机器人板块：关注T与国产链共振的窗口期机会！ 上周五机器人板块迎来大涨（值得注意的是以拓普三花为首的核心T链终于启动），我们认为可以归结为两方向原因： 1）外围
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机器人板块：关注T与国产链共振的窗口期机会！ 上周五机器人板块迎来大涨（值得注意的是以拓普三花为首的核心T链终于启动），我们认为可以归结为两方向原因：
1）外围市场方面，此前极致的AI抱团行情开始出现松动、或迎来阶段性回调/震荡，机器人作为备选主题有望承接市场成长资金，且更长期看机器人本身就是AI的物理终端，伴随行情演绎承接资金顺理成章。
2）板块催化方面，阶段性情绪冲击与产业进度共存。首先网红call绿的、黄仁勋看好韩国机器人产业等发言催化板块情绪，绿的谐波等个股持续冲高。其次我们近期和供应链交流下来，T链在7月SOP的时间进度相对确定，丝杠等个别环节PPA已经完成、格局基本确定，结构件等环节加速冻结定点。此外国产链上市进程持续加速、催化密集。可以认为，6-7月是国产链与T链共振的窗口期，在业绩期实际扰动之前看好短期投资机会！
投资建议：
国产链，持续关注大空间+强卡位+高辨识度龙头为主，其次关注本体厂商+代工链；T方面伴随订单进度释出+逐步开启量产，可以关注低位+具备实际订单的核心部件，以及发生边际变化的阿尔法个股。
1）T核心标的估值修复：拓普、浙江荣泰、三花
2）T边际变化：
-总成：新泉
-Peek：模塑、恒勃、福赛、肇民
-电子皮肤：岱美、日盈等
-电机：恒帅
-减速器： 科达利（低位+PPA在即）、斯菱
3)在硬件领域其他方向有新拓展的个股， 美湖股份、震裕科技等
总体总结
主题正文
- 机器人板块：关注T与国产链共振的窗口期机会！
- 上周五机器人板块迎来大涨（值得注意的是以拓普三花为首的核心T链终于启动），我们认为可以归结为两方向原因：
- 1）外围市场方面，此前极致的AI抱团行情开始出现松动、或迎来阶段性回调/震荡，机器人作为备选主题有望承接市场成长资金，且更长期看机器人本身就是AI的物理终端，伴随行情演绎承接资金顺理成章。
- 其次我们近期和供应链交流下来，T链在7月SOP的时间进度相对确定，丝杠等个别环节PPA已经完成、格局基本确定，结构件等环节加速冻结定点。
- 可以认为，6-7月是国产链与T链共振的窗口期，在业绩期实际扰动之前看好短期投资机会！
- 国产链，持续关注大空间+强卡位+高辨识度龙头为主，其次关注本体厂商+代工链；
- T方面伴随订单进度释出+逐步开启量产，可以关注低位+具备实际订单的核心部件，以及发生边际变化的阿尔法个股。
- 1）T核心标的估值修复：拓普、浙江荣泰、三花