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思维纪要社 2026-06-10 目录

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021. 一句话总结： 5月美国CPI表面是4.2%的高通胀，实质是“油价把Headline拉高了”；剔除能源后，美国核心通胀仍稳定在2.9%，住房和商品价格继续降温，美

一句话总结： 5月美国CPI表面是4.2%的高通胀，实质是“油价把Headline拉高了”；剔除能源后，美国核心通胀仍稳定在2.9%，住房和商品价格继续降温，美联储最关心的部分并没有失控。对于FICC市场，这更像一次供给冲击，而不是新一轮通胀周期的开始

022. 20260610盘后热门题材消息 AI 1.AI陶瓷:AI行业中的关键上游材料，在光通信、存储、PCB等环节的渗透率均会快速增长，目前日企稀土断供造成陶瓷制品出

20260610盘后热门题材消息 AI 1.AI陶瓷:AI行业中的关键上游材料，在光通信、存储、PCB等环节的渗透率均会快速增长，目前日企稀土断供造成陶瓷制品出货受限的影响已经开始蔓延，陶瓷制品价格逐渐上涨

023. 【Cpo板块】观点更新（90）：历史总是惊人的相似！ 关于本次semi analysis和大摩等所谓cpo不及预期评论的点评，不知道是否有人跟我们一样对去年的机

【Cpo板块】观点更新（90）：历史总是惊人的相似！ 关于本次semi analysis和大摩等所谓cpo不及预期评论的点评，不知道是否有人跟我们一样对去年的机器人砍单事件印象深刻？ 差不多正好是一年前！“砍单”事件后，关税战抄底后的获利盘迅速出清，由于产业趋势加速向前，反而是新一轮行情的起点！

024. ❗氧化钇，下一个六氟化钨！海内外价差85倍，爱迪特锁价锁量坐收全球替代红利 🔥事件：六氟化钨之后，氧化钇最大的预期差！ 氧化钇对日出口暴跌90%。国内7万/吨

❗氧化钇，下一个六氟化钨！海内外价差85倍，爱迪特锁价锁量坐收全球替代红利 🔥事件：六氟化钨之后，氧化钇最大的预期差！ 氧化钇对日出口暴跌90%。国内7万/吨 vs 海外850美金/公斤（ 85倍价差），日企东曹成本崩盘已宣布氧化锆粉体涨价30%，而爱迪特已与供应商锁价锁量到年底——成本一毛不涨，对手全线溃退。 爱迪特（301580）：全球烤瓷牙份额5%，海外营收占比65%+

025. 【美国5月CPI数据速评】 受伊朗战争推高能源价格影响，美国5月通胀再次加速上升，但衡量基础通胀的核心指标涨幅低于预期。 尽管整体CPI因能源价格上涨而大幅走高

【美国5月CPI数据速评】 受伊朗战争推高能源价格影响，美国5月通胀再次加速上升，但衡量基础通胀的核心指标涨幅低于预期。 尽管整体CPI因能源价格上涨而大幅走高，报告细节显示部分领域涨幅较为温和：交通服务、健康保险和新车价格均有所下跌。但经济学家预计未来物价仍有进一步上涨空间，这意味着美联储官员今年加息的可能性依然存在。

026. 【国海资产配置】美国5月CPI点评：总量继续推升，核心CPI低于预期 📌总结：能源冲击推升整体CPI，尚未向核心通胀扩散，年内加息取决于后续PCE、油价和通胀预

【国海资产配置】美国5月CPI点评：总量继续推升，核心CPI低于预期 📌总结：能源冲击推升整体CPI，尚未向核心通胀扩散，年内加息取决于后续PCE、油价和通胀预期是否能够证明能源冲击外溢到核心通胀 📌5月CPI同比升至4.2%，较4月3.8%进一步走高，季调环比0.5%，略低于4月的0.6%，涨幅主要来自能源。核心CPI同比2.9%，较上月小幅回升，但环比只有0.2%，明显低于4月的0.4%，也低于市场0.3%的预期。能源环比上涨3.9%，单项贡献约0.29个百分点，占当月总体涨幅的六成左右

027. 【国盛电子】炬光科技：与全球头部半导体代工厂AH公司签署技术许可协议，CPO产业卡位显著领先 ⚡️ 事件：炬光科技全资子公司瑞士炬光拟与全球头部半导体代工厂AH

【国盛电子】炬光科技：与全球头部半导体代工厂AH公司签署技术许可协议，CPO产业卡位显著领先 ⚡️ 事件：炬光科技全资子公司瑞士炬光拟与全球头部半导体代工厂AH公司签署技术许可协议，对外授权自研存量境外基础工艺技术（微棱镜透镜阵列、垂直光学耦合器），授予对方全球范围内非排他性技术使用权限并配套全套技术转移落地服务；本次交易一次性许可费 1300 万美元按项目里程碑分期收取，后续另按客户产品阶梯销量计提特许权使用费。 我们认为公司与全球头部半导体代工厂AH公司的合作意义重大，在边缘耦合方式中PIC端透镜需要和代工厂共同开发，公司在PIC端合作最深入最多，…

028. 5月磷酸铁锂正极材料行业数据跟踪 基于则言咨询数据： 1、产量：2026年5月磷酸铁锂产量49.33万吨，同比+65.3%，环比+3.5% 2、产能：截至5月末

5月磷酸铁锂正极材料行业数据跟踪 基于则言咨询数据： 1、产量：2026年5月磷酸铁锂产量49.33万吨，同比+65.3%，环比+3.5%

029. 今日煤炭调整快评：错杀。 板块回落几个声音？ ①原油价格跌、股票跌，煤炭也得跌； ②陕西强力保供，煤炭放量； ③焦炭6轮提涨后，焦煤上涨乏力； ④港口端不断累库

今日煤炭调整快评：错杀。 板块回落几个声音？ ①原油价格跌、股票跌，煤炭也得跌；

030. 算力前瞻趋势：AI大模型用户数据追踪（2026/6/10） Tokens量（截至2026/6/7）：整体环比高增，阶跃星辰、MiniMax增长显著 6月1日-6

