【申万宏源通信】周观点更新（20260607） 光纤：出海持续突破、国内AIDC需求蓄势待发 海外：光纤价格稳定上涨，供需缺口不收敛，明确需要国内产能支持；看好
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【申万宏源通信】周观点更新（20260607）
光纤：出海持续突破、国内AIDC需求蓄势待发 海外：光纤价格稳定上涨，供需缺口不收敛，明确需要国内产能支持；看好企业持续获得千万芯以上订单。 国内：5号 中天科技 公告中标国内互联网企业MPO跳线及配件（光纤）订单，6月起执行，交付周期一年，金额15.18亿元。伴随算力基建节奏加速，国内AIDC Scale-out+未来Scale-up光纤布线需求将显著提升。 推荐长飞、光纤领军、中天科技；重点关注：永鼎股份、烽火通信等。
商业航天：蓝箭朱雀三可回收预期开始发酵 近期板块收消息面影响波动较大，如蓝色起源5.28剧烈爆炸、SpaceX合理估值的市场质疑 国内方面，6.1长十二乙首发成功（载荷千帆10批，但此发非可回收）。预期 六月下旬，朱雀三号遥二顺利一级回收测试，紧密关注！ 强催化+板块切换可能，关注低位布局机会，板块标的股价较上轮高点尚有接近翻倍空间 重点关注：某载荷龙头、信维、瀚讯等 激光通信之永新、烽火
IDC：估值已达近两年低位、布局良机 大厂CAPEX上修、订单持续，全年IDC需求近期或进一步上修；此外，IDC向AIDC/算租/Token工厂等新形态演化，具备重估空间。 润泽科技、东阳光、奥飞数据、大位科技；以及润建股份、东方国信、光环新网等。
CPO光源等预计陆续突破，上游DSP等缺货明确，1.6T/npo等陆续订单预期，海外国内光模块需求共振，重视硅光/薄膜铌酸锂等材料/封装方向演进。 任何波动均可能是机会！ 看好硅光/CPO等布局的光芯片光器件/垂直整合标的/大光， 永鼎、长光、源杰（3月金股历史最高月涨幅）、仕佳（4月金股涨幅120%+）、华工、光模块领军、东山、立讯、易中天、光库、Marvell等， 同时扩散到陶瓷基板环节，关注 灿勤科技。
总体总结
主题正文
- 海外：光纤价格稳定上涨，供需缺口不收敛，明确需要国内产能支持；
- 国内：5号 中天科技 公告中标国内互联网企业MPO跳线及配件（光纤）订单，6月起执行，交付周期一年，金额15.18亿元。
- 重点关注：永鼎股份、烽火通信等。
- 近期板块收消息面影响波动较大，如蓝色起源5.28剧烈爆炸、SpaceX合理估值的市场质疑
- 强催化+板块切换可能，关注低位布局机会，板块标的股价较上轮高点尚有接近翻倍空间
- 重点关注：某载荷龙头、信维、瀚讯等
- CPO光源等预计陆续突破，上游DSP等缺货明确，1.6T/npo等陆续订单预期，海外国内光模块需求共振，重视硅光/薄膜铌酸锂等材料/封装方向演进。
- 永鼎、长光、源杰（3月金股历史最高月涨幅）、仕佳（4月金股涨幅120%+）、华工、光模块领军、东山、立讯、易中天、光库、Marvell等，