思维纪要社 2026-08-16 目录

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014. 【广发环保陈龙&郭鹏】中报亮点频出，持续关注AI转型、低碳减排 [玫瑰] 建议关注盈峰环境、晨丰科技、瀚蓝环境、光大环境、上海实业控股、大地海洋、朗坤科技等

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【广发环保陈龙&郭鹏】中报亮点频出，持续关注AI转型、低碳减排 [玫瑰] 建议关注盈峰环境、晨丰科技、瀚蓝环境、光大环境、上海实业控股、大地海洋、朗坤科技等 [烟花] 26H1中报陆续披露、关注业绩高成长个股

015. Neocloud进入黄金上行期0816 享有NV专属商业兜底模式：推出算力兜底+营收分润合作方案，仅向NeoCloud头部厂商开放：1. 为合作厂商提供信用背书

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Neocloud进入黄金上行期0816 享有NV专属商业兜底模式：推出算力兜底+营收分润合作方案，仅向NeoCloud头部厂商开放：1. 为合作厂商提供信用背书，大幅降低融资难度；2. 若厂商GPU空置、算力租不出去，NV按约定价格回租闲置算力，锁定最低利用率；3. 厂商算力租赁、Token服务营收按固定比例进行分成。算力紧缺具备强持续性。全球高端GPU受海外管制、晶圆产能约束，Rubin交付周期拉长至14个月，各家扩产落地节奏普遍滞后下游Token需求增速。同时NeoCloud长协照付不议条款锁定长期稳定收入。

016. 【HXZXP】SiC下周起迎重要节点，核心公司将发布财报下周起wolfspeed、天岳、晶升等将发布中报，下游客户法说会表示sic正在加速增长。如核心公司Q

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【HXZXP】SiC下周起迎重要节点，核心公司将发布财报下周起wolfspeed、天岳、晶升等将发布中报，下游客户法说会表示sic正在加速增长。如核心公司Q2业绩继续呈现上行趋势，则意味着行业期待多年的反转增长已基本确立。

017. 🧧中富电路逻辑重申：这是目前A股可投资的全球范围内最核心的三次电源卡位标的，坚定看600e+（近期公司在NV及G客户的项目进展在持续超预期） 🔥什么是三次电源

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🧧中富电路逻辑重申：这是目前A股可投资的全球范围内最核心的三次电源卡位标的，坚定看600e+（近期公司在NV及G客户的项目进展在持续超预期） 🔥什么是三次电源PCB，他的核心技术knowhow是什么？：三次电源PCB核心的功能是功率集成功能基板，需要集成DRMOS 电感电容驱动芯片并耐受高安培的大电流及高频开关，既要极小体积、极低寄生阻抗，又要极致散热、极低纹波。所以对于每一个电源模块厂的电源PCB，其电源PCB都呈现【高度定制化】属性，如【内嵌内埋方案】（为电感去定制腔体），【3D sip方案】（电源模块设计形成更高密度的堆叠），【MSAP方…

018. #美朝关系

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019. 三峡旅游：子公司三项目公开招标，关联方鑫汇船舶中标约1.3亿元公告信息：为完善“两坝一峡”游轮旅游产品矩阵、丰富长江三峡旅游体验内涵，公司计划建造1艘主题游

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三峡旅游：子公司三项目公开招标，关联方鑫汇船舶中标约1.3亿元公告信息：为完善“两坝一峡”游轮旅游产品矩阵、丰富长江三峡旅游体验内涵，公司计划建造1艘主题游轮和1艘微度假游轮，并推进茅坪港水陆一体化运营建设。通过公开招标，确定宜昌鑫汇船舶修造有限公司为三个项目的中标人，中标金额合计约1.30亿，分别为：主题游轮建造项目3,736万元、微度假游轮建造项目7,512万元、茅坪港105米趸船新建项目1,800万元。鑫汇船舶系公司原间接控股股东宜昌城控的控股子公司。

020. 圣泉集团：Q2业绩符合预期，先进电子材料放量在即【中泰建材&化工孙颖团队】事件： 2026H1公司实现营收60.9亿，同比+13.7%；归母净利4.5亿，同比

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圣泉集团：Q2业绩符合预期，先进电子材料放量在即【中泰建材&化工孙颖团队】事件： 2026H1公司实现营收60.9亿，同比+13.7%；归母净利4.5亿，同比-10.7%；扣非归母净利4.5亿，同比-7.4%。2026Q2营收34.1亿，同比+18.1%；归母净利2.7亿元，同比-8.2%；扣非归母净利2.7亿元，同比-6.0%。高频高速为核心亮点：先进电子材料及电池材料H1营收10.4亿元，同比+22.9%，销量4.7万吨，同比+17.2%。产品覆盖M6–M9全系列，PPO/OPE基本满产满销并批量供货多家头部CCL/PCB；M8/M9级超低损…

021. #电影

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022. 【东吴电子陈海进】新签近6亿订单，盛科通信交换芯片需求加速兑现 📍新签近6亿交换芯片大单，需求景气持续验证 8月16日公司公告与中电港签订以太网交换芯片销售

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【东吴电子陈海进】新签近6亿订单，盛科通信交换芯片需求加速兑现 📍新签近6亿交换芯片大单，需求景气持续验证 8月16日公司公告与中电港签订以太网交换芯片销售合同，合同金额超过2025年营收的50%，按2025年营收11.51亿元测算，合同金额超5.75亿元。合同履行期超过一年、收入分期确认，本次大额订单落地进一步验证国产交换芯片旺盛需求，并为后续业绩增长提供支撑。

023. 【中泰通信】继续看好光互联落地进展0816 [玫瑰]领导好，上周光互联信息密集，包括不限于lite、cohr业绩说明会给出积极指引，8.14日NV官宣CPO进入

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【中泰通信】继续看好光互联落地进展0816 [玫瑰]领导好，上周光互联信息密集，包括不限于lite、cohr业绩说明会给出积极指引，8.14日NV官宣CPO进入量产等。 [礼物]复盘CPO今年主要经历 3个过程： 1️⃣年初1/2月给出明年20w台需求指引；2️⃣年中6/7月面临delay传言；3️⃣目前器件商和NV证实CPO进展顺利。

024. 📑 🔹・📈主题催化与定义：宇树科技 A 股科创板 IPO（预计估值约 420 亿元）、智元机器人（AgiBot）年内赴港 IPO（目标募资 400-500 亿港

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📑 🔹・📈主题催化与定义：宇树科技 A 股科创板 IPO（预计估值约 420 亿元）、智元机器人（AgiBot）年内赴港 IPO（目标募资 400-500 亿港元）两大事件，把尤其是人形机器人供应链重新拉回资本市场视野。 🔹・💡物理 AI 与具身 AI 两个概念经常互换使用，二者核心内涵均指代 AI 技术从数字世界落地走向物理实体世界；其中更偏向产业落地应用层面，则重点强调 “感知 - 行动 - 反馈” 完整闭环逻辑。

025. #电报解读 #CPO

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026. 【国金新消费】消费级3D打印7月数据追踪&最新观点 ☀️内销-天猫/京东/抖音：拓竹促销降价带动销售规模扩张，创想三维低价产品放量。26年7月拓竹设备销售额同比

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【国金新消费】消费级3D打印7月数据追踪&最新观点 ☀️内销-天猫/京东/抖音：拓竹促销降价带动销售规模扩张，创想三维低价产品放量。26年7月拓竹设备销售额同比+63%，销量同比+4%。年内公司通过平台促销、政府补贴及产品调价降低终端成交价格，推动大众市场渗透。创想三维7月设备销售额同比-21%，销量同比+80%，后续关注新品放量及价格体系改善。 ☀️外销-亚马逊：拓竹海外销售延续高速增长，创想三维量额表现分化。26年7月拓竹设备亚马逊销售额同比+369%，销量同比+363%，海外市场加速放量。7月创想三维设备亚马逊销售额同比+23%，销量同比-12.…

032. 【兴证医药】通策医疗2026年半年报资料整理公司发布2026年半年报，2026年上半年实现营收15.86亿元（YoY+4.10%），归母净利4.58亿元（Yo

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【兴证医药】通策医疗2026年半年报资料整理公司发布2026年半年报，2026年上半年实现营收15.86亿元（YoY+4.10%），归母净利4.58亿元（YoY+32.70%），扣非净利3.25亿元（YoY+5.74%）。归母增速高于扣非主要是出售存济眼镜（此前参股）确认投资收益1.22亿元。 2026Q2实现营收8.31亿元（YoY+6.65%），归母净利2.72亿元（YoY+68.02%），扣非净利1.41亿元（YoY+4.19%）。

034. #电影 #牛市

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035. #白毛 #AI #英伟达

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036. #市场

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037. 汇报3❗【天风电新】仙工智能调研要点：机器人大脑稀缺标的，工业场景放量形成数据飞轮-0816 ——————————— 🌟以工业场景为突破口公司以机器人大脑研发

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汇报3❗【天风电新】仙工智能调研要点：机器人大脑稀缺标的，工业场景放量形成数据飞轮-0816 ——————————— 🌟以工业场景为突破口

038. #盛科通信

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039. ZJ通信-【盛科通信】再次发布公告签订日常经营重大合同盛科通信发布重大合同公告，公司与关联方中电港签订以太网交换芯片销售合同，合同金额超过2025年经审计营业

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ZJ通信-【盛科通信】再次发布公告签订日常经营重大合同盛科通信发布重大合同公告，公司与关联方中电港签订以太网交换芯片销售合同，合同金额超过2025年经审计营业收入的50%（约5.8亿），且超过1亿元。合同履行期限超过一年，收入将按履约进度分期确认，对2026年业绩影响相对有限，但有望支撑后续年度收入增长。 7月公司刚将2026年对中电体系销售商品的关联交易预计额度由6亿元上调至22亿元（参考7月15日我们的微信点评），本次随即落地重大合同，进一步验证大客户需求已从额度预期走向订单兑现。考虑到合同金额已超过公司一年收入的50%，订单体量及业绩能见度均较…

040. 【中恒电气】持续推荐：宁德赋能，产业地位升级-260816 事件：8月14日公司公告《》进展，宁德入资顺利推进。合作方向三箭齐发： ①算力基础设施：双方战略协同

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【中恒电气】持续推荐：宁德赋能，产业地位升级-260816 事件：8月14日公司公告《》进展，宁德入资顺利推进。合作方向三箭齐发： ①算力基础设施：双方战略协同、共同落地，中恒正式纳入宁德算力版图；

041. 🔥【国盛机械】慈星股份：横机龙头周期迎拐点，织物触觉打开机器人新空间 [玫瑰]国内电脑针织横机龙头企业，深耕针织机械领域三十余年。公司于2010年收购Ste

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🔥【国盛机械】慈星股份：横机龙头周期迎拐点，织物触觉打开机器人新空间 [玫瑰]国内电脑针织横机龙头企业，深耕针织机械领域三十余年。公司于2010年收购Steiger、2018年推出一线成型电脑横机打开高端设备市场，近年来积极布局医疗、新能源汽车、机器人触觉等高端应用场景，2026年收购德国STOLL相关资产进一步增强高端领域设备技术能力，未来有望形成“横机基本盘+新兴业务”双轮驱动格局。 [太阳]头部服装企业Capex回暖，国内横机迎来更新周期，行业周期拐点向上。全球电脑横机市场规模稳步扩张，据PMarketResearch，预计2030年全球电脑…

042. 【科技成长】仍是主线，但会K型分化，聚焦有技术迭代的超强阿尔法标的！重点聚焦：这7个，其中5个空间很大【AIDC发电设备】 1、杰瑞股份：AIDC数据中心一

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【科技成长】仍是主线，但会K型分化，聚焦有技术迭代的超强阿尔法标的！重点聚焦：这7个，其中5个空间很大【AIDC发电设备】

043. 【HY·AI LZ】为什么当下强烈推荐天孚通信 🌟过于两三年光通信的两大产业趋势分别是 1）800G 往 1.6T 升级；2）采购方由 NV向 CSP 分散。由

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【HY·AI LZ】为什么当下强烈推荐天孚通信 🌟过于两三年光通信的两大产业趋势分别是 1）800G 往 1.6T 升级；2）采购方由 NV向 CSP 分散。由此带来的几个超额投资机会：（1）xc、xys 不必多说，龙头优势显著；（2）有源器件（以光芯片为代表）受益于速率迭代，ASP 提升；（3）终端客户变得更加分散，新的需求场景给予了二线光模块厂商机遇。而天孚的有源业务需求几乎全部来自 NV，同时无源条线并未享受到速率升级红利（800G 和 1.6T 的 FAU 单价并未有很大区别），因此过去几个季度报表表现较为一般，这也是投资者对于天孚的最大担忧…

044. 【CJJSJ】金斯瑞26H1速评：生科全面超预期，趋势已来重视！ [玫瑰]生命科学业务营收利润双拐点 26H1实现收入3.19亿美元，YoY+28.8%；经调整

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【CJJSJ】金斯瑞26H1速评：生科全面超预期，趋势已来重视！ [玫瑰]生命科学业务营收利润双拐点 26H1实现收入3.19亿美元，YoY+28.8%；经调整毛利1.85亿美元，YoY+46.1%，毛利率由51.0%提升至57.8%；经调整经营利润9402万美元，YoY+102.8%。增长主要来自AI药物研发带动的“基因到蛋白”一体化需求、自动化生产提升产能利用率，以及全球药企和AI原生客户拓展。生命科学业务已经由稳定现金牛进入收入加速、利润率上行的新阶段，是本期最超预期的亮点。在市场怀疑时我们始终坚定！

045. #兴证 #拥挤度

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046. 科技连续反弹两周，到目前为止有如下特征： 1）最有代表性的大市值，比如光模块、存储龙头、国产算力龙头，表现相对弱一些； 2）二线的企业，比如MLCC、PCB、光

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科技连续反弹两周，到目前为止有如下特征： 1）最有代表性的大市值，比如光模块、存储龙头、国产算力龙头，表现相对弱一些； 2）二线的企业，比如MLCC、PCB、光纤、光模块上游的光芯片、存储上游的六氟化钨，这类细分的反弹幅度最大，最差都在30%+，稍微有催化配合的接近50%；

047. 【兴证海外策略】港股资金流向周度跟踪（0816）

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【兴证海外策略】港股资金流向周度跟踪（0816）

048. [太阳]【华泰地产】二手房重点数据周度跟踪-W33 [玫瑰]二手房边际挂牌价：本周84城冰山指数月环比-0.52%（上周-0.48%），一线、二线、三线城市月环

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[太阳]【华泰地产】二手房重点数据周度跟踪-W33 [玫瑰]二手房边际挂牌价：本周84城冰山指数月环比-0.52%（上周-0.48%），一线、二线、三线城市月环比分别-0.45%、-0.49%、-0.55%；房价周度环比上涨的城市有17个（上周12个）。 [玫瑰]实时成交：8月1-14日，26城二手房门店成交套数同比+11%（7月+10%），年初至今累计同比+15%。

049. 【华源农业】周观点更新20260816 1、#养殖板块：本周猪价反弹，非需求或周期反转驱动，是“绝对低价+夏天增重慢、大猪结构性短缺”下的肥标价差行情。截止8月

