思维纪要社 2026-07-01 总体信息

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:40
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：音频 2，文档 4
音频文件：东兴证券金属行业2026年中期策略：有色及贵金属 - 供需博弈强化定价逻辑，流动性定价分化影响市场宽度 260701.mp3（见星球链接）
东兴农业｜农林牧渔行业2026年中期策略：周期蓄势，静待曙光 260701.mp3（见星球链接）

东兴证券金属行业2026年中期策略：有色及贵金属 - 供需博弈强化定价逻辑，流动性定价分化影响市场宽度 260701.mp3 尚未下载，未转写。东兴农业｜农林牧渔行业2026年中期策略：周期蓄势，静待曙光 260701.mp3

研报

东兴农业｜农林牧渔行业2026年中期策略：周期蓄势，静待曙光 260701_导读.docx

东兴证券金属行业2026年中期策略：有色及贵金属 - 供需博弈强化定价逻辑，流动性定价分化影响市场宽度 260701_导读.docx

文档：打开文档东兴证券金属行业2026年中期策略：有色及贵金属 - 供需博弈强化定价逻辑，流动性定价分化影响市场宽度 260701_导读.docx

东兴农业｜农林牧渔行业2026年中期策略：周期蓄势，静待曙光 260701_原文.docx

文档：打开文档东兴农业｜农林牧渔行业2026年中期策略：周期蓄势，静待曙光 260701_原文.docx

东兴证券金属行业2026年中期策略：有色及贵金属 - 供需博弈强化定价逻辑，流动性定价分化影响市场宽度 260701_原文.docx

文档：打开文档东兴证券金属行业2026年中期策略：有色及贵金属 - 供需博弈强化定价逻辑，流动性定价分化影响市场宽度 260701_原文.docx

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:40
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：音频 3，文档 6
音频文件：方正金融 _ 请重视业绩有望超预期的非银板块 260701.mp3（见星球链接）
方正农业产能边际加速去化，猪周期曙光已现 260701.mp3（见星球链接）
东兴证券总量专场 - 2026年度中期策略会 260701.mp3（见星球链接）

方正金融 _ 请重视业绩有望超预期的非银板块 260701.mp3 尚未下载，未转写。方正农业产能边际加速去化，猪周期曙光已现 260701.mp3

研报

东兴证券总量专场 - 2026年度中期策略会 260701_导读.docx

文档：打开文档东兴证券总量专场 - 2026年度中期策略会 260701_导读.docx

方正农业产能边际加速去化，猪周期曙光已现 260701_导读.docx

文档：打开文档方正农业产能边际加速去化，猪周期曙光已现 260701_导读.docx

方正金融 _ 请重视业绩有望超预期的非银板块 260701_导读.docx

文档：打开文档方正金融 _ 请重视业绩有望超预期的非银板块 260701_导读.docx

东兴证券总量专场 - 2026年度中期策略会 260701_原文.docx

文档：打开文档东兴证券总量专场 - 2026年度中期策略会 260701_原文.docx

方正农业产能边际加速去化，猪周期曙光已现 260701_原文.docx

文档：打开文档方正农业产能边际加速去化，猪周期曙光已现 260701_原文.docx

方正金融 _ 请重视业绩有望超预期的非银板块 260701_原文.docx

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:40
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：音频 3，文档 6
音频文件：华源机器人具身系列7：马斯克回归机器人，看好物理AI主线行情 260701.mp3（见星球链接）
国信策略 - 研而有信·深思：谁在追涨AI行情？——26H1A股资金面回顾 260701.mp3（见星球链接）
华宝证券多元资产配置：年中复盘与下半年投资展望 260701.mp3（见星球链接）

华源机器人具身系列7：马斯克回归机器人，看好物理AI主线行情 260701.mp3 尚未下载，未转写。国信策略 - 研而有信·深思：谁在追涨AI行情？——26H1A股资金面回顾 260701.mp3

研报

华宝证券多元资产配置：年中复盘与下半年投资展望 260701_导读.docx

华源机器人具身系列7：马斯克回归机器人，看好物理AI主线行情 260701_导读.docx

文档：打开文档华源机器人具身系列7：马斯克回归机器人，看好物理AI主线行情 260701_导读.docx

国信策略 - 研而有信·深思：谁在追涨AI行情？——26H1A股资金面回顾 260701_导读.docx

文档：打开文档国信策略 - 研而有信·深思：谁在追涨AI行情？——26H1A股资金面回顾 260701_导读.docx

华宝证券多元资产配置：年中复盘与下半年投资展望 260701_原文.docx

文档：打开文档华宝证券多元资产配置：年中复盘与下半年投资展望 260701_原文.docx

华源机器人具身系列7：马斯克回归机器人，看好物理AI主线行情 260701_原文.docx

文档：打开文档华源机器人具身系列7：马斯克回归机器人，看好物理AI主线行情 260701_原文.docx

国信策略 - 研而有信·深思：谁在追涨AI行情？——26H1A股资金面回顾 260701_原文.docx

文档：打开文档国信策略 - 研而有信·深思：谁在追涨AI行情？——26H1A股资金面回顾 260701_原文.docx

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:39
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：音频 3，文档 6
音频文件：华源汽车 _ 重卡系列会议⑥：6月重卡销量跟踪及后续展望 260701.mp3（见星球链接）
开源非银 - 重估券商系列（四）：科技浪潮下的投行与投资 260701.mp3（见星球链接）
华源交运 _ 航空星谈·对话专家：短期需求易辙，暑运如何把握？ 260701.mp3（见星球链接）

华源汽车 _ 重卡系列会议⑥：6月重卡销量跟踪及后续展望 260701.mp3 尚未下载，未转写。开源非银 - 重估券商系列（四）：科技浪潮下的投行与投资 260701.mp3

研报

华源交运 _ 航空星谈·对话专家：短期需求易辙，暑运如何把握？ 260701_导读.docx

文档：打开文档华源交运 _ 航空星谈·对话专家：短期需求易辙，暑运如何把握？ 260701_导读.docx

华源汽车 _ 重卡系列会议⑥：6月重卡销量跟踪及后续展望 260701_导读.docx

文档：打开文档华源汽车 _ 重卡系列会议⑥：6月重卡销量跟踪及后续展望 260701_导读.docx

开源非银 - 重估券商系列（四）：科技浪潮下的投行与投资 260701_导读.docx

文档：打开文档开源非银 - 重估券商系列（四）：科技浪潮下的投行与投资 260701_导读.docx

华源交运 _ 航空星谈·对话专家：短期需求易辙，暑运如何把握？ 260701_原文.docx

文档：打开文档华源交运 _ 航空星谈·对话专家：短期需求易辙，暑运如何把握？ 260701_原文.docx

华源汽车 _ 重卡系列会议⑥：6月重卡销量跟踪及后续展望 260701_原文.docx

开源非银 - 重估券商系列（四）：科技浪潮下的投行与投资 260701_原文.docx

文档：打开文档开源非银 - 重估券商系列（四）：科技浪潮下的投行与投资 260701_原文.docx

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:39
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：音频 3，文档 6
音频文件：开源医药 - 7月医药板块观点更新及月度组合推荐 260701.mp3（见星球链接）
西部证券 - “碳基”消费，王者回归 260701.mp3（见星球链接）
开源研究 - 周期周周谈第十五期：下半年展望 260701.mp3（见星球链接）

开源医药 - 7月医药板块观点更新及月度组合推荐 260701.mp3 尚未下载，未转写。西部证券 - “碳基”消费，王者回归 260701.mp3

研报

开源医药 - 7月医药板块观点更新及月度组合推荐 260701_导读.docx

开源研究 - 周期周周谈第十五期：下半年展望 260701_导读.docx

文档：打开文档开源研究 - 周期周周谈第十五期：下半年展望 260701_导读.docx

西部证券 - “碳基”消费，王者回归 260701_导读.docx

文档：打开文档西部证券 - “碳基”消费，王者回归 260701_导读.docx

开源医药 - 7月医药板块观点更新及月度组合推荐 260701_原文.docx

文档：打开文档开源医药 - 7月医药板块观点更新及月度组合推荐 260701_原文.docx

开源研究 - 周期周周谈第十五期：下半年展望 260701_原文.docx

西部证券 - “碳基”消费，王者回归 260701_原文.docx

文档：打开文档西部证券 - “碳基”消费，王者回归 260701_原文.docx

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:39
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：音频 3，文档 6
音频文件：招商策略 - 分化加剧，科技领航 - A股2026年中期策略展望 260701.mp3（见星球链接）
招商证券招商研究7月金股会议 - 月末点金一小时 260701.mp3（见星球链接）
银河食饮之声第5期 _ 2026年中期策略：复苏与通胀共振，把握四条投资主线 260701.mp3（见星球链接）

招商策略 - 分化加剧，科技领航 - A股2026年中期策略展望 260701.mp3 尚未下载，未转写。招商证券招商研究7月金股会议 - 月末点金一小时 260701.mp3

研报

招商策略 - 分化加剧，科技领航 - A股2026年中期策略展望 260701_导读.docx

文档：打开文档招商策略 - 分化加剧，科技领航 - A股2026年中期策略展望 260701_导读.docx

招商证券招商研究7月金股会议 - 月末点金一小时 260701_导读.docx

文档：打开文档招商证券招商研究7月金股会议 - 月末点金一小时 260701_导读.docx

银河食饮之声第5期 _ 2026年中期策略：复苏与通胀共振，把握四条投资主线 260701_导读.docx

文档：打开文档银河食饮之声第5期 _ 2026年中期策略：复苏与通胀共振，把握四条投资主线 260701_导读.docx

招商策略 - 分化加剧，科技领航 - A股2026年中期策略展望 260701_原文.docx

文档：打开文档招商策略 - 分化加剧，科技领航 - A股2026年中期策略展望 260701_原文.docx

招商证券招商研究7月金股会议 - 月末点金一小时 260701_原文.docx

文档：打开文档招商证券招商研究7月金股会议 - 月末点金一小时 260701_原文.docx

银河食饮之声第5期 _ 2026年中期策略：复苏与通胀共振，把握四条投资主线 260701_原文.docx

文档：打开文档银河食饮之声第5期 _ 2026年中期策略：复苏与通胀共振，把握四条投资主线 260701_原文.docx

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:15
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【算力租赁商Nebius和CoreWeave盘前跌超9%】财联社7月1日电，算力租赁商Nebius和CoreWeave盘前跌超9%。消息面上，Meta正在构建一项云业务，以出售其过剩的AI算力。(来自财联社APP)

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:14
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【东北计算机】20260701 【PCB钻针涨价预期升温，国产替代机遇显现】 —————————————— 受海外厂商供给收缩与英伟达Rubin平台量产驱动需求增长影响，PCB钻针涨价预期升温，近期整体涨幅约10%-20%；国内硬质合金棒材迎国产替代机遇，厦门钨业、新锐股份、中钨高新等已具备相关产能。（来源：财联社）

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:14
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

20260702 【开源海外科技 | 事件快评】报道：Meta筹划进军云计算市场，以出售富余的AI算力资源据彭博援引知情人士透露，Meta正在制定一项全新的云业务计划，旨在向外部客户出售计算资源。这一战略举动将开辟出一条全新的竞争赛道，使Meta直接与亚马逊旗下AWS、微软Azure以及谷歌云（Google Cloud）等云计算行业巨头展开角逐。事件快评：Meta 拟出售富余 AI 算力的 Bloomberg 消息，表面看是“挑战 AWS/Azure/GCP”，但本质更像是为巨额 AI capex 找到商业化出口。短期对云厂商 AI premium…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:14
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【招商电新】阳光电源交流要点20260701 1、公司坚持合规经营，未雨绸缪有效应对市场变化。公司一直坚持合规经营与合规管理，确保相关产品安全可靠。同时公司未雨绸缪，一方面建立网络安全实验室，从源头夯实产品安全性，也对外展示公司对于网络安全的践行；另一方面，稳步推动全球化产能布局，泰国工厂是开拓欧美市场的基地，波兰工厂建设也在正常推进，预计明年上半年建成，进一步保障公司海外交付能力和提高政策规避能力。 2、SST商业化产品发布在即。7月9日公司将发布商业化的10kV SST产品，把数据中心场景的应用作为第一要务，同时积极推广SST在光伏风电、充电桩、P…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:14
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

0701【新迅达】官方公告确认三大核心资产：稳懋技术平台+长兴Foundry+4万片流片，国产化合物半导体平台价值重估 7月1日晚，新迅达发布股票交易异常波动公告，首次以上市公司公告形式完整披露鑫诚光电及长兴鑫兴项目最新进展。公告确认，公司已完成对鑫诚光电增资并取得51%控股权，长兴鑫兴半导体激光器芯片项目已正式开工建设，未来主营业务明确定位为化合物半导体激光器芯片代工（Foundry）。相较于仍停留在规划、签约阶段的产业项目，本次公告意味着公司化合物半导体战略已进入实体建设阶段产业化路径进一步明确。此次并购真正的核心价值，在于鑫诚光电所拥有的…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:14
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

美国总统特朗普对波音新一代空军一号表示赞扬。美国总统特朗普：伊朗谈判进展顺利。伊朗去核化进展顺利。美国总统特朗普称赞油价下跌。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:13
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

臻宝科技调研的几个超预期的点&核心要点： 1、公司零部件70%用在存储和逻辑的先进制程； 2、某先进逻辑工厂国内独家供应，fab F4都在绝对第一梯队；

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:13
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【ZX能化】染料行业更新-0701 ———————————— [玫瑰]染料行业再度开启涨价。6月23日，分散染料报价上调2000-4000元/吨，活性黑报价上调1000-2000元/吨，目前涨价已基本实现。下游染厂开始定下半年染费，同步上涨200-500元/吨，存在顺价基础。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:13
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

医药: 玻璃终于用来装药，洁净室重回医院，内窥镜不再是光设备，让医药的回归医药

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:13
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

CIPB-PCB（芯片埋入PCB）：垂直供电PCB端新变化。【用途】：CIPB新产品是VPD垂直供电架构的适配解决方案，解决VPD大电流、低寄生、高散热需求。中富电路本川智能世运电路

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:12
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【宏发股份】强call全球继电器龙头-2607 1、目前在手订单历史新高，核心动因：1）今年下游工控、储能等需求好：2）市占率在持续提升（25年+4pcts），原材料涨价对于中小企业压力非常大，采购成本高且规模没有优势。 2、Q2下游需求趋势向好，基本延续26Q1高增势头，年初至今高压直流YoY+50%+（体现强劲的市占率提升）、通用功率继电器YoY+30%、工控YoY+40%等。我们预计单Q2收入有望YoY+30%+，利润YoY+20%-25%。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:12
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【财通医药】医药底部机会确立，全球景气度共振近期，美股标普生物科技指数（XBI）持续走强，主要由于美国FDA近期在新药审评方面释放出更为宽松的创新药加速审评信号。同时，国内医药基本面维持向好，国内创新药、CXO（医药研发生产外包）领域的发展捷报频传，如国产创新药闪耀ASCO，多项突破性技术成就大放异彩，创新药对外授权金额再创新高。全球医药景气度迎来共振。医药股掀回购潮，行业底部机会确立。今年4月1日至6月21日，共有68家A股医药公司实施回购，合计总金额38亿元，较一季度（24.66亿元）增加54.1%。其间，有70余家公司发布回购预案，较一季度（…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:12
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

算力租赁：最具锐度的中国AI核心资产【国海计算机0701】中国B300服务器涨价至1000万元/台以上！。目前，5月1日，NVIDIA B300 AI服务器在中国大陆市场的成交价已飙升至1200万元/台，5月1日是700万元/台，去年底400万元/台。我们认为： GPU租赁行业供需格局、尤其是国内市场将持续紧张，量价齐升趋势明确。算力租赁：国内顶级算力扩充的“最优选”

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:12
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

❗东创精艺（震安科技控股子公司）专家交流要点： 1、东创精艺是今年初震安科技和深圳东创成立的子公司。深圳东创26年开始将所有液冷温控业务平移到东创精艺的主体，集团层面只保留通信结构件的业务。25年深圳东创总营收超30亿，其中液冷总收入超过20亿。东创精艺将依托上市公司平台后续融资扩产首发公众号：思维纪要社

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:11
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【国金新消费】创想三维港股通纳入在即+618翻倍增长，稀缺成长标的迎来流动性拐点，看好26H2新品催化长期成长事件：创想三维（03388.HK）符合恒生综合指数及港股通纳入标准，作为新股获季度快速纳入，变动将于9月4日（星期五）收市后实施并于9月7日（星期一）起生效。公司作为A股/港股稀缺标的&行业龙二，成长属性明确，港股通纳入后流动性改善。成长逻辑持续验证：

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:11
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【长城TMT侯宾】鸿合科技：教育+商用智能平板龙头，AI+全球化打开成长新篇章。持续推荐！ 1️⃣鸿合科技为全球领先的智能交互显示设备和教育信息化解决方案提供商，公司海外商用市场收入2025年实现良好增长，主业逐步触底，26Q1收入同比增长20.7%，扭转此前收入下跌趋势。 2️⃣奇瑞资本旗下合肥瑞丞正式完成对公司的战略收购，我们认为公司有望和奇瑞在海外渠道、供应链、产品等多维度实现协同效应，逐步拓展“汽车显示+智能座舱+自动驾驶”新增长曲线，打开跨领域协同发展新空间。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:11
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

ZX能化 —— 唯万密封全氟醚橡胶密封圈国内唯一的上市公司供应商，下游客户是北方华创等第一梯队。全氟醚橡胶密封圈（FFKM Oring）是半导体关键耗材，需耐超高温、强酸碱、富等离子体等恶劣工况环境，起到密封关键作用，平均替换周期为3-6个月，在主要半导体耗材零部件的年消耗价值量占比20%-30%，仅次于石英部件。2027-29年市场规模110-160亿，其中FAB70%，设备30%。目前海外供应70-80%，国内芯密科技（未上市）供应6%左右，唯万密封子公司上海嘉诺供应2-3%。单价大约800-1000元/件，毛利率60-70%。目前公司主要客户…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:10
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

涨价之后再扩投、海内外共振 2026 年 7 月 1 日，据 Bloomberg 报道，字节跳动已选择巴西东北部 Ceará 州 Pecém 港区的出口加工区建设大型数据中心园区，规划容量最高接近 1GW，总投资约 390 亿美元（2650 亿元人民币）。国内涨价：据我们专家交流反馈，涨价平均 5-10% 幅度，主要体现在 ZJ 系。由于 IDC 并不承担过多原材料成本，此次 5-10%涨价幅度更体现了需求超预期，对 IDC 盈利改善非常可观。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:10
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

📰 据财联社产业链消息，SK海力士已向部分设备供应商提出约，并要求重新提交报价材料。 🔍 相比化学品、气体等材料环节，半导体设备领域过去极少出现主动涨价，因此这一信号更值得重视。 ⚙️ 本质上反映的是AI驱动下HBM、先进封装及存储扩产持续加速，设备资源开始趋紧，。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:09
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

❓

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:09
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

📌 引入中国产品的负担仍然存在……被认为是落地的一大阻碍 📌 华为将于今年第四季度首次在韩国市场推出人工智能（AI）加速芯片。继完成负责韩国国内流通的总代理合同后，又被发现已开始着手技术培训、价格政策制定等销售准备工作。预计在AI基础设施需求激增的背景下，华为将以摆脱对英伟达的依赖、具备价格竞争力等作为替代方案，叩响韩国市场的大门。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:09
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

💡 与一些投资者担心的那样，公司通过主要客户降低成本不同，表示AI PCB的原材料成本稳定，新一代产品的成本传导顺畅；对于非AI产品，VGT将优先考虑ASP（平均售价）和GPM（毛利率）最佳的订单。 📊 因此，它预计FY26（2026财年）毛利率与FY25（2025财年）大致持平，而AI收入占比应从低于50%提升至60-70%，产出价值从2025年的350亿元人民币增长到2030年的约3-4倍。 🎯 对于Rubin（英伟达下一代GPU），公司对在计算托盘HDI（与GB300一致）中占据大部分份额充满信心，并目标是维持关键客户所有产品中约50%的份额。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:09
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 22:09
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

📊 📌 ■ 📈6 月 A100 租赁价格环比大幅上涨；H100 相对 A100 的价格比值小幅回落。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:08
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

📢 📝 这是 Tema 与 SemiAnalysis 合作推出的首批 ETF，瞄准半导体和 AI 基础设施当中的关键瓶颈环节。 📍纽约 ——2026 年 6 月 30 日 ——🏢Tema ETFs（简称 “Tema”）是机构级高品质主动管理型交易所交易基金领域的头部机构，今日正式宣布推出。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 22:08
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 22:08
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 22:06
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 22:06
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 22:05
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 22:05
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 22:04
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 22:04
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 22:04
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

📌 📰国巨（Yageo）相关消息：据媒体报道，管理层已于今日 7 月 1 日通知旗下客户上调 MLCC、铝电容与钽电容产品价格，上述三类产品营收规模约占到公司总营收的一半。 📌 📊昨日市场层面也在讨论风华电子相关页面链接中，村田（Murata）对外放出涨价通知的相关消息。 📌 💡我们对于 MLCC 行业的投资逻辑核心为：AI 相关结构性需求占比持续上行，会带动产品平均单价（ASP）提升，其中。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 21:19
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：音频 1
音频文件：财经解读 260701.mp3

财经解读 260701.mp3 尚未下载，未转写。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:41
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

美光3QFY26业绩超预期，披露16项长期客户协议（LTA），内容包括五年期保底价、预付款等，底部价格高于预期。管理层确认内存供需紧张将持续至2027年后，上调资本支出和产能扩张计划。HBM4 12-Hi量产速度是HBM3E的两倍，HBM TAM预期上调至2027年超1000亿美元。服务器、AI需求强劲，但DRAM/NAND供给增速受限。亚洲内存厂商有望跟进LTA，推动行业估值重估。摩根大通维持对内存行业的多年看涨观点，建议投资者增持三星电子、铠侠等。摩根大通（J.P. Morgan）于2026年6月26日发布内存行业更新报告，基于美光（Micron…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:41
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

J.P. Morgan 在报告中重申了对存储器行业多年的上行周期看法，核心观点为：1) AI需求正推动存储器（特别是HBM和AI PC内存）价值份额增长，NVDA的Computex演讲进一步确认了这一趋势；2) SK海力士的产能扩张计划并非峰值信号，而是应对当前和预期（至2030年）供应短缺的积极策略；3) 三星和SK海力士在下一代HBM技术上的竞争焦点正转向热控制等新领域。 J.P. Morgan在近期这份存储器市场更新报告中，对行业前景表达了。分析师Jay Kwon和Sangsik Lee认为，由AI驱动的存储器需求正进入一个，其核心驱动逻辑是存储…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:38
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

摩根大通发布亚洲MLCC行业深度报告，首次引入长期供需模型，预测2026-2028年行业将出现供应短缺，其紧张程度将超过2017-18年周期。核心驱动力来自AI服务器和电动汽车的MLCC用量激增，而产能受服务器/汽车规格切换带来的良率损失严重受限，该因素未被市场充分认知。投资建议上强烈看好日本（村田、太阳诱电、TDK）和台湾（国巨）的供应商，认为其估值相对韩国（三星电机）更具吸引力。本报告由摩根大通（J.P. Morgan）亚洲半导体团队于2026年6月12日发布，旗帜鲜明地看好MLCC（多层陶瓷电容）行业的未来3-5年发展。核心结论是：，主要驱动力…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:38
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

本报告深入分析了AI驱动的全球存储芯片超级周期，认为AI将从GPU扩展到CPU，进一步延长内存需求的上行周期。报告上调服务器需求预期，强调HBM、MLCC和高端PCB（ABF/MLB）的供应紧张与定价权。对消费电子（除苹果外）保持保守看法，但看好韩国科技股的结构性价值，尤其偏好三星电子（SEC）、SK海力士和ISU Petasys等AI相关标的。摩根士丹利（J.P. Morgan）在本份《亚洲科技展望》报告中，提出了一个核心且坚定的观点：。与以往由智能手机或PC拉动、周期波动剧烈的“硅周期”不同，本轮周期的核心驱动力是AI基础设施的持续投入，其强度和…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:36
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

报告汇总了6月30日中国科技行业隔夜关键新闻：1）DeepSeek官方V4模型将于7月中旬发布；2）Moonshot AI旗下Kimi估值达315亿美元，年经常性收入（ARR）突破3亿美元；3）小米、OPPO、vivo再次下调今年出货目标。此外，中国发布AI教育五年规划，6月制造业PMI超预期升至50.3，中欧同意建立联合监控机制并交换贸易数据。本研报为巴克莱（Barclays）发布的每日中国科技行业隔夜新闻汇总（China Brief Overnight），聚焦2026年6月30日国内科技领域的重要动态。核心看点包括：：DeepSeek官方V4版…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:36
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

中国6月制造业PMI从50.0升至50.3，略超预期，生产和新订单指数均有改善。我们认为工业自动化板块正全面复苏，受科技、电池及传统市场需求支撑。继续看好亚德客（AirTAC，1590.TW）和上银（Hiwin，2049.TW），亚德客当前21倍2027年PE低于历史均值，上银30倍PE相比周期峰值35-40倍仍有上行空间。摩根士丹利（MS）最新报告聚焦中国6月制造业PMI数据及其对工业自动化板块的连锁反应。核心要点如下：：6月制造业PMI录得50.3，高于前值50.0及市场预期50.1，表明制造业景气度边际改善。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:36
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

该研报以大量图表形式，全面追踪了中国房地产市场的关键指标，包括销售、价格、库存、建设活动及政策等。报告通过历史周期对比、国际比较及多维度分析，旨在帮助投资者识别市场底部信号。核心观点是，中国房地产市场正经历深幅调整，虽政策持续宽松，但销售和价格的稳定仍需时间与更多支持，人口、库存等长期结构性挑战仍是重要制约因素。这份由摩根大通（J.P. Morgan）发布的《》，并非一份传统的带有明确“买入/卖出”评级的个股报告，而是一份详尽的行业数据图谱。其核心价值在于为投资者提供了一幅关于中国房地产市场的全景式“高清地图”，通过近50个图表，从等多个维度，系统地…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:35
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

UBS将ASML目标价从€1,900上调至€2,100，基于对2027-28年EPS预测分别上调9%和14%，反映先进逻辑和存储芯片的强劲增长。预计Q2业绩将成温和催化剂，管理层或上调全年营收指引至区间上沿，中国业务有望在2026年下半年及2027年改善。当前估值与历史均值持平，相对美国同行存在折价。 UBS近期发布ASML Q2预览报告，将目标价从€1,900上调至€2,100（涨幅约10.5%），维持“买入”评级。核心驱动是：（EPS分别上调9%和14%），源于先进逻辑、存储芯片及中国市场的超预期增长。报告认为Q2财报（7月15日）可能带来温和正面…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:35
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

整体半导体供应链库存环比上升，但增速低于历史季节性，仍比历史中位数高33天。分销商主动去库存，生产商库存增幅温和，客户库存接近季节性水平。当前尚未出现广泛补库周期，但供应端正在收紧。投资者应重点关注供需关系趋紧或库存风险较低的领域，例如高性能模拟、计算/网络、存储和半导体设备等细分板块。摩根士丹利（Morgan Stanley）发布的最新半导体库存追踪报告显示，2026年第一季度（1Q26）整体供应链库存虽然环比增加，但增幅小于正常的季节性水平。目前供应链库存天数仍比10年中位数高出33天，尚未出现市场期待的大规模补库周期。报告强调，供应端正在收紧，…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:35
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

中国6月RatingDog制造业PMI从51.8小幅降至51.7，但仍高于50荣枯线，表明制造业持续扩张。NBS制造业PMI同期上升，两者均确认经济复苏态势。分项看，产出指数回落，但新订单和就业指数改善；价格指数显示成本压力明显缓解，产成品价格温和上涨，企业成本传导仍在进行。高盛（GS）在2026年7月1日发布的报告中指出，中国6月RatingDog制造业PMI从51.8微降至51.7，略低于高盛和彭博一致预期的52.1和52.0。尽管如此，读数连续三个月高于50，确认制造业活动处于扩张区间。同时，官方NBS制造业PMI在6月有所上升，说明不同口径数…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:35
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

二手房价格持续分化，挂牌量上升和带看量意外走弱可能加速3季度房价下跌。建议投资者保持谨慎，等待更好的入场点，并坚持选择具有alpha能力的优质开发商。推荐华润置地（1109.HK）、建发国际（1908.HK）和新城发展（601155.SS/1030.HK）。摩根士丹利（MS）在2026年7月1日发布的中国房地产行业研报指出，近期多项先行指标走弱，包括二手房挂牌量持续增加、带看量意外下滑，可能导致三季度房价出现更快下跌。尽管行业估值已回落至历史低位，但基本面尚未企稳，投资者应继续等待更佳的入场时机，并聚焦于拥有较强执行力和资产质量、具备自我驱动alph…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:34
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

尽管GigaDevice警告未来旧存储器可能因产能扩张导致价格大幅下跌，但摩根士丹利认为当前供应缺口支撑下价格强势至少持续至2026年底，短期不会出现大幅下滑，维持对覆盖旧存储器公司的增持评级。摩根士丹利（MS）于2020年6月29日发布中国台湾/大陆半导体行业更新报告，聚焦“旧制程存储器”（Old Memory）领域。报告针对GigaDevice（兆易创新）公告中关于利基型存储器涨价及未来价格下行风险的预警，给出了截然不同的判断：，重申对覆盖标的的增持（Overweight）评级。事件背景

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:34
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

2026年6月百强开发商合同销售同比下降12%，环比增长5%，动力较5月减弱。国企开发商表现优于民企，市场份额持续扩大。土地市场保持热度，一线城市核心地块高溢价成交。二手房成交量同比仍增长，一线城市挂牌量同比下降，供给减少。维持对中国海外发展(COLI)的首选评级，同时看好招商蛇口、金茂和华润置地。瑞银(UBS)在2026年7月1日发布的《》报告中指出，2026年6月百强开发商合同销售延续疲软态势，同比下滑12%，较5月2%的降幅明显扩大，显示房地产市场复苏动能不足。尽管销售端遇冷，但土地市场依然火热，一线城市优质地块高溢价成交，反映开发商对核心区域…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:33
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

2026年6月，国家新闻出版署批准163款国产游戏和8款进口游戏，上半年累计批准950款，高于2025年同期的811款，预计全年有望接近1900款。腾讯在此批次中获得两款新射击游戏及一项修订，进一步巩固其在射击品类中的竞争力。游戏审批节奏稳健，行业盈利前景健康。花旗（Citi）最新研报指出，2026年6月中国游戏审批批次（第6批）共批准171款游戏（163款国产+8款进口），上半年累计批准达950款，超过2025年上半年的811款，创下同期新高。按此节奏推算，2026全年审批量有望接近1900款，高于2025年的1771款。腾讯在此批次中收获两款新的…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:32
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

核心观点：1）中国互联网AIGC渗透率已达53%，字节跳动旗下豆包（Doubao）在用户留存和日活份额上持续领先。2）外卖竞争趋于理性，美团份额企稳，但到店竞争加剧，抖音来客（Douyin Laike）和抖生生（Doushengsheng）增长迅猛，侵蚀大众点评用户。3）数字内容领域，字节跳动短视频、短剧和音乐产品（红果短剧、汽水音乐）流量份额扩大，腾讯游戏时长份额提升至67%。花旗（Citi）于2026年7月1日发布中国互联网行业专家电话会纪要，邀请Questmobile总经理崔先生分享最新观察。报告核心指出三个趋势：，字节跳动在AI、到店、数字内…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:27
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

报告认为，硅光子学代工机会为卓胜微带来期权价值，因此上调目标价至80元，但核心射频业务仍面临国内竞争、价格压力和折旧拖累，预计2026年继续亏损，维持低配评级。摩根士丹利（MS）发布对卓胜微（300782.SZ）的研报，核心判断是：报告认为，尽管射频行业需求正在改善，但中国射频市场竞争激烈、价格敏感，加上新卓工厂（Xinzhuo fab）折旧压力持续，2026年公司预计仍将亏损。硅光子学与公司现有RF SOI工艺存在技术协同，若能顺利获得光模块代工订单，可提升工厂利用率，但尚未有确认的客户订单。射频行业需求分化，卓胜微面临结构性压力

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:27
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

主动管理基金新发规模缓慢恢复，但投资者利用市场反弹赎回导致总规模未增；行业与主题ETF（尤其科技类）持续吸引资金，规模大幅扩张并推升龙头股；公募基金在科技板块的超配比例远低于历史峰值，且持续时间不足两年，预计未来仍有较大增持空间。本报告由瑞银（UBS）于2026年7月1日发布，聚焦中国权益市场中行业主题ETF和主动管理科技基金的资金流向与持仓变化。关键结论包括：主动管理基金虽新发回暖但总规模未扩，投资者反弹中赎回；行业主题ETF（尤以科技为首）持续扩张，资金从宽基ETF迁移至集中度更高的板块产品；公募基金在科技板块的超配比例远低于历史峰值，且持续时间…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:27
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

