📰 📦供应链传出消息，被动元件龙头公司国巨已向所有客户通知价格调整方案，自 7 月 1 日起上调全系列电容产品售价。 📋本次涨价产品范围包含钽电容、MLCC、铝
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📦供应链传出消息，被动元件龙头公司国巨已向所有客户通知价格调整方案，自 7 月 1 日起上调全系列电容产品售价。 📋本次涨价产品范围包含钽电容、MLCC、铝电解电容、固态铝电解电容、薄膜电容、超级电容等全部电容品类。 💡本次涨价覆盖的产品合计占国巨整体营收约 50%，。 🏭EMS、OEM 这类直接客户是国巨最大的产能出货渠道，本次同步涨价后，涨价带来的营收提升效果有望进一步释放。 📌国巨本轮涨价完整覆盖旗下全部电容产品线。 🔎供应链消息指出，涨价品类包含钽电容、MLCC、铝电解电容、固态铝电解电容等核心电容产品。 📊根据国巨法说会披露的数据，光钽电容与 MLCC 两类产品合计营收占比就达到 43%。 ➕叠加铝电解电容、固态铝电解电容等其余电容品类，供应链测算本次调价产品整体覆盖国巨 50% 的营收。 📈此次调价不仅营收占比权重高，也完整覆盖国巨全部电容产品线。 💴不同客户对应的涨价幅度存在差异，其中 AI 服务器需求量最大的 MLCC 产品，是国巨第一次针对直接客户同步上调价格。 📢供应链表示，国巨本次涨价范围从原先代理商，扩大至全部直接客户，现货价格、合约价格同步上调。 📊根据国巨公开公告数据，EMS 客户营收占比 20.4%，OEM 客户营收占比 35%，两类直接客户合计营收占比高达 55.4%。 🚚直接客户群体是国巨规模最大的产能出货渠道，针对这类客户同步涨价，对被动元件公司营收的拉动效果将十分显著。 📝国巨向客户说明调价原因：地缘政治风险持续存在，能源、原材料价格长期居高不下，大幅抬高整体制造成本。 🔧公司此前已经通过优化生产流程、提升生产效率、调整供应链布局等多种方式，尽力消化大部分成本上涨压力。 ⚠️但成本上涨的速度与幅度，已经远超公司内部成本消化能力。 ✅经过审慎评估后，公司最终决定上调部分产品售价。 🤖伴随 AI 服务器设备散热设计功耗（TDP）、供电功率瓦数大幅提升，尤其 Vera Rubin 平台将在第四季度大规模放量。 🔌该平台采用 800V 高压直流供电架构，在供电稳定、电压稳压环节中，被动元件承担关键作用。 📦仅高阶版本 VR NVL144 机型，单台设备 MLCC 用量就突破百万颗。 📋被动元件在整机物料清单（BOM）中的采购占比排名大幅提升，从原本倒数第一，跃升至仅次于 GPU、存储器的第二梯队物料。 🏭供应链透露，村田、三星电机正逐步把产能转向单价更高、面向 AI 市场的高容值 MLCC 产品。 📏高容值 MLCC 内部堆叠层数可达 500 至 1300 层，对比低容产品仅 50 至 100 层的堆叠结构，生产过程更消耗产能，同时良品率更低。 📌当前日本、韩国头部元件厂商产能已处于满载状态。 💰国巨将成为 MLCC 产品涨价行情下，受益程度最高的公司。
总体总结
主题正文
- 📦供应链传出消息，被动元件龙头公司国巨已向所有客户通知价格调整方案，自 7 月 1 日起上调全系列电容产品售价。
- 🔎供应链消息指出，涨价品类包含钽电容、MLCC、铝电解电容、固态铝电解电容等核心电容产品。
- ➕叠加铝电解电容、固态铝电解电容等其余电容品类，供应链测算本次调价产品整体覆盖国巨 50% 的营收。
- 💴不同客户对应的涨价幅度存在差异，其中 AI 服务器需求量最大的 MLCC 产品，是国巨第一次针对直接客户同步上调价格。
- 📢供应链表示，国巨本次涨价范围从原先代理商，扩大至全部直接客户，现货价格、合约价格同步上调。
- 📊根据国巨公开公告数据，EMS 客户营收占比 20.4%，OEM 客户营收占比 35%，两类直接客户合计营收占比高达 55.4%。
- 📝国巨向客户说明调价原因：地缘政治风险持续存在，能源、原材料价格长期居高不下，大幅抬高整体制造成本。
- 📏高容值 MLCC 内部堆叠层数可达 500 至 1300 层，对比低容产品仅 50 至 100 层的堆叠结构，生产过程更消耗产能，同时良品率更低。