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【华源农业】周观点更新20260816 1、#养殖板块：本周猪价反弹，非需求或周期反转驱动，是“绝对低价+夏天增重慢、大猪结构性短缺”下的肥标价差行情。截止8月14日，150kg较标猪溢价1.09元/kg，175kg较标猪溢价1.7元/kg，肥标价差大，企业普遍压栏缩量、完成率低。目前仍处于亏损周期，仔猪亏现金流，明年周期高度仍需观察Q3猪价反弹预期下的现金压力和去化情况。#估值低位、赔率可观，推荐德康、牧原、温氏、神农、立华等。 ①猪价：据涌益，8月16日全国猪价10.97元/kg，环比上周+0.3元/kg；6.5kg仔猪跌至164元/头，周环比-2…

050. 【华源前瞻科技团队】周末好好学基本面---成熟制程价值重估主题：smic和明微的财报释放了什么信息？ [红包]本周几家典型公司的财报披露，释放了关注成熟制程非常

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【华源前瞻科技团队】周末好好学基本面---成熟制程价值重估主题：smic和明微的财报释放了什么信息？ [红包]本周几家典型公司的财报披露，释放了关注成熟制程非常重要的产业信息，强化了我前期一直提醒的【成熟制程价值重估】的逻辑，在此給大家系统梳理下： [玫瑰]SMIC：二季度的毛利率展现出来的重要信息

051. 【东吴计算机】周末观点更新20260816 算力租赁：周五美股算力租赁公司nebius持续大涨9%，接近前高。作为美股和A股率先反弹的板块，算力租赁产业景气

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【东吴计算机】周末观点更新20260816 算力租赁：周五美股算力租赁公司nebius持续大涨9%，接近前高。

052. 【GFDX】科达利：铝价影响26Q2业绩，看好锂电需求增长和机器人放量20260816 [發] 铝价影响26Q2业绩。26H1营收92.08亿元，同比+38.5

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【GFDX】科达利：铝价影响26Q2业绩，看好锂电需求增长和机器人放量20260816 [發] 铝价影响26Q2业绩。26H1营收92.08亿元，同比+38.58%；归母净利润9.43亿元，同比+22.57%。毛利率20.72%，净利率10.14%。分季度来看，26Q2营收50.66亿元，同比+39.83%、环比+22.3%；归母净利润4.82亿元，同比+26.13%、环比+4.56%。毛利率20.36%，净利率9.44%，同比均有所下滑。利润率略有下滑主因铝价大幅上涨。公司预计随着26Q3铝价下降，利润率有望逐步修复，全年利润率有望维持在10%以上。…

053. 【浙商电子】德福科技：高端电子电路铜箔扩产叠加载体铜箔量产突破高端产品由认证向批量供货持续推进。HVLP1-3已实现批量供货，HVLP4在部分客户实现小规模放

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【浙商电子】德福科技：高端电子电路铜箔扩产叠加载体铜箔量产突破高端产品由认证向批量供货持续推进。HVLP1-3已实现批量供货，HVLP4在部分客户实现小规模放量，HVLP5已完成样品认证并推进客户导入；RTF-3/4已通过多家头部CCL厂商认证并实现批量供货。载体铜箔C-IC2已在1.6T光模块项目实现量产，随着1.6T光模块对高密度、精细线路的要求提升，mSAP等工艺应用有望增加，为载体铜箔国产替代打开增量空间。电子电路铜箔加工费改善信号显现。公司近期已就向全球某头部覆铜板厂商供应的HTE、RTF等产品启动加工费提价，产品售价受到铜价传导和加工费…

054. 【通策医疗26年中报业绩整理】 26H1实现：收入15.86亿元，同比+4.1%；归母净利润4.58亿，同比+32.7%；扣非归母净利润3.25亿元，同比+2.

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【通策医疗26年中报业绩整理】 26H1实现：收入15.86亿元，同比+4.1%；归母净利润4.58亿，同比+32.7%；扣非归母净利润3.25亿元，同比+2.54%。26Q2单季度实现：收入8.31亿，同比+6.65%；归母净利润2.71亿元，同比+68.02%；扣非归母净利润1.41亿元，同比+4.19%。26H1诊疗人次达183.04万人，同比+3.75%。26H1公司实现毛利率42.95%，同比+2.2pcts。 26H1分板块收入：种植2.65亿元，同比+4.16%；正畸2.41亿元，同比+5.32%；儿科2.35亿元，同比-0.59%；修复…

055. 【天风农业】超级牛周期已至！奶肉共振高弹性将至！ 1️⃣原奶：盈利拐点已至，奶价高点预期上修超2年的长期深度亏损叠加疫病冲击产能持续出清，截至26年6月奶牛存

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【天风农业】超级牛周期已至！奶肉共振高弹性将至！ 1️⃣原奶：盈利拐点已至，奶价高点预期上修超2年的长期深度亏损叠加疫病冲击产能持续出清，截至26年6月奶牛存栏577.2万头，较24年2月存栏高点去化近11%。价格信号持续强化，最新主产区奶价3.05元/kg，较前期多周维持的3.03元/kg上涨，同比+0.3%。预计本轮奶价上行高度和持续性超原3.5元预期。

056. [红包]【浙商轻工|史凡可】西锐：消费优质资产，价值区间重视布局！ [太阳]北美高端消费Beta稳健，西锐Alpha显著 26Q1活塞式飞机行业交付量增速6%，

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[红包]【浙商轻工|史凡可】西锐：消费优质资产，价值区间重视布局！ [太阳]北美高端消费Beta稳健，西锐Alpha显著 26Q1活塞式飞机行业交付量增速6%，喷气式公务机行业增速15%，行业保持稳健增长、高端市场增速更快。行业需求在存量换新+用户破圈双重驱动下保持稳健增长，西锐25年超25%订单来自于首次接触私人飞机的新用户。美国高端消费需求强劲，西锐客户中NewMoney阶层较多，科技浪潮利好私人飞机需求。26Q1西锐交付量增速31%、增长显著快于行业，订单延续饱满；Grand fork基地8月投产，增量产能释放。

057. 【天风医药杨松团队】金斯瑞生物科技更新：主业经营大超预期，AI4S需求强劲，传奇生物26H2催化多事件：2026年8月16日，公司公布其2026H1业绩：其中

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【天风医药杨松团队】金斯瑞生物科技更新：主业经营大超预期，AI4S需求强劲，传奇生物26H2催化多事件：2026年8月16日，公司公布其2026H1业绩：其中收入4.04亿美元（yoy+27.3%），经调归母净利润0.63亿美元（yoy+48.0%），归母净利润-1.29亿美元（其中传奇生物产生的亏损约1.54亿美元，包括1.45亿权益变动），其中：金斯瑞生命科学：收入3.19亿美元（yoy+28.8%），经调毛利率57.8%，提升6.8pct，经调净利润0.94亿美元（yoy+102.8%），收入及利润均超预期，主要系：（1） AI4S对基因至…

058. 【东吴电子陈海进】存储：7月回调充分，迎接业绩上修+估值重估事件：7月这一轮，华邦电、旺宏单月跌约38%、南亚科跌22%，于7月30日左右同步见底；8月三厂从

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【东吴电子陈海进】存储：7月回调充分，迎接业绩上修+估值重估事件：7月这一轮，华邦电、旺宏单月跌约38%、南亚科跌22%，于7月30日左右同步见底；8月三厂从底部大幅复苏，华邦电、旺宏、南亚科自7月底部涨幅达41%、34%、44%。回调到位台湾三雄8月强涨逾四成。A股相关公司尚未反映。观点重申：

059. PCB周期上行，专注材料升级、龙头突破、新技术弹性 1️⃣ 德福科技：高端铜箔由认证走向批量供货，载体铜箔已在1.6T光模块项目量产；叠加加工费改善与5万吨AI

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PCB周期上行，专注材料升级、龙头突破、新技术弹性 1️⃣ 德福科技：高端铜箔由认证走向批量供货，载体铜箔已在1.6T光模块项目量产；叠加加工费改善与5万吨AI铜箔扩产，高端化和国产替代共振。 2️⃣ 鹏鼎控股：AI服务器、光模块PCB进入放量期，百亿级扩产叠加客户认证推进，第二成长曲线加速兑现。

060. 🍶【国信食饮】茅台2Q业绩点评报表质量高、系列酒调整拖累报表 [庆祝]26Q2公司实现营业总收入375亿元/同比-5.2%，归母净利润173亿元/同比-6.9

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🍶【国信食饮】茅台2Q业绩点评报表质量高、系列酒调整拖累报表 [庆祝]26Q2公司实现营业总收入375亿元/同比-5.2%，归母净利润173亿元/同比-6.9%；收入及业绩低于预期，多因系列酒茅台1 935控量所致。 [玫瑰]分产品看，茅台酒保持韧性，系列酒二季度承压。

061. 20260816周末消息汇总想看更多请加V：xian20210130 AI 1.大模型 ①Anthropic第二财季营收超过115亿美元较上年同期飙升至少1

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20260816周末消息汇总想看更多请加V：xian20210130 AI

062. 🧧🧧重要‼️【信达消费姜文镪】预计整体8月中下旬都是轮动绩优行情本周中报反馈积极的布鲁可、九号等股价迎来显著反弹，印证我们近2周持续强调的中报绩优行情，买在无

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🧧🧧重要‼️【信达消费姜文镪】预计整体8月中下旬都是轮动绩优行情本周中报反馈积极的布鲁可、九号等股价迎来显著反弹，印证我们近2周持续强调的中报绩优行情，买在无人问津时，尤其个股出现业绩拐点后市场研究热情显著提升，此前由于科技锐度过高、市场对于消费/价值业绩敏感度较低。第一，市场对9月加息预期已明显消退，后续随着通胀下行，加息担忧将进一步消散；第二，美债利率仍在上行通道，10年期美债达4.68%，基本逼近23年底短期利率高位+ 衰退叙事主导时期；第三，科技筹码依然拥挤，并未得到显著缓解；第四，7月底政治局会议增量政策有限，仍以落实存量政策为主，三季度…

063. 领导好，策略观点不变继续等待确定性的右侧信号，维持科技+红利的均衡配置组合。简要更新如下： 1）在经历了7月FOMC、GDP、非农、通胀的一系列捶打后，市场对

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领导好，策略观点不变继续等待确定性的右侧信号，维持科技+红利的均衡配置组合。简要更新如下： 1）在经历了7月FOMC、GDP、非农、通胀的一系列捶打后，市场对超/低预期数据的波动率反馈正在逐渐走窄。多项数据的混合预期再度提示疯批市场当下最高概率的宏观情形仍是高增长高通胀的状态。市场对宏观数据的波动率边际走缓，这是好事儿啊。下周重点关注FOMC的纪要和初请失业金数据，我认为这两者应都不会造成大的宏观风险。下周三出台的FOMC纪要中，不单会有3位投不加息反对票票委的陈述，也会有票委们对近期数据趋势的跟踪和观点陈述。不单logan hammack和kash…

064. 【东北计算机】20260816行业周报：继续关注技术升级 —————————————— 行情复盘：计算机(中信)指数本周下跌0.47%, 创业板指数本周上涨1.

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【东北计算机】20260816行业周报：继续关注技术升级 —————————————— 行情复盘：计算机(中信)指数本周下跌0.47%, 创业板指数本周上涨1.77%，上证指数本周下跌0.33%。板块周涨幅前三为兆日科技（+27.17%）、和达科技（+24.37%）、理工能科（+22.19%）；周跌幅前三为普联软件（-12.31%）、汇金科技（-10.51%）、楚天龙（-10.38%）。

065. ⏯️【浙商宏观||李超|林成炜】信贷偏弱、直融接力，融资结构继续切换——7月金融数据解读 🌟7月金融数据的核心特征是信贷总量进一步走弱，但一般贷款同比边际改善；

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⏯️【浙商宏观||李超|林成炜】信贷偏弱、直融接力，融资结构继续切换——7月金融数据解读 🌟7月金融数据的核心特征是信贷总量进一步走弱，但一般贷款同比边际改善；社融在直接融资支撑下企稳；M1止跌、M2回落，资金活化尚未真正改善。 1️⃣7月人民币贷款减少3400亿元，同比多减2900亿元，贷款余额同比增速降至5.1%。但表观数据弱于结构：企业短期和中长期贷款分别同比少减3000亿元和300亿元，居民贷款同比也少减290亿元，信贷同比走弱主要来自票据融资同比少增4954亿元及非银贷款同比少增1747亿元。这意味着一般贷款需求较去年同期并未继续恶化，但绝对…

066. 宇树科技等项目将陆续上市，券商“科技叙事”延续券商“科技叙事”延续，宇树科技即将上市，中信证券是持股比例最高的券商，通过金石、中证投资持有0.77%（发行后）

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宇树科技等项目将陆续上市，券商“科技叙事”延续券商“科技叙事”延续，宇树科技即将上市，中信证券是持股比例最高的券商，通过金石、中证投资持有0.77%（发行后）的股权，对应初始市值约4.68亿元。燧原科技（广发证券持有0.67%,贡献收益或超9亿，占单季利润约10%以上）、超聚变数字技术（财通证券持有0.67%，贡献收益或超12亿，超过单季利润）、蓝箭航天（广发证券持有0.47%，贡献收益或超8亿，占单季利润约10%以上）、兆芯集成（国泰海通持有3.01%，贡献收益超20亿，占单季利润约20%以上）等公司大概率将于下半年上市，广发证券、财通证券等公司有…

067. 【广发军工&化工】新雷能定增点评：重视雷能本轮定增背后的重大意义，这对于雷能是一次双击的弹性机会，重视ADI在电源架构变革背景下的强芯片能力优势 🔥新雷能发布

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【广发军工&化工】新雷能定增点评：重视雷能本轮定增背后的重大意义，这对于雷能是一次双击的弹性机会，重视ADI在电源架构变革背景下的强芯片能力优势 🔥新雷能发布定增，拟总募资17.87亿元，其中深圳雷能项目13.45亿元，北京电机及控制器产业化项目6675万元，补充流动资金3.75亿元。根据公司公告，公司在数据中心领域已形成覆盖一次（OCP及CRPS电源）、二次及三次变换的全系列电源解决方案供给能力。在一次电源方面，公司已经完成全系列CRPS电源的产品，目前正在进行48V母线输出及HVDC架构的800V（±400V）母线输出OCP电源的开发；在二次电…

068. 【国金空天】商业航天本周新闻|2026.08.16 【国内新闻】 🚀 朱雀三号遥二火箭确定8月19日清晨于酒泉发射 2026年8月14日消息，官方航警信息确认，

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【国金空天】商业航天本周新闻|2026.08.16 【国内新闻】 🚀 朱雀三号遥二火箭确定8月19日清晨于酒泉发射 2026年8月14日消息，官方航警信息确认，蓝箭航天朱雀三号遥二运载火箭新发射窗口敲定，将于北京时间8月19日7:27至8:04在酒泉东风商业航天创新试验区升空，酒泉基地反馈时间为当日8时整。

069. - 美国7月核心零售销售环比下降0.4%，远低于市场预期，6月数据亦被下修0.4%。7月疲软部分受亚马逊Prime Day提前至6月的噪音影响（非门店零售商类别