全球、欧洲和美国消费必需品板块估值在最近一个月内绝对值与相对值均有所上升，其在防御属性下显著跑赢大盘。全球消费必需品板块当前市盈率为20.2倍，处于15年历史区间的第65百分位，相对MSCI世界指数的溢价率达16.8%。报告通过大量图表详细展示了全球及各区域、各子行业和相关个股的绝对和相对估值历史分位情况。摩根士丹利（MS）在2026年6月发布的这份估值图表手册中，主要聚焦于全球及欧洲消费必需品板块的最新估值变化。核心结论是，在截至2026年6月26日的四周内，全球、欧洲和美国的消费必需品行业均经历了明显的估值重估，无论是在绝对市盈率（P/E）还是在…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:26
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

2026年6月，LLM Token量环比增长70%（同比20倍），价格同比跌幅收窄至-5%；GPU租金全面上涨，A100/H100/B200环比分别+6.3%/+3.7%/+2.7%；DRAM价格环比再涨10%（同比+740%），NAND现货连续三月微跌。整体显示AI基础设施需求强劲，模型提供商token经济学方向性改善。摩根大通（J.P. Morgan）发布的《》报告显示，2026年6月AI基础设施需求环境持续向好，主要体现为三大积极信号：。尽管Token价格同比仍有小幅下降，但被量的大幅增长完全抵消，模型提供商的Token经济学（收入-成本）正在…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:26
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

花旗发布美国航空航天与国防行业研报，认为行业策略已从‘航天先行，防务随后’转向‘防务现在进行时’。报告上调洛克希德·马丁公司评级至‘买入’，并对卡曼控股发出积极催化剂观察。核心观点认为，航太股在二季度业绩有望大幅超预期，而防务股的风险回报比已显著改善，市场对‘国防开支峰值’和‘蓝色浪潮’的担忧已被过度定价。花旗认为，美国航空航天与国防行业的交易策略已进入新阶段。此前我们提出的“航天先行（Aerospace First），防务随后（Defense Next）”框架，在当前时点应更新为“防务现在（Defense Now）”。报告的核心逻辑在于：：基本面…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:25
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

2026年上半年美国实际消费增速放缓至年化1.2%，主要由服务消费减速拖累，而商品消费因退税刺激意外加速。核心原因是高通胀（关税与油价）侵蚀实际收入，加上第一季度通胀数据的残余季节性因素放大了疲软。退税资金流向耐用品的比例高于预期，支撑了商品消费。预计下半年通胀回落将推动实际收入转正，消费增速温和回升至约2.0%，全年消费增速约1.7%。但风险均衡：上行风险来自油价冲击小于预期或就业强劲；下行风险来自通胀持续高企或货币政策收紧。摩根士丹利（MS）最新发布的美国经济研报显示，2026年上半年美国实际消费增速明显放缓，年化增长率仅1.2%，远低于2025…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:25
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【兴证宏观】AI硬件如何影响中国通胀——宏观视角看AI系列之二 [太阳]AI硬件对PPI的影响主要有四条传导路径：1）直接影响；2）投入品成本传导；3）消耗品需求拉动；4）生产设备投资扩张传导。 [玫瑰]直接影响：当前AI硬件占整体PPI的权重约为5.35%。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:25
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

尽管以石脑油为基础的各种原材料和燃料价格上涨的影响不可避免，但先进半导体材料的强劲需求未变。对于这些公司而言，盈利将取决于产能扩张和恰当的定价。建议关注通过量价齐升实现强劲盈利增长的公司。摩根士丹利这份2026年7月1日发布的报告认为，尽管面临成本上升的压力，但日本半导体材料板块的基本面依然强劲。其核心逻辑是“”：在全球特别是生成式AI驱动的半导体需求高涨背景下，尽管原材料成本承压，但具备议价能力并积极进行产能扩张的公司能够将成本转嫁并实现持续盈利增长。报告强调，当前投资的关键在于识别那些不仅能受益于行业需求增长，还能通过和来改善盈利能力的公司。本…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:25
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

存储扩产驱动设备紧缺 🚀🚀🚀 存储扩产拉动设备🚀🚀🚀 我们近期交流了，专家解读【 1️⃣应用材料】【2️⃣拉姆研究/泛林】，【 3️⃣科磊】（华福AI互联网*杨晓峰团队） [太阳]背景：全球半导体设备龙头应用材料、拉姆研究和科磊持续创新高，由于存储和逻辑加速扩产，海外半导体设备加速扩产，交货周期开始拉长，紧缺程度较高。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:25
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[庆祝]脑机接口板块大涨，Neuralink发布不切除硬脑膜手术视频 [太阳]7月1日凌晨，Neuralink在社交媒体发布视频展示5月实施的全球首例经硬脑膜脑机接口植入手术细节，宣告其N1植入物可在不切除硬脑膜的前提下由R1手术机器人将电极丝直接穿透硬脑膜植入皮层。今年1月1日，马斯克在社交媒体发文称：2026年Neuralink将开始大规模生产脑机接口设备，手术流程简化、几乎完全自动化，设备导线将穿过硬脑膜而无需切除硬脑膜。 [太阳]6月30日，国家药监局发布《脑机接口医疗器械产品分类界定指导原则》《脑机接口医疗器械通用名称命名指导原则》等2项医疗…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:24
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

潍柴动力：AI电力基建龙头崛起【个股观点】潍柴动力深度：动力铸就工业装备之心，电力重构算力时代之枢 [太阳]公司系全球重卡产业链及装备制造领军企业，近年来加速转型为AI电力基础设施龙头，增长动能与叙事逻辑切换，将推动自身业绩爆发与价值重估。本篇报告主要论证以下核心观点：

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:24
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

国联民生化工价格日报👆 今日涨幅前二十名：丙烯、甲酸、硫磺、硫铁矿、更多加公众号：思维纪要社棕榈油酸、磷酸铁锂、糊树脂皮革料、PX(CFR中国)、PX、环氧丙烷、脂肪醇、磷酸氢钙、磷酸一铵、丁二烯、磷酸二氢钙、聚合MDI、聚丙烯粉料、丁烷、电石、硫酸近30日涨幅前二十名：甘氨酸、硫磺、DEG、碳酸亚乙烯酯、芳烃汽油、氯化亚砜、分散染料、六偏磷酸钠、硫酸、维生素VC、磷酸铁、磷酸二铵、三聚磷酸钠、R22、正丙醇、醋酸、脂肪醇、硫铁矿、磷酸一铵、活性染料

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:24
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

奥普特：光模块视觉设备订单暴增 🔥🔥🔥 奥普特底部持续重点推荐，大涨突破！预期差非常大，看500-600e，按手推荐～ 1️⃣近期3D打印设备已经小批量下单，预计Q3末/Q4开始大批量；

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:23
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【财通研究·固收】信用晚报（7月1日）评级关注 1.联合资信：关注繁昌建投取消监事会、设立董事会审计委员会及董事变动事项

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:23
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

特斯拉机器人量产预期上调. 🔥机器人板块call：可以更乐观，静待下半年特斯拉机器人量产，机器人板块持续看好20260701 【浙商新兴产业吴婷婷/钟凯锋团队】

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:23
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【国联民生交运】航空日度数据跟踪(2026年7月1日) 供给:近7日国内航班量13166班，同比-3.6%，是19年的110%;

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:22
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

陈果：被大家误解的再平衡我从来不是反AI人士，也不是AI空头。我一直认为：既要拥抱科技革命，又要警惕美国硅基垄断资本的“硅基通胀碳基通缩”的死胡同逻辑。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:22
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

20260701更新数据中信icon 中证500减空125，净空5511

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:22
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

陈果：大家心中的真牛市渐行渐近友：股票买卖点是个艺术，但我重仓投资必须要有基本面。不管924前后，我过去三年多都是重仓海外，内需我很少参与，连token 消费都很少，唯一有景气逻辑的那些你知道估值得多高！抛开任何高低切博弈和行稳致远许愿等因素，你就说下半年配中国碳基有啥基本面逻辑？果：我在924第一天就说过，这轮牛市不是闪电牛那么简单。924前市场悲观的点，也不是出一个大招那么简单，经济规律是会有一个过程。记得我说过，牛市第三阶段：“众里寻他千百度，蓦然回首，那人却在灯火阑珊处。”实际上，我是一直到最近，金三银四之后的一线楼市以及其他一系列碳…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:22
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【君实生物：与复星万邦签订授权许可协议，首付款2.15亿元】君实生物公告，公司于2026年6月30日与复星医药全资子公司复星万邦签订授权许可协议，授权复星万邦关于偌考奇拜单抗（JS005，抗IL-17A单抗）在大中华地区的开发、注册、生产及商业化权利。根据协议，公司将获得人民币2.15亿元（含税）不可抵扣且不可退还的首付款，并有资格获得最高达人民币11.25亿元（含税）的开发和销售里程碑付款，以及大中华地区净销售额双位数百分比的分级销售提成。该协议已生效。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:21
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

下午基本上都是底部板块在加强医药+券商是其中的典型，高位的科技以震荡回落为主。这个高潮背离的知识点非常重要，这个知识点能让大家避开追高，如果有半导体的话，能从容出在高位。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:21
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

【0701盘面】盘面真的很难很难。。券商保险虽然起来，反而加重市场的不平衡。。。各种跳水，一不小心就深套。大家发现没，感觉每个月的第一天都是灾难级的。【0701 收盘】难受，一整天就开盘半小时舒服了下，一直难受。什么玩意儿嘛~~~

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:21
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

瑞银说了一件事：AI 推理系统以后会越来越分化，不会是一套架构打天下。美国半导体公司瑞银芯片聊天：超高速且模块化推理技术

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:20
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【日月光调涨先进封装报价涨幅最高达20%】全球领先的外包半导体封装测试（OSAT）供应商日月光已再度调整封装报价，涨价幅度最高超过20%。此番涨价涵盖各类先进封装技术，包括晶圆基板芯片封装（CoWoS）和扇出型基板芯片封装（FoCoS），其美国主要客户也受到影响。日月光首席执行官吴田玉表示，涨价首先反映了原材料价格上涨，这类涨价有其必要性；其次，涨价反映了资本开支增加，即投资成本的考量。(蓝鲸新闻)

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:20
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

陈果：从逻辑上看，海外这波AI主升浪行首发公众号：思维纪要社情已告一段落：起于Anthropic ARR反应的指数级增长需求，终于韩存储扩产能供给。那下一轮行情还有吗，又是何时，多少空间，来自哪个非线形产业迭代催化？

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:20
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 3 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 20:20
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

海博思创更新-20260701 公司股价调整较多，主要系昨天传闻美国拟禁止进口中国逆变器，我们认为不影响基本面本身，且公司完全具备风险规避能力，重点推荐！传闻背景

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:19
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

存量消耗与高功率需求释放叠加，IDC行业有望进入新周期【建投通信&人工智能】 1、需求侧，人工智能产业欣欣向荣，大模型在编程等应用的推动下正在实现商业闭环，ARR正在爆发式增长，数据中心作为算力底层基础设施需求量不断扩大；供给侧，多地开展算力摸底有关工作，有望避免各地盲目重复建设，加深全国算力一体化布局，行业未来发展更加有序。 2、随着芯片的迭代升级，多卡互联、单机柜内算力密度的快速提升的趋势下，单机柜的功率密度将快速提升，我国在运营数据中心以低功率机柜为主，且多数机柜不具备改造条件，预计新需求将以新建AIDC承接为主。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:19
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

东鹏饮料 | 更新：行业成本压力缓和，公司价值信号清晰【CT食饮】公司6月中下旬下调业绩指引，悲观情绪逐步释放，估值处于历史低位，价值底部，推荐关注。 1️⃣从板块情况来看，随着国际油价的下行，PET成本呈现缓和回落的态势。6月30日聚酯瓶片市场价为7090元/吨，较5月上旬近9200元/吨的高点回落近23%，此前压制饮料板块的成本担忧逐渐弱化；

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:19
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【方正汽车】汽车/机器人零部件公司调研更新 ✅ 科达利 ✨ 公司依托盟英切入特斯拉谐波减速器供应链，目前已锁定约70%右关节谐波散件品种，其余产品同步推进中。按照规划，100万套产能最快有望于2026Q4、最晚2027Q2落地，对应年产值约7亿元。除谐波散件外，公司还同步推进机器人异形结构件送样，未来机器人业务有望持续扩品类，形成第二成长曲线。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:19
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 20:19
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【浙商纺服】NIKE：FY26Q4/FY26：全年收入基本符合预期、FY27上半年指引仍谨慎 FY26Q4：收入小幅超预期、利润大幅beat主要来自一次性关税返还 -Q4收入109.7亿美元，同比-1%，汇率中性-4%，高于彭博原一致预期108.4亿美元约1.2%

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:18
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

⚙️ 📊 ：第二季度环比第一季度持续改善，。齿轮行业呈现"大市场、小公司"格局，；双环主业齿轮依靠下游拓展（如民生齿轮）、出海及市占率提升，。按主业15亿利润、20倍PE测算，。 🤖 ：行星、RV、摆线等非谐波类型减速器的底层技术均为齿轮工艺，。旗下子公司环动科技已实现RV减速器对日本纳博的替代；，正配合特斯拉开发新型减速器。产能端，，是目前特斯拉机器人减速器格局最优、确定性最高的公司。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:18
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

领导下午好，今日科技波动点评： 1️⃣为何价值股上涨：昨天最低点，红利股相对中债的风险补偿水平接近历史大底附近（20/3、22/10、25/7），大概还有3%下跌空间，因此今天出现明显买盘（详细数据参考6月21日策略思考）。客观而言，最近1周科技内部走弱的品种开始增多，而底部抵抗的品种也一次比一次强了；如医药两周前形成的W底，本周开始流畅拉升。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:17
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

🔬 🧪 ： 🧼 ：作为玻璃基板光刻刚需耗材，。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:17
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

📌 📊盘面核心数据 📈韩国综合指数（KOSPI）：变动 - 2.04%，点位 8303.4，成交额 255 亿美元，外资净流出 10.94 亿美元

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:17
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

天风通信 | 【飞凯材料】交流核心更新梳理：半导体耗材+光纤涂料核心受益 1液晶材料全球液晶材料总出货量约900吨，公司出货230吨，全球市占率No.2。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:17
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【国投证券化工&新材料】7月金股，巨化股份！制冷剂价格上行重塑信心，龙头巨化利润高增穿越周期制冷剂是公司业绩核心支柱。需求端迎来传统旺季，国内空调、汽车需求稳步增长；海外中东冲突后印度等2026年暂无减排约束的新兴市场需求预计集中释放，叠加英美推迟HFCs淘汰进度、维修替换需求拉长利好出口，支撑制冷剂价格上行。供给端受基加利修正案约束，全球HFCs供给受配额制度刚性约束。公司为国内制冷剂行业龙头，配额优势显著，盈利弹性充足，同时依托我国对全球制冷剂供给的主导地位，持续扩大全球份额，巩固国际定价权。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:16
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【中信建投医药】创新药：全球临床价值兑现，企业经营持续改善 [太阳]业绩与支付端：经营筑底企稳，政策步入新周期。2026年Q1，医药行业全板块营业收入及扣非归母净利润分别同比增长2.16%和2.69%，呈现改善趋势。化学制剂板块受益于创新药放量及BD收入确认，利润端显著提速。支付端，医保谈判成功率创88%新高，创新药准入周期大幅缩短；首版商保创新药目录同步执行，初步构建起多层次支付体系。第十一批集采规则引入"锚点价"、优化复活机制，1-8批集采接续转向"询价"模式，标志着集采进入"质价平衡"新阶段。 [太阳]创新药：商业化与国际化双轮驱动，学术影响力迈…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:16
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【天风电子】易德龙：两存扩产带动下持续加单，业务释放10倍弹性把握两存机遇-射频主控板三年十倍增量公司射频电源主控板业务深度受益两存扩产，需求对应国内存储设备资本开支提升。该业务穿透下为两存，去年营收7000万元，近两个月下游持续加单，今年已调至翻倍预期。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:16
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【星源材质】7月金股—半导体零部件国产替代先锋，强Call 邦瓷电子是国内唯一实现单层/多层陶瓷驱动器量产的企业，主要应用场景包括新能源、3C点胶、半导体、光模块等。 1、 MFC：爆单在即，国产替代先锋：

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:16
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

东方非银：券商Q2环比Q1继续高增确定性大，继续聚焦头部“M7” 结论：Q2 券商业绩环比 Q1 确定性上行，净利润环比增长，自营为最大弹性来源，经纪、两融、投行接力贡献增量，行业内部分化加剧，头部优势继续扩大。总量：一季度 43 家上市券商归母净利润约 608 亿元；市场中性测算二季度归母净利润 700-780 亿元，环比一季度抬升；乐观口径叠加自营浮盈、IPO 跟投收益后可至 800 950 亿元。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:16
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 20:15
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

连城数控： 12寸大硅片绑定沪硅，西安奕材 24寸国内第一

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:15
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【天风机械】今日我们重点看好的芯碁、帝尔、杰普特大幅调整，我们坚定看好，建议加仓！芯碁：1）1-5月份订单翻倍，6月份有望延续翻倍趋势，本年度曝光机从850台出货预期上修至千台级别；2）公司LDI直写技术在先进封装中的使用场景大幅拓宽，我们估计未来在客户层面会有进一步升级拓展（预计会有非常重磅的新增客户）；帝尔：1）玻璃基板：激光+蚀刻+AOI，对接国内头部客户BOE/沃格/蓝思等、台湾客户规划120条玻璃基产线、韩国客户上半年进行交流；在激光打孔方面，帝尔的贝塞尔光束产品表现最优；2）公司在BC电池单线价值量超过一个亿，本年度订单需求旺盛（40…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:15
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【浙商医药郭双喜】诺诚健华：奥布替尼EHA表现优异，坦昔妥单抗III期优效，商业化加速兑现奥布替尼 EHA 大放异彩，坦昔妥单抗 III 期优效，商业化加速兑现事件：2026 年 6 月 15 日公司公布，自研新型 BTK 抑制剂奥布替尼共计 40 余项研究亮相本届 EHA 年会，并首次公布该药物针对欧美CLL/SLL人群的有效性与安全性数据；6 月 18 日，坦昔妥单抗联合疗法全球 III 期 frontMIND 研究结果于本届 EHA 年会最高级别全体大会以口头报告形式重磅发布。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:15
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【国海军工—7月金股】中无人机：内需外贸高景气，迎十五五高质量发展！ [礼物]公司25年营收30.2亿元，同比大增340%；归母净利润0.9亿元，上年同期-0.5亿元，受益海内外需求拉升，业绩大幅增长。展望十五五，信息化无人化智能化趋势不可逆，无人与反无力量加强建设，公司作为大型无人系统龙头，或有望深度受益。 [爆竹] 26年关联交易指引积极、200架无人机产能建设完成。1）公司预计2026年关联销售、提供劳务额13.5亿元，较2025年实际发生额增长26%，指引积极；2）强化无人系统总装能力建设，支持多机型、多构型精益制造，已基本形成年产200架无…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:15
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 2

哥，科技我先跑了，天下没有不散的筵席，这场盛宴已经到了最后的时刻，山珍海味早就已经吃完了，只剩下残羹冷炙，满眼狼藉。聪明的人已经吃饱了悄然离席，你后知后觉的仍不愿离场，拿着筷子把碗敲的叮当响，幻想期待下一道美味丰盛的主菜，结果最终迎来的是这场盛宴的巨额账单，盛宴总有人要买单这次又是你买单。我要去买猪肉了

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:15
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

⭕️Bloom Energy盘后涨超10%，获Brookfield加单，预计在手订单将超10GW 盘后大涨主要系Brookfield将为人工智能基础设施电力项目提供融资的框架规模从此前宣布的50亿美元提高至250亿美元。我们预计对应电力需求从1GW提升至约8GW 基本面来看，BE的扩产有望实现连续3年翻倍，考虑此次订单积压订单我们初步测算可能已远超10GW。我们路演提及：今年交付可能存在超预期可能，Q2业绩看点多。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:15
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

三生国健点评：BD持续丰厚利润，自免有序推进公司存量业务集采、反腐压力逐步出清，BD收入显著增厚利润，四款自免产品陆续商业化、加大早研投入探索新靶点组合。我们认为公司兼具业绩和估值弹性，近期随资金面因素改善，有望持续抬升估值，持续重点推荐！ 707收入持续丰厚利润

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:15
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

【今日投资舆情热点】 1）机器人：英伟达发文称，英伟达机器人团队围绕具身智能、仿真、部署及解决方案架构四大核心方向开放招聘，北京、上海、深圳三地均设有岗位。 2）芯片产业链：存储扩产周期叠加AI算力对先进制程和先进封装的拉动，有望推动设备材料环节景气度持续超预期。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:14
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【东北纺服】家纺行业：睡眠经济驱动新增长家纺行业：空间大、稳增长，竞争格局分散。24年中国床上用纺织品市场规模1560亿元，20年以来CAGR为2.9%。从市场竞争格局来看，行业集中度较低，2024年品牌CR5/CR10分别为3.7%/5.3%。亚朵激发“睡眠经济”蓬勃发展。随着居民健康意识提升，功能性需求成为增长新驱动。根据测算，我们预计2030年国内记忆枕市场规模达568亿元，期间CAGR超40%。亚朵凭借独特的企业文化、优质产品力及高效的营销模式，自2022年聚焦家纺品类，2025年收入已达近37亿元，2019年以来CAGR达95%。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:14
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

【国产AI算力三个为什么】腾讯为什么花200亿锁DRAM？路透称，长鑫存储与腾讯签署超过200亿元人民币的长期服务器DRAM供应协议，周期约3—5年；DRAM是云计算、数据库和AI工作负载的关键部件，长期锁量本质是大厂对未来AI服务器扩张、内存涨价和供应安全的前置对冲。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:14
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【阳光电源】DSZ交流更新-260701 美国逆变器传闻：公司产品在欧美没有远程通信功能，产品本征安全合规，西方持续有相关的指控，但从未拿出证据。另外即使是去年已经落地的OBBA法案，也预留了较长的缓冲期，目前公司在美国直到28H1的项目都已进入“安全港”，不受政策影响，后续即使有新政策落地，预计也影响有限。欧美逆变器产能难产：美国本土逆变器品牌的市占率近10%+，且十分依赖补贴，需要至少5年才有机会建成完全本土的逆变器产业链，且若2030年补贴取消则完全失去竞争力。日本和欧洲的逆变器企业当前交付能力弱，在功率半导体、mlcc等部件都短缺的背景下…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:14
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【阳光电源】对光储逆变器禁令的回应 1、美国FCC声称的中国逆变器的通信功能风险是莫须有，是美国政客的污名化 2、欧洲取消对中国逆变器的资金支持，只针对欧盟而非国家政府的补助项目，占欧洲项目比例近20%

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:14
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

阳光电源交流更新0701 欧洲市场： • 需求：长时储能趋势明显，原来主流4小时，现在8小时需求增多，已开始出现数据中心配储需求，欧洲储能3年复合增速上修至60%。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:14
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 20:14
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 20:13
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

阳光交流更新20260701 欧洲政策影响：欧盟管辖范围内关于采用中国逆变器融资的禁令，欧盟融资自助的项目占欧洲储能需求大概20%左右占比不高，而且相关项目公司参与的更少。澄清：公司在欧美地面电站中使用的逆变器产品没有远程和无线通讯功能，产品合规，用事实说话。公司反对以网络安全的名义打压市场竞争。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:13
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

潍柴动力深度：动力铸就工业装备之心，电力重构算力时代之枢 [太阳]公司系全球重卡产业链及装备制造领军企业，近年来加速转型为AI电力基础设施龙头，增长动能与叙事逻辑切换，将推动自身业绩爆发与价值重估。本篇报告主要论证以下核心观点： 1）2026年是潍柴转型升级阶段的业绩爆发元年，归母从25年109e有望增长至150e。其中AIDC产品将成为核心利润增量，包括大缸径柴发（备电）预计出货3500-4000台，同比+150%以上，更高价值量气发（主电）开启量产，预计出货约200台，二者合计贡献30e+利润增量；重卡发动机等传统业务稳健经营，子公司凯傲报表修复…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:13
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

普通电子布涨价再加速，二代布价格具备翻倍空间 7628电子布7月1日上涨1.2元/m至8.6元/m，上月涨0.7元/m，加速态势确认。7 首发公众号：思维纪要社月高端/普通CCL将分别涨价10%/15%，价格向下游传导顺畅。下半年更大的弹性在二代布。目前Rubin正常出货已在拉动二代布需求，更关键的增量来自谷歌、AMD相关产品放量，预计10-11月需求加速释放，缺口预计持续至2027年，我们判断2代布价格具备翻倍的空间。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:13
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[红包]【航亚科技】底部持续推荐：可转债落地扩大产能，两机景气迈入快速成长期—【长江军工】 [礼物]公司发布可转债募集说明书，公司拟向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金总额不超过6亿元，主要用于航空叶片与医疗骨科植入锻件马来西亚智能制造基地项目（拟总投资4.35亿元），航空发动机转动件和结构件产能扩建项目（拟总投资3.43亿元）。 [太阳]公司在马拉西亚完善海外生产基地布局，积极响应客户需求，进一步提升公司国际竞争力。该项目建成后将实现年新增压气机叶片 150 万片、医疗骨科植入类锻件 100 万件的生产能力。项目建设期拟定为3年，达产后预计可实现…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:13
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

英科再生：Q2经营稳健，再迎布局窗口近期公司股价回调，但实际经营趋势良好，迎来布局较好窗口。6月越南三期如期投产、订单饱满，全年经营性净利润有望超预期需求饱满+稳步提价，驱动收入连续超预期

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:12
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【平安固收】Capex繁荣、原油冲击与美联储利率路径的再定价——美元债2026年中期策略报告利率策略：利率仍有下行机会，空间取决于就业市场。今年上半年，AI资本支出加速、大而美法案落地、去年降息的滞后效应等顺风因素积累，美国经济活动表现超预期。下半年随着退税收入的消耗、低关税窗口期的关闭，以上顺风因素的效用或减弱。我们预计基准情形下，今年美国通胀横向震荡，就业市场边际企稳但工资通胀压力不大，美联储或维持利率不变。下半年随着经济活动边际放缓、通胀预期回落，10Y美债利率或回落至4.35%上下。不确定性仍主要在就业市场，我们预计：1）在偏鸽情景下，由于顺…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:12
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

致欧科技：跨境家居头部公司，产品+品牌+渠道+供应链内功夯实从单站点贸易到全球化运营，核心团队稳定，盈利有望修复。公司以集团母品牌SONGMIHOME统领3大子品牌，覆盖家具、家居、物家、庭院四大品类，产品涵盖全家居场景。行业：稳步扩容，平台多元化+卖家主体扩张。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:12
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

今日创新药逆势拉升点评：早盘随“漂移回归”调整，盘中快速翻红，板块韧性与资金认可度可见一斑。从资金结构看，我们判断本轮反弹行情中「科技与创新药」高风偏资产大体同源、「CXO与消费」大体同源。由此推演——科技板块若进入震荡，其资金的顺位承接首选仍将是创新药；而若7月初「消费+科技」形成合力、同步驱动CXO与创新药两条线，医药生物有望迎来久违的板块级大β。配置层面，当前增量资金更集中于A股创新药，但我们认为港股创新药同样具备可观机会，逻辑有二：其一，港股创新药标的公司质地整体优异；其二，本轮科技牛市本质是一轮全球牛市，一旦转入震荡，日韩等外资回流港股的…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:12
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【东吴机械】7月金股推荐：北方华创、长川科技、迈为股份抓住最景气赛道半导体设备中的强alpha&谁被低估+谁的业绩超预期北方华创-半导体设备平台化公司，当前严重低估！

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:12
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 20:12
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【国海交运匡培钦|快递】圆通速递中报业绩预增，看好快递公司利润修复 2026H1预计实现归母净利润31亿元至34亿元，同比+69.34%至+85.73%。 2026Q2预计实现归母净利润17.2亿元至20.2亿元，同比+76.89%至+107.70%。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:11
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【申万交运】东航物流大涨，继续推荐航空货运投资机会 5月份全球空运货运需求同比增长6%，亚太、欧洲和北美地区均表现强势。5月全球运力仅同比增长1.9%。运量增长和载运率的提升帮助回收了更多的燃油成本。航空货运韧性凸显，下半年逐步进入旺季，保持乐观。 5月亚洲-北美航线运量增长显著（同比+19.9%），其次是非洲-亚洲、欧洲内部和欧洲-亚洲。亚太航空公司航空货运需求同比增长8.0%，运力同比增长5.1%，依然存在供需差。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:11
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【国投证券建材|中国巨石】传统电子布涨幅超预期持续贡献业绩，特种布有望带来利润增厚和估值重估电子纱/布: 截至26年7月，7628电子布报价8.5-8.7元/米（月环比+1.2元/米），月涨幅16%，较年初翻倍。终端需求放量和高端供给受限，叠加下游CCL厂商多轮提价为传统电子布提价打开空间，预计涨价趋势有望延续。公司电子布新增投产，销量持续增长，单米成本优势突出，单米净利大幅提升，26-27年维持业绩贡献高增。特种布: Q3末到年底，伴随NV、谷歌、AMD、亚马逊等终端需求的进一步释放和年底赶工，叠加下游CCL厂商有备货需求，高端特种布需求开始放量…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:11
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:11
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【华鑫医药｜周观点】创新药融资增长强想看更多请加V：xian20210130 劲，CXO估值有望提升投资要点：1.创新药投融资增长强劲，主动回购彰显未来信心；2.拓宽业务领域，医疗器械企业寻找新出路；3.两用物项管控制约日本氧化锆粉体供应，中国产业链迎来重大机遇；4.关注用药包材的新趋势，RTU市场值得期待；5.创新药是医药行业的核心增量，是支撑行业估值的重要基础；6. 重视MASH新药研发中的中国力量；7.国产GLP-1仍在持续追赶；8.自免领域出海稳步推进，期待更多中国创新药的临床数据

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:10
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【浙商大制造】蓝箭航天更新招股书有哪些亮点？ 260701 [太阳]1、朱雀三号单吨报价低于SpaceX猎鹰9（垣信订单，披露但尚未完成）。参照在手订单价格，当前单发朱雀三号发射服务收入约1.5亿元/次，按照首飞200km轨道一次性任务实际运载能力约14.2吨计算，发射的单吨价格为1056万元/吨；猎鹰9当前发射报价为7400万美元，LEO运力为22.8吨，发射的单吨价格为2207万元/吨。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:10
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 20:10
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

🔥机器人板块call：可以更乐观，静待下半年特斯拉机器人量产，机器人板块持续看好20260701 【浙商新兴产业吴婷婷/钟凯锋团队】板块观点：

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:10
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

⭐【XNDX】阳光DY董事长交流要点20260701 美国：公司产品不具备远程通信功能，一直维持合规经营，谣言也不是今天一天发生的，一直都有，时不时会有这样的声音；北美本土企业靠补贴养活，产品迭代和制造能力都比较弱；

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:10
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【中泰电子|思特威】发布MicroLED全链路demo，重视远期空间！！思特威于7.1日发布MicroLED光互联系统demo！ ➠7.1日思特威于慕尼黑上海电子展发布MicroLED光互连系统demo，实现3G单通道带宽，公司负责发射端TX以及接收端RX芯片设计，以及包括microLED在内的多组件系统整合。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:10
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 20:10
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[庆祝]【长江电子杨洋团队】重视设备龙头北方华创的布局机遇！ [玫瑰]2026年6月以来，北方华创的涨幅显著低于同行业其他公司，我们认为主要原因在于公司并未上调全年订单预期，同时2025年存储业务订单占比略低于同行业其他公司。 [庆祝]市场过去多关注订单口径，忽视了北方华创在交付与运维端的绝对垄断优势。目前晶圆厂催单极紧，且普遍面临自身工程技术人员人手短缺，极其依赖设备厂商的On-site（驻厂）服务。截至2025年底，北方华创员工总数已达2.1万人，体量超过国内其他半导体设备公司之和，可充分确保后续大批量订单落地时的产品交付质量与售后响应速度。在未来…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:09
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

❗【天风电新】方邦&泰金更新&再推荐：mSAP材料、设备绝佳卡位-0701 —————————— 🌟方邦股份

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:09
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

7月金股【优迅股份】，后续催化密集！高速率光通信电芯片国产厂商进入导入期！优迅股份专注光通信电芯片，主营产品包括光通信收发合一芯片、TIA、LDD等。公司在全球10Gbps及以下电芯片市场已打下坚实基础，2024年优迅在该市场市占率已经达到28%，位居全球第二，并向高速率迈进。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:09
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 2 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 20:09
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

20260701今日段子汇总 1、金宏气体：公司持续深耕电子特种气体产业化布局，超纯氨、高纯氧化亚氮、高纯二氧化碳产品已经稳定供应海力士 2、汇金科技：国内金融行业内控风险管理整体解决方案的主要供应商之一，为逾500家省级分行和120000多个银行网点提供系统、产品和服务

