【龙头东睦股份】（定子和总成） 近期轴向磁通电机在央视播报，作为新技术电机， 轴向磁通电机又小又轻（轻一半以上），功率密度和扭矩密度

【中科三环】涨停（磁钢）， 【龙头东睦股份】（定子和总成） 近期轴向磁通电机在央视播报，作为新技术电机， 轴向磁通电机又小又轻（轻一半以上），功率密度和扭矩密度大幅提升，特别适合机器人，外骨骼，新能源车等。 中科三环因研发稀土磁钢今日涨停， 其实【东睦股份】是我国轴向磁通电机量产最多，研发时间最长，H直接持股的公司，公司2025年实现轴向磁通电机及零部件销售收入 1,055.53 万元，同比增长 584.39%，销售各类轴向磁通电机 1,724 台，同比增长 440.44%。合作在研或开发中项目共计约 130 个，合作客户超过 45 家。持股公司小象电…

270. 🎈【星源材质】6月金股-滞涨品种，强call！！ 隔膜看27年H1确定性短缺 近期隔膜板块回调较多，核心原因是头部几家企业公告了较大的扩产公告，但隔膜扩产周期较

🎈【星源材质】6月金股-滞涨品种，强call！！ 隔膜看27年H1确定性短缺 近期隔膜板块回调较多，核心原因是头部几家企业公告了较大的扩产公告，但隔膜扩产周期较久（一年半），新扩产项目预计27年年底才能落地，26年H2几乎没有新增产能，隔膜看27年上半年是确定性短缺的，Q3旺季来临，隔膜有望超涨。

271. 【ZX化工】东材科技坚定推荐 —————————— PTFE竞品路线： 正交背板方案尚未定型。正交背板中若使用PTFE，PTFE的电性能优异，但是与铜箔粘接、钻

【ZX化工】东材科技坚定推荐 —————————— PTFE竞品路线： 正交背板方案尚未定型。正交背板中若使用PTFE，PTFE的电性能优异，但是与铜箔粘接、钻孔后镀铜等环节加工性能较差。同时PTFE的热膨胀系数与M9碳氢仍有较大差异，加工难度、核心层占比等因素决定正交背板或中PTFE与M9 CCL为混压方案。我们认为，PTFE混压层数占比若<50%，则单个正交背板PCB对PTFE树脂需求量在15kg以下，核心仍为M9材料。

272. 【HF大制造】上周特斯拉北美供应商评审，硬件定型，Bom表初步清晰，量产订单逐步落地； V3 人形机器人预计 6 月底发布，建议买入机器人板块。 T链： 1、格

【HF大制造】上周特斯拉北美供应商评审，硬件定型，Bom表初步清晰，量产订单逐步落地； V3 人形机器人预计 6 月底发布，建议买入机器人板块。 T链： 1、格局最好的环节（参与T联合研发，无需重资产投入，不需要PPA，直接量产）

273. 轴向磁通电机+机器人！ 【中科三环】涨停（磁钢）， 【龙头东睦股份】（定子和总成） 近期轴向磁通电机在央视播报，作为新技术电机， 轴向磁通电机又小又轻（轻一半以

轴向磁通电机+机器人！ 【中科三环】涨停（磁钢）， 【龙头东睦股份】（定子和总成） 近期轴向磁通电机在央视播报，作为新技术电机， 轴向磁通电机又小又轻（轻一半以上），功率密度和扭矩密度大幅提升，特别适合机器人，外骨骼，新能源车等。

274. #小光

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275. #南大光电

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276. #彭博新闻 #Kimi

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277. #国信 #硅电容

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278. #浙商 #物理AI

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279. #TOKEN工厂

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280. #卡莱特

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281. #绿的谐波

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282. 【天风医药杨松团队】推荐万孚生物：主业有望筑底，“检验+病理+影像”AI多模态诊疗有望打开第二增长曲线 [太阳]公司2026年Q1业绩环比大幅改善，经营性现金流

【天风医药杨松团队】推荐万孚生物：主业有望筑底，“检验+病理+影像”AI多模态诊疗有望打开第二增长曲线 [太阳]公司2026年Q1业绩环比大幅改善，经营性现金流强劲，有望逐步走出2025年行业政策、高基数影响造成的业绩低谷，逐步形成基本面触底回升趋势。 [太阳]公司依托多年POCT检验主业基本盘，通过战略参股赛维森、生强科技、医准智能， 完成病理AI+影像AI完整卡位， 行业稀缺实现检验、病理、影像三位一体多模态AI闭环。区别于传统IVD企业单一试剂/仪器竞争，公司形成试剂+设备+AI软件服务一体化解决方案，大幅提升医院客户粘性与产品壁垒。依托全国深度…

283. 人民网最新消息——国产机器人首次批量部署汽车核心焊接产线，新松公司（300024）自主研发的大负载工业机器人，近期在吉利义乌基地焊装车间完成批量部署。在原本长期

人民网最新消息——国产机器人首次批量部署汽车核心焊接产线，新松公司（300024）自主研发的大负载工业机器人，近期在吉利义乌基地焊装车间完成批量部署。在原本长期被国外巨头垄断的核心产线上，这批新型号的工业机器人正有条不紊地高效作业

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284. 悦安新材 持续重点关注 羰基铁粉国内第一、全球第二，仅次于巴斯夫；未来有望取代巴斯夫成全球第一。 羰基铁粉是电感核心原材料，AI服务器TLVR电感刚需。公司是台

悦安新材 持续重点关注 羰基铁粉国内第一、全球第二，仅次于巴斯夫；未来有望取代巴斯夫成全球第一。 羰基铁粉是电感核心原材料，AI服务器TLVR电感刚需。公司是台达核心供应商，同时供货三星电机、TDK等，深度绑定头部供应链。

285. 华锋股份 持续重点关注 高比容低压电极箔潜在国产替代王者，MLPC最核心原材料。 华锋股份 和西交大合作的高比容低压电极箔技术基本代表了全球最高水平。低压电极箔

华锋股份 持续重点关注 高比容低压电极箔潜在国产替代王者，MLPC最核心原材料。 华锋股份 和西交大合作的高比容低压电极箔技术基本代表了全球最高水平。低压电极箔竞争格局极好，华锋是未来最可能大批量出货全球国产替代的企业。下游客户关系非常紧密，验证流程加速。华锋是未来最可能大批量出货全球国产替代的企业。

286. 【个股】我的圈子，真的是为普通人服务的，是为很多打工族服务的。 我的圈子不是为了那些短线天才、炒股牛人设置的，他们压根不需要我，我也不需要他们。 所以，我很多出

【个股】我的圈子，真的是为普通人服务的，是为很多打工族服务的。 我的圈子不是为了那些短线天才、炒股牛人设置的，他们压根不需要我，我也不需要他们。 所以，我很多出发点，都是从普通人的角度出发。有时会让你们很难受，但是这就是普通人炒股的本质。

287. 📰 （来自高频交易公司 HRT 的人工智能主管伊恩・邓宁） 🤖 💬 邓宁原本对人工智能的实际收益持怀疑态度，但当下各类趋势都表明，。 📈 HRT 在投研与策略研

📰 （来自高频交易公司 HRT 的人工智能主管伊恩・邓宁） 🤖

288. ❗【DBDZ】新增推荐：重视【中巨芯】，供需缺口下六氟化钨涨价弹性标的 日本生产的六氟化钨即将库存耗尽或于下月断供，供给出清有望催化价格继续上涨！ 今天为领导们

❗【DBDZ】新增推荐：重视【中巨芯】，供需缺口下六氟化钨涨价弹性标的 日本生产的六氟化钨即将库存耗尽或于下月断供，供给出清有望催化价格继续上涨！ 今天为领导们重点提示国内第二大六氟化钨产能核心标的——中巨芯：

289. 消费：中百集团 地产：荣安地产 物理AI：天娱数科 电容：祥和实业 玻璃基板：北玻股份、三峡新材 机器人：中重科技 6G：武汉凡谷 煤炭：大有能源 证监会官网发

消费：中百集团 地产：荣安地产 物理AI：天娱数科

290. 【长江电新】 聚和材料推荐更新： 解禁担忧影响近期表现，重视回调布局良机 公司股价近期有所调整，我们认为主要是担心此前协议转让股份的解禁。实际上，空白掩模版+银

【长江电新】 聚和材料推荐更新： 解禁担忧影响近期表现，重视回调布局良机 公司股价近期有所调整，我们认为主要是担心此前协议转让股份的解禁。实际上，空白掩模版+银浆对于聚和市值的支撑明确，铜浆、北美、光刻胶提供向上期权，提示回调布局的机会！ 1、空白掩模版层面，此前65nm以下高端产品基本由日本所垄断，随着聚和收购正式落地，国内晶圆厂验证明显提速。目前聚和已经与 头部晶圆厂完成技术交流，有望成为空白掩模版国产化的核心力量。公司在上海规划了2期合计4万片空白掩模版产能，韩国亦逐步从1万片扩张到2万片。按照产能打满，5万/片均价假设下（产品单片售价通常在1-…

291. 机器人板块：关注T与国产链共振的窗口期机会！ 上周五机器人板块迎来大涨（值得注意的是以拓普三花为首的核心T链终于启动），我们认为可以归结为两方向原因： 1）外围

机器人板块：关注T与国产链共振的窗口期机会！ 上周五机器人板块迎来大涨（值得注意的是以拓普三花为首的核心T链终于启动），我们认为可以归结为两方向原因： 1）外围市场方面，此前极致的AI抱团行情开始出现松动、或迎来阶段性回调/震荡，机器人作为备选主题有望承接市场成长资金，且更长期看机器人本身就是AI的物理终端，伴随行情演绎承接资金顺理成章。

292. 【申万煤炭】动力煤短期波动，焦煤稳中偏强 2026/06/07 一、供给端： 进口持续倒挂，国内产量受安监影响 国际能源价格：印尼6月1日起正式实施DSI统一出

【申万煤炭】动力煤短期波动，焦煤稳中偏强 2026/06/07 一、供给端： 进口持续倒挂，国内产量受安监影响 国际能源价格：印尼6月1日起正式实施DSI统一出口管理机制，部分港口在新旧系统切换过程中出现审批效率下降及出口处理放缓。截至6月5日，澳洲纽卡斯尔6000大卡动力煤平仓价涨至147.55美元/吨，环比上周上涨14.15美元/吨，涨幅10.61%；截至6月5日，布伦特原油结算价上涨至93.09美元/桶，环比上周上涨1.04美元/桶，涨幅1.13%；截至6月5日，荷兰TTF基准天然气期货价格16.69美元/百万英热，环比上周上涨0.95美元/百万…

293. 传： 1、英伟达给了SK 40%订单 2、锁了多年的DRAM 和 HBM 供应

传： 1、英伟达给了SK 40%订单 2、锁了多年的DRAM 和 HBM 供应

294. 上周五A股市场热点： 物理AI、苹果折叠屏、铜缆、商业航天、6G、机器人等 周末新增热点： TC键合机、硫磺、工程机械、消费、房地产、中朝合作、电力等

上周五A股市场热点： 物理AI、苹果折叠屏、铜缆、商业航天、6G、机器人等 周末新增热点：

295. 华泰睿思 当前情绪低位本身构成一定“安全垫”，相对其他市场的超额收益空间仍存。配置上，短期关注超跌低位品种（可选零售、传媒）及高股息防御（银行）；AI硬件链短期

华泰睿思 当前情绪低位本身构成一定“安全垫”，相对其他市场的超额收益空间仍存。配置上，短期关注超跌低位品种（可选零售、传媒）及高股息防御（银行）；AI硬件链短期性价比有限，建议按浮盈减敞口，待7月美股财报季后波动率回落再布局。中期维持均衡配置，兼顾景气上行的半导体、电新、机械，与估值低位、盈利预期改善的食饮及消费者服务。

296. 【京东与腾讯就AI Agent将达成重要合作】 记者获悉，京东与腾讯将围绕AI Agent展开深度合作。依托京东的商品供应链、履约服务能力及腾讯的生态入口优势，

【京东与腾讯就AI Agent将达成重要合作】 记者获悉，京东与腾讯将围绕AI Agent展开深度合作。依托京东的商品供应链、履约服务能力及腾讯的生态入口优势，双方将共同打造跨场景的智能化服务新范式，推动AI Agent从单点应用走向生态协同。（记者 黄心怡）

297. 华泰睿思 俗话说“乱世黄金”，然而，这次中东冲突爆发、霍尔木兹海峡封锁以来，“避险资产”黄金表现明显弱于一般意义上的“风险资产”，但上周又受对市场广义流动性的担

华泰睿思 俗话说“乱世黄金”，然而，这次中东冲突爆发、霍尔木兹海峡封锁以来，“避险资产”黄金表现明显弱于一般意义上的“风险资产”，但上周又受对市场广义流动性的担忧影响，与股权资产同步下挫。2022-25年“进可攻、退可守”的黄金配置，在美以伊冲突爆发后变成了既不能避险，也似无回报的资产类别——期间逻辑究竟发生哪些变化、金价“逆风”何时结束？虽然我们从2023年来结构性看多黄金，但美以伊冲突爆发后，我们明确提示短期金价风险（参见《》，2026/3/22）。本文复盘海峡封锁与金价下跌的因果关联，并更新近期利率走势及其对金价的进一步扰动。短期，多重“挤压”下…

298. 每日复盘_0605 行情复盘 今日长江纺服指数上涨0.59%，排名6/32，跑赢（沪深300）2.38pct。 个股复盘：板块小幅上涨，小盘股涨幅靠前 个股涨幅

每日复盘_0605 行情复盘 今日长江纺服指数上涨0.59%，排名6/32，跑赢（沪深300）2.38pct。

299. 【广发通信】光模块龙头股价回调，近期加仓的绝好机会 下午光模块龙头股价回调，我们检查基本面，未见变化 🪶我们认为 1⃣️短期无理由下跌，即是基本面纬度非常好的买

【广发通信】光模块龙头股价回调，近期加仓的绝好机会 下午光模块龙头股价回调，我们检查基本面，未见变化 🪶我们认为

300. 华泰睿思 从历史分位与流动性溢价看，当前超长债利差有一定吸引力，但供需环境偏不利，资金面待观察，保险等或可优先关注。我们认为当前债市核心矛盾仍是“做多惯性遇上低

华泰睿思 从历史分位与流动性溢价看，当前超长债利差有一定吸引力，但供需环境偏不利，资金面待观察，保险等或可优先关注。我们认为当前债市核心矛盾仍是“做多惯性遇上低赔率”，短期关注海外加息预期和股市波动，债市走势或更偏纠结。操作上，我们重申10年国债在1.7%位置赔率不佳、胜率一般，短期若接近1.8%博弈价值增加，1.9%是年内上限。30年国债2.2%附近围绕供给、资金和风险偏好做短波段，若30-10利差进一步走扩或资金持续宽松可能有机会。信用债关注5-7年二永债补涨机会。权益暴露的操作难度较大，前期不建议增持转债，关注调整后机会。

301. 【东吴电新曾朵红团队】每日速递(2026/06/08) 市场快报 本周上证综指下跌1%,深证成指下跌1.67%,创业板指下跌1.98%,电气设备板块指数为367

【东吴电新曾朵红团队】每日速递(2026/06/08) 市场快报 本周上证综指下跌1%,深证成指下跌1.67%,创业板指下跌1.98%,电气设备板块指数为3672.00,下跌4.44%,在申万一级行业中排名28/28。

302. 伊朗革命卫队称“警告性”打击以色列空军基地 金十数据6月8日讯，伊朗伊斯兰革命卫队7日晚发表声明说，革命卫队航空航天部队当晚用弹道导弹打击位于以色列北部的拉马特

伊朗革命卫队称“警告性”打击以色列空军基地 金十数据6月8日讯，伊朗伊斯兰革命卫队7日晚发表声明说，革命卫队航空航天部队当晚用弹道导弹打击位于以色列北部的拉马特戴维空军基地。声明说，这次行动旨在回应以色列近期在黎巴嫩南部多地和首都贝鲁特南郊实施军事行动。伊方认为，拉马特戴维空军基地是以军实施相关军事行动的重要基地之一。声明表示，伊朗4月8日接受停火安排的前提是所有战线全面停火，但美以双方此后并未履行相关承诺。声明指责以方继续在黎巴嫩开展军事行动，并指责美以在霍尔木兹海峡、阿曼湾和印度洋针对伊朗船只和沿海目标采取行动，破坏停火安排。声明称，伊方当晚对以色…

303. 【国联民生电子】再call东材，梳理几大预期差 🌹领导好，东材为我们去年以来重点推荐的标的，我们前期重点汇报了公司半导体材料的突破，除ABF载板全新增长曲线，公

【国联民生电子】再call东材，梳理几大预期差 🌹领导好，东材为我们去年以来重点推荐的标的，我们前期重点汇报了公司半导体材料的突破，除ABF载板全新增长曲线，公司主业亦存在较大预期差，我们梳理汇报如下： 1️⃣卡位全球高速树脂龙一，最强通胀环节

304. 1）华锋股份 持续重点关注 高比容低压电极箔潜在国产替代王者，MLPC最核心原材料。 华锋股份 和西交大合作的高比容低压电极箔技术基本代表了全球最高水平。低压电

1）华锋股份 持续重点关注 高比容低压电极箔潜在国产替代王者，MLPC最核心原材料。 华锋股份 和西交大合作的高比容低压电极箔技术基本代表了全球最高水平。低压电极箔竞争格局极好，华锋是未来最可能大批量出货全球国产替代的企业。下游客户关系非常紧密，验证流程加速。华锋是未来最可能大批量出货全球国产替代的企业。

305. 【中泰机械】帝尔激光：TGV激光通孔核心设备供应商，“铲子股”属性凸显 ❗️ TGV决定玻璃基板量产进程。玻璃基板凭借热稳性强、布线密度高、信号损耗低及大尺寸制