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美国7月核心零售销售环比下降0.4%，远低于市场预期，6月数据亦被下修0.4%。7月疲软部分受亚马逊Prime Day提前至6月的噪音影响（非门店零售商类别下降2.2%，拖累核心零售-0.4pp）。剔除噪音后，三个月年化实际核心零售销售增速降至+1.1%。高盛将Q3 GDP跟踪预测下调0.5个百分点至+2.2%（环比年化）。消费者支出预计将从2026年上半年稳健步伐放缓，因退税带来的现金流支撑逐渐消退，而能源价格走高仍构成逆风。高盛于2026年8月14日发布的这份美国经济快评指出，，6月核心零售销售水平亦被下修0.4%。尽管7月数据存在亚马逊Prim…

070. ⚡️盛科通信更新：新签交换芯片合同、数额超6e元 - 关联交易订单落地： 7.16日公司公告22e关联交易，交易对方为中电港等关联主体。此次8.16日公布新签销

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⚡️盛科通信更新：新签交换芯片合同、数额超6e元关联交易订单落地： 7.16日公司公告22e关联交易，交易对方为中电港等关联主体。此次8.16日公布新签销售合同，或包含在此前关联交易额度中。合同金额超6e、国内交换芯片需求旺盛：此次合同金额超25年50%以上，公司2025年营业总收入11.51亿元，则预期本次合同订单6e+，国内交换芯片供需缺口显著。

071. 大摩闭门会：中国医药行业月度更新如何用TACO压力指数追踪美伊冲突进程

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大摩闭门会：中国医药行业月度更新如何用TACO压力指数追踪美伊冲突进程

072. MLCC专家电话会海外算力和超节点的共舞光通信和光互联

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MLCC专家电话会海外算力和超节点的共舞光通信和光互联

073. 餐饮供应链：格局优化，优选强α龙头连锁精酿啤酒品牌经营近况调研-反馈

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餐饮供应链：格局优化，优选强α龙头连锁精酿啤酒品牌经营近况调研-反馈

074. 2022-2025年锂电深度复盘造船：油散高景气与温和扩产，26H2新造船市场量&价怎么看

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2022-2025年锂电深度复盘造船：油散高景气与温和扩产，26H2新造船市场量&价怎么看

075. 牛来爆火其总导演表示下一步电影为《》已制作中牛金牛化工金牛；铜牛信息铜牛；罗牛山公牛集团羊澳洋健康天洋新材海洋王三羊马久之洋医药羊澳洋

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牛来爆火其总导演表示下一步电影为《》已制作中牛金牛化工金牛；铜牛信息铜牛；罗牛山公牛集团羊澳洋健康天洋新材海洋王三羊马久之洋

076. - 高盛维持京东物流"买入"评级。核心观点：1) 2H26营业利润同比增长将加速，受益于德邦扭亏、海外业务（JoyBuy欧洲扩张带动资产利用率改善）、餐饮配送效

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高盛维持京东物流"买入"评级。核心观点：1) 2H26营业利润同比增长将加速，受益于德邦扭亏、海外业务（JoyBuy欧洲扩张带动资产利用率改善）、餐饮配送效率提升及跨越业务强势；有机收入增长保持双位数；维持全年净利润+25%~30%增长指引，但因利息收入减少及油价拖累略偏向下限。2) 物流科技与机器人构成差异化优势：自研智狼智能仓、易狼机械臂、自动驾驶车辆及无人机，自动化渗透率从20%有望提升至40%，外部客户已超30家。3) 海外业务利润贡献同比增长，与迅销（优衣库母公司）达成全球战略合作。4) 德邦上半年收入同比降24%，6-7月出现企稳信号，4Q…

077. AI算力产业链正经历"上游材料硬瓶颈+下游订单结构换挡"的双重变局，涨价是短期最确定的逻辑，但2027年的放量节奏取决于三个国产替代节点的兑现进度。具体可压缩

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AI算力产业链正经历"上游材料硬瓶颈+下游订单结构换挡"的双重变局，涨价是短期最确定的逻辑，但2027年的放量节奏取决于三个国产替代节点的兑现进度。具体可压缩为五个核心观点：一、电子布是本轮涨价的第一性原因，且瓶颈在"织布机"而非"纱"

078. 【《》周末爆火金牛化工飙升至同花顺热榜第一名！公牛集团、铜牛信息热度集体升至前十】周末《》爆火出圈，A股 “牛字概念股” 热度飙升。据最新数据，金牛化工登顶同

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【《》周末爆火金牛化工飙升至同花顺热榜第一名！公牛集团、铜牛信息热度集体升至前十】周末《》爆火出圈，A股 “牛字概念股” 热度飙升。据最新数据，金牛化工登顶同花顺热榜首位，公牛集团、铜牛信息热度同步走高，进入热榜前十。今日，关于电影《》的多个话题冲上热搜，并在社交平台上引发热议，该影片以奇特的画风吸引了众多网友关注。随着网络热度上升，该影片的票房及排片场次突然暴增，据猫眼电影专业版的实时数据，截至8月15日16:00，《》累计综合票房29.4万元，仅15日票房就达到23.9万元，环比14日暴涨超6000%。（来自爱股票APP）

079. 测试：产能为王，2027年爆发前夜 1. 产能与稼动率伟测：总机台1,300+台（93K测试机300+台），7月稼动率82%（下滑因客户H业务变动+封装产能紧

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测试：产能为王，2027年爆发前夜产能与稼动率伟测：总机台1,300+台（93K测试机300+台），7月稼动率82%（下滑因客户H业务变动+封装产能紧张）。

080. 【申万宏源通信】周观点更新（20260816） ✨本周重要事件包括：1）CPO：NV宣布Spectrum-X进入全面量产；2）腾讯Q2 Capex大超预期，国产

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【申万宏源通信】周观点更新（20260816） ✨本周重要事件包括：1）CPO：NV宣布Spectrum-X进入全面量产；2）腾讯Q2 Capex大超预期，国产算力/超节点受益。 ✨重申我们持续推荐的三个看好方向：1）高斜率高确定性的国产算力超节点；2）有业绩安全边际高的海外算力；3）高ROE/低PE的亿联、端侧AI等品种

081. 【广发公用·行业日报】2026年08月14日周五 🌟公司公告【川投能源】（1）公司发布2026年中报，2026H1实现营业收入6.80亿元（同比-4.53

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【广发公用·行业日报】2026年08月14日周五 🌟公司公告【川投能源】（1）公司发布2026年中报，2026H1实现营业收入6.80亿元（同比-4.53%），实现归母净利润23.30亿元（同比-5.34%）；（2）公司拟承接能投电力四川南江兴马抽水蓄能电站项目并设立四川南江兴马抽水蓄能开发有限公司（暂定名），项目装机140.00万千瓦，总投资约83.41亿元，公司向能投电力支付前期费用及利息约5852.41万元。

082. - 摩根士丹利对G10货币的最新观点：1）美元(DXY)中性偏看跌，理由是通胀数据持续显示美联储缺乏加息紧迫性，但市场重新定价需待9月FOMC给出明确鸽派转向信

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摩根士丹利对G10货币的最新观点：1）美元(DXY)中性偏看跌，理由是通胀数据持续显示美联储缺乏加息紧迫性，但市场重新定价需待9月FOMC给出明确鸽派转向信号；2）看涨澳元(AUD)和瑞典克朗(SEK)，前者受益于RBA主席Bullock的鹰派表态、高Carry及低隐含波动率，后者是周期性全球增长轮动的最佳表达且仓位偏低；3）对瑞郎(CHF)、欧元(EUR)、加元(CAD)、挪威克朗(NOK)持上行风险看法；4）看跌英镑(GBP)和日元(JPY)，GBP受英国央行降息拖累，JPY需日银利率快速升至1.75%-2.00%才能扭转弱势；5）维持看空EUR/…

083. 大摩——韩国电池材料：路演反馈印证核心假设——LFP商业化能见度最高，L&F仍为首选标的投资者反馈与我们覆盖板块的核心假设高度吻合：行业情绪虽仍偏谨慎，但已较

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大摩——韩国电池材料：路演反馈印证核心假设——LFP商业化能见度最高，L&F仍为首选标的投资者反馈与我们覆盖板块的核心假设高度吻合：行业情绪虽仍偏谨慎，但已较8月低点有所改善。尽管L&F自8月初以来累计上涨32%（同期韩国综指KOSPI仅涨7%），但其凭借短期盈利能见度与估值支撑，仍是我们板块内的首选标的。核心反馈要点

084. - JPMorgan亚太经济研究报告指出，中国经济近期数据显示内需持续疲软，CPI和PPI降幅超预期，新贷款创造大幅萎缩，居民和企业贷款全面收缩，财政发力温和，

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JPMorgan亚太经济研究报告指出，中国经济近期数据显示内需持续疲软，CPI和PPI降幅超预期，新贷款创造大幅萎缩，居民和企业贷款全面收缩，财政发力温和，下行风险上升。JPM原本预测本季度GDP环比折年率有望加速约2个百分点至4.3%，但目前面临考验。外部需求仍是亮点，出口表现强于进口，净出口有望对GDP提供更大支撑。预计7月工业生产环比微增0.1%，零售销售环比增0.2%，固定资产投资同比仍下降9%。整体来看，下半年复苏叙事仍然成立，但越来越依赖财政政策的落实，若无更明显的财政追赶，单靠出口韧性可能不足以抵消内需的持续疲软。 JPMorgan于20…

085. 大摩——大中华区半导体——全球/中国云资本开支与AI半导体展望 • 整体态势：给予大中华半导体板块“有吸引力”评级，AI半导体是核心增长引擎，预计2030年全球

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大摩——大中华区半导体——全球/中国云资本开支与AI半导体展望 • 整体态势：给予大中华半导体板块“有吸引力”评级，AI半导体是核心增长引擎，预计2030年全球半导体市场规模达1.5万亿美元，其中AI半导体贡献半壁江山；2026年云AI半导体潜在市场规模（TAM）可达4850亿美元，2030年有望升至7530亿美元。 • 台积电核心地位：技术领先+先进封装产能扩张支撑其绝对优势，2027年CoWoS产能或提升至20万片/月；2027年有望对先进制程提价5%-10%，毛利率60%为坚实底部；2026、2027年资本开支预计分别达620亿、750亿美元；A…

086. 高盛——美国市场周报：Q2财报透露的企业AI落地现状——基础设施端盈利爆发，生产力红利仍待释放美股Q2财报季表现强劲，标普500 EPS同比增长31%（剔除部

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高盛——美国市场周报：Q2财报透露的企业AI落地现状——基础设施端盈利爆发，生产力红利仍待释放美股Q2财报季表现强劲，标普500 EPS同比增长31%（剔除部分私募投资相关的“其他收入”后），其中AI基础设施类股贡献了约一半的盈利增长。但AI对企业盈利的整体拉动仍非常有限：仅11%的标普500公司在业绩会上量化了AI在特定场景（如代码编写、客服）的生产力提升效果，仅2%的公司量化了AI对整体盈利的贡献，这一比例与2026年一季度持平。不过，企业AI支出近期明显加速，预示着未来几个季度AI对盈利的影响将逐步清晰。盈利结构：基础设施独领风骚，其余板块同…

087. 英科医疗深度：以智造之力，守全球健康 [太阳]报告提要行业：一次性手套需求刚性、行业持续增长、供需格局优 1）需求端：行业需求聚焦在欧美，美国是进口额最大国家

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英科医疗深度：以智造之力，守全球健康 [太阳]报告提要行业：一次性手套需求刚性、行业持续增长、供需格局优

088. 摩根大通——北美硬件与半导体管理接入论坛纪要摩根大通于加州帕洛阿尔托举办2026年硬件与半导体管理接入论坛，参会方包括应用光电、Avicena、Cadence

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摩根大通——北美硬件与半导体管理接入论坛纪要摩根大通于加州帕洛阿尔托举办2026年硬件与半导体管理接入论坛，参会方包括应用光电、Avicena、Cadence设计系统、泛林集团、Lumentum、高通及Ranovus的管理层，以及市场研究机构650 Group。核心交流要点如下：高通（QCOM）：数据中心业务2027财年后半程放量，HBC存储架构剑指全场景

089. 📰 【海外｜通向 AGI】2026 年 08 月 15 日 AI 大模型晚间速递 OpenAI：开放 GPT-5.6 Sol Ultrafast 预览版：Ce

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📰 【海外｜通向 AGI】2026 年 08 月 15 日 AI 大模型晚间速递 OpenAI：开放 GPT-5.6 Sol Ultrafast 预览版：Cerebras 芯片加持下速度最高提升 14 倍、生成达 750 token / 秒，Jane Street、Podium 已用于反欺诈与实时语音客服场景，现阶段为邀请制。（The Neuron | 8 月 14 日）

090. 【兴证医药】达仁堂发布2026年半年度报告 26H1实现营收24.55亿元（YoY-7.39%），归母净利6.45亿元（YoY-66.55%），主要是由于上年

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【兴证医药】达仁堂发布2026年半年度报告 26H1实现营收24.55亿元（YoY-7.39%），归母净利6.45亿元（YoY-66.55%），主要是由于上年同期公司出售联营公司中美天津史克制药有限公司12%股权收益税后净利润13.1亿元，本期无此类非经常性事项；实现扣非净利6.41亿元（YoY+7.43%）。 2026H1毛利率76.02%(YoY+1.35pct)，净利率26.22%(YoY-46.34pct)，销售费用率32.54%(YoY-5.97pct)，管理费用率8.08%(YoY+1.07pct)，研发费用率3.26%(YoY+0.94…

091. 【摩根大通：明年或爆发全球粮食危机全球食品通胀率将从2.8%升至5%】财联社8月16日电，摩根大通日前警告称，下一轮全球粮食危机可能正在酝酿之中，或于明年爆发

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【摩根大通：明年或爆发全球粮食危机全球食品通胀率将从2.8%升至5%】财联社8月16日电，摩根大通日前警告称，下一轮全球粮食危机可能正在酝酿之中，或于明年爆发。该行分析师将驱动因素归结为“五个W”：战争（War）、天气（Weather）、仓储（Warehousing）、水（Water）和浪费（Waste）。在一份题为《粮食安全即国家安全：一场不断叠加的风暴》（Food Security Is National Security: A Compounding Storm）的新报告中，由驻伦敦资深全球经济学家Nora Szentivanyi领衔的团队警告…

092. 锂电池材料价格周报 / 光伏价格周报 /

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锂电池材料价格周报 / 光伏价格周报

093. 周末舆情热度： ①生肖-周末《》爆火牛来票房暴涨1000倍，微博热搜第1。A股"生肖"传统行情延续。（金牛化工、铜牛信息、罗牛山、公牛集团、雪迪龙、祥龙电业等

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周末舆情热度： ①生肖-周末《》爆火牛来票房暴涨1000倍，微博热搜第1。A股"生肖"传统行情延续。（金牛化工、铜牛信息、罗牛山、公牛集团、雪迪龙、祥龙电业等） ②机器人-2026世界机器人大会将于8月19日至23日在北京经济技术开发区举办，主题是”人机共生，产需共融”。2、第二届世界人形机器人运动会将于8月22日至26日在国家速滑馆举行，赛期5天，新增了机器人拔河、投壶、举重等赛项。（越剑智能、共进股份、大恒科技、金田股份、国恩股份等

094. - 高盛认为央行黄金存储地点问题日益重要，英格兰银行仍是最受青睐的托管地（57%受访者），但央行正日益多元化其黄金存储地点。高盛预计6月央行购金57吨（3个月季

