【0815】各位，周末好啊，家附近下雨不？这样的日子很适合昏睡或者躺平摆烂啊。 昨天有朋友问到圣泉集团的半年报情况，我简单聊聊，还是列举观点吧： 1 圣泉是开圈
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【0815】各位，周末好啊，家附近下雨不？这样的日子很适合昏睡或者躺平摆烂啊。 昨天有朋友问到圣泉集团的半年报情况，我简单聊聊，还是列举观点吧： 1 圣泉是开圈时抢反弹的几只重点票之一，我们还是打准的。几天后冲高随同鼎泰高科之类的卖了落袋为安。后面调整震荡时，不少朋友买回来部分。但已经不算现在组合的重点票了。 2 我一直强调，圣泉业绩很稳，成本控制能力很强，但增长性不突出。圣泉本质是传统酚醛树脂大厂，AI电子树脂属于第二曲线增量，体量偏小；庞大的传统铸造树脂业务会持续扰动整体业绩，容易冲淡高端树脂景气红利。你们看2026年上半年，它总营收60.85亿，合成树脂（酚醛、呋喃等传统树脂）：32.26亿，占比53%（低毛利传统化工树脂），先进电子材料及电池材料：10.39亿，占比17.1%。而这这10.39亿里面，电子级PPO、碳氢树脂（AI高速CCL树脂）只是其中一部分，剩余包含硬碳负极、普通电子树脂。纯正AI算力高端电子树脂实际营收占比大约只有8%～12%。这就是它电子树脂纯度不高的表现；这样，你才能理解它的半年报业绩情况。 3 圣泉集团2026半年报归母净利润4.47亿元，同比下滑10.68%，即便剔除股份支付扰动后主业仅小幅正增长，整体业绩表现平淡。背后核心在于公司业务结构，代表AI算力赛道的先进电子材料及电池材料营收10.39亿元，营收占比仅17.1%，其中纯正高速电子PPO树脂体量更小。尽管当前PPO存量产能持续满产、产品顺利涨价，但现有有效产能仅1300-1500吨/年，短期产能存在明显天花板。新建2000吨PPO/OPE产线预计9月投产，还要经历长时间工艺爬坡，年内难以大规模释放产量。高景气的电子树脂板块体量有限，暂时无法对冲传统树脂业务的周期扰动，对整体报表利润拉动效果有限，这也就解释了公司中报业绩难以出现爆发式增长。中长期机会要看新增产能持续放量，逐步提升电子材料在整体营收中的权重。 4 这份业绩报如果放在六月底，那我觉得根本撑不起股价。但在腰斩之后，pe才四十倍，我不认为是暴雷，都在预期之内。投资者做它本就是冲着题材性而去，看重的是未来，这就类似对云南锗业的期待：历史静态业绩是如此之烂，但磷化铟题材好啊。圣泉的基本面还是相当稳健，只不过暂时电子树脂产能不足，难以拉动业绩暴涨，我们挣到了第一波，若下周它起不来，就不做了，换股。 5其实，圣泉这波猛拉起来，是有点受益于美以战争的。本轮主升浪起点：2026年4月中下旬（32～35元平台启动），一路上行最高冲击62.8元，主要行情核心催化是：沙特SABIC朱拜勒PPO产能供给扰动、全球高端电子PPO紧缺预期，导致国产替代逻辑发酵。说白了，题材性重于基本面。你们看，2026年一季报（4月下旬披露，刚好处于主升浪启动初期）归母净利润1.77亿，同比-14.21%；即便剔除股份支付扰动，仅小幅同比增长5.6%。股价开启主升浪的时候，最新一期季报账面利润反而是同比下滑。 所以，这个位置别太担心这份似乎不如人意的半年报，预见之内的，大不了换股。 它肯定比不过生益科技重要。
【0815】八九月份的覆铜板ccl涨价潮要开始了，生益科技在二季度毛利率升到30%多了，已经是历史最佳，再配合新一轮涨价，哇塞，不得赚疯哦？它不仅账面利润高，真金白银的现金流也超级健康，我觉得市场不该瞎眼了。 压舱石之股，主升该来了！ 看资讯： 覆铜板厂商湖州三星电子发布涨价函，因原材料、供应链及物流成本上升，自 2026 年 9 月 1 日起对部分基板产品价格上调 30%，产品涉及大芯板、电位器基板、部分阻焊、排版基板等。（来源：公司公告、东方财富网） 2026年8月14日市场流传消息：网传客户沟通邮件显示，南亚计划9月1日起上调CCL铜箔基板、PP半固化片价格，涨幅20%~25%，以出货日期为准。涨价理由：全球电子材料供需失衡，铜箔、树脂、电子玻纤布成本持续暴涨，玻纤布紧缺最为突出，企业无法继续自行消化成本。 信息源头为台湾《》，随后国内财经媒体同步转载。