【中泰机械】帝尔激光：TGV激光通孔核心设备供应商，“铲子股”属性凸显 ❗️ TGV决定玻璃基板量产进程。玻璃基板凭借热稳性强、布线密度高、信号损耗低及大尺寸制造等优势，正向先进封装领域加速渗透。TGV通孔制备作为玻璃基板垂直互连核心环节， 其加工精度直接影响金属化效果与量产效率、是制约玻璃基板产业化落地的关键工艺节点。 🔥 激光设备锁定TGV工艺上限。当前LIDE工艺成为TGV主流制备方案，行业孔径普遍迈入10μm级别。 激光 首发公众号：思维纪要社 设备作为突破精度门槛的关键载体、同时贯穿蚀刻、清洗等后道工序、深刻影响孔型质量与生产良率，高端激光设…

306. 📰 📝 本次 DIGITIMES 獨家專訪 Marvell 營運長 Chris Koopmans，除了聊到 Marvell 10 年來轉型路程、關鍵技術的發展，

📰 📝 本次 DIGITIMES 獨家專訪 Marvell 營運長 Chris Koopmans，除了聊到 Marvell 10 年來轉型路程、關鍵技術的發展，更針對現在外界關注的供應鏈短缺，甚至包括光通訊高速傳輸領域，有深度探討。以下為專訪紀要： 問：Marvell 整體的技術藍圖與發展策略是什麼？

307. 阿尔特 = 英伟达物理 AI 生态核心伙伴 + 汽车研发 AI+ 自动驾驶 + 人形机器人落地

阿尔特 = 英伟达物理 AI 生态核心伙伴 + 汽车研发 AI+ 自动驾驶 + 人形机器人落地

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308. 和远气体补涨：中船特气底部五倍涨幅，说是日本七月减产，全球缺口2000吨，和远气体的六氟化钨力争于2026年上半年实现稳定量产

和远气体补涨：中船特气底部五倍涨幅，说是日本七月减产，全球缺口2000吨，和远气体的六氟化钨力争于2026年上半年实现稳定量产

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309. 天风通信 | 金刚石产业交流更新 1:金刚石产业进展？ 金刚石声光电热领域进展都在加快，产业认为散热领域会是金刚石市场的第二春。应用主要分为（1）AI领域芯片外

天风通信 | 金刚石产业交流更新 1:金刚石产业进展？ 金刚石声光电热领域进展都在加快，产业认为散热领域会是金刚石市场的第二春。应用主要分为（1）AI领域芯片外的铜金刚石复合材料（冷板）、芯片内部的纯金刚石键合散热；（2）5G/6G射频、T/R组件散热；（3）功率半导体；（4）消费电子，手机和消费电子领域；（5）激光加工领域。

310. #小光

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311. #英伟达 #物理AI

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312. #熵基科技

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313. 觅睿科技920036 的物理AI预期差：公司海量的智能终端为物理AI的训练和推理提供了最底层的“空间智能”支持！

觅睿科技920036 的物理AI预期差：公司海量的智能终端为物理AI的训练和推理提供了最底层的“空间智能”支持！

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314. #物理AI

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315. 利亚德 三个字的低价低位低市值的物理AI，与英伟达同逻辑的物理AI。 NVIDIA的AI战略规划 与 利亚德·虚拟动点“AI与空间计算赋能千行百业”的理念不谋而

利亚德 三个字的低价低位低市值的物理AI，与英伟达同逻辑的物理AI。 NVIDIA的AI战略规划 与 利亚德·虚拟动点“AI与空间计算赋能千行百业”的理念不谋而合

316. 碳酸锂行业观点0608 💡短期碳酸锂价格观点？ 1️⃣我们认为上周加速下跌，更多是因为交易结构导致的原因，而非基本面真的预期恶化。 2️⃣目前来看，LC2609

碳酸锂行业观点0608 💡短期碳酸锂价格观点？ 1️⃣我们认为上周加速下跌，更多是因为交易结构导致的原因，而非基本面真的预期恶化。

317. 【国盛地产】 地产可能迎来年内第三次上攻 [太阳]小阳春结束，6-9月淡季将演绎什么逻辑？ 新房市场受新增供应约束，总量无弹性只有结构。土地市场成交萎缩，新房库

【国盛地产】 地产可能迎来年内第三次上攻 [太阳]小阳春结束，6-9月淡季将演绎什么逻辑？ 新房市场受新增供应约束，总量无弹性只有结构。土地市场成交萎缩，新房库存仍然高企。今年的二手房市场的小阳春成交量成色佳，名副其实的金三银四，甚至热度往五月延续了下，价格表现一般，只能算平稳。单城市层面，科技力量占优的部分一二线城市表现突出。再怎么延续，季节性也会导致小阳春结束，6-9月是传统的二手房淡季。这个淡季，二手房成交量大概率环比5月回落，同比仍然显著正增长。那么市场到底是该按照环比回落去演绎担心，还是按照同比正增长去演绎淡季不淡？

318. ZX能化-【泰和新材&民士达】对位芳纶电子布 1.对位芳纶CTE较低，相比于玻纤布有更好的性能，且轻量化、 耐阻燃耐高温，是高端电子布的首选材料。多年前对位芳纶

ZX能化-【泰和新材&民士达】对位芳纶电子布 1.对位芳纶CTE较低，相比于玻纤布有更好的性能，且轻量化、 耐阻燃耐高温，是高端电子布的首选材料。多年前对位芳纶作为成熟方案曾应用于PCB板，但受限于当时的钻孔技术没有规模化发展。当前激光钻孔技术发展成熟，对位芳纶或为下一代高端PCB电子布的首选。 2.根据当前对位芳纶10万/吨的价格测算，加工成芳纶纸，并用在PCB的价格在100-200元/米，较当前lowdk2或Q布200-400元/米的价格更具有性价比，具备规模应用的潜力。

319. 🍁🍁🍁三祥新材继续推荐：借东风于英伟达Vera芯片，高纯铪迎来爆发性业绩弹性 最新消息，英伟达CEO黄仁勋宣布新款Vera CPU将采用SK海力士DRAM，并密

🍁🍁🍁三祥新材继续推荐：借东风于英伟达Vera芯片，高纯铪迎来爆发性业绩弹性 最新消息，英伟达CEO黄仁勋宣布新款Vera CPU将采用SK海力士DRAM，并密集会晤三星、LG等巨头。全球AI算力硬件及先进内存的下游需求正式进入爆发期。 在AI芯片向5nm及以下先进制程迭代的背景下，高纯度铪作为High-K介电材料及存算一体器件的核心原料，已成为产业链的稀缺刚需。三祥新材作为国内锆铪新材料领军者，成功攻克锆铪分离核心技术，正加速推进氧化铪量产，打破海外垄断，精准切入半导体前驱体赛道。

320. 【国泰海通医药】底部强call医药! [玫瑰]创新药：依沃西单抗1L NSCLC OS数据大超预期，全球千亿美金IO+ADC市场兑现确定性显著提升1）III期到

【国泰海通医药】底部强call医药! [玫瑰]创新药：依沃西单抗1L NSCLC OS数据大超预期，全球千亿美金IO+ADC市场兑现确定性显著提升1）III期到商业化阶段的全球竞争力品种——康方、三生、荣昌等IO+ADC龙头；2）有望诞生下一个超级大药甚至百亿美金大药的品种——康诺亚、泽璟等; 3）报表端高增长创新药——BD+销售双驱动，恒瑞、信达、海思科等2026E创新药收入增速30-50%+，多家公司迈入盈利释放期。 [玫瑰]CXO及科研服务：以药明康德、药明生物、药明合联及泰格医药为代表的 CXO 龙头企业相继推进股份回购，业绩也有拐点

321. 【中泰电子】茂莱光学小范围要点 1. 光通信 👉26年收入目标几千万至1亿元。大客户产能紧张、需求高，两家北美大客户需求7亿美金+，目前交付能力赶不上订单需求、

【中泰电子】茂莱光学小范围要点 光通信 👉26年收入目标几千万至1亿元。大客户产能紧张、需求高，两家北美大客户需求7亿美金+，目前交付能力赶不上订单需求、在逐步提升产能。

322. 【光大电新-周观点0607】持续聚焦户储、锂电大市值标的 科技板块波动加大；周五美国非农数据公布后，美股科技股调整较多，后续加息预期升温、 中美科技巨头上市等因

【光大电新-周观点0607】持续聚焦户储、锂电大市值标的 科技板块波动加大；周五美国非农数据公布后，美股科技股调整较多，后续加息预期升温、 中美科技巨头上市等因素或对流动性造成一定冲击。因此，我们整体依然以防御为核心策略，建议聚焦26Q2业绩预期好的方向及大市值标的以减少波动。 [玫瑰]户储：在电新各细分领域中，我们预计户储是26Q2业绩表现最好的细分领域，其市场关注度较高；随着厄尔尼诺导致全球高温，行情有望持续演绎，后续需持续跟踪板块估值与油价预期。建议关注德业股份。

323. 【个股】英子还是争气的。。。 有的人肯定会问，到底该走还是留？ 这个答案，我没法直接给出。 我是想说： 实战里没有绝对的对错，只有得失。个股没有绝对的好坏，只有

【个股】英子还是争气的。。。 有的人肯定会问，到底该走还是留？ 这个答案，我没法直接给出。

324. 【打野】昊华科技，风华高科，国瓷材料这些，你们都不亏的，可以考虑先出来；但卖出这些强股的时候，把一些略微亏的票都可以考虑出掉先。 不要只卖出好的，留着亏的绿的。

【打野】昊华科技，风华高科，国瓷材料这些，你们都不亏的，可以考虑先出来；但卖出这些强股的时候，把一些略微亏的票都可以考虑出掉先。 不要只卖出好的，留着亏的绿的。大致平衡，都可以先走掉。然后找机会，在明后天补仓战略票。 --

325. #小光

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326. #小光

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327. 【伊朗首都德黑兰响起爆炸声】财联社6月8日电，据伊朗媒体8日报道，伊朗首都德黑兰响起爆炸声。

【伊朗首都德黑兰响起爆炸声】财联社6月8日电，据伊朗媒体8日报道，伊朗首都德黑兰响起爆炸声。

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328. #小米

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329. 【0608竞价】大量的算力科技相关的票跌停，没法操作，只能死扛。 大盘击穿4000点，除了银行板块，其他都跌。 一步到位也好。 没办法，等着解放军吧。

【0608竞价】大量的算力科技相关的票跌停，没法操作，只能死扛。 大盘击穿4000点，除了银行板块，其他都跌。 一步到位也好。

330. 周观点：重视MLCC涨价大周期的机会，6月7月将看到原厂持续涨价信号催化 我们周末最新调研了解到，本周已有原厂大厂对MLCC提价20%，代理商为主，少部分直销也

周观点：重视MLCC涨价大周期的机会，6月7月将看到原厂持续涨价信号催化 我们周末最新调研了解到，本周已有原厂大厂对MLCC提价20%，代理商为主，少部分直销也涨了。主因供不应求，且从我们加入的分销商采购交易群里面看到的情况，目前采购需求非常大，且采购商不论型号和品牌，现货市场一天一个价，很多型号价格涨幅已有3-4倍甚至更高。 我们调研下来，6月还会看到更多原厂提价的动作，且幅度会更高，国内目前提价主要以和代理商或客户直接沟通为主，而非公开发涨价函形式，因此预期差巨大。且海外大厂预计6月和7月也会持续看到涨价信号。

331. 交易台 - 高盛中国开盘 市场情绪 A股明日预计谨慎开盘，此前纳斯达克指数暴跌4.18%。在美国强劲的就业数据抹去了美联储降息希望后，全球高增长板块的重新定价似

交易台 - 高盛中国开盘 市场情绪 A股明日预计谨慎开盘，此前纳斯达克指数暴跌4.18%。在美国强劲的就业数据抹去了美联储降息希望后，全球高增长板块的重新定价似乎已被触发。就国内焦点而言，主要头条是证监会于周五收盘后发布的私募基金新规，主席吴清呼吁加强私募基金监管，并警告不要炒作概念和追逐动量。更严格的监管可能是近期市场波动的关键驱动因素，尤其是对科技硬件类股票而言。话虽如此，从长期来看这仍可能具有建设性，因为市场关注点将从纯粹的价格动量转向盈利可见性和研发能力等方面。尽管开局情绪谨慎，但人工智能基础设施/智算中心在周末获得了利好消息支持：央视报道了中…

332. 美国非农数据虽有扰动，未改AI产业发展逻辑【建投通信及人工智能 周观点】 [玫瑰]核心观点： 美国劳工部发布5月非农就业数据，表现强劲，增加了市场对加息的预期，

美国非农数据虽有扰动，未改AI产业发展逻辑【建投通信及人工智能 周观点】 [玫瑰]核心观点： 美国劳工部发布5月非农就业数据，表现强劲，增加了市场对加息的预期，叠加IPO巨无霸SpaceX即将上市，导致美国股市出现较为剧烈的波动。我们认为，短期来看宏观层面的波动并不会改变 AI 产业的发展轨迹，当前全球 AI 算力基建的订单能见度仍比较高，我们依旧看好AI产业链。

333. 在最确定的产业趋势中顺势而为 20260607 MLCC：高容涨价还未正式开始 ❗️Chokepoint在高容与超高容，全球供给极度受限，市场远远低估 1️⃣产

在最确定的产业趋势中顺势而为 20260607 MLCC：高容涨价还未正式开始 ❗️Chokepoint在高容与超高容，全球供给极度受限，市场远远低估

334. 香港调研❗【天风电新&汽车】上行期的美｜建滔基层板和建滔集团-0607 ——————————— 1、复盘：2019-2021年纯光伏涨幅前三的股票是什么？ 是【

香港调研❗【天风电新&汽车】上行期的美｜建滔基层板和建滔集团-0607 ——————————— 1、复盘：2019-2021年纯光伏涨幅前三的股票是什么？

335. 🔥🔥创新药旗手：科技波动、创新药/CXO或将是重要选择？昨晚《》和《》高度肯定中国创新药BD成果，尤其是苏州信达生物等；底部优质创新药板块迎历史性机遇，重点推荐

🔥🔥创新药旗手：科技波动、创新药/CXO或将是重要选择？昨晚《》和《》高度肯定中国创新药BD成果，尤其是苏州信达生物等；底部优质创新药板块迎历史性机遇，重点推荐信达生物、恒瑞医药、百济神州、三生制药、康方生物、百利天恒、科伦博泰等！【派点请支持东吴医药朱国广团队】 🔥看好创新药板块逻辑：“26年ASCO再次验证中国创新药全球竞争力+国内支柱产业定调+BD进入收销售分成现金流时代”三重催化，创新药板块已经调整充分，站在历史性重估起点！ 🔥事件：昨晚《》、《》近日专题报道中国创新药BD进展，明确肯定行业从"制药大国"向"创新药强国"的转型进程。

336. 领导好，今天要是芯碁微装因为市场情绪调整的话一定要加，公司订单非常旺，目前甚至完全接不过来，景气度非常高，一定要重视，看1000亿市值！随时联系

领导好，今天要是芯碁微装因为市场情绪调整的话一定要加，公司订单非常旺，目前甚至完全接不过来，景气度非常高，一定要重视，看1000亿市值！随时联系

337. 重点推荐：三一重工 ——全所级别重大推荐 三一重工：新时代，新高度！[福][福][福] 工程机械海外、国内共振向上，公司从中国龙头迈向全球龙头，未来3年业绩有望

重点推荐：三一重工 ——全所级别重大推荐 三一重工：新时代，新高度！[福][福][福]

338. cable connectors持续缺货 1、因APH专利导致供给授权，我们预计很快将有新供应商导入供应链； 2、Cable cartridge因为依赖导轨实现

cable connectors持续缺货 1、因APH专利导致供给授权，我们预计很快将有新供应商导入供应链； 2、Cable cartridge因为依赖导轨实现高精度对插，整体量产爬坡良率角度，后续随着pogopin量产，有望实现更高自动化；3、cable cartridge得到广泛应用，AWS、AMD、openai、meta等项目均大规模采用 投资 想看更多请加V：xian20210130 建议：

339. 兴证固收 | 如何看待海外加息交易恐慌？ 周五美国非农就业数据超预期，加息恐慌引发股债金大跌。5月非农就业人数增加17.2万人，同时前两个月上修9.3万人，使得

兴证固收 | 如何看待海外加息交易恐慌？ 周五美国非农就业数据超预期，加息恐慌引发股债金大跌。5月非农就业人数增加17.2万人，同时前两个月上修9.3万人，使得近三个月平均新增就业人数达到18.8万人的高位，而前14个月的平均值仅为0.9万人。 多出来的接近18万个岗位，休闲和酒店业贡献24%，或与世界杯的临时用工相关；运输仓储17%，可能受霍尔木兹海峡封锁影响，而制造业8%、建筑业7%，或与AI带来的资本开支有关。

340. 【负极】锂电负极盈利拐点在即，持续推荐-260608 负极供应呈现紧平衡。2026年以来，下游动力电池与储能电池企业排产积极性回升，带动负极材料需求向好；同时负

【负极】锂电负极盈利拐点在即，持续推荐-260608 负极供应呈现紧平衡。2026年以来，下游动力电池与储能电池企业排产积极性回升，带动负极材料需求向好；同时负极行业扩产审慎，供给格局优化。根据隆众资讯，相比2024年9月约50%的产能利用率，2026年5月负极石墨化产能利用率达到80%以上。 负极有望传导原材料涨价。2026年以来，负极核心原料焦价及石墨化辅料价格持续上行，推动人造石墨负极材料理论生产成本刚性走高，根据隆众资讯，石墨化加工费年初至今上涨900元/吨，负极企业盈利普遍承压，Q2、Q3有望通过推行价格联动机制传导原材料涨价，盈利有望企稳回…

341. 【财通唐佳｜周观点】别说高切低，核心还是 科技切科技，仍然看好硅片+FAB 0607 各位领导好，周五美股调整使得部分投资人担心后续A股走势，但我们认为本轮A股