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高盛认为央行黄金存储地点问题日益重要，英格兰银行仍是最受青睐的托管地（57%受访者），但央行正日益多元化其黄金存储地点。高盛预计6月央行购金57吨（3个月季节调整后达100吨/月，远高于2022年前17吨/月的均值），中国是最大买家（40吨）。央行结构性多元化购金仍是高盛维持2026年底金价4900美元/盎司目标的核心支撑，预计2026年月均购金50吨、2027年40吨。金价自7月中旬低点已反弹10%至接近4400美元，投资者需求回暖和央行持续购金是主要驱动。高盛在本期"贵金属评论"中聚焦央行黄金市场的两大核心议题：与。核心结论如下：：英格兰银行（…

095. - 高盛认为美联储9月大概率按兵不动，但Jackson Hole会议不太可能给出明确指引；日元方面，市场可能过度定价了加息周期，而日本政策的边际变化正在增加日元

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高盛认为美联储9月大概率按兵不动，但Jackson Hole会议不太可能给出明确指引；日元方面，市场可能过度定价了加息周期，而日本政策的边际变化正在增加日元趋势转变的概率。中国人民币被低估约20%，贸易伙伴关注度上升，预计政策驱动的渐进升值将持续；同时巴西大选临近，卢拉与弗拉维奥·博尔索纳罗的竞争加剧，市场对巴西资产的不对称反应将取决于选举结果。黄金突破由中国人民银行购金、土耳其回补储备及中国零售需求共同驱动，高盛认为这标志着中长期上升趋势的开始；推荐交易包括埃及国债carry、INR曲线陡峭化、哥伦比亚Coltes多头及美国股市看涨对冲组合。

096. - 本周MSCI中国下跌3.1%，沪深300微跌0.6%，高股息股表现领先。宏观层面，央行Q2货政报告措辞偏宽松但缺乏具体信号；美国宣布对进口无人机加征最高10

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本周MSCI中国下跌3.1%，沪深300微跌0.6%，高股息股表现领先。宏观层面，央行Q2货政报告措辞偏宽松但缺乏具体信号；美国宣布对进口无人机加征最高100%关税；DeepSeek推出V4-Pro旗舰模型并大幅上调API价格；7月CPI/PPI低于预期。报告核心主题为"AI改变格局：回调、轮动与多元化"，提出10项指标评估硬科技板块战术风险收益。GS下调2026年南向资金流入预测至1200亿美元，但预计2H26仍将受保险增持和新经济上市支撑。财报方面，A股/MSCI中国已披露率17%/24%，2Q26盈利分别同比+22%/-7%。GS宏观预测中国20…

097. 【招商电新】中恒电气：宁德增资正式协议落地 🔥公司公告：8月14日，控股股东中恒科技投资与宁德时代正式签署《》、《》、《》。正式签署《》、《》、设置60个月锁

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【招商电新】中恒电气：宁德增资正式协议落地 🔥公司公告：8月14日，控股股东中恒科技投资与宁德时代正式签署《》、《》、《》。正式签署《》、《》、设置60个月锁定期、中长期产业绑定！

098. 🔥创世纪：液冷爆发β+日本限制高端出口，继续重点推荐！Q2业绩拐点及液冷业绩最早体现标的！液冷+光模块订单已全面爆发，业绩环比持续强兑现，实控人全额定增➕员工

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🔥创世纪：液冷爆发β+日本限制高端出口，继续重点推荐！Q2业绩拐点及液冷业绩最早体现标的！液冷+光模块订单已全面爆发，业绩环比持续强兑现，实控人全额定增➕员工股权激励重要催化！三季度自上而下重视液冷强β： Q3 rubin平台全液冷加速出货，液冷备货、出货进入高潮期，下游台系客户及外协代工都已在密集高速扩产，当前设备供不应求，排单已到四季度，下游国产液冷龙头股权激励明年更快、亚马逊谷歌等同样加速、趋势已来、行业整体业绩强兑现中 [庆祝]公司重要亮点：

099. 【0816 专项策略】一些新来的朋友，对前面几篇帖子涉及的标的生益科技，很是感兴趣。老朋友们在三月经过历练，然后4-5-6月份吃到主升。我是在大家翻倍之后，建

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【0816 专项策略】一些新来的朋友，对前面几篇帖子涉及的标的生益科技，很是感兴趣。老朋友们在三月经过历练，然后4-5-6月份吃到主升。我是在大家翻倍之后，建议卖出了成本仓位，留住收益，略显保守。现在等来了7月复杂八月修复，那么就有了重新布局的机会。本圈开开圈不久，就把生益列为压舱石标的进行重点博弈。新朋友刚来，不太了解其中的逻辑，我专门写了一篇深度分析，放在文件区域内，请有兴趣的朋友加紧学习。

100. [太阳]【东方社服】欢迎关注我们外发的三峡旅游深度报告《峡江之上，游轮新生》-否极泰来系列深度2 一句话观点：”两坝一峡“压舱筑牢盈利底座，省际游轮放量在即提供

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[太阳]【东方社服】欢迎关注我们外发的三峡旅游深度报告《峡江之上，游轮新生》-否极泰来系列深度2 一句话观点：”两坝一峡“压舱筑牢盈利底座，省际游轮放量在即提供向上弹性，＃成长逻辑最顺畅的服务消费标的！ 1、国资背景加持下，＃公司在短途游轮业务壁垒稳固，核心产品“两坝一峡”具有独家运营权，区域旅游人次扩容+产品矩阵丰富下量价有望齐升。

101. 【申万交运 | 巴拿马运河等待时间攀升，美股油散新高】巴拿马预订船只的平均等待时间攀升至 8～10 天，效率损失有望推升各版块运费。巴拿马运河 NOAA（美国

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【申万交运 | 巴拿马运河等待时间攀升，美股油散新高】巴拿马预订船只的平均等待时间攀升至 8～10 天，效率损失有望推升各版块运费。巴拿马运河 NOAA（美国国家海洋和大气管理局）最新预测，2026 年底发生强或极强厄尔尼诺现象的概率提升至 90% 以上，：彭博社及《》报道，8 月初临时加号通航名额（Slot Auction）的竞拍均价飙升至 110 万美元，是去年同期的 16 倍；8 月中旬，G. Arete 号 LPG 船与 Seaspan Benefactor 号集装箱船更是分别创下了 460 万美元与 400 万美元的单次插队竞拍天价历史纪录。

102. 【海川智能】更新—周更新2，0816 1大庆溢泰能力优势砷化镓业务国内第一&设备自制： 1）大庆溢泰砷化镓业务国内排名第一，具备磷化铟研发基础； 2）拥有大

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【海川智能】更新—周更新2，0816 1大庆溢泰能力优势砷化镓业务国内第一&设备自制： 1）大庆溢泰砷化镓业务国内排名第一，具备磷化铟研发基础；

103. 蜂助手学习笔记2608 更多加公众号：思维纪要社订单与交付：已签46亿元五年闭口算租项目，供应高端服务器，26年闭口合同规模约百亿；27年新增100-150亿

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蜂助手学习笔记2608 更多加公众号：思维纪要社订单与交付：已签46亿元五年闭口算租项目，供应高端服务器，26年闭口合同规模约百亿；27年新增100-150亿元，同步重点对接大模型公司及垂类小B客户，目前卡已到货将陆续开始交付

104. #牛字辈 #羊字辈

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105. 【东吴电新】科达利：Q2业绩符合市场预期，机器人大客户突破放量在即业绩受铝价影响，整体符合市场预期。公司26H1营收92.1亿元，同38.6%，归母净利9.4

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【东吴电新】科达利：Q2业绩符合市场预期，机器人大客户突破放量在即业绩受铝价影响，整体符合市场预期。公司26H1营收92.1亿元，同38.6%，归母净利9.4亿元，同22.6%，扣非净利9.2亿元，同27.4%，毛利率20.7%，同-2.2pct，归母净利率10.2%，同-1.3pct；其中26Q2营收50.7亿元，同环比39.8％/22.3％，归母净利4.8亿元，同环比26.1%/4.5％，扣非净利4.7亿元，同环比27.5%/4.3％，毛利率20.4%，同环比-3.1/-0.8pct，归母净利率9.5%，同环比-1/-1.6pct，业绩符合市场预…

106. 📢 📌该板块具备当前中国消费领域稀缺的特质：高股息、盈利护城河稳固、现金回报确定性强，且短期业绩预期下行风险有限。 📌其中，美的集团无疑是市场绝对焦点。 📈 📝

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📢 📌该板块具备当前中国消费领域稀缺的特质：高股息、盈利护城河稳固、现金回报确定性强，且短期业绩预期下行风险有限。 📌其中，美的集团无疑是市场绝对焦点。

107. #智谱

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108. 【广发机械】周度观点更新：看好半导体设备、PCB设备、出口链-20260816 1. 半导体设备。台积电7月收入4676亿新台币yoy+44.7%，公司上调全年

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【广发机械】周度观点更新：看好半导体设备、PCB设备、出口链-20260816 半导体设备。台积电7月收入4676亿新台币yoy+44.7%，公司上调全年capex预期至640亿美元；腾讯Q2 capex 528亿元yoy+176%，算力投入已经明显提速；中芯国际26Q2营收30.1亿美元yoy+36%，归母yoy+262%；Deepseek V4 pro正式发布，并大幅上调API价格。我们认为，国内外多家CSP的财报显示，AI的CAPEX将逐步进入良性循环阶段，AI叙事逻辑加强，坚定看好半导体设备。推荐长川、联讯、强一、精智达、华峰、精测等。

109. 📑 📝自 7 月下旬以来，我们与美、欧、亚三地约 60 名客户进行了交流。 📝继 2Q26 板块大幅回调后，投资者对韩国及中国电力设备公司的兴趣明显升温，倾向于

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📑 📝自 7 月下旬以来，我们与美、欧、亚三地约 60 名客户进行了交流。 📝继 2Q26 板块大幅回调后，投资者对韩国及中国电力设备公司的兴趣明显升温，倾向于在约 20 倍前瞻一年市盈率的位置逢低布局优质标的。

110. 【开源通信】AI互联两大主线：光互联、超节点我们认为，AI大规模互联核心聚焦两大主线：光互联、超节点。大模型训练持续往万亿参数、万卡集群演进，算力瓶颈逐步由单

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【开源通信】AI互联两大主线：光互联、超节点我们认为，AI大规模互联核心聚焦两大主线：光互联、超节点。大模型训练持续往万亿参数、万卡集群演进，算力瓶颈逐步由单卡算力转向GPU之间通信效率。光互联核心是解决物理传输瓶颈问题，负责 “通路”，解决怎么高速，超节点是解决集群组网架构问题，负责 “组织”，解决怎么高效组网。光互联为超节点提供高速底座，超节点充分释放光互联的带宽红利，双线并行或打开更大规模 AI 集群的落地空间。光互联：传统可插拔高速光模块是现阶段主力产品，2026年或成为1.6T光模块放量元年，硅光技术或加速落地，有望成为1.6T高速光模块…

111. 📌 🔹瑞幸咖啡（增持）：仍被视为基本面改善路径最清晰的消费标的之一，标准化、门店扩张、产品创新及盈利上调潜力支撑正面观点。争议点在于品类天花板、8 万家门店的可

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📌 🔹瑞幸咖啡（增持）：仍被视为基本面改善路径最清晰的消费标的之一，标准化、门店扩张、产品创新及盈利上调潜力支撑正面观点。争议点在于品类天花板、8 万家门店的可行性、单店经济效益，以及美股重新上市 / 港股双重主要上市的时间表。 🔹东鹏饮料（减持）：年初至今利润率表现优于同业，但增长放缓（连续三个季度不及预期）、核心产品动能减弱及蓝领客群似乎萎缩，令盈利预测与估值面临下行风险。投资者普遍倾向于看到明确超预期业绩后才会重新介入。

112. 汇报1❗【天风电新】从龙头川湖看AI服务器滑轨市场-0815 ———————————— 今天从龙头川湖，再看AI服务器滑轨市场需求（相关测算见下图），核心结论是

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汇报1❗【天风电新】从龙头川湖看AI服务器滑轨市场-0815 ———————————— 今天从龙头川湖，再看AI服务器滑轨市场需求（相关测算见下图），核心结论是：滑轨价值量通胀明显，龙头毛利率已近90%后续看好二线企业份额提升。

113. 📌 🔹现制饮品：板块 Beta 差，瑞幸改善逻辑最顺，古茗、蜜雪面临预期重置压力，霸王茶姬被视为潜在的困境反转 / 出海故事。投资者关注加盟商单店模型演变及咖啡

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📌 🔹现制饮品：板块 Beta 差，瑞幸改善逻辑最顺，古茗、蜜雪面临预期重置压力，霸王茶姬被视为潜在的困境反转 / 出海故事。投资者关注加盟商单店模型演变及咖啡与茶饮融合趋势。 🔹软饮：2Q 增长骤降引发担忧，需求疲软、原材料成本压力、缺乏定价权及含糖饮料消费结构性下滑是核心顾虑。农夫山泉的东方树叶护城河及东鹏饮料增长放缓是讨论焦点。

114. 【国海通信】光模块散热及TIM材料板块机会凸显！龙头下注突显光模块散热刚需 26年8月14日，中际旭创拟斥资17.47亿受让中石科技10.47%股权，光模块龙

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【国海通信】光模块散热及TIM材料板块机会凸显！龙头下注突显光模块散热刚需 26年8月14日，中际旭创拟斥资17.47亿受让中石科技10.47%股权，光模块龙头真金白银下注散热赛道，凸显光模块散热刚性需求。

115. 锂电池材料价格周报 / 光伏价格周报 /

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锂电池材料价格周报 / 光伏价格周报

116. 汇报2❗【天风汽车】中原内配调研后推荐（5）：从柴/气发切入SOFC供应链，单瓦价值量10x提升-0816 ——————————— 中原明年10x估值，作为缺电

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汇报2❗【天风汽车】中原内配调研后推荐（5）：从柴/气发切入SOFC供应链，单瓦价值量10x提升-0816 ——————————— 中原明年10x估值，作为缺电主备电核心零部件供应商，卡位最顶尖客户，我们认为公司当前被明显低估。

117. 【浙商计算机刘雯蜀】大模型商业化周报（第21期）：Harness 成为 Agent 竞争新变量本周观察： 1 Agent竞争延伸至“模型×Harness”系

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【浙商计算机刘雯蜀】大模型商业化周报（第21期）：Harness 成为 Agent 竞争新变量本周观察： 1 Agent竞争延伸至“模型×Harness”系统，上下文、工具、编排共定效果。

118. 📑 📝我们近期完成了为期 7 天的内地路演，与逾 50 名投资者（长线 / 对冲基金占比约 60%/40%）进行了交流。 📝市场共识反馈显示，消费需求依然疲软，

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📑 📝我们近期完成了为期 7 天的内地路演，与逾 50 名投资者（长线 / 对冲基金占比约 60%/40%）进行了交流。 📝市场共识反馈显示，消费需求依然疲软，能见度极低，板块整体 Beta 属性仍难把握。

119. 【国海计算机·周观点·0816】阿里云灵骏真武M890超节点正式上线、Coreweave延长A100租期至2029年、英伟达CPO交换机全面量产、Anthrop