算力前瞻趋势：AI大模型用户数据追踪（2026/6/10） Tokens量（截至2026/6/7）：整体环比高增，阶跃星辰、MiniMax增长显著 6月1日-6月7日，根据OpenRouter，主流模型Tokens量27.51万亿（环比+18.0%）。

031. 【中金汽车】5月客车数据更新 5月大中客出口及内销环比增长 5月大中客批发8873辆，同比+8%/环比+12%； 5月大中客出口4187辆，同比-9%/环比+1

【中金汽车】5月客车数据更新 5月大中客出口及内销环比增长 5月大中客批发8873辆，同比+8%/环比+12%；

032. 爱旭股份大涨点评：BC进入量利齐升阶段，持续重点推荐 量： 公司现有产能约17GW，到年底预计扩大至30GW+；2025年BC组件出货14.7GW，考虑爬坡进度

爱旭股份大涨点评：BC进入量利齐升阶段，持续重点推荐 量： 公司现有产能约17GW，到年底预计扩大至30GW+；2025年BC组件出货14.7GW，考虑爬坡进度，我们预计26全年出货量可以看到20-22GW。 价： 根据infolink，BC组件国内较主流技术溢价约0.06元/W，海外相对溢价约0.15元/W。

033. 六福集团正面盈利预告 业绩大超预期！ 公司公告：预计2026财年当期净利润较上一财年同期增长约80%至90%。利润大幅增长的核心原因如下：黄金价格上行、差异化产

六福集团正面盈利预告 业绩大超预期！ 公司公告：预计2026财年当期净利润较上一财年同期增长约80%至90%。利润大幅增长的核心原因如下：黄金价格上行、差异化产品布局与高效销售策略推高定价首饰类产品销售占比，叠加经营杠杆效应共同带动整体利润率提升。

034. 【国泰海通医药】2026年ADA大会减肥药数据总结（一） 一、多靶点：礼来三靶点奠定疗效对标，胃肠道安全性或成为差异化优势 礼来瑞他鲁肽 (GLP-1/GIP/

【国泰海通医药】2026年ADA大会减肥药数据总结（一） 一、多靶点：礼来三靶点奠定疗效对标，胃肠道安全性或成为差异化优势 礼来瑞他鲁肽 (GLP-1/GIP/GCG三靶点) ，治疗80周最高减重28.3%，104周延长期达30.3%，接近减重手术效果。在膝骨关节炎、睡眠呼吸暂停等合并症上也显著获益。计划2026年下半年提交减重适应症上市申请。

035. 【爱尔眼科】巴西收购落地，全球化版图再下一城 公司公告拟以5.3亿巴西雷亚尔（BRL），折合人民币约6.96亿元，收购Clínicas do Brasil及Co

【爱尔眼科】巴西收购落地，全球化版图再下一城 公司公告拟以5.3亿巴西雷亚尔（BRL），折合人民币约6.96亿元，收购Clínicas do Brasil及Contact-Gel巴西眼科医疗服务及视光相关业务集团。交易完成后，公司将间接持有Clínicas do Brasil的50.06%股权以及Contact-Gel60.57%股权。 标的情况：2025年标的集团共实现收入8.35亿BRL（折合人民币10.97亿元），EBITDA 1.34亿BRL（折合人民币1.76亿元），净利润-0.75亿BRL（折合人民币-0.98亿元），目标集团亏损主要系前期…

036. 【招商电新】光伏组件强制效率标准更新20260610 光伏板块今日尾盘异动，产业反馈相关部门近期或针对国央企招投标项目，制定组件最低效率要求，预计会有6-12个

【招商电新】光伏组件强制效率标准更新20260610 光伏板块今日尾盘异动，产业反馈相关部门近期或针对国央企招投标项目，制定组件最低效率要求，预计会有6-12个月缓冲期。 落后产能面临淘汰。组件最低效率要求确定后，大量落后产能将不满足标准，价格敏感度最高的国内地面市场将不再单纯价格导向。

037. 📌 📈。根据征求意见稿内容，2027 年度 HCFCs（二代制冷剂）和 HFCs（三代制冷剂）配额方案与 2026 年保持一致，在国际公约的整体框架下，制冷剂行

📌 📈。根据征求意见稿内容，2027 年度 HCFCs（二代制冷剂）和 HFCs（三代制冷剂）配额方案与 2026 年保持一致，在国际公约的整体框架下，制冷剂行业长期向好的发展趋势不会改变。 📊结合卓创资讯数据，截至 6 月 10 日，浙江头部主流厂商 R32、R125、R134a 报价分别为，内外贸执行统一价格；相较 2026 年第一季度均价，三款产品价格分别上调。

038. 运动鞋服产业链月度数据更新（202605） 运动鞋：5月整体偏弱，丰泰+11.7%领跑，裕元-6.6%、志强-2.0%、钰齐-19.6%承压；1-5月均为负增长

运动鞋服产业链月度数据更新（202605） 运动鞋：5月整体偏弱，丰泰+11.7%领跑，裕元-6.6%、志强-2.0%、钰齐-19.6%承压；1-5月均为负增长。运动服：5月聚阳+8.8%、儒鸿+0.7%、广越-10.0%；1-5月广越+4.5%领先。运动服累计表现优于运动鞋，丰泰、聚阳景气度较高。 国际品牌表现分化：最新财季亚玛芬（+26%）、昂跑（+26%）、阿迪（+14%）、迅销（+15%）收入增速领跑，耐克（+1%）、彪马（-6%）、VF（+1%）增速偏弱。指引方面，亚玛芬、迅销、昂跑上调全年预期，Lululemon、耐克下调，阿迪维持高个位数…

039. 【财通食饮】有友食品26年员工持股计划点评 资金总额：不超过4800万元（涉及股票占总股本约1.07%），公司提取激励基金不超过2400万元，员工自筹不超过24

【财通食饮】有友食品26年员工持股计划点评 资金总额：不超过4800万元（涉及股票占总股本约1.07%），公司提取激励基金不超过2400万元，员工自筹不超过2400万元。 股票来源：二级市场竞价购买10.46元/股。

