【信达消费】太阳纸业推荐更新 Q2盈利趋势向上：Q2文纸价受供需影响价格承压，但箱板纸趋势向上、盈利能力延续改善，且溶解浆提价落地、盈利修复，整体Q2利润情况预
- 序号：159
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【信达消费】太阳纸业推荐更新
Q2盈利趋势向上：Q2文纸价受供需影响价格承压，但箱板纸趋势向上、盈利能力延续改善，且溶解浆提价落地、盈利修复，整体Q2利润情况预计环比略向上。
7月文纸提价有望落地：文纸26年价格突破历史低位，纸企压力显著，开工率持续下行。公司作为行业龙头已率先转产（转产年化产能达90万吨），岳纸等核心企业亦存转产规划；7月200元/吨提价函有望顺利落地。
包装纸景气延续：受极端降雨影响，本轮废纸上行周期早于往年且仍在延续，纸企目前库存（成品+原材料）水平健康、7月再发提价函传导成本压力。我们预计短期包装纸价格上涨仍将持续，纸企吨盈利温和改善。
公司发布大范围股权激励强化成长信心，目前自身经营趋势向上且H2改善预期升温。近期股价回调主要受市场资金风格影响，目前26年利润预期仅对应9X+PE估值、推荐底部加强布局。
总体总结
主题正文
- Q2盈利趋势向上：Q2文纸价受供需影响价格承压，但箱板纸趋势向上、盈利能力延续改善，且溶解浆提价落地、盈利修复，整体Q2利润情况预计环比略向上。
- 7月文纸提价有望落地：文纸26年价格突破历史低位，纸企压力显著，开工率持续下行。
- 公司作为行业龙头已率先转产（转产年化产能达90万吨），岳纸等核心企业亦存转产规划；
- 7月200元/吨提价函有望顺利落地。
- 包装纸景气延续：受极端降雨影响，本轮废纸上行周期早于往年且仍在延续，纸企目前库存（成品+原材料）水平健康、7月再发提价函传导成本压力。
- 我们预计短期包装纸价格上涨仍将持续，纸企吨盈利温和改善。
- 公司发布大范围股权激励强化成长信心，目前自身经营趋势向上且H2改善预期升温。
- 近期股价回调主要受市场资金风格影响，目前26年利润预期仅对应9X+PE估值、推荐底部加强布局。