【华鑫电子】周观点：指数先下后上，寻找科技反弹的核心方向 [太阳][太阳][太阳]核心观点：1）受美股科技整体下跌影响，以及周末关于遏制赌押赛道风格漂移等监管加
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【华鑫电子】周观点：指数先下后上，寻找科技反弹的核心方向
[太阳][太阳][太阳]核心观点：1）受美股科技整体下跌影响，以及周末关于遏制赌押赛道风格漂移等监管加强的影响，我们认为下周上半周A股科技板块会有明显的压制和板块整体性的回调，但是这并不代表着科技行情的结束，并且我们认为是一次大深蹲后的大弹跳；2）但是指数上半周大概率破4000，大资金预计4000点附近开始介入，我们认为周三开始整体反弹，并且反弹方向还是集中在科技板块，重点是Q2有业绩的板块（光模块、光模块上游、MLCC上游、以及周末发酵的存储板块）
1️⃣ 科技反弹方向一：业绩最为确定的光模块 6月中下旬开始炒业绩线，7月15日之前要发业绩预告，光的业绩确定性是整个科技板块里面最强的，因此短期科技整体调整优先加仓光模块。 标的推荐：中际旭创、光迅科技
2️⃣ 科技反弹方向二：光模块上游缺货涨价环节MSAP PCB整体业绩具有不确定性，但是光模块上游msap是明确的涨价且严重缺货的环节。 标的推荐： 【兴森科技】： 1.6T光模块MSAP弹性最大标的，预期多条SLP转线MSAP，并且获得核心光模块大客户订单；另外ABF载板今年明确关键性拐点，BT载板今年业绩放量；
3️⃣ 科技反弹方向三：国产存储板块 周末发酵黄仁勋和SK崔泰源将于8日上午向媒体发布合作计划，海力士开始大涨；另外，长鑫预期6月下旬上市，整个国产存储板块有望率先开启反弹，我们认为带存储逻辑的二线fab厂以及半导体设备先行。 标的推荐： ① 【华润微】： 长存外协28nm逻辑芯片最大份额厂商，主业功率半导体拐点已到，功率半导体特别是电源管理芯片已经开始涨价，功率IC有望成为下一个MLCC板块；另外还有其他资本运作预期； ② 【兆易创新】： 长鑫上升最受益核心标的，持股+有望获得大量DDR4代工份额； ③ 【精智达】： 长鑫标签性最强的标的，FT+CP订单加速。
4️⃣ 科技进攻方向：玻璃基板 玻璃基板将在2027年开启产业化加速开启初步商业化，并且在2028年渗透率加速提高，2030年将规模化应用； 推荐标的： 【京东方】： 折旧最高峰已过，OLED大幅减亏，LCD持续涨价，今年预期100e利润，目前25倍不到，明年上半年扩产一条玻璃基板线提产能提良率，配合北美客户产品打样验证，目前就是简单的拔估值逻辑，看40倍PE。
总体总结
主题正文
- [太阳][太阳][太阳]核心观点：1）受美股科技整体下跌影响，以及周末关于遏制赌押赛道风格漂移等监管加强的影响，我们认为下周上半周A股科技板块会有明显的压制和板块整体性的回调，但是这并不代表着科技行情的结束，并且我们认为是一次大深蹲后的大弹跳；
- 2）但是指数上半周大概率破4000，大资金预计4000点附近开始介入，我们认为周三开始整体反弹，并且反弹方向还是集中在科技板块，重点是Q2有业绩的板块（光模块、光模块上游、MLCC上游、以及周末发酵的存储板块）
- 6月中下旬开始炒业绩线，7月15日之前要发业绩预告，光的业绩确定性是整个科技板块里面最强的，因此短期科技整体调整优先加仓光模块。
- 【兴森科技】： 1.6T光模块MSAP弹性最大标的，预期多条SLP转线MSAP，并且获得核心光模块大客户订单；
- 另外，长鑫预期6月下旬上市，整个国产存储板块有望率先开启反弹，我们认为带存储逻辑的二线fab厂以及半导体设备先行。
- ① 【华润微】： 长存外协28nm逻辑芯片最大份额厂商，主业功率半导体拐点已到，功率半导体特别是电源管理芯片已经开始涨价，功率IC有望成为下一个MLCC板块；
- ② 【兆易创新】： 长鑫上升最受益核心标的，持股+有望获得大量DDR4代工份额；
- 【京东方】： 折旧最高峰已过，OLED大幅减亏，LCD持续涨价，今年预期100e利润，目前25倍不到，明年上半年扩产一条玻璃基板线提产能提良率，配合北美客户产品打样验证，目前就是简单的拔估值逻辑，看40倍PE。