040. 📑 📡💡转债减持存在相关影响。 🏢整体经营情况： 📌该早期主营影像测量仪，后续逐步拓展量检测设备业务，依托多项底层技术能力组合，服务下游各大领域。消费电子、半导

📑 📡💡转债减持存在相关影响。 🏢整体经营情况：

041. #美股

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042. #SpaceX

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043. #六氟化钨

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044. #中日关系 #国产替代

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045. #白毛

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046. #东北 #存储

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047. 美国5月CPI速览：全年高点？ 美国5月CPI总体同比4.2%（预期4.2%，前值3.8%，2023年4月以来高位），核心同比2.9%（预期2.9%，前值2.8

美国5月CPI速览：全年高点？ 美国5月CPI总体同比4.2%（预期4.2%，前值3.8%，2023年4月以来高位），核心同比2.9%（预期2.9%，前值2.8%），总体环比0.5%（预期0.5%，前值0.6%），核心环比0.2%（预期0.3%，前值0.4%）。 能源项环比升3.9%（前值3.8%）、贡献超六成总体环比涨幅，机票价格环比升2.7%。二手车环比升0.1%、新车环比降0.3%，住宅项环比升0.3%，都算温和。

048. 【FlowUs 息流】新加坡为何谋求打造“亚洲版贝莱德”？

【FlowUs 息流】新加坡为何谋求打造“亚洲版贝莱德”？

054. - 2027年CPO光学引擎出货量预计仅6-7百万台，远低于市场预期的20-30百万台；SoIC良率（50-60%）与下游组装良率（20-50%）是关键瓶颈；短

2027年CPO光学引擎出货量预计仅6-7百万台，远低于市场预期的20-30百万台；SoIC良率（50-60%）与下游组装良率（20-50%）是关键瓶颈；短期市场情绪可能因预期下调而走弱，但CPO长期故事不变，预计2028年后开始爆发。维持对台积电、日月光、FOCI等关键CPO供应商的增持评级。 摩根士丹利（MS）最新研报聚焦市场对共封装光学（CPO）技术的担忧。短期来看，投资者对CPO导入延迟的恐慌导致相关股票卖压增大，但长期逻辑未受影响。核心判断：2027年光学引擎（OE）出货量预计仅为6-7百万台，远低于市场普遍预期的20-30百万台；SoIC良…

055. - 本报告基于花旗量化投资者仓位数据，专门分析了中国房地产板块的仓位变化和估值情况。截至2026年6月5日，投资者对中资地产股的持仓有所调整，估值处于历史低位。

本报告基于花旗量化投资者仓位数据，专门分析了中国房地产板块的仓位变化和估值情况。截至2026年6月5日，投资者对中资地产股的持仓有所调整，估值处于历史低位。报告还对比了行业相对大盘的表现，并提供了板块内个股的估值与仓位分布概览。 花旗于2026年6月10日发布的中国房地产行业专题报告，聚焦于投资者仓位（截至6月5日）与板块估值全景。核心发现包括：中国地产股近期遭遇资金流出，但估值已接近历史底部，部分个股存在均值回归机会；报告通过量化仓位数据揭示机构投资者的多空倾向，并结合市盈率、市净率等估值指标，为投资者提供板块择时参考。 报告从花旗的量化投资者仓位报…

056. - 据SemiAnalysis报道，英伟达原生800V直流电源架构大规模出货推迟至2028年，晚于市场预期；而±400V方案仍按计划用于超大规模数据中心ASIC

据SemiAnalysis报道，英伟达原生800V直流电源架构大规模出货推迟至2028年，晚于市场预期；而±400V方案仍按计划用于超大规模数据中心ASIC部署。英伟达已否认该报道。摩根士丹利认为，若延迟属实，可能影响AI服务器电源架构升级节奏，但对现有供应链短期冲击有限。 摩根士丹利针对市场传闻的英伟达800V直流电源延迟事件发表观点。6月9日，SemiAnalysis报道称英伟达原计划的800V直流电源架构大规模出货已推迟至2028年，落后于市场预期；而±400V方案仍按计划推进，用于超大规模云的ASIC部署。英伟达官方已否认该报道。摩根士丹利认为…

057. - 花旗认为，市场对中国政府2万亿元数据中心投资计划的担忧为时过早。该投资并非针对阿里等私有云厂商的“零和游戏”，政府资金将主要用于服务国企和中小企业，反而利好

花旗认为，市场对中国政府2万亿元数据中心投资计划的担忧为时过早。该投资并非针对阿里等私有云厂商的“零和游戏”，政府资金将主要用于服务国企和中小企业，反而利好阿里聚焦高利润的企业客户。同时，阿里可通过租赁政府数据中心来降低资本开支，将资源投入芯片、模型等创新研发。花旗重申买入评级，目标价208美元。 花旗（Citi）发布报告，针对阿里巴巴（BABA）因“中国政府拟投入2万亿元建设数据中心”消息而出现的股价下跌，明确表达了。花旗认为市场的担忧是。核心逻辑在于： ：政府投资并非要与阿里等私有云厂商争夺市场份额，而是为了，推动整体AI应用普及。

058. - 大族数控已获得1.6T CPO用SLP超快激光设备订单，NVIDIA的midplane/backplane架构将增加机械钻孔设备需求。AI产品收入贡献预计从

大族数控已获得1.6T CPO用SLP超快激光设备订单，NVIDIA的midplane/backplane架构将增加机械钻孔设备需求。AI产品收入贡献预计从2025年的30%提升至2026年的60%。上调2026E/27E盈利预测3%/6%，A/H股目标价分别上调至Rmb290和HK$252。H股评级买入，A股评级中性。 花旗在2026年6月10日发布报告，基于与中国工业AI基础设施与机器人调研的会议纪要，更新了对大族数控（Han's CNC）的观点。核心催化剂是公司已收到用于1.6T CPO（共封装光学）的类基板PCB（SLP）超快激光设备订单，同时…