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:09
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【信达消费】太阳纸业推荐更新 Q2盈利趋势向上：Q2文纸价受供需影响价格承压，但箱板纸趋势向上、盈利能力延续改善，且溶解浆提价落地、盈利修复，整体Q2利润情况预计环比略向上。 7月文纸提价有望落地：文纸26年价格突破历史低位，纸企压力显著，开工率持续下行。公司作为行业龙头已率先转产（转产年化产能达90万吨），岳纸等核心企业亦存转产规划；7月200元/吨提价函有望顺利落地。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:08
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 20:08
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

胜宏香港路演： “部分投资者此前担忧大厂客户会持续压价，但胜宏科技表示：AI印制电路板（PCB）原材料成本保持稳定，新一代产品成本传导落地顺畅；针对非AI类产品，公司将优先承接平均售价（ASP）、毛利率（GPM）表现最优的订单。据此公司预计，26财年毛利率较25财年基本持平；AI业务营收占比将从当前不足50%提升至60%–70%；2025年公司产值为350亿元人民币，预计2030年产值将增至当前约3–4倍。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:08
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 20:08
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 20:08
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【广发汽车】吉利汽车6月国内库存主动去化3.8万，出口再创新高出口销量持续上台阶: 公司6月销量24.1万辆，同比+2%。其中出口销量为10.3万辆，同比+157%，再创历史新高。公司海外终端渠道库销比(不含在途)仅为1.2个月左右，Q3随星愿进入欧洲/海外本土化生产提升出口销量将进一步提升。高端化出海即将开启: 极氪6月销量为3.5万辆，同比+111%，量价双升持续兑现，极氪9X Q3开始将先后进入中东/欧洲/拉美/中亚等地区。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:08
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

260701蓄势第三次上攻，又一轮高低切事件：7.1日，房地产板块升。 6.21节后已强调地产处于第三次上攻前蓄势阶段（旧段子重发！）

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:07
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 20:07
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【ZTtx】合盛光纤预制棒或大超预期，重视底部至少翻倍标的 [太阳] 合盛硅业子公司备案扩产3200吨光纤预制棒，预计一期1600吨，二期再+1600吨。经我们产业调研，相关进展或大超预期。以下我们将分别回答各位关心的问题：

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:07
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【东财新消费|美护】抖音月度美妆数据更新-26年6月 6月抖音数据来看，内资品牌增长有所分化，外资欧美头部品牌增速优异，日系头部品牌小幅承压： 6月增速表现较好的品牌/集团包括：林清轩+207%、毛戈平+97%、福瑞达+96%、巨子生物+85%、花知晓+81%、若羽臣+72%、贝泰妮+51%、敷尔佳+51%，各集团具体来看：

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 20:05
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

📒 📌一、重磅财经信息 🔹6 月份深圳一手、二手住宅合计成交 8878 套，。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 19:12
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：音频 8
音频文件：TCE行业专题报告血液瘤商业化兑现自免接棒，实体瘤静待技术进一步突破 260630.mp3（见星球链接）
奥普特 260630.mp3（见星球链接）
百川盈孚 TDI、PBT——大宗商品热点解读 260701.mp3（见星球链接）
博时基金 AI算力“粮草”告急？新材料赛道投资价值 260701.mp3（见星球链接）
财通基金科技板块分化，后市怎么看？ 260701.mp3（见星球链接）
【热点聚焦】天风农业丨陈潇：强call养殖：坚定周期的力量！ 260701.mp3（见星球链接）
ccl更新 260629.mp3（见星球链接）
REDMI K90 至尊版新品发布会 260701.mp3（见星球链接）

TCE行业专题报告血液瘤商业化兑现自免接棒，实体瘤静待技术进一步突破 260630.mp3 尚未下载，未转写。奥普特 260630.mp3

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 19:11
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：音频 9
音频文件：东吴宏观·经济早班车 - 第93期 - 下半年原油价格和中美通胀将如何演绎？ 260701.mp3
东吴基金锂电板块怎么看？ 260701.mp3
东吴商社新消费晚五荟：培育钻&金刚石散热调研更新 260701.mp3
方正富邦基金存储投资，得先知道这些点 260701.mp3
富国基金存储芯片的“超级周期”，还能走多远？ 260701.mp3
工银瑞信基金 AI热点轮番演绎，厘清科技成长投资脉络 260701.mp3
东财固收&资配_多资产对话系列四-线上圆桌会议债市的当下定价和远期应对 260701.mp3（见星球链接）
东财资产配置量化掘金：变局守正、红利致远 - 红利增强策略的量化实现 260701.mp3（见星球链接）
东方基金存储芯片热潮投资机会在哪？ 260701.mp3（见星球链接）

东吴宏观·经济早班车 - 第93期 - 下半年原油价格和中美通胀将如何演绎？ 260701.mp3 尚未下载，未转写。东吴基金锂电板块怎么看？ 260701.mp3

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 19:11
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：音频 9
音频文件：红土创新基金中报季验业绩，AI+能化杠铃怎么配？ 260701.mp3
宏观金融专场 - 光大期货2026年半年度策略会 260701.mp3
华安基金指数大学堂：当前市场展望——分化中的韧性与重构 260701.mp3
华宝基金港股科技分化的秘密：你的配置缺了什么？ 260701.mp3
光互联进入景气加速期 260630.mp3
广发期货黑色金属专场 - 2026年中策略会：再锚定，乘势向新 260701.mp3
广发期货农产品专场 - 2026年中策略会：再锚定，乘势向新 260701.mp3
国金固收 _ 债市早知道（第78期） 260701.mp3
国泰基金存储扩产，怎么投？ 260701.mp3

红土创新基金中报季验业绩，AI+能化杠铃怎么配？ 260701.mp3 尚未下载，未转写。宏观金融专场 - 光大期货2026年半年度策略会 260701.mp3

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 19:10
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：音频 9
音频文件：徽商期权课堂 - ETF期权周度行情解读 260701.mp3
计算机每周新风向：光通信和玻璃基板业务迎边际变化 260630.mp3
嘉实基金 7月如何布局？核心+卫星怎么配？ 260701.mp3
金信基金半导体还能上车吗？ 260701.mp3
开源通信 _ “脱颖而出”（九十七）重视超节点时代的交换网络 260701.mp3
利用下一代计算和代理人工智能重新定义金融服务 260701.mp3
华富基金指数通硬科技的趋势，韩国的all in AI？ 260701.mp3
华夏理财央行千亿投放稳资金和你的理财有关系吗 260701.mp3
华鑫传媒首席鑫视角：迎Seedance2.5 传媒7月如何看 260701.mp3

徽商期权课堂 - ETF期权周度行情解读 260701.mp3 尚未下载，未转写。计算机每周新风向：光通信和玻璃基板业务迎边际变化 260630.mp3

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 19:10
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：音频 9
音频文件：欧洲央行2026年中央银行论坛——第 1 天 260701.mp3
鹏华基金成长难拿？量化策略或可优化持有体验 260701.mp3
平安医药 _ 手术机器人沙龙（二）：爱康医疗丨公司交流 260701.mp3
平安医药 _ 手术机器人沙龙（二）：精锋医疗丨公司交流 260701.mp3
前海开源基金科技牛行情如何轮动？ 260701.mp3
实时债市解盘260701 - 兴业期货张舒绮 260701.mp3
首席连线｜富达刘闵悦：盈利驱动时代，哪些板块兑现能力最强？ 260701.mp3
耐克[NKE.N]2026财年第四季业绩交流会 260701.mp3
欧洲机遇 - 2026年全球大会 260701.mp3

欧洲央行2026年中央银行论坛——第 1 天 260701.mp3 尚未下载，未转写。鹏华基金成长难拿？量化策略或可优化持有体验 260701.mp3

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 19:09
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：音频 9
音频文件：投资者可能忽略的市场转变｜摩根士丹利专栏 260701.mp3
西部策略 - 盘前5分钟 260701.mp3
新型能源体系规划政策解读 260629.mp3
鑫元基金政策大招落地！创新药吹响反攻号角？ 260701.mp3
阳光电源（300274）近况交流会 260701.mp3
阳光早参——科技继续大涨！警惕两个信号！ 260701.mp3
以美国日本为例，滞涨期的大众品表现2026630.mp3
天弘基金【光伏人集合】AI时代更耗电，绿色电力迎来新变量？ 260701.mp3
天弘基金 AI时代基石，有色后市如何看 260701.mp3

投资者可能忽略的市场转变｜摩根士丹利专栏 260701.mp3 尚未下载，未转写。西部策略 - 盘前5分钟 260701.mp3

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 19:09
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：音频 9
音频文件：银华基金下跌的黄金，新高的科创 260701.mp3
中海基金 7月还能买科技吗？ 260701.mp3
中信保诚下半年科技主线怎么看 260701.mp3
中邮创业基金科技仍是主线？后市机会如何看？ 260701.mp3
中指市场形势及企业研究成果分享会 260701.mp3
资深投顾说：下半年首日,风格转变快 260701.mp3
易方达基金基金经理请回答-市场最新问答 260701.mp3
易方达基金下半年开局，科技主线方向如何把握？ 260701.mp3
银河策略 - 如何看待A股景气度与拥挤度？ 260701.mp3

银华基金下跌的黄金，新高的科创 260701.mp3 尚未下载，未转写。中海基金 7月还能买科技吗？ 260701.mp3

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:39
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

7月E-glass涨价开始加速、Low-DK2涨价发酵，继续看好相关电子布公司据卓创资讯，7月E-glass价格加速上涨，7628/2116/1080分别涨价1.2-1.3/1.5/1.5元/米，涨幅分别为16%/16%/15%（6月分别上涨10%/10%/11%），涨后均价约8.6/10.8/11.3元/米，但据悉，实际成交价高于报价，实际涨幅更高，主要就是因为“缺”。同时，电子纱价格也在加速上涨，验证电子纱也同样紧缺，G75/E225均价分别上涨17%/15%（6月分别上涨12%/7%）。7月的纱布涨价加速只是开始，还没到最紧张的时候。 E-…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:38
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【代理商回应MLCC龙头国巨涨价：属实】市场传闻被动元件大厂国巨向客户端通知价格调整，自当日开始调涨全系列电容产品价格，包括钽电、MLCC、铝电、固态铝电、薄膜电容、超级电容等，涉及的产品覆盖国巨约50%营收，且涨价对象首次纳入直接客户（EMS/OEM）。对此，记者致电东莞市超翔电子有限公司、深圳市河锋鑫科技有限公司等多家国巨代理商进行求证，相关代理商均表示国巨全系列电容产品涨价属实，且本次调涨的对象从代理商扩展至直接客户，等同现货价、合约价同步调涨。深圳市河锋鑫科技有限公司工作人员告诉记者，国巨电容产品本次原厂价格涨幅大约为50%，现货市场的价格涨…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:38
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

美的集團收購10年後再出招傳推動德國機器人製造商庫卡在中國上市原文链接：

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:38
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【国金电新】再再再call六氟化钨：涨价强品种，供需矛盾长期存在产品刚需、需求持续高增六氟化钨是半导体芯片必备高端电子特气，存储芯片（3D NAND/DRAM）用量占8成，工艺短期不可替代；

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:37
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【小熊团队】IDC五年内第一次涨价，产业逻辑变化，重点关注！ [礼物]事件：根据产业验证信息，最近几个招标，大家的报价较过去略高5-10%；【历史首次】国内的IDC行业，自20年开始，国内IDC价格持续下跌（不同于海外，海外IDC按每年CPI进行涨价），此次上涨为历史上首次，意义重大！IDC商业模式向好！

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:37
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【泽璟制药｜华源医药】创新药反攻，首推泽璟基本盘扎实，ZG006授权艾伯维打开出海潜力，ZG005数据持续验证，多抗管线持续丰富！【更多加公众号：思维纪要社核心逻辑】

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:37
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

珂玛科技-重大突破：日本京瓷投资6500亿日元加码半导体/数据中心零部件，重心在于陶瓷零部件，强call珂玛科技上修至2000亿空间！

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:37
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[红包]【招商机械】当前钨链刀具推荐欧科亿 [烟花]核心看点：钻针量大，棒材货足，刀具能提价钻针量行业第三。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:36
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

🍁🍁🍁hcdx 楚江新材：半导体设备仍被低估，基本面也不错 🍁公司半导体领域主要涉及碳陶热工和真空热处理装备等，下游客户主要涉及碳陶半导体耗材厂、功率半导体/封测企业等。竞争对手北方华创、晶升股份等。 🍁 碳陶热工装备：化学气相沉积炉、高温炉、连续炉等。用于半导体碳陶耗材（SiC衬底、TaC涂层等），还有晶圆制程石英件、散热材料氮化铝粉体、金刚石材料高纯碳粉等，主打超高纯度耐高温加工。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:36
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【华康洁净·持续推荐关注】 1.公司电子洁净业务持续放量。25年8月中标武汉先导高端化合物半导体材料及芯片器件产业化项目，中标总额1.93亿元。4月22日公司中标越润集成电路（绍兴）先进封装DDIC项目总承包，中标总额1.06亿元。5月28日公司中标中微公司华南总部半导体设备研发生产基地一期研发系统工程，中标总额0.94亿。后续九峰山、长存、武汉新芯等大项目等Q3有望迎来重要订单落地节点，我们认为今年电子洁净业务收入有望10亿。 2.公司医疗洁净业务稳定放量。公司深耕医疗洁净多年，目前医疗订单稳定中标及放量。我们预计公司医疗洁净收入有望至25亿，后续维…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:36
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[玫瑰]【申万机械】强烈推荐半导体测试设备：AI产业下最顺的通胀环节，高端国产化率不足10%！-0701 AI带动半导体设备需求快速增长，后道测试设备量价齐升。根据SEMI报告，2025年全球半导体制造设备销售额达1351亿美元，同比增长15%，细分来看，前段晶圆制程设备增长12%，后道测试设备大增55%， AI对后道设备拉动更显著，原因是芯片复杂化使得测试要求提升、测试内容变多、测试时间变长，导致测试设备量提升；测试设备需求上看，中国大陆、中国台湾、韩国合计占全球79%，未来市场增量看中国；供应格局上看：爱德万、泰瑞达占全球份额的80%以上，爱德万…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:36
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【中泰非银】布局券商正当时：科创等主线驱动、低位高景气核心观点：券商板块处于“基本面高景气 + 估值历史低位”的显著错配期，科创、海外、财富三大主线共振，有望驱动板块业绩与估值双修复，当前是中长期配置良机。基本面强劲，盈利改善明确。2025年行业ROE升至6.8%（同比+1.6pct），头部券商ROE超10%；2026Q1上市券商盈利延续改善，前十头部ROE均值达2.8%。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:35
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

🔥【SX计算机】两大信号共振：国产DRAM长协落地，IDC租金涨价开始验证 AI算力主线正在从“GPU单点投资”进入“存储+IDC+电力+网络”的系统性重估阶段。当前最值得重视的两个边际变化：第一，长鑫存储与腾讯长期DRAM供应协议被外媒披露；第二，头部IDC供应商反馈新签租金价格明显改善。一个验证国产存储进入大厂AI基础设施、一个验证核心IDC资源供需正在收紧。据路透社援引知情人士消息，长鑫存储已与腾讯签署长期DRAM供应协议，金额或超过200亿元，预计覆盖未来3至5年。DRAM已经不再是普通服务器配件，而是AI算力效率的关键资源。腾讯提前锁定…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:35
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【华泰电子】强call北京君正：Q2业绩大超预期，6月底海外汽车存储长约到期，7月价格将倍数增长，Q3单季度利润将爆发增长，大幅提升全年业绩指引。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:35
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【国海资产配置】油价降温后，美联储会不会转鸽？我们判断美国经济延续平稳增速，核心通胀滞后于油价回落，美联储全年大概率仍是按兵不动。经济增速稳定，就业下行风险下降

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:35
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【国泰海通电新徐强团队】美国拟出台限制逆变器措施，压力测试待旺季新能源尚处情绪弱周期，当前供需紧缺但增幅斜率不够（如5月一度预期环比增长10%+），远期需求持续性接连受美欧政策打压。事件：据媒体6月30日报道，美国联邦通信委员会正在起草一项针对进口逆变器的禁令，意在以所谓“干扰电力供应”的安全担忧为由，对华实施新的贸易限制。据五位知情人士透露，该新规将适用于新进口的外国逆变器型号，最快可能于今年内公布。相关提案仍存在被修改或完全搁置的可能。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:34
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【华创交运】中远海特大涨，海通发展大涨4 1、中远海特大涨，看好汽车风电出口景气我国汽车出口快速增长，今年1-5月我国汽车已累计出口405.9万辆，同比增长63%，5月单月同比增速68.7%。在此背景下，汽车船运价持续回升，26年6月6500车位汽车船一年期期租价格6.5万美元/天，较25年底4.25万美元/天增长53%。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:34
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【海外两机链｜Bernstein最新观察】四家公司口径交叉验证｜AI电力需求重塑两机供应链重申26年两机链投资的三个关键词：全面补库、产能重估、定价权上移。产能重估。ATI明确表示当前仍是“材料供应受限市场”，发动机OEM为匹配整机厂爬坡，对材料需求更迫切，甚至已有多家客户表示若有产能空档、推迟或取消订单，愿意立即采购、立即签约。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:34
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【AIDC发电设备】跟踪：气发订单加速，瓦锡兰获2.9亿欧元数据中心订单瓦锡兰获2.9亿欧元大额订单。29日，中速燃气内燃机龙头瓦锡兰获得美国头部能源服务企业LibertyEnergy2.92亿欧元订单，以保障美国大型数据中心供电。该订单采用34SG机型，单机功率10MW左右，预计2029年-2030年交付。瓦锡兰美洲区副总裁表示：“对于极度看重快速投产供电的紧急项目，内燃机发电方案在交付落地、工程实施层面均具备显著优势。” 三菱重工加码燃机产能。三菱重工计划对日本、美国生产据点投资超1000亿日元（约合6.18亿美元），用于提升大型燃气轮机产量，并…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:34
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【hcdx】迈为股份：后道激光设备受到下游封装客户高度认可，前道设备受益于扩产浪潮需求爆发公司正凭借真空+激光+精密装备三大技术平台加速向半导体领域转型。需求爆发与技术共振，前后道产品全面突破。前道设备受益于国内晶圆厂扩产与国产替代浪潮，公司聚焦高壁垒的前道高选择比刻蚀设备、沉积设备，且已切入主流存储大厂。预计26年订单同比150%增速，27年继续高增。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:33
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

⭐️⭐️⭐️【国金AI金属】钽行业跟踪0701：钽电容拟提价，陡峭斜率开始兑现！ 🔥事件：据产业消息，某电容巨头宣布自7月1日起对代理商及直销客户调涨全系列电容产品价格，涵盖钽电容、MLCC、铝电容等，覆盖约50%营收。 ✔钽行业：供给脆弱，核心产区扰动加剧。需求端， AI基建提速与存储扩产共振。钽电容涨价，聚合物钽电容在AI服务器电源系统渗透率有望提升；钽靶材为先进制程主导，AI芯片升级驱动钽靶材渗透率提升。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:33
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

中银策略：券商进入“业绩+估值”修复窗口券商板块当前的核心逻辑四点共振：第一，中报业绩有支撑。从业绩预告和行业跟踪看，券商中报增速不弱，边际还有上修，说明基本面底部基本确认，继续下杀的空间有限。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:33
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【国金农业】底部信号明确，新一轮猪周期可期目前全国生猪均价10.2元/公斤，价格反弹后依旧明显低于行业现金成本，产业内出售小体重猪换现金流情况屡见不鲜。仔猪价格近期虽然小幅反弹，但是成交价在160元/头左右，依旧处于深度亏损状态。近期虽然猪价可能存在季节性反弹，但是预计整体反弹幅度有限，行业亏损持续加剧下，淘汰母猪近期淘汰量持续增加。近期已经有中小猪场持续退出，而天邦股份的子公司也出现破产重组，均预示新一轮周期渐近。此外，政策端持续积极调控生猪产能信号，无论是主动调控企业能繁母猪存量，严控集团出栏体重，严控二育，以及近期的环保巡查，均有望加强新一轮…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:33
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【华泰机械】西门子能源Q3业绩 pre-close call超预期，GEV采访乐观，美股燃机巨头均大涨，关注国产燃机机会！西门子能源在26Q3 pre-close call中表述超预期，将市场空间大幅上修燃气轮机年稳态需求从此前90-100GW上调至110-120GW/年，景气具备长期持续性。 1️⃣需求极度分散、无单一依赖：AI&数据中心是核心新增驱动力，同时全球多区域电网升级、油转气/煤转气改造、传统公用事业需求全面开花，地域、客户结构高度分散，抗周期能力极强。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:04
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

交易台 – 高盛中国午盘上证综指+1.08%科创50-0.31% 上证50+0.64%创业板指-0.39 %

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:03
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

📈高盛中国午间快评 📊上证综指上涨 1.08%，科创 50 下跌 0.31% 📊上证 50 上涨 0.64%，创业板指下跌 0.39%

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:03
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

半导体零部件新股臻宝科技上市后6个交易日涨幅1657%的热炒，把其同类主营业务对应的硅零部件（神工股份）+静电卡盘（富创精密/江丰电子/珂玛科技）的公司估值都给拔高了不少，后续臻宝的走势也对这几个零部件的短期走势节奏影响也蛮大，大家注意加入自选观察波动情况，不过长期趋势来看，这几家零部件的业绩对应估值还没有臻宝这么过度透支一把打满，所以在经过调整后应该还是有后续兑现中期业绩并调高盈利预期市值再上台阶的长线趋势机会的。---xz

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:03
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

今天市场再再再次出现风格均衡，持续性未知，但是背景是昨晚的监管降温67家公司发布风险公告和最近的融资余额加速新高接近3.1万亿历史高点，所以高位波动加大，低位暂时安全，如果低位有基本面的保护，那么可能会成为资金阶段性避险的选择，所以大家在这份7月中报业绩前瞻的机构内参统计中挑挑拣拣吧，这里面有我提醒的半导体经过短期翻倍涨幅后中报业绩恐怕难超预期的原因，也有其他板块长期超跌后伴随的低预期反而可能存在的中报业绩超预期带来的阶段反弹机会，可以适当做做短期的风格均衡，但是主线仍然维持科技判断，最近我也给大家挖掘跟踪提示一些科技板块内部高切低的方向，其实国产算…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:03
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

为长鑫申购做准备了，长电科技111.11 中芯国际166.88

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:02
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【SK海力士近期与客户签下的长期供应合约（LTA）与竞争对手不同，采用的是不设价格上限的独特合约架构】消息称，SK海力士近期与客户签下的长期供应合约（LTA）首发公众号：思维纪要社与竞争对手不同，采用的是不设价格上限的独特合约架构。(蓝鲸新闻)

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:02
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

9N光纤高纯级四氯化硅（核心行情） 7月新执行长协价：7.3~7.8万元/吨，相比二季度6.0~6.5万/吨，固定上调20%~22% 今日加急现货散单：8.4~9.0万元/吨，单日小幅上调0.2万元/吨，货源紧缺、交货排至9月，属于上涨状态

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:02
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

传:7月13号前要发布新的多晶硅能耗标准，有2/3的多晶硅产能得关停或技改。(未核实)

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:02
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

字节系AIDC涨价5-10%：近期机构据专家交流反馈，行业确实有小幅度涨价迹象，涨价平均 5-10% 幅度，零售价格上涨20-30元/KW不等，批发价格客户口径亦有所松动，主要体现在字节系。由于AIDC 并不承担过多原材料成本，此次 5-10%涨价幅度更体现了需求超预期，对AIDC 盈利改善非常可观，国内头部AIDC公司当前租赁价格已回升至 2020 年最高水平。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:01
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

ZJ系IDC涨价5-10% 根据我们了解，不止一家上市公司反馈 IDC 涨价，中午据我们专家交流反馈，涨价平均 5-10% 幅度，主要体现在 ZJ 系。由于 IDC 并不承担过多原材料成本，此次 5-10%涨价幅度更体现了需求超预期，对 IDC 盈利改善非常可观。关注：润泽科技（ZJ 最大 IDC 承建方）、东方国信（100% ZJ 客户，MW 估值最低）

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:01
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【ZX 通信】重视 IDC 涨价 20260701 根据产业调研信息，国内头部 IDC 公司当前租赁价格已回升至 2020 年最高水平！近期某大厂需求旺盛，加价明显。本次涨价主要集中在有现成机房的、最好带液冷的高密智算中心，预计头部 IDC 受益非常明显，利润弹性很大。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:01
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

永鼎更新0701 光芯片明年年底产能1.2e颗，MOCVD设备今年4台+明年上半年到货2台，其他设备🈚问题，明年全年光芯片出货量目标＞8kw颗；海外头部光模块F已拿到首批500W CW光源订单，客户倾向签订长协，单份长协规模可达小几kw颗，剑桥（锁定截至明年上半年）已锁定2-3kw颗 CW光源；xc产品和厂子早已验证通过。 1050吨光棒产能Q4逐步释放，明年有继续扩产计划，A2占比约60%价格超270元/芯公里；超导业务认知度较低，高温超导技术领先，关注H2上海超导上市。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:01
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

关于IDC的涨价传言：近日我们与多家IDC供应商沟通，行业确实有小幅度涨价迹象，零售价格上涨20-30元/KW不等，批发价格客户口径亦有所松动。核心原因在于国内算力需求旺盛，远超去年大厂做预算时（2025Q3-Q4）的情况，去年储备的IDC预算及项目交付规划行至2026年中期出现明显不够用的现象，各家厂商需求&招标不断上修，供需情况有较大程度的改善。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:00
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

创新高仅一步之遥，看翻倍空间！重点推荐泽璟制药！ZG006、ZG005的BIC潜力不断验证，已商业化产品贡献现金流，从Biotech走向Biopharma进行时【东吴医药朱国广团队】核心在研管线ZG006、ZG005贡献估值弹性： ZG006：全球首创DLL3三抗TCE，小细胞肺癌基石疗法，国内/海外向一线迈进，价值量进一步提升。在末线SCLC领域，ZG006的二期数据显示低/高剂量组ORR分别为60%和66.7%，mPFS分别为7.03和5.59月，较安进已上市的CD3/DLL3双抗Tarlatamab疗效显著改善（ORR为40%，mPFS为4.9…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:00
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【国海通信】阀门：液冷弹性新环节阀门是液冷散热系统核心控制部件：用来调控水、氟化液等介质的流量、流向与压力，依托流量精准调节、多管路分流换向、稳压防倒流安全防护三大核心作用保障散热系统平稳高效运行。数据中心专用液冷阀门在泄漏标准、介质适配、耐腐蚀、承压与控制精度上具备更高技术壁垒，国产替代进程已经开启：之前市场丹佛斯、霍尼韦尔等占据70-80%份额，国内供应商已经实现技术、产品、客户突破，开始进入国内外主流供应链。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:00
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【华福计算机】大厂新签IDC租金上涨，重点关注字节链字节今年AI支出持续调增，近期头部IDC供应商反馈新签价格较为可观。后续核心地段IDC资源紧俏较为确定。建议重点关注字节IDC供应商：东方国信润泽东阳光大位等

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:00
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

德福科技超预期【dbjsj】0701：午间更新： 7月DD最新：hvlp1，134t，hvlp2，101，hvlp3，211t， hvlp4，155t，合计601t，国内出货最快的

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 14:00
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

永兴材料：季报期，买永兴！看好三季度主升领头羊！ 💎进入到年报、季报期，业绩兑现度更加重要！永兴的季度业绩可以说是锂矿板块最容易预测的、兑现度最好的个股预计Q2单季6亿，扣纯现金后年化9x‼️板块最便宜！

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 13:57
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【长江电新】储能大跌点评——史上因贸易壁垒大跌的当日，均是当年最佳买点昨天路透社报道，美国FCC拟出台逆变器禁令，造成今天板块大跌。对此我们认为： 1、目前规则仍在草拟阶段，信源来自所谓知情人士，而非官方口径。历史上欧美对华制裁向来是传闻者多，落地鲜有。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 13:10
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：文档 9

研报

GS-康诺亚（2162.HK）——2026年中国医疗健康企业日交流纪要：司普奇拜单抗销售指引有望上调.pdf

文档：打开文档 GS-康诺亚（2162.HK）——2026年中国医疗健康企业日交流纪要：司普奇拜单抗销售指引有望上调.pdf

GS-科伦博泰生物（6990.HK）：2026年中国医疗健康企业日纪要——一线PD-L1 1-49%非小细胞肺癌临床细节披露；全球三期数据将于2027年读出.pdf

文档：打开文档 GS-科伦博泰生物（6990.HK）：2026年中国医疗健康企业日纪要——一线PD-L1 1-49%非小细胞肺癌临床细节披露；全球三期数据将于2027年读出.pdf

GS-每周基金资金流向｜科技股获强力加持.pdf

文档：打开文档 GS-每周基金资金流向｜科技股获强力加持.pdf

GS-每周基金资金流监测：科技板块剧烈震荡引发全球股基转冷，固收与美元需求坚挺.pdf

文档：打开文档 GS-每周基金资金流监测：科技板块剧烈震荡引发全球股基转冷，固收与美元需求坚挺.pdf

GS-科技托底：AI热潮与美元走势.pdf

文档：打开文档 GS-科技托底：AI热潮与美元走势.pdf

GS-立讯精密（002475.SZ）：数据中心与汽车电子市场持续扩张，上调盈利预期与目标价 Luxshare (002475.SZ) Data center and automotive electronics markets in expansion; revise estimates and TP.pdf

文档：打开文档 GS-立讯精密（002475.SZ）：数据中心与汽车电子市场持续扩张，上调盈利预期与目标价 Luxshare (002475.SZ) Data center and automotive electronics markets in expansion; revise estimates and TP.pdf

GS-美股周报：全市场持仓、资金流向与盘面观察 US Equities Weekly Rundown Positioning, Flows, and Observations Across the Floor.pdf

文档：打开文档 GS-美股周报：全市场持仓、资金流向与盘面观察 US Equities Weekly Rundown Positioning, Flows, and Observations Across the Floor.pdf

GS-连线观察｜资本开支热潮、前沿勘探、AI编排、Halma、BSTL会议与银行业.pdf

文档：打开文档 GS-连线观察｜资本开支热潮、前沿勘探、AI编排、Halma、BSTL会议与银行业.pdf

GS-铠侠（Kioxia，285A.T）：电话会重申供需持续紧平衡下聚焦盈利，维持“买入”评级.pdf

文档：打开文档 GS-铠侠（Kioxia，285A.T）：电话会重申供需持续紧平衡下聚焦盈利，维持“买入”评级.pdf

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 13:10
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：文档 9

研报

GS-美光科技（MU）：季度业绩大幅超预期，多项战略客户协议带来显著利好 Micron Technology Inc. (MU) Very strong quarter, with detail on strategic customer agreements a significant positive.pdf

文档：打开文档 GS-美光科技（MU）：季度业绩大幅超预期，多项战略客户协议带来显著利好 Micron Technology Inc. (MU) Very strong quarter, with detail on strategic customer agreements a significant positive.pdf

GS-美国供应链拥堵追踪——周度指数回落，拥堵等级维持“2”.pdf

文档：打开文档 GS-美国供应链拥堵追踪——周度指数回落，拥堵等级维持“2”.pdf

GS-美国关税影响追踪——当周中国对美进口回落，下周基数压力加大.pdf

文档：打开文档 GS-美国关税影响追踪——当周中国对美进口回落，下周基数压力加大.pdf

GS-美国年中通胀展望——油价与AI效应 vs. 薪资与房租.pdf

文档：打开文档 GS-美国年中通胀展望——油价与AI效应 vs. 薪资与房租.pdf

GS-美国电信服务与基础设施：启动铁塔板块覆盖——聚焦资产质量，买入内生增长龙头美国铁塔；中性评级冠城国际与SBA通信.pdf

文档：打开文档 GS-美国电信服务与基础设施：启动铁塔板块覆盖——聚焦资产质量，买入内生增长龙头美国铁塔；中性评级冠城国际与SBA通信.pdf

GS-美国电力市场追踪——盛夏趋紧，煤炭新政仅能边际缓解.pdf

文档：打开文档 GS-美国电力市场追踪——盛夏趋紧，煤炭新政仅能边际缓解.pdf

GS-美国科技·软件板块——Databricks数据+AI峰会后的软件生态思考（覆盖Snowflake、Palantir、微软等）.pdf

文档：打开文档 GS-美国科技·软件板块——Databricks数据+AI峰会后的软件生态思考（覆盖Snowflake、Palantir、微软等）.pdf

GS-美国科技硬件行业入门：传统服务器与加速服务器.pdf

文档：打开文档 GS-美国科技硬件行业入门：传统服务器与加速服务器.pdf

GS-美国科技硬件：专家访谈系列——CPU服务器需求由换机周期驱动，代理式AI成新增长引擎.pdf

文档：打开文档 GS-美国科技硬件：专家访谈系列——CPU服务器需求由换机周期驱动，代理式AI成新增长引擎.pdf

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 13:10
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：文档 9