【财通唐佳｜周观点】别说高切低，核心还是 科技切科技，仍然看好硅片+FAB 0607 各位领导好，周五美股调整使得部分投资人担心后续A股走势，但我们认为本轮A股已提前反应部分预期，建议准备好子弹，明天如果有明显调整可加仓。 加哪些？

342. 周观点：Anthropic密递交表，智谱下周入通 [红包]云模芯：本周国内外模型融资、迭代、商业化加快。 1）Anthropic 向 SEC 秘密递交 S-1启

周观点：Anthropic密递交表，智谱下周入通 [红包]云模芯：本周国内外模型融资、迭代、商业化加快。 1）Anthropic 向 SEC 秘密递交 S-1启动IPO，全球大模型资产证券化加速。

343. 【华创机械】工程机械5月数据点评：内外销均表现亮眼，把握确定性修复机会 [玫瑰]数据： 26Q1：行业+19.5%；国内+8.3%；出口+36.1%； 26M4

【华创机械】工程机械5月数据点评：内外销均表现亮眼，把握确定性修复机会 [玫瑰]数据： 26Q1：行业+19.5%；国内+8.3%；出口+36.1%；

344. [礼物]【广发建筑 耿鹏智团队】 地下管网专题（二）: 聚焦城市更新下管网韧性及检运修，重视工程运维及数字孪生需求放量 [玫瑰] 资金来源看：由过往“地方主导”

[礼物]【广发建筑 耿鹏智团队】 地下管网专题（二）: 聚焦城市更新下管网韧性及检运修，重视工程运维及数字孪生需求放量 [玫瑰] 资金来源看：由过往“地方主导”切换为中央牵引、多元协同。2026年管网专项国债规模2200亿元，中央预算内投资已提前下达约750亿元。 [玫瑰] 城市布局：成都、广州、南京、厦门、上海、苏州为人口稠密、经济体量大、管线老旧且处于临江临海区位、管线更新改造需求较强、政策规划力度大。此外缺水地区管网新建需求强，如为解决雷州半岛云浮、阳江、茂名、湛江4市用水问题，环北部湾广东水资源配置工程启动，输水线路总长490km、总投资615…

345. 【ZX机械】周度观点更新及活动更新——20260607 [红包] 重大边际变化 （1）AI及科技 PCB/先进封装：头部钻针厂6月以来的接单长径比及ASP出现明

【ZX机械】周度观点更新及活动更新——20260607 [红包] 重大边际变化 （1）AI及科技

346. 【华泰金融周核心】把握低位金融修复 🔥券商：低位战略加配。交投保持活跃，融资维持高位。监管引导私募投资基金高质量发展。Q2业绩有望好增长，板块处于业绩和估值仓位

【华泰金融周核心】把握低位金融修复 🔥券商：低位战略加配。交投保持活跃，融资维持高位。监管引导私募投资基金高质量发展。Q2业绩有望好增长，板块处于业绩和估值仓位共振期，资金面扰动边际减弱，重视市场风格平衡券商布局机会。 🔥银行：把握结构性机会。市场流动性继续，短期结构性工具净投放。存贷款利率管理规定聚焦存贷主业、厘清机构权责、整合存量计息制度、优化罚息与计息换算规则。银行业绩稳分红持续，中长期资金配置基本盘，关注优质行稳健机会。

347. 紧抓NPO主线-周观点（2026.06.01-2026.06.07） ✨【核心观点】 [玫瑰]周观点：A股、美股AI硬件链条大跌之后，光通信再次迎来配置良机。我

紧抓NPO主线-周观点（2026.06.01-2026.06.07） ✨【核心观点】 [玫瑰]周观点：A股、美股AI硬件链条大跌之后，光通信再次迎来配置良机。我们认为本轮调整更多是宏观因素、筹码交易等短期风险偏好波动，基本面仍朝着超预期方向持续演进。 我们此前基于产业链信息全市场率先上修2027年光模块需求已逐步甚至超预期验证。

348. 【XCL】光纤+光模块双主线共振，上游材料弹性最大 各位领导好，我们持续强调AI算力上游材料的稀缺性逻辑。光纤暴涨+光模块放量，两个方向同时指向上游材料，供给弹

【XCL】光纤+光模块双主线共振，上游材料弹性最大 各位领导好，我们持续强调AI算力上游材料的稀缺性逻辑。光纤暴涨+光模块放量，两个方向同时指向上游材料，供给弹性远小于需求增速： 1⃣ 四氯化锗——高端光纤的"命门"。全球锗产量60%在中国，出口管制后海外断粮。高端光棒涨550%，云南锗业全链条自控，别人想复制至少十年。

349. 【中金海外】“殊途同归”的K型分化：下半年展望 上半年中美市场都在走向“殊途同归”的K型分化，不论叫科技 vs. 消费，还是硅基 vs. 碳基，而且前者都掩盖了

【中金海外】“殊途同归”的K型分化：下半年展望 上半年中美市场都在走向“殊途同归”的K型分化，不论叫科技 vs. 消费，还是硅基 vs. 碳基，而且前者都掩盖了后者。 展望下半年，其实归纳起来就两个简单问题：【一是谁往谁收敛？】如果科技收敛，也就泡沫破裂，那就不用说了。但如果预期内需收敛，还得再问第二个问题，【谁得收敛更快更容易？】中国收敛快应该配消费地产，美国收敛快应该配周期外需，配置策略是完全不同的。

350. 领导好❗【顺络电子】周一晨会反路演会议要点0608 公司近况汇报，行业重大拐点！ ①目前已停止接小单，分销商零库存运营，7月中全系列产品再次涨价35%、高端产品

领导好❗【顺络电子】周一晨会反路演会议要点0608 公司近况汇报，行业重大拐点！ ①目前已停止接小单，分销商零库存运营，7月中全系列产品再次涨价35%、高端产品涨价70%+，此次并非成本推动，是海外需求紧缺下主动抬价、提前排产锁单；

351. 🔥🔥 涨价远未结束→主升序幕开启 [太阳]山西事故后目前已呈现2大超预期 👉 停产煤矿的停产时间超预期。远超此前3~5天预期，截至上周五，仍有过半煤矿尚未复产；

🔥🔥 涨价远未结束→主升序幕开启 [太阳]山西事故后目前已呈现2大超预期 👉 停产煤矿的停产时间超预期。远超此前3~5天预期，截至上周五，仍有过半煤矿尚未复产；

352. 中信建投全球能源与运输团队义乌宁波外贸出口调查报告 一、 出口情况介绍（外贸基本盘及区域结构） 整体来看，我国出口在2026年上半年展现出极强的韧性，呈现出“传

中信建投全球能源与运输团队义乌宁波外贸出口调查报告 一、 出口情况介绍（外贸基本盘及区域结构） 整体来看，我国出口在2026年上半年展现出极强的韧性，呈现出“传统市场回暖、新兴市场爆发、优势产业拉动”的特征。

353. 【银河机械】6.5绿的谐波大涨及人形机器人板块更新 [太阳]绿的谐波受推特大V Serenity推荐，人形机器人国产链放量核心受益标的之一 - 产品包括谐波减速

【银河机械】6.5绿的谐波大涨及人形机器人板块更新 [太阳]绿的谐波受推特大V Serenity推荐，人形机器人国产链放量核心受益标的之一 产品包括谐波减速器、旋转关节、行星滚柱丝杠、直线关节等。谐波减速器全球第二、国内第一（出货量市占率接近30%）

354. 【zx汽车】零部件&机器人板块观点0607——T量产号角吹响，板块急杀后有望迎来快速反弹！ 极致行情有望向成长轮动切换、🤖受益！ 上周五市场剧烈震荡，此前极致的

【zx汽车】零部件&机器人板块观点0607——T量产号角吹响，板块急杀后有望迎来快速反弹！ 极致行情有望向成长轮动切换、🤖受益！ 上周五市场剧烈震荡，此前极致的AI抱团行情开始出现松动。首先，我们认为AI主线板块阶段性调整将会使得行情更加健康，这个方向肯定在接下来仍是绝对主线，回调反而是持续吸收增量资金沉淀行情的机会。机器人作为AI主题方向，是明确受益于AI吸金效应的。且前两周一轮中小盘抽血下杀后，机器人有望承接市场成长资金，快速反弹修复！

355. 【长城证券-能源开采】供给弹性约束持续发酵，山西产地开工率大跌明显 [太阳]产地开工率已大幅下跌。从晋陕蒙开工率来看，三地综合开工率周度环比下跌2.1pct，山

【长城证券-能源开采】供给弹性约束持续发酵，山西产地开工率大跌明显 [太阳]产地开工率已大幅下跌。从晋陕蒙开工率来看，三地综合开工率周度环比下跌2.1pct，山西最大为4.4pct，说明了山西的煤炭停产严查是最严重的，此外矿难影响也波及了陕蒙，说明了其影响力已扩展至全国范围。我们提到供给弹性的乏力比几个矿井的停复产更重要，周度数据已经说明，供给弹性的影响是全国性和长效性的，现在在产矿井（包括自查复产后的）的开工率都将比以往要低，以面对当前的生产安全检查和避免再出现安全生产事故。 想看更多请加V：xian20210130

356. #红宝书

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357. 【0608盘前】各位，早上好！ 因为该说的，都说了，我在盘前也没多的想法了。就是叮嘱几句： 1 低开是必然的，不用幻想，韩国市场都没有被黄仁勋救起来，快跌熔断了

【0608盘前】各位，早上好！ 因为该说的，都说了，我在盘前也没多的想法了。就是叮嘱几句： 1 低开是必然的，不用幻想，韩国市场都没有被黄仁勋救起来，快跌熔断了，a股的科技自然还会难；

358. #九点特供

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359. #电报解读

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360. 还没被市场充分认知的：大票【建滔基层板、建滔集团】，弹性宝鼎、华正新材。关键是底层逻辑当年参与过光伏一体化组件的一定能理解。 上行期的美——原料瓶颈在这里被解决

还没被市场充分认知的：大票【建滔基层板、建滔集团】，弹性宝鼎、华正新材。关键是底层逻辑当年参与过光伏一体化组件的一定能理解。 上行期的美——原料瓶颈在这里被解决+CCL还超涨+资产重，业绩会持续超预期。

361. ❗【天风电新】思源电气：调整主因资金行为，继续看好主业出海+超容-0607 ———————————— 公司上周股价调整较多，主要是外资减仓导致：公司外资持股占比

❗【天风电新】思源电气：调整主因资金行为，继续看好主业出海+超容-0607 ———————————— 公司上周股价调整较多，主要是外资减仓导致：公司外资持股占比达到28%触发限购，港交所暂停北向买单。

362. 【韩国KOSPI指数日内跌幅收窄至5%以内】韩国KOSPI指数继续反弹拉升，日内跌幅收窄至5%以内，此前跌近9%。

【韩国KOSPI指数日内跌幅收窄至5%以内】韩国KOSPI指数继续反弹拉升，日内跌幅收窄至5%以内，此前跌近9%。

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363. #韩股

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364. 菲律宾发生8.1级地震，可能引发海啸

菲律宾发生8.1级地震，可能引发海啸

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365. #电容

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366. 【长江电新】横店东磁：铁氧体软磁龙头，看好AI带来估值重塑 1、公司是铁氧体磁材龙头，同时覆盖金属软磁、纳米晶等技术路线。AI对磁材业务的拉动体现在三方面：一是

【长江电新】横店东磁：铁氧体软磁龙头，看好AI带来估值重塑 1、公司是铁氧体磁材龙头，同时覆盖金属软磁、纳米晶等技术路线。AI对磁材业务的拉动体现在三方面：一是芯片电感，目前已供应国内算力龙头，2026年将实现收入翻倍；二是SST磁材，高端软磁材料已向部分国内外头部的SST客户进行配套；三是光模块，主电源、DSP 核心电源、激光器驱动电源等均有被动元器件需求。 2、公司质地优秀已经得到证明。上市以来营收和利润的年复合增长率均在15%以上，而且平均分红率在38%以上，2020年之后ROE提升至15%以上，即使在光伏周期下行以及美国双反的影响下，仍然保持了…

367. #英伟达

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368. 【华泰宏观｜海外每日评论】 数据：2026年5月美国新增非农就业17.2万，高于彭博一致预期的8.5万，前两个月累计上修9.3万；5月失业率、劳动参与率分别维持

【华泰宏观｜海外每日评论】 数据：2026年5月美国新增非农就业17.2万，高于彭博一致预期的8.5万，前两个月累计上修9.3万；5月失业率、劳动参与率分别维持在4.3%、61.8%，均符合预期。 政策：中东局势方面，伊朗周日向以色列发射多轮导弹，原油期货亚洲盘初应声跳涨。特朗普表示，伊朗的袭击不会影响协议前景，仍希望通过谈判解决问题，并将敦促以色列不要对德黑兰采取报复行动。随着中东战争进入第100天，美伊和平谈判仍陷僵局，德黑兰坚持黎巴嫩必须首先实现停火并要求解冻240亿美元的资产，而特朗普拒绝在初步协议中解冻任何伊朗资产。联储方面，意外强劲的就业数…

369. 【东方宏观｜周观点】流动性内外有别 1️⃣下半年全球流动性仍易紧难松。美伊冲突以来我们一直强调“美元不弱、流动性不松”这一反共识的观点，如今已成为今年影响资产价

【东方宏观｜周观点】流动性内外有别 1️⃣下半年全球流动性仍易紧难松。美伊冲突以来我们一直强调“美元不弱、流动性不松”这一反共识的观点，如今已成为今年影响资产价格最重要的因素之一。上半年支撑美元的是高油价，下半年则可能是美国经济的韧性。 2️⃣如今全球流动性冲击渐行渐近，我们强调“流动性内外有别”，国内流动性依然较为充裕，股市调整更多是微观交易结构和情绪，而非直接受全球流动性收紧影响：

370. #电感

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371. 华泰睿思 短期A股进入AI链产业催化相对真空与宏观风险再定价的叠加窗口。上周五远超预期的非农数据触发全球流动性收紧定价，美债收益率与美元指数大幅上行，纳指100

华泰睿思 短期A股进入AI链产业催化相对真空与宏观风险再定价的叠加窗口。上周五远超预期的非农数据触发全球流动性收紧定价，美债收益率与美元指数大幅上行，纳指100等风险资产显著回调，叠加AI链海外龙头指引不及预期与短期筹码拥挤,市场风格出现再平衡迹象,主要矛盾由产业景气转向宏观风险定价。复盘纳指100强动量行情后跌超2%+美债上行的情形，A股月度维度承压概率较高，金融/价值占优、成长承压。因此，配置上，建议适度止盈AI链，待波动率回落后再吸筹，向宏观再定价中期望收益较高的银行及一季报后超额收益相对EPS变化有性价比的小金属、包装印刷等再平衡。

372. 【国盛军工】周观点20260607：看好商业航天、被动元器件、燃机板块 一、本周板块回顾：6.1-6.5申万国防军工指数-0.72%，位列申万31个一级行业第8

【国盛军工】周观点20260607：看好商业航天、被动元器件、燃机板块 一、本周板块回顾：6.1-6.5申万国防军工指数-0.72%，位列申万31个一级行业第8名，涨幅靠前标的主要是军工被动元器件相关标的和商业航天相关标的。 申万国防军工周涨幅前10名20260607

373. #监管

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374. #三孚新科

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375. 6月5日，三环晶振基座涨价幅度10%-30%。从需求端看，晶振基座的涨价也来自于AI服务器对上游元器件的需求提升，传统服务器晶振需求量约100-200颗，AI服

6月5日，三环晶振基座涨价幅度10%-30%。从需求端看，晶振基座的涨价也来自于AI服务器对上游元器件的需求提升，传统服务器晶振需求量约100-200颗，AI服务器则需要3000-5000颗， 所有电容里mlcc直接用在gpucpu下面是目前最紧张涨价幅度最大的，我们主要推荐博迁和国瓷，其次为电解电容（牛角电容）和超级电容，前三大供应商为江海，万裕，艾华，分别用在psu和替代bbu电芯里，也在涨价，主要是通过台达和麦米这些电源公司导入ai下游。也有关心到供应链，比如电容碳（元力），电容纸（洁美，时代新材），超导炭黑（黑猫）。 薄膜电容：主要用于高压场景…

376. #半导体

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377. 【国金计算机&科技】唯科科技：自产 MT 插芯_需求极高临近涨价节点_并购久腾大幅拓产 插芯供需紧张_临近涨价节点_量价齐升 ——和光模块配比关系在从1:2提升

【国金计算机&科技】唯科科技：自产 MT 插芯_需求极高临近涨价节点_并购久腾大幅拓产 插芯供需紧张_临近涨价节点_量价齐升 ——和光模块配比关系在从1:2提升到到1:4。mt插芯很难做，不仅 MPO 跳线需要用，光模块也要用。光模块和 MPO 对插，400G和800G，一端光模块和MPO各需要1个，1:2关系。到1.6T阶段，一端光模块和MPO各需要2个，1:4关系。

378. 【东吴电新*2026年中期上海策略会邀请】 欢迎预约1对1交流 时间：2026年6月9日-11日（周二-周四） 地点：上海浦东文华东方酒店 ——————————

【东吴电新*2026年中期上海策略会邀请】 欢迎预约1对1交流 时间：2026年6月9日-11日（周二-周四）

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379. CICC Morning Call 260608 ——宏观—— 【非农超预期，美联储重心回归防通胀】 劳动力市场并未失速，下半年有望继续保持稳定，货币政策的主要

CICC Morning Call 260608 ——宏观——

380. 新能源-周观点（23）：液冷Tier1性价比凸显；欧洲海风龙头超跌建议加配-0607 液冷：近期随科技板块有所波动，但就自身基本面而言，2-3季度板块有望进入景

