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# ❗【天风汽车】电连技术推荐（3）：Pogopin+光电结合打开成长空间，外资调价贡献替代窗口期-0630 ———————————— 1、Pogo Pin空间广阔

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## 正文

❗【天风汽车】电连技术推荐（3）：Pogopin+光电结合打开成长空间，外资调价贡献替代窗口期-0630
————————————
1、Pogo Pin空间广阔

Pogo Pin可广泛应用于GPU Socket、高速背板等关键场景，兼容AI服务器 CPC共封装铜互连、 CPO光模块场景，解决 光电共封装结构空间狭小、信号完整性要求高的核心难题，支撑高端算力设备高效运行。

2、主业情况稳中向好

Q2原材料价格环比波动比较小，参考0517更新，公司Q2消费电子、汽车业务增长良好，我们预计公司二季度业绩相对平稳。

安费诺/莫仕等自7.1启动二轮涨价、打开电连国产替代窗口期。

3、光电结合打开成长空间

公司明确表态，光电结合连接是高速连接行业核心发展方向，持续跟踪高速互联、AIDC连接等领域技术，后续产品规划中持续提高光连接产品布局比重。

⭐️投资建议：电连主业今年预计6亿净利润，汽车业务市占率仅～13%，替代空间广阔，主业给30X PE，主业180亿目标市值。

叠加Pogopin+光电结合连接的广阔拓展空间，目标市值500亿元。

## 总体总结

主题正文
1. ❗【天风汽车】电连技术推荐（3）：Pogopin+光电结合打开成长空间，外资调价贡献替代窗口期-0630
2. 1、Pogo Pin空间广阔
3. Pogo Pin可广泛应用于GPU Socket、高速背板等关键场景，兼容AI服务器 CPC共封装铜互连、 CPO光模块场景，解决 光电共封装结构空间狭小、信号完整性要求高的核心难题，支撑高端算力设备高效运行。
4. Q2原材料价格环比波动比较小，参考0517更新，公司Q2消费电子、汽车业务增长良好，我们预计公司二季度业绩相对平稳。
5. 安费诺/莫仕等自7.1启动二轮涨价、打开电连国产替代窗口期。
6. 公司明确表态，光电结合连接是高速连接行业核心发展方向，持续跟踪高速互联、AIDC连接等领域技术，后续产品规划中持续提高光连接产品布局比重。
7. ⭐️投资建议：电连主业今年预计6亿净利润，汽车业务市占率仅～13%，替代空间广阔，主业给30X PE，主业180亿目标市值。
8. 叠加Pogopin+光电结合连接的广阔拓展空间，目标市值500亿元。