研报

GS-欧洲传媒：广告业——戛纳反馈：AI已广泛落地，但影响呈现复杂性.pdf

文档：打开文档 GS-欧洲传媒：广告业——戛纳反馈：AI已广泛落地，但影响呈现复杂性.pdf

GS-欧洲公用事业：霍尔木兹海峡复航后的板块应对.pdf

文档：打开文档 GS-欧洲公用事业：霍尔木兹海峡复航后的板块应对.pdf

GS-欧洲风电设备制造商：美国订单持续推进，盈利前景面临上行风险.pdf

文档：打开文档 GS-欧洲风电设备制造商：美国订单持续推进，盈利前景面临上行风险.pdf

GS-美国医疗保健·生物科技——内分泌科专家午餐会实录：核心新药上市进展与近期临床数据解读.pdf

文档：打开文档 GS-美国医疗保健·生物科技——内分泌科专家午餐会实录：核心新药上市进展与近期临床数据解读.pdf

GS-美国市场周报：2026年第二季度标普500财报季前瞻.pdf

文档：打开文档 GS-美国市场周报：2026年第二季度标普500财报季前瞻.pdf

GS-美洲科技_互联网与互动娱乐：2026 年十大产业主线及后市重点标的（年中更新） AMERICAS TECHNOLOGY INTERNET & INTERACTIVE ENTERTAINMENT 10 Industry Themes for 2026 & Focus Stocks Going Forward (Mid-Year Update).pdf

文档：打开文档 GS-美洲科技_互联网与互动娱乐：2026 年十大产业主线及后市重点标的（年中更新） AMERICAS TECHNOLOGY INTERNET & INTERACTIVE ENTERTAINMENT 10 Industry Themes for 2026 & Focus Stocks Going Forward (Mid-Year Update).pdf

GS-美洲科技_硬件：传统服务器与加速服务器行业入门解读 AMERICAS TECHNOLOGY HARDWARE Traditional & accelerated servers：An industry primer.pdf

文档：打开文档 GS-美洲科技_硬件：传统服务器与加速服务器行业入门解读 AMERICAS TECHNOLOGY HARDWARE Traditional & accelerated servers：An industry primer.pdf

GS-能源、公用事业及矿业脉动：投资者问答——布局2026年三季度的核心高确信度主题与看多个股.pdf

文档：打开文档 GS-能源、公用事业及矿业脉动：投资者问答——布局2026年三季度的核心高确信度主题与看多个股.pdf

GS-诺和诺德（NOVOb.CO）——2026年二季度预期略低于VA共识，Wegovy口服片势头延续，ZEUS试验有望锚定心血管管线但风险偏高.pdf

文档：打开文档 GS-诺和诺德（NOVOb.CO）——2026年二季度预期略低于VA共识，Wegovy口服片势头延续，ZEUS试验有望锚定心血管管线但风险偏高.pdf

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 13:10
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：文档 9

研报

GS-全球服务器行业：上调AI服务器和通用服务器预测；产品组合优化和内存成本上升推动云服务提供商支出增长（摘要）-20260624.pdf

文档：打开文档 GS-全球服务器行业：上调AI服务器和通用服务器预测；产品组合优化和内存成本上升推动云服务提供商支出增长（摘要）-20260624.pdf

GS-全球PMI监测：发达市场经济体价格压力已过峰值.pdf

文档：打开文档 GS-全球PMI监测：发达市场经济体价格压力已过峰值.pdf

GS-全球宏观展望——原油供应更充裕，衰退担忧明显降温.pdf

文档：打开文档 GS-全球宏观展望——原油供应更充裕，衰退担忧明显降温.pdf

GS-全球服务器行业：同步上调AI与普通服务器预测，产品结构升级+存储成本上升驱动云厂商资本开支.pdf

文档：打开文档 GS-全球服务器行业：同步上调AI与普通服务器预测，产品结构升级+存储成本上升驱动云厂商资本开支.pdf

GS-欧洲市场周报：行业配置、回报与盈利全景扫描.pdf

文档：打开文档 GS-欧洲市场周报：行业配置、回报与盈利全景扫描.pdf

GS-欧洲市场周报｜欧洲股票供给也在加速，净供给仍为负值.pdf

文档：打开文档 GS-欧洲市场周报｜欧洲股票供给也在加速，净供给仍为负值.pdf

GS-欧洲汽车：2026年5月在华欧洲整车厂商：高端车型市场需求持续回暖，但德系合资车企整体表现不及行业平均水平.pdf

文档：打开文档 GS-欧洲汽车：2026年5月在华欧洲整车厂商：高端车型市场需求持续回暖，但德系合资车企整体表现不及行业平均水平.pdf

GS-欧洲科技硬件：从美光26财年三季报看欧洲半导体设备及AI基础设施标的投资机会.pdf

文档：打开文档 GS-欧洲科技硬件：从美光26财年三季报看欧洲半导体设备及AI基础设施标的投资机会.pdf

GS-欧洲能源·油服板块——油气行业的AI与数字化转型：上市节奏、成本曲线与油服受益标的.pdf

文档：打开文档 GS-欧洲能源·油服板块——油气行业的AI与数字化转型：上市节奏、成本曲线与油服受益标的.pdf

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 13:09
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：文档 9

研报

GS-全球金属与矿业：新加坡焦煤会议要点——中国煤矿停产影响产量1500万至2000万吨，下半年煤价或试探280美元吨.pdf

文档：打开文档 GS-全球金属与矿业：新加坡焦煤会议要点——中国煤矿停产影响产量1500万至2000万吨，下半年煤价或试探280美元吨.pdf

GS-全球利率交易员：油价回落利好切实兑现.pdf

文档：打开文档 GS-全球利率交易员：油价回落利好切实兑现.pdf

GS-全球利率交易策略：应对通胀.pdf

文档：打开文档 GS-全球利率交易策略：应对通胀.pdf

GS-全球市场分析——AI热潮行至何处：市场已跑在宏观现实前.pdf

文档：打开文档 GS-全球市场分析——AI热潮行至何处：市场已跑在宏观现实前.pdf

GS-全球市场展望：从宏观波动走向微观波动.pdf

文档：打开文档 GS-全球市场展望：从宏观波动走向微观波动.pdf

GS-全球每周市场启动——中东持续降级，全球股市延续涨势.pdf

文档：打开文档 GS-全球每周市场启动——中东持续降级，全球股市延续涨势.pdf

GS-全球汽车业：再电动化信号明确，更新高盛电动汽车情绪地图.pdf

文档：打开文档 GS-全球汽车业：再电动化信号明确，更新高盛电动汽车情绪地图.pdf

GS-全球经济指标更新——韩国金融条件持续宽松.pdf

文档：打开文档 GS-全球经济指标更新——韩国金融条件持续宽松.pdf

GS-全球视点：原油供应增加，担忧情绪缓解-20260622.pdf

文档：打开文档 GS-全球视点：原油供应增加，担忧情绪缓解-20260622.pdf

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 13:09
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：文档 9

研报

GS-全球数据中心产业专家电话会纪要——台达电高管详解供需瓶颈、液冷迭代与800V高压直流技术落地节奏.pdf

文档：打开文档 GS-全球数据中心产业专家电话会纪要——台达电高管详解供需瓶颈、液冷迭代与800V高压直流技术落地节奏.pdf

GS-全球外汇交易员：从能源价格缓和到美联储新掌门人选.pdf

文档：打开文档 GS-全球外汇交易员：从能源价格缓和到美联储新掌门人选.pdf

GS-全球外汇交易员：利差为王——兼论美元、新兴市场货币、英镑、日元、马来西亚林吉特及AI与美元的关系.pdf

文档：打开文档 GS-全球外汇交易员：利差为王——兼论美元、新兴市场货币、英镑、日元、马来西亚林吉特及AI与美元的关系.pdf

GS-全球央行政策追踪：伊朗局势推升鹰派倾向，美联储降息时点再延后.pdf

文档：打开文档 GS-全球央行政策追踪：伊朗局势推升鹰派倾向，美联储降息时点再延后.pdf

GS-全球智能手机市场｜2026-2028年出货量预计同比-10%+3%+1%：高内存成本压制需求，产品结构持续升级.pdf

文档：打开文档 GS-全球智能手机市场｜2026-2028年出货量预计同比-10%+3%+1%：高内存成本压制需求，产品结构持续升级.pdf

GS-全球造船业：6月船厂日志——5月订单放缓后，预计新单动能将重新提速.pdf

文档：打开文档 GS-全球造船业：6月船厂日志——5月订单放缓后，预计新单动能将重新提速.pdf

GS-全球铜业：2026年高盛铜业周核心议题前瞻.pdf

文档：打开文档 GS-全球铜业：2026年高盛铜业周核心议题前瞻.pdf

GS-日本机械：自动化设备——2026年5月机器人与Robodrill销量趋势.pdf

文档：打开文档 GS-日本机械：自动化设备——2026年5月机器人与Robodrill销量趋势.pdf

GS-荏原制作所（Ebara, 6361.T）——超越周期：半导体业务增长动力充沛，盈利改善可期.pdf

文档：打开文档 GS-荏原制作所（Ebara, 6361.T）——超越周期：半导体业务增长动力充沛，盈利改善可期.pdf

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 13:09
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：文档 9

研报

GS-微创机器人（2252.HK）——2026年中国医疗健康企业日交流纪要：海外拓展如期推进，差异化战略构筑支撑.pdf

文档：打开文档 GS-微创机器人（2252.HK）——2026年中国医疗健康企业日交流纪要：海外拓展如期推进，差异化战略构筑支撑.pdf

GS-味之素（2802.T）——上调目标价反映ABF需求强劲前景，维持买入评级.pdf

文档：打开文档 GS-味之素（2802.T）——上调目标价反映ABF需求强劲前景，维持买入评级.pdf

GS-小米集团（1810.HK）：三季度催化密集，有望迎来业绩.pdf

文档：打开文档 GS-小米集团（1810.HK）：三季度催化密集，有望迎来业绩.pdf

GS-新兴市场周报：全球科技股抛售下MSCI新兴市场指数周跌4%；外资大幅流出由东北亚引领；上半年表现复盘.pdf

文档：打开文档 GS-新兴市场周报：全球科技股抛售下MSCI新兴市场指数周跌4%；外资大幅流出由东北亚引领；上半年表现复盘.pdf

GS-新兴市场每周基金资金流向监测｜外资流入由中国台湾地区、韩国驱动；5月共同基金增持中国内地、印度，减持韩国；杠杆ETF成焦点.pdf

GS-新兴市场每周基金资金流监测：全球科技股抛售下，韩国及中国台湾地区外资单周各净流出百亿美金；中国以外新兴市场对冲基金仓位仍处历史高位；共同基金5月加仓中国内地与印度.pdf

文档：打开文档 GS-新兴市场每周基金资金流监测：全球科技股抛售下，韩国及中国台湾地区外资单周各净流出百亿美金；中国以外新兴市场对冲基金仓位仍处历史高位；共同基金5月加仓中国内地与印度.pdf

GS-消费行业研究：尼尔森中国婴幼儿奶粉行业数据（2026年3-4月）：线下渠道同比下滑8%；5月线上受京东拖累整体同比下降19%.pdf

文档：打开文档 GS-消费行业研究：尼尔森中国婴幼儿奶粉行业数据（2026年3-4月）：线下渠道同比下滑8%；5月线上受京东拖累整体同比下降19%.pdf

GS-藤仓（5803.T）—— 指引大幅上修：氢气与光纤供应扰动消退，重回高增长；看好光通信产品敞口与资本开支实力，上调目标价，维持“买入”.pdf

文档：打开文档 GS-藤仓（5803.T）—— 指引大幅上修：氢气与光纤供应扰动消退，重回高增长；看好光通信产品敞口与资本开支实力，上调目标价，维持“买入”.pdf

GS-西门子能源（ENR1n.DE）——业务重组能否带来更高专注度与利润率？.pdf

文档：打开文档 GS-西门子能源（ENR1n.DE）——业务重组能否带来更高专注度与利润率？.pdf

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 13:09
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：文档 9

研报

GS-日本央行6月货币政策会议纪要——两名委员呼吁加快加息步伐.pdf

文档：打开文档 GS-日本央行6月货币政策会议纪要——两名委员呼吁加快加息步伐.pdf

GS-三星电子（005930.KS）：宣布至 2040 年在韩投资 2450 万亿韩元；隐含长期增速具备合理性 Samsung Electronics (005930.KS)：Announces W2,450tn domestic investment by 2040; implied long-term growth rate reasonable.pdf

文档：打开文档 GS-三星电子（005930.KS）：宣布至 2040 年在韩投资 2450 万亿韩元；隐含长期增速具备合理性 Samsung Electronics (005930.KS)：Announces W2,450tn domestic investment by 2040; implied long-term growth rate reasonable.pdf

GS-日本制钢所（5631.T）——受益燃气轮机与核电供需紧平衡，调整成本假设，目标价上调至11500日元，维持“买入”.pdf

文档：打开文档 GS-日本制钢所（5631.T）——受益燃气轮机与核电供需紧平衡，调整成本假设，目标价上调至11500日元，维持“买入”.pdf

GS-日本科技：硬件-电子元件——5月财务省MLCC贸易数据：长假致环比下滑，但出口额同比大增19%；维持“买入”评级.pdf

文档：打开文档 GS-日本科技：硬件-电子元件——5月财务省MLCC贸易数据：长假致环比下滑，但出口额同比大增19%；维持“买入”评级.pdf

GS-松下控股（6752.T）：超级电容产能扩张落地，BBU+CBU组合有望强化竞争力、扩大对外销售.pdf

文档：打开文档 GS-松下控股（6752.T）：超级电容产能扩张落地，BBU+CBU组合有望强化竞争力、扩大对外销售.pdf

GS-瑞幸咖啡（LKNCY.US）：中国现制饮品赛道成长路径清晰，5.5万家门店目标可达，利润率与股东回报存上行空间，首次覆盖给予买入评级.pdf

文档：打开文档 GS-瑞幸咖啡（LKNCY.US）：中国现制饮品赛道成长路径清晰，5.5万家门店目标可达，利润率与股东回报存上行空间，首次覆盖给予买入评级.pdf

GS-石油分析师：产品高毛利周期拉长；原油价格下行风险更小 OIL ANALYST：High Product Margins for Longer； Smaller Downside Risks Than for Crude Prices-20260623.pdf

文档：打开文档 GS-石油分析师：产品高毛利周期拉长；原油价格下行风险更小 OIL ANALYST：High Product Margins for Longer； Smaller Downside Risks Than for Crude Prices-20260623.pdf

GS-腾讯控股 (0700.HK)：微信智能体进入试点测试阶段；采取审慎布局思路，给予买入评级 Tencent Holdings (0700.HK) Weixin AI agent begins pilot testing phase; a measured approach; Buy.pdf

文档：打开文档 GS-腾讯控股 (0700.HK)：微信智能体进入试点测试阶段；采取审慎布局思路，给予买入评级 Tencent Holdings (0700.HK) Weixin AI agent begins pilot testing phase; a measured approach; Buy.pdf

GS-腾讯控股（0700.HK）：微信 AI 智能体进入试点测试阶段；采取稳健推进策略；给予买入评级 Tencent Holdings (0700.HK)_ Weixin AI agent begins pilot testing phase; a measured approach; Buy-260623.pdf

文档：打开文档 GS-腾讯控股（0700.HK）：微信 AI 智能体进入试点测试阶段；采取稳健推进策略；给予买入评级 Tencent Holdings (0700.HK)_ Weixin AI agent begins pilot testing phase; a measured approach; Buy-260623.pdf

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 13:09
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：文档 9

研报

GS-亚洲策略投资组合：专注轨道题材，推出亚洲太空经济股票篮子（GSSZSPCE）（摘要）-20260623.pdf

文档：打开文档 GS-亚洲策略投资组合：专注轨道题材，推出亚洲太空经济股票篮子（GSSZSPCE）（摘要）-20260623.pdf

GS-信达生物（1801.HK）：2026年中国医疗健康企业日纪要——聚焦IBI363一线治疗能见度及口服GLP-1落地执行.pdf

文档：打开文档 GS-信达生物（1801.HK）：2026年中国医疗健康企业日纪要——聚焦IBI363一线治疗能见度及口服GLP-1落地执行.pdf

GS-兴业银行（601166.SH）——亚洲金融业企业日交流纪要.pdf

文档：打开文档 GS-兴业银行（601166.SH）——亚洲金融业企业日交流纪要.pdf

GS-药明合联（2268.HK）——2026年中国医疗企业日纪要：订单动能稳健，聚焦内部整合与海外布局.pdf

文档：打开文档 GS-药明合联（2268.HK）——2026年中国医疗企业日纪要：订单动能稳健，聚焦内部整合与海外布局.pdf

GS-亚太市场周报：美伊局势缓和推动MXAPJ指数反弹4%，亚太央行普遍偏鹰；区域配置下调能源板块评级，上调银行板块评级.pdf

文档：打开文档 GS-亚太市场周报：美伊局势缓和推动MXAPJ指数反弹4%，亚太央行普遍偏鹰；区域配置下调能源板块评级，上调银行板块评级.pdf

GS-亚太通胀监测：油价已过峰值.pdf

文档：打开文档 GS-亚太通胀监测：油价已过峰值.pdf

GS-亚洲指数策略——MSCI维持韩国与印尼新兴市场地位；韩国改革路径未变，印尼降级风险暂缓.pdf

文档：打开文档 GS-亚洲指数策略——MSCI维持韩国与印尼新兴市场地位；韩国改革路径未变，印尼降级风险暂缓.pdf

GS-亚洲策略组合——布局太空经济，推出高盛亚洲太空经济篮子（GSSZSPCE）.pdf

文档：打开文档 GS-亚洲策略组合——布局太空经济，推出高盛亚洲太空经济篮子（GSSZSPCE）.pdf

GS-雅诗兰黛（EL.US）——基本面改善驱动未来收入与利润增长，恢复“买入”评级.pdf

文档：打开文档 GS-雅诗兰黛（EL.US）——基本面改善驱动未来收入与利润增长，恢复“买入”评级.pdf

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 13:08
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：文档 9

研报

GS-再鼎医药（ZLAB.US）——2026年中国医疗企业日纪要：执行效率是复苏关键，紧盯一线小细胞肺癌（1L SCLC）佐利尼单抗（zoci）概念验证数据.pdf

文档：打开文档 GS-再鼎医药（ZLAB.US）——2026年中国医疗企业日纪要：执行效率是复苏关键，紧盯一线小细胞肺癌（1L SCLC）佐利尼单抗（zoci）概念验证数据.pdf

GS-印度市场周报：油价回落推升NIFTY涨2%，但相对表现仍偏弱；外资八周后重回净流入，规模不及北亚；小幅上修盈利预期，但下调周期料将持续.pdf

文档：打开文档 GS-印度市场周报：油价回落推升NIFTY涨2%，但相对表现仍偏弱；外资八周后重回净流入，规模不及北亚；小幅上修盈利预期，但下调周期料将持续.pdf

GS-原油分析：成品油裂解利润将在高位维持更久，下行风险远小于原油价格.pdf

文档：打开文档 GS-原油分析：成品油裂解利润将在高位维持更久，下行风险远小于原油价格.pdf

GS-原油分析：电动汽车销量加速增长，对全球石油需求构成下行风险.pdf

文档：打开文档 GS-原油分析：电动汽车销量加速增长，对全球石油需求构成下行风险.pdf

GS-知乎（ZH.US）——2026年一季度业绩后更新盈利预测，维持“中性”评级.pdf

文档：打开文档 GS-知乎（ZH.US）——2026年一季度业绩后更新盈利预测，维持“中性”评级.pdf

GS-知乎（ZH）：2026 年一季度业绩落地后更新盈利预测；中性评级 Zhihu Inc. （ZH.US）： Updating estimates post 1Q26 results； Neutral-260625.pdf

文档：打开文档 GS-知乎（ZH）：2026 年一季度业绩落地后更新盈利预测；中性评级 Zhihu Inc. （ZH.US）： Updating estimates post 1Q26 results； Neutral-260625.pdf

GS-英业达（2356.TW）——月度营收前瞻：服务器业务持续扩张，维持中性评级.pdf

文档：打开文档 GS-英业达（2356.TW）——月度营收前瞻：服务器业务持续扩张，维持中性评级.pdf

GS-英派药业（7630.HK）聚焦合成致死赛道的精准肿瘤生物技术企业.pdf

文档：打开文档 GS-英派药业（7630.HK）聚焦合成致死赛道的精准肿瘤生物技术企业.pdf

GS-英特尔（INTC.US）：服务器CPU顺风明确，代工业务存上行期权，但股价已基本反映预期；首予“中性”评级.pdf

文档：打开文档 GS-英特尔（INTC.US）：服务器CPU顺风明确，代工业务存上行期权，但股价已基本反映预期；首予“中性”评级.pdf

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 13:08
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：文档 9

研报

GS-中国白酒行业：去库存加速且库存更加健康，但仍有待需求出现明确广泛复苏；基于风险回报将今世缘古井贡酒上调至买入（摘要）-20260623.pdf

文档：打开文档 GS-中国白酒行业：去库存加速且库存更加健康，但仍有待需求出现明确广泛复苏；基于风险回报将今世缘古井贡酒上调至买入（摘要）-20260623.pdf

GS-中国5月工业利润环比下降-20260627.pdf

文档：打开文档 GS-中国5月工业利润环比下降-20260627.pdf

GS-中国6月官方PMI双双回升-20260630.pdf

文档：打开文档 GS-中国6月官方PMI双双回升-20260630.pdf

GS-中国出行科技行业：扬帆出海，增长提速、价格竞争风险下行；终端零售销量才是核心风向标；给予比亚迪、零跑、小鹏买入评级.pdf

文档：打开文档 GS-中国出行科技行业：扬帆出海，增长提速、价格竞争风险下行；终端零售销量才是核心风向标；给予比亚迪、零跑、小鹏买入评级.pdf

GS-中国出行科技重新审视周期性框架行业整合未完成-20260624.pdf

文档：打开文档 GS-中国出行科技重新审视周期性框架行业整合未完成-20260624.pdf

GS-中国地产周度概览-20260630.pdf

文档：打开文档 GS-中国地产周度概览-20260630.pdf

GS-中国电信运营商——AI token套餐有望提振ARPU，5G基站建设持续疲软；中国电信、中国联通、中国铁塔下调至“卖出”.pdf

文档：打开文档 GS-中国电信运营商——AI token套餐有望提振ARPU，5G基站建设持续疲软；中国电信、中国联通、中国铁塔下调至“卖出”.pdf

GS-中国白酒行业追踪：端午动销低基数下同比微改善，需求按价格带高度分化，高端韧性凸显.pdf

文档：打开文档 GS-中国白酒行业追踪：端午动销低基数下同比微改善，需求按价格带高度分化，高端韧性凸显.pdf

GS-中国白酒行业：去库存加速、渠道更健康，但等待需求全面复苏；基于风险收益比上调今世缘、古井贡酒至“买入”.pdf

文档：打开文档 GS-中国白酒行业：去库存加速、渠道更健康，但等待需求全面复苏；基于风险收益比上调今世缘、古井贡酒至“买入”.pdf

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 13:08
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：文档 9

研报

GS-中国光伏专家电话会纪要：弃光率改善有望驱动2028年起国内需求拐点.pdf

文档：打开文档 GS-中国光伏专家电话会纪要：弃光率改善有望驱动2028年起国内需求拐点.pdf

GS-中国光伏行业专家电话会要点：专家预计弃光限电状况改善将推动中国在2028年迎来光伏需求拐点-20260623.pdf

文档：打开文档 GS-中国光伏行业专家电话会要点：专家预计弃光限电状况改善将推动中国在2028年迎来光伏需求拐点-20260623.pdf

GS-中国客户经济展望与营销要点-20260630.pdf

文档：打开文档 GS-中国客户经济展望与营销要点-20260630.pdf

GS-中国光伏——追踪盈利拐点：6月上游价格持续疲软，库存预期进一步弱化.pdf

文档：打开文档 GS-中国光伏——追踪盈利拐点：6月上游价格持续疲软，库存预期进一步弱化.pdf

GS-中国央行引入隔夜逆回购但不披露利率-20260630.pdf

文档：打开文档 GS-中国央行引入隔夜逆回购但不披露利率-20260630.pdf

GS-中国宏观：三大核心观察.pdf

文档：打开文档 GS-中国宏观：三大核心观察.pdf

GS-中国房地产周度跟踪：第25周端午假期致成交环比回落，基本面动能仍稳健.pdf

文档：打开文档 GS-中国房地产周度跟踪：第25周端午假期致成交环比回落，基本面动能仍稳健.pdf

GS-中国房地产行业第二十五周综述：市场活动因假期影响而降温，但潜在动能保持平稳-20260623.pdf

文档：打开文档 GS-中国房地产行业第二十五周综述：市场活动因假期影响而降温，但潜在动能保持平稳-20260623.pdf

GS-中国观察：一季报全景——A股科技成增长核心驱动力.pdf

文档：打开文档 GS-中国观察：一季报全景——A股科技成增长核心驱动力.pdf

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 13:08
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：文档 9

研报

HSBC-全球集装箱航运：Linerlytica电话会要点——二、三季度利润率料将持续攀升.pdf

文档：打开文档 HSBC-全球集装箱航运：Linerlytica电话会要点——二、三季度利润率料将持续攀升.pdf

GS-中国智能手机：5月出货量同比增19%、环比增7%；高企的内存成本压制需求.pdf

文档：打开文档 GS-中国智能手机：5月出货量同比增19%、环比增7%；高企的内存成本压制需求.pdf

JPM-亚洲科技追踪-20260630.pdf

文档：打开文档 JPM-亚洲科技追踪-20260630.pdf

JPM-半导体_科技材料与欧洲及美国投资者会晤反馈 Semiconductor_Tech Materials Feedback from meetings with European and US investors.pdf

文档：打开文档 JPM-半导体_科技材料与欧洲及美国投资者会晤反馈 Semiconductor_Tech Materials Feedback from meetings with European and US investors.pdf

JPM-存储市场更新：解读韩国人工智能巨额投资总体规划及近期存储行业动态 Memory Market Update Our take on Korea's AI mega-investment master plan and recent memory industry developments.pdf

文档：打开文档 JPM-存储市场更新：解读韩国人工智能巨额投资总体规划及近期存储行业动态 Memory Market Update Our take on Korea's AI mega-investment master plan and recent memory industry developments.pdf

MS-6万亿美元之问：医疗成本可控吗-20260630.pdf

文档：打开文档 MS-6万亿美元之问：医疗成本可控吗-20260630.pdf

MS-ALPHABET｜北美板块：深度拆解 2028 年算力规模、TPU 设备销量及未来营收 Alphabet Inc. North America Diving into '28 Compute Capacity, TPU Sales and Revenue to Come.pdf

文档：打开文档 MS-ALPHABET｜北美板块：深度拆解 2028 年算力规模、TPU 设备销量及未来营收 Alphabet Inc. North America Diving into '28 Compute Capacity, TPU Sales and Revenue to Come.pdf

MS-大中华区_显示板块｜亚太：面板厂先进封装玻璃材料取得技术进展 Greater China – Displays Asia Pacific Progress for Glass in Advanced Packaging among Panel Makers.pdf

文档：打开文档 MS-大中华区_显示板块｜亚太：面板厂先进封装玻璃材料取得技术进展 Greater China – Displays Asia Pacific Progress for Glass in Advanced Packaging among Panel Makers.pdf

MS-电子元器件｜日本板块：新加坡及香港投资者交流会 Electronic Components Japan Investor Visits in Singapore & Hong Kong.pdf

文档：打开文档 MS-电子元器件｜日本板块：新加坡及香港投资者交流会 Electronic Components Japan Investor Visits in Singapore & Hong Kong.pdf

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 13:08
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：文档 9

研报

摩根大通-亚太能源转型：影响与启示-当数据中心遭遇民意反弹，恰逢美国电网并网改革+20260626.pdf

文档：打开文档摩根大通-亚太能源转型：影响与启示-当数据中心遭遇民意反弹，恰逢美国电网并网改革+20260626.pdf

杰富瑞-中国科技行业：中国半导体缺口快速扩大，将驱动晶圆厂设备资本开支强劲增长+20260624.pdf

文档：打开文档杰富瑞-中国科技行业：中国半导体缺口快速扩大，将驱动晶圆厂设备资本开支强劲增长+20260624.pdf

汇丰-中国生猪产业：谷底已现，勾勒复苏路径+20260625.pdf

文档：打开文档汇丰-中国生猪产业：谷底已现，勾勒复苏路径+20260625.pdf

汇丰-人工智能如何重绘亚洲贸易版图？+20260625.pdf

文档：打开文档汇丰-人工智能如何重绘亚洲贸易版图？+20260625.pdf

汇丰-软件末日？复盘AI对软件行业的真实冲击+20260625.pdf

文档：打开文档汇丰-软件末日？复盘AI对软件行业的真实冲击+20260625.pdf

花旗-中国互联网：估值底 vs 盈利预测下调敏感性分析+20260626.pdf

文档：打开文档花旗-中国互联网：估值底 vs 盈利预测下调敏感性分析+20260626.pdf

高盛-中国智能手机：5月出货量同比增19%、环比增7%；高企的内存成本压制需求+20260627.pdf

文档：打开文档高盛-中国智能手机：5月出货量同比增19%、环比增7%；高企的内存成本压制需求+20260627.pdf

高盛-中国汽车行业：扬帆出海，增长提速、价格竞争风险下行；终端零售销量才是核心风向标+20260625.pdf

文档：打开文档高盛-中国汽车行业：扬帆出海，增长提速、价格竞争风险下行；终端零售销量才是核心风向标+20260625.pdf

高盛-中国证券与资产管理：评估监管对总收益互换（TRS）的再度聚焦+20260625.pdf

文档：打开文档高盛-中国证券与资产管理：评估监管对总收益互换（TRS）的再度聚焦+20260625.pdf

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 13:08
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：文档 9

研报

MS-全球营收暴露指南2026-20260630.pdf

文档：打开文档 MS-全球营收暴露指南2026-20260630.pdf

MS-台积电与CoWoS更新-20260630.pdf

文档：打开文档 MS-台积电与CoWoS更新-20260630.pdf

MS-台积电｜亚太板块：先进制程代工龙头地位持续维持；维持观望评级 TSMC Asia Pacific Domination in leading-edge foundry continues; OW.pdf

文档：打开文档 MS-台积电｜亚太板块：先进制程代工龙头地位持续维持；维持观望评级 TSMC Asia Pacific Domination in leading-edge foundry continues; OW.pdf

MS-康宁公司｜北美板块：股价波动解读 Corning Inc North America Thoughts on Stock Move.pdf

文档：打开文档 MS-康宁公司｜北美板块：股价波动解读 Corning Inc North America Thoughts on Stock Move.pdf

Nomura-食品饮料1-5月中国啤酒产量同比增长0.8%-20260629.pdf

文档：打开文档 Nomura-食品饮料1-5月中国啤酒产量同比增长0.8%-20260629.pdf

UBS-携程集团（TCOM.US）——2026年一季报点评：行业逆风叠加监管阴霾压制短期前景.pdf

文档：打开文档 UBS-携程集团（TCOM.US）——2026年一季报点评：行业逆风叠加监管阴霾压制短期前景.pdf

伯恩斯坦-医疗设备板块“死”了吗？复苏何时到来？+20260626.pdf

文档：打开文档伯恩斯坦-医疗设备板块“死”了吗？复苏何时到来？+20260626.pdf

巴克莱-宏观展望：做多周期，做空自满 +20260625.pdf

文档：打开文档巴克莱-宏观展望：做多周期，做空自满 +20260625.pdf

德银-中国电力行业：光伏装机骤冻；异常高温或提振用电需求+20260625.pdf

文档：打开文档德银-中国电力行业：光伏装机骤冻；异常高温或提振用电需求+20260625.pdf

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 13:03
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 2

【0701 通知】各位朋友，我明天出差去合肥，看一个激光项目，也就是跟玻璃基板有关联的项目。实地去看看，加深了解。途中，我有空就看看盘，跟你们保持沟通；忙的话，就算了。你们啊，太依赖代码了，没有代码，就失去了头绪和心力。这样不行的！我这几天连续多天给你们圈定的范围，是多么准确，两条线，基本都是科技里最强的了，认真作功课，自己完全可以去试验。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 13:02
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【7月1日盘前策略思路】市场情绪周期定位：轮动修复昨天AI硬科技和全市场修复，从玻璃基板，算力到cpo，pcb同步修复，半导体走出了强趋势。AI硬科技基本是轮动修复，有宽度和趋势，没有板块阵型，没有短期强度。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 13:01
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 7

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:58
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:57
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:57
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:56
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:55
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:55
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:54
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 2

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:54
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:54
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:54
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:54
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:54
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:53
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:51
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:51
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:51
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【东财新消费丨美护】医美新材料更新：关注ECM开启医美3.0时代医美新材料更新：关注ECM（细胞外基质）开启医美3.0时代【东财新消费丨美护】 📈 韩国医美水光新品RE2O上市1年多以来迎来爆发式增长、验证ECM注射材料潜在空间广阔。韩国RE2O为全球首款人源无细胞同种异体真皮（hADM）的ECM注射材料，自2024年底上市后销售额快速增长，25年销售额不到100亿韩元，26年RE20全产品线销售目标有望达700亿韩元（约合3亿+人民币），其母公司L&C Bio（290650.KS）近一年半股价大涨近300%。韩国市场对ECM再生修复材料的高接受度，…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:51
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:50
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:50
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:50
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:50
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【华创海外】美股每日简报2026.07.01 美国宏观美联储哈马克：可能需要加息来抑制通胀