新能源-周观点（23）：液冷Tier1性价比凸显；欧洲海风龙头超跌建议加配-0607 液冷：近期随科技板块有所波动，但就自身基本面而言，2-3季度板块有望进入景气爆发阶段，核心公司订单业绩有望逐步兑现，且看27-28年弹性仍非常大，当前位置，1）Tier1系统方案龙头性价比优势凸显：英维克、申菱环境等；2）部件级核心龙头：金富科技、飞龙股份、大元泵业、鸿日达、鑫磊股份、强瑞瑞技、捷邦科技、鸿富瀚、川环科技、科创新源、硕贝德、骏鼎达等 海风：下半年看国内外海风催化仍比较多，近期板块受市场风格等因素下跌较多，但自身基本面仍趋势向好，当前位置看，欧洲核心海风…

381. 【PCB链条设备】英伟达+微软AIPC面世，重视端侧AI硬件配套增量 英伟达携手微软推出AIPC，搭载NVIDIARTXSpark芯片 英伟达GTCTaibei

【PCB链条设备】英伟达+微软AIPC面世，重视端侧AI硬件配套增量 英伟达携手微软推出AIPC，搭载NVIDIARTXSpark芯片 英伟达GTCTaibei2026大会现场，黄仁勋展示了英伟达与微软联手打造的AIPC。该款WindowsAIPC由全新的NVIDIARTXSpark支撑，搭载一颗NVIDIABlackwellRTXGPU，并通过NVIDIANVLink-C2C芯片间互联连到NVIDIAGraceCPU上。

382. 【国联民生宏观】海外宏观&大类资产周度观察：流动性紧缩预期卷土重来？ 海外宏观：强劲非农叠加通胀高压，加息预期再度升温。 基本面上，美国5月多项经济指标反映内生

【国联民生宏观】海外宏观&大类资产周度观察：流动性紧缩预期卷土重来？ 海外宏观：强劲非农叠加通胀高压，加息预期再度升温。 基本面上，美国5月多项经济指标反映内生需求边际改善和通胀风险升温。其中，新增非农大超预期，ISM制造业、服务业PMI同步回升，价格分项悉数走高至阶段高位，通胀压力全面扩散。

383. 【天风电新】国内TMT成交量占比VS.美股前十四大科技股占比，VS.国内新能源成交额占比

【天风电新】国内TMT成交量占比VS.美股前十四大科技股占比，VS.国内新能源成交额占比

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384. 【长江宏观于博团队·周脉“博”】虚高的美债利率：被美伊冲突掩盖的就业底色——宏观周脉“博”系列21 上周海外市场再度迎来调整，主线不在于通胀，而是就业和经济。

【长江宏观于博团队·周脉“博”】虚高的美债利率：被美伊冲突掩盖的就业底色——宏观周脉“博”系列21 上周海外市场再度迎来调整，主线不在于通胀，而是就业和经济。 但值得注意的是，今年以来市场围绕经济数据进行交易，经历了“通胀—滞胀—通胀—复苏”的“轮回”，美联储的关注点却始终都在通胀预期。K型经济范式下，应当警惕“无就业复苏”。

385. 看好物理Ai，强Call机器人板块【国泰海通机械肖群稀】 黄仁勋提出“物理AI”（Physical AI），本质是让AI理解重力、碰撞、摩擦、加速度等物理规则，

看好物理Ai，强Call机器人板块【国泰海通机械肖群稀】 黄仁勋提出“物理AI”（Physical AI），本质是让AI理解重力、碰撞、摩擦、加速度等物理规则，在人形机器人、自动驾驶、工业领域落地。 英伟达物理Ai的4大基础工具栈包括：

386. 📝 📢 我们举办了第 10 季度 AI ASIC 路线图分享会，发布了多项关键的 2026-2028 年更新。 🔑 核心要点 ，较 2023 年的约 430 万

📝 📢 我们举办了第 10 季度 AI ASIC 路线图分享会，发布了多项关键的 2026-2028 年更新。 🔑 核心要点

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387. 【华泰机械周观点】0608 [太阳]上周金股回顾:【奕东电子24.15%】【芯碁微装13.13%】【中联重科4.30%】【科威尔3.39%】【汇川技术2.19%

【华泰机械周观点】0608 [太阳]上周金股回顾:【奕东电子24.15%】【芯碁微装13.13%】【中联重科4.30%】【科威尔3.39%】【汇川技术2.19%】【快克智能-1.45%】【科瑞技术-2.97%】【博杰股份-8.3%】 [红包]本周金股：【三一重工】【中联重科】【芯碁微装】【科威尔】【博杰股份】【杰克科技】【拉普拉斯】

388. 【山高环能】经营基本面底部反转+UCO景气上行，重点关注！ 礼物山高环能是我们持续底部跟踪的公司，当前我们认为：公司历史一次性减值包袱已处理干净，经营现金流优异

【山高环能】经营基本面底部反转+UCO景气上行，重点关注！ 礼物山高环能是我们持续底部跟踪的公司，当前我们认为：公司历史一次性减值包袱已处理干净，经营现金流优异，26年基本面实现大幅好转，UCO量价有望上行，26/27/28年利润持续快速释放，重点推荐！4点坚定看好的理由，具体如下： 经营基本面底部已现。公司过去几年存装备业务减值、诉讼等历史包袱， 25年底已处理完毕。2026Q1单季净利润已超2025全年。

389. 太阳【申万宏源化工】华峰化学：拟 首发公众号：思维纪要社 收购集团合成树脂及 TPU 资产，聚氨酯一体化平台再延伸，氨纶景气反转公司弹性可期 玫瑰 公司披露重组

太阳【申万宏源化工】华峰化学：拟 首发公众号：思维纪要社 收购集团合成树脂及 TPU 资产，聚氨酯一体化平台再延伸，氨纶景气反转公司弹性可期 玫瑰 公司披露重组交易预案，拟收购集团旗下合成树脂及 TPU 资产。2026年6月6日，公司发布《》，拟筹划发行股份及支付现金拟购买华峰集团、尤小平、尤金焕、尤小华共同持有的华峰合成树脂 100%股权；购买华峰集团持有的华峰热塑 100%股权。本次发行股份购买资产的发行价格为8.55元/股，标的资产的交易对价尚未确定。 玫瑰聚氨酯一体化平台再度延伸，年增厚利润约 5.45亿元。公司聚氨酯原液产量全球第一，本次交易…

390. 泛亚微透：FCCL开辟高端市场 未来放量可期 ⭕️事件：6月4日工信部发布《关于组织开展6G创新发展部省协同试点专项行动的通知》，强调支撑6G标准研制和产业研，

泛亚微透：FCCL开辟高端市场 未来放量可期 ⭕️事件：6月4日工信部发布《关于组织开展6G创新发展部省协同试点专项行动的通知》，强调支撑6G标准研制和产业研，加强新型终端、芯片器件、操作系统、商业航天等6G关联产业培育，打造地方6G特色产业集群。 ⭕️当前国内挠性覆铜板及相关制品销量为7000万平方米以上。日本住友电工、东丽、钟渊化学、美国杜邦、韩国SKC Kolon PI等企业合计占据全球高端FCCL市场的大部分份额。

391. 伯特利：成功收购豫北转向，平台型国产底盘企业诞生 -20260608 豫北转向要点 EPS国产头部，国内市占率20%左右，25年营收约32亿，净利润1.6亿左右

伯特利：成功收购豫北转向，平台型国产底盘企业诞生 -20260608 豫北转向要点 EPS国产头部，国内市占率20%左右，25年营收约32亿，净利润1.6亿左右，产品包括各类EPS，线控转向在研发。豫北整体估值约22亿，伯特利通过现金支付，已经获得约51%股权，控股豫北

392. 【HFDZ 】坚定推荐【盛美上海】！！！ 烟花昨日减持数量占比仅约1.57%，因股权激励行权资金及缴纳个人所得税资金需要，经过测算今年董监高需要缴纳税款达数1亿

【HFDZ 】坚定推荐【盛美上海】！！！ 烟花昨日减持数量占比仅约1.57%，因股权激励行权资金及缴纳个人所得税资金需要，经过测算今年董监高需要缴纳税款达数1亿元级，公司管理层看好公司未来发展前景； 最重要的是看产业趋势和公司能力！！！

393. 【长江电新】 AI缺电- 思源电气推荐更新0608 1、公司近期股价有所波动，我们认为主要受资金层面影响：因境外投资者持有比例超28%，深股通暂停买入。基本面方

【长江电新】 AI缺电- 思源电气推荐更新0608 1、公司近期股价有所波动，我们认为主要受资金层面影响：因境外投资者持有比例超28%，深股通暂停买入。基本面方面，我们认为公司在北美AI缺电背景下，景气明确，且储能、超级电容等新产品快速推进，有望带来超预期弹性。 2、为什么当前位置往下风险小？

394. 🇨🇳【广发军工/化工】两机上游+SST材料双主线｜ 持续推荐隆达股份、民士达 【一、 民士达——格局优化+收购中菱卡位SST、延伸PCB】 🔥 全球卡位+格局优

🇨🇳【广发军工/化工】两机上游+SST材料双主线｜ 持续推荐隆达股份、民士达 【一、 民士达——格局优化+收购中菱卡位SST、延伸PCB】 🔥 全球卡位+格局优化。 芳纶纸市占率 仅次于杜邦， 全球唯二进入北美AI数据中心变压器供应链。25年杜邦将该业务出售给两家基金、定价预计趋利，民士达亦自 4月起全规格提价10%以上。

395. 【本周策略观点0608】流动性压制，关注指数支撑位，先缩量震荡 1、周末消息面偏负面，美股上周五大跌，原因都分析很多了，宏观上全球流动性这两周有几大压制，美联储

【本周策略观点0608】流动性压制，关注指数支撑位，先缩量震荡 1、周末消息面偏负面，美股上周五大跌，原因都分析很多了，宏观上全球流动性这两周有几大压制，美联储加息预期强化（美伊反复虽然特朗普有尽快结束诉求，但海峡还没有明显改善，非农超预期，虽然结构有瑕疵，但影响情绪，本周还有通胀数据落地和下周FOMC会议），A股季末风格漂移回补（周末村长发言），还有世界杯魔咒和接下来国内外重磅IPO的虹吸顾虑，都约束了风险偏好。产业层面催化集中在机器人和商业航天上，AI硬件的消息不少，好坏都有，老黄今天还想救救，就看看有没有效果，反正日韩开盘已经自杀。 2、海外科技…

396. 【华泰金属】加息预期强化短期压制，下周观察是否脱敏0607 宏观：科技虹吸延续，部分机构开始积极关注低估值金、铜、铝、钨、镍小金属个股，大规模纯做多交易较少，开

【华泰金属】加息预期强化短期压制，下周观察是否脱敏0607 宏观：科技虹吸延续，部分机构开始积极关注低估值金、铜、铝、钨、镍小金属个股，大规模纯做多交易较少，开始有对冲交易；同时仍然寻找半导体相关材料外溢机会。海峡放开关注度排序 铜金钨>铝镍>稀土>锂。非农和PCE超预期导致市场强化加息预期，据点阵图或加息50bp，鉴于此次地缘事件对商品供给产生了实质影响，即使快速加息商品价格调整或在5%以内；更多负面影响或在估值压制上。仔细观察中国央行购金新闻和海峡通航收费显著下调的新闻能够对冲加息预期的负面情绪影响；下周重点观察是否脱敏。 1、黄金（标配）：短期受…

397. 【东吴电子陈海进】存储不悲观！趋势仍在，业绩向上-存储周思考-0607 [红包]事件：周五美股存储、A股存储均有所之回调，归因主要有三：1、市场担忧NV等客户减

【东吴电子陈海进】存储不悲观！趋势仍在，业绩向上-存储周思考-0607 [红包]事件：周五美股存储、A股存储均有所之回调，归因主要有三：1、市场担忧NV等客户减少对DRAM的需求。2、宏观非农/加息预期影响。3、前期涨幅较大。 📮观点重申：存储是大趋势，核心聚焦长期供需关系与产业趋势

398. 【中信证券新材料】硅片板块行情进入加速阶段，把握6月核心交易节点 1⃣半导体硅片的产业趋势无需多言，我们认为对股价节奏的把握更为重要，不管是海外还是国内，硅片行

【中信证券新材料】硅片板块行情进入加速阶段，把握6月核心交易节点 1⃣半导体硅片的产业趋势无需多言，我们认为对股价节奏的把握更为重要，不管是海外还是国内，硅片行情都非常极致，在周期上行前期就会一波到位。目前海外公司如胜高、环球晶圆股价对应28年利润20倍PE的位置仍有40%以上空间，因此我们预计海外硅片行情在6月还会有第三波加速，对于已经进入右侧的国内硅片行情，6月也是最核心的交易节点。 2⃣立昂微：综合估值、盈利、产品结构、客户结构等维度，结合周五板块普跌的情况下上涨4.5%，立昂微已成为本轮行情的绝对龙头，如周一在外盘情绪冲击下有低开，将是最佳上车…

399. 🍁🍁🍁关于各种电容最新情况 6月5日，三环晶振基座涨价幅度10%-30%。从需求端看，晶振基座的涨价也来自于AI服务器对上游元器件的需求提升，传统服务器晶振需求

🍁🍁🍁关于各种电容最新情况 6月5日，三环晶振基座涨价幅度10%-30%。从需求端看，晶振基座的涨价也来自于AI服务器对上游元器件的需求提升，传统服务器晶振需求量约100-200颗，AI服务器则需要3000-5000颗， 所有电容里mlcc直接用在gpucpu下面是目前最紧张涨价幅度最大的，我们主要推荐博迁和国瓷，其次为电解电容（牛角电容）和超级电容，前三大供应商为江海，万裕，艾华，分别用在psu和替代bbu电芯里，也在涨价，主要是通过台达和麦米这些电源公司导入ai下游。也有关心到供应链，比如电容碳（元力），电容纸（洁美，时代新材），超导炭黑（黑猫）。

400. AI剧日耗破2亿，KuKu Tech交表目标估值10.8×PS【中泰传媒互联网】 📌行业规模：5月末，全网日消耗达2亿元，抖音集团日消耗已破1.8亿元；播放量来

AI剧日耗破2亿，KuKu Tech交表目标估值10.8×PS【中泰传媒互联网】 📌行业规模：5月末，全网日消耗达2亿元，抖音集团日消耗已破1.8亿元；播放量来看，抖音端Q1为1592亿，环比增长2.85倍；4月播放量1472亿，环比增速年内连续增长至86%；token消耗来看，AI剧与视频生成已占国内份额的55%，持续保持token killer领先地位。 📌2026火山引擎原动力大会6.23-24举行，字节有望发布模型侧新成果，多模态能力有望进一步升级。

401. 20260607复盘 宏观： 1. 周五强劲的非农就业报告促使交易员提高了对年内加息的押注，交易员预计美联储将到明年1月底前加息25个基点。巴黎银行预测，美联储

20260607复盘 宏观： 周五强劲的非农就业报告促使交易员提高了对年内加息的押注，交易员预计美联储将到明年1月底前加息25个基点。巴黎银行预测，美联储将从12月开始启动一轮连续加息。（非农甩锅给世界杯了）

402. 🌟🌟🌟【国金金属】有色股票的定价范式将开始改变20260607 ✔复盘历史加息周期，市场很容易得到一个简单但悲观的结论：加息周期，有色股票要跌。但如果把股价拆开

🌟🌟🌟【国金金属】有色股票的定价范式将开始改变20260607 ✔复盘历史加息周期，市场很容易得到一个简单但悲观的结论：加息周期，有色股票要跌。但如果把股价拆开看，真正拖累股票的并不是商品本身，而是估值体系。过去十年，有色股票的涨跌更多由PE决定，而PE又高度受宏观流动性影响，因此每一轮加息周期，本质上都是一次对有色板块估值中枢的剧烈重定价。 ✔2015—2018年的加息周期中，铜、铝、金、锂、稀土、钼、镍钴板块估值分别收缩75%、96%、19%、42%、99%、94%、97%。在EPS没有明显上行的背景下，估值被流动性压缩，股价自然只能下跌。这也是过…

403. 【国联民生电子】持续强推——重视MLCC原厂价拐点时刻 🌹领导好，周末Semianalysis发文，认为到2027日历年，AI服务器对MLCC的需求将增长~5倍

【国联民生电子】持续强推——重视MLCC原厂价拐点时刻 🌹领导好，周末Semianalysis发文，认为到2027日历年，AI服务器对MLCC的需求将增长~5倍，看好MLCC需求瓶颈正在蔓延。 ➠韩、台MLCC原厂宣布1/6涨价MLCC后，市场在期待国内原厂跟进涨价；

404. 1. 周五行情：AI 硬科技暴跌，资金抱团红利防御 纳指 / AI 链重挫：英伟达 -6%、台积电 -6%、英特尔 -11%、美光 -13%，费城半导体指数单日

周五行情：AI 硬科技暴跌，资金抱团红利防御 纳指 / AI 链重挫：英伟达 -6%、台积电 -6%、英特尔 -11%、美光 -13%，费城半导体指数单日跌超 10%。 资金明显避险：必须消费（奥驰亚、高乐氏）、保险、医药红利股逆势抗跌甚至上涨。

405. 机器人板块周观点：板块催化频出，call机器人板块20260607 【浙商新兴产业钟凯锋/吴婷婷团队】 板块观点：7月T机器人量产前，6月是配置机器人板块好时机

机器人板块周观点：板块催化频出，call机器人板块20260607 【浙商新兴产业钟凯锋/吴婷婷团队】 板块观点：7月T机器人量产前，6月是配置机器人板块好时机，精选T链核心标的

406. 畜禽养殖规模化程度较高，水产仍较为分散，其背后是各品类的生物学特性决定。水产本身由于种苗相对落后、水体开放、养殖季节性，“靠天吃饭”的属性相比畜禽更为凸出，规模

