【长城TMT侯宾】鸿合科技：教育+商用智能平板龙头，AI+全球化打开成长新篇章。持续推荐！ 1️⃣鸿合科技为全球领先的智能交互显示设备和教育信息化解决方案提供商
- 序号：040
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【长城TMT侯宾】鸿合科技：教育+商用智能平板龙头，AI+全球化打开成长新篇章。持续推荐！
1️⃣鸿合科技为全球领先的智能交互显示设备和教育信息化解决方案提供商，公司海外商用市场收入2025年实现良好增长，主业逐步触底，26Q1收入同比增长20.7%，扭转此前收入下跌趋势。 2️⃣奇瑞资本旗下合肥瑞丞正式完成对公司的战略收购，我们认为公司有望和奇瑞在海外渠道、供应链、产品等多维度实现协同效应，逐步拓展“汽车显示+智能座舱+自动驾驶”新增长曲线，打开跨领域协同发展新空间。 3️⃣鸿合科技已经打造了教育垂类大模型+端侧算力+教学软件+课堂分析平台的闭环，前瞻布局实时情绪感知系统“智瞳”、图灵裸眼3D、AI+智慧体育、儿童陪伴机器人等多项业务/技术，上述场景有望为公司贡献业务增量。 盈利预测：预计2026-2028年公司实现营收34.17/37.04/40.70亿元，归母净利润0.85/1.09/1.23亿元，公司主业逐步触底，控制权变更有望打开跨领域协同发展新空间，AI+全球化打造公司第二增长曲线，维持公司“买入”评级。 ⚡风险提示：国家教育政策风险，协同效应不及预期。
总体总结
主题正文
- 【长城TMT侯宾】鸿合科技：教育+商用智能平板龙头，AI+全球化打开成长新篇章。
- 1️⃣鸿合科技为全球领先的智能交互显示设备和教育信息化解决方案提供商，公司海外商用市场收入2025年实现良好增长，主业逐步触底，26Q1收入同比增长20.7%，扭转此前收入下跌趋势。
- 2️⃣奇瑞资本旗下合肥瑞丞正式完成对公司的战略收购，我们认为公司有望和奇瑞在海外渠道、供应链、产品等多维度实现协同效应，逐步拓展“汽车显示+智能座舱+自动驾驶”新增长曲线，打开跨领域协同发展新空间。
- 3️⃣鸿合科技已经打造了教育垂类大模型+端侧算力+教学软件+课堂分析平台的闭环，前瞻布局实时情绪感知系统“智瞳”、图灵裸眼3D、AI+智慧体育、儿童陪伴机器人等多项业务/技术，上述场景有望为公司贡献业务增量。
- 盈利预测：预计2026-2028年公司实现营收34.17/37.04/40.70亿元，归母净利润0.85/1.09/1.23亿元，公司主业逐步触底，控制权变更有望打开跨领域协同发展新空间，AI+全球化打造公司第二增长曲线，维持公司“买入”评级。
- ⚡风险提示：国家教育政策风险，协同效应不及预期。