059. - 高盛预计5月核心CPI环比上涨0.17%，同比持平于2.8%，住房租金涨势放缓是主要拖累因素，但能源和AI相关因素带来上行风险。 - 韩元近期受外资抛售压制

高盛预计5月核心CPI环比上涨0.17%，同比持平于2.8%，住房租金涨势放缓是主要拖累因素，但能源和AI相关因素带来上行风险。 韩元近期受外资抛售压制，但随着半导体出口收入大幅增长及资金回流，经常账户走强将转为支撑，预计美元/韩元走低。 亚洲多国（印度、韩国、印尼）推出更强外汇干预措施，短期提振本币；其中印度措施最有力（预计带来约750亿美元流入），而印尼仅为战术性反弹。

060. - 看好华润微（CR Micro）受益于12英寸产线产能爬坡、高利用率及2026年2月提价带来的收入增长与毛利率改善，公司正向AI服务器电源（PSU/HVDC/

看好华润微（CR Micro）受益于12英寸产线产能爬坡、高利用率及2026年2月提价带来的收入增长与毛利率改善，公司正向AI服务器电源（PSU/HVDC/SST等）和光模块驱动市场拓展，预计2026年下半年量产下一代光模块驱动芯片。但由于估值过高及功率半导体市场竞争激烈，维持卖出评级，12个月目标价上调至42.69元（基于2027年预期PE 31.5倍）。 高盛（Goldman Sachs）发布了对华润微（CR Micro, 688396.SS）的最新研报，核心观点如下： ：公司12英寸产线产能持续爬坡，产能利用率维持高位，叠加2026年2月宣布的产…

061. - 1. 服务提供商增长动力来自多年投资不足的追赶、管理光纤网络（MOFN）活动及AI推理流量准备；2. Ciena已演变为超大规模云厂商的关键共创伙伴，带来订

服务提供商增长动力来自多年投资不足的追赶、管理光纤网络（MOFN）活动及AI推理流量准备；2. Ciena已演变为超大规模云厂商的关键共创伙伴，带来订单可见性和竞争护城河；3. 管理层对77亿美元积压订单充满信心，预计将持续增长，硬件积压约80%将在12个月内发货，双重订购迹象有限。 本研报由摩根大通（J.P. Morgan）发布，基于与Ciena投资者关系团队的后续讨论，梳理了公司近期财报后的关键信息。Ciena正受益于AI驱动的网络需求扩张、服务提供商补投资周期以及超大规模云厂商的深度合作，订单可见性显著提升，积压订单健康且转换效率高。管理层对20…

062. - 管理层看好肥胖市场巨大潜力，认为retatrutide可覆盖广泛患者而非狭小利基，并可作为tirzepatide的补充；erolatinide对不能耐受GL

管理层看好肥胖市场巨大潜力，认为retatrutide可覆盖广泛患者而非狭小利基，并可作为tirzepatide的补充；erolatinide对不能耐受GLP-1的患者有吸引力，且开发计划广泛；Foundayo上市进展符合预期，DTC广告和PBM覆盖将加速；国际市场Mounjaro势头强劲，未来增长依赖市场扩张。公司管线丰富，积极进行BD交易。 本次高盛全球医疗保健会议中，礼来管理层在肥胖市场的广阔前景下表达了高度信心。核心观点包括：1）肥胖市场渗透率仅约3%，远未饱和，礼来拥有多元资产组合（tirzepatide、retatrutide、erolat…

063. - 摩根大通将快手评级上调至超配，目标价71港元，预计潜在涨幅61%。核心催化剂是Kling AI的价值释放：1）Kling寻求外部融资将触发重估，当前估值35

摩根大通将快手评级上调至超配，目标价71港元，预计潜在涨幅61%。核心催化剂是Kling AI的价值释放：1）Kling寻求外部融资将触发重估，当前估值350亿美元；2）Kling收入增长强劲，预计2026/27年分别增长250%/104%，且竞争环境趋于良性；3）股价下行保护充足，快手持有130亿美元净现金（占市值52%），扣除现金和Kling价值后，核心短视频业务实际为负估值。 摩根大通（J.P. Morgan）于2026年6月10日发布深度研报，将 的评级从中性上调至，并设定，较当前股价隐含约61%的上涨空间。 报告的核心逻辑基于。分析师认为，K…

064. - 若Anthropic CEO关于AI将颠覆50%初级白领岗位的预测成真，雇主与医保的联系将弱化，个人ACA市场将成为未来5-10年增长最快的医保终端市场。看

若Anthropic CEO关于AI将颠覆50%初级白领岗位的预测成真，雇主与医保的联系将弱化，个人ACA市场将成为未来5-10年增长最快的医保终端市场。看好ACA敞口最大的CNC和纯ACA标的OSCR，上调OSCR至超配（目标价$35），认为CI风险最大。预计ACA市场份额增长将推动相关公司估值重估。 Barclays发表题为"如果Anthropic CEO是对的——CNC、OSCR和ACA的真正牛市理由"的深度行业报告，核心逻辑是： 报告上调Oscar Health（OSCR）至超配，重申Centene（CNC）超配，并认为Cigna（CI）存在最…

065. - 巴克莱大幅上调2026/2027年晶圆制造设备（WFE）支出预测，预计2026年WFE达1540亿美元（同比+38%），2027年达2095亿美元（同比+3

巴克莱大幅上调2026/2027年晶圆制造设备（WFE）支出预测，预计2026年WFE达1540亿美元（同比+38%），2027年达2095亿美元（同比+36%），主要受存储芯片（DRAM同比+115%/+40%，NAND同比+5%/+60%）和先进制程逻辑/代工驱动。上调AMAT目标价至590美元（+18%）、KLAC至2250美元（+32%）、LRCX至335美元（+22%），但认为当前股价已部分反映2028年预期。 巴克莱（Barclays）在2026年6月10日发布的半导体设备行业报告中，大幅上调了2026-2027年全球晶圆制造设备（WFE）…

066. #白毛

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067. 6月10日周三市场情绪周期判断 今天市场的基调基本在上午就框定了，在内外因素影响下，全A指数同频调整，AI科技，全A和其他三大指数同步调整。 尾盘光伏异动很厉害