畜禽养殖规模化程度较高，水产仍较为分散，其背后是各品类的生物学特性决定。水产本身由于种苗相对落后、水体开放、养殖季节性，“靠天吃饭”的属性相比畜禽更为凸出，规模企业难以形成显著优势，至今多数品种水产养殖仍以散户为主。饲料作为水产养殖主要的成本支出，产业链话语权较高。近年受原材料价格大幅波动（例如鱼粉、豆粕等），养殖行情波动，中小企业经营压力突出，行业加速洗盘。水产料是海大的高毛利品种，其未来的加速增长有望支撑国内盈利能力，内部管理的优化，也为三费下降奠定基础。 海外超4+亿吨饲料市场（海大国际目前布局亚洲（除东亚）/非洲/拉丁美洲）、竞争相对温和，远期…

407. 📰 📊 市场情绪（Sentiment） 📉 受纳斯达克指数大跌 4.18% 影响，A 股明日大概率以谨慎情绪开盘。 📊 此前强劲的美国就业数据打消了美联储降息预

📰 📊 市场情绪（Sentiment） 📉 受纳斯达克指数大跌 4.18% 影响，A 股明日大概率以谨慎情绪开盘。

408. 【国海电新】新宙邦与宁德签订电解液大单点评：提前锁定大客户订单+一体化产能扩建，全球市占率有望大幅提升 事件 公司发布公告，公司与宁德时代签订了《电解液合作协议

【国海电新】新宙邦与宁德签订电解液大单点评：提前锁定大客户订单+一体化产能扩建，全球市占率有望大幅提升 事件 公司发布公告，公司与宁德时代签订了《电解液合作协议》，宁德26/27/28年向新宙邦分别采购5/10/15万吨电解液。

409. 严查“基金漂移”带来再平衡？ 周末，市场都在转领导在基金业大会上的发言： “坚决遏制赌押赛道、风格漂移、高位发行等顽疾，更不能回到“冲规模、赚快钱”的老路上去。

严查“基金漂移”带来再平衡？ 周末，市场都在转领导在基金业大会上的发言： “坚决遏制赌押赛道、风格漂移、高位发行等顽疾，更不能回到“冲规模、赚快钱”的老路上去。”认为要严查风格漂移，传了不少吓人的段子。 ‼‼基于我们长期对政策的观察，我有几个观点：

410. 【广发电新】周观点更新：风电招采加快，光储积极创新，锂电扩大全球份额20260607 风电： 招标储备充足支撑装机上行，全年风电装机景气确定性强。1-5月近70

【广发电新】周观点更新：风电招采加快，光储积极创新，锂电扩大全球份额20260607 风电： 招标储备充足支撑装机上行，全年风电装机景气确定性强。1-5月近70GW央国企集采订单将在2026-2027年逐步交付落地，叠加三北沙戈荒大基地、沿海海风基地持续推进，全年国内新增装机有望维持高位。竞争格局继续向头部集中，龙头整机盈利逐步修复，当前前五整机商获取七成央国企订单，后续业主集采偏好稳定，头部厂商份额有望进一步抬升；陆风裸机价格企稳抬升，叠加机型大型化降本，龙头整机企业盈利进入修复周期。 配置逻辑围绕出海&产值结构性通胀。建议关注：整机【金风，明阳，三…

411. 【广发环保 陈龙&郭鹏】算电协同持续推动中、智算转型大有可为 [玫瑰] 建议关注 盈峰环境、圣元环保、大地海洋、朗坤科技、山高环能、光大环境、瀚蓝环境等。 [烟

【广发环保 陈龙&郭鹏】算电协同持续推动中、智算转型大有可为 [玫瑰] 建议关注 盈峰环境、圣元环保、大地海洋、朗坤科技、山高环能、光大环境、瀚蓝环境等。 [烟花] 圣元环保协同泉州移动布局算电协同

412. 【国金电新】欧晶科技跟踪笔记_新增推荐！ [太阳]半导体坩埚 产能： 规划2.6万只计划27年初投产，26年出货规划大几千只 客户及验证： 天然砂坩埚已经给中环

【国金电新】欧晶科技跟踪笔记_新增推荐！ [太阳]半导体坩埚 产能： 规划2.6万只计划27年初投产，26年出货规划大几千只

413. 0607最新评估南大光电(300346)：对标六氟化钨高端氟系特气放量，全球稀缺属性驱动估值系统性重估。 公司对标中船特气六氟化钨布局高纯氟化物，当前落地乌兰察

0607最新评估南大光电(300346)：对标六氟化钨高端氟系特气放量，全球稀缺属性驱动估值系统性重估。 公司对标中船特气六氟化钨布局高纯氟化物，当前落地乌兰察布500吨/年6N级产线，国内高纯品类市占24.8%，叠加日企7月起合计25%全球产能确定性关停， 全球硬性供给缺口约2000吨，全行业具备极强稀缺壁垒，全球仅5家厂商实现稳定高纯量产。价格端持续暴涨，6N产品自年初48万/吨攀升至295万/吨， 年内涨幅超510%，7N顶级现货突破490万/吨，日韩原厂新签长协统一上调报价75%-92%。 海内外客户全面落地，国内批量供货中芯国际、长鑫存储、长…

414. 【国盛电新】本周核心观点-20260607 AIDC： 持续看好柜外UPS/800V HVDC发展趋势，关注 科士达、中恒电气、科华数据、锐明技术。Rubin功

【国盛电新】本周核心观点-20260607 AIDC： 持续看好柜外UPS/800V HVDC发展趋势，关注 科士达、中恒电气、科华数据、锐明技术。Rubin功率提升，对应电容需求大幅增长，叠加 涨价影响。关注 海星股份、江海股份、艾华集团、三环集团、风华高科等。

415. 瑞松科技拟定增扩产高精高速六轴机器人0607【国金机械-前沿制造】 6月5日公司发布定增：公司拟定增募集7.8亿元，其中2亿元投资高精高速六轴机器人产业化项目，

瑞松科技拟定增扩产高精高速六轴机器人0607【国金机械-前沿制造】 6月5日公司发布定增：公司拟定增募集7.8亿元，其中2亿元投资高精高速六轴机器人产业化项目， 其中4.3亿元投资总部及研发中心升级，重点围绕NanoPLR纳米级机器人本体研发、微纳级光互联耦合技术、第三代PLR机器人、AIoT智能数字化平台、运动控制算法、视觉算法、FPC 机台及PCB机台研发等。

416. 📰 据确认，SK 海力士已向主要合作伙伴共享了一项计划，即在 2030 年至 2031 年间，将 DRAM 晶圆产能提升至目前的约两倍水平。 这一中长期扩产计划

📰 据确认，SK 海力士已向主要合作伙伴共享了一项计划，即在 2030 年至 2031 年间，将 DRAM 晶圆产能提升至目前的约两倍水平。 这一中长期扩产计划，是在英伟达（NVIDIA）首席执行官黄仁勋在 Computex 展会现场于 SK 海力士 DRAM 晶圆上写下 “请多做一些（Please make more）” 之前就已经制定的。

417. 📰 📝 NVIDIA 和 SK hynix 今日宣布达成一项多年技术合作伙伴关系，旨在推进下一代内存以支持全球 AI 工厂建设，并加速半导体设计与制造。该协议建

📰 📝 NVIDIA 和 SK hynix 今日宣布达成一项多年技术合作伙伴关系，旨在推进下一代内存以支持全球 AI 工厂建设，并加速半导体设计与制造。该协议建立在多年深度共同工程协作的基础之上，这些协作已为全球部分最先进的 AI 计算平台提供了动力。 💬 “AI 工厂是下一次工业革命的引擎，而先进内存对其性能至关重要，”NVIDIA 创始人兼首席执行官黄仁勋表示。“SK 海力士一直是 NVIDIA 非凡的合作伙伴，在为 NVIDIA AI 计算平台提供先进内存技术方面发挥着核心作用。我们将共同开发用于 AI 工厂的下一代内存，并支持全球 AI 基础设…

418. 📢 🥇 一、昨日热点 🍽️ 消费板块标的： 🏘️ 地产板块标的： 🤖 物理 AI 板块标的： 🔌 电容板块标的： 🪟 玻璃基板板块标的： 🦾 机器人板块标的：

📢 🥇 一、昨日热点 🍽️ 消费板块标的：

419. 📈 ⏳ 📊 💡

📈 ⏳ 📊

421. 周日重要消息汇总 国内新闻： 1. 中国央行连续第19个月增持黄金。 2. 5月末我国外汇储备升至34422亿美元。 3. 全球首个“预制算力中心底座”正式投用

周日重要消息汇总 国内新闻： 中国央行连续第19个月增持黄金。

425. 突发！伊朗发动袭击 #伊朗

433. 【云图控股】深度报告：资源禀赋筑根基，一体协同赢未来 核心结论：磷矿&盐矿资源自给+氮磷双一体化壁垒+新能源材料拓展，周期稳健与成长弹性兼具。 预计2026-2

【云图控股】深度报告：资源禀赋筑根基，一体协同赢未来 核心结论：磷矿&盐矿资源自给+氮磷双一体化壁垒+新能源材料拓展，周期稳健与成长弹性兼具。 预计2026-2028年归母净利润 12.5/15.5/19.4亿元，PE 11.5/9/7倍。首次覆盖，给予买入评级。 1️⃣磷复肥：全链自给+品牌渠道双强，盈利改善路径清晰

436. 【东吴计算机】继续推荐震裕科技，A股稀缺的卫星总体 🛰️国星宇航与腾讯云签署"星算"计划战略合作协议，共建AI云服务产业生态：双方将聚焦"星算"AI云服务领域，

【东吴计算机】继续推荐震裕科技，A股稀缺的卫星总体 🛰️国星宇航与腾讯云签署"星算"计划战略合作协议，共建AI云服务产业生态：双方将聚焦"星算"AI云服务领域，共同打造"星算"AI云服务产业生态。根据合作协议，未来双方将充分发挥各自在人工智能，数字化应用等商用领域的核心竞争力与资源优势，推动技术共创与生态共建，通过持续深化云服务与AI技术的融合，加速商用高端算力与数字产业的深度赋能与双向升级。 🛰️震裕科技深度绑定国星宇航，为其卫星总体单位：震裕科技董事长投资入股国星宇航（第四大股东），震裕科技和国星宇航成立合资公司专注算力卫星的自动化生产，具备100…

439. AI行情极致演绎，再平衡如何布局？ 如何理解和应对本次科技行情的波动？ AI硬件利益格局调整，孕育科技内部切换机会

AI行情极致演绎，再平衡如何布局？ 如何理解和应对本次科技行情的波动？ AI硬件利益格局调整，孕育科技内部切换机会

440. 【XB机械】尚品宅配：看好公司居家“场景+数据”入口在物理AI浪潮下的发展潜力 物理AI是具身智能场景落地的重要基础设施，产业趋势提速： [玫瑰]物理AI是能理

【XB机械】尚品宅配：看好公司居家“场景+数据”入口在物理AI浪潮下的发展潜力 物理AI是具身智能场景落地的重要基础设施，产业趋势提速： [玫瑰]物理AI是能理解现实世界物理规律并通过传感器、执行器与真实物理环境进行实时感知、决策和互动的系统。世界模型相较于视频生成模型增加多模态输入输出及控制以构建”会思考和交互“的虚拟世界，是物理AI的重要基础设施。25H2以来，一级市场围绕物理AI、世界模型的投资热度高企，头部企业订单爆发性增长。英伟达近期官宣面向物理AI的开放世界模型Cosmos3，并构建生态阵营加速行业发展。ZJ26年数据采购量翻倍增长，具身数…

442. 机器人产业洞见 人形机器人会议系列 未来产业投资系列电话会之“脑机接口”投资地图

机器人产业洞见 人形机器人会议系列 未来产业投资系列电话会之“脑机接口”投资地图

444. 【国投证券北交所】锦华新材：商业航天为硅烷交联剂提供潜在增量空间 公司硅烷交联剂作为室温硫化硅橡胶的关键原料，下游应用广泛，近年来传统建筑建材需求下滑（市场占比

【国投证券北交所】锦华新材：商业航天为硅烷交联剂提供潜在增量空间 公司硅烷交联剂作为室温硫化硅橡胶的关键原料，下游应用广泛，近年来传统建筑建材需求下滑（市场占比由80%降至60%），新能源汽车、光伏、电子消费等新兴领域填补缺口，成为核心增量。根据ACMI/SAGSI统计及预测，2024年中国室温硅橡胶市场规模142.30万吨，预计2024-2028年期间CAGR为9.56%，分结构看，新能源汽车等其他/电子/能源电力领域室温硅橡胶消费量CAGR预计分别为22.36%/7.28%/5.55%。 在此基础上，商业航天常态化发射进一步催生增量需求。随着Spa…

447. 科达利深度：锂电池精密结构件行业龙头，多产品多维度深度布局机器人业务 20260606【浙商新兴产业钟凯锋/吴婷婷团队】 1锂电池精密结构件龙头企业，动力和储能

科达利深度：锂电池精密结构件行业龙头，多产品多维度深度布局机器人业务 20260606【浙商新兴产业钟凯锋/吴婷婷团队】 1锂电池精密结构件龙头企业，动力和储能双轮驱动 公司深耕锂电池精密结构件领域三十年，25年全球市占率32.26%。公司核心业务为锂电池精密结构件和汽车结构件，与CATL、中创新航、亿纬锂能、LG、松下、特斯拉、ACC、三星等国内外知名动力电池及储能电池企业建立长期稳定的合作关系。

449. 如何看待美股黑色星期五 对照1999-2000年，现在美股走到哪儿了？

如何看待美股黑色星期五 对照1999-2000年，现在美股走到哪儿了？

450. 【领益智造】：港股上市在即，“主业+液冷+机器人”剑指2000亿市值🚀 💦液冷：立敏达是英伟达AVL/RVL供应商，是直供NV的大陆稀缺液冷标的❗NV 9月货V

【领益智造】：港股上市在即，“主业+液冷+机器人”剑指2000亿市值🚀 💦液冷：立敏达是英伟达AVL/RVL供应商，是直供NV的大陆稀缺液冷标的❗NV 9月货VR200单机柜超过7万美金价值量，谷歌液冷Busbar已出货。预计立敏达26/27/28年收入30亿/70亿/150亿（给NV质保金对应未来3年至少300亿收入）。 🤖机器人：客户覆盖北美F、北美T 、智元、优必选、天工等客户，均已出货。新增OAI、北美M客户， 公司26Q1机器人收入已超25年全年，26全年10亿收入指引。

451. 科技周日谈 迈威尔超预期，光互联哪些机会？ 大摩闭门会：首届亚洲AI峰会暨Computex 2026速报

科技周日谈 迈威尔超预期，光互联哪些机会？ 大摩闭门会：首届亚洲AI峰会暨Computex 2026速报

453. 电新每周汇 AI缺电的下一步？ 再CALL工业母机

电新每周汇 AI缺电的下一步？ 再CALL工业母机

455. 金刚石散热专家交流会 TGV玻璃基板系列交流 玻璃基载板卡位先进封装升级，产业化提速打开成长空间

金刚石散热专家交流会 TGV玻璃基板系列交流 玻璃基载板卡位先进封装升级，产业化提速打开成长空间

456. 民航产业趋势调研反馈 自上而下：宏观如何驱动白酒产业？ “如何解读5月生猪产能数据”专家电话会

民航产业趋势调研反馈 自上而下：宏观如何驱动白酒产业？ “如何解读5月生猪产能数据”专家电话会

457. 2026-2027特种电子布供给结构分析 煤炭行业投资机会深度分析 锂电池材料价格周报 /

2026-2027特种电子布供给结构分析 煤炭行业投资机会深度分析 锂电池材料价格周报 /

458. 无惧分歧，坚定光通信 AI光通信行业的大周期 通信十点谈-下跌后的思考 通信周日沙龙：光通信 cpo 国产链更新

无惧分歧，坚定光通信 AI光通信行业的大周期 通信十点谈-下跌后的思考

459. 锂电池材料价格周报20260605 /

锂电池材料价格周报20260605 /

460. - 1. 广泛货币宽松门槛高，需明确经济疲弱证据；内需疲软但出口仍支撑，油价导致输入性通胀压力，限制政策利率下调，央行更倾向低姿态宽松（如保持流动性充裕）。2.

