【领益智造】：港股上市在即，“主业+液冷+机器人”剑指2000亿市值🚀 💦液冷：立敏达是英伟达AVL/RVL供应商，是直供NV的大陆稀缺液冷标的❗NV 9月货V
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【领益智造】：港股上市在即，“主业+液冷+机器人”剑指2000亿市值🚀
💦液冷：立敏达是英伟达AVL/RVL供应商，是直供NV的大陆稀缺液冷标的❗NV 9月货VR200单机柜超过7万美金价值量，谷歌液冷Busbar已出货。预计立敏达26/27/28年收入30亿/70亿/150亿（给NV质保金对应未来3年至少300亿收入）。
🤖机器人：客户覆盖北美F、北美T 、智元、优必选、天工等客户，均已出货。新增OAI、北美M客户， 公司26Q1机器人收入已超25年全年，26全年10亿收入指引。
🍎AI端侧： 苹果折叠屏价值量100－120美金，覆盖钛合金屏幕支撑层、铰链精密零部件、光学模切件及传统结构小件等，部分料件为独供。26年预计苹果出货1000万部。下周6月9号苹果WWDC即将发布增强版AI，有望引爆新一轮端侧AI浪潮❗
🔥估测测算：①消费电子主业预计26年30－35亿、27年50亿以上，按照20倍PE，对应1000亿市值；②液冷业务预计27年40-50亿收入，28年百亿收入、15-20亿利润且实现100%并表，给30倍PE，对应600亿市值；③机器人业务，预计26年10亿收入，27年20亿以上（翻倍以上增速），给20倍PS，对应400亿市值。④液冷+机器人+AI端侧主业， 合计看2000亿市值，公司积极布局AI服务器整机、电源、液冷，港股上市在即，建议持续重点关注🚀
☎️KY电子
总体总结
主题正文
- 💦液冷：立敏达是英伟达AVL/RVL供应商，是直供NV的大陆稀缺液冷标的❗NV 9月货VR200单机柜超过7万美金价值量，谷歌液冷Busbar已出货。
- 预计立敏达26/27/28年收入30亿/70亿/150亿（给NV质保金对应未来3年至少300亿收入）。
- 🍎AI端侧： 苹果折叠屏价值量100－120美金，覆盖钛合金屏幕支撑层、铰链精密零部件、光学模切件及传统结构小件等，部分料件为独供。
- 26年预计苹果出货1000万部。
- 🔥估测测算：①消费电子主业预计26年30－35亿、27年50亿以上，按照20倍PE，对应1000亿市值；
- ②液冷业务预计27年40-50亿收入，28年百亿收入、15-20亿利润且实现100%并表，给30倍PE，对应600亿市值；
- ③机器人业务，预计26年10亿收入，27年20亿以上（翻倍以上增速），给20倍PS，对应400亿市值。
- ④液冷+机器人+AI端侧主业， 合计看2000亿市值，公司积极布局AI服务器整机、电源、液冷，港股上市在即，建议持续重点关注🚀