周更新：箱板、特种纸价提涨，618宠物大盘强势，回调重视出海α资产布局 [太阳]观点：底部信号明确。1）内需必选消费韧性，箱板淡季提涨；2）出海强调全球制造和跨
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周更新：箱板、特种纸价提涨，618宠物大盘强势，回调重视出海α资产布局
[太阳]观点：底部信号明确。1）内需必选消费韧性，箱板淡季提涨；2）出海强调全球制造和跨境龙头中期成长；3）关注主业扎实积极切入新业务优质个股。
[太阳]具体子行业更新： [玫瑰]潮玩： 泡泡 Zsiga、小野等多IP持续推新；跟踪天猫618，24-25年潮玩品类爆发、26年IP消费生态成型， 新上榜店铺均有IP属性、来源从游戏扩张至泛二次元&明星； 布鲁可 玩具总动员新品上市，配合电影节奏密集推新； 晨光 截至6月2日完成回购30万股。 [玫瑰]个护：618同比平稳； 百亚 于天猫卫生巾品牌中排名NO.3（苏菲掉队较多）； 登康 投流强度略升，线上预期提速； 益生菌 SWISSE618期间AKK放量。 [玫瑰]宠物：宠食618领跑 精细喂养趋势明确，皇家、卫仕等功能定位的品牌排名靠前，该趋势下 乖宝 推新“康弗”子品牌、 中宠 顽皮&领先均推出功能产品。 [玫瑰]家居：1） 居然 卖场源氏、林氏等新零售品牌进驻后带来流量；2） 欧派 6.4宣布旗下欧铂尼推出499元/㎡/m全线让利活动；3）持续首推零售思维强的 顾家。 [玫瑰]烟草：CBP联合FDA查扣1.75亿美元非法电子烟，打击力度加大；英美全年新烟预期上修。核心标的 思摩尔 中烟 华宝 恒丰。 [玫瑰]出海：1）全球制造首选 英科医疗，中期依托新产线投产+规模效应底部利润持续抬升； 英科再生/草坪 份额提升，产品&渠道共振向上；2） 跨境强调 致欧 策略调改进入成长提速阶段，建议布局。 [玫瑰]造纸：箱板进口纸受制于海外美废&能源成本提涨价格高位、减少对国内箱板冲击；浆纸系中特种纸提涨、其余纸种疲软；推荐箱板、特种龙头 玖龙 太阳 仙鹤 华旺。 [玫瑰]包装： 奥瑞金 Q2盈利预期改善； 永新 提价对冲成本压力、高分红且海外&薄膜贡献成长。 [玫瑰]AI+：1）主业稳切成长 裕同 液冷&AI眼镜进展顺利、回调核心推荐； 仙鹤 电解电容纸受益行业高景气； 恒林 子公司切入AI服务器、培育钻石赛道；2）本周更新 创想三维 注重优质设计师数量、优质模型数量、MAU，推动AI建模发展； 家联 3D打印线材超预期；3）本周AI眼镜论坛举办， 康耐特 凭借超薄镜片、异形注塑工艺、光致变色等技术锁定卡位。
风险提示：原材料压力、价格竞争等
总体总结
主题正文
- 跟踪天猫618，24-25年潮玩品类爆发、26年IP消费生态成型， 新上榜店铺均有IP属性、来源从游戏扩张至泛二次元&明星；
- [玫瑰]宠物：宠食618领跑 精细喂养趋势明确，皇家、卫仕等功能定位的品牌排名靠前，该趋势下 乖宝 推新“康弗”子品牌、 中宠 顽皮&领先均推出功能产品。
- [玫瑰]出海：1）全球制造首选 英科医疗，中期依托新产线投产+规模效应底部利润持续抬升；
- 2） 跨境强调 致欧 策略调改进入成长提速阶段，建议布局。
- [玫瑰]造纸：箱板进口纸受制于海外美废&能源成本提涨价格高位、减少对国内箱板冲击；
- [玫瑰]包装： 奥瑞金 Q2盈利预期改善；
- [玫瑰]AI+：1）主业稳切成长 裕同 液冷&AI眼镜进展顺利、回调核心推荐；
- 风险提示：原材料压力、价格竞争等