广泛货币宽松门槛高，需明确经济疲弱证据；内需疲软但出口仍支撑，油价导致输入性通胀压力，限制政策利率下调，央行更倾向低姿态宽松（如保持流动性充裕）。2. 人民币升值有政策锚，央行对有序渐进升值（年化约4%）持舒适态度，该速度足以抵消外资carry成本。3. 低利率源于信贷需求弱、境内可投资资产有限，银行配债压力推动国债收益率低于模型公允值，即使无降息。4. 持续抛售需回购利率明显上升，但当前内需疲软、中东不确定性下，这一门槛较高。 高盛在2026年6月7日的报告中指出，人民币升值和利率下行背后均有明确的政策锚定。人民币的强势并非完全由市场驱动，而是中国央…

461. 【广发机械】光模块耗材04：唯特偶发布回复函，光模块锡膏量价利通胀带来巨大空间 唯特偶发布回复函、明确光模块锡膏为光产业链量、价、利超级通胀环节。①单只光模块锡

【广发机械】光模块耗材04：唯特偶发布回复函，光模块锡膏量价利通胀带来巨大空间 唯特偶发布回复函、明确光模块锡膏为光产业链量、价、利超级通胀环节。①单只光模块锡膏量：从100G到1.6T，从0.2-0.3g到2.0-2.4g，【平均近8.8倍】；②光模块锡膏价格：光模块锡膏T4单价下限1.5元/g、T5单价下限2.5元/g、T6单价上限10元/g、T7单价上限30元/g，从T4单价下限到T7单价上限【近20倍】；③光模块锡膏利润率：公司传统业务毛利率26Q1 17.7%，光模块锡膏毛利率（客户十三）73.7%，【近4.2倍】。 从100G到1.6T只是…

462. - 由于全球DRAM产能制约，英伟达将Vera Rubin的SoCAMM2模块从192GB降至96GB，使每机架容量减少约50%，但需求总量不变；同时预计使用C

由于全球DRAM产能制约，英伟达将Vera Rubin的SoCAMM2模块从192GB降至96GB，使每机架容量减少约50%，但需求总量不变；同时预计使用CMX（上下文内存扩展）技术作为G3.5内存来满足KV缓存需求，进而推升NAND需求。 花旗（Citi）针对SemiAnalysis关于英伟达减少Vera Rubin SoCAMM2容量的报道，给出了专业解读。核心结论是： 同时，为了应对大模型推理中日益增长的KV Cache容量需求，英伟达将引入CMX（Context Memory eXtension）技术作为“G3.5内存”来补充，从而带动NAND…

463. 中控技术： 不只是工业软件领军，更是中国工业AI最核心！继续强call 工业大模型第一股 【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 各位领导，如果继续用自动化公司的估值

中控技术： 不只是工业软件领军，更是中国工业AI最核心！继续强call 工业大模型第一股 【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 各位领导，如果继续用自动化公司的估值体系看中控，可能会错过中国工业AI最重要的一次产业升级。 我们认为中控的长期价值，已经不再来自于卖控制系统，而是来自于输出工业认知能力。过去几十年，工业软件行业一直存在一个核心矛盾：最优秀的操作员经验无法规模化复制。而今天，TPT（ 基于transformer的大模型产品） 正在把这种经验数字化。通过数十万套工业控制系统积累的海量实时数据训练模型，最终形成能够理解工业过程、预测工业过程、优化工业…

464. - 报告指出国务院近期出台的跨境投资条例主要意图是管理跨境技术与资本流动，而非增加税收或减少资本外流；高频数据表明房地产市场保持稳定，能源价格上涨对经济影响有限

报告指出国务院近期出台的跨境投资条例主要意图是管理跨境技术与资本流动，而非增加税收或减少资本外流；高频数据表明房地产市场保持稳定，能源价格上涨对经济影响有限，中国经济展现出更强的适应性。 高盛在2026年6月7日的报告中，聚焦中国当前两大关键动态：一是国务院新发布的跨境投资管理条例，二是最新高频经济数据信号。报告认为，跨境投资监管的核心目标是应对复杂地缘政治环境下的技术与资本流动管理，而非短期税收或汇率压力；同时，高频数据显示中国经济对能源价格上涨展现出较强韧性，房地产市场总体平稳。 条例出台时间点恰逢近期政府阻止Meta-Manus交易，表明监管层对…

465. MLCC观点更新：6月原厂涨价密集落地，AI通胀逻辑迎首轮产业验证，继续强推三环集团 6月原厂密集涨价将落地，AI通胀叙事得到产业首轮验证。我们本周与原厂端紧密

MLCC观点更新：6月原厂涨价密集落地，AI通胀逻辑迎首轮产业验证，继续强推三环集团 6月原厂密集涨价将落地，AI通胀叙事得到产业首轮验证。我们本周与原厂端紧密沟通（具体细节可联系） ，韩台中的原厂有望在6月-7月渐次落地第一轮10~30%涨价，覆盖低中高端，从原厂角度AI带动MLCC整体beta上行逻辑得到首轮验证（后续还有多轮）！ 我们看好27年1~2倍甚至更高价格涨幅。本质是AI需求足够景气+产能外溢挤出效应足够强，26-27年后续仍有至少2~3轮涨价，我们坚定认为本轮MLCC就是类比存储、CCL、电子布、光纤等AI通胀品类，AI敞口有望从10%…

466. - 摩根士丹利预计TV面板价格将从2026年Q3开始下行，IT面板从Q4开始下行。6月TV、NB面板价格持平，显示器微涨0.2%。面板厂商供应纪律提供支撑，但需

摩根士丹利预计TV面板价格将从2026年Q3开始下行，IT面板从Q4开始下行。6月TV、NB面板价格持平，显示器微涨0.2%。面板厂商供应纪律提供支撑，但需求端补库减弱，议价能力趋弱。新兴业务（如玻璃基板先进封装）贡献尚需时日。维持对TV面板公司“与大市持平”评级，相对偏好京东方（BOE）。 摩根士丹利在2026年6月7日发布的最新研报中，对TFT-LCD面板价格给出了明确展望： ：6月各尺寸（32"、43"、55"、65"、75"）价格预计环比持平，但从2026年Q3开始将进入下行通道。

467. 对碳酸锂的一些边际更新260607 一句话总结，碳酸锂近期核心下跌的核心原因是【 强预期未能匹配上强现实】，市场过往认为5-6月下游铁锂扩产落地带动需求快速提升

对碳酸锂的一些边际更新260607 一句话总结，碳酸锂近期核心下跌的核心原因是【 强预期未能匹配上强现实】，市场过往认为5-6月下游铁锂扩产落地带动需求快速提升，碳酸锂将开启强势去库节奏，现货将维持高度紧平衡。但实际情况是价格快速上行后带出大量隐形库存，且市场担心碳酸锂价格过高影响储能负反馈，使得碳酸锂价格近期快速回落。 另周五市场传闻青海盐湖地区因停电将导致半个月停产，目前据我们了解1）格尔木地区停电维护通常分区域停电（单区域数天制），对盐湖企业生产影响不大。2）盐湖目前在维修化工及镁业产线，不影响碳酸锂生产。

468. 【华源大能源】第22周周观点：高温用电负荷预期抬升，煤价有望高位运行 ⭕️电力：极强厄尔尼诺发生概率25%，高温用电负荷预期抬升 根据世界气象组织和美国国家海洋

【华源大能源】第22周周观点：高温用电负荷预期抬升，煤价有望高位运行 ⭕️电力：极强厄尔尼诺发生概率25%，高温用电负荷预期抬升 根据世界气象组织和美国国家海洋大气管理局的测算，今年6-8月发生厄尔尼诺事件的可能性为80%，且有25%的概率发展为极强厄尔尼诺。历史统计数据表明，在厄尔尼诺发展年，易出现我国长江以南地区夏秋季降水较常年偏多、全国大部气温偏高的情况。

469. - 高盛对未来一周全球央行决策和经济数据发布进行前瞻，主要预测与市场共识基本一致，但有几个突出分歧：美国核心CPI环比增速预计仅为0.17%，显著低于市场预期的

高盛对未来一周全球央行决策和经济数据发布进行前瞻，主要预测与市场共识基本一致，但有几个突出分歧：美国核心CPI环比增速预计仅为0.17%，显著低于市场预期的0.3%；中国CPI同比预计为1.4%，略高于共识；巴西通胀月环比和智利贸易余额预期高于共识；日本PPI月环比预期低于共识。多数央行利率预计维持不变。 高盛发布的《》覆盖6月8日至14日，聚焦未来一周主要央行会议和重要经济数据。报告指出，欧元区、加拿大、秘鲁、土耳其、肯尼亚央行利率决策基本符合预期（多数维持不变），但在多个关键数据上高盛团队与市场共识存在分歧，尤其是（高盛预测0.17% vs 共识0…

470. 华强北价格每日更新（周末版） 最新更新：三环7月涨价消息目前未知真假，但是代理商闻风而动，三环代理商囤货意愿上升 低容整体维持，部分低容略回落，真高容还在涨，

华强北价格每日更新（周末版） 最新更新：三环7月涨价消息目前未知真假，但是代理商闻风而动，三环代理商囤货意愿上升 低容整体维持，部分低容略回落，真高容还在涨， 可以明显看出这波涨价的核心在高容

471. 隔膜产能紧张涨价即将落地、盈利逐季提升，继续强推！ 供需：行业新增产能实际释放或低于预期、27-28年供需仍偏紧。公司下半年玉溪新线及SK常州改造产能8-9月起

隔膜产能紧张涨价即将落地、盈利逐季提升，继续强推！ 供需：行业新增产能实际释放或低于预期、27-28年供需仍偏紧。公司下半年玉溪新线及SK常州改造产能8-9月起逐步投产，Q4起贡献增量，26年全年出货预计160-170亿平，较原预期上修10-20亿平。27年自贡新增20亿平、玉溪二期4条线约10亿平，叠加SK常州爬坡，公司有效产能预计210-220亿平，28年自贡再贡献30亿平增量。行业扩产集中在头部，设备、良率、客户验证约束下实际释放或低于规划，公司预计27年隔膜供需紧张，28年预计供需仍然紧张。 价格：Q3起涨价陆续落地、盈利预计明显提升。公司5月…

472. 【东财煤炭*李淼/王涛】焦煤强势大涨，重申板块右侧布局机会❗️0607 ⚡️本周煤炭板块上涨6.92%，跑赢沪深300/东方财富全A 7.66/7.03 pct

【东财煤炭*李淼/王涛】焦煤强势大涨，重申板块右侧布局机会❗️0607 ⚡️本周煤炭板块上涨6.92%，跑赢沪深300/东方财富全A 7.66/7.03 pct， 核心在于事故影响仍在持续发酵、且安监存在进一步加严趋势，叠加旺季电煤需求持续走强、海外供给扰动延续，我们继续看好煤炭板块右侧投资机会，建议❗️重点关注焦煤弹性和旺季动力煤主线。 ➡️ 供给：事故扰动未退、安监有加严趋势、供给仍可能进一步趋紧

473. 【zx电新】20260607如何看ai电源投资方向？ 近期科技板块回调压力较大，因为ai电力相关产业链较长，各个环节投资逻辑不同，我们做系统梳理，建议继续推荐R

【zx电新】20260607如何看ai电源投资方向？ 近期科技板块回调压力较大，因为ai电力相关产业链较长，各个环节投资逻辑不同，我们做系统梳理，建议继续推荐Rubin电源，vpd垂直供电及上游核心零部件三个方向。 投资思路：ai电源短期业绩释放有分歧，我们认为消化估值有三个方案：1）当期eps增长，且远期保有增速；2）市场空间短期快速扩张（至少年均3x，有两年以上能见度）；3）技术迭代够强，远期空间够大，保证pe不收缩。

474. 【申万计算机周报】ARM持续性如何？当前如何看大模型？ Arm持续性正在被验证 [玫瑰]英伟达联合微软推出RTX Spark Windows PC，核心意义在于

【申万计算机周报】ARM持续性如何？当前如何看大模型？ Arm持续性正在被验证 [玫瑰]英伟达联合微软推出RTX Spark Windows PC，核心意义在于Arm架构切入高性能Windows PC。RTX Spark整合NVIDIA Grace CPU、Blackwell RTX GPU和英伟达图形/计算软件栈，Surface、华硕、戴尔、惠普、联想、微星等主流OEM均参与布局。

475. 【国投机械】本周重点行业及公司总结： 本周我们在深圳举办了中期策略会，重点行业及公司维持高关注度，我们总结了相关内容，欢迎参考： 1 AIPCB钻针： 核心讨论

【国投机械】本周重点行业及公司总结： 本周我们在深圳举办了中期策略会，重点行业及公司维持高关注度，我们总结了相关内容，欢迎参考： 1 AIPCB钻针： 核心讨论和关注Rubin上量后对高长径比钻针的需求拉动，以及行业内公司扩产节奏。根据鼎泰反馈，预计Rubin将带动40x钻针（单价高个位数）用量显著增加，延续我们此前AI PCB系列更新中判断：26Q3预计将成为行业量、价均大幅提升的共振阶段，利润释放或将进一步加速，因此，鼎泰下半年扩产节奏有所上调，27-28年业绩预期亦跟随上调，打开鼎泰市值新的空间，后排标的对标鼎泰水涨船高。 重点关注：鼎泰/欧科亿…

476. 0607周观点更新：坚定科技信心回调即机会，关注低位物理AI景气度【东北计算机】 1️⃣继续坚定存储大周期，短期情绪&宏观影响存储走势不改存储短缺本质，收入结构

0607周观点更新：坚定科技信心回调即机会，关注低位物理AI景气度【东北计算机】 1️⃣继续坚定存储大周期，短期情绪&宏观影响存储走势不改存储短缺本质，收入结构性切换还在持续进行。 2️⃣上游材料涨价周期刚刚开始，PCB上游涨价持续→光上游涨价→电容涨价，坚定信仰，终端增速依然正加速反应在上游。

477. 【华鑫电子】周观点：指数先下后上，寻找科技反弹的核心方向 [太阳][太阳][太阳]核心观点：1）受美股科技整体下跌影响，以及周末关于遏制赌押赛道风格漂移等监管加

【华鑫电子】周观点：指数先下后上，寻找科技反弹的核心方向 [太阳][太阳][太阳]核心观点：1）受美股科技整体下跌影响，以及周末关于遏制赌押赛道风格漂移等监管加强的影响，我们认为下周上半周A股科技板块会有明显的压制和板块整体性的回调，但是这并不代表着科技行情的结束，并且我们认为是一次大深蹲后的大弹跳；2）但是指数上半周大概率破4000，大资金预计4000点附近开始介入，我们认为周三开始整体反弹，并且反弹方向还是集中在科技板块，重点是Q2有业绩的板块（光模块、光模块上游、MLCC上游、以及周末发酵的存储板块） 1️⃣ 科技反弹方向一：业绩最为确定的光模块

478. 🍁🍁🍁hcdx 光纤观点： 很多领导关心明天科技股调整对光纤的影响。我们认为，利润足够厚，安全边际足够高👌🏻 光纤产能缺缺缺！AI光纤需求持续上修，越来越多的C

🍁🍁🍁hcdx 光纤观点： 很多领导关心明天科技股调整对光纤的影响。我们认为，利润足够厚，安全边际足够高👌🏻 光纤产能缺缺缺！AI光纤需求持续上修，越来越多的CSP直接与棒纤厂签长协，海外、国内趋势共振。而6月运营商提货旺季，前期宣布的产能还未能及时释放，存量可调配的产能有限，动态来看，A1/2 供给愈加紧张，价格有望继续强势上涨！

479. 智能驾驶行业新闻快评-20260607 🎬特斯拉Robotaxi进展更新 [太阳]点评： 1⃣6月6日，特斯拉Robotaxi正式向内华达州交通管理局提交申请，

智能驾驶行业新闻快评-20260607 🎬特斯拉Robotaxi进展更新 [太阳]点评：

480. 【AIDC】持续推荐上游元件 + SST整机 - 260607 一、AIDC电源 1、持续推荐SST上游元器件 重点推荐 【法拉电子】：① 伴随800V高压架构

【AIDC】持续推荐上游元件 + SST整机 - 260607 一、AIDC电源 1、持续推荐SST上游元器件

481. #监管

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482. 请各位领导高度重视npo未来1-3年的爆发力。 当前最顶级模型参数已经干到10万亿级别，后续甚至要向50万亿参数发展。在如此大参数的情况下，单一计算节点（机柜）

请各位领导高度重视npo未来1-3年的爆发力。 当前最顶级模型参数已经干到10万亿级别，后续甚至要向50万亿参数发展。在如此大参数的情况下，单一计算节点（机柜）能力不够，不仅训练受到影响，推理上甚至也很难部署如此参数体量的前沿大模型，芯片公司和csp正在迫切想办法在scale-up上提高能力。 从路径选择上，谷歌主要靠独特的网络架构，实现了单pod包含了9216张tpu，著名的claude mythos便是基于最新一代谷歌tpu训练而成。

483. #市场

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484. 最近很火的Serenity周末发长文看多X fab，其中一大理由是其高增的SiC业务（152%的增速）也是重要的保底项，此前其看多X fab使后者股价一度暴涨7

最近很火的Serenity周末发长文看多X fab，其中一大理由是其高增的SiC业务（152%的增速）也是重要的保底项，此前其看多X fab使后者股价一度暴涨77%，Serenity一月份时也曾提过SiC在台积电的应用。 先有Citrini后有Serenity，投资界全球头部KOL都愈发关注SiC，核心还是因为产业大趋势已经显现，科技回调很正常，但产业大趋势是不可逆的，继续强调重视！

485. #伊朗

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486. 【申万宏源通信】周观点更新（20260607） 光纤：出海持续突破、国内AIDC需求蓄势待发 海外：光纤价格稳定上涨，供需缺口不收敛，明确需要国内产能支持；看好

【申万宏源通信】周观点更新（20260607） 光纤：出海持续突破、国内AIDC需求蓄势待发 海外：光纤价格稳定上涨，供需缺口不收敛，明确需要国内产能支持；看好企业持续获得千万芯以上订单。

487. 【广发机械】周观点更新：VeraRubin开始量产，重视mSAP和玻璃基板对于设备需求拉动-20260607 1. PCB设备。AI算力迭代打破PCB与半导体封

【广发机械】周观点更新：VeraRubin开始量产，重视mSAP和玻璃基板对于设备需求拉动-20260607 PCB设备。AI算力迭代打破PCB与半导体封装的边界，从GB300到Rubin Ultra、1.6/3.2T光模块、CoWoP工艺构架落地后，PCB承载了芯片互联、部分封装功能，倒逼全制程设备开启类似半导体一样的制程迭代，其结果就是价值通胀、估值提升、格局优化。今晚19:30 PCB耗材的深度思考， 腾讯会议：709-983-965 玻璃基板。魏哲家表示台积电已设有Pilot Line，预估仍需约2-3年时间，重点在于确保量产效率与良率表现。据…

488. 【广发机械】工程机械行业跟踪：估值向左而基本面向右，机遇远大于挑战20260607 2026年5月销售各类挖掘机24794台，同比增长36.2%。其中：国内销量

【广发机械】工程机械行业跟踪：估值向左而基本面向右，机遇远大于挑战20260607 2026年5月销售各类挖掘机24794台，同比增长36.2%。其中：国内销量11628台，同比增长38.6%；出口13166台，同比增长34.2%。我们主要回答市场的三个疑问。 [發][红包]外需：地缘政治和油价是否影响全球挖机需求？

489. 工程机械重点推荐：5月挖机销量再超预期！ [庆祝]5月销售挖机24794台，同比增长36.2%。其中：国内销量11628台，同比增长38.6%；出口13166台

