MLCC观点更新：6月原厂涨价密集落地，AI通胀逻辑迎首轮产业验证，继续强推三环集团 6月原厂密集涨价将落地，AI通胀叙事得到产业首轮验证。我们本周与原厂端紧密
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MLCC观点更新：6月原厂涨价密集落地，AI通胀逻辑迎首轮产业验证，继续强推三环集团
6月原厂密集涨价将落地，AI通胀叙事得到产业首轮验证。我们本周与原厂端紧密沟通（具体细节可联系） ，韩台中的原厂有望在6月-7月渐次落地第一轮10~30%涨价，覆盖低中高端，从原厂角度AI带动MLCC整体beta上行逻辑得到首轮验证（后续还有多轮）！
我们看好27年1~2倍甚至更高价格涨幅。本质是AI需求足够景气+产能外溢挤出效应足够强，26-27年后续仍有至少2~3轮涨价，我们坚定认为本轮MLCC就是类比存储、CCL、电子布、光纤等AI通胀品类，AI敞口有望从10%提升至40%，且若回到17-18年价格高点乐观看有1-2倍涨幅，当前仅是涨价初期。
当前位置仍有至少50%以上上行空间。以27年40倍PE测算，国内三环、风华当前市值隐含约50%~100%涨价预期。
继续坚定推荐三环集团，另外从弹性角度建议关注昀冢科技、 风华高科。宏观环境对应市场调整阶段，若随大盘有调整即是MLCC最好的上车时点。
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主题正文
- MLCC观点更新：6月原厂涨价密集落地，AI通胀逻辑迎首轮产业验证，继续强推三环集团
- 6月原厂密集涨价将落地，AI通胀叙事得到产业首轮验证。
- 我们本周与原厂端紧密沟通（具体细节可联系） ，韩台中的原厂有望在6月-7月渐次落地第一轮10~30%涨价，覆盖低中高端，从原厂角度AI带动MLCC整体beta上行逻辑得到首轮验证（后续还有多轮）！
- 我们看好27年1~2倍甚至更高价格涨幅。
- 本质是AI需求足够景气+产能外溢挤出效应足够强，26-27年后续仍有至少2~3轮涨价，我们坚定认为本轮MLCC就是类比存储、CCL、电子布、光纤等AI通胀品类，AI敞口有望从10%提升至40%，且若回到17-18年价格高点乐观看有1-2倍涨幅，当前仅是涨价初期。
- 以27年40倍PE测算，国内三环、风华当前市值隐含约50%~100%涨价预期。
- 继续坚定推荐三环集团，另外从弹性角度建议关注昀冢科技、 风华高科。
- 宏观环境对应市场调整阶段，若随大盘有调整即是MLCC最好的上车时点。