海博思创更新-20260701 公司股价调整较多，主要系昨天传闻美国拟禁止进口中国逆变器，我们认为不影响基本面本身，且公司完全具备风险规避能力，重点推荐！ 传闻
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海博思创更新-20260701
公司股价调整较多，主要系昨天传闻美国拟禁止进口中国逆变器，我们认为不影响基本面本身，且公司完全具备风险规避能力，重点推荐！
传闻背景 美国制裁相关舆情最早可追溯至2025年11月。该提案由一贯持对华强硬立场的STEUBE议员主导推进，2026年2月提交相关法案，但截至目前，相关内容仍停留于传闻阶段，是否实际落地尚未可知。从欧盟类似法案看，执行层面并未产生实际影响
公司PCS与海外厂商合作、满足合规性要求 从业务敞口看，公司25年海外营收占比8%，北美占比较小。在PCS环节，公司采用“自制+外采”双模式布局，可根据海外政策及市场环境动态调整供应体系，与SMA、Power Electronics合作，后续美国业务可满足合规性要求
投资建议 我们预计公司预计26年业绩20e，27年有望35e，我们认为调整即买入机会，叠加后续钠电、SST等业务年底落地，重点推荐！
总体总结
主题正文
- 公司股价调整较多，主要系昨天传闻美国拟禁止进口中国逆变器，我们认为不影响基本面本身，且公司完全具备风险规避能力，重点推荐！
- 美国制裁相关舆情最早可追溯至2025年11月。
- 该提案由一贯持对华强硬立场的STEUBE议员主导推进，2026年2月提交相关法案，但截至目前，相关内容仍停留于传闻阶段，是否实际落地尚未可知。
- 从欧盟类似法案看，执行层面并未产生实际影响
- 从业务敞口看，公司25年海外营收占比8%，北美占比较小。
- 在PCS环节，公司采用“自制+外采”双模式布局，可根据海外政策及市场环境动态调整供应体系，与SMA、Power Electronics合作，后续美国业务可满足合规性要求
- 我们预计公司预计26年业绩20e，27年有望35e，我们认为调整即买入机会，叠加后续钠电、SST等业务年底落地，重点推荐！