工程机械重点推荐：5月挖机销量再超预期！ [庆祝]5月销售挖机24794台，同比增长36.2%。其中：国内销量11628台，同比增长38.6%；出口13166台，同比增长34.2%。 5月挖机销量再超预期，更新周期加速。5月销量增速环比加快，打破了市场对3月需求透支的担忧，连续超预期反映出需求端极强的持续性。在基建和地产无显著增量的背景下，全国绝大部分地区均实现高增长，表明底层逻辑是更新需求释放；

490. 【天风建筑建材 & 新材料】周观点：产业趋势（需求）、产品升级（供给）与技术变革共同驱动AI材料量价齐升，短期调整再次买入机会20260607 🌹上周复盘：新材

【天风建筑建材 & 新材料】周观点：产业趋势（需求）、产品升级（供给）与技术变革共同驱动AI材料量价齐升，短期调整再次买入机会20260607 🌹上周复盘：新材料板块半导体材料、电子元器件、AI算力领涨，半导体特气、高速连接器、精密光学材料表现尤为突出，美迪凯等；建材板块玻璃、防水领跑，戈碧迦、力诺药包、科顺股份等表现亮眼；建筑板块园林、洁净室领涨，节能铁汉、杭州园林、亚翔集成等涨幅靠前；外围市场半导体、AI算力、存储芯片相关标的普涨，迈威尔科技、铠侠、Twilio等龙头涨幅显著。 🌹上周交流：组织美迪凯反路演、洪田股份反路演（均大幅上涨），实地调研鸿…

491. #日股

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492. 【交运】观点更新 ⭐️周复盘：周观点提示的集运为最强方向，低预期强现实；6月金股嘉友表现不错，主因山西煤矿复产低于预期，焦煤价格大涨。航空油轮快递表现不佳，主因

【交运】观点更新 ⭐️周复盘：周观点提示的集运为最强方向，低预期强现实；6月金股嘉友表现不错，主因山西煤矿复产低于预期，焦煤价格大涨。航空油轮快递表现不佳，主因nacho交易及义乌锁盘松动传闻。 下周线索💡💡

493. #伊朗 #原油

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494. [庆祝]5月挖机销量超预期，看好工程机械版块超跌反弹的机会[拳头][拳头] 1、根据产业链调研了解情况5月挖机内销增速预计37%~40%左右，虽然其中有部分内销

[庆祝]5月挖机销量超预期，看好工程机械版块超跌反弹的机会[拳头][拳头] 1、根据产业链调研了解情况5月挖机内销增速预计37%~40%左右，虽然其中有部分内销转出口因素，但内需整体需求依然稳步增长。Q2海外需求依旧保持20%左右增长，中资品牌增速更高，国内外基本面双景气，产业链公司Q2排除汇兑因素，经营性利润增速均较快。 2、当前科技股有所回调，前期工程机械受海外战争以及汇率变化等影响，板块出现较大波动回调，当前三一、徐工等龙头主机厂26年估值已跌到15X左右，柳工不到10X。我们认为工程机械板块已具备较大新引力。

495. 工程机械5月继续超预期，宇树科技过会推动人形机器人产业进程【建投机械】 ①工程机械：5月继续超预期，低位坚定布局 ②半导体设备：零部件行业更新 ③通用设备5月订

工程机械5月继续超预期，宇树科技过会推动人形机器人产业进程【建投机械】 ①工程机械：5月继续超预期，低位坚定布局 ②半导体设备：零部件行业更新

496. 【广发机械】专用设备跟踪 光设备。本周NVIDIA宣布Spectrum-X 以太网硅光技术全面量产，新一代 Spectrum-X 交换机基于光电一体封装技术（C

【广发机械】专用设备跟踪 光设备。本周NVIDIA宣布Spectrum-X 以太网硅光技术全面量产，新一代 Spectrum-X 交换机基于光电一体封装技术（CPO）构建，CPO的产业趋势非常确定。CPO设备关注罗博特科、联讯仪器、强一科技、科瑞技术，光模块设备关注联讯仪器、罗博特科、华兴源创、猎奇智能、矽电股份、凯格精机、博众精工、奥特维、快克智能、科瑞技术、智立方、华盛昌（珈蓝特）、和林微纳等。 国产算力与半导体设备。SK海力士宣布计划在2030至2031年实现DRAM晶圆月产能翻倍至100万片，以应对人工智能产业带动的存储芯片需求激增，显示下游的…

497. 本周观点更新：拥挤度&确定性——260607 本周的利空无非是AVGO的指引、Google的增发还有Rubin减配内存，但只要研究一下就知道这三个故事又都是市场

本周观点更新：拥挤度&确定性——260607 本周的利空无非是AVGO的指引、Google的增发还有Rubin减配内存，但只要研究一下就知道这三个故事又都是市场字面意义上担心内卷/减配，但事实上都是反应供给完全满足不了需求的故事，所以基本面没有任何问题，回调更多是交易拥挤度和流动性的问题。 PCB继续推荐铜箔+层压设备。产业链调研可知铜箔HVLP3-4的缺口仍然是确定性的，目前来看谷歌是最饥渴的，明年确定性需要新增HVLP1000吨+/月。另外层压机的需求和紧缺市场已经逐步认知，且这是目前格局最好的设备领域，【德国技术中国制造】仍然亟需进一步定价。推荐…

498. 中东局势扰动股价，但航空已处于高赔率区间 🌹本周事件：① 受中东局势反复影响，本周仅海航控股上涨（+1.36%），中国东航（-9.79%）、吉祥航空（-8.40

中东局势扰动股价，但航空已处于高赔率区间 🌹本周事件：① 受中东局势反复影响，本周仅海航控股上涨（+1.36%），中国东航（-9.79%）、吉祥航空（-8.40%）、华夏航空（-8.23%）领跌。 ②6月航空煤油出厂价略有下降。6月航空煤油出厂价（含税）报收于9738元/吨，月环比下降15.28%，年同比增加86.23%。 🎯投资观点：航空已处于高赔率区间，未来股价或朝着预期修复、经营修复、业绩修复三个阶段演绎。当前板块正处于预期修复阶段，随着油价下行预期增强，股价有望迎来反弹。燃油覆盖度高、业绩确定性强推荐【春秋航空】；行业修复可期，弹性关注【三大航…

499. 5月北上深租金已连续3个月上涨，天津连续4个月上涨 根据中指院监测，5月50城住宅租金环比11涨39跌0平，涨跌格局与4月基本类似。其中住宅租金TOP20城市中

5月北上深租金已连续3个月上涨，天津连续4个月上涨 根据中指院监测，5月50城住宅租金环比11涨39跌0平，涨跌格局与4月基本类似。其中住宅租金TOP20城市中，共有7个城市环比上涨，分别为上海、深圳、北京、天津、苏州、大连、福州，集中于一线与区域核心强二线城市。 从具体城市表现来看，本轮租金修复的“领头羊”效应非常集中。2026年3月租赁旺季启动以来，北京、上海、深圳住宅租金已连续三个月环比上涨，其中上海涨势领跑全国重点城市，4月、5月环比涨幅均在0.5%以上，位居重点城市首位。天津住宅租金则已连续四个月平稳上行，除了传统一线城市外，具备产业基础和人…

500. 【华创汽车】周度观点 20260606 ———————— 本周各车企发布5月数据，依旧出口亮眼，尤其比亚迪环比+19%，带动行业整体出口量继续提升。受结构性行情

【华创汽车】周度观点 20260606 ———————— 本周各车企发布5月数据，依旧出口亮眼，尤其比亚迪环比+19%，带动行业整体出口量继续提升。受结构性行情影响，汽车最近2个月表现疲弱，从吉利、零跑、比亚迪估值和股价看已经步入相对低位，江淮汽车也连续两周大幅下挫，相较于其它板块具备了性价比优势，建议6月逐步布局。

501. 游戏观点周度更新06/07 [玫瑰]观点更新：本周网络游戏指数-1.53%，部分存量游戏新内容/活动贡献惊喜：完美《》新版本境外单日流水破亿略超预期、腾讯《》魔

游戏观点周度更新06/07 [玫瑰]观点更新：本周网络游戏指数-1.53%，部分存量游戏新内容/活动贡献惊喜：完美《》新版本境外单日流水破亿略超预期、腾讯《》魔法嘉年华活动畅销榜回暖等，腾/网暑期重点产品已定档，其他继续关注旺季运营活动+出海带来弹性。 [太阳]本周重点：【华通】TTM增长、KS流水稳定、WOS略降；海外新品SLG《Lordrush》及休闲2合《Hotel Legacy》《》《Family Farm Merge》；【巨人】《》国内免费榜、第三方流水略有回暖，5.27海外服冷启动，仍在爬坡阶段；征途6.5开启首届热辣嘉年华；【网易】新品较…

502. #伊朗

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503. 【工程机械】5月挖掘机销量大增36%，内销增长39%超预期！持续力推！[福][福][福] 5月挖掘机销量24794台，同比增长36%。其中国内11628台，同比

【工程机械】5月挖掘机销量大增36%，内销增长39%超预期！持续力推！[福][福][福] 5月挖掘机销量24794台，同比增长36%。其中国内11628台，同比增长39%；出口13166台，同比增长34%。 1-5月：挖掘机126875台，同比增长25%。其中：国内68127台，同比增长19%；出口58748台，同比增长33%。

504. #TC键合机

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505. 【有色周观点|贵金属】 本周（6.1-6.5）跟踪： 贵金属：美国非农就业数据大超预期致贵金属价格再度承压，PBOC大举增持为金价提供底部支撑 截至6月5日，C

【有色周观点|贵金属】 本周（6.1-6.5）跟踪： 贵金属：美国非农就业数据大超预期致贵金属价格再度承压，PBOC大举增持为金价提供底部支撑

506. [爱心]【东吴汽车黄细里团队】智能汽车周观点0607 —————————— [咖啡]本周智能汽车行情复盘：我们编撰的智能汽车指数-11.5%，智能汽车指数（除特

[爱心]【东吴汽车黄细里团队】智能汽车周观点0607 —————————— [咖啡]本周智能汽车行情复盘：我们编撰的智能汽车指数-11.5%，智能汽车指数（除特斯拉）-0.4%，智能汽车指数（除整车）-3.6%。截至2026年6月5日，智能汽车指数PS(TTM）为13.2x，该估值位于2023年初以来84%分位数；智能汽车指数（除特斯拉）PS(TTM）为3.3x，该估值位于2023年初以来49%分位数；智能汽车指数（除整车）PS(TTM）为5.1x，该估值位于2023年初以来52%分位数。智能汽车指数标的曹操出行、佑驾创新、电连技术、闻泰科技、开勒股份…

507. 煤炭行业基本面（2026/6/7） 一句话总结： 复产慢、供需紧，焦煤价格显著上涨；天气热、进口倒挂、动力煤价格强势运行。 动力煤要点：矿难叠加六月传统安检环保

煤炭行业基本面（2026/6/7） 一句话总结： 复产慢、供需紧，焦煤价格显著上涨；天气热、进口倒挂、动力煤价格强势运行。 动力煤要点：矿难叠加六月传统安检环保月，供应短期延续收紧。进口煤方面，国内外倒挂略有扩大，截至6月4日国内外价差-55元/吨。需求端，天气炎热逐步兑现，电厂日耗环比上升且同比偏高，若持续进行，则将继续刺激电厂的补库行为，对煤价形成上行驱动。价格端，本周港口煤价周环比上涨5元至863元/吨（截至6月5日）。

508. #彭博新闻 #市场

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509. 周周谈preview：周度模型热度跟踪【天风计算机缪欣君团队】 我们持续日度跟踪reddit等热门论坛，观测模型口碑边际变化，preview如下～详情和数据，请

周周谈preview：周度模型热度跟踪【天风计算机缪欣君团队】 我们持续日度跟踪reddit等热门论坛，观测模型口碑边际变化，preview如下～详情和数据，请参加周周谈。 Opus 4.8 口碑分化加剧，强coding基本一致，但语言回答争议加剧。 Opus 4.8 全周仍是关注度榜首且偏正，但 06-06 首现规模化"变懒/拒答/降智"投诉并呼应 smol.ai 的 benchmark regression。

510. #算力

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511. 【有色周观点|铜铝】 本周（6.1-6.5）跟踪： 铜：Comex加速虹吸非美库存，铜价本周走势偏强 截至6月5日，进口铜矿TC进一步下跌至-108元/吨，再度

【有色周观点|铜铝】 本周（6.1-6.5）跟踪： 铜：Comex加速虹吸非美库存，铜价本周走势偏强

512. ps：为什么油价没有压制工程机械需求？ 1⃣️需求刚性。像矿、大基建这种都是大项目，决策周期长，决定了就要资本开支，不会说因为油价涨了就不投了，该投还是投，设备

ps：为什么油价没有压制工程机械需求？ 1⃣️需求刚性。像矿、大基建这种都是大项目，决策周期长，决定了就要资本开支，不会说因为油价涨了就不投了，该投还是投，设备该买还是买。 2⃣️油价不一定都是压制。油价上涨 → 矿产品价格上涨 → 矿山盈利提升 → 矿主、当地政府赚钱 → 加大开采设备投入、有钱投向当地基建 → 第二轮拉动工程机械需求。

513. #对冲基金

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514. 【医药】周观点：受量刑标准变化及七部委发布《》扰动，院内销售或承压，叠加预期中美政府对创新药BD加强监管，致医药板块严重跑输大盘，当前板块冷到“门可罗雀/无人问

【医药】周观点：受量刑标准变化及七部委发布《》扰动，院内销售或承压，叠加预期中美政府对创新药BD加强监管，致医药板块严重跑输大盘，当前板块冷到“门可罗雀/无人问津”，说明当前是行业周期历史底部。 考虑生物医药板块已经下跌5年，当前估值历史底部区域，产业端集采降价预期充分price in，人口老龄化刚需及追求健康长寿需求持续提升，中国创新药械全球竞争力大幅提升，我们认为“当前适合基于中长期战略性逐步加仓配置医药资产”。 建议挖掘26年基本面已企稳修复，Q2同比高增长+估值底部标的，例如：

515. 【华源农业】周观点20260607 1、🐷🐷#猪板块：涌益月度环比加速去化，持续深亏强化周期拐点 市场风格极致演绎，本周生猪板块继续下跌6.1%，其中龙头牧原温

【华源农业】周观点20260607 1、🐷🐷#猪板块：涌益月度环比加速去化，持续深亏强化周期拐点 市场风格极致演绎，本周生猪板块继续下跌6.1%，其中龙头牧原温氏跌幅为8%、6%，部分个股回调超10%，板块对应24年9月24日涨幅已转负，达到历史低位。生猪产能调控政策持续推进，目前农业农村部已派出工作组赴生猪主产省份督促政策落地，政策落地效果值得期待。

516. 美妆板块更新&重申推荐 本周美容护理（申万）下跌3.22%，沪深300下跌1.54%，美护板块跑输1.68pct，关注在风格极度分化、消费明显低估值下具备边际改

美妆板块更新&重申推荐 本周美容护理（申万）下跌3.22%，沪深300下跌1.54%，美护板块跑输1.68pct，关注在风格极度分化、消费明显低估值下具备边际改善逻辑、中报有机会超预期的标的的机会。 5月抖音数据来看，进入618大促阶段，多个品牌5月增速环比4月出现明显改善，增速表现较好的品牌集团包括：林清轩+188%、上海家化+148%、若羽臣+110%、贝泰妮+53%（主品牌+38%）、珀莱雅+48%（主品牌+67%）。 详细数据请参考月度抖音跟踪图片

517. [加油]HF新兴产业周报-20260607 🎁小专题：英伟达GTC2026说了啥❓Agentic AI拐点已至，开启全栈基础设施时代❗（孔令欣） 📢观点：全球科

[加油]HF新兴产业周报-20260607 🎁小专题：英伟达GTC2026说了啥❓Agentic AI拐点已至，开启全栈基础设施时代❗（孔令欣） 📢观点：全球科技调整不用怕，产业趋势未破坏而且6月后是中报披露期，业绩也好；即便短期非科技可能多面开花，但科技仍有很多事件催化，本周苹果开大会、SpaceX上市，继续拥抱科技❗

518. #6G

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519. 主要纺织原材料价格跟踪0607 [太阳]羊毛价格上行突破：本周澳洲AWEX羊毛拍卖指数收盘1964澳币，较上周上涨1.55%，较上月同期涨3.61%。羊毛价格支

主要纺织原材料价格跟踪0607 [太阳]羊毛价格上行突破：本周澳洲AWEX羊毛拍卖指数收盘1964澳币，较上周上涨1.55%，较上月同期涨3.61%。羊毛价格支撑来自于主要产地澳大利亚、新西兰减产。 [太阳]棉花方面内外棉分化，外棉回落、内棉平稳：外棉方面，6月5日cotlookA收于85.16美分/磅（周环比-1.78%，月同比-4.90%）；内棉方面，6月5日中国棉花价格指数:CCIndex:3128B收于17777元/吨（周环比+0.81%，月同比-0.16%）。内外棉差价继续上行至5064元/吨较高位置。

520. [红包]【国投证券化工】 生物柴油更新0607：原料及成品价格全线上涨，看好生物柴油景气持续性 相关企业上半年回调充分，当前位置性价比高 我们认为，上半年SAF

[红包]【国投证券化工】 生物柴油更新0607：原料及成品价格全线上涨，看好生物柴油景气持续性 相关企业上半年回调充分，当前位置性价比高 我们认为，上半年SAF企业的下跌原因主要在于：①国内端SAF应用仍以试点/方法学修编为主，​​强制掺混并未出台​​，与年初快速落地的交易预期存在错位；②2026年1—2月SAF出口均价仍处2000美元/吨左右​​的相对低位，虽随后上行，但一季度报表未能充分反映3—4月的价格抬升，出现“价格先涨—利润后到”的时点错配。当前位置部分相关企业股价已较3月高点大幅回调，而SAF价格已攀升至超3000美元/吨，当前位置性价比或…

521. 【农业周观点260607】5月生猪产能去化加速，关注养殖板块基本面催化 👉 生猪数据： 本周（5.29-6.4）商品猪出栏价9.6元/公斤（环比-0.05元/公