[0815叮嘱】各位，早上好啊!刚回复了圈内些评论，想到市场处在的特殊阶段:经历7月科:技板块剧烈调整，8月逐步开启修复反弹，近期不少新朋友入圈，所以有些心里话，反复叮嘱一番。 首先，圈子不喊票。圈子只是一种工具，可以参考，但不要依赖。文中聊到的所有标的，千万别看完帖子就急于动手。每个人要搭建适配自身时间、性格、资金情况的持仓组合，杜绝盲目跟 风。 我运营圈子，内容需要一定的新鲜度与流量感;但各位是真金白银实战，务必坚守自身交易体系。好比我分享高波动短线机会，如果你平日工作繁忙、没时间盯盘，大可不必参与;倘若分享股性温和、行情需要时间酝酿的标的，而你性子急躁难以持仓，也不必浪费精力。别人的机会，未必适合你。 其次，当下反弹窗口盘面百花齐放。科技股轮番活跃，医药、消费也时常跑出强势个股，很容易让人眼花缭乱。大家资金有限，一定要学会聚焦。聚焦不等于死守一两支票被动等待上涨，而是搭建贴合主流趋势的组合，根据行情灵活微调。反弹阶段遍地看似都是机会，切忌像猴子下山，频繁追逐热点，最终捡了芝麻丢西瓜。我会聊多个你的，大家个必头合眼化，个心流理底层逻辑，判断是否契合自身组合策略再做考量。 再者，不少标的我会规划分阶段操作方案。就像鼎泰高科，前后我们已经操作两波:第一波提前明确目标20%-25%，该位置存在压力位，能否突破需要持续观察;等到平台企稳后布局第二波，当时反弹目标也仅看到30%，预期偏向保守。我们都已经成功实现。 所以如果大家看到我针对某个标的多次建议相反操作，不必疑惑，每一次买入都有对应的逻辑支撑，每一次卖出都是察觉到潜在风险。后续类似操作会频繁出现，契合当前反弹行情。我们的模式是价值投机，拒绝死板买入躺平。顺着产业趋势做波段、摊薄持仓成本、控制回撤，但这套模式客观上会牺牲一部分潜在收益，风险与收益永远对等，大家心里要有数。 最后简单总结，圈子核心风格以价值投机为主。A股主线依旧围绕价值进行博弈，但这里的价值不能静态等同于财报利润，而是产业趋势、政策导向、市场情绪、财务数据共同构成的动态标准体系。人是万物的尺度，人心不断变化，价值的判断标准也随之改变。 愿我们既能抬头仰望天空的月亮，也低头接住现实里的六便士，脚踏实地，行稳致远。
总体总结
主题正文
- 你们看2026年上半年，它总营收60.85亿，合成树脂（酚醛、呋喃等传统树脂）：32.26亿，占比53%（低毛利传统化工树脂），先进电子材料及电池材料：10.39亿，占比17.1%。
- 3 圣泉集团2026半年报归母净利润4.47亿元，同比下滑10.68%，即便剔除股份支付扰动后主业仅小幅正增长，整体业绩表现平淡。
- 背后核心在于公司业务结构，代表AI算力赛道的先进电子材料及电池材料营收10.39亿元，营收占比仅17.1%，其中纯正高速电子PPO树脂体量更小。
- 高景气的电子树脂板块体量有限，暂时无法对冲传统树脂业务的周期扰动，对整体报表利润拉动效果有限，这也就解释了公司中报业绩难以出现爆发式增长。
- 本轮主升浪起点：2026年4月中下旬（32～35元平台启动），一路上行最高冲击62.8元，主要行情核心催化是：沙特SABIC朱拜勒PPO产能供给扰动、全球高端电子PPO紧缺预期，导致国产替代逻辑发酵。
- 覆铜板厂商湖州三星电子发布涨价函，因原材料、供应链及物流成本上升，自 2026 年 9 月 1 日起对部分基板产品价格上调 30%，产品涉及大芯板、电位器基板、部分阻焊、排版基板等。
- 2026年8月14日市场流传消息：网传客户沟通邮件显示，南亚计划9月1日起上调CCL铜箔基板、PP半固化片价格，涨幅20%~25%，以出货日期为准。
- 所以如果大家看到我针对某个标的多次建议相反操作，不必疑惑，每一次买入都有对应的逻辑支撑，每一次卖出都是察觉到潜在风险。