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:50
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

《》7月1日讯（编辑宋子乔）据中国台湾经济日报1日报道，业内传出，台积电、三星、SK海力士都在抢购电子级氢氟酸（HF）。报道称，今年以来中东地缘政治紧张推升硫磺、硫酸及无水氢氟酸价格，带动电子级氢氟酸成本垫高，部分供货商已陆续调涨售价，涨幅约二至三成。电子级氢氟酸、天赐材料、湖北宜化、多氟多，中欣氟材

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:50
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:49
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

Lars在一段新采访中表示，新的特斯拉车辆会在工厂内自行驶过颠簸、吱squeak和异响测试路段，车舱内的麦克风会监听并向特斯拉团队反馈任何问题。 Lars还表示，特斯拉首条Optimus生产线已经抵达弗里蒙特，并且他们已经开始安装。这是一条模块化产线，因此他们可以进行调整。未来会有几十条产线。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:49
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 2

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:49
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:49
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

韩国媒体发的 [新闻聚焦]半导体基板行业担忧下半年面临供货单价下调压力在价格联动机制中被边缘化的主要中型半导体基板制造商，正担忧下半年收益恶化。这是因为年初黄金、铜等基板原材料价格暴涨仅被小幅反映在供货价格上，如今可能重新回归原点。基板行业呼吁扩大供货价格联动机制适用范围，并要求主要客户——半导体制造商实现共赢合作。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:49
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:49
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[红包]【华测检测 300012】｜SK 海力士批量采购，半导体检测龙头，深度覆盖先进封装/HBM存储全链条检测半导体检测 SK 海力士大量采购半导体检测设备先进封装 [红包]核心逻辑 SK 海力士大手笔采购近 200 台 HBM4 检测设备、采购金额超 20 亿，标志全球 HBM4 产线全面加速落地。AI算力爆发带动HBM、2.5D/3D先进封装大规模量产，堆叠芯片结构复杂，对检测证需求激增，半导体检测赛道持续高景气。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:49
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

东方锆业2连板关注低位中钢洛耐领导您好，基于近期的产业链跟踪与深度调研，我强烈建议当前重点关注【688119中钢洛耐】

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:49
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:48
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 3

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:48
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

UMTC的bt载板转ABF 主要是因为ABF载板需求量大，产能紧张，利润超高其次是后续载体铜箔非常紧张，供应风险大，认证的国产载体铜箔流入不到台湾，还不如提前规避风险，不做了，转成高价值的ABF载板

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:48
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【上午盘面结构综述】一，盘面最强主线：半导体冲高分化；轮动板块普涨，猪肉消费金融锂电二，连板结构梳理：

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:48
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:48
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:48
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

韩媒半导体基板行业担忧下半年面临供货单价下调压力在价格联动机制中被边缘化的主要中型半导体基板制造商，正担忧下半年收益恶化。这是因为年初黄金、铜等基板原材料价格暴涨仅被小幅反映在供货价格上，如今可能重新回归原点。基板行业呼吁扩大供货价格联动机制适用范围，并要求主要客户——半导体制造商实现共赢合作。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:47
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:47
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

飞南资源重大更新：铟价年内翻倍至500万元/吨，供需缺口持续扩大，飞南资源依托120万吨危废处置资质与跨区域废料收储渠道，再生铟产能规模行业领先，2025年粗铟产量达32吨，产销率超98%。公司计划8月底完成技改，产出99.995%高纯精铟，产品溢价空间将提升30%以上，充分受益高纯铟现货紧缺行情。相较于原生矿企业，公司再生铟供给不受矿山产能约束，原料供给稳定，产能扩张弹性更强。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:47
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:47
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[太阳]【天风通信】亿联网络：质地优估值低，分红高成长空间大，持续推荐! [庆祝]事件：公司今日股价大涨超过6%，天风通信底部持续推荐，公司Q1经营业绩持续改善，追求有质量的增长，持续拓展品类并提升自有品牌的影响力，未来仍然具备较高的增长潜力，并保持较高比例的分红派息，持续回报投资者。 [烟花]公司遵循长期理念，追求有质量的增长，未来仍有望保持较高增速。此外，公司保持较高比例的分红派息，持续回报投资者，23-25年，公司分红均比例大于85%，目前股息率大于5%。展望未来，公司在保留一定账面现金的同时，仍会保持较高分红比例，持续积极回馈投资者。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:47
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:47
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

🧲特别重视国产算力超节点Superpod，锁住主升萌芽阶段！【驱动大事件】 ①美团正式发布新一代万亿参数大模型 LongCat-2.0，并将对外开源, 作为业界首个在五万卡国产算力集群上完成全流程训练与推理的万亿参数模型！

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:47
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【正帆科技】估值测算制程关键系统（厂务）：确收周期约1年，国内光伏需求下滑，主要需求来自Fab扩产，长期看50亿营收，10%净利率，对应5亿净利润。 2.鸿舸（Gas Box）：25年营收约7亿元，净利润约0.6亿元；毛利率20%+，长期来看毛利率40%-50%，此前主要因折旧等成本拖累。当前需求旺盛，假设远期营收规模20亿，25%净利率，对应5亿净利润。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:46
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

阳光电源点评0701【中信建投电新】路透社报道美国或起草针对外国逆变器新限制，主要因逆变器的通讯功能具备风险，可能引发电力系统威胁。（1）公司此前多次业绩会提及以及我们与公司近期核实：公司出口至美国逆变器不具备通讯功能，仅有逆变功能，在美国展业十分重视合规。由于FCC主要管辖通信设备，直接限制概率较低。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:46
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【国金计算机&科技】杰创智能：定增20亿_持续加码算力租赁_布局具身智能 [玫瑰]事件：公司披露2026年度定增预案，拟募资19.65亿元，主线高度聚焦AI:智算云服务中心14.8亿、AI+安全装备1.35亿、补充流动资金。连续加码算力租赁_AI_Infra业绩已现拐点

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:46
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

📰 💻 半导体基板行业中，部分因联动机制被边缘化的中型半导体基板制造公司正担忧下半年收益恶化。这是因为年初黄金、铜等基板原材料价格暴涨仅被小幅反映在供货价格上，如今可能重新回归原点。基板行业呼吁扩大供货价格联动机制适用范围，并要求主要客户——半导体制造公司实现共赢合作。 📅 ：国内主要半导体基板制造公司正与、就下半年的基板供货价格进行谈判。基板制造公司仍认为黄金、铜等原材料采购价格高企，并考虑到半导体行业的超繁荣期，希望进一步上调供货价格。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:46
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:46
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【海晨股份想看更多请加V：xian20210130 】国内AMHS领先供应商，国产化空间广阔 AMHS系统广泛应用于电子制造领域，天车系统为其核心。目前AMHS系统的下游应用领域主要包括晶圆制造、先进封装、普通封装、面板制造和PCB制造几类。 AMHS作为典型的CAPEX驱动型业务，其收入与晶圆厂建设节奏高度相关，AMHS系统被广泛认定为300mmFAB及下一代FAB的主力搬送系统，有望充分受益。最新SEMI预测全球300mm存储晶圆厂设备投资将在2026年同比增长29%至520亿美元，行业资本开支扩张确定性强。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:45
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:45
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【天风电子】最后的洼地：系统性低估了！！重点推荐 AI电源系统性机会：800V架构驱动功率+模拟+被动元件全面通胀，单瓦价值量翻倍核心观点：AI电源器件已从"周期底部"迈入"结构性景气上行"。800V高压架构+单卡3kW/机柜1MW功率跃升，驱动功率器件（SiC/GaN）、模拟芯片（Drmos）、被动元件（MLCC/钽电容/电感等）三大品类量价齐升，单瓦价格有望翻倍以上，TAM有望实现4~5倍的增长

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:45
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【国投机械】AI发电设备18：海外利好不断，重视板块投资机会 [玫瑰]海外OEM的Q3财报季即将到来，我们看到西门子已率先发布Q3预告，表述继续乐观，同时瓦锡兰公告获2.9亿欧元数据中心大单，印证行业维持高景气，结合当前股价位置看板块配置性价比极高： 1、重燃催化：西门子发布Q3业绩预告，上调业绩指引&行业需求展望。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:45
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 2

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:45
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

医美新材料更新：关注ECM（细胞外基质）开启医美3.0时代【东财新消费丨美护】 📈 韩国医美水光新品RE2O上市1年多以来迎来爆发式增长、验证ECM注射材料潜在空间广阔。韩国RE2O为全球首款人源无细胞同种异体真皮（hADM）的ECM注射材料，自2024年底上市后销售额快速增长，25年销售额不到100亿韩元，26年RE20全产品线销售目标有望达700亿韩元（约合3亿+人民币），其母公司L&C Bio（290650.KS）近一年半股价大涨近300%。韩国市场对ECM再生修复材料的高接受度，为国内消费者教育及高溢价空间奠定基础。 🔆 ECM注射新材料突破了…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:45
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:45
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

坚定周期的力量【天风农业】当前市场对生猪板块的投资顾虑，除了板块间的配置选择外，产能去化节奏亦是重要关注点。但在弱现实背景下，我们认为产能去化有望提速。在Q2猪价较Q1下降约30%，但行业成本Q2又无明显改善的背景下，我们预测行业大部分企业Q2经营性利润环比Q1降幅明显，且Q2均价低于现金成本的背景下，现金流储备持续外流，我们预计行业平均的资产负债率和现金储备Q2末可能较Q1末更差。而根据我们草根调研了解，当前银行贷款政策正在收紧，对资产负债率偏高的企业，新增贷款几乎无可能，部分债务压力过重的企业甚至面临续贷困难。在行业已持续一个季度失血、且…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:45
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:44
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

🏭 🔍 ：调研交流后国内晶圆代工的核心判断是——。 🧩 ：AI数据中心芯片需求并非只有GPU受益，而是明显分层的系统工程——主芯片决定先进制程景气，配套辅助芯片决定成熟制程景气，二者在2026年后同步上行。GPU/ASIC/XPU、数据中心CPU、部分DPU/高端交换芯片、HBM相关逻辑die主要消耗先进制程；而。分层结论：。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:44
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:44
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

🔥奥普特大涨：拟发行可转债或证监会批复，乘半导体、3D打印设备β之风【国金机械】 💡事件：公司发行 12.7 亿可转债获证监会同意批复，近期可发行上市。拟布局 AI+3D 视觉+机器人新方向。 ⭕️核心逻辑：机器视觉作为高端制造通胀赛道之一，充分受益于半导体、3D打印等先进制造业β向上产业周期！

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:44
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:44
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【东吴电新】骄成超声：晶圆超扫订单再突破，设备+耗材打开增长空间，重点推荐！晶圆超扫订单再突破、收购子公司40%股权。C-SAM是HBM生产的刚需设备，3D堆叠要求高精度无损检测。公司近期晶圆超扫再获合肥客户3台订单。若按照国内两存20万片计算，单万片需20-30台，单台价格超1千万，对应市场空间50亿，公司市占率有望超50%，耗材占比20%，净利率30-40%，对应利润10亿，给予30x，对应300亿市值空间。此外，固晶机已出货1台、球焊机、倒装焊持续在研，对应市场空间50亿，进一步打开市值想象空间。公司近期已收购子公司骄成半导体40%剩余股权，深…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:44
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:44
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

🐷【申万农业】以史为鉴，看2026年猪周期新变化————生猪养殖行业新周期系列报告之二 [玫瑰]通过复盘2023年周期磨底历程，系统对比其与当前2026年的行业基本面与结构变化，我们认为产能加速去化势在必行，建议重视板块历史底部的配置机会。 [太阳]2026年上半年行业景气深度探底，板块表现低迷。同为底部磨底之年，2023年对当前的周期研判具有一定的参考意义。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:44
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:43
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【华西计算机刘泽晶团队】算力租赁开启新篇章 Anthorpic再次强化Token工厂模式。根据新浪财经消息，6月30日，Anthropic与Amazon的合作，可能要从"算力小时"进入"token账单"阶段，即由Token分成取代时长定价的“Token工厂模式”。我们认为，Anthropic拥抱Token工厂模式再次印证当下算力的求大于供现状，新商业模式有望进一步促进算力租赁景气度上行。 Deepseek调价再次印证算力紧缺。根据观察者网消息，6月29日，DeepSeek发送给用户的升级提醒邮件显示，DeepSeek V4正式版计划于7月中旬正式上线，…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:43
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【建投非银&前瞻】保险投资观点：当前处于“负债端量增质优、资产端盈利修复确定性高、估值却仍在低位”的错配状态，具备显著配置价值当前保险板块投资主线具体可归纳为三层：主线1：负债端规模增长与结构优化共振，头部险企优势持续放大。从量的角度看，房地产财富效应弱化、资管新规推动理财产品净值化转型、低利率环境三重因素共振背景下，居民财富结构重构为储蓄险新单带来广阔增长空间。26Q1，A股5家上市险企合计新单保费同比+15.0%至3102.2亿元。从质的角度看，一方面预分红险新单占比提升和前期预定利率下行利好行业刚性负债成本优化和潜在利差损缓释，另一方面26年…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:43
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

❗️【三美股份】通过合资森田新材料批量供应长鑫存储电子级氢氟酸、BOE 缓冲蚀刻液，重点推荐！0701 核心逻辑：制冷剂 R134a/R125 涨价弹性强，板块估值低位；持股 51% 森田新材料量产 UPSSS 氢氟酸、BOE 蚀刻液直供长鑫存储，合肥配套基地扩产，湿电子化学品产能持续释放，21-25 年净利润扭亏高增。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:43
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

⭕宁德德业鹏辉等相关新能源标的受美国逆变器潜在禁令影响显著错杀【中信建投电新】鹏辉在美出口主要是直流柜不涉及逆变器，宁德，德业在美业务敞口很小(小个位数) 预计中报三家公司业绩均较为出色，目前看对应2026年估值宁德17倍，德业19倍，鹏辉19倍，2027年均为15倍左右或以下，到了十分便宜的位置。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:43
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【天风通信】锐捷网络大涨点评：数据中心交换机景气度持续，有望保持较快增长事件：公司今日股价大涨超过10%，受益于AI高速发展的浪潮，公司互联网数据中心交换机有望保持较快增长，公司已深度绑定国内CSP厂商客户并保持领先份额。此外，公司加大海外市场开拓，海外业务迅速增长，并保持较高毛利率。公司聚焦大型互联网客户，受益于AI高速发展的时代浪潮。公司积极拥抱白盒交换机，深度参与字节、阿里、腾讯等大客户的JDM项目，深度绑定客户，有望提升公司整体净利率。展望全年，公司互联网行业收入仍然有望快速增长，800G端口产品占比有望提升。此外，超节点方案后续有望逐步起…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:43
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:42
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

❓我们能否聊聊数据中心的建设相关话题？ 📊一方面，从各项数据指标来看，如果查看每计算小时成本这类图表就能发现，我们当前正处在一场极其严重的算力紧缺周期当中。 ⚖️而且这次算力紧缺同时出现在需求端与供给端，属于双向紧张的局面，对吗？

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:42
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:42
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【华创AI新材料】氟化工更新4：氟材料国产替代加速，三美、永和涨停，巨化大涨 1）电子级氢氟酸：据中国台湾经济日报1日报道，业内传出，台积电、三星、SK海力士都在抢购电子级氢氟酸（HF）。目前半导体最高规格的G5级电子级氢氟酸因技术门坎高，全球供给相对有限。三美控股公司森田新材料电子级氢氟酸”去日化“&毗邻cx 2）重视PFA、FEP、电子氟化液等国产替代材料：巨化1万吨高纯PFA装置已于5月建成投产，并已工业化批量应用于下游企业；永和3000吨半导体级PFA获《》报道；FEP望充分受益于光纤光缆、AI算力及半导体需求高增；芯片功耗提升催化液冷散热需求…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:42
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

📺 1️⃣ 📌美光已经超越单纯通用半导体制造商的范畴，确立自身作为 AI 时代核心高性能存储芯片独家供应商的地位，今年股价涨幅超过 300%，成功跻身。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:42
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【国金电新】Brookfield五倍加码至250亿美元，AI缺电下BE获取订单是起点事件：6月30日，Brookfield与Bloom Energy宣布将AI基础设施合作扩大至250亿美元，较去年50亿美元的初始规模实现五倍增长。Brookfield作为全球最大基础设施投资者之一，此次大幅追加投资，标志其对BE的SOFC技术在AI数据中心供电中的战略价值认可。去年50亿美元合作已是对BE技术路线的重要背书，时隔不到一年即扩容至250亿美元，验证了我们持续强调的核心逻辑——北美AI算力扩张遭遇电网刚性瓶颈，SOFC已经跃升为自备电核心选择。Brook…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:42
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:41
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 2

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:41
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【科思创宣布新建MDI产能对市场影响有限，持续看好万华化学】中邮化工刘海荣团队 [礼物]6月30日，科思创宣布关于MDI的投资计划，计划在科思创上海一体化基地筹备新建一套年产能66万吨的MDI生产装置，目标于2030年前后建成投产。同时，科思创正就在阿联酋新建同等规模装置开展可行性研究。 [礼物]我们判断此次事件对万华化学影响有限：（1）项目预期投产时间较晚，不会对中短期MDI市场格局产生影响；（2）国内十五五期间对MDI项目审批收紧，项目报批仍存在较大不确定性；（3）万华化学MDI在2030年总产能预期超过480万吨，规模仍稳居全球首位，（4）万华化…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:41
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:41
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【华鑫宏观策略 |7月月度策略】核心结论 7月全球宏观聚焦业绩与政策的拉锯。海外呈现AI资本开支实体化与美联储利率粘性的对抗，日元套息“堰塞湖”（破162）与中选关税法案切换是核心波动放大器。国内供需及产业三重“K型分化”明确，电子通信与有色采矿景气领先。A股正值中报业绩高相关期，大型IPO虽带来短期流动性扰动，但不改中长期牛市根基。全球资产配置攻守兼备。海外美股实施杠铃策略，成长端逢低布局绩优AI硬件龙头（TSM、ASML），防御端配置黄金与电力能源；美债买短等长，黄金逢低分批吸筹。A股震荡整固提供低吸良机，7月核心循迹高景气布局：主线紧扣回调充分…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:41
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记
附件：图片 1

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:41
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【招商电新】美国突发逆变器进口限制传闻点评260701 据路透社，美国FCC正起草针对外国逆变器的进口限制，政策或于2026年内推出，目前仍存在调整或搁置可能。政策落地尚存不确定性。报道称政策仍在草案阶段，且信源非官方，实际落地节奏与范围均不确定。中国仍为全球最大逆变器供应国，短期替代难度较高；同时企业可通过海外建厂与本地交付规避部分政策影响，具备全球化产能布局的公司确定性更强。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:41
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【国金电新】迈为股份持续重点推荐：第二曲线定价逐步纠偏公司是半导体设备最有锐度的标的重视公司在半导体先进工艺核心设备的市占率提升

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:41
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[太阳]【东吴电新】宁德时代：美国逆变器潜在政策扰动影响极有限，继续强推！事件：美国起草的禁止外国逆变器进口，主要是担心通信及电力干扰的问题。但包含阳光之内的中国逆变器公司的光伏或储能逆变器产品内不含任何通信设备，且EMS等很多元器件均采购自海外。此项文件仍在起草中、在美国文件起草到落地的时间较长、且内容有很大变动的可能性。宁德主要供应电芯及电池系统、与逆变器政策直接关联度低。公司在美国储能市场主要为DC侧出货，供应电芯及电池系统，后续由美国当地集成商自行完成PCS及系统集成。本次政策主要针对逆变器等并网设备，与公司当前业务模式无直接关系。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:40
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【东吴电新】户储受情绪影响错杀，当前估值水平低，继续强推！事件：6月30日，路透社消息称拟美国起草法案禁止外国逆变器进口，引发储能板块大跌。实际落地仍未定、存在搁置可能。此项法案主要是担心通信及电力干扰的问题。但包含阳光之内的中国逆变器公司的光伏或储能逆变器产品内不含任何通信设备，且EMS等很多元器件均采购自海外。此项文件仍在起草中，在美国文件起草到落地的时间较长，且内容有很大变动的可能性。美国实际自有逆变器产能仅占26年需求的10-20%，自供比例非常低，且技术水平远落后与中国企业，后续很可能仍会以不同方式引入海外逆变器，直接全部切断的可能性低。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:40
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

储能大跌点评-260701 据路透社报道，特朗普政府正在起草一项针对外国逆变器的进口禁令，原因是担心外国逆变器干扰电力供应。消息人士称，这项由美国联邦通信委员会起草的规定将适用于新型号的外国逆变器，最早可能于今年发布。相关的审查一直存在：报道称，去年夏天，白宫国家能源主导委员会曾指示商务部起草一份快速禁令，但这项工作后续陷入停滞。美国联邦通信委员会针对逆变器的审查也曾进行过。此次政策是否落地，以及落地的力度均尚不确定，但从历史经验来看，中国在新能源领域的供应链地位难以撼动。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 12:38
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【华泰电新】美国拟限制中国逆变器点评：情绪扰动大于实质禁用，关注市场过度反应下的错杀机会路透社消息称美国政府正在起草对华逆变器禁令，限制对象是联网光伏+储能逆变器 (connect solar projects and batteries to the grid)，主要考虑逆变器或对美国电网通信造成影响，计划由美国联邦通讯委员会FCC实施。 [太阳]本次禁令并非美国首次限制，核心仍是通信安全

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:50
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【东财宏观】每日宏观资讯台（2026年7月1日）太阳国际重要资讯 ①【中东】伊朗外交部发言人巴加埃6月30日表示，伊朗与美国就最终协议展开谈判的时间和方式将于未来数日确定，相关谈判启动取决于伊美谅解备忘录有关条款的落实情况。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:50
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

洁美科技跟踪更新：7月有望迎来全品类涨价核心观点：洁美全品类产品受益于MLCC扩产，预计纸质载带、塑料载带7月有望涨价10%、离型膜有望涨价40%，具体如下：第一，关于离型膜涨价，5-6月由于原材料价格上调涨价幅度40%，预计下半年由于供需关系再次涨价。行业层面，MLCC纷纷扩产且聚焦高容的过程中，上游更具有话语权，当前正在发生的是，客户保份额需求下主动提出让上游材料厂商涨价。因此预计上游涨价7月就会发生。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:50
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【海外每日评论（07/01）】政策：地缘政治方面，卡塔尔淡化美伊新一轮会谈取得重大突破的可能性，称特朗普特使已抵达多哈，但不会与伊朗官员直接见面，双方将采用间接会谈的形式。经济方面，美国5月职位空缺数意外增长，表明劳动力需求保持稳定。油价回落提振6月消费者信心指数小幅上升。联储方面，克利夫兰联储行长表示，美联储可能需要通过加息来抑制通胀。欧洲方面，德国6月通胀降温程度超出预期，法国通胀率也降至3月以来最低。股市：周二美股三大股指均上涨，标普、道指和纳指分别上涨0.8%、0.3%和1.5%。分行业看，芯片、AI、机器人、美国光伏、标普工业等板块领涨，…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:50
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

CICC Morning Call 260701 ——宏观——

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:49
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【中信建投】7月1日晨会要点 💡 【宏观】PMI企稳回升：修复成色到底如何？(周君芝) → 6月制造业PMI录得50.3%，环比增0.3pct，修复力度强于历史同期季节性均值。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:49
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【JPM摩根大通–7月1日晨报】太阳今日重点研究： 1.（科技）地平线机器人– H：和主要客户深化合作使信心回升；因HSD进展良好维持“增持”评级

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:49
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【申万宏源银行】每日晨报 1.周二央行开展695亿7天期逆回购操作，逆回购中标利率为1.40%，与此前持平；同步开展6000亿元隔夜逆回购操作。当日有5245亿元7天期、3000 亿元隔夜逆回购到期，实现净回笼1550亿元。 2.周二DR001开盘报 1.3000%，当日加权平均价报 1.3626%，环比+ 0.91bp；DR007 开盘报 1.4300%，当日加权平均价报1.4587%，环比+ 0.56bp。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:49
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

7月1日利率早报重要事件回顾（财通固收·隋修平团队）国内新闻：（1）【王毅同沙特外交大臣费萨尔会谈】中共中央政治局委员、外交部长王毅在北京同沙特外交大臣费萨尔举行会谈。王毅强调，中方愿同沙方保持高层交往，发挥好两国领导人对中沙关系发展的战略引领作用。中方将继续支持沙方走出一条符合本国国情的成功发展道路。双方要充分用好两国高级别联合委员会平台，统筹规划、协调推进各领域务实合作。要发挥互补优势，优化贸易结构，加大双向投资，推动绿色发展，助力各自现代化建设。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:48
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【财通研究·固收】信用早报（7月1日）评级变动 1、中诚信国际：终止对胶州城投主体及相关债项信用评级

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:48
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

❗️泵浦激光器或超越EML成光模块第一瓶颈！ 🔥白毛股神Serenity最新观点：泵激光/封装（Pump Laser & Packaging）据说是比EML更严重的瓶颈。 ✅重点关注：

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:48
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

全球扩产利好半导体设备至纯科技北方华创盛海上海

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:48
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

光模块＆TGV设备核心标的：凯伦股份太阳光通信测试设备1：公司子公司佳智彩OCS模组测试设备成功进入coherent高意，目前已获10余台订单，订单金额超1个亿。考虑OCS快速放量，预期明年订单金额翻10倍，毛利率超50%，27年可贡献超3-4亿净利润，并表母公司接近3亿净利润，对标光模块设备行业平均估值，对应120-150亿市值预期太阳光通信测试设备2：公司子公司佳智彩光模块外观测试设备已成功进入国内光模块龙头企业，订单预期快速放量。在光模块需求爆发背景下，光模块外观测试设备在27年市场空间或超40-60亿，公司市占率10%，对应4-6亿收入，4…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:47
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【永清环保 300187】日本铟命脉被掐断！公司布局铟回收，铟出口管控+AI光芯片需求爆发双重催化路透社实锤我国收紧铟出口审查，全球高纯铟供给缺口拉大，磷化铟是AI高速光芯片不可替代核心原料，迎来史诗级涨价周期，永清环保提前布局铟循环回收赛道充分受益。核心逻辑：

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:47
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

OpenAI研发高效推理方案，模型运行成本有望降低50%！键值缓存成关键方案键值缓存(帮助模型记住先前计算中的信息，从而避免重复工作)

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:47
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

证券板块震荡走高，华安证券涨停，天风证券、长江证券、招商证券、广发证券、首创证券跟涨。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:47
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

韩国PCB半导体封装产业协会秘书长安永宇透露：“多家正在进行谈判的半导体基板制造商都已收到客户要求下半年供货价格下调的要求。如果降价最终落实，今年第一季度的涨价幅度很可能被完全抵消，价格重新回到原点。”

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:46
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

20cm汇金科技涨停，汇金股份银之杰指南针同花顺财富趋势东方财富

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:46
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

天禄科技：对日替代弹性标的，预期全面上修！ TAC膜对日替代迫切性持续增强。近200亿市场，几乎被日系厂商垄断，其中仅富士胶片一家市占率近六成，而下游面板八成以上产能在大陆。当前日本出口管制持续加剧，TAC膜厂商利用此窗口期也在持续涨价，若断供将使得大陆数千亿产值的面板产能瘫痪。公司TAC膜实验室样品已验证通过。量产线即将落地开始投产。一期产线与京东方、三利谱合资投建，具备头部下游充分赋能，是目前最有机会实现TAC膜国产0-1突破的厂商，且结合当前产业趋势，其规模具备快速扩张的潜力。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:46
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

📈📈📈 强call 紫光国微航天+AI 龙头（深度报告已覆盖） 🌟 特种集成电路龙头，业绩拐点已现。 2026Q1公司营收15.0亿元（同比+46.1%），归母净利润3.3亿元（同比+180.3%），特种集成电路订单与出货维持良好状态，业绩企稳回升趋势明确。公司特种集成电路业务毛利率维持70%以上高水平，智能安全芯片业务占比41.4%，双轮驱动格局稳固。 🤖三大新增长曲线打开成长空间。 ①商业航天：2026年5月发布一站式高可靠集成电路解决方案，FPGA、存储器、总线接口等宇航级产品已覆盖一代/二代低轨卫星，有望充分受益全球商业航天发射高景气（20…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:46
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【国金机械】西门子26Q3预告：上修燃机行业需求指引，26年末积压订单提升到90-100GW 上修未来燃机需求指引，强调大型燃机仍未未来行业主流。西门子预计未来几年年均燃机需求110-120GW，较此前100GW指引上修10-20GW。西门子表示虽然近期燃机紧缺导致中小型燃机企业增加，以及新的发电技术路线竞争，但西门子认为这些产品中期之内无法替代大型燃机，因为大型燃机在的产能、效率以及全生命周期成本等方面比短期的可获得性更重要。积压订单持续增加， 25H2扩产将更加积极。在数据中心领域，公司凭借交付效率优势，新签订单的价格表现仍较为强劲。26Q…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:45
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

🔥机器人近况更新目前各核心供应商交付量已爬坡至每周50-100台不等，目标年底前2500-3000台（年化12w台），27年Q3爬坡至年化50w台；部分核心更新：

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:45
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[太阳]【申万宏源化工】蓝晓科技：超纯水树脂受益需求&涨价，底部位置重点推荐产品需求持续增长、国产替代加速推进。公司超纯水树脂25年收入1亿左右，半导体方面已经规模供应中芯国际、长存、长鑫等国内核心客户，境外客户进入海力士，面板方面京东方、华星光电等规模放量，核电领域如中核等均开始采购公司产品。随着存储景气周期爆发，公司产品需求快速增长，尤其在国产替代大背景下，半导体、显示、核电等领域，均极强的替换意愿。预计26年公司业务有望迎来翻倍增长。海外供应商提价、公司跟随提价、盈利有望持续提升。中东冲突导致全球化工供应链承压加剧，进口高端离子交换树脂市场迎…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:45
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

持续推荐【蓝特光学】，预期差极大的玻璃基板与康宁链核心标的！预期差一：被忽视的玻璃基板标的与全球头部客户合作已形成收入：批量供货玻璃晶圆carrier glass用于半导体临时键合工艺耗材，终端客户台积电等。26年预计收入1.5亿+，同比翻倍式增长！

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:45
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[红包]回调后建议重点关注唯特偶 [太阳]高端锡膏需求端受“三重”催化：1）2026-2027年800G/1.6T出货大幅增加，拉动高端锡膏需求由T5/T6升级至T7，3.2G主要用T8；2）单模块锡点/用膏量随速率明显抬升；3）锡膏价格逐级提高，T7锡膏单克价格是T5的近10倍，盈利性远高于T5。 [太阳]国内高端锡膏供给受限：1）下游认证周期长，供给端短期难扩张，头部光模块客户验证锡膏周期约1–1.5年，一旦导入很难被更换，因为锡膏在光模块价值占比不到1%但直接影响产品性能；2）原材料T7/T8级超细锡粉稳定量产极难，颗粒越细，…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:44
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【华安电新】逆变器禁令扰动再起，更多体现国家谈判施压 ➡事件一：据路透社6月30日报道，传闻美国特朗普政府正在起草针对“外国能源逆变器”的进口限制。 ➡事件二：6月29日中欧正式成立贸易投资磋商机制，中方在会上专门就欧盟逆变器融资禁令表达关切，双方同意通过四个工作板块和联合监测机制继续沟通。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:44
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

水晶光电：康宁等头部光学公司的核心朋友圈，ai光互联时代大有可为[鼓掌]，继续坚定看好水晶光电[拳头][拳头] 【国联民生电子】水晶光电：光存储+光通信进展超预期 💥HDD光存储进展超预期：市场29年三家头部客户单季度总需求2亿片/季度，市场规模超过8亿片/年，随着工艺段覆盖，水晶工序价值量有望从1美金达到3-5美金，整体对应最高40亿美金的市场。公司HDD 6月已经小批量出货，客户覆盖Top3客户中的2家，27年上半年完成kk级出货，下半年完成10kk级，28年大规模放量。水晶假设占市场的30%份额，20%净利率即10亿利润，对应200-300亿市值。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:44
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[红包]【永清环保 300187】日本铟命脉被掐断！公司布局铟回收，铟出口管控+AI光芯片需求爆发双重催化路透社实锤我国收紧铟出口审查，全球高纯铟供给缺口拉大，磷化铟是AI高速光芯片不可替代核心原料，迎来史诗级涨价周期，永清环保提前布局铟循环回收赛道充分受益。 [红包]核心逻辑：

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:44
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【华泰电子】格科微：主业起量，NOR即将量产，DDR也在路上 [庆祝]1、产业预测三星将在7月开始退出中低端CIS芯片，市场空间2-3亿美金，预计主要由公司承接； [庆祝]公司的2亿像素的cis芯片即将导入国内几家主要手机厂商，基本是独供，预计全国至少30-50亿市场

