❗【天风汽车】电连技术推荐（3）：Pogopin+光电结合打开成长空间，外资调价贡献替代窗口期-0630 ———————————— 1、Pogo Pin空间广阔
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❗【天风汽车】电连技术推荐（3）：Pogopin+光电结合打开成长空间，外资调价贡献替代窗口期-0630 ———————————— 1、Pogo Pin空间广阔
Pogo Pin可广泛应用于GPU Socket、高速背板等关键场景，兼容AI服务器 CPC共封装铜互连、 CPO光模块场景，解决 光电共封装结构空间狭小、信号完整性要求高的核心难题，支撑高端算力设备高效运行。
2、主业情况稳中向好
Q2原材料价格环比波动比较小，参考0517更新，公司Q2消费电子、汽车业务增长良好，我们预计公司二季度业绩相对平稳。
安费诺/莫仕等自7.1启动二轮涨价、打开电连国产替代窗口期。
3、光电结合打开成长空间
公司明确表态，光电结合连接是高速连接行业核心发展方向，持续跟踪高速互联、AIDC连接等领域技术，后续产品规划中持续提高光连接产品布局比重。
⭐️投资建议：电连主业今年预计6亿净利润，汽车业务市占率仅～13%，替代空间广阔，主业给30X PE，主业180亿目标市值。
叠加Pogopin+光电结合连接的广阔拓展空间，目标市值500亿元。
总体总结
主题正文
- ❗【天风汽车】电连技术推荐（3）：Pogopin+光电结合打开成长空间，外资调价贡献替代窗口期-0630
- 1、Pogo Pin空间广阔
- Pogo Pin可广泛应用于GPU Socket、高速背板等关键场景，兼容AI服务器 CPC共封装铜互连、 CPO光模块场景，解决 光电共封装结构空间狭小、信号完整性要求高的核心难题，支撑高端算力设备高效运行。
- Q2原材料价格环比波动比较小，参考0517更新，公司Q2消费电子、汽车业务增长良好，我们预计公司二季度业绩相对平稳。
- 安费诺/莫仕等自7.1启动二轮涨价、打开电连国产替代窗口期。
- 公司明确表态，光电结合连接是高速连接行业核心发展方向，持续跟踪高速互联、AIDC连接等领域技术，后续产品规划中持续提高光连接产品布局比重。
- ⭐️投资建议：电连主业今年预计6亿净利润，汽车业务市占率仅～13%，替代空间广阔，主业给30X PE，主业180亿目标市值。
- 叠加Pogopin+光电结合连接的广阔拓展空间，目标市值500亿元。