[礼物]【长江建材】继续强推建滔积层板，CCL环节超额提涨，公司全产业链布局，弹性巨大 [太阳]公司充分受益需求爆发和产能挤压之下的涨价超级周期。当前紧缺之下，

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[礼物]【长江建材】继续强推建滔积层板，CCL环节超额提涨，公司全产业链布局，弹性巨大

[太阳]公司充分受益需求爆发和产能挤压之下的涨价超级周期。当前紧缺之下，CCL环节出现溢价传导趋势，以5月底涨价为例，CCL涨价10%，pp涨价20%，而原材料端仅布上涨10%，CCL环节利润表现强势，预计纯CCL环节净利率达20%。

[太阳]AI布方面，公司二代布和T布认证进展顺利，截止明年末公司规划投产10-12个窑，对应约8000万米产能。若量产顺利，27年AI布及相关有望贡献20亿以上业绩。

[太阳]以时点价格测算2027年普通CCL产业链（覆铜板+电子布+铜箔等）合计净利润88亿元； 乐观假设电子布价格涨至税后10元，测算普通业务合计净利润136亿元。给予20亿AI业务30倍PE，普通业务15倍PE，对应目标市值2700亿人民币，较当前翻倍空间，重点推荐！

总体总结

主题正文

1. [礼物]【长江建材】继续强推建滔积层板，CCL环节超额提涨，公司全产业链布局，弹性巨大
2. [太阳]公司充分受益需求爆发和产能挤压之下的涨价超级周期。
3. 当前紧缺之下，CCL环节出现溢价传导趋势，以5月底涨价为例，CCL涨价10%，pp涨价20%，而原材料端仅布上涨10%，CCL环节利润表现强势，预计纯CCL环节净利率达20%。
4. [太阳]AI布方面，公司二代布和T布认证进展顺利，截止明年末公司规划投产10-12个窑，对应约8000万米产能。
5. 若量产顺利，27年AI布及相关有望贡献20亿以上业绩。
6. [太阳]以时点价格测算2027年普通CCL产业链（覆铜板+电子布+铜箔等）合计净利润88亿元；
7. 乐观假设电子布价格涨至税后10元，测算普通业务合计净利润136亿元。
8. 给予20亿AI业务30倍PE，普通业务15倍PE，对应目标市值2700亿人民币，较当前翻倍空间，重点推荐！