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:43
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

凯伦股份交流要点佳智彩确认获得coherent设备订单；主要是OCS的液晶光阀环节的通路检测。去年Co海选供应商送样，今年小批量只给到公司一家；按照预研-定制设备的流程，公司后续份额较高；且相关设备研发经验可以向其他客户复制。玻璃基板TGV领域有量测、检测两类设备，已有demo；公司历史上和京东方合作较深，也给国内其他头部玻璃基板企业送样。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:43
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【晶盛机电】低估的半导体设备&零部件+AI散热材料龙头【东吴机械】 1、半导体大硅片设备龙头，硅片迎涨价潮有望扩产利好设备：海外信越化学、SUMCO、环球晶圆三大巨头宣布12英寸常规硅片涨5%到8%，AI专用高端硅片涨18%到22%，国内立昂微宣布7月1日起全系列硅片产品上调10%至15%，我们认为伴随硅片盈利改善、扩产有望提速、目前晶盛半导体设备在手订单约40e、以大硅片设备为主、包括长晶炉、切片、研磨、抛光等、国内沪硅、有研、中环等均为客户。 2、布局前道晶圆&后道先进封装设备：除了大硅片设备外，晶盛还布局了前道晶圆设备如EPI（还可以做光芯片…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:43
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

最近的市场走势很值得解读，大家会发现与之前非银走势完全不一样的是！不论市场热度在哪儿、券商的热度没掉过，不再是指数涨，板块纯被砸，我们的观点从来没变过：板块这一轮先解决的是估值修复的问题，并不是替代科技！也替代不了科技，但是不妨碍筹码出清之后的估值修复！持续推荐：中国发招（中信、国泰海通、广发、招商） 🎖️华创非银徐康团队

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:41
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

多浦乐，液冷和Mlcc被忽视的核心标的！！公司在检测设备行业进展迅速，下游行业全面开花，第一目标看150！

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:05
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 10:05
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【通富微电回应公司将新增30亿光模块收入传闻：不属实】针对投资者关于“ 有消息称公司将新增30亿光模块收入，是否实属？”的提问，通富微电7月1日在互动平台回应称，公司暂无相关业务，该消息不属实。(新浪财经）

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:05
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

台资电子布大幅涨价/日资CCL 发布涨价/昆山有电子布因故停产--AI 新材料全家桶（更新 0701）（1）台资富乔大幅涨价 1️⃣富乔发布涨价函，自7月1日起，调涨E布价格30%、调涨二代布价格15%。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:05
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【国泰海通电新徐强团队】重视产业链潜在补涨标的-tcl科技、长信科技❗ [抱拳] 此前我们首提：TGV产业行情本质上是一场显示产业向半导体先进封装产业的生态迁移，应重视产业龙头后发潜力，当前布局未必是产业终局。 Tcl科技近期大涨，估值中枢开始突破传统面板主业，该观点逐步获得市场认可。 [红包]玻璃基板之特征带来多元下游应用领域拓展，近期如康宁玻璃桥等新路线逐步发布。从产业中期来看，传统显示产业公司有望向新材料应用及精加工平台发展，逐步实现估值转型。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:04
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

🍁🍁🍁hcdx 逸飞激光：超级电容扩产卖铲人，全极耳技术升级 🍁AI服务器超级电容以圆柱形态封装，且考虑到成组效率，大部分用的都是直径超过30的圆柱封装，近几年行业已经从传统工艺升级成全极耳工艺，电阻指数级下降同时利于高功率下的热管理。 🍁公司深耕圆柱领域多年，目前是各大电池厂储能大圆柱的封装激光焊接主供。凭借技术优势公司从25年起导入了超级电容领域，26年受益行业扩产订单倍增。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:04
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[太阳]【申万宏源化工】永和股份公告点评：公司拟投建邵武永和氟材料及中试基地项目，氟化工高端化布局打开公司成长空间 [玫瑰]公司公告：公司全资子公司邵武永和拟投资19.14亿元，于金塘工业园建设“邵武永和氟材料及中试基地项目”，具体包括建设5kt/a电子氟化液、0.5kt/a 全氟戊酮、6kt/a 氟橡胶、2kt/a 氟乙烯(VF)、1.8kt/a 聚氟乙烯(PVF)、5kt/aPTFE 悬浮树脂、10kt/a PTFE 分散树脂、6kt/aETFE、45kt/a 混配制冷剂、1.5kt/a 水性FEVE、0.5kt/a 全氟磺酸树脂、0.3kt/a…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:04
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

Anthropic 更新【建投AI互联网】与亚马逊计费方式变化 The Information报道，Anthropic和核心客户兼大股东Amazon重新完成合作条款，计费方式由按小时收费转为按Token付费。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:04
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【国产算力】看好当前阶段有望更好投资效率 1、政策加码：国常会：要牢牢掌握人工智能发展主动权，加快超大规模智算集群建设。 2、投资能力：当前国内的互联网公司在AI资本开支能力上具备更好的韧性。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:03
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【浙商计算机】澜起科技：CXL内存池化以突破AI“内存墙”，技术已从概念走向落地错过内存原厂、错过内存模组、不要再错过CXL内存池化 [太阳]隔夜美股CXL相关的ALAB、MRVL分别涨5.93%、7.25%，其中ALAB与Microsoft合作，为Azure M系列虚拟机开发CXL附加内存，CXL 智能内存控制器支持 CXL 2.0，每个控制器最多可扩展 2TB 内存容量，使云服务提供商能够将服务器内存容量扩展超过 1.5×。MRVL发布Structera CXL控制器系列，主打硬件内联内存压缩技术，可将数据库类数据有效容量提升至3.64倍，旨在缓…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:03
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【hcdx】汇成股份：主业涨价，存储封测产能释放，先进封装28年贡献百亿收入 🍁公司在2025年下半年完成鑫丰科技并购后，形成了DDIC封测、存储封测、HITS先进封装三大业务布局，并正推进2026年A+H两地上市。 🍁DDIC：提供Bumping、CP、COG、COF全流程，核心优势在于2D封装的Bumping工艺积累。COG主要对应小尺寸面板；COF适配大尺寸及高端小尺寸（如折叠屏）需求。当前COG、COF产能满载；Bumping稼动率超80%（26年Q2起明显回暖）；CP受中高端手机销量下滑影响阶段性承压。电视处于景气高峰，PC受端侧AI带动逆势…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:03
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

双重国产化趋势叠加下，再call半导体设备零部件！【建投机械-半导体设备】核心观点持续关注零部件赛道机会，需求高增主线下关注以下机会： ①关注产能释放后的业绩拐点：根据产业链调研，当前产能跟不上与缺人是零部件厂放量的核心卡点，前期零部件公司业绩受下游景气度影响均一定程度承压，关注需求暴增后的产能释放与折旧费用下降后，带动的业绩快速释放；

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:03
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

🧧🧧🧧天风新兴产业组【新风光】SST产业化拐点加速，SiC加持AIDC电力侧第二成长曲线近期SST重要催化：海外大厂给台达高达1GW+的框架协议订单，SST正在从样机验证走向大客户订单阶段。按2030年AIDC 100GW出货量、30%渗透率、4元/W测算，仅AIDC侧市场规模就约1200亿元，后续还可能外延到油气、煤炭、工业供电、微电网等高可靠供电场景。 [烟花]

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:02
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[太阳]【中信证券交运物流】快递行业2026年下半年投资策略：季度业绩高增，重视底部布局 ① 圆通业绩验证2Q26电商快递利润高增，季度利润增速有望催化估值表现。期待“以更大力度提振消费”赋能助力快递量增提速，料全年行业件量8%增长。价差收窄或放大快递龙头规模效应，AI应用带来件量及降本能力分化，竞争优势有望不断扩大。 ② 作为中国快递商业模式向外输出的典范，极兔速递东南亚竞争优势不断强化、料2Q26件量或延续60%+高增，同时新市场进入业绩兑现阶段，料全年7亿美元经调净利达成确定性强，关注极兔速递估值历史性底部。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:02
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[庆祝]迈为股份：半导体业务发展或突飞猛进，平台型设备公司天花板打开【国金计算机&科技】 [玫瑰]光伏+显示+半导体三线协同格局成型：依托真空、激光、精密装备三大核心技术平台，公司实现技术复用与跨领域延伸，半导体封测与显示面板设备快速切入头部客户供应链，钙钛矿/硅异质结叠层电池整线订单实现业内首单，确立下一代光伏装备先发优势。 [玫瑰]半导体业务发展突飞猛进，2025年半导体与显示设备收入同比激增887.01%至6.62亿元，成为唯一高增长板块；境外收入达28.79亿元，同比增长320.19%。公司采取差异化竞争策略，在前道环节聚焦高选择比刻蚀和原子层…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 10:01
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

领导早，一定要超级重视先进封装 CoWoS ，下半年到后年斜率 8 倍的国产算力赛道的最大缺口！0701 再再再 call 先进封装 CoWoS，从 0 进入 1 阶段，最好的投资窗口期❗0630 此前一直高频强调 CoWoS 窗口期，底部强 call 高赔率【汇成股份】、【甬矽电子】，按照投入和扩产目标，对标千亿市值，刚刚开始❗强缺口的现实根本不等人

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:40
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

高测股份公司以光伏切割设备为核心，同时持续向半导体、先进材料及新兴应用领域扩展，具备“光伏设备+多赛道技术延展”的成长逻辑。光伏端方面，公司设备已在10GW+40GW级别项目中实现稳定交付，部分项目订单与发货进展兑现度较高，行业市占率处于领先水平，基本盘稳健。半导体及新业务方面，公司12寸硅片切磨抛设备已进入多家头部企业并形成订单突破，具备较强国产替代属性；同时在人形机器人方向，复合金属键绳材料已完成海内外头部客户送样与小批量交付，实现0–1突破；磨床、减速器等产品亦处于客户验证及小批量导入阶段。磷化铟切割领域已向云南锗业、珠海鼎泰等头部客户送样，…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:40
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

大族激光公司当前进入“子公司估值重估+新材料与高端制造业务再定价”阶段，核心看点在于控股75%的大族数控带来的市值结构重构。按当前大族数控市值测算，折算持股对应母公司隐含价值约1200亿元，而母公司本体市值仅约200亿元，存在显著低估。业务层面，公司在3D打印设备、光纤材料、锂电设备及半导体/玻璃基板设备等多条高端制造赛道均有布局，其中3D打印设备在苹果产业链中仍具较高份额，市场前期对份额的担忧存在修复预期。光纤业务方面，公司收购空心光纤相关企业，并公告扩产2000吨光棒产能（一期1200吨+二期约800吨），与远东股份等行业扩产形成共振，产业趋势…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:40
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

国巨被动元件涨价又一波推升营收、获利被动元件龙头国巨（2327）通知客户，自今（1）日起调涨电容器解决方案全系列产品线价格，涵盖积层陶瓷电容（MLCC）、铝电解电容、钽质电容、高分子铝电容、薄膜电容及超级电容等，是国巨近年来调涨范围最大一波。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:40
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

📊 科技策略日报｜2026-07-01 早盘前 ═══════════════════════ 🔥 一、昨夜美股半导体/AI 涨跌复盘 (Top 7 涨 / Top 3 跌)

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:39
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

红包【财通交运】航运数据跟踪-20260630： 🔹【油运】原油：VLCC大西洋运价有所回落：截至2026年6月29日，BDTI为1935点，DoD+1.1%，YoY+93.1%；TD22 TCE为12.8万美元/天，DoD-8.0%，YoY+238.6%。成品油：BCTI日环比小幅下降：BCTI为1280点，DoD-1.4%，YoY+108.8%。 🔹【干散货运】BDI日环比小幅上涨：截至2026年6月30日，BDI为2501点，DoD+0.4%，YoY+68.0%；BCI为3548点，DoD+0.3%，YoY+68.1%。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:39
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

🚀🚀🚀【开源化工】氟化工：左手制冷剂利润增长穿越周期，右手半导体材料成长十足，估值仅10-15x，立于不败之地的“制冷剂+AI”组合我们坚定看好“制冷剂+AI”板块估值重塑：卡位全球咽喉&穿越周期的超级生意+超级材料跻身全球巨头+下有底、上无限的超级低估=穿越周期的超级行情！板块各公司均有历史性的投资机会。以巨化股份、三美股份为例：红包【巨化股份】全球氟化工巨头冉冉升起，万亿巨化可期待

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:39
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

📰 【开源海外 | 通向 AGI】2026 年 06 月 30 日 AI 大模型晚间速递 Anthropic： Claude models 在 Microsoft Foundry 正式上线（Azure 环境、运行于 NVIDIA GB300），首批提供 Opus 4.8 与 Haiku 4.5，支持提示缓存与扩展思考，可选美国数据区域，符合条件的 Enterprise Agreement 客户可将 Claude 用量计入 Azure 承诺消费。（Claude Blog | 6 月 29 日）

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:39
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【广发公用郭鹏/郝兆升】中期策略：周期拐点，电价回升庆祝煤价上涨、供需反转、电价面临周期拐点。煤价趋势反转，火电成本提升支撑电价反弹。供需格局也出现反转迹象，需求端今夏高温下城乡居民用电量有望大增，长期新兴产业有望带动用电量超预期增长，供给端火电核准量下降，风光装机增速放缓，电力供需反转在即。电价面临周期拐点，多地月度电价超过年度长协电价，电价上涨趋势确立并有望由点及面全面铺开，电力板块有望量价齐升。太阳火电：调节价值重估、公用事业化加速。火电角色正从发电主力转向支撑调节性电源，商业模式变化后火电盈利稳定性增强，煤电联动正在加速，电价与煤价更…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:38
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

太阳【中信证券交运物流】今晚7点 ~ 快递行业2026年下半年投资策略：季度业绩高增，重视底部布局主讲人：扈世民物流与出行服务行业首席分析师林睦锦物流与出行服务行业分析师

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:38
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【中泰电新】液冷板块更新：继续再提示液冷板块的主升机会近期我们密集跑了液冷产业链调研，Q2开始产业订单和业绩迎来爆发，不管是Tier1系统集成商还是Tier2核心部件公司，在核心卡位的普遍反馈产能远远跟不上订单的节奏，都在加速扩产，未来1-2年的扩产可能是当前产能的5-10倍甚至更高，产业需求爆发但是供给在收敛，对于投资是最黄金的时间，建议重视Q2开始液冷板块的主升机会其中，Tier1系统集成商环节，建议尤为要重视【申菱环境】，海外订单今年有比较大概率超预期，核心订单增量来自北美客户。公司反馈想看更多请加V：xian20210130 产能吃…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:38
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

0630六氟化钨专家会要点江钨是完全没有被市场认知的全球WF₆钨粉龙头 1、江钨一直是日本关东电化、中央硝子的钨粉原材料独家供应商，同时也是韩国六氟化钨公司SK Specialty(产能2000吨)、 Foosung(产能900吨)的主要钨原料供应商，江钨是海外一线六氟化钨企业数十年的独家原料供应商

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:38
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【中银策略：贵无泡沫，廉无拐点】当前市场真正的结构是：贵的资产尚未进入泡沫破裂阶段，便宜的资产尚未形成拐点。资产估值低只能说明赔率改善，不能说明趋势反转，其仍然处在“赔率改善但胜率不足”的阶段。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:37
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【长江交运】内外冷暖分明，红利盈利稳健——交通运输行业2026Q2业绩前瞻红包我们对交运各子行业2026Q2基本面变化进行梳理，并对行业二季度经营情况进行前瞻性预判。 🎁快递：需求维持韧性，盈利增长加速

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:37
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

海外燃料电池大涨，关注数据中心应用扩散 -20260701 燃料电池走强 6月30日 FCEL 大涨21%， BE 涨10%， Ceres 涨7.4%，巴拉德 BLDP 涨4.3%

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:37
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【中信电子】MLCC：国巨引领原厂涨价潮如约而至，囊括从渠道到直接客户，继续强call三环集团各位领导好，国巨宣布MLCC等电容产品普涨，且覆盖渠道及直接客户，如我们持续强调7月前后原厂密集涨价潮将渐次落地，MLCC就是小存储！ ——原厂涨价：国巨宣布7月1日其MLCC等全系电容产品面向渠道及直接客户普涨，也是国巨首次针对MLCC直接客户的涨价。我们看好国巨带动下更多MLCC原厂落地涨价动作。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:37
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【HFDZ】被动元件涨价继续扩散❗️国巨全系列电容涨价，AI服务器带动MLCC、钽电容、超级电容、薄膜电容全面重估❗️ 今日重点关注被动元件板块！据台湾媒体报道，全球被动元件龙头国巨自7月1日起调涨全系列电容产品价格，覆盖钽电容、MLCC、铝电、固态铝电、薄膜电容、超级电容等多个品类，涉及产品覆盖国巨约50%营收。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:36
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【国信建筑】半导体真空泵：可能是最Sharp的设备品种庆祝重视半导体真空泵赛道投资机会由于全球范围内建厂需求爆发，海外龙头真空泵厂商把有限产能优先保障海外头部客户，无暇顾及国内及东南亚的新建需求，交期大幅拉长，下游Fab被迫采购其他品牌的真空泵，长鑫新增产能国产泵用量将超过70%；国产真空泵与海外并不存在技术代差，过去缺的只是配合客户工艺做适配性设计的机会，而现在的供给缺口为国产厂商提供了宝贵的导入窗口。一旦国产泵借窗口快速进入供应链，原本"卡住"国产泵的验证与工艺适配壁垒，会反过来变成国产泵自己的护城河。在这个判断下，半导体真空泵的国产化率有望…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:36
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

据韩国媒体报道，日本关东电化、中央硝子正式通知三星/SK海力士： 6月30日为最后供货日，7月1日起六氟化钨永久停产。原料高纯钨粉自2026年1月起对华进口归零，无法维持生产。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:36
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

锂电行业更新-20260630 市场对排产数据已经脱敏，建议关注供应链整体7月弹性前期因为XL等第三方平台排产数据，大家对行业需求持续性有担心。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:36
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

继续call功率半导体景气上行趋势！我们从5月到现在已经不止一次再推功率厂商，从涨幅来看，大部分公司都超过40%，但我们认为涨价潮并没有结束。从市场端来看，功率器件提价仍有空间。当前AI算力需求暴增、新能源车、储能需求反弹。海外龙头集体调价，英飞凌车规IGBT、AI功率器件涨10%-20%，安森美碳化硅器件上调15%以上，高压器件交期拉长至32周。8英寸晶圆产能紧缺，扩产周期长达2-3年。量价齐升格局确立，叠加国产替代加速，行业上行周期有望长期延续。同时，国内fab和相关企业，接近百家宣布涨价，涨价函接近满天飞。推荐逻辑还是以ai电源+sic产能+…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:35
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【国泰海通轻工刘佳昆】造纸：箱板瓦楞7月集体提涨，看好高景气延续玖龙十大基地齐涨带动行业集体提价本轮主流涨幅50元/吨，部分品类80元/吨，时间集中于7月中上旬，山鹰、世纪阳光等纸企陆续跟涨，部分纸板厂亦同步提价。玫瑰4月中以来行业已涨价9轮，箱板/瓦楞纸上周吨价环比+37/+80元，后者涨幅覆盖成本，本轮提价覆盖至7月中旬，且下游同步跟涨，释放强烈协同提涨信号，叠加原材料价格支撑，我们判断包装纸涨势延续。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:25
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

部分重点标的近况更新【DBJSJ】0701 📨存储：全球科技最便宜的产品，越来越便宜❗️长鑫IPO在即，关注半导体产业链（模组、芯片、设备、产业链），模组进入3季度核心关注1，跟原厂的关系2，价格跳涨的可能性，同时相关上游供应商【臻宝科技】。 📨PCB更新： PCB板块调整即机会，1.松下CCL涨价，树脂景气度边际继续向上，继续看好树脂涨价的预期差【圣泉集团】【东材科技】，千亿可期，弹性【世名科技】继续关注PCB行业通胀；2.三菱材料涨价，关注国内钻针通胀环节，相关【厦门钨业】、【杰美特】；3.UMTC BT转ABF，载体铜箔会很缺，相关【德福科技】

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:25
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

昨天A股市场热点：半导体设备、锆、玻璃基板、功率半导体、金刚石散热、特斯拉机器人、朱雀三号等今天新增热点：

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:25
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

礼物【通信半年总结】光通信最好的时代，产业链百花齐放@0701 年初至今，【通信】涨幅74%（第二），1️⃣通信成为AI硬件瓶颈，各环节需求百花齐放；2️⃣更密、更高速、更小、更低功耗；柜外->柜内；全面量价齐升。 ❗️【龙头-稳健】：旭创+108%、新易盛+97%、天孚+109%。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:24
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

红包红包【天风电子】存储再更新：聚辰NOR涨价函落地，Q2设计公司业绩有望兑现，Q3继续看上修 🌟核心观点：存储板块正在从“涨价预期”进入“业绩兑现+继续涨价”的阶段。聚辰半导体涨价函显示，公司拟对全系列NOR Flash价格上调25%，7月6日起新签订单及未交付订单未执行部分按新价格执行。我们认为，这进一步验证利基存储价格仍在向上，Q2存储设计公司业绩有望开始集中兑现，Q3价格与盈利弹性仍有继续上修空间。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:24
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

20260630复盘人工智能：三星电机预计与美国大型CSP签订AI服务器MLCC中长期保量合同。（首次CSP绕过组装厂为长期保供）

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:22
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

🔥🔥🔥 胜蓝股份更新（第七期）：为什么我们一再强调胜蓝股份是算力最强alpha 1️⃣国产算力既有Capex总量的增长，又享受份额的提升； 2 更多加公众号：思维纪要社 ️⃣在国产算力里面看结构，下半年是超节点全面渗透起点，公司增量部分100%绑定大厂A的超节点。除了量增之外，方案持续升级，持续提价；

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:22
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

浪潮信息：超节点OEM龙头，加速趋势确立【国海计算机·7月金股】超节点OEM：营收与净利润的双拐点叠加（1）2026年是AI推理+国产超节点双技术周期拐点叠加之关键年，中国Token占全球比将继续提升，国产算力供应链也将进入产能+良率双加速期，我们预计2026年国内CSP Capex增速或将提升至70%+，超节点OEM将迎来营收+净利率双击的新周期。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:21
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[礼物]半导体洁净室——长鑫上市在即，美光Capex上修，继续推荐洁净室风机设备龙头【美埃科技】，关注盛剑科技；欢迎收听近期进门财经系列电话会议回放。 —————————— 【美埃科技】主营洁净室空气净化的风机产品和过滤器，约70%营收来自泛半导体行业，20%来自锂电行业。公司专利数量、产品参数、品牌声誉、市占率水平均领先国产厂商、对标海外标杆企业。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:21
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

四方达发布2026年度向特定对象发行A股股票预案本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过20亿元，其中17.5亿元用于金刚石钻针产业化项目，包括建设投资15.6亿元及铺底流动资金1.9亿元，实施地点位于郑州市，建设周期36个月；2.5亿元用于补充流动资金。项目聚焦高端半导体与PCB领域超细径金刚石钻针的规模化量产，依托公司自主掌握的金刚石复合材料、多轴激光微加工等核心技术，突破高端加工耗材进口依赖，提升高性能金刚石钻针规模化生产能力，优化产品结构，增强盈利水平与产业链自主可控能力。项目建成后将形成年产710万支钻针的产能，所得税后内部收益率为17.6…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:21
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[红包]四方达拟定增20e，扩产年产710w支PCD金刚石钻针-6.30 事件：6月30日晚，公司发布定增预案，拟募资20亿元，其中17.5 亿元投向金刚石钻针产业化项目，2.5亿元补充流动资金。项目规划三年建设期，【预计建成后可年产710万支金刚石钻针】。 PCD金刚石钻针用在哪里？[太阳]

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:21
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【华泰建筑建材】利柏特（605167.SH）观点更新260630 事件：广核启动小堆模块化技术服务采购，需求场景有望进一步扩容 6月29日，中广核公告直接采购华鹏1号模块化技术服务。华鹏一号是中广核集团研发的‌小型一体化自然循环压水堆，此前，中核集团的“玲龙一号”为全球首个通过国际原子能机构安全审查的陆上商用模块化小堆，预计2026年可建成投运。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:21
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[太阳]【奕瑞科技】转股临近结束，基本面向好无虞，建议积极布局 [玫瑰]事件：6月21日，公司公告称，公司股票自2026年5月19日至6月8日触发“奕瑞转债”有条件赎回条款。公司决定行使提前赎回权利，赎回登记日为7月3日，赎回价格101.0479元/张，赎回款7月6日发放。“奕瑞转债”最后交易日为6月30日，最后转股日为7月3日，7月6日起将在上海证券交易所摘牌。转股临近结束，负面因素解除。 [玫瑰]核心增量1：硅基微显示背板顺利量产，"第二增长曲线"全面爆发。公司基于CMOS传感器的光电转化底层技术共通性，将"硅基微显示背板研发，生产和销售"纳入主营…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:20
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

🔥🔥🔥 奥普特底部持续重点推荐，大涨突破！预期差非常大，看500-600e，按手推荐～ 1️⃣近期3D打印设备已经小批量下单，预计Q3末/Q4开始大批量； 2️⃣市场之前在量和份额上有分歧，这一次在份额上，大家慢慢看到了清晰的答案。量上，预期差还非常大；

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:20
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

再call【莱特光电】，突破杀入三星供应链！0701 【海外大客户突破，国内第一家】公司主业半导体耗材显示材料获重大进展，近期已开始向三星供货，海外大客户突破意味着市场空间翻倍，公司已手握京东方，三星两大核心客户，主业弹性预期加大！上调市值目标到1000亿！

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:20
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

电子布产业景气度持续上扬，重视四大投资逻辑。 1、昆山必成普通级电子纱因故障停产，产能3.8万吨，检修时间3个月，E布供给收紧。 2、光远、宏和停供部分低端布型号，E布供给收紧。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:20
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

⭕️【西门子能源】发布Q3业绩预告，打响海外OEM业绩超预期的第一枪：1️⃣大幅上调26年营收利润指引，2️⃣上调全球燃机需求，3️⃣维持燃机供给紧张判断，国产链订单导入的长期确定性增强，个股具备配置性价比，当前推荐布局！ 🚀核心观点：公司基于CSP/中东/欧洲强劲需求上调全球燃机需求10GW至110-120GW/年，燃机供给依然紧俏，公司即将售磬29-30年产能。我们看好国产整机/零部件导入订单的长期确定性，整机推荐【东气/杰瑞/中国动力/潍柴】，零部件推荐【万泽/应流/隆达/联德/西子】！ 1、行业需求判断：公司基于当前能见度（主要是CSP）将未来…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:19
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【天风电新】BE盘后涨超10%：和Brookfield将为人工智能基础设施电力项目提供融资的框架规模从此前宣布的50亿美元提高至250亿美元。关注BE产业链核心供应商【三环集团】【壹连科技】【京泉华】【春晖智控】等

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:19
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【HFDZ】昀冢科技7月1日复牌❗️MLCC产能爬坡 + DPC陶瓷基板，AI服务器电子陶瓷核心弹性标的❗️ 昀冢科技7月1日复牌，继续重点推荐！这轮行情的核心非常清楚：AI服务器带动高端MLCC需求爆发，1.6T光模块带动DPC陶瓷基板散热升级，公司正站在电子陶瓷两大高景气方向的交汇点。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:19
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

20260630 石大胜华更新 26Q2略承压、迎接Q3旺季公司Q2受到6F、溶剂、丙二醇价格下滑而有所承压，但7月开始排产大幅上行，C客户7月排产环增7%以上，公司26H2电解液出货会环比翻倍，预计三季度起6F、溶剂等均会开启涨价，Q3~Q4旺季量价利齐升

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:11
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【ZX机械】微导纳米大涨，再度重点推荐[拳头][拳头] 近期CX高层拜访公司，公司在CX的ALD/LPCVD/ PECVD份额有望显著突破，公司有望成为在两场均取得大额订单的设备公司。订单上调：公司25年半导体新签订单18亿，年初指引27亿（+50%），当前正式上调至40亿水平（+100%以上），明年预计订单60亿级别，公司前5月签单量已达去年全年。伴随武汉三厂、合肥（上海）等项目推进，订单有继续上调可能！

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:10
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【盘前0701】 1、美股昨天延续修复，半导体设备和互连芯片大涨，带动费城半导体指数回到前高附近，新一批经济数据继续显示美国经济增长动能还在增强，资金对企业盈利前景的信心也在进一步增强。美股二季度是最近六年以来最好的季度，费半也是历史上表现最强的一个季度，接下来就是关注周四晚上非农数据了。日韩高开，韩国走得相对弱一些，反而最近日本tw市场的表现更强势，有点补涨的意思。国内昨天公布的PMI小幅修复，不过考虑到油价回落后需求集中释放的问题，持续性还要观察，所以内需还是一般。 2、A股昨天持续走强，技术上沪指调整没有跌破前期低点就修复，形成了低点抬升的收敛三…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:09
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【圆通速递】26中报预告“大超预期”，看板块的结构性机会；仍然坚定看好快递板块尤其龙头，强烈推荐在7月布局买入机会！ [礼物]业绩预告：圆通速递发布公告，预计归母净利润31-34亿元（中值32.5亿元），同比增长69%-86%（中值+77.5%）。其中：Q1归母净利13.78亿（+60.8%），Q2为17.22-20.22亿元（中枢18.72亿/+92%）。 [庆祝][庆祝]大超市场基于4-5月价格下行下的预期！！【PS：市场预期Q2归母净利在15-16亿水平（50-60%同比增速）】之所以有这样的结果，我们已经在6.18日的“5月快递数据点评”中重点…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:09
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[玫瑰]【申万机械&计算机】广立微：芯片良率领军，硅光开启二次成长广立微：国内芯片良率提升与电性测试技术领军，构建“测试芯片设计EDA+晶圆级WAT测试设备+半导体大数据分析系统”的软硬件一体化产品矩阵，为芯片全生命周期提供良率提升一站式服务，客户覆盖国内一线晶圆厂。软件及服务：围绕良率提升+电性测试，通过参与工艺开发深度绑定下游客户。良率提升EDA+相关工程服务为核心，深度参与国产工艺开发。基于良率业务基础，公司拓展数据分析中台产品；同时，基于对制造-设计协同思路拓展DFM、DFT等EDA工具品类。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:09
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

AI缺电- 金田股份：AIDC 800V/液冷机架母线铜排龙头，建议重视 1、AIDC：800V/液冷机架母线、液冷散热铜材2个产品。 800V/液冷机架母线

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:08
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[加油]科达利再更新20260701：T链最核心环节最大份额+低估值+主业高增，千亿市值可期！持续重点推荐【浙商新兴产业吴婷婷】逻辑深化：公司有望复刻其在锂电池结构件全球绝对龙头优势成为全球谐波减速器出货量NO .1[强][强] 公司有望成为下一波机器人大贝塔行情中的龙头[加油]

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:08
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

臻宝科技0630【东北计算机】想看更多请加V：xian20210130

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:08
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[红包]【方正机械】智立方：光芯片设备卡位领先，和施耐博格成立子公司切入半导体高精度运动控制领域 [玫瑰]高精度运动控制系统：合资切入、卡位优质赛道。公司与瑞士施耐博格成立合资子公司，生产用于半导体级量测设备的核心运动控制系统，精度要求达亚微米、纳米级别，供给格局优。瑞士施耐博格客户涵盖科磊（KLA）、Besi、ASML 等全球量检测设备龙头。深圳合资子公司获得覆盖亚太地区的专利许可、当前产品已成功进入中科飞测、埃芯半导体等头部设备厂，有望充分受益于存储+逻辑扩产大周期。 [玫瑰]半导体封装：倒装键合突破海外封锁。设备包括分选机、固晶机及倒装键合…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:08
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[红包][红包]【天风电子】存储再更新：聚辰NOR涨价函落地，Q2设计公司业绩有望兑现，Q3继续看上修核心观点：存储板块正在从“涨价预期”进入“业绩兑现+继续涨价”的阶段。聚辰半导体涨价函显示，公司拟对全系列NOR Flash价格上调25%，7月6日起新签订单及未交付订单未执行部分按新价格执行。我们认为，这进一步验证利基存储价格仍在向上，Q2存储设计公司业绩有望开始集中兑现，Q3价格与盈利弹性仍有继续上修空间。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:07
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

❗【天风汽车】电连技术推荐（3）：Pogopin+光电结合打开成长空间，外资调价贡献替代窗口期-0630 ———————————— 1、Pogo Pin空间广阔

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:07
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

🔴 📌 昨日盘面主要热点方向及关联公司如下：中报业绩——；蓝箭航天——；机器人——；半导体材料——；存储芯片——；玻璃基板——；算力租赁——；氢氟酸——。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:07
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

