【XCL】光纤+光模块双主线共振，上游材料弹性最大 各位领导好，我们持续强调AI算力上游材料的稀缺性逻辑。光纤暴涨+光模块放量，两个方向同时指向上游材料，供给弹

• 序号：348
• 星球链接：打开网页
• 附件：图片 0，音频 0，文档 0
• 音频文件：无音频

图片

无图片

正文

【XCL】光纤+光模块双主线共振，上游材料弹性最大

各位领导好，我们持续强调AI算力上游材料的稀缺性逻辑。光纤暴涨+光模块放量，两个方向同时指向上游材料，供给弹性远小于需求增速：

1⃣ 四氯化锗——高端光纤的"命门"。全球锗产量60%在中国，出口管制后海外断粮。高端光棒涨550%，云南锗业全链条自控，别人想复制至少十年。

2⃣ 磷化铟——光模块光芯片的"基石"。800G→1.6T迭代，InP衬底需求从40%占比跃升到80%。全球缺口超70%，一年从800美元涨到2500美元，订单排到2027年。

3⃣ 对位芳纶——光缆的"骨架"。光纤芯径125微米，没有芳纶保护一拉就断。泰和新材1.6万吨产能，长飞/亨通核心供应商，光纤涨418%后芳纶涨价传导即将到来。

🍁相关：云南锗业（四氯化锗+磷化铟双主线）、泰和新材（芳纶龙头，涨价传导弹性大）。

总体总结

主题正文

1. 光纤暴涨+光模块放量，两个方向同时指向上游材料，供给弹性远小于需求增速：
2. 全球锗产量60%在中国，出口管制后海外断粮。
3. 高端光棒涨550%，云南锗业全链条自控，别人想复制至少十年。
4. 800G→1.6T迭代，InP衬底需求从40%占比跃升到80%。
5. 全球缺口超70%，一年从800美元涨到2500美元，订单排到2027年。
6. 光纤芯径125微米，没有芳纶保护一拉就断。
7. 泰和新材1.6万吨产能，长飞/亨通核心供应商，光纤涨418%后芳纶涨价传导即将到来。
8. 🍁相关：云南锗业（四氯化锗+磷化铟双主线）、泰和新材（芳纶龙头，涨价传导弹性大）。