6月10日周三市场情绪周期判断 今天市场的基调基本在上午就框定了，在内外因素影响下，全A指数同频调整，AI科技，全A和其他三大指数同步调整。 尾盘光伏异动很厉害，目前还没有看到官方的信息出来，都是小作文传联合推动减产60%。如果没有官方盖章的大利好，也没啥意思。

068. 【0610 盘后】各位，无聊的一天结束了，盘面的变化跟我早盘前分析的差不多。 我在前一段震荡期让你们赶紧把大超市收收，把打野票找机会了了；昨天收盘后叮嘱该降低预

【0610 盘后】各位，无聊的一天结束了，盘面的变化跟我早盘前分析的差不多。 我在前一段震荡期让你们赶紧把大超市收收，把打野票找机会了了；昨天收盘后叮嘱该降低预期，该降杠杆该降仓位就降，保证活下来；盘前让你们今天主要是卖出，等明天的买点出现。 希望你们都贯彻实施了。我自认为大致还是正确的。

069. 【今日投资舆情热点】 1）AI应用：微信宣布向开发者提供AI生态接入功能，确认微信AI正在内测阶段；京东作为首批内测团队率先接入，将在电商、外卖、物流等场景落地

【今日投资舆情热点】 1）AI应用：微信宣布向开发者提供AI生态接入功能，确认微信AI正在内测阶段；京东作为首批内测团队率先接入，将在电商、外卖、物流等场景落地微信AI Agent。 2）工业气体：据买化塑研究院监测，中国纯度为99.999%六氟化钨目前1670-1810元/kg，较去年同期涨幅超200%。

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070. #蚂蚁集团

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071. #市场

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072. #白毛

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073. #CPO

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074. #华为

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075. #伊朗

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076. #胜宏科技

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077. 炬光科技：瑞士炬光签订1300万美元技术许可协议0610 1️⃣关键词：微棱镜透镜阵列和垂直光学耦合器（即PIC端异型透镜） 2️⃣核心： 联合研发&根据客户需

炬光科技：瑞士炬光签订1300万美元技术许可协议0610 1️⃣关键词：微棱镜透镜阵列和垂直光学耦合器（即PIC端异型透镜） 2️⃣核心： 联合研发&根据客户需求定制化开发，炬光提供技术交付、 工艺建立和验证等服务，客户可修改/制造/使用/销售/进出口/设计/测试和分销产品，有助于公司在 CPO领域所参与的边缘耦合技术路线推广。

078. #国信 #行业

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079. 【多晶硅相关】 市场在传，PS今天开会内容：和一家律所讨论“平台公司”调整方案，规避反垄断风险 [玫瑰]光伏强标加速审批，产业供给有望迎来刚性框定，具体情况欢迎

【多晶硅相关】 市场在传，PS今天开会内容：和一家律所讨论“平台公司”调整方案，规避反垄断风险 [玫瑰]光伏强标加速审批，产业供给有望迎来刚性框定，具体情况欢迎交流

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080. 【瑞华泰】铍薄膜行业专家会纪要要点 市场供需情况 - 全球电子级pi产能仅1.8万吨，2025年需求已达3万吨，缺口1-1.2万吨；2026年电子+热控需求约2

【瑞华泰】铍薄膜行业专家会纪要要点 市场供需情况 全球电子级pi产能仅1.8万吨，2025年需求已达3万吨，缺口1-1.2万吨；2026年电子+热控需求约2.8万吨，缺口进一步扩大

081. 【消息人士：韩国SK海力士计划最早于8月在美国上市】 据两位知情人士透露，SK海力士计划最早于8月在美国上市。这家韩国内存芯片制造商希望借势人工智能相关股票的强

【消息人士：韩国SK海力士计划最早于8月在美国上市】 据两位知情人士透露，SK海力士计划最早于8月在美国上市。这家韩国内存芯片制造商希望借势人工智能相关股票的强劲需求，并扩大其投资者基础。其中一位消息人士称，美国证券交易委员会（SEC）很可能在6月22日当周批准SK海力士的美国存托凭证（ADR）上市申请。SK海力士在声明中表示：“公司计划于2026年内发行美国存托凭证（ADR），但包括发行规模和时间在内的具体细节尚未确定。”由于非工作时间，美国证券交易委员会（SEC）未能立即对此置评。

082. 【光伏概念局部异动 爱旭股份涨停】财联社6月10日电，临近尾盘光伏概念局部异动，爱旭股份涨停，晶澳科技、TCL中环、隆基绿能、天合光能、通威股份等跟涨。消息面上

【光伏概念局部异动 爱旭股份涨停】财联社6月10日电，临近尾盘光伏概念局部异动，爱旭股份涨停，晶澳科技、TCL中环、隆基绿能、天合光能、通威股份等跟涨。消息面上，从国家能源集团获悉，国华投资江苏如东光氢储一体化项目全面建成。这也是全国规模最大的光氢储一体化海上光伏示范项目。

083. 【多晶硅相关】 市场在传，PS今天开会内容：和一家律所讨论“平台公司”调整方案，规避反垄断风险

【多晶硅相关】 市场在传，PS今天开会内容：和一家律所讨论“平台公司”调整方案，规避反垄断风险

084. 【美股存储芯片、光通信板块盘前普跌 ARM跌超4%】财联社6月10日电，美股存储芯片、光通信板块盘前普跌，ARM跌超4%，AMD、美光科技、POET跌超3%，高

【美股存储芯片、光通信板块盘前普跌 ARM跌超4%】财联社6月10日电，美股存储芯片、光通信板块盘前普跌，ARM跌超4%，AMD、美光科技、POET跌超3%，高通、迈威尔科技、英特尔、闪迪、西部数据跌超2%。(来自财联社APP)

085. 【6月10日收盘解读】 市场全天震荡调整，深成指、创业板指均跌超2%，沪指失守4000点。沪深两市成交额2.62万亿，较上一个交易日缩量211亿。盘面上，市场热