【农业周观点260607】5月生猪产能去化加速，关注养殖板块基本面催化 👉 生猪数据： 本周（5.29-6.4）商品猪出栏价9.6元/公斤（环比-0.05元/公斤）；15公斤仔猪价341元/头（环比-21元/头）；50kg二元母猪价1404元/头（环比持平）；商品猪出栏均重129.08公斤（环比+0.28公斤）。 👉 根据涌益咨询样本数据，5月能繁母猪存栏量975万头，环比-0.85%，前值-0.11%；同比-0.99%。其中，头部梯队月度环比-0.47%，前值-0.11%；中型-1.61%，前值0.06%；小型-0.95%。从新生仔猪出栏来看，5月环…

522. [烟花]【脑机动态定期更新】 [礼物]近期部分重要进展： 1. Synchron宣布，正全面筹备于2026年启动其核心产品Stentrode脑机接口系统的关键性

[烟花]【脑机动态定期更新】 [礼物]近期部分重要进展： Synchron宣布，正全面筹备于2026年启动其核心产品Stentrode脑机接口系统的关键性临床试验，冲刺FDA注册。

523. 传媒领域AI应用相关更新 260607 [太阳] AI多模态 快手 6月5日，可灵于2周年披露全球用户数超1亿人，企业客户近5万家，两数据均较25年底增长约67

传媒领域AI应用相关更新 260607 [太阳] AI多模态 快手 6月5日，可灵于2周年披露全球用户数超1亿人，企业客户近5万家，两数据均较25年底增长约67%。

524. [礼物]【广发建筑 耿鹏智团队】周观点更新：回调后继续强推洁净室，重视算电协同、管网智能化运维投资机会-20260607 [太阳]本周复盘 5.31-6.7交易

[礼物]【广发建筑 耿鹏智团队】周观点更新：回调后继续强推洁净室，重视算电协同、管网智能化运维投资机会-20260607 [太阳]本周复盘 5.31-6.7交易日建筑指数累计涨幅-1.3%/上证-1.0%

525. 周更新：箱板、特种纸价提涨，618宠物大盘强势，回调重视出海α资产布局 [太阳]观点：底部信号明确。1）内需必选消费韧性，箱板淡季提涨；2）出海强调全球制造和跨

周更新：箱板、特种纸价提涨，618宠物大盘强势，回调重视出海α资产布局 [太阳]观点：底部信号明确。1）内需必选消费韧性，箱板淡季提涨；2）出海强调全球制造和跨境龙头中期成长；3）关注主业扎实积极切入新业务优质个股。 [太阳]具体子行业更新：

526. 【国泰海通食饮】周报第18期：见底可期，价值凸显 [太阳]投资建议：1）大众品改善趋势确定，白酒加速出清。1）白酒基本面加速探底，布局率先出清标的：迎驾贡酒、今

【国泰海通食饮】周报第18期：见底可期，价值凸显 [太阳]投资建议：1）大众品改善趋势确定，白酒加速出清。1）白酒基本面加速探底，布局率先出清标的：迎驾贡酒、今世缘、 金徽酒、古井贡酒、珍酒李渡、舍得酒业及价格弹性标的：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒；2）调味品、餐饮供应链具备量价回升弹性，推荐海天味业、安井食品、千禾味业、安琪酵母、宝立食品、巴比食品；3）推荐产业上行周期健康食品及部分零食：百龙创园、西麦食品、盐津铺子、洽洽食品、卫龙美味（港股）、劲仔食品；4）啤酒期待旺季场景修复，推荐百润股份、青岛啤酒、珠江啤酒，华润啤酒（港股）；5）饮料成…

527. [太阳]【财通食饮】白酒月报（2026年5月） 5月白酒市场整体弱修复态势，部分区域宴席增长较好，商务场景略有恢复。价格、库存、预收款三大指标显示行业已经处于底

[太阳]【财通食饮】白酒月报（2026年5月） 5月白酒市场整体弱修复态势，部分区域宴席增长较好，商务场景略有恢复。价格、库存、预收款三大指标显示行业已经处于底部，预计6月份低基数效应开始显现，行业有望触底回升。重点推荐增长驱动明显和调整较为充分的龙头企业，如茅台，金徽酒，迎驾贡酒，今世缘等。 渠道总结：

528. #元器件

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529. 5月大众品经营数据一览：渠道调研数据，仅供参考-20260607 🎯总结看：受基数/端午错期/天气等因素影响，5月大众品整体增速持平/略降。其中软饮料及啤酒因天

5月大众品经营数据一览：渠道调研数据，仅供参考-20260607 🎯总结看：受基数/端午错期/天气等因素影响，5月大众品整体增速持平/略降。其中软饮料及啤酒因天气等原因整体环比略降速（燕啤/东鹏稳健）；乳制品需求端表现稳定（伊利&蒙牛均完成月度任务）；餐供端表现平稳（基调环比小幅上行）；量贩开店环比净增。个股看，东鹏/立高/量贩开店/海天等环比略提速。 1️⃣啤酒：5月销量雨水天气较多导致略承压，燕京啤酒保持稳健

530. [红包]【国投证券化工】 钾肥更新0607：印度钾肥大合同超预期上涨，全球钾肥供需或延续趋紧 印度钾肥大合同超预期上涨 印度2026年钾肥大合同价格为383美元

[红包]【国投证券化工】 钾肥更新0607：印度钾肥大合同超预期上涨，全球钾肥供需或延续趋紧 印度钾肥大合同超预期上涨 印度2026年钾肥大合同价格为383美元/吨CFR，较去年上涨34美元/吨，较中国在2025年11月提前签署的大合同高35美元/吨，远高于2016—2025年间8美元/吨的平均溢价。我们认为，全球钾肥长期需求刚性凸显，供给侧众多增量项目存在延期可能，叠加印度作为亚洲钾肥市场最重要的价格锚之一，最新大合同对东南亚区域乃至全球钾肥价格均存在提振作用，钾肥有望迎来全面景气。

531. 【招商电新】金洲管道更新20260607 1、第二期回购已超下限。截至6月5日，公司累计回购公司股份占公司当前总股本的 4.58%，成交总金额约2亿元。其中，第

【招商电新】金洲管道更新20260607 1、第二期回购已超下限。截至6月5日，公司累计回购公司股份占公司当前总股本的 4.58%，成交总金额约2亿元。其中，第二期（5月27日至6月5日）回购占总股本的1.68%，成交价为11.00至11.81元/股，成交总金额约1亿元。按照回购金额上限，公司仍有约1亿回购资金。 2、公司以真金白银传递信心。

532. ❗❗【强推中船特气|8】供应端分析二：从钨粉进出口数据看海外六氟化钨生产稳定性 [玫瑰] 中国钨粉/APT出口显著收缩。25年2月中国对钨实施出口审查（许可）制

❗❗【强推中船特气|8】供应端分析二：从钨粉进出口数据看海外六氟化钨生产稳定性 [玫瑰] 中国钨粉/APT出口显著收缩。25年2月中国对钨实施出口审查（许可）制度，出口转为逐案审批；26年1月中国对日本实施钨出口禁令。整体看， 26年1-4月中国钨核心产品出口明显萎缩——钨粉出口168吨，同比-64%；APT出口仅2吨，同比-98%。 [玫瑰] 日本原生高纯供应已被实质切断，补位来源明显偏回收与库存料，无法用于半导体级应用。26年1-4月中国对日钨粉出口仅10.5吨（同比-61%），全部集中在1月，2月起连续三个月归零。美国成为主要补位来源，但呈现脉冲…

533. 【国海传媒】小红书：世界杯唯一转播商，重视代理商、IP衍生品概念 5月28日，小红书官宣为2026年美加墨世界杯持权转播商，享有实时转播、延时转播（含轮播）、点

【国海传媒】小红书：世界杯唯一转播商，重视代理商、IP衍生品概念 5月28日，小红书官宣为2026年美加墨世界杯持权转播商，享有实时转播、延时转播（含轮播）、点播（含短视频、集锦）等权利，是除央视外唯一可实时转播世界杯的官方许可方。 拉新+拓男性用户，攫取流量红利：一、冲击日活新目标：2022卡塔尔世界杯全球观赛人次突破50亿，规模空前，小红书DAU有望从1.7亿跃升至2亿！二、世界杯球迷中男性占比约78%，大幅撬动站内男性用户增长；三、用户粘性大幅增强：正赛90分钟+赛前赛后讨论，用户时长大幅增长；四、零食、夜宵、代言产品、衍生品等消费需求激增，拉通…

534. 食饮周观点：5月大众品整体平稳，6月同比有望加速（20260607） 本周食饮/沪深300/白酒板块涨跌幅分别-4.2%/-0.9%/-4.5%，其中烘焙/肉制

食饮周观点：5月大众品整体平稳，6月同比有望加速（20260607） 本周食饮/沪深300/白酒板块涨跌幅分别-4.2%/-0.9%/-4.5%，其中烘焙/肉制品/保健品跌幅居后（-0.3%/-1.2%/-2.1%）。个股：A—元祖/贝因美/金字涨幅居前（+16%/12%/9%）；H—澳优/珍酒/飞鹤涨幅居前（+9%/7%/4%）。 1️⃣白酒：资金面导致持 首发公众号：思维纪要社 续回调

535. 餐饮上市公司近期同店情况更新 蜜雪集团：渠道调研反馈，主品牌蜜雪冰城Q1同店持平-低个位数增长；幸运咖Q1同店双位数增长，4月份同店增长约10%。 古茗：Q1同

餐饮上市公司近期同店情况更新 蜜雪集团：渠道调研反馈，主品牌蜜雪冰城Q1同店持平-低个位数增长；幸运咖Q1同店双位数增长，4月份同店增长约10%。 古茗：Q1同店实现双位数增长，4月份GMV口径同店预计增长高个位数，当月外卖占比40%；咖啡杯量达到90杯，新品苦尽柑来拿铁、维也纳拿铁表现亮眼。烘焙推广至3000+门店。公司希望Q2、Q3同店降幅5%以内。

536. 【广发非银】高增长与低估值错位，受益市场风格再均衡 市场震荡调整，非银板块低位徘徊；监管层发声定调，政策导向明确；板块高增长低估值错位，估值修复行情可期。 证券

【广发非银】高增长与低估值错位，受益市场风格再均衡 市场震荡调整，非银板块低位徘徊；监管层发声定调，政策导向明确；板块高增长低估值错位，估值修复行情可期。 证券：高增长与低估值错位。吴清主席强调，坚决遏制赌赛道、风格漂移、高位发行等顽疾，持续完善程序化交易监管，严打滥用技术优势行为，引导行业从“重规模”向“重回报”转型。中报高增长确定，估值处于历史大底。推荐：国泰海通AH、中金H、华泰AH、中信、招商、东方、兴业等。

537. 唯特偶：深圳证券交易所关注函回复超预期，光模块通胀成长逻辑再次确认，重点推荐【DBJX】~ 行业地位靠前，光模块实现销售，国产替代核心：2019年锡膏出货量全球

唯特偶：深圳证券交易所关注函回复超预期，光模块通胀成长逻辑再次确认，重点推荐【DBJX】~ 行业地位靠前，光模块实现销售，国产替代核心：2019年锡膏出货量全球前三强企业为美国爱法、日本千住和中国唯特偶；公司2019年至2021年连续三年锡膏产销量/出货量国内排名第一。高端锡膏外资占据，唯特偶光模块业务已经实现销售，是国内最有希望替代的公司。 锡膏在光模块的应用：光模块生产过程中，膏主要用在四个环节：PCB主板SMT、TOSA/ROSA光器件与COB光引擎焊接、高速FPC软板热压焊接、结构件/壳体接地焊接。主板SMT主流用T4-T6锡膏，部分客户选用T…

538. 钧达股份推荐更新：安全边际明确，后续催化不断 1、钧达股份近期有所调整，我们认为主要是资金层面原因， 实际上公司股价已经回到前期低点，安全边际明确。 2、卫星层

钧达股份推荐更新：安全边际明确，后续催化不断 1、钧达股份近期有所调整，我们认为主要是资金层面原因， 实际上公司股价已经回到前期低点，安全边际明确。 2、卫星层面，6-7月巡天规划发射3颗卫星，其中一个是沐曦号（给之江实验室做的算力星），全年20颗卫星发射规划不变。6月底，星枢一号（上海十五五重点项目千颗算力星座星枢计划）有望发布，设计功率20KW，其中 一翼将采用捷泰航天自己的非砷化镓能源解决方案。

539. 因为看见，所以坚定。2000亿【厦门钨业】 1、市场只知钻针会“卡AI的脖子“， 殊不知钻针的原材料—钨棒是更卡脖子的环节： ①AI对钻针的需求呈现爆发式增长态

因为看见，所以坚定。2000亿【厦门钨业】 1、市场只知钻针会“卡AI的脖子“， 殊不知钻针的原材料—钨棒是更卡脖子的环节： ①AI对钻针的需求呈现爆发式增长态势已无疑问，当前市场更担心或者更关心谁扩产更快，之前担心设备紧缺影响产能，现在钻针公司如雨后春笋冒出，全市场钻针公司市值合计近4000亿，均在磨刀霍霍大幅扩产；②钨棒是钻针的核心原材料，其技术壁垒极高，直到现在DT仍有近40%钨棒需要进口，绝大部分来自日本住友，现在日本住友因缺钨（中国出口限制）而减产，正可谓需求盘子快速扩大、但进口供给却在收缩， 小小钨棒是否会卡了整个AI的脖子呢？ ③钻针钨棒…

540. 🔥达梦数据跟踪点评：美股AI基础软件映射，国产数据库底座价值有望重估【天风计算机团队】 📊 事件：近期美股软件板块阶段性修复，AI交易从算力硬件向基础软件、数据

🔥达梦数据跟踪点评：美股AI基础软件映射，国产数据库底座价值有望重估【天风计算机团队】 📊 事件：近期美股软件板块阶段性修复，AI交易从算力硬件向基础软件、数据基础设施扩散，Snowflake、Palantir等标的表现活跃。映射到A股，企业侧AI落地需要数据库、数据治理、检索、安全和智能运维等基础软件支撑。 达梦作为国产数据库龙头，AI数据库和数据库一体机方向值得重点关注。 [太阳] AI数据库能力升级，数据底座价值凸显。公司近期发布DM9、DAMENG PAI V2.0、启云数据库V4.0、图数据库V4.0等新品。DM9新增向量数据类型，支持IVF…

541. [红包][红包]【天风电子】伟测科技：高端测试景气持续兑现，算力+智能驾驶驱动产能释放 🌟核心观点： 伟测科技作为国内高端第三方测试龙头，正进入“高端产能释放+

[红包][红包]【天风电子】伟测科技：高端测试景气持续兑现，算力+智能驾驶驱动产能释放 🌟核心观点： 伟测科技作为国内高端第三方测试龙头，正进入“高端产能释放+客户结构升级+盈利弹性修复”阶段。公司Q2有望环比持续增长，上半年有望同比明显提升，Q3稼动率有望进一步走高，AI算力、智能驾驶、主控SoC、高端CIS等需求共同拉动高端测试景气。

542. 🔥底部强CALL神通科技： 业绩持续高增，“激光雷达+机器人+国7”板块核心标的 [烟花]核心逻辑：公司业绩持续高增，2024年亏损3200W， 2025年归母

🔥底部强CALL神通科技： 业绩持续高增，“激光雷达+机器人+国7”板块核心标的 [烟花]核心逻辑：公司业绩持续高增，2024年亏损3200W， 2025年归母净利润1.33E，同比大幅增长。 2026Q1公司归母净利润为4643万元， 同比高增420%。长期增长逻辑如下：

543. 比音勒芬：一季报收入利润均双位数增长，Q2有望趋势延续[强] 🌟经营拐点与价值底部双重确立！上半年的三大重磅信号必须重视： ①今年3-4月连发两个大额增持计划，

比音勒芬：一季报收入利润均双位数增长，Q2有望趋势延续[强] 🌟经营拐点与价值底部双重确立！上半年的三大重磅信号必须重视： ①今年3-4月连发两个大额增持计划，总经理谢总增持1~2亿元，董事申总增持0.5~1亿元，已果断快速买入。

544. 【京东方】玻璃基板趋势明确，重视公司全流程工艺稀缺卡位 [礼物]玻璃基板应用于先进封装是确定性趋势！ ➠算力芯片面积增大/线宽降低是明确趋势，玻璃基板凭借低翘曲

【京东方】玻璃基板趋势明确，重视公司全流程工艺稀缺卡位 [礼物]玻璃基板应用于先进封装是确定性趋势！ ➠算力芯片面积增大/线宽降低是明确趋势，玻璃基板凭借低翘曲、低CTE、高表面平滑度有望应用于大尺寸先进封装，预计28年开始放量。

545. 【俊知集团】（1300）更新——0607 1.主营业务：26年40亿收入，4亿利润，40%AIDC业务占比，17%毛利率，10%净利率；27年30%增长。 2.

【俊知集团】（1300）更新——0607 1.主营业务：26年40亿收入，4亿利润，40%AIDC业务占比，17%毛利率，10%净利率；27年30%增长。 2.拟整合某光棒资产（现金），400吨在产（满产）+600吨储备（有设备待点火）。

546. 🔥【国金机械-前沿制造】继续重大推荐联讯仪器！ [礼物] 质疑联讯仪器本质上=质疑人类对于光引擎的需求提升，CPO/NPO/光模块只是载体，核心在于！只要光电转

🔥【国金机械-前沿制造】继续重大推荐联讯仪器！ [礼物] 质疑联讯仪器本质上=质疑人类对于光引擎的需求提升，CPO/NPO/光模块只是载体，核心在于！只要光电转换的需求提升，联讯的业绩就会持续上修。 [礼物]各位领导，这家公司我两周已经上修四次业绩了，实在是下游需求太好，公司的逻辑我们认为是超过光模块、CPO的整体厂商，业绩本质是光引擎的需求成正比例。

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