【海川智能】更新—周更新2，0816 1大庆溢泰能力优势 砷化镓业务国内第一&设备自制： 1）大庆溢泰砷化镓业务国内排名第一， 具备磷化铟研发基础； 2）拥有大
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【海川智能】更新—周更新2，0816
1大庆溢泰能力优势 砷化镓业务国内第一&设备自制： 1）大庆溢泰砷化镓业务国内排名第一， 具备磷化铟研发基础； 2）拥有大量有砷化镓生产经验的长晶工人，可避免长周期人员培训，适配快速扩产需求； 3） 硬件条件成熟：已拥有8万平方米厂房，安全、环评均已通过政府审批； 4） 具备多晶炉、单晶炉自制能力，后端检测、研磨抛光设备在2024年底-2025年初已规划扩容。 2产能规划 扩产&长晶效率： 1） 扩产： 2026Q3末-Q4初，磷化铟单晶炉扩至300台；2027年上半年计划再扩600台，单晶炉总量达到900台；3英寸衬底2026年底产能达到25万片，2027年底产能达到75万片； 2） 扩产&良率提升、晶体长度拉伸释放产能： 目前行业单晶生长长度普遍为80毫米，公司小批量已能做到90-100毫米，2027年前期计划拉伸至110-120毫米。 3良率盈利能力&客户进展： 1）通美3英寸良率35%-40%为行业最高， 溢泰大概30%～35%； 2）重点拓展国内客户为SES、YJ、QL、HX，海外客户为AAOI、LY、QX、GY； 3）3英寸磷化铟衬底毛利率约90%，单片毛利润约4000元（也是净利，意味着2028年满产利润=4000x75w=30e）； 后续随着规模效应、良率提升成本还将进一步下降。
总体总结
主题正文
- 2）拥有大量有砷化镓生产经验的长晶工人，可避免长周期人员培训，适配快速扩产需求；
- 3） 硬件条件成熟：已拥有8万平方米厂房，安全、环评均已通过政府审批；
- 4） 具备多晶炉、单晶炉自制能力，后端检测、研磨抛光设备在2024年底-2025年初已规划扩容。
- 3英寸衬底2026年底产能达到25万片，2027年底产能达到75万片；
- 2） 扩产&良率提升、晶体长度拉伸释放产能： 目前行业单晶生长长度普遍为80毫米，公司小批量已能做到90-100毫米，2027年前期计划拉伸至110-120毫米。
- 2）重点拓展国内客户为SES、YJ、QL、HX，海外客户为AAOI、LY、QX、GY；
- 3）3英寸磷化铟衬底毛利率约90%，单片毛利润约4000元（也是净利，意味着2028年满产利润=4000x75w=30e）；
- 后续随着规模效应、良率提升成本还将进一步下降。