中炬高新业绩预增：费用提前确认，整体符合预期 [玫瑰]1、 26Q2美味鲜收入13-14%、净利润增速环比Q1加速。（1）26Q2整体调味品需求略低于预期。美味鲜26Q2收入增速13-14%，其中主业增速10%左右（接近10%），味滋美并表贡献4、5千万。（2）26Q2美味鲜净利润环比Q1加速增长（26Q1增速34%），预计50%+增长。25Q2基数很低情况下增速没出现超大幅增长，主要源于公司提前确认了Q3部分费用。 [玫瑰]2、业绩节奏：美味鲜全年收入增速20%、净利润7亿指引不变。26Q2收入13-14%，净利润增速环比Q1加速；26Q3、2…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 09:06
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

SOFC持续超预期：BE Brookfield 把融资弹药加到250亿美金，子弹管够，敞开打 💡先讲商业模式：BE卖的是给AI数据中心的燃料电池发电系统，单GW售价约30亿美金中枢，Brookfield就是给电力项目做融资，等于金主出钱帮客户把BE的货买下来，把BE放量最大的卡点(资金)给解开，BE直接赚设备的钱和售后服务的钱。 🔥这次加单：项目融资框架从去年的50亿美金一次性提到250亿美金，翻5倍。按30亿美金/GW口径粗算，对应约8GW可融资装机(原框架仅1.7 GW)。本次融资方池子放大5倍意味着BE通过Brookfield融资方的实际在手订…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:57
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

❗️【天风电新&汽车】近期三个重点（2）：载板、电容、SOFC-0701 —————————— 1、【载板和类载板展开的】——继续推荐三次电源PCB & DrMOS

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:56
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【DW电子】回复领导关于长光华芯的几个重要问题庆祝我们昨天提示大家长光华芯，今日长光华芯20CM收获满满。同时也有不少领导在问长光华芯啥逻辑，啥变化，空间看多大，我在这一并为大家做个梳理： ⭕逻辑：26/27年光模块需求高增，春节后给出的9000万1.6T，9000万8000G以及持续上修的NPO出货预期，看当前AI发展态势仍有上修空间。但光强芯弱，尤其EML方面，全球范围内能够供应EML芯片的企业数量很少，即使部分厂商宣称有产能，实际可实现的有效产出十分有限，行业正逐步转向卖方市场，展望未来三年，供不应求态势难以缓解。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:56
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【长江电新】聚和材料推荐更新：空白掩膜版批量供应SK海力士，投资计划发布有望构成催化 1、聚和材料空白掩膜版产品已通过SK海力士、TMC、迪思微、中微掩模等国内外半导体客户的量产验证，客户反馈良好，并实现量产销售。韩国三星、SK海力士大规模投资计划有望构成催化，继续重点推荐！ 2、空白掩模版此前65nm以下高端产品基本由日本所垄断，随着聚和收购正式落地，国内晶圆厂验证明显提速。目前聚和已经与头部晶圆厂完成技术交流，有望成为空白掩模版国产化的核心力量。公司在上海规划了2期合计4万片空白掩模版产能，韩国亦逐步从1万片扩张到2万片。按照产能打满，5万/片均价…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:56
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

GEV股价已创新高 🔥关键： 👉价格：燃气轮机单台造价高达2.5亿美元以上，根据Melius Research测算，过去三年燃气轮机价格上涨了300%。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:56
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

🍉【DB算力】敏芯股份：布局MEMS探针，就是十倍做多强一股份-07.01 🍒成立mems探针合资公司，合作方实力雄厚。敏芯股份董事长李刚、敏芯股份和江苏晋成成立合资公司敏成芯，深度合作。敏芯主要负责做MEMS探针，晋成做MEMS探针卡，敏芯后续再做其他部件。产业知悉，江苏晋成已经是长鑫和长存的MEMS探针卡供应商。晋成团队主要都来自三星和海力士的精英，团队实力不亚于强一股份，放量爆发势头凶猛。 🍒MEMS探针估值展望。强一股份的估值是2030年做120亿元探针卡收入，对应60亿元利润，展望1500亿元市值。主要是两存和国产GPU爆发，还有就是国…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:55
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[红包]持续超级坚定看好WF6，中船特气“牛回头”（2） 20260701 近期市场高度关注两个问题：（1）公司近期是否签了高价长协？市场流传中期定价中枢800万，我们坦言由于订单细节高度保密，很难从下游验证到准确信息。有关长协，可以参考美光，他打了个样板（美光在北京时间6月25日凌晨的财报电话会上披露，已签署16份战略客户协议，合同期多为5年），这里面核心的核心是，美光会拿到220亿美元的现金押金和其他金融承诺。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:55
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[礼物]【东方计算机】国产算力持续突破，算力服务继续看好 [玫瑰]事件1：6月30日，美团宣布完全使用5万张国产处理器芯片组成的集群训练出万亿LongCat大语言模型，并在长上下文和复杂任务上有较好表现。 [玫瑰]事件2：Anthropic和亚马逊达成一项新的协议，计费模式从按小时改为按token收费。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:55
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

寒武纪破万亿市值，迎接国产算力超节点大时代，底部挖掘并持续力荐“交换网络四剑客”，交换网络是超节点核心通胀环节，务必重视❗️❗️ 🔥【开源通信】交换芯片“配角变主角”：交换芯片与GPU配比或大幅提升 🐯超节点或驱动交换芯片与GPU配比大幅提升。从交换机价值量来看，大规模算力集群的部署需要更高速率、更多端口的交换机构建交换网络，高速交换机在其中价值增量明显，以英伟达NVL72为例，VR200配置相较于上代GB300交换芯片价值量贡献有所提升，绝对值提升122%。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:54
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

连续2个季度业绩拐点的GKJ+商业航天低位标的【奥普光电】（1）26Q1公司收入2.26亿元、同比+36%，归母净利0.31亿元、同比+125%。 25Q4收入2.9亿元、同比+30%，归母净利0.42亿元、同比+102%。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:53
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

7月1日半导体行业新一轮涨价，AI服务器电源 + 功率半导体双轮驱动 2026年6月30日 7月1日功率半导体涨价函将生效！

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:53
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【东吴金属刘奕町】锂矿：利空出尽，看好旺季驱动板块反弹商品交易层面利空出尽，权益调整到位，下半年大量铁锂/电池投产，市场认为jxw即使开出来也依然会月度级别海量去库。短期看好碳酸锂价格。中矿今天检修进一步验证津巴布韦出矿有问题（yh sx的矿运力都有问题）。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:53
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【广发机械】液冷产业链持续推荐：液冷需求全面爆发，国内产业链充分享受需求溢出全液冷方案带来数量级增长的需求空间。Rubin是全球首个100%液冷的AI计算平台，CSP厂商也都正在推出自己的全液冷散热系统。芯片全液冷散热将打开几千亿市场空间，国产链从0到1，全球份额提前机会显著放大。重视液冷公司北美链进展。当前国内已有厂商作为tier1全面切入北美供应商。同时也给国内液冷零部件供应链带来了充分的机会，例如大元泵业、鸿富瀚近期在北美头部客户的订单落地以及认证等方面有积极进展。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:52
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

AI缺电更新-260701 1、近期股价复盘这一轮AI交易核心在柜内，需求快速爆发。而数据中心柜外基建部分目前并没有看到显著的爆发，我们判断核心卡点在于并网审批、设备交付周期、供电技术路线过渡等等。AI基建的需求爆发只是时间问题。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:52
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【HYDZ】AI 驱动成熟制程供需紧张，重视尚未充分定价的通胀环节（中芯 / 华虹 / 燕东微/华润微/富满微）庆祝援引 6月30日TrendForce --【AI 服务器、通用服务器与边缘 AI 需求持续升温，台积电、三星持续削减成熟制程产能，转投先进制程与先进封装；全球晶圆厂普遍压缩 CIS、DDIC、HV高压等低毛利产线，产能全面倾斜PMIC、功率器件、硅中介层、FPGA、光通信 TIA 等高毛利 AI 配套产品】，产能收缩叠加 AI 增量需求，成熟制程供需缺口持续放大，台系厂商减产带来大量溢出订单持续流向大陆晶圆代工厂，全行业代工涨价周期有…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:52
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

目前市场最大的两个预期差科技赛道行业：半导体设备+算力租赁半导体设备：普遍还是熊市思维，在博弈短期边际变化，没啥好多说的，不忍直视，建议多去产业实地问问，设备历史上第一次出现卖方定价市场，不要多苛责自己的研究员，这种级别的投资机会只需要否认自己历史偏见的勇气和一些简单的常识算力租赁：行业研究难度其实挺大的，行业鱼龙复杂，供给侧比较难分析，对行业研究认知的要求挺高的，核心是领先大模型厂商的token模式的落地和海外算力集群布局的落地，这一波新高的公司只有两家，新高有新高的原因，怕高的只能安心当苦命人

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:52
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【长江汽车高伊楠团队】液冷行业跟踪点评：CDU架构迭代重塑水泵赛道，AI新芯片集中量产催化液冷产业拐点液冷行业加速兑现，电子水泵替代机械水泵具备确定性。算力单机柜功耗持续上行，in-row及sidecar方案CDU架构占比均有望持续提升。全球头部P采用电子水泵配套in-rowCDU方案，电子水泵进入加速放量周期。高端AI芯片下半年集中量产，高密度算力强制拉动液冷需求。2026年下半年AI高端芯片集中量产落地。液冷行业加速兑现，优先布局大功率液冷CDU、电子水泵、液冷板、冷却液等核心环节，行业量价齐升逻辑持续强化。飞龙股份有望获取电子水泵相应份额，将…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:52
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

埃科光电新高更新：半导体量检测加速放量，最大预期差正在从“导入”走向“固定BOM” 1、公司高端工业相机、采集卡已进入明场、暗场、无图形晶圆、套刻及先进封装检测设备，合作设备商涉及精测电子、中科飞测、新凯来等。 2、真正的预期差，不是半导体业务增长2—3倍，而是从单一客户、零散采购，升级为多客户、多机型固定BOM。一旦形成连续复购，2027年净利润有望从市场隐含的3亿元左右，上修至4亿元附近。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:51
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

涨停催化解读：昨日DeepSeek V4?正式版官宣?7?月中旬上线，高峰时段?API?价格翻倍。昨晚Anthropic与亚马逊重新谈判达成了一项新协议，计费方式从按计算小时收费改为按Token收费，根据这份新协议，亚马逊可能会为Anthropic的技术支付更高的费用。润建股份作为Token工厂第一股（受益Token涨价）以及AIDC板块低位超跌标的（受益国产算力卡放量），具备反弹动能。公司手握7.3亿低成本融资支撑扩产，现有2万智算卡、年底达4万卡远期20万卡，6月落地Token计费分润7成、毛利50%，算力订单50亿锁定至2028年，叠加液冷+自有…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:51
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

万通发展跟踪更新：万通董事长更换+电信全国产服务器集采落地，PCIe 5.0交换芯片迎来国产替代全新机遇电信百亿集采落地，PCIe Switch需求大扩容开启。国产化+协议迭代双重共振：中国电信115亿服务器集采明确全面国产化，国内算力采购坚持优先选用国产设备；同时华为不再直接销售服务器，将整机业务交由华鲲振宇、宝德等鲲鹏生态伙伴承接，本次鲲鹏系拿下七成采购额；且新一代鲲鹏950等国产平台全面升级PCIe5.0互联标准，2026年成为PCIe5.0交换芯片规模化放量元年，国产替代空间加速打开。联想发布异构智算平台5.0+超节点方案，国产AI服务器市…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:51
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

孙晨宇最新言论：通用大模型的红利已接近见顶，未来 3-10 年科技投资的主线是 “物理 AI”。看好四个赛道：1.机器人；2.无人机；3.空间计算；4.太空探索。他具体布局方向，涵盖了人形机器人、工业仿真、3D视觉、自动驾驶、执行器、无人机、空间计算以及能源等领域。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:51
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

西门子能源电话会：燃机供给紧、价格强、排产继续拉长，Q3需求延续强势【建投机械】西门子能源最新电话会继续强化燃机高景气：公司将未来几年燃机年均需求上修至约110-120GW，明确表示目前没有看到需求放缓，行业本质仍是“供给约束”而非“需求约束”。需求端不只是AI数据中心，中东油转气、煤转气、基础设施补电也在贡献增量，全球需求仍然分散且强劲。价格：快交付就是溢价，数据中心价格最强

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:50
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

盛科通信新高更新：客户与订单持续突破，国产算力需求通胀环节股价驱动阶段：盛科通信当前正处于从逻辑/趋势驱动向订单驱动切换的拐点阶段，行情由供需两端共同推动。51.2T产品回片，基本设计达到预期，具备组网条件，预计产品7月公司内部测试完、并送到CSP测试，预计客户测试周期2-3个月到9-10月份陆续下单。需求端逻辑：随着国产AI芯片性能提升，超节点Scale up场景正从PCI switch方案逐步向以太网/B交换芯片方案切换，交换芯片需求持续增长，交换网络是超节点核心通胀环节，公司是国内唯一的独立第三方，与华为/海光形成错位竞争优势。独立第三方地位…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:50
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

润建股份经营近况交流会议要点：算力业务战略定位与转型规划公司算力业务将全面向Token工厂升级转型，Token工厂是算力租赁的衍生模式，二者并非替代关系，将长期并存，Token工厂更符合公司智算云的业务定位。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:50
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

臻宝科技线下0630【东北计算机】

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:48
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

💻【开源计算机】每日AI重点信息梳理|2026.06.30 大模型与AI应用进展 1️⃣美团发布可对外开源的万亿参数大模型 LongCat-2.0，该模型依托五万卡国产算力集群完成训练推理，拥有超 30T tokens 预训练数据并原生支持 1M 超长上下文。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:48
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【广发机械】AI PCB钻针跟踪：日本三菱调价开始执行，钻针棒材供给愈演愈烈-20260630 7月1日，日本三菱材料钨制品价格调整公告正式开始执行：标准品领域，硬质合金刀片价格上调50-85%；非标产品，每月发布价格清单实时调整。我们的观点如下：日本企业的钨料库存在快速消耗，26年2月中国完全停止对日钨粉出口，三菱、住友等日资企业主要依靠充足的库存+欧美采购，目前从涨价的频次和幅度来看，低价库存即将消耗殆尽。随着库存成本上行、我们认为海外的涨价调整才刚刚开始。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:48
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

摩根大通 - 半导体/科技材料：与欧洲及美国投资者会晤反馈在6月22日当周与欧美投资者的会面中，部分投资者对高估值持谨慎态度，但我们的整体印象是市场对半导体及科技材料板块的主流情绪仍偏乐观。我们推荐的个股依次为：铠侠（285A；增持；与 Jay Kwon 联合覆盖）＞东京电子（8035；增持）＞爱德万测试（6857；增持）与 SCREEN Holdings（7735；增持）＞日本电工（3110；增持）及 JX Advanced Metals（5016；增持；与 Yasuhiro Nakada 联合覆盖）。本次讨论的核心要点有三：（1）市场对晶圆制造设…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:48
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【东吴电新】优必选&锋龙股份交流要点20260630 锋龙定位：先做零部件，后续待约束解禁后进行灵巧手&整机等制造。优必选已经控股锋龙，但受承诺约束，27年4月前主营不会大变，不会由资产注入（人员不是资产），锋龙原有制造基础很扎实，压铸、CNC、PCBA、电镀氧化全链条齐备，再加上近9万平米厂房、2亿多现金、几乎没贷款，切机器人零部件。优必选U1发布：当前订单超1.3万台，若敞开接单全年可达3-5万台，但公司现在主动停单，先保交付。接下来就看量产问题是否解决，9月首批，全年1+万台交付，26年交付中约50%为Ultra，U1整体毛利率高于公司水平。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:47
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【终端需求】 Agent渗透率↑ → Token消耗↑ → 云厂商Capex↑（2027年+50-60%） ↓

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:47
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

❗【天风电新】AIDC国内链：阿里27年机柜量有望上修-0630 ———————————— 预计阿里27年超节点机柜部署量上修至1万台，叠加字节、腾讯，整体出货量有望上修至1.5-2万台。重点推荐阿里产业链【胜蓝股份】、【思泉新材】。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:47
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

电子布观点更新0630：基本面持续景气&价格传导顺畅，把握EPS预期持续上修超过已经price in部分的认知差电子布上周市场表现极致优异，昨天有部分兑现实属合理，基本面无虞，且近两周月初时点或将有涨价函落地，坚定看好产业大周期，关于几点思考汇报如下： 1、从E布价格传导来看后续价格天花板

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:47
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[庆祝]【中金军工】美国防务装备五十年：周期、结构与启示 💎我们复盘1980年至今美国国防开支支出结构，以分析近五十年以来全球先进防务装备建设路线，解析装备建设的周期、结构及对当前产业的启示。国防开支长周期扩张体现行业长期成长性-安全需求具备较强刚性。美国国防开支自1980年起长期保持扩张趋势，剔除OCO后自1980年的4704亿美元增长至2024年的8649亿美元，44年CAGR为1.44%，我们认为安全需求作为国家基础需求之一，国防开支持续扩张体现了其具备长期刚性特点，验证航空航天科技行业长期成长逻辑。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:47
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

国产算力的超大机会，一定要重视连接环节！今天，美团正式发布新一代万亿参数大模型 LongCat-2.0，并将对外开源。作为业界首个在五万卡国产算力集群上完成全流程训练与推理的万亿参数模型

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:47
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【东吴商社】数据分析：2025年初海力士，三星等核心韩国成份股大涨以来，韩国消费股如新世界百货，乐天百货，新罗酒店等业绩显著改善，韩股核心消费股也自2025年上涨200-400%不等

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:46
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【广发机械】半导体设备跟踪：DeepSeek上调报价&海力士美国上市，坚定看好半导体设备 DeepSeek上调报价显示算力紧缺。DeepSeek公布，V4正式版定于7月中旬上线，全新推出峰谷阶梯定价规则，高峰时段Pro与Flash两大版本调用单价直接翻倍，显示下游算力紧缺，建议关注国产算力设备，包括测试机、探针卡等。 SK海力士提交纳斯达克IPO上市申请。三星正式宣布2655万亿韩元（约11.68万亿元人民币）的投资计划，SK海力士则制定了总额达1100万亿韩元（约合7130亿美元）的中长期投资战略，以应对全球AI存储器的快速增长需求，此次海力士的美股…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:46
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[太阳]【中信医药】业绩向好供给优化，推荐零售药店投资机会！ [玫瑰]我们外发了《连锁药店行业跟踪报告之十——供给优化业绩反转，新机遇下大有可为》。2026Q2药房板块同店数据优秀，政策持续优化，龙头重启扩张，看好下半年的投资机遇！ [红包]【政策端】九部委的发文对于行业的定位有了巨大的提升，明确零售药店是国家医疗体系的重要组成部分，这也暗合医保控费、分级诊疗的医改内核。除此之外，药监局发布《》，网售处方药即将告别无序发展期，2025年，院外B2C网络售药的规模接近1200亿元，其中6成是处方药，未来，专业能力强、合规程度高的线下药房、和线上自营平台会…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:46
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

游戏：暑期窗口正式开启，标的层面，巨人网络Q2保持业绩高增，《》暑期迎来季节性高点（看好同比流水高增），估值性价比逐步显现；世纪华通Q2投放收缩，业绩增长可期，同时新品有望在暑期推广；

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:45
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

🧧MLCC板块今日分化严重，主系业绩期将至，市场更多关注二季度业绩预期强劲标的商络电子等。0630 [發]本周持推荐强β赛道：光模块光检测设备、玻璃基板、MLCC、存储、物理AI端侧。 ⭐华盛昌：下一个东山精密，800G/MPO检测设备龙一，国内市占率30%，全球市占率20%。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:45
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【海外科技产业日报】20260630 一是美国对中国科技企业的限制正从出口管制和实体清单，进一步延伸至国防采购资格、游说代理及服务器转运执法。1260H名单开始对企业公共事务、合规与供应链伙伴形成直接约束，AI服务器整机、分销和转口环节的监管风险同步上升；二是模型公司的竞争已由模型能力延伸至调用容量、价格和训练数据边界。Meta限制使用Claude Code与Codex以防范蒸馏风险，Anthropic改按Token向Amazon计费，Google据称限制Meta调用Gemini容量，显示大型平台正加快建设多模型路由、自研模型和自有算力体系；

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:45
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【行云科技】运维招标更新：超稀缺NCP渠道B300龙头标的，700台集群正式投运在即，目标市值上调至500e 🚀公司已经具备稳定交付B300并规模化运营的能力。公司未来全力锚定B300拿卡，当前已通过NCP渠道完成首批700台交付，7月起正式提供运维服务。按公告披露，本次招标为一期维保服务采购，随着系统升级扩建、业务规模持续拓展，后续将新增大量服务器设备，年内2000台交付目标已无悬念； 🚀目前算力租赁模式为市场最优。行云通过裸金属出租模式，拿到了最优的租赁条件，无需承担IDC机柜费用与电费，与其他租赁公司形成较鲜明对比，公司只需将设备上架并提供运维服…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:45
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

DeepSeek V4引入峰谷计费机制事件点评【华安互联网传媒】 [太阳]核心变化：API定价策略调整，引入峰谷计费机制，每日9-12时和14-18时高峰阶段价格翻倍，如V4 Pro平时输出价格6元/百万tokens，高峰阶段涨至12元，V4 Flash价格相对较低，输出价格2元/百万tokens，高峰阶段4元 [太阳]行业对比：虽然峰谷机制一定程度商调高了API价格，但是DeepSeek在全球大模型推理行业仍具有突出性价比，相比OpenAI旗下GPT-4o缓存未命中输入价格2.5美元/百万tokens，输出10美元，Anthropic旗下Claude…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:45
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【广发纺服】涉机器人业务上市公司&产业链更新 20260630 宇树科技：6月29日，宇树科技与晋拓股份等在上海共同成立“上海拓天智联科技有限公司”，注册资本3000万人民币，主业为AI应用软件开发与机器人研发。（钛媒体）优必选：全球首款全尺寸超仿生人形机器人“U1系列”于6月30日正式发售，定位家庭情感陪伴，预订量已突破5000台。（快科技）

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:44
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【华泰机械】玻璃基大涨点评，光电时代的新材料0630 维持原观点不变：重视今年的玻璃基！大家换个视角看待玻璃基，今年来的物料短缺和涨价让产业链公司的供应链变得脆弱，在这个背景下新材料的加速验证与导入变得更加迫切。玻璃本身的物理特性十分优异，因此在上述背景下我们能看到玻璃载板、玻璃桥等等的新方案。从玻璃本身加工来说，具备确定性且变化较大的就是超快激光打孔环节。大家对这个环节的空间有所分歧，但我们想强调的是，从定性角度来说玻璃时代的打孔较机械钻时代是个量价齐升环节。量上加工效率下降带来数量的提升，价格上一台超快设备至少是机械钻机的5倍价格。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:44
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【ZX电新】国内可回收试射在即，请务必关注【太空光伏】低吸机会 ‼️首推标的1：东方日升（最便宜的纯正SpaceX链没有之一）公司地面HJT电池组件50e市值，储能今年4-5e净利，给100e市值，传统主业值150e，目前公司市值仅155e，太空光伏完全白送！作为S链P-HJT电池唯一合格供应商，公司即将实现百兆瓦级供货，按照20元/W加工费计算或将对应20亿收入，4-5e净利，太空光伏看看150e-200e，加上传统主业至少看300-400e市值，仍有翻倍以上空间，请务必重视最便宜的纯正SpaceX供应商没有之一 ‼️首推标的2：钧达股份（没有火箭…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:44
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[庆祝]【美团LongCat-2.0】全国芯训练万亿参数量模型，同步实现架构创新 [太阳]事件：6月30日，美团发布并宣布开源 LongCat-2.0。模型采用LSA+MoE架构，总参数1.6T，平均激活参数48B，预训练数据超过35万亿tokens；支持百万上下文，未披露多模态输入能力。 [太阳]模型能力

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:44
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

⛵️【财通电子&新科技】昀冢科技：高容MLCC赛道的沧海遗珠0630 各位领导晚上好，昀冢科技明天复盘，我们继续重申逻辑：看好昀冢科技在高容&超高容方向的进展，我们认为公司的逻辑除了MLCC的涨价之外，高容&超高容的产品布局为未来超预期的可视度较高，同时，我们认为高容的涨价有望超过当前的市场涨价预期锚，当前中线高胜率，望领导重视[太阳][礼物]已有高容产品且涨价进行中，锚定高容&超高容进发公司目前产品以104、105偏多，我们了解到，公司调价进行时，有望于近期实现普调50%；同时，公司锚定高容&超高容产品，27年公司向着225进发，1206尺寸产品的…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:43
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

❗️斜率向上，上下游共振推动国产算力需求加速上行【建投计算机】模型商业化提速将进一步强化推理侧算力需求。Anthropic ARR和大客户数快速上行，从国内看，GLM-5.2发布，Kimi补齐国际化运营、DeepSeek推进融资、微信AI进入灰度测试，国产模型正在加速进入开发者工具、超级应用、内容生态和交易场景。高端GPU继续紧缺，B200租赁价格和交付周期反映供需矛盾加剧。云服务商已于2026年5月提前通知，B200 GPU每小时租赁单价涨幅约94%，同时交货周期正在被大幅拉长（海外市场）。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:43
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

中国动力：子公司中船动力上半年工业总产值同比23.8%，已回调至极度安全区间【建投机械】事件：官方公众号披露，中国动力控股子公司，中船动力集团上半年低速机完工台份数达年度计划的53.7%，同比增长12.4%；中速机完工台份数达年度计划的59.2%，同比增长52.7%；高速机完工台份数达年度计划的81.4%，同比增长102.9%；工业总产值完成年度计划的54.5%，同比增长23.8% 1 主业PE(2027E)仅9倍、账面现金480亿。作为全球船舶发动机龙一，公司订单排产至2030年，未来年化利润增长40%+，提供深厚安全边际。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:43
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[红包]中炬高新业绩预告业绩预告公告预计26H1归母净利润3.9-4.3亿元，同比+51.8-67.4%；扣非归母净利润3.2-3.8亿元，同比+21.7-44.5% 单季度 26Q2归母净利润1.3-1.7亿元，同比+67-120%；扣非归母净利润0.8-1.4亿元，同比-2~+70% 基本符合预期收入端美味鲜4-5月发货端增速较高，6月有所降速，整体仍高双位数增长；叠加味滋美并表及土地收入，Q2整体收入增速预计20%+ 利润端内部改革成效持续释放，预计毛利率同比较大增加，复调业务费投开始

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:42
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[红包]【中信证券传媒】分众传媒草根调研 26M6W5 数据总结根据草根调研，26M6W5 分众上海四张网去重广告主数量为 19 家，较 26M6W4 的 25 家有所回落，整体广告投放强度边际降温，但仍处于世界杯与暑期消费共振窗口期。广告主结构方面：互联网板块淘宝闪购、大众点评、支付宝、淘宝等维持露出，其中淘宝闪购投放时长占比超15%，为本周核心互联网广告主，大众点评与支付宝同步增加投放，反映本地生活与支付场景在暑期消费阶段保持活跃。生活日用品板块结构分化明显，YSL、卡诗、科颜氏等高端美妆品牌显著加码，其中YSL与科颜氏投放时长占比均约15%；…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:42
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

⭐⭐⭐【国金AI金属】稀美资源大涨点评0630：港股稀缺钽铌资产，资源+精深加工齐驱 ✓ 钽：AI金属斜率之王。全球钽资源供给集中度高、供给扰动频发，AI服务器、先进半导体制造发展有望持续拉动钽电容、钽靶材等领域需求逐步放量， AI浪潮下钽价上涨斜率或为各金属品种最陡。 ✓ 钽铌产能：产能扩张最快。已有湿法产能3000吨，近三年湿法产品国内市占率40%，26/27年各新增1500吨，产能直接翻倍；火法现有产能1500吨，26年提升至1800吨，达产后产能全球前三；另有1100吨钽铌高端制品产能在建、200吨电容级钽粉产能完成可研。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:42
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[庆祝]【建发国际】大股东积极增持，6月拿地达192亿，股息率达6.7%，加回减值后调整25PE 仅3.7X，重申买入！！！[拳头][拳头][拳头][红包]【申万房地产】建发国际集团：大股东积极增大股东增持彰显价值认可，积极拿地凸显充沛资金实力（袁豪/陈鹏） [玫瑰] 1、大股东建发房产增持上市公司股份0.71%，彰显对上市公司价值认可。截至2025年末，大股东建发房产持股上市公司股份55.68%；近期大股东开始增持，建发股份公告当前建发房产持股56.39%，增持0.71%，彰显大股东对上市公司的价值认可。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:42
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[红包]永太科技业绩预告大增重视业绩期锂电的高增 2026年上半年净利润为2.65亿元至3.3亿元，同比增长350.68%至461.22%；扣非净利润为2.38亿元至3.03亿元，同比增幅达956.82%至1245.45%，Q2净利润预计环比变动53%-115%。其中扣非亮眼。在此之前，永太宣布扩产vc至8w吨/年，其中Q3落地2w吨，明年年底落地5w吨。且永太之前公告两个与宁德的大单，都是在之前和宁德的合作的基础上重新建立的。从本次业绩以及增速来看，和宁德绑定并不会压缩利润，永太在宁德的支持下，在不断加速自己在电解液以及相关材料上的布局，花钱扩产…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:41
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【国泰海通】泸州老窖股东会问答精要20260630 1、关于26Q2： 26Q1酒企动销相对不错，可能有部分25H2的需求滞后释放；26Q2目前感觉没有显著的环比变化，6月同比改善。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:41
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

力勤资源：上会时间确定，价值正迎来重估力勤公告称：7月7日深交所将审核回A上会！！价值回归会有时：我们继续强烈建议买入力勤资源，估值即将迎来重估！

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:41
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【华西食饮】伊利股份：关于境外全资子公司参与优然牧业配售及认购新股的进展公告 [玫瑰]截至2026年6月29日，公司境外全资子公司博源投资参与优然牧业配售及认购新股事项已全部完成。博源投资认购优然牧业新发行股份2.9925亿股，认购价格为3.92港元/股，认购总价为11.7306亿港元。交易完成后，公司合计持有优然牧业股权比例为36.07%，其中通过博源投资持有24.48%，通过香港金港商贸控股有限公司持有11.60%。伊利以股权及三年超700亿元购销协议（优然年供奶≥70%）深度绑定优然牧业、锁定上游高品质奶源以支撑业务扩张、符合全体股东利益

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:41
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

Gasbox涨价，持续推荐正帆科技【建投机械】 Q1拐点已现、看好后续持续超预期 26Q1为订单及营收拐点，后续会逐步看到利润释放，围绕IC稳健布局，我们持续看好的强基本面标的！核心零部件GASBOX需求旺盛近期GASBOX需求旺盛，产业链反馈缺货现象明确，供需错配下的涨价也值得期待，量价齐升的景气赛道！

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:41
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【天风电子】重点关注零部件板块低估值品种正帆科技看翻倍空间零部件业务： Gas box：去年8亿，今年14亿，预计明年20亿以上；

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:40
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[玫瑰]【锋龙股份】：建议重视，给机器人🤖板块带来了新的思路，多方面都是超预期的 [红包]现在还在发布会现场，但是无论是 1.产品本身硬件的设计（脸的逼真程度，面部表情眨眼睛（里面是小电机），皮肤触感（联名IP的消费爆品是可以期待的）

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:40
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

🌟天风机械｜晶盛机电：半导体扩产最沉默的大硅片设备，以及值得挖掘的碳化硅+MOCVD+零部件0630 有些公司是因为相信所以看见，有些公司是因为看见所以相信。晶盛机电就属于后者，多领域均能够做到行业头部，显著低于板块平均涨幅，值得深度挖掘！半导体设备

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:40
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

🌊持续坚定call民爆光电！重视回调加仓机遇近期板块分化明显，主要分歧点在于棒料供应稳定性和后续股权收购的确定性。围绕这两点我们反馈下目前了解的情况：进口棒料：

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:40
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【信达消费】🔥🔥今日涨停！擎天星能｜柔性CIGS太空光伏全球龙头，哈尔斯战略入股，一致行动人及高管增持表明信心0630 团队能力：汇聚全球顶尖科研院校的教授与博士，拥有20+年柔性CIGS技术及太空材料产业化沉淀，美国NASA合作伙伴，打通材料配方—工艺封装—系统集成—量产制造全链条闭环，目前产能为150 MW。深度合作哈尔斯：哈尔斯合计 4500万元战略投资入股，双方将在柔性薄膜太阳能技术、先进材料应用等关键领域开展深度联合研发；哈尔斯大规模精密制造管理能力、供应链优化经验可与擎天星能的运营团队形成互补。哈尔斯主业代工订单改善，自主品牌快速…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:39
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

关注【国民技术】 ①MCU交付拉紧涨价在即 ②光模块MCU绑定mps进NV

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:39
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

持续推荐正帆科技 Q1拐点已现、看好后续持续超预期 26Q1为订单及营收拐点，后续会逐步看到利润释放，围绕IC稳健布局，我们持续看好的强基本面标的！核心零部件GASBOX需求旺盛近期GASBOX需求旺盛，产业链反馈缺货现象明确，供需错配下的涨价也值得期待，量价齐升的景气赛道！