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【国海计算机·周观点·0816】阿里云灵骏真武M890超节点正式上线、Coreweave延长A100租期至2029年、英伟达CPO交换机全面量产、Anthropic冲刺上市 🔥计算 CoreWeave将英伟达A100租赁期延长至2029年

120. 【国海资产配置】专家会议纪要：金与铜拐点临近美国宏观：长端收益率大概率呈先上后下走势 1️⃣ 核心矛盾是居高不下的长端收益率：AI、财政和基建投资支撑经济与企

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【国海资产配置】专家会议纪要：金与铜拐点临近美国宏观：长端收益率大概率呈先上后下走势 1️⃣ 核心矛盾是居高不下的长端收益率：AI、财政和基建投资支撑经济与企业盈利，但同步放大融资需求并推高长端利率，高利率又会反过来压制经济和风险偏好

121. ❗【天风电新】载板行业更新（10）：ABF+BT载板供需缺口扩容、国产替代加速-0816 ——————————— 核心结论： AI芯片迭代使单颗GPU ABF耗

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❗【天风电新】载板行业更新（10）：ABF+BT载板供需缺口扩容、国产替代加速-0816 ——————————— 核心结论：

122. #经济数据

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123. 🔥液冷正从可选走向必选，冷板式仍是当前 AI 机柜主流方案。 💡AI 机柜功率密度向百 KW/MW 级演进，液冷具备低能耗、高散热、低噪声的优势。 🔧其中，冷板

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🔥液冷正从可选走向必选，冷板式仍是当前 AI 机柜主流方案。 💡AI 机柜功率密度向百 KW/MW 级演进，液冷具备低能耗、高散热、低噪声的优势。 🔧其中，冷板式液冷兼容现有服务器形态和运维体系，供应链成熟、改造成本较低，短期确定性最强。

124. 果看《》《》现象比电影本身更有意思。各有所好，这电影不是我的菜，说实在的，不会去看。但我们也知道，做人最重要的是开心，那看电影也是。我们见多了巨资投

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果看《》《》现象比电影本身更有意思。各有所好，这电影不是我的菜，

125. 【浙商轻工史凡可】周更新：从布鲁可超预期再读消费出海必要性！ [烟花]观点：本周布鲁可中报超预期、出海主要贡献，再次强调消费出海势在必行。持续重点推荐太阳

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【浙商轻工史凡可】周更新：从布鲁可超预期再读消费出海必要性！ [烟花]观点：本周布鲁可中报超预期、出海主要贡献，再次强调消费出海势在必行。持续重点推荐太阳玖龙俩英科致欧裕同仙鹤，重视布鲁可西锐乐舒适全球布局。 [玫瑰]造纸：废纸系短暂盘整后本周重回上涨，持续看好高端箱板旺季提价与盈利扩张（理文中报验证产业趋势），延续推荐箱板龙头玖龙太阳，关注林平；特种纸关注仙鹤电容纸客户验证顺利。

126. #电影

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127. [太阳][太阳][太阳]【开源化工｜周观点 0816】本周维生素E等化工品价格上涨，恒逸石化、湖北宜化等发布半年报 [礼物]8月9日-9月13日，早上8:30

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[太阳][太阳][太阳]【开源化工｜周观点 0816】本周维生素E等化工品价格上涨，恒逸石化、湖北宜化等发布半年报 [礼物]8月9日-9月13日，早上8:30，开源化工金选路演34期至49期，诚邀参会！！（15期金选路演涉及子行业氨纶、长丝、粘胶短纤、染料、纯碱、磷化工、高速树脂、民爆、轮胎、制冷剂、酚酮…持续更新） [礼物] 本周行业观点：本周维生素E市场价格上涨，维生素A贸易渠道低价略有收紧

128. 存储专家（CX）📒存储系列12：LTA是存储过渡成长级的前置指标0816，周更新3 🐟1️⃣ 2026年以来长协价格涨幅：通用DRAM：2026年1.2季度累

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存储专家（CX）📒存储系列12：LTA是存储过渡成长级的前置指标0816，周更新3 🐟1️⃣ 2026年以来长协价格涨幅：通用DRAM：2026年1.2季度累计涨幅超110%-120%，3季度预计涨幅约30%。HBM：海力士的HBM涨幅为55%。国内价格与海外差别5%。

129. AI材料观点-重点关注有边际变化方向20260816 1、市场普遍预期只是反弹，聚焦逻辑最硬或者超跌方向 2、边际有变化的超额明显，如PTFE、ABF膜、电子气

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AI材料观点-重点关注有边际变化方向20260816 1、市场普遍预期只是反弹，聚焦逻辑最硬或者超跌方向 2、边际有变化的超额明显，如PTFE、ABF膜、电子气体等

130. #Anthropic

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131. 【国泰海通食饮】周报第28期：底部价值凸显，关注中报超预期机会 [太阳]投资建议：大众品改善趋势确定，白酒加速出清，推荐成长及超跌标的。1）白酒基本面加速探底，

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【国泰海通食饮】周报第28期：底部价值凸显，关注中报超预期机会 [太阳]投资建议：大众品改善趋势确定，白酒加速出清，推荐成长及超跌标的。1）白酒基本面加速探底，推荐率先出清标的：迎驾贡酒、古井贡酒、今世缘、金徽酒、珍酒李渡、舍得酒业及价格弹性标的：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒；2）调味品、餐饮供应链具备量价回升弹性，推荐海天味业、颐海国际（港股）、安琪酵母、宝立食品、安井食品、千禾味业、巴比食品；3）推荐产业上行周期健康食品及部分零食：百龙创园、西麦食品、盐津铺子、洽洽食品、卫龙美味（港股）、劲仔食品；4）啤酒旺季动销提速，推荐百润股份、青岛啤…

132. 联瑞新材：PTFE受益方向，化学法球硅开始放量经营稳健： 2026H1实现营收/归母/扣非归母6.3/1.5/1.3亿元，同比+21.2%/7.5%/4.4%

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联瑞新材：PTFE受益方向，化学法球硅开始放量经营稳健： 2026H1实现营收/归母/扣非归母6.3/1.5/1.3亿元，同比+21.2%/7.5%/4.4%。其中，2026Q2单季实现营收3.4亿元，同比+19.6%，环比+14.1%；归母净利润0.77亿元，同比+2.3%，环比+8.0%。主要受出口退税率变动影响，Q2毛利率36.3%，同比-4.7pct，环比-3.7pct。化学法球硅开始放量： 3600吨化学法球硅，一期1200吨已建成投产，目前基本满产。预计2期26Q4投产，3期27Q1投产。产能加速释放。

133. #英伟达 #OpenAI

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134. 🥇【天风通信】光纤光缆：移动集采限价上修，长期重视光纤光缆的AI成长逻辑！ 🔥中国移动重启招标，整体限价上涨8.5%，预计光纤限价达到约80元芯公里，价格方面呈

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🥇【天风通信】光纤光缆：移动集采限价上修，长期重视光纤光缆的AI成长逻辑！ 🔥中国移动重启招标，整体限价上涨8.5%，预计光纤限价达到约80元芯公里，价格方面呈现出积极信号。光纤此前大幅回调后周五受催化有较好反弹，亨通光电，杭电股份涨停，中天科技+8%，长飞光纤+5%，烽火通信+5%。从近期产业端看： ①移动和电信之前集采，限价72元/芯公里，流标后重启，重新提升至约80元/芯公里。

135. [庆祝]【天风医药】达仁堂：2026H1主业利润稳健增长，大单品速效救心逆势放量，营销改革成效显现 2026H1公司营收24.55亿元，同比-7.39%；归母净

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[庆祝]【天风医药】达仁堂：2026H1主业利润稳健增长，大单品速效救心逆势放量，营销改革成效显现 2026H1公司营收24.55亿元，同比-7.39%；归母净利润6.45亿元，同比-66.55%；扣非归母净利润6.41亿元，同比+7.43%。2026Q2营收9.39亿元，同比-21.40%；归母净利润2.21亿元，同比-85.78%；归母净利润同比下降主要系上年同期出售中美天津史克12%股权产生税后收益约13.1亿元，本期无此类非经常性事项；扣非利润延续正增长，主业经营韧性较好。 [玫瑰]分业务看，中成药收入略有下滑但毛利率提升，境外业务实现高增长。…

136. [红包]英矽智能重点更新：2个潜在FIC管线聚焦创新靶点机制有望打开想象空间，AI赋能创新靶点机制发现能力持续得到验证 [太阳]近一个月内，英矽智能接连提名2款

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[红包]英矽智能重点更新：2个潜在FIC管线聚焦创新靶点机制有望打开想象空间，AI赋能创新靶点机制发现能力持续得到验证 [太阳]近一个月内，英矽智能接连提名2款潜在FIC的PCC管线，两个管线均得益于AI赋能创新机制发现，这也是继TNIK靶点之后，英矽围绕两个全新靶点机制和新的疾病领域的新管线，持续验证公司端到端AI平台的可复现性、精准性和可扩展性，同时AI赋能创新机制发现的能力在持续强化；并且两个管线均聚焦更大的疾病赛道，有望打开公司未来增长潜力空间。 [玫瑰]①Target Z/ISM9528：针对疼痛千亿美金市场规模赛道，Target Z是由Pa…

137. #黑毛 #英伟达

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138. 食饮周观点：贵州茅台业绩披露，业绩预期兑现/股息逻辑驱动个股表现（20260816）本周沪深300/食饮/白酒涨跌幅分别-0.3%/+1.7%/+2.1%，子

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食饮周观点：贵州茅台业绩披露，业绩预期兑现/股息逻辑驱动个股表现（20260816）本周沪深300/食饮/白酒涨跌幅分别-0.3%/+1.7%/+2.1%，子板块中，其他酒类/烘焙食品/软饮料涨幅居前（+3.4%/2.7%/2.6%）；个股看，A—一鸣/会稽山/莲花/迎驾涨幅居前（+39.7%/+24.1%/+21.5%/+11.4%），H—康师傅/卫龙涨幅居前（+18%/+11.9%）。 1️⃣白酒：茅台业绩披露，仍继续推荐

139. #债

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140. 【国泰海通食饮】贵州茅台：淡季控量，提价增厚未来业绩公司26Q2环比降速，淡季投放相对克制，保持量价平衡；直销占比超60%，其中i茅台为主要贡献。市场化改革加

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【国泰海通食饮】贵州茅台：淡季控量，提价增厚未来业绩公司26Q2环比降速，淡季投放相对克制，保持量价平衡；直销占比超60%，其中i茅台为主要贡献。市场化改革加强渠道掌控，考虑多次提价，业绩有望保持稳健。玫瑰 Q2淡季环比降速，现金流充沛。

141. 【国盛建材何亚轩/程龙戈团队】建材行业周度更新 [太阳]水泥：本周全国水泥价格指数320元/吨，同比下跌4.37%，环比上涨0.13%，水泥价格呈现整体低位磨底

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【国盛建材何亚轩/程龙戈团队】建材行业周度更新 [太阳]水泥：本周全国水泥价格指数320元/吨，同比下跌4.37%，环比上涨0.13%，水泥价格呈现整体低位磨底、局部试探（贵州、湖南、新疆、川渝等）特征，多个区域价格已触及成本线。需求端受全国大范围高温天气叠加局部强降雨压制，供给端多地错峰生产继续执行但库存去化缓慢，供需矛盾依旧突出，致使涨价落实不佳。 [太阳]浮法玻璃：本周浮法玻璃均价1092.27元/吨，环比上周下跌3.16元/吨，降幅0.29%。周内华南区域供需稍有好转，个别零星小涨；北方区域供给压力较大，部分成交价有松动。供应端，本周点火一条5…

142. 【浙商化工】杨占魁重大推荐【三祥新材】：一、一句话逻辑铪金属广泛应用于存储芯片、先进制程、燃气轮机、商业航天、核电等领域， AI浪潮下铪价上涨有望延续，公

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【浙商化工】杨占魁重大推荐【三祥新材】：一、一句话逻辑铪金属广泛应用于存储芯片、先进制程、燃气轮机、商业航天、核电等领域， AI浪潮下铪价上涨有望延续，公司锆铪分离项目投产在即，有望贡献超预期业绩弹性。

143. [太阳] 盛科通信：国产算力交换核芯～与中电港签订销售合同～金额超过近年营收的50%以上～ [玫瑰] 与中电港签订销售合同～合同金额超过近年营收的50%以上～

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[太阳] 盛科通信：国产算力交换核芯～与中电港签订销售合同～金额超过近年营收的50%以上～ [玫瑰] 与中电港签订销售合同～合同金额超过近年营收的50%以上～产业趋势继续验证。8月16日(今天）下午，盛科通信发布《签订日常经营重大合同暨关联交易》公告，与关联方中电港签订了产品销售合同，合同金额超过公司最近一个会计年度经审计营业收入的 50%以上，且超过 1 亿元。 [玫瑰] 此前22亿关联订单验证需求高景气。

144. [红包]【华创化工&AI新材料】梅花生物：2026H1归母净利润6.62亿元，Q2归母净利润5.44亿元环比+361.28% [红包] 事件：2026H1公司

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[红包]【华创化工&AI新材料】梅花生物：2026H1归母净利润6.62亿元，Q2归母净利润5.44亿元环比+361.28% [红包] 事件：2026H1公司营收122.35亿元，同比下降0.37%；归母净利润6.62亿元，同比下降62.56%；扣非归母净利润4.51亿元，同比下降72.28%。2026Q2营收62.49亿元，同比+3.95%，环比+4.41%；归母净利润5.44亿元，同比-27.40%，环比+361.28%；扣非归母净利润3.71亿元，同比-48.73%，环比+362.34%。 [红包] Q2业务环比显著改善。1）鲜味剂H1收入32…

145. 【0815】各位，周末好啊，家附近下雨不？这样的日子很适合昏睡或者躺平摆烂啊。昨天有朋友问到圣泉集团的半年报情况，我简单聊聊，还是列举观点吧： 1 圣泉是开圈

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【0815】各位，周末好啊，家附近下雨不？这样的日子很适合昏睡或者躺平摆烂啊。昨天有朋友问到圣泉集团的半年报情况，我简单聊聊，还是列举观点吧： 1 圣泉是开圈时抢反弹的几只重点票之一，我们还是打准的。几天后冲高随同鼎泰高科之类的卖了落袋为安。后面调整震荡时，不少朋友买回来部分。但已经不算现在组合的重点票了。

146. #电影

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147. 【长江轻工-蔡方羿团队】电气及工业用纸深度：AI潮起创需求，国产材料迎突破报告提要 AI基础设施扩容正沿电源、电子元器件封装和电气绝缘三条链路向上游传导，推动

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【长江轻工-蔡方羿团队】电气及工业用纸深度：AI潮起创需求，国产材料迎突破报告提要 AI基础设施扩容正沿电源、电子元器件封装和电气绝缘三条链路向上游传导，推动纸基材料向高性能电子材料升级。

148. #中美关系

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149. #白毛

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150. 《》导演唯一关注：同花顺

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《》导演唯一关注：同花顺

151. 【中泰电新】奇鋐科技2026Q2 业绩追踪业绩表现及变化原因： 26Q2收入491.2亿新台币，同比+66.0%，环比+0.2%；营业毛利为160.0亿新台