【6月10日收盘解读】 市场全天震荡调整，深成指、创业板指均跌超2%，沪指失守4000点。沪深两市成交额2.62万亿，较上一个交易日缩量211亿。盘面上，市场热点弱势轮动，全市场超3800股下跌。 从结构来看，在周一上证指数盘中跌幅超过2%，大阴线对应2025.11.21和2026.3.23日结构，随后展开缓涨到加速涨。本来回落的诱因主要是美联储加息预期升温、美伊冲突再起等，均不是实质性利空导致，所以下跌空间不会扩大。

086. 20260610更新数据 中信icon 中证500加空386，净空7569 沪深300加空307，净空12166 上证50减空691，净空11676 中证100

20260610更新数据 中信icon 中证500加空386，净空7569

087. 周三舆情热度： ①工业气体-据买化塑研究院监测，中国纯度为99.999%六氟化钨目前1670-1810元/kg，较去年同期涨幅超200%。（中船特气、和远气体、

周三舆情热度： ①工业气体-据买化塑研究院监测，中国纯度为99.999%六氟化钨目前1670-1810元/kg，较去年同期涨幅超200%。（中船特气、和远气体、三孚股份、正帆科技、滨化股份、杭氧股份等） ②PCB、PPE树脂-由于霍尔木兹海峡航运受阻，沙特的PPE树脂相关工厂停产，该地区此前供应了全球大约70%份额。（金安国纪、圣泉集团、中化国际、双欣材料、康达新材、山东玻纤、宏昌电子等）

088. 交易台 – 高盛中国市场综述 上证综指-0.42% 科创50 -0.65% 上证50 0.27% 创业板 指 -2.70% 沪深300 -1.11% 中证500

交易台 – 高盛中国市场综述 上证综指-0.42% 科创50 -0.65% 上证50 0.27% 创业板 指 -2.70%

089. 20260610今日段子汇总 1、九州一轨：1、轨道交通减振降噪行业龙头，拟4.15亿元收购晶禧半导体；2、公司成立通创九州金刚石提前布局契合国家战略的功能性金

20260610今日段子汇总 1、九州一轨：1、轨道交通减振降噪行业龙头，拟4.15亿元收购晶禧半导体；2、公司成立通创九州金刚石提前布局契合国家战略的功能性金刚石蓝海市场 2、拓维信息：公司及旗下开鸿智谷作为开源鸿蒙核心共建单位、开源鸿蒙项目群A类捐赠人、开源鸿蒙AI Model SIG组长单位，依托基于开源鸿蒙自研的在鸿OS 3.0底层能力，近期完成了OpenClaw的深度适配与预集成，推出搭载该融合能力的AI BOX（边缘AI小站）。

090. 传：800V HVDC的延后在于胜宏的板子出了问题，今年只能按+/-400V出货，对胜宏影响仅是800V高端板卡带来的毛利提升延后，但麦米原本寄望于下半年在这一

传：800V HVDC的延后在于胜宏的板子出了问题，今年只能按+/-400V出货，对胜宏影响仅是800V高端板卡带来的毛利提升延后，但麦米原本寄望于下半年在这一代跟台厂同台竞技，时间又得延后，影响还是有点儿，另外受影响的还有超容龙头

091. 电源方案 —— 我们对传闻中 800V 直流延迟的看法 6 月 9 日，据 SemiAnalysis 报道（报道作者为 Joseph Moore，覆盖英伟达相关

电源方案 —— 我们对传闻中 800V 直流延迟的看法 6 月 9 日，据 SemiAnalysis 报道（报道作者为 Joseph Moore，覆盖英伟达相关内容），英伟达原计划大规模出货的原生 800V 直流电源架构，已被推迟至 2028 年，晚于市场预期；而 ±400V 方案在超大规模数据中心的 ASIC 部署中仍按计划推进。英伟达已对此报道予以否认。 我们的观点：该消息与我们在台北电脑展期间的供应链调研结果不符。正如我们在台北电脑展解读报告中所述，英伟达在台北 GTC 大会上表示，800V 直流电源相关开发工作仍在推进，800V 直流电源机架将…

092. 大摩回应SemiAnalysis 关于 CPO：（大摩认同） 1. 大摩测算2027 年光引擎出货量为600万—700万台，低于市场预期的2000万—3000万

大摩回应SemiAnalysis 关于 CPO：（大摩认同） 大摩测算2027 年光引擎出货量为600万—700万台，低于市场预期的2000万—3000万台，行业放量节奏不及投资者预判。

093. 【Cpo板块】观点更新（89）：“符合预期”就是超预期 1️⃣ 出货量≠备货量！就算良率不高→出货量低，也不影响备货端，甚至极端情况下，需要备货更多。 ➣大摩的

【Cpo板块】观点更新（89）：“符合预期”就是超预期 1️⃣ 出货量≠备货量！就算良率不高→出货量低，也不影响备货端，甚至极端情况下，需要备货更多。 ➣大摩的意思：tsmc计划27年q1把pic扩产至1万片，对应600-700万个oe；但考虑良率，出货5-10万台cpo交换机，出货量低于预期。

094. 人民日报︱光伏行业迈向更加理性、稳健、可持续的新阶段

人民日报︱光伏行业迈向更加理性、稳健、可持续的新阶段

095. 传下周发光伏强制标准，涉及硅料、硅片、组件，按之前口径大概能清退 30% 产能

传下周发光伏强制标准，涉及硅料、硅片、组件，按之前口径大概能清退 30% 产能

096. 光伏行业信息更新（2026.06.10） 1、今日尾盘光伏个股异动，晶澳、爱旭涨停，隆基、天合、通威收涨5%以上； 2、异动归因比较多，如网传下周发布控产能相关

光伏行业信息更新（2026.06.10） 1、今日尾盘光伏个股异动，晶澳、爱旭涨停，隆基、天合、通威收涨5%以上； 2、异动归因比较多，如网传下周发布控产能相关政策，目的是清退各环节30%产能，也有传将在国内电站招投标制定组件最低/分级效率要求等；