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:39
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【兴证电子】广钢气体：兼具订单爆发力和材料长久期属性，维持重点推荐 [太阳]基本盘加速，公司做为国内存储厂核心大宗气供应商，在存储客户加速扩产推动下，今年订单有望大幅增长，我们测算，今年大宗气订单有望超过30万标准立方/h，相比去年大幅增长 [太阳]存储客户外，公司今年在先进逻辑客户取得突破，且已经在成都设立子公司，同时跟进上海先进逻辑客户项目，先进逻辑的突破，进一步丰富了公司的客户结构

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:39
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【中信机械】骄成超声基本面更新及推荐：拟收购子公司骄成半导体剩余40%少数股权，近期再获头部存储厂商复购订单拟“全资”收购子公司骄成半导体： 6月25日公司公告拟以2076.38万元收购控股子公司上海骄成半导体剩余40%股权，实现全资控股。公司自主研发的超声波扫描显微镜（C-SAM/SAT）是国内少数实现全栈自研、2025年成功切入头部存储厂商量产线的产品，2026年继续获取头部存储客户复购订单，覆盖DRAM、NAND、HBM等高端芯片的堆叠缺陷检测场景。同时在晶圆键合领域，2025年公司超声波铜线/铝线键合机已实现批量订单落地，正加速迈向规模化…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:38
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

如果村田能站上12000亿人民币的市值，我们有理由相信三环集团有机会站上5000亿-6000亿市值。另外别忘了SHJT是国内唯一真正从粉体、浆料到部分设备再到器件的垂直整合平台厂商，它的底层是一个陶瓷工艺材料为核心进行平台化产品延伸的公司，大家在市场上看到很多炒作的陶瓷类材料和部件公司，他们的产品在SHJT的底层技术面前可以说几本没有壁垒，只是公司还暂时没切入而已。请不要觉得这是吹牛，未来万亿市值都是可能的。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:38
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

📈 【利柏特】今日大涨❗0630 [庆祝][庆祝][庆祝]＃事件： 6月29日，中广核公告采购华鹏1号模块化技术服务，华鹏一号是中广核联合清华大学联合开发、拥有完全自主知识产权的一体化小型模块化低温核供热堆，继续推进中广核＃应模尽模口号。华鹏一号小型堆落地需要大量一体化核岛模块、配套工艺模块、蒸汽换热模块、厂区预制装备；利柏特作为核电大型集成模块、化工模块化装置、工业供汽成套设备预制，完全匹配华鹏一号工程建造需求。核电模块招标：预计广东太平岭（23年12月核准）及广东陆丰（24年8月核准）2个项目4台机组模块项目有望近期招标（中广核已发布二季度招…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:38
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

珀莱雅：618大促表现亮眼，重视龙头国货底部反转机遇！ 👑 主品牌618战报：红宝石、双抗等核心单品势能强劲，多平台运营成效斐然。大促期间主品牌强势登顶天猫美妆狂欢节No.1、天猫护肤狂欢节全周期排行榜No.1、抖音国货护肤品牌榜No.1、京东国货美妆竞速榜No.1及唯品会美容护肤行业No.1。 💄 彩棠618战报：国货彩妆稳居前列、抖音自播高增亮眼。位列天猫国货彩妆品牌榜No.2、京东国货彩妆品牌榜No.4；分渠道看，抖音平台同比+34%，其中自营同比+35%、自播间同比+71%、带货板块同比+34%；分产品看，「三色修容盘」「大师妆前乳」「三色遮…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:38
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

📢若羽臣大涨：618全渠道战绩亮眼，核心自有品牌进入利润兑现期，看好业绩高增机会！ 📈 绽家618全渠道大增、核心大单品与新品齐飞。绽家在618期间销售优秀，全渠道GMV同增70%，其中抖音增长翻倍，位列衣物清洁等多个榜单TOP2/3。大单品方面，香氛洗衣液、洗衣凝珠、地板清洁剂等王牌爆款持续稳固品类TOP1头部心智，实现高复购转化。多效地板清洁剂、去渍喷雾等新品在全渠道高频曝光下增速靓眼。自有品牌高利润率稳定提升，拉动整体利润中枢上移。 💊 斐萃延续保健品强势能、进入稳定利润兑现期。斐萃延续高景气度，618线上全渠道GMV同增50%+，位列天猫海外口…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:38
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【建投医药】英矽智能解禁，核心高管自愿延长禁售期 [太阳]截至2026年6月30日，IPO基石投资者的6个月禁售期已届满。英矽智能两位CEO持续看好公司长期增长潜力、核心竞争优势及行业前景的，自愿承诺将其股份锁定期额外延长6个月至2027年6月29日。 [太阳]持股情况：两位CEO合计持有英矽智能约5,132万股（占总股本9.21%），其中Zavoronkovs博士（董事会主席、首席执行官、首席商务官兼单一最大股东）直接持有4,258万股（7.64%），任峰博士（首席执行官兼首席科学官）拥有权益874万股（1.57%），此次延长禁售将有合计约9.21%…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:37
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

新澳股份：公司近期股价出现较大波动，据悉，公司基本面稳定向好，6月至今羊毛订单双位数增长，关于近期羊毛价格波动，预计主要系前期涨幅过快，且马上行业进入淡季的原因，属于正常调整，符合公司此前预期，公司也会抓住毛价回落的契机积极储备库存，公司对羊毛价格中长期表现持续看好，供大家参考，谢谢！

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:37
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

同程旅行收购嘀嗒出行点评|华安互联网 [红包]交易规模：同程拟以14.2亿港元收购嘀嗒出行100%股份，目前确认会出售的股份是53.7%。所以这个交易的规模处于7.5-14.2亿，购买的份额处于53.7-100% [红包]收购价：收购价每股1.3875港元，嘀嗒出行最新收盘价每股1.27港元，温和溢价9%

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:37
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【国投机械】AI加工设备11：从FY26津上机床中国业绩看AI机加新增量事件：津上机床中国（1651.HK）发布FY26财报、收入&毛利&净利均创历史新高。FY26，公司实现收入51.8亿元（人民币，下同）、同比+21.6%，实现净利润10.9亿、同比+21.1%，毛利率/净利率为34.9%/21.1%，同比+1.8pct/2.7pct。收入、毛利、净利均创历史新高，拆分津上报表、AI液冷加工爆发趋势确立。FY26，含AI算力在内的其他行业实现收入22.1亿元（同比+60%以上），收入占比达到46%（同比+10pct）；液冷快接头所需要的精密车床…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:37
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【天风医药杨松团队】剂泰科技：临床前TCE出海创中国单笔授权金额纪录，NanoForge平台价值持续兑现事件：近日，公司与美国Biotech公司Boulevard Bio（Deerfield支持成立）就自研三特异性TCE药物MTS-128的全球独家授权达成协议，公司将获2,000万美元首付款，并有资格获得最高16亿美元里程碑付款及分级销售提成。 [玫瑰]临床前TCE单笔出海金额创中国制药企业纪录，AI驱动创新疗法开发能力获顶级资本验证

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:37
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【华创家电韩星雨】TCL科技：维持重大推荐 [發]2026/6/30，TCL科技大涨，自我们首次推荐以来累计上涨40%+，我们维持重大推荐。 [红包] 预计26Q2延续Q1亮眼表现。 26Q1公司归母净利润15.6亿元，YoY+54.5%，涨幅在科技板块中居前。价格端参考TrendForce，Q2电视、笔电面板价格环比稳定，显示器环比略升。据此我们判断26Q2景气延续Q1，利润环比稳中有升。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:36
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

🧧万润股份：卡位玻璃基板增量环节，PSPI绑定面板龙头 🚀玻璃基板interposer、glass core需要做rdl重布线，产业调研显示原来硅基interposer上rdl用SiN/lowdk材料，玻璃基板用pspi作为光刻材料和支撑层，有降低串扰RC延迟、缓冲热应力等优点。2025年pspi全球5亿美金，2030年20多亿美金级别！ 🚀公司PSPI、PI在boe等面板企业收入过亿元。公司现在有产能满产，扩产700多吨年度交付，单吨价格百多元价格(面板级封装价格更高)！

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:36
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

📈📈万亿寒王，只是国产算力开端半导体迎来扩产潮，叠加国产芯片全面超预期，从良率、产能再到新品发布，继续全面多头国产芯片 GPU 一二线：寒武纪、沐曦、天数

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:36
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

半导体设备板块今年下半年走势会比上半年还凶残，惩罚每一条没有深度行业认知/痴迷短期博弈催化型的电子博弈🐶，当前行业的景气度历史上前所未见，Q3会迈入设备卖方市场！首推：【长川科技】，坚定看5000亿市值，研究小结私信索取！

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:36
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【聚和材料】SK集团、三星电子启动本土大规模扩产，blank mask业务有望深度受益 [月亮]据科创板日报，6月29日三星电子与SK集团联合宣布未来10年约2000万亿韩元（约1.3万亿美元）本土投资计划，核心投向以全罗道为中心的半导体产业集群，产能扩张将直接拉动上游半导体材料需求。 [月亮]聚和材料blank mask业务布局稳步推进。公司2026年3月完成收购韩国SKE半导体blank mask业务，切入DUV-ArF、DUV-KrF光刻级blank mask领域；当前韩国基地具备1万片/年产能，后续拟通过技改及新增产能再扩1万片/年。上海基地规…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:35
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

强call【莱特光电】重大进展！京东方核心耗材+Q布双贝塔！【迎Q2历史最好业绩】且2H开始环比连续增长！主业京东方显示材料A股唯一，国产替代日韩！BOE8.6代Oled投产，显材作为核心耗材迎来环比放量起点。【Q布近期已送样台湾客户】，7月迎来密集送样期。下半年织布机每月预计到货20台+，27年100万米产能。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:35
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【DW电子】我们周末开始强烈推荐晶方科技，今天涨停！至少看650e！光学业务收入确定性强，光电合封技术就位，主业下半年放量可期0630 1️⃣CPO/NPO合封：晶方是当下硅光主线内严重低估的标的。硅光下一阶段，光电合封环节或吃下巨大价值量，而晶方凭借自身垂直合封技术能力主要是TSV+混合键合的优势，在硅光演变的过程中，价值只会越来越凸显。 2️⃣光学：晶方的光学板块在27-28年贡献收入价值具有极强确定性。该板块业务主要由ASML DUV/EUV和FAU的WLO环节贡献。其中ASML部分26下半年会做进EUV，价值量和数量只增不减；FAU部分具有核心…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:35
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【中信建投医药】剂泰科技与Deerfield达成MTS-128授权合作 🌹 剂泰科技宣布与Deerfield 旗下美国生物科技公司Boulevard Bio达成全球独家许可协议，授予其自主研发的三特异性TCE MTS-128在全球范围内的开发、生产及商业化权益。公司将获得2,000万美元首付款，并有资格获得最高达16亿美元的开发、注册及商业化里程碑付款，外加基于产品销售额的分级销售提成。 🌹 MTS-128是剂泰科技NanoForge AI平台驱动的下一代三特异性TCE。与传统双特异性TCE相比，三特异性TCE能同时调控更多生物学机制，在提升靶细胞杀伤…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:35
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【DW电子】寒武纪万亿时刻！主升浪才刚刚开始[爆竹] ＃强烈看好国产算力beta 我们维持当前观点，Q3依然是国产算力不可多得的赚钱窗口，我们要重点提示【国产算力五大天王】都有大机会！

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:35
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

一个票能怎么涨，不取决于那些砸盘的蹲狗资金，取决于我能摇到哪些边际资金，世界上只剩下一个300亿市值的switch芯片公司【万通发展】❗❗

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:34
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

底部发布深度报告坚定强call，近期底部全市场唯一一篇重磅深度报告🔥【开源通信】锐捷网络深度报告：从高端交换机到光模块全链条布局的网络设备龙头 🐯公司是网络设备领军企业，专注于网络设备和网络安全产品的研发销售，或深度受益于全球AI产业浪潮。公司现已在全球拥有8大研发中心，业务范围覆盖100多个国家和地区，公司以太网交换机在国内市场份额位居前三，以太光网络在国内市场份额第一。公司紧扣前沿科技，前瞻布局NPO液冷交换机、CPO交换机、800G高密交换机、超节点方案，同时自研LPO光模块，高速互联能力突破800G/1.6T。 🐯前瞻布局NPO液冷、CPO、高…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:34
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

📈 📊📌市场收盘数据段落： 📌标普 500 指数上涨 79 个基点，收盘点位 7498 点，收盘前最后交易时段（MOC）出现 13 亿美元买入订单。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:34
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

液冷行业跟踪点评：CDU架构迭代重塑水泵赛道，AI新芯片集中量产催化液冷产业拐点液冷行业加速兑现，电子水泵替代机械水泵具备确定性。算力单机柜功耗持续上行，in-row及sidecar方案CDU架构占比均有望持续提升。全球头部P采用电子水泵配套in-rowCDU方案，电子水泵进入加速放量周期。高端AI芯片下半年集中量产，高密度算力强制拉动液冷需求。2026年下半年AI高端芯片集中量产落地。液冷行业加速兑现，优先布局大功率液冷CDU、电子水泵、液冷板、冷却液等核心环节，行业量价齐升逻辑持续强化。飞龙股份有望获取电子水泵相应份额，将充分受益于算力基建长期…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:34
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【国泰海通家电蔡雯娟】格力电器股东大会交流要点： 1、AI布局：单品端早推AI节能，后续发力AI睡眠、健康家电；场景端依托全品类做产品联动；生产端黑灯工厂已落地；工业端AI赋能数控机床、机器人；芯片端2015年起布局，现升级碳化硅芯片，支撑空调10年包修，设计-制造-封装全链条自主，海外认可度高。 2、董明珠健康家：原为单一空调专卖店，现转型全品类门店；此前存在只换招牌、品类不全、导购不专业、服务差等问题，后续将严控开店标准（≥500㎡、全品类覆盖）、加强导购培训考核、设用户反馈通道，平衡线上线下利益，保障股东回报。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:33
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

⭕聚和材料（新增重点推荐）：致力于打造泛半导体材料平台【中信建投电新张芷菡/朱玥】 AI时代芯片多样化+存储超级大周期共振、空白掩膜版景气度及国产化速度将双双超预期。公司收购SK Enpluse空白掩膜板（Blank Mask）已完成交割，下游主要应用于逻辑和存储芯片制造，其中（1）存储：产品已通过存储龙头验证及认可，营收主要来自韩国及无锡SK海力士，主力产品卡位28nm核心扩产制程，国产化率为0、瞄准“中华两存”国内客户，将充分受益中韩存储超级大周期；（2）逻辑/算力：AI定制化和多样化带动芯片设计需求增加，且采用多重曝光带动单款芯片所…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:33
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

📰 📦供应链传出消息，被动元件龙头公司国巨已向所有客户通知价格调整方案，自 7 月 1 日起上调全系列电容产品售价。 📋本次涨价产品范围包含钽电容、MLCC、铝电解电容、固态铝电解电容、薄膜电容、超级电容等全部电容品类。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:33
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

聚和材料：直接受益SK海力士扩产标的事件：6月29日，SK海力士宣布1100万亿韩元半导体投资计划，将原定2045年完成的龙仁半导体集群建设提前12年推进。公司此前收购SKEnppluse旗下空白掩模版版，已有产能1万片/年，海外计划扩至2万片/年，国内计划扩至4万片/年，28-90nm已全部通过韩国及无锡海力士认证并实现批量送货，25年营收基本均来自SK海力士；国内fab客户接触顺利，年内有望通过验证。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 08:32
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[红包] 泰坦股份强Call：龙头富乔涨价远超预期、重视国产电子布织机龙头泰坦股份!【Rogelio】20260630 [太阳]事件：6月30日，全球玻纤布龙头台湾富乔工业官宣，7月1日全系涨价：常规E-glass电子布暴涨30%，AI专用FLD2低介电布上调15%，远超市场5%-10%的预判，行业涨价周期正式确立。 7-9月PCB传统备货旺季、下游集中锁单、AI电子布供需缺口会进一步放大！高端FLD2低介电布专供英伟达算力板材，富乔订单已排至2026年底，年内累计涨价42%，是板块核心高毛利资产，算力刚需持续托底价格，旺季叠加新算力平台量产，高端…

研报

作者：问心无愧乎
时间：2026-07-01 07:50
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

今天去医院做个复查，图片，外资研报，第三方资料回去后补，应该很快...

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 07:32
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

🌟 hcjsj. AI 日报 · 20260630 🚩国内科技美团发布LongCat-2.0旗舰模型，1.6T参数MoE架构、48B激活参数、支持1M上下文，全链路国产算力训练并开源。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 07:32
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

天风通信｜金刚石板块点评&进度更新和推荐20260630 💎四方达发布20亿定增公告，主要投向PCD金刚石微钻产业化项目，预计项目建成后可年产710万支金刚石微钻。 🔥目前M9等高端PCB、单晶硅、碳化硅等材料加工难度大，金刚石作为高耐磨高硬度材料，可完美适配该类材料加工。公司大额定增扩产，反映下游需求逐步清晰，金刚石钻针应用落地或加速。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 07:32
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

翱捷科技大幅上修业绩指引 0630 ①全年ASIC业务收入指引从年初的5亿元上调至15-20亿元，在手订单饱满度延至2027年二季度；对应明年量产订单有望超70亿 ②ASIC业务毛利率站稳43%以上，带动公司整体净利润首次实现半年度盈利

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 07:32
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

20260630盘后消息汇总涨价 ①刀具：三菱7.1上调硬质合金刀具价格50-85% ②晶振：6.30今日泰晶发布涨价函，自7.1起各品类调价区间幅度10-30%

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 07:30
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 07:30
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【闪迪股价上涨6%】闪迪股价上涨6%，报2169.98美元/股，总市值报3214亿美元。伯恩斯坦将闪迪目标价从1700美元上调至3000美元，这是目前所有机构给出的最高目标价，上涨空间约50%。【太辰光：康宁GlassBridge与MPO功能互补将重塑而非削弱MPO市场空间】太辰光在互动平台表示，据了解，康宁GlassBridge技术将用于解决芯片（PIC）与光纤间的微米级耦合难题（板内/封装级），而MPO是板外机柜间的高密度标准接口（板外/系统级），两者处于光连接的不同层级，功能互补而非互斥。从光通信技术变革角度来说，GlassBridge是C…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 07:30
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[红包]【居然智家 000785】｜优必选真人仿生机器人正式发布引爆市场，深度绑定人形机器人龙头优必选人形机器人优必选新品催化 [红包]核心逻辑：

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 07:30
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

OpenAI 发现可将推理成本减半的新方法我们密切关注着 Anthropic、谷歌和 OpenAI 为获取更多服务器芯片以运行模型所作的努力，但人们往往忽略了一个关键事实：这些企业正在千方百计挖掘现有服务器的算力，以提升运行效率。据知情人士透露，在本月一个此前未被报道的案例中，OpenAI 工程师告诉同事们，他们已经找到了将推理（即运行现有模型）成本降低逾一半的方法，这一方案基于一些新发现的优化技术。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 07:29
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记 [!summary] 研报
作者：思想者
时间：2026-07-01 07:29
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【东吴电新】碳酸锂：中矿计划检修，碳酸锂15万价格有支撑，预计26-27年持续紧缺中矿7月减产影响0.5万吨碳酸锂供给、预计8月恢复。由于精矿库存已消耗完毕，7月津巴矿到港有限（单月预计3万吨左右），故对6.5万吨锂盐产能停产检修0.5-1个月，预计7月底恢复，影响0.5万吨碳酸锂供给。枧下窝已获批安全许可证、复产可期、符合预期。枧下窝已获得安评，正在组织人员准备复产，按此节奏预计26年有望贡献3-4万吨碳酸锂，27年有望贡献8-10万吨碳酸锂，符合此前预期。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 07:29
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【费城半导体指数盘中涨幅扩大至3%】费城半导体指数盘中涨幅扩大至3%，英伟达涨近2%，台积电涨超2%，AMD涨超3%，英特尔涨近5%，应用材料涨超4%。【报道称OpenAI研发出新方案可将推理成本减半】据一位知晓相关讨论的知情人士透露，有一则此前从未对外披露的消息：本月早些时候，OpenAI 工程师向部分同事表示，依托几项全新研发的优化技术，他们找到了一套方案，能将模型推理成本削减一半以上。（财联社）

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 07:29
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

0630【新迅达】股权互换绑定鑫诚光电台湾稳懋技术团队打造国产化合物半导体Foundry平台，2027年4万片流片打开300亿价值重估新迅达通过股权互换深度绑定鑫诚光电，并取得长兴鑫兴光电控制权，依托浙江长兴（6.30开工）建设高端半导体激光器芯片智慧工厂，正式布局国内稀缺的化合物半导体晶圆制造（Pure Fab）赛道。长兴基地已正式开工建设，规划2027年建成投产，形成4万片/年流片能力重点布局GaAs（砷化镓）及InP（磷化铟）双平台制造体系。公司核心技术团队来自全球化合物半导体晶圆代工龙头—— 台湾稳懋（WIN）体系，拥有二十余年GaAs…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 07:28
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【东北计算机】20260630 【富乔工业上调玻纤布价格】 —————————————— 月之暗面Kimi新一轮融资启动，投前估值升至315亿美元，6月中旬ARR突破3亿美元，其中API收入占比超七成，收入曲线初现Anthropic早期商业化特征（来源：科创板日报）

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 07:27
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

🚩【长城机械】迈信林：可能是算力租赁最大弹性标的！ 1⃣️算力设备：公司刚披露已采购算力服务器8.9亿。下半年的采购金额会远大于这个数字，远大于！ 2⃣️订单金额：设备到位后，订单也会到位。金额也是非常大，可能大于公司市值。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 07:27
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

[玫瑰]【dcjsj】景气大周期，掘金细分领域的设备黑马 AI算力催化半导体景气上行，晶圆厂扩产与国产替代共振。细分设备赛道壁垒高、格局优，龙头卡位稀缺环节，享受行业扩产红利的同时，兼具格局上的确定性。强一股份：探针卡国产化唯一龙头。深度绑定国内大客户，兼具①设备属性：受益于半导体行业景气度回升带来的扩产需求，②耗材属性：与芯片数量、芯片种类、客户渗透率的提升正相关，业绩有望获得长期且持续的增长。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 07:27
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【国联民生交运】圆通Q2业绩大超预期，推荐快递板块型机会 [咖啡] 6.30圆通发布上半年业绩预告，超市场预期，上半年归母净利31-34亿元，测算Q2归母净利17.2-20.2亿元，yoy +77%到+108%，利润下限亦超平均预期。中位数利润18.7亿元，yoy +92%； [礼物] 按照Q2单量86.5亿件，同比增长7%测算，单票净利为0.199-0.234元，环比提升0.019-0.054元。中位数单票净利0.216元，环比提升0.036元。

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 07:27
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【广发计算机】广立微跟踪：重视国产存储扩产与先进制程升级带来的 WAT 设备弹性 CX扩产与制程升级持续推进、广立微有望持续受益。根据 SemiAnalysis 数据，CX 2026-2028 年新增月产能约 8.5/7/8 万片，合计约 23.5 万片/月；若每 1000-2000 片/月新增产能对应 1 台 WAT 测试机，则对应约 120-235 台增量需求；中性按 1500 片/月/台测算，对应约 160 台。考虑 G4 量产推进、G5 开发/导入、前道良率挑战以及先进制程测试结构增加，WAT 设备需求仍存在上修空间。广立微 WAT 设备已进入…

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 07:27
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

【HF大制造】四方达：金刚石钻针重磅扩产，抢占AI算力耗材新高地 6月30日晚，公司发布定增预案，拟募资20亿元，其中17.5 亿元投向金刚石钻针产业化项目，2.5亿元补充流动资金。项目规划三年建设期，预计建成后可年产710万支金刚石钻针，扩产体量大超市场预期，充分彰显公司对金刚石钻针产业化落地的坚定信心与战略魄力。 1️⃣金刚石钻针：高阶PCB的刚性需求，AI算力升级催生新蓝海

研报

作者：思想者
时间：2026-07-01 07:26
星球链接：打开网页
主题笔记：打开完整笔记

❗️❗️【Mstech科技组】国产算力：业绩释放周期拐点已至，重视产业链系统性机会 [玫瑰] 国产算力进入真正放量期。目前国产份额已升至41%、突破临界点；字节豆包日均Token消耗破120万亿，相当于两年前全行业的上千倍，DeepSeek新一代模型基于昇腾训练近期也开启涨价模式，需求侧已从"可用"切到"规模商用"，昇腾950等核心产品落地标志国产芯片正式步入放量周期。 [玫瑰] 供需缺口推动全链涨价。截至26年4月，海外H100租赁价5个月涨40%，国内头部云厂3月集体上调AI算力服务价5%-34%、租赁厂商跟涨20%-30%。算力紧缺已传导至硬件…

源文件：2026-07-01/01_总体信息.md

站内副本：2026-07-01/01_总体信息.md

思维纪要社 2026-07-01 总体信息

研报

华源证券-北交所周观察第八十二期：北交所IPO受理高峰期来袭，6月新发5只北证50指数基金-260627.pdf

华源证券-华虹宏力(688347)深耕特色工艺晶圆代工，产线平台持续完善-260627.pdf

华源证券-基础化工行业专题报告：“硫”荒已至，路在何方——硫价上涨过程中，中国化工行业面临的挑战和机遇-260625.pdf

华源证券-建筑装饰行业周报：基建短期承压，关注后续政策支持-260623.pdf

华源证券-房地产行业周报：《求是》提出加快居民资产负债表修复，美联储加息预期升温-260623.pdf

华源证券-机械行业周报：CPO产业化进程加速，机器人C端市场逐步打开-260623.pdf

华源证券-江天科技(920121)国内中高端标签印刷领先企业，拥有农夫山泉、联合利华等优质客户-260622.pdf

华源证券-潮玩行业解析与投资主线(一)：需求供给政策三重共振，情绪消费崛起驱动潮玩赛道持续扩容-260623.pdf

华源证券-电子行业周报：政策助力科技企业发展，AI带动全产业链上行-260622.pdf

研报

华源证券-三协电机(920100)多下游应用平台型公司，从产品矩阵与客户结构看较高成长潜力-260625.pdf

华源证券-交通运输行业周报：海峡或迎来通航，油运航空等有望反弹-260622.pdf

华源证券-农林牧渔行业周报：端午猪价低位震荡，生猪行业或已临近周期拐点-260623.pdf

华源证券-商业航天行业专题报告：商业航天加速，价值闭环-260622.pdf

华源证券-小金属行业双周报：稀土价格持续反弹，宏观扰动推动锡价调整-260628.pdf

华源证券-康美特(920189)深耕半导体领域有机硅／环氧封装材料及改性塑料-260626.pdf

华源证券-新宙邦(300037)电容器化学品增长有望加速-260622.pdf

华源证券-新消费行业周报：1-5月份社会消费商品和服务零售总额同比增长2.8%；618抖音化妆品GMV同比增长16.7%-260623.pdf

华源证券-泰凯英(920020)矿山建筑轮胎领军企业，受益于矿业增长、智能矿山和无人驾驶-260628.pdf

研报

华源证券-中国人保(601319)财险业务领先，人身险服务边际增速高于主要同业-260624.pdf

华源证券-优质公司系列专题之戈碧迦-半导体玻璃篇：先进封装重构基础材料需求，戈碧迦有望崛起为半导体玻璃国产破局者-260623.pdf

华源证券-优质公司系列专题之民士达-应用篇：芳纶纸下游需求多点开花，看好数据中心、商业航天等市场增量-260625.pdf

华源证券-医药行业周报：MASH无创检测迎来放量拐点，继续推荐福瑞医科-260623.pdf

华源证券-有色金属行业大宗金属周报：美联储加息预期升温，预计铜价高位承压震荡-260621.pdf

华源证券-永励精密(920136)汽车精密钢管“小巨人”，受益下游空气悬架国产替代加速-260623.pdf

华源证券-盐津铺子(002847)平台化龙头高质增长，盈利能力有望跃迁-260622.pdf

金元证券-2026年下半年AI主线投资策略的框架性展望：保持韧性，谨慎前行-260622.pdf

金融街证券-宏观利率周报：K型分化延续外部冲击暂缓，关注曲线走陡机会-260622.pdf

研报

开源证券-传媒行业深度报告：物理AI，数据筑基，模型搭台，拔节起势在即-260625.pdf

开源证券-北交所策略专题报告：“十五五”新型能源体系规划落地，关注北证电力／核电／氢能／储能四条链-260628.pdf

开源证券-北交所策略专题报告：兽药提质扩容，叠加“它经济”带动，挖掘北交所兽药宠物药标的-260621.pdf

开源证券-华亚智能(003043)公司首次覆盖报告：深耕高端装备精密制造，半导体设备业务蓄势成长-260626.pdf

开源证券-淮北矿业(600985)公司深度报告：华东稀缺焦煤龙头，量价齐升业绩兑现-260622.pdf

开源证券-隆源股份(920055)北交所首次覆盖报告：新能源三电零部件成核心增长极，全球头部Tier1+整车客户资源优质-260622.pdf

金元证券-低空经济行业周报(第25周)：零重力完成新一轮近5亿元融资-260621.pdf

金元证券-有色金属行业周报：《矿产资源法》正式实施，寻求战略稀缺资源中的结构性机遇-260622.pdf

金元证券-通信行业周评：CPO(共封装光学)迈向“0到1”-260621.pdf

研报

南京证券-公用事业行业公用煤炭周报：5月用电延续高增，水电、新能源环比改善-260622.pdf

南京证券-有色金属行业周报：金属价格震荡走势-260621.pdf

南京证券-策略周报：A股估值全景变化(数据截至6月18日)-260623.pdf

南京证券-食品饮料行业：5月社零同比下滑0.6%，端午消费表现平淡-260621.pdf

平安证券-AI制药行业报告：革新创新研发范式，行业有望驶入发展快车道-260624.pdf

开源证券-医药生物行业周报：政策支持，全球合作活跃，创新药行业持续向上-260628.pdf

开源证券-永励精密(920136)北交所新股申购报告：汽车减震器管件“小巨人”，电控减震器国产化先行者-260623.pdf

开源证券-通信行业周报：不惧调整，坚定看好AI算力链-260628.pdf

开源证券-银行业2026Q2银行资产负债运行回顾：稳负债与等资产的逻辑溯源-260625.pdf

研报

上海证券-化工行业2026年度中期投资策略：政策持续发力，把握高景气与成长性机会-260622.pdf

山西证券-新材料行业周报：建滔CCL年内五次提价，PCB材料供不应求-260623.pdf

山西证券-新澳股份(603889)宽带发展战略+产能扩张，毛精纺龙头成长可期-260622.pdf

山西证券-煤炭行业进口数据拆解26年5月：进口收缩，5月当月进口煤价大幅提升-260624.pdf

平安证券-A股策略周报：政策强化科技成长主线支持-260621.pdf

平安证券-中国宏观周报(2026年6月第3周)：原材料生产恢复-260622.pdf

平安证券-医药行业手术机器人全景图(一)：出海与国内渗透率提升为行业主线-260626.pdf

平安证券-生物医药行业：TCE赛道再现BD交易大单，国内多家药企深度布局TCE平台-260622.pdf

平安证券-电力设备及新能源行业逆变器5月出口跟踪：澳洲强劲，欧亚稳增-260624.pdf

研报

上海证券-化工行业可持续发展研究：化工纳入碳市场在即，高碳排子行业格局有望优化-260624.pdf

申万宏源-5月财政数据点评：财政“蓄力”关键期-260623.pdf

申万宏源-“汇率双周报”系列之十：人民币升值，还有多大空间？-260621.pdf

申万宏源-“美国中选”系列之五：美伊局势的下一步？-260628.pdf

申万宏源-北交所策略周报：轻指数重个股，AI链交易北交所+新三板并未缺席-260621.pdf

申万宏源-宠物家电行业研究报告：智宠蓝海，竞逐全球-260625.pdf

申万宏源-德赛西威(002920)出海收获，乙方优势，进入新赛道-260625.pdf

申万宏源-房地产行业链白皮书：房地产篇，以国际经验为鉴，探地产链价值之道-260625.pdf

申港证券-证券行业周报：板块内个股多数下跌-260622.pdf

研报

申万宏源-公募REITs网下申购策略分析：第二批商业REITs询价启动，聚焦混装及酒店业态-260625.pdf

申万宏源-公用环保行业周报：5月发用电增速持续回暖，重点行业减碳加速-260622.pdf

申万宏源-化工行业周报：节能降碳改造全面实施，行业供给收缩预期走强，建议关注覆铜板产业链材料标的-260623.pdf

申万宏源-华阳股份(600348)新增煤炭产能和新材料板块赋能成长性-260626.pdf

申万宏源-国电电力(600795)火电稳健水电稀缺，高分红保障股息-260625.pdf

申万宏源-国科天成(301571)“制冷+非制冷”红外双轮驱动，超晶格开启成长新纪元-260626.pdf

申万宏源-海外消费行业周报：海外医药，英矽智能与SK生物制药公司达成25亿美元AI药物研发合作，科济药业全球首款治疗实体瘤的CAR-T细胞治疗产品获NMPA批准上市-260626.pdf

申万宏源-空间智能行业系列之四：物理AI崛起，重构工业智能底座-260625.pdf