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【中泰电新】奇鋐科技2026Q2 业绩追踪业绩表现及变化原因： 26Q2收入491.2亿新台币，同比+66.0%，环比+0.2%；营业毛利为160.0亿新台币，同比+121.5%，环比+9.6%，毛利率为32.6%，同比+8.2pct，环比+2.8pct；母公司税后净利润为95.7亿新台币，同比+139.4%，环比+20.9%。

152. 算力周思考 🔥本周算力板块迎来多重积极信号，无论海外还是国产算力，均呈现出产业加速进入非线性增长阶段的明确特征，板块向上趋势清晰，坚定看多。 ⭕海外算力方面，

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算力周思考 🔥本周算力板块迎来多重积极信号，无论海外还是国产算力，均呈现出产业加速进入非线性增长阶段的明确特征，板块向上趋势清晰，坚定看多。 ⭕海外算力方面， Rubin已进入出货爬坡加速阶段，8月起交付明显提速，三季度整机柜交付进度稳步上行、四季度正式放量，产业链利润将沿PCB及上游材料、光芯片/器件，向电源、液冷、机柜ODM陆续扩散。Rubin Ultra新机柜架构带来的结构性增量：一方面，交换托盘从9层翻倍至18层、PCB板从26层升至30层，PCB环节迎来量价齐升双击；另一方面，柜间互联全面采用NPO/CPO光互联方案，单机柜网络相关成本大幅抬…

153. 基础化工本周观点更新202608015 根据国家统计局，7月份化学原料和化学制品制造业出厂价格同比+9.1%，环比-2.6%；上游原料端，化工原料类购进价格同比

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基础化工本周观点更新202608015 根据国家统计局，7月份化学原料和化学制品制造业出厂价格同比+9.1%，环比-2.6%；上游原料端，化工原料类购进价格同比上涨9.3%，环比下降2.6%，整体盈利承压。目前针对金九银十，下游仍在观望，需求依旧平淡。可关注供给端控价的TDI、维生素等产品。 1、细分龙头白马：持续看好兼具规模和成本双重优势的龙头白马。华鲁恒升、万华化学、卫星化学、宝丰能源、新和成、扬农化工、鲁西化工等。

154. 全球软件公司专家学习笔记0815——AI系列12 对外出租算力：采用“新卡自用，旧卡外租”的策略，租赁和自用的卡量会动态调整，通过低价+低配卡的策略切入市场，首

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全球软件公司专家学习笔记0815——AI系列12 对外出租算力：采用“新卡自用，旧卡外租”的策略，租赁和自用的卡量会动态调整，通过低价+低配卡的策略切入市场，首批试点难度不大，但全面搭建To B服务体系、实现大规模商业化的速度会较慢，若后续自有应用起量可随时停止出租收回算力 AI布局：新发布的模型仅能做到跟随友商，依托自有社媒海量数据训练，优先落地能在自有用户生态中快速部署的场景化应用

155. 天风机械｜星源材质：邦瓷控股并表落地，短期半导体最为紧缺零部件之一+长期国产替代潜力充足，隔膜8月有望再涨价0814 公司公告收购邦瓷电子59.98%股权，加上

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天风机械｜星源材质：邦瓷控股并表落地，短期半导体最为紧缺零部件之一+长期国产替代潜力充足，隔膜8月有望再涨价0814 公司公告收购邦瓷电子59.98%股权，加上此前13.5%股权合计持股73.48%，纳入合并范围。邦瓷的产品和成长逻辑？

156. 《》这个电影一共86分钟，开头一只鸟飞了5分钟寓意集合竞价休盘5分钟，我就敢说这是历史上最好的一部现实题材动画电影，没有之一！当所有人群嘲它粗糙的建模和电影质感

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《》这个电影一共86分钟，开头一只鸟飞了5分钟寓意集合竞价休盘5分钟，我就敢说这是历史上最好的一部现实题材动画电影，没有之一！当所有人群嘲它粗糙的建模和电影质感时，殊不知，电影所表达的内核精神，最能引起共情的人是当今的千万股民们！现实世界把他们砸得头破血流，大梦一场盼牛来，便是散户三十载的集体隐喻。片名“牛来”，谐音“牛市来”，恰好戳中无数A股散户埋藏多年的期盼。故事大多发生在一场梦境里。初生芒果牛来对草原满怀向往，却不断遭遇干旱、严寒与危机。它在磨难中褪去怯懦，学会坚韧与担当，以为熬过苦难就能迎来曙光。可梦境被呼啸的火车骤然击碎，梦醒之后，也只是“…

157. 【招商电新】思源电气26年半年报点评260814 公司发布半年报（此前已公布快报）。26H1营收108.0亿元，同比+27.1%；归母净利润14.6亿元，同比+

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【招商电新】思源电气26年半年报点评260814 公司发布半年报（此前已公布快报）。26H1营收108.0亿元，同比+27.1%；归母净利润14.6亿元，同比+13.2%；扣非归母净利润14.0亿元，同比+13.2%；其中26Q2营收62.3亿元，同比+18.1%，环比+36.3%；归母净利润9.1亿元，同比+8.0%，环比+66.2%，扣非归母9.06亿，同比+13.3%，环比+83.9%。 [红包] Q2毛利率、净利率环比提升明显！在Q1、Q2储能和EPC占比都较高的情况下，Q2利润率环比提升，预计系高压输变电设备毛利率仍在提升。

158. #电影

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159. #阿里巴巴

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160. #英伟达 #SpaceX #英...

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161. ⛽【国联民生能源周泰团队】全球油气供需情况： 1⃣原油：截至8月7日当周，美国原油库存（包括SPR和商业库存）周环比+1131万桶，汽油库存周环比-97万桶；

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⛽【国联民生能源周泰团队】全球油气供需情况： 1⃣原油：截至8月7日当周，美国原油库存（包括SPR和商业库存）周环比+1131万桶，汽油库存周环比-97万桶；美国炼油厂开工率周环比-0.3pct。截至8月13日，中国山东地炼开工率周环比-0.2pct。 2⃣天然气：截至8月13日，荷兰TTF天然气期货收盘价为19.28美元/百万英热（即60.40欧元/MWh），周环比+8.06%，同比+82.01%；截至8月14日，中国LNG到岸现货价为21.66美元/百万英热，周环比+2.40%，同比+89.81%。截至8月13日，欧盟储气率为60.18%，周环比…

162. 【国联民生能源周泰团队】主产地产量同比下降，周环比微增截至8月9日当周，晋陕蒙442家煤矿周度产量2615万吨，同比-3.3%，环比+0.4%；产能利用率7

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【国联民生能源周泰团队】主产地产量同比下降，周环比微增截至8月9日当周，晋陕蒙442家煤矿周度产量2615万吨，同比-3.3%，环比+0.4%；产能利用率79.1%，同比-1.7pct，环比+0.3pct。分省份情况：

163. 【国联民生能源周泰团队】化工耗煤量同比增速+3.1%，环比增速-1.2% 截至8月14日当周，化工行业合计耗煤705.25万吨，同比+3.1%，周环比-1.2

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【国联民生能源周泰团队】化工耗煤量同比增速+3.1%，环比增速-1.2% 截至8月14日当周，化工行业合计耗煤705.25万吨，同比+3.1%，周环比-1.2%。其中，甲醇耗煤357.87万吨，同比+6.5%，周环比-1.3%；乙二醇耗煤65.13万吨，同比-13.2%，周环比+9%；新型煤化工合计耗煤423万吨，同比+2.9%，周环比+0.2%。合成氨耗煤180.87万吨，同比+10.3%，周环比-4.1%；PVC耗煤52.8万吨，同比-9.2%，周环比-0.6%；纯碱耗煤48.58万吨，同比-5%，周环比-2.9%；传统煤化工合计耗煤282.5万…

164. 【国联民生能源周泰团队】8月13日，大秦线日运量122.05万吨，周环比上升29.35%，同比上升10.4%；8月13日，唐呼线日运量33.6万吨，周环比上升

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【国联民生能源周泰团队】8月13日，大秦线日运量122.05万吨，周环比上升29.35%，同比上升10.4%；8月13日，唐呼线日运量33.6万吨，周环比上升73.9%，同比上升60%。风险提示：基于公开资料信息整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险；任何情况下，不构成投资建议。

165. 🔥 上纬新材发布股权激励草案，机器人业务目标7倍增长！ 💡8月14日公司发布股权激励草案，其中机器人业务考核目标为： 1️⃣2026年，机器人业务占比不低于总

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🔥 上纬新材发布股权激励草案，机器人业务目标7倍增长！ 💡8月14日公司发布股权激励草案，其中机器人业务考核目标为： 1️⃣2026年，机器人业务占比不低于总收入的25%；

研报

001. #资金面 #AI #科技 #音...

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【华创非银徐康团队】深度30讲：中国股市的资金面正在发生深度变化 260816_导读.docx 本地来源
【华泰计算机】AI&科技·周度洞察(第30期)：市场轮动加快，AI产业链后续的机会探讨 260816_导读.docx 本地来源
【华创非银徐康团队】深度30讲：中国股市的资金面正在发生深度变化 260816_原文.docx 本地来源
【华泰计算机】AI&科技·周度洞察(第30期)：市场轮动加快，AI产业链后续的机会探讨 260816_原文.docx 本地来源

002. #景气度 #策略 #博力威 #...

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【清策股谈】长江戴清：价值回归，如何掘金高景气现金流策略 260816_导读.docx 主题页
博力威2026年半年报业绩交流会 260816_导读.docx 本地来源
【清策股谈】长江戴清：价值回归，如何掘金高景气现金流策略 260816_原文.docx 本地来源
博力威2026年半年报业绩交流会 260816_原文.docx 本地来源

003. #策略 #房地产 #煤炭 #首...

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东财公用环保半月谈｜“十五五”煤层气规划印发，继续关注首华燃气 260816_导读.docx 本地来源
东财地产半月谈_从乌鲁木齐楼市看房价与租售比韧性背后的供需格局 260816_导读.docx 本地来源
东财策略 _ 市场风向标系列 - 周日电话会 260816_导读.docx 本地来源
东财公用环保半月谈｜“十五五”煤层气规划印发，继续关注首华燃气 260816_原文.docx 本地来源
东财地产半月谈_从乌鲁木齐楼市看房价与租售比韧性背后的供需格局 260816_原文.docx 本地来源
东财策略 _ 市场风向标系列 - 周日电话会 260816_原文.docx 主题页

004. #金属 #白酒 #建筑建材 #...

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东财建筑建材·每周谈（第29期） 260816_导读.docx 本地来源
东财能源开采金属每周谈（第31期） 260816_导读.docx 本地来源
东财食饮&农业 _ 周更新第62期：苏酒调研反馈：销售总监们眼中的行业周期_调研对象：苏酒龙头前销售领导、大区负责人及经销商老板 260816_导读.docx 主题页
东财建筑建材·每周谈（第29期） 260816_原文.docx 本地来源
东财能源开采金属每周谈（第31期） 260816_原文.docx 主题页
东财食饮&农业 _ 周更新第62期：苏酒调研反馈：销售总监们眼中的行业周期_调研对象：苏酒龙头前销售领导、大区负责人及经销商老板 260816_原文.docx 本地来源

005. #MLCC #非银 #策略 #...

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东吴电子 - 出海算力·MLCC-拥担AI高景气赛道，把握上行周期核心节点 260816_导读.docx 主题页
东吴非银 - 非银投资全景系列06期：公募基金发展观察：盈利能力大幅提升，行业集中度维持高位 260816_导读.docx 本地来源
东方财富证券 _ 周日晚八点 260816_导读.docx 主题页
东吴电子 - 出海算力·MLCC-拥担AI高景气赛道，把握上行周期核心节点 260816_原文.docx 本地来源
东吴非银 - 非银投资全景系列06期：公募基金发展观察：盈利能力大幅提升，行业集中度维持高位 260816_原文.docx 本地来源
东方财富证券 _ 周日晚八点 260816_原文.docx 本地来源

006. #AI #Seedance #...

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东吴环保•朔元撷理 - 【紫金龙净】2026中报解读-电动矿卡产业化提速，矿山风光规模扩张储备丰富 260816_导读.docx 本地来源
方正焦娟十三讲：如何看可灵与即梦的数据差异 260816_导读.docx 本地来源
方正证券 - TMT周周谈：AI生态系列汇报 260816_导读.docx 本地来源
东吴环保•朔元撷理 - 【紫金龙净】2026中报解读-电动矿卡产业化提速，矿山风光规模扩张储备丰富 260816_原文.docx 本地来源
方正焦娟十三讲：如何看可灵与即梦的数据差异 260816_原文.docx 本地来源
方正证券 - TMT周周谈：AI生态系列汇报 260816_原文.docx 主题页

007. #策略 #险资 #智能制造 #...

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国金策略策略周论：市场是流动的 260816_导读.docx 本地来源
方正证券方正大制造周周谈 260816_导读.docx 本地来源
红利为锚，成长作帆——险资权益投资的攻守之变 260816_导读.docx 本地来源
国金策略策略周论：市场是流动的 260816_原文.docx 主题页
方正证券方正大制造周周谈 260816_原文.docx 本地来源
红利为锚，成长作帆——险资权益投资的攻守之变 260816_原文.docx 本地来源

008. #总量 #策略 #ETF #家...

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华创总量联合反弹的成色与底色——总量“创”辩第135期 260816_导读.docx 本地来源
华安基金 ETF会客室：业绩为矛，估值为盾把握家电板块投资机遇 260816_导读.docx 本地来源
华金策略 - 聚焦一刻系列会议第144期：科技中期调整结束了吗？ 260816_导读.docx 本地来源
华创总量联合反弹的成色与底色——总量“创”辩第135期 260816_原文.docx 本地来源
华安基金 ETF会客室：业绩为矛，估值为盾把握家电板块投资机遇 260816_原文.docx 主题页
华金策略 - 聚焦一刻系列会议第144期：科技中期调整结束了吗？ 260816_原文.docx 主题页

009. #北交所 #并购 #重组 #宇...

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华源北交所 - 北交所周周昊声音（第八十五期）- 北交所并购重组：看变化、观案例、寻主线 260816_导读.docx 主题页
华源机器人具身系列8：宇树上市，量产已至 260816_导读.docx 本地来源
华鑫证券周末鑫风向 · 第151期：A股震荡轮动，后市节奏和机会如何把握？ 260816_导读.docx 本地来源
华源北交所 - 北交所周周昊声音（第八十五期）- 北交所并购重组：看变化、观案例、寻主线 260816_原文.docx 本地来源
华源机器人具身系列8：宇树上市，量产已至 260816_原文.docx 本地来源
华鑫证券周末鑫风向 · 第151期：A股震荡轮动，后市节奏和机会如何把握？ 260816_原文.docx 本地来源

010. #策略 #化工 #PTA #航...

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华源商业航天商业航天周周谈 - 第十六期长征七号甲影响有限，商业航天组网与回收加速 260816_导读.docx 本地来源
开源化工 - 金选路演第36期：PTA行业近况更新 260816_导读.docx 本地来源
开源策略韦冀星 - 【每周一刻】拥挤开始消化，关注 alpha 机会 260816_导读.docx 本地来源
华源商业航天商业航天周周谈 - 第十六期长征七号甲影响有限，商业航天组网与回收加速 260816_原文.docx 本地来源
开源化工 - 金选路演第36期：PTA行业近况更新 260816_原文.docx 本地来源
开源策略韦冀星 - 【每周一刻】拥挤开始消化，关注 alpha 机会 260816_原文.docx 本地来源

011. #策略 #期货 #AI教育 #...