097. 【东北计算机】20260610【OpenAI 递交保密上市文件，最早或今年秋季上市，当前估值 8520 亿美元；竞品 Anthropic 同步推进上市】 ———

【东北计算机】20260610【OpenAI 递交保密上市文件，最早或今年秋季上市，当前估值 8520 亿美元；竞品 Anthropic 同步推进上市】 —————————————— 工信部出台 AI + 通信新政，2028 年城域 1 毫秒算力圈覆盖率目标 75%，利好算力、光通信、工业物理 AI 场景规模化落地（来源：财联社）

098. 【国内硫磺价格突破万元大关 业内预判涨势或仍将延续】财联社6月10日电，财联社记者今日从产业链企业获悉，国内硫磺现货市场价格今日继续走高。以镇江港为基准，今日主

【国内硫磺价格突破万元大关 业内预判涨势或仍将延续】财联社6月10日电，财联社记者今日从产业链企业获悉，国内硫磺现货市场价格今日继续走高。以镇江港为基准，今日主流硫磺颗粒价格站上10000元/吨关口，较昨日单吨价格上涨200元。业内人士预计，由于目前市场货源紧张态势暂难改观，持货商观望待涨，短期内硫磺市场行情或仍将维持上行走势。（财联社记者 方彦博）

099. 📑 💼 本次会议特邀华盛顿米尔斯律师事务所执行合伙人蒂莫西・米尔斯开展研讨，重点解读以及最新相关内容。 📜 据悉，BINSA 法案是对《》的修订补充提案。结合专

📑 💼 本次会议特邀华盛顿米尔斯律师事务所执行合伙人蒂莫西・米尔斯开展研讨，重点解读以及最新相关内容。 📜 据悉，BINSA 法案是对《》的修订补充提案。结合专家观点来看，。

100. 一、重磅财经信息 ①5 月份，CPI 同比上涨 1.2%，环比下降 0.1%；PPI 同比上涨 3.9%，环比上涨 0.5%。 ②。 二、大盘表现 沪指跌 0.

一、重磅财经信息 ①5 月份，CPI 同比上涨 1.2%，环比下降 0.1%；PPI 同比上涨 3.9%，环比上涨 0.5%。 ②。

101. 【尚太科技】DSZ交流更新-260610 产能： 目前达产32万吨，在建山西四期五期（各20万吨吨）、马来（5万吨）等项目投产后新增产能约45万吨。后续将跟随行

【尚太科技】DSZ交流更新-260610 产能： 目前达产32万吨，在建山西四期五期（各20万吨吨）、马来（5万吨）等项目投产后新增产能约45万吨。后续将跟随行业及大客户需求扩产，年增速不低于40%，高于行业20%-30%的平均水平，预计2027年年中启动50万吨新项目筹备。 盈利： 近5年ROE稳定在15%，同类型产品公司成本领先较行业第二名企业1500-2000元/吨，基于工艺和技术的差距短期难消除；2026Q3负极价格预计将上涨。

102. 【储能】AI缺电背景下储能的必要性显著低估-260610 [太阳] 北美数据中心配储逐渐成为主流选择： 并网数据中心需要短时储能充当缓冲器，离网数据中心需要长时

【储能】AI缺电背景下储能的必要性显著低估-260610 [太阳] 北美数据中心配储逐渐成为主流选择： 并网数据中心需要短时储能充当缓冲器，离网数据中心需要长时储能与燃机协同保障供电。近期英伟达、西门子与储能技术企业Fluence达成合作，发布了AI 工厂参考电气与电力架构设计，电池储能系统被明确纳入这一参考设计，用于处理电网稳定性问题，包括电压和频率波动、黑启动能力以及 AI 工作负载的负载平滑等功能；Meta与Enbridge宣布合作，在怀俄明州建设数据中心配套能源项目，其中包括365MW光伏以及200MW/1.6GWh储能系统。 [太阳] 下半年…

103. 【国金电新】光伏板块大涨点评_0610 今日光伏板块尾盘走强，爱旭股份、晶澳科技涨停，隆基绿能、通威股份等大幅上涨，市场传言后续或将出台针对下游环节的强制标准，

【国金电新】光伏板块大涨点评_0610 今日光伏板块尾盘走强，爱旭股份、晶澳科技涨停，隆基绿能、通威股份等大幅上涨，市场传言后续或将出台针对下游环节的强制标准，加速行业落后产能出清。我们在6月8日外发的光伏中期策略中即指出， 头部企业自主技改+行政手段有望加速落后产能出清、市场预期低位背景下易触发板块beta机会。重申观点如下： 供给维度，光伏企业年报及一季报进一步验证产业链价格、盈利底部夯实，行业持续亏损背景下尾部企业陆续出清，同时集采高效化趋势明确，龙头企业高效化、少银化技改加速落后产能出清，具有产品/产能优势的企业有望在2026年实现时点扭亏。

104. 【国泰海通电新徐强团队】从AI陶瓷涨价，看旭光电子的通胀机会 今日旭光电子逆市新高，我们重申氮化铝，绿通，高压关断器三个业务快速发展的投资机会。 ⭕️我们一直重

【国泰海通电新徐强团队】从AI陶瓷涨价，看旭光电子的通胀机会 今日旭光电子逆市新高，我们重申氮化铝，绿通，高压关断器三个业务快速发展的投资机会。 ⭕️我们一直重点强调陶瓷将会是AI行业中的关键上游材料，在光通信、存储、PCB等环节的渗透率均会快速增长，目前日企稀土断供造成陶瓷制品出货受限的影响已经开始蔓延，陶瓷制品价格逐渐上涨，旭光作为国内粉体产能最大的企业将会充分受益：

105. 📊 📈 市场数据概览 📊 主要指数表现： 📉 KOSPI 指数：，报 7730.8 点，成交额 258 亿美元；外资净卖出 11.818 亿美元，本地机构净卖出

📊 📈 市场数据概览 📊 主要指数表现：

106. [玫瑰]【开源电新】光伏尾盘异动更新0610 [太阳]国内组件效率强制标准有望进一步趋严，相关政策已经提交至标准委员会报批， 最低效率要求预计不低于23.2%，

