❗【天风电新】AIDC国内链：阿里27年机柜量有望上修-0630 ———————————— 预计阿里27年超节点机柜部署量上修至1万台，叠加字节、腾讯，整体出货

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❗【天风电新】AIDC国内链：阿里27年机柜量有望上修-0630 ———————————— 预计阿里27年超节点机柜部署量上修至1万台，叠加字节、腾讯，整体出货量有望上修至1.5-2万台。重点推荐阿里产业链【胜蓝股份】、【思泉新材】。

🌟高速连接器-【胜蓝股份】 公司为国内莫仕独家授权的224G背板连接器厂商，已获得阿里高速连接器订单600柜+（40%份额），单柜价值量约80万，预计后续字节、腾讯订单将跟进。

以阿里27年1万柜测算，公司40%份额，对应32亿收入、6.4亿利润，叠加其余大厂订单， 27年连接器业务利润有望达11亿+。

继续看好公司背板连接器稀缺卡位，预计公司27年净利润约13亿元，当前估值约13X，继续重点推荐

🌟液冷-【思泉新材】 阿里柜内液冷系统约70万/柜，27年1万台机柜、公司45%份额，上修后对应 仅阿里27年贡献收入30亿+，净利润6亿+。

预计26Q4、27Q1腾讯、字节订单将落地，假设27年公司整体40%份额，公司27年国内液冷收入将达50亿，净利润10亿+。

即仅考虑国内液冷+主业，预计27年估值仅16倍，27H1看好公司海外AMD、CLS-meta等冷板订单落地可能性，继续重点推荐。

总体总结

主题正文

1. 预计阿里27年超节点机柜部署量上修至1万台，叠加字节、腾讯，整体出货量有望上修至1.5-2万台。
2. 重点推荐阿里产业链【胜蓝股份】、【思泉新材】。
3. 公司为国内莫仕独家授权的224G背板连接器厂商，已获得阿里高速连接器订单600柜+（40%份额），单柜价值量约80万，预计后续字节、腾讯订单将跟进。
4. 以阿里27年1万柜测算，公司40%份额，对应32亿收入、6.4亿利润，叠加其余大厂订单， 27年连接器业务利润有望达11亿+。
5. 继续看好公司背板连接器稀缺卡位，预计公司27年净利润约13亿元，当前估值约13X，继续重点推荐
6. 阿里柜内液冷系统约70万/柜，27年1万台机柜、公司45%份额，上修后对应 仅阿里27年贡献收入30亿+，净利润6亿+。
7. 预计26Q4、27Q1腾讯、字节订单将落地，假设27年公司整体40%份额，公司27年国内液冷收入将达50亿，净利润10亿+。
8. 即仅考虑国内液冷+主业，预计27年估值仅16倍，27H1看好公司海外AMD、CLS-meta等冷板订单落地可能性，继续重点推荐。