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听首席说——中信建投期货周度商品策略会（第216期） 260816_导读.docx 本地来源
开源商社 - AI+教育：从学习产品到教学管理，AI推动教育服务全链路升级 260816_导读.docx 本地来源
申万宏源策略_消化微观结构问题后，反弹再延续--大势申音·每周论势5分钟 260816_导读.docx 本地来源
听首席说——中信建投期货周度商品策略会（第216期） 260816_原文.docx 本地来源
开源商社 - AI+教育：从学习产品到教学管理，AI推动教育服务全链路升级 260816_原文.docx 本地来源
申万宏源策略_消化微观结构问题后，反弹再延续--大势申音·每周论势5分钟 260816_原文.docx 本地来源

012. #浙数文化 #期货 #大宗商品...

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新湖期货五线四板块“金品汇”NO092：再现灰天鹅，大宗商品要转向么？ 260816_导读.docx 主题页
西南传媒 _ 浙数文化 - 中报业绩交流 260816_导读.docx 主题页
银河机械 _ “佩机械”周观点汇报（第一期） 260816_导读.docx 本地来源
新湖期货五线四板块“金品汇”NO092：再现灰天鹅，大宗商品要转向么？ 260816_原文.docx 本地来源
西南传媒 _ 浙数文化 - 中报业绩交流 260816_原文.docx 本地来源
银河机械 _ “佩机械”周观点汇报（第一期） 260816_原文.docx 本地来源

013. #策略 #宏观 #CPI #煤...

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中泰煤炭迎接煤炭新周期 - 淡季煤价如何展望 260816_导读.docx 本地来源
招商策略 - 周日论策：市场分歧加，布局结构性行情 260816_导读.docx 本地来源
招商证券 - 宏观周周谈：美国通胀与海外地缘 260816_导读.docx 本地来源
中泰煤炭迎接煤炭新周期 - 淡季煤价如何展望 260816_原文.docx 本地来源
招商策略 - 周日论策：市场分歧加，布局结构性行情 260816_原文.docx 主题页
招商证券 - 宏观周周谈：美国通胀与海外地缘 260816_原文.docx 本地来源

167. #金属 #原材料 #军工 #学...

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【军工】研究框架 260814_导读.docx 主题页
【金属与材料】研究框架 260814_导读.docx 本地来源
【军工】研究框架 260814_原文.docx 本地来源
【金属与材料】研究框架 260814_原文.docx 本地来源

168. #AI #分红 #黄金 #光模...

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【花旗】美国酝酿中国光模块进口禁令｜管控模式情景分析、供应链重构影响、AI算力需求驱动下产业竞争与价格趋势研判 260815_导读.docx 主题页
爱建证券聚焦Δ策略：AI+红利+黄金 260815_导读.docx 本地来源
【花旗】美国酝酿中国光模块进口禁令｜管控模式情景分析、供应链重构影响、AI算力需求驱动下产业竞争与价格趋势研判 260815_原文.docx 主题页
爱建证券聚焦Δ策略：AI+红利+黄金 260815_原文.docx 本地来源

169. #北鼎股份 #餐饮 #音频

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北鼎股份 260814_导读.docx 本地来源
餐饮供应链-格局优化，优选强α龙头 260814_导读.docx 本地来源
北鼎股份 260814_原文.docx 本地来源
餐饮供应链-格局优化，优选强α龙头 260814_原文.docx 本地来源

170. #阿里巴巴 #AI #AI视频...

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大华股份（002236）2026半年报业绩说明会 260815_导读.docx 本地来源
方正焦娟 _ 十三讲：视频类垂类模型，为何下游空间≠“影视” 260815_导读.docx 本地来源
方正焦娟 _ 十三讲：阿里：AI的逻辑清晰 260815_导读.docx 本地来源
大华股份（002236）2026半年报业绩说明会 260815_原文.docx 本地来源
方正焦娟 _ 十三讲：视频类垂类模型，为何下游空间≠“影视” 260815_原文.docx 本地来源
方正焦娟 _ 十三讲：阿里：AI的逻辑清晰 260815_原文.docx 本地来源

171. #房地产 #光通信 #光互联 ...

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光通信和光互联 260814_导读.docx 本地来源
吉比特（603444）2026年半年度业绩说明会 260815_导读.docx 主题页
地产链双周会-北京再出楼市新政，地产链机会几何？ 260814_导读.docx 本地来源
光通信和光互联 260814_原文.docx 本地来源
吉比特（603444）2026年半年度业绩说明会 260815_原文.docx 本地来源
地产链双周会-北京再出楼市新政，地产链机会几何？ 260814_原文.docx 主题页

172. #并购 #锐捷网络 #美的集团...

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开源中小盘 - 2026年深度研究系列路演 - 并购精选（2026年第1期） 260815_导读.docx 本地来源
开源家电&可选消费美的集团欧洲市场研究深度报告：美的空调欧洲出圈，拆解美的欧洲OBM业务进阶之路 260815_导读.docx 本地来源
锐捷网络 260814_导读.docx 本地来源
开源中小盘 - 2026年深度研究系列路演 - 并购精选（2026年第1期） 260815_原文.docx 主题页
开源家电&可选消费美的集团欧洲市场研究深度报告：美的空调欧洲出圈，拆解美的欧洲OBM业务进阶之路 260815_原文.docx 主题页
锐捷网络 260814_原文.docx 本地来源

173. #策略 #西麦食品 #太辰光 ...

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太辰光 260814_导读.docx 主题页
西部策略 - 一周路演回顾总结 260815_原文.docx 本地来源
西部策略 - 一周路演回顾总结 260815_导读.docx 本地来源
西麦食品 260814_导读.docx 本地来源
太辰光 260814_原文.docx 主题页
西麦食品 260814_原文.docx 本地来源

174. #研报

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万联证券-人形机器人行业跟踪报告：比亚迪人形机器人“小迪”预计8月亮相-260803.pdf 本地来源
万联证券-电子行业跟踪报告：MLCC龙头厂商宣布涨价，消费级订单外溢效应或显现-260803.pdf 主题页
万联证券-电子行业跟踪报告：SW电子基金超配比例创新高，AI算力和自主可控受持续关注-260806.pdf 本地来源
万联证券-社会服务行业2026Q2基金持仓分析报告：重仓比例环比回落，资金虹吸效应突出-260803.pdf 本地来源
万联证券-美国二季度GDP点评：美国内需韧性持续，AI投资仍强-260807.pdf 本地来源
万联证券-计算机行业跟踪报告：数据要素国际合作推进，国产大模型开源与应用能力持续突破-260804.pdf 本地来源
西部证券-AI算力行业：AI算力上游材料产业链研究报告-260805.pdf 本地来源
西部证券-博杰股份(002975)深度报告：多年深耕自动化检测设备，下游应用领域广阔-260804.pdf 本地来源

175. #研报

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万联证券-电力设备行业跟踪报告：《工业绿色低碳发展“十五五”规划》发布，统筹推进绿色低碳产业-260803.pdf 本地来源
万联证券-策略跟踪报告：政策举措加力有望提升市场韧性与信心-260803.pdf 本地来源
天风证券-传媒行业研究周报：CSP超预期，AI多模态催化-260805.pdf 本地来源
天风证券-周观REITs系列：上海发布工商业项目土地使用权续期新政-260808.pdf 主题页
天风证券-基础化工行业专题研究：化工行业运行指标跟踪-2026年6-7月数据-260806.pdf 本地来源
天风证券-大类资产复盘笔记(202607)：科技调整时，其他资产表现如何？-260806.pdf 本地来源
天风证券-政策与大类资产配置月观察：又到迎难而上时-260804.pdf 主题页
天风证券-通信行业研究周报：北美四大CSP云业务全线高增，算力订单与资本投入商业闭环或逐步建立-260804.pdf 本地来源
天风证券-银行业专题研究：“揭密”基金投资——银行资负系列研究之二-260805.pdf 本地来源

176. #研报

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世纪证券-医药生物行业周报(7月第5周)：十二批国采原研中选创新高-260803.pdf 本地来源
世纪证券-大周期行业周报(7月第5周)：上半年全球黄金需求分化-260803.pdf 本地来源
世纪证券-装备制造行业周报(7月第5周)：磷酸铁锂出口量价齐升-260803.pdf 本地来源
天风证券-A股策略周报：政治局会议定调“加大逆周期调节力度”-260802.pdf 本地来源
天风证券-产业赛道与主题投资风向标：中央政治局会议召开，deepseek-v4-flash正式版API上线公测-260805.pdf 本地来源
太平洋证券-2026年8月金股-20260730.pdf 本地来源
太平洋证券-爱迪特(301580)银发经济系列报告之一：供应链重构下的全球齿科氧化锆龙头-260806.pdf 本地来源
申万宏源-制造行业：“制造强国”实干系列周报(26／08／02期)-260806.pdf 本地来源
申万宏源-松发股份(603268)稀缺产能持续扩张，高端船型订单密集落地开启成长新阶段-260807.pdf 主题页

177. #研报

主题笔记：打开完整笔记
申万宏源-美股云计算和互联网行业巨头26Q2总结：AI+Capex+ROI验证季-260805.pdf 主题页
申万宏源-全球资产配置风险聚焦系列报告之五：韩国股市去杠杆进程如何？-260805.pdf 本地来源
申万宏源-汽车行业周报：自动驾驶和机器人不缺席AI应用-260804.pdf 主题页
申万宏源-煤炭行业周报：港口库存明显去化，动力煤价格稳中有涨-260803.pdf 本地来源
申万宏源-煤炭行业定价机制与估值体系重塑研究深度报告：煤炭估值新锚点，从周期波动到战略安全资源重估-260806.pdf 本地来源
申万宏源-石油化工行业周报：美国成品油库存低位运行，炼厂开工率创新高-260802.pdf 本地来源
申万宏源-美欧经济：从分化到收敛-260802.pdf 主题页
申万宏源-金属&新材料行业周报：金属价格上涨，看好板块长期上行趋-260809.pdf 本地来源
申万宏源-闰土股份(002440)核心中间体一体化配套，染料景气反转弹性可期-260805.pdf 本地来源

178. #研报

主题笔记：打开完整笔记
申万宏源-公用环保行业周报：可再生能源消纳制度落地，我国核电再增8台核准-260803.pdf 本地来源
申万宏源-化妆品医美行业周报：高端品类需求复苏，欧莱雅宝洁在华业绩回暖-260803.pdf 本地来源
申万宏源-化工行业周报：十五五低碳规划夯实化工长周期发展，H酸推动活性染料景气向上，MDI进入第二轮涨价周期-260803.pdf 本地来源
申万宏源-机器人行业系列深度之39：从发散到收敛，具身模型和数据体系的产业演进-260806.pdf 本地来源
申万宏源-策略一周回顾展望：还需等待悲观持仓出清-260808.pdf 本地来源
申万宏源-纺织服装行业周报：本周发布比音勒芬深度报告，重申重大投资机会-260809.pdf 主题页
申万宏源-纺织服饰行业周报：多家国际运动品牌发布业绩，SHEIN通过港交所上市聆讯-260802.pdf 本地来源
申万宏源-金属&新材料行业周报：金属价格反弹延续，关注低估金铜铝标的-260803.pdf 本地来源
申万宏源-非银金融行业周报：震荡分化中布局非银结构性机会-260809.pdf 本地来源

179. #研报

主题笔记：打开完整笔记
山西证券-农业行业周报：7月猪价“倒V”走势，持续关注产能去化-260803.pdf 本地来源
山西证券-煤炭行业周报：进入8月中报季，关注业绩兑现-260803.pdf 主题页
山西证券-纺织服饰行业2026年中期策略：制造端关注龙头盈利及估值修复，品牌端精选经营韧性-260805.pdf 本地来源
申万宏源-A股行业中观景气跟踪月报(2026年8月)：Token支出指数回落，医药量价改善-260804.pdf 本地来源
申万宏源-“打破共识”系列专题之三：看空消费的“三大误区”-260805.pdf 本地来源
申万宏源-“美债重估”系列：美债利率，“峰值”已过？-260809.pdf 主题页
申万宏源-北交所策略周报：资金再平衡持续，杰理科技周一申购-260802.pdf 主题页
申万宏源-半导体物流行业深度：AI驱动半导体物流高景气，三大业务板块价值重估-260805.pdf 本地来源
申万宏源-比音勒芬(002832)主品牌高增长、多品牌打开空间，迎来戴维斯双击-260804.pdf 本地来源

180. #研报

主题笔记：打开完整笔记
平安证券-一次性手套行业数据跟踪：原材料推动手套涨价，国产企业凭供应链优势迎发展机遇-260807.pdf 本地来源
平安证券-中国宏观周报(2026年7月第5周)：黑色原材料价格回落-260802.pdf 本地来源
平安证券-中观行业比较月报(2026年7月)：景气现实与市场定价分歧，均衡配置以待主线确认-260806.pdf 本地来源
平安证券-医药生物行业医疗设备招投标数据跟踪：设备更新仍具韧性，头部企业表现优于行业-260807.pdf 主题页
平安证券-多元资产月报(2026年8月)：地缘局势再起波澜，静待市场主线明朗-260804.pdf 本地来源
平安证券-有色金属行业：AI浪潮下的小金属投资机遇-260806.pdf 本地来源
平安证券-海外宏观周报：美联储政策担忧抬升-260804.pdf 主题页
平安证券-生物医药行业周报：强生押注in+vivo+CAR-T领域，行业热度有望持续提升-260803.pdf 本地来源
平安证券-电子行业AI动态跟踪系列(十八)，晶圆代工：景气度上行，大陆逐步崛起-260803.pdf 本地来源

181. #研报

主题笔记：打开完整笔记
平安证券-A股策略周报：外部扰动交织，均衡应对波动-260802.pdf 主题页
平安证券-A股资金温度计(2026年8月)：杠杆出清近尾声，市场情绪待修复-260805.pdf 本地来源
平安证券-电力设备及新能源行业周报：光伏价格合规指导开展，上半年储能运行情况改善-260803.pdf 本地来源
开源证券-中小盘主题：碳市场月报，量价齐升，配额政策调整重塑市场格局-260805.pdf 本地来源
开源证券-中小盘次新股说：次新股说(2026第4期)，本批长进光子、优讯股份、恒运昌等值得重点跟踪-260804.pdf 主题页
开源证券-双英集团(920059)北交所新股申购报告：全产业链汽车座椅先锋，绑定吉利／比亚迪／赛力斯-260807.pdf 本地来源
开源证券-新宙邦(300037)公司首次覆盖报告：全球精细化学品龙头，电子信息化学品成长逻辑加速兑现-260804.pdf 本地来源
开源证券-永泰能源(600157)公司深度报告：煤电协同优势突出，海则滩千万吨产能开启成长周期-260804.pdf 本地来源
联储证券-美国二季度GDP：增速放缓，波动项拖累增长，消费与投资仍具韧性-260804.pdf 本地来源

