【中信建投】7月1日晨会要点 💡 【宏观】PMI企稳回升：修复成色到底如何？(周君芝) → 6月制造业PMI录得50.3%，环比增0.3pct，修复力度强于历史
- 序号：330
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【中信建投】7月1日晨会要点 💡 【宏观】PMI企稳回升：修复成色到底如何？(周君芝)
→ 6月制造业PMI录得50.3%，环比增0.3pct，修复力度强于历史同期季节性均值。
→ 制造业重返扩张区间，外需是核心拉动。新出口订单指数大幅回升 1.5 pct至 50.1%，出口对工业生产的支撑有望进一步强化。
→ 价格指数双双回落，中下游成本压力有所缓释，但终端需求整体偏弱，后续 PPI 同比或存下行压力。
💡 【汽车】潍柴动力(000338):动力铸就工业装备之心，电力重构算力时代之枢(程似骐)
→ 公司系全球重卡产业链及装备制造领军企业，加速转型为AI电力基础设施龙头，将推动自身业绩爆发与价值重估。
→ 26年AIDC柴发加速放量，叠加传统业务稳健经营，子公司凯傲报表修复，业绩增长确定性强。
→ 在北美缺电矛盾突出、AIDC主电需求激增背景下，潍柴气发、SOFC即将量产；有望凭借短交期、北美认证、渠道等优势开启高成长周期。
💡 【食饮】中炬高新(600872):基本盘修复+五大增量发力，中炬高新重启增长(杨骥)
→ 本篇报告，我们总结分析了2025年以来公司改革情况，以及当前的增长思路，我们认为2026年公司重启增长并释放利润弹性。
→ 公司优先稳固基本盘业务恢复，在此基础上打造“红五星”增长战略，其中复调作为“再造一个厨邦”的核心。
→ 26年完成对味滋美的收购，渠道优化、学生餐、内容电商、餐饮将作为公司发力增长的重要方向。
欢迎索要报告/预约路演交流玫瑰
总体总结
主题正文
- 新出口订单指数大幅回升 1.5 pct至 50.1%，出口对工业生产的支撑有望进一步强化。
- → 价格指数双双回落，中下游成本压力有所缓释，但终端需求整体偏弱，后续 PPI 同比或存下行压力。
- 💡 【汽车】潍柴动力(000338):动力铸就工业装备之心，电力重构算力时代之枢(程似骐)
- → 26年AIDC柴发加速放量，叠加传统业务稳健经营，子公司凯傲报表修复，业绩增长确定性强。
- 💡 【食饮】中炬高新(600872):基本盘修复+五大增量发力，中炬高新重启增长(杨骥)
- → 本篇报告，我们总结分析了2025年以来公司改革情况，以及当前的增长思路，我们认为2026年公司重启增长并释放利润弹性。
- → 公司优先稳固基本盘业务恢复，在此基础上打造“红五星”增长战略，其中复调作为“再造一个厨邦”的核心。
- → 26年完成对味滋美的收购，渠道优化、学生餐、内容电商、餐饮将作为公司发力增长的重要方向。