目前市场最大的两个预期差科技赛道行业：半导体设备+算力租赁 半导体设备：普遍还是熊市思维，在博弈短期边际变化，没啥好多说的，不忍直视，建议多去产业实地问问，设备
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目前市场最大的两个预期差科技赛道行业：半导体设备+算力租赁
半导体设备：普遍还是熊市思维，在博弈短期边际变化，没啥好多说的，不忍直视，建议多去产业实地问问，设备历史上第一次出现卖方定价市场，不要多苛责自己的研究员，这种级别的投资机会只需要否认自己历史偏见的勇气和一些简单的常识
算力租赁：行业研究难度其实挺大的，行业鱼龙复杂，供给侧比较难分析，对行业研究认知的要求挺高的，核心是领先大模型厂商的token模式的落地和海外算力集群布局的落地，这一波新高的公司只有两家，新高有新高的原因，怕高的只能安心当苦命人
总体总结
主题正文
- 目前市场最大的两个预期差科技赛道行业：半导体设备+算力租赁
- 半导体设备：普遍还是熊市思维，在博弈短期边际变化，没啥好多说的，不忍直视，建议多去产业实地问问，设备历史上第一次出现卖方定价市场，不要多苛责自己的研究员，这种级别的投资机会只需要否认自己历史偏见的勇气和一些简单的常识
- 算力租赁：行业研究难度其实挺大的，行业鱼龙复杂，供给侧比较难分析，对行业研究认知的要求挺高的，核心是领先大模型厂商的token模式的落地和海外算力集群布局的落地，这一波新高的公司只有两家，新高有新高的原因，怕高的只能安心当苦命人