182. #研报

主题笔记：打开完整笔记
开源证券-农林牧渔行业周报：猪价边际企稳但供给仍偏宽松，强厄尔尼诺对农业产业链影响分化-260809.pdf 本地来源
开源证券-农林牧渔行业点评报告：强厄尔尼诺或于年末至2027年初达峰，气候与成本双重扰动加剧农业产业链分化-260807.pdf 本地来源
开源证券-北交所策略专题报告：被动指基占比36.76%成北交所压舱石，北证专精特新指数韧性凸显配置窗口-260802.pdf 主题页
开源证券-北交所行业主题报告-北交所染料产业链：分散与活性染料占主导，海外减产催化出口替代机遇，涨价传导带动行业景气修复-260802.pdf 主题页
开源证券-北交所行业主题报告：植提高纯度打破国际垄断附加值提升：北交所4家+新三板6家图谱-260802.pdf 本地来源
开源证券-商贸零售行业周报：AI赋能教育与人服，产品创新与效率提升并进-260809.pdf 本地来源
开源证券-海外科技港股行业深度报告：模型收敛趋势加剧，高端卡紧缺，成熟卡价格重估-260803.pdf 本地来源
开源证券-美国7月非农就业数据点评：就业市场“脆弱平衡”，美联储加息动力并不高-260808.pdf 主题页
金元证券-通信行业月报：7月市场数据及重点事件分析-260802.pdf 本地来源

183. #研报

主题笔记：打开完整笔记
华源证券-农林牧渔行业周报：需求端走弱不及预期，生猪价格有待企稳-260806.pdf 本地来源
华源证券-双英集团(920059)汽车座椅及内外饰件深度配套上汽、吉利等车厂，有望受益于座舱智能化-260807.pdf 主题页
华源证券-家电行业周报：两轮车至暗时刻或已过，九号份额逆势提升-260803.pdf 主题页
华源证券-招商证券(600999)财富管理夯实基本盘，股权投资收益有望释放-260807.pdf 本地来源
华源证券-环保行业2026年中期投资策略：水务固废厚植红利，双碳科创激活成长-260803.pdf 本地来源
华源证券-盛新锂能(002240)木绒锂矿建设加速推进，锂资源自给率有望大幅提升-260804.pdf 本地来源
华源证券-苏轴股份(920418)滚针轴承开拓者，布局机器人、航空航天等新兴领域有望实现高端轴承国产化突围-260806.pdf 本地来源
华源证券-食品饮料行业深度报告：信任中介变革，解决厂商与消费者的信息不对称，谁在重塑品牌溢价？-260806.pdf 本地来源
金元证券-低空经济行业周报(第31周)：全国低空经济标准化技术委员会拟成立-260802.pdf 本地来源

184. #研报

主题笔记：打开完整笔记
华兴证券-半导体行业：AI加速卡行业持续发展-260803.pdf 本地来源
华源证券-2026年8月金股推荐：金股源代码-20260802.pdf 本地来源
华源证券-传媒互联网行业周报：Seedance2.5正式发布，关注AI应用叙事变化和产业进度-260803.pdf 本地来源
华源证券-北交所周观察第八十八期：高景气赛道企业中报业绩亮眼，北交所市场投资机遇持续可期-260808.pdf 本地来源
华源证券-北交所收并购月跟踪第十四期：新芝生物拟收购清博华100%股权，艾融软件拟收购北京人和-260804.pdf 本地来源
华源证券-北交所消费服务产业跟踪第七十四期：3D打印成为中国外贸“新名片”，关注北交所3D打印相关标的-260802.pdf 本地来源
华源证券-恒兴股份(920107)深耕UV涂料行业近二十年，下游应用持续拓展-260804.pdf 本地来源
华源证券-韩国经济与股市点评：半导体景气支撑增长，估值是20余年低位-260805.pdf 本地来源
华鑫证券-医药生物行业周报：关注连锁药店同店增长恢复-260803.pdf 本地来源

185. #研报

主题笔记：打开完整笔记
华泰证券-索尼(6758.JP)游戏与半导体业务表现亮眼，公司上调全年指引-260802.pdf 本地来源
华泰证券-西门子能源(ENR.GR)特殊项前利润同比增长2倍以上-260806.pdf 本地来源
华泰证券-金融行业周报(第三十一周)：把握市场再平衡下金融修复机会-260802.pdf 主题页
华西证券-有色-基本金属行业周报：宏观预期反复，矿端偏紧与去库支撑铜铝表现-260802.pdf 本地来源
华西证券-非银金融行业周报：政治局会议释放稳市信号；四部门发文健全金融机构治理-260802.pdf 本地来源
华鑫证券-8月十大金股：八月策略和十大金股-20260802.pdf 本地来源
华鑫证券-AI算力行业周报：国产DRAM龙头登陆科创板，亚马逊全年AI资本开支上调-260803.pdf 本地来源
华鑫证券-宠物食品行业：生产1kg猫粮要花多少钱，能赚多少钱——从成本、费用测算企业盈利能力与投资回报-260804.pdf 本地来源
华鑫证券-汽车行业周报：宇树8月上市在即，谷歌发布通用人形机器人大模型-260803.pdf 本地来源

186. #研报

主题笔记：打开完整笔记
华泰证券-交通运输行业专题研究：中报季交运板块如何均衡配置？-260806.pdf 主题页
华泰证券-嘉友国际(603871)以商流锁定物流，矿产出海“卖铲人”-260802.pdf 主题页
华泰证券-基础材料行业动态点评：印尼寻路，铝、镍产业何去何从-260807.pdf 主题页
华泰证券-多元金融行业：蚂蚁成大象-260803.pdf 主题页
华泰证券-宏观海外周报：7月FOMC按兵不动推升美债风险溢价-260802.pdf 本地来源
华泰证券-工业／基础材料行业周报(第三十一周)：业绩为王，兼顾成长与周期-260803.pdf 主题页
华泰证券-房地产行业专题研究：产品力重塑房地产库存周期-260806.pdf 本地来源
华泰证券-海外策略周报：重视再平衡下的结构性机会-260802.pdf 本地来源
华泰证券-航天军工行业周报(第三十一周)：无人智能将成为装备发展的重要方向-260802.pdf 本地来源

187. #研报

主题笔记：打开完整笔记
华泰证券-31省市半年报：分化下的经济表现与产业图景-260805.pdf 本地来源
华泰证券-埃科光电(688610)工业相机国产领军者高端破局正当时-260802.pdf 本地来源
华泰证券-策略专题研究：AI行情的两阶段演绎推演——构建产业趋势行情跟踪信号体系-260806.pdf 本地来源
华泰证券-策略国内周报-资金透视：交易抛压趋缓-260803.pdf 主题页
华福证券-医药生物行业定期报告：AI4S持续赋能药物研发，重视产业链价值-260809.pdf 本地来源
华福证券-周观点：海外AI硬件或将通缩和模型商业格局恶化，AI云商业格局有望改善-260802.pdf 本地来源
华福证券-有色金属行业周报：美国7月非农就业数据骤降，白银价格强势上涨-260809.pdf 本地来源
华金证券-定期报告：科技中期调整结束了吗？-260808.pdf 本地来源
华龙证券-2026年8月A股市场金股报告：政策托底，反弹可期-20260801.pdf 本地来源

188. #研报

主题笔记：打开完整笔记
华福证券-2026年7月通胀数据解读：物价涨幅减缓-260809.pdf 本地来源
华福证券-养老金配置系列之三：日本养老金产品如何设计？-260805.pdf 本地来源
华福证券-基础化工行业新材料周报：三星MLCC涨价30%，新和成长链特种尼龙大突破-260804.pdf 本地来源
华福证券-基础化工行业新材料周报：存储芯片营收增长300%，彤程新材H股备案获批-260809.pdf 本地来源
华福证券-宏观深度：沃什的五大工作组都有谁？-260804.pdf 主题页
华福证券-机器人行业定期报告：宇树上市，谷歌发布R2模型，具身智能迎里程碑时刻-260803.pdf 本地来源
华福证券-策略定期报告：7月收官，8月可期-260803.pdf 本地来源
华福证券-美国就业供需双弱——全球经济观察2026年第25期-260808.pdf 本地来源
华福证券-金刚石行业深度报告：释放AI潜力的钥匙，价值重估的起点-260807.pdf 本地来源

189. #研报

主题笔记：打开完整笔记
华创证券-医药生物行业韩国生物医药调研反馈：全球生物药CDMO供给紧平衡，平台型Biotech具重估潜力-260802.pdf 本地来源
华创证券-天风证券(601162)深度研究报告：旧雨随云散，新程逐风开-260805.pdf 本地来源
华创证券-石油石化行业深度研究报告：PTA与MEG供需格局优化推动加工费修复-260805.pdf 本地来源
华创证券-裕同科技(002831)深度研究报告：裕见新枝，同向繁茂-260807.pdf 主题页
华创证券-通化东宝(600867)深度研究报告系列二：国内集采加速放量，制剂出海迎来突破-260806.pdf 本地来源
华创证券-银行业周报：新旧动能切换深化，零售定价透明化落地-260803.pdf 本地来源
华创证券-银行业金融红利资产月报(2026年7月)：信贷降速不改韧性，资金切换重估银行-260806.pdf 本地来源
华创证券-食品饮料行业2026年中报前瞻：白酒Q2加速出清，大众品龙头稳健-260805.pdf 本地来源
华福证券-7月美国非农就业数据点评：美国就业降温加速-260808.pdf 本地来源

190. #研报

主题笔记：打开完整笔记
华创证券-交运行业低空经济周报(第78期)：多领域十五五规划看低空-260809.pdf 本地来源
华创证券-交运行业红利资产月报(2026年7月)：交运红利资产防御价值彰显，风格再平衡窗口开启-260804.pdf 本地来源
华创证券-交运行业航空强国月报(第五期)：全球航司及主机厂Q2业绩一览-260807.pdf 本地来源
华创证券-传媒行业周观察：CSP云收入加速验证AI需求，关注资本开支回报与应用兑现-260803.pdf 主题页
华创证券-保险行业深度研究报告：新准则保险报表拆分，如何把握业绩波动？-260804.pdf 本地来源
华创证券-基础化工行业周报：重视国产先进封装材料和优质传统大化工核心资产布局机会-260803.pdf 主题页
华创证券-房地产行业周报(2026年第31周)：重点房企拿地积极度提升，政治局会议最新定调房地产-260804.pdf 本地来源
华创证券-房地产行业跟踪报告：房价阶段性止跌，为何消费疲软？——洞见地产(三)-260807.pdf 主题页
华创证券-江航装备(688586)深度研究报告：我国机载生保与燃油系统核心供应商，发力“民机+军贸+特种制冷”新质新域——华创交运航空强国系列(十二)-260804.pdf 主题页

191. #研报

主题笔记：打开完整笔记
华创证券-AI行业【数字科技研究专题】：未来已来——AI赋能消费投研系列研究一-260804.pdf 主题页
华创证券-【华创证券人工智能研究中心】多行业联合人工智能8月报：资本开支验证趋势，交易逻辑转向投资回报-260806.pdf 本地来源
华创证券-【宏观快评】固投项目端的六点观察-260803.pdf 本地来源
华创证券-【宏观月报】7月全球投资十大主线-260804.pdf 本地来源
华创证券-【每周经济观察】全球资金流动周报第20期：全球权益配置动能回升，中国股票微观流动性结构持续改善-260803.pdf 本地来源
华创证券-【每周经济观察】第81期：出口高频大幅反弹-260802.pdf 本地来源
华创证券-【策略周报】多行业联合中游制造8月报：聚焦汽车出海、光模块卡位、AIDC柴发-260807.pdf 主题页
华创证券-【策略周报】策略周聚焦：把握反攻窗口-260802.pdf 主题页
华创证券-【策略快评】贸易摩擦不改反攻底色-260806.pdf 主题页

192. #研报

主题笔记：打开完整笔记
华安证券-基础化工行业周报：H酸带动染料价格上涨，能源化工品价格回落-260804.pdf 本地来源
华安证券-基础化工行业周报：华润双鹤入主利尔化学、央企合成生物领域最大规模资本动作落地，上虞发布“122”产业体系、生物制造入围省级先导区-260803.pdf 本地来源
华宝证券-2026年8月资产配置报告：再平衡之后，“哑铃”归来？-260807.pdf 本地来源
国元证券-人工智能行业半月报(2026年7月第2期)：Kimi+K3发布，引领开源大模型发展-260805.pdf 本地来源
国元证券-元瞻经纬·生产端月度观察(2026年7月)：价格动能趋缓，盈利换挡，工业利润修复进入“量”的验证期-260805.pdf 主题页
国元证券-全球市场周报：财报利好和加息降温，主导市场走势-260806.pdf 主题页
国元证券-商社美护行业周报：政治局会议部署扩内需，华熙生物聚乳酸面部填充剂获批-260806.pdf 本地来源
国元证券-机械行业周报：低空经济发展平稳，工程机械增长向好-260806.pdf 本地来源
国元证券-汽车行业周报：后期大众市场竞争持续，技术赋能加深-260803.pdf 主题页

193. #研报

主题笔记：打开完整笔记
国信证券-医药生物行业周报(26年第31周)：2026年版国家基药目录正式发布，WCLC常规摘要标题公布-260806.pdf 本地来源
国信证券-商贸零售行业跨境电商系列专题六：柔性供应链出海样本，从SHEIN看中国跨境电商的远洋叙事-260806.pdf 主题页
国信证券-投资策略·固定收益2026年第七期：债海观潮，大势研判，政策宽松托底经济，债市迎来交易机会-260807.pdf 本地来源
国信证券-石化化工行业2026年8月投资策略：地缘因素扰动推升油价，关注AI硬件材料反弹-260804.pdf 本地来源
国信证券-药明康德(603259)2026年半年报点评：CRDMO模式驱动成长，全年业绩指引全面上调-260806.pdf 本地来源
国信证券-银行业理财2026年8月月报：理财逆势申购“固收+”的背后-260807.pdf 本地来源
国元证券-2026年8月金股组合及投资逻辑——2026年第8期-20260803.pdf 本地来源
国元证券-产业研究双周报：扩内需稳经济稳市场，脑机等产业获新突破-260804.pdf 本地来源
国元证券-传媒互联网行业周报：国产模型密集上线，OpenAI宣布部分模型降价-260805.pdf 本地来源

194. #研报

主题笔记：打开完整笔记
国信证券-互联网行业美股科技巨头26Q2财报总结：云业务收入、利润率积极，高资本开支下现金流承压-260805.pdf 本地来源
国信证券-互联网&海外科技行业2026年8月投资策略：AI落地稳步推进，互联网板块重新进入布局良好阶段-260803.pdf 本地来源
国信证券-健盛集团(603558)二季度扣非净利润同比增长9%，毛利率同环比改善-260805.pdf 本地来源
国信证券-公用环保行业2026年8月投资策略：国常会新核准8台核电机组，8月全国代理购电价格发布-260804.pdf 本地来源
国信证券-宏观经济周报：内生动能偏弱，外需韧性延续-260809.pdf 本地来源
国信证券-宏观经济深度报告：有形之手(6)，详解六张网——“十五五”基建新框架-260807.pdf 本地来源
国信证券-计算机·传媒行业AI云系列研究：AI重塑云计算增长曲线，阿里云有望进入回报提升阶段-260804.pdf 本地来源
国信证券-金融工程月报：券商金股2026年8月投资月报-20260803.pdf 本地来源
国信证券-金融行业：结构分化下的风险再认识——中国机构配置手册(2026版)之机构风险篇-260809.pdf 本地来源

195. #汇总

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思维纪要社_2026-08-15_每日汇总.md 本地来源
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