[玫瑰]【开源电新】光伏尾盘异动更新0610 [太阳]国内组件效率强制标准有望进一步趋严，相关政策已经提交至标准委员会报批， 最低效率要求预计不低于23.2%，TOPCon不升级预计难以满足要求，直接利好BC及高效TOPCon组件厂商。 标准出台后预计会留有 1 年整改期，四分片、边缘钝化、背面 poly finger 等均为 TOPCon 升级必要设备，设备厂商有望受益。

107. 【国金计算机&金属】 中钨高新：钨价企稳_M9钻针起飞！ 核心逻辑：M9_PCB钻针全球领先+卡位关键开槽机设备+钨矿龙头（背靠中国五矿）+自有钨矿自产钨棒 P

【国金计算机&金属】 中钨高新：钨价企稳_M9钻针起飞！ 核心逻辑：M9_PCB钻针全球领先+卡位关键开槽机设备+钨矿龙头（背靠中国五矿）+自有钨矿自产钨棒 PCB高端钻针三重通胀_公司M9钻针卡位明显弹性巨大

108. 仁度生物：海鲸药业入主或赋能营销推广，乙肝功能性治愈新药预期上市有望驱动公司主业增长 事件：海鲸药业溢价入主，实控人变更注入产业强心针。公司26年5月发布公告，

仁度生物：海鲸药业入主或赋能营销推广，乙肝功能性治愈新药预期上市有望驱动公司主业增长 事件：海鲸药业溢价入主，实控人变更注入产业强心针。公司26年5月发布公告，原实控人居金良博士及部分投资者拟将合计21.25%的股份协议转让给南京海鲸药业，总对价约5.16亿元。其中，居金良等三方的转让价格为72.65元/股，较当前股价有显著溢价。交易完成后，海鲸药业将成为控股股东，张现涛先生将成为新实控人。 “研发+营销”优势互补，构建“诊断+治疗”全产业链闭环。仁度生物是国内RNA分子诊断龙头，拥有独家SAT技术平台，在全国数百家医院渗透良好。受让方海鲸药业具备较强…

109. 维持民士达重点推荐 （1）芳纶在PCB的应用此前已有先例，如海外自90年代初已在高端领域成熟应用，如杜邦成功将对位芳纶纸 THERMOUNT® 应用于电路板基材

维持民士达重点推荐 （1）芳纶在PCB的应用此前已有先例，如海外自90年代初已在高端领域成熟应用，如杜邦成功将对位芳纶纸 THERMOUNT® 应用于电路板基材，松下开发ALIVH工艺，产品覆盖战机、巡航导弹制导及早期智能手机。 （2）仍在持续验证中。据调研，已给部分核心CCL厂商认证送样超半年以上，核心是性能基础，芳纶增强电路基板线膨胀系数仅(3~7)×10⁻⁶/℃、介电常数低、更适合高速传输。

110. 🔥 📊 上证综合指数（SHCOMP）：3993.23 点， 上证 50 指数（SSE50）：2850.37 点， 沪深 300 指数（CSI300）：4748.

🔥 📊 上证综合指数（SHCOMP）：3993.23 点，

111. 对胜宏的直接影响，主要是；而麦米原本寄望于下半年在这一代产品上与台厂同台竞技，如今这一时间节点也被迫延后，相关业务仍会受到一定影响。此外，受此波及的还有超容龙头

对胜宏的直接影响，主要是；而麦米原本寄望于下半年在这一代产品上与台厂同台竞技，如今这一时间节点也被迫延后，相关业务仍会受到一定影响。此外，受此波及的还有超容龙头企业。

112. 【ZX机械】MLCC设备重点推荐 从产业内了解，6月11日工信部电子信息司将在北京召开MLCC产业发展专题座谈会，将邀请产业链主要公司出席，系统梳理AI需求下

【ZX机械】MLCC设备重点推荐 从产业内了解，6月11日工信部电子信息司将在北京召开MLCC产业发展专题座谈会，将邀请产业链主要公司出席，系统梳理AI需求下 MILCC技术演进与产业发展趋势。 其中一项重要议题为：研判国产AI用MLCC产能保障、批量交付及供应链配套水平，分析产业供需平衡、安全保供体系存在的短板隐患与潜在风险。

113. [玫瑰]华泰必选[玫瑰]啤酒板块更新 今日啤酒板块大涨，一方面因外部极致的虹吸过后，资金高切低极易带来板块的高弹性反弹；另一方面，啤酒板块进入旺季，有望迎来 世

[玫瑰]华泰必选[玫瑰]啤酒板块更新 今日啤酒板块大涨，一方面因外部极致的虹吸过后，资金高切低极易带来板块的高弹性反弹；另一方面，啤酒板块进入旺季，有望迎来 世界杯+高温+低基数的三重催化。 [太阳]当下进入板块较好的布局时点，市场对啤酒板块短期景气修复的定价意愿有望升温。 1）安全垫充足：当前A股酒企（青岛/燕京/珠江啤酒）的PE.TTM已基本跌至24年以来的最低位，机构持仓亦跌至底部（26Q1仅0.1%）。

114. 【兴证计算机】Mythos&Fable 5发布，擅长Coding、复杂任务-20260610 事件：6月10日，Anthropic正式发布Claude Fabl

【兴证计算机】Mythos&Fable 5发布，擅长Coding、复杂任务-20260610 事件：6月10日，Anthropic正式发布Claude Fable 5/Mythos 5模型，模型打分刷新各大基准测试。 1️⃣AI Coding、长任务等打分领先。Mythos&Fable 5具备长自主运行时间，在软件工程、知识型工作、视觉等领域能力领先，擅长超长上下文、生命科学研究场景，其在Agentic coding测评打分为80.3%，显著超过Opus 4.8（69.2%）、GPT 5.5（58.6%）、Gemini 3 Pro（54.2%）。据官方…

115. [红包]【国投硬科技】坚定看好CPO/NPO板块 [礼物]今天CPO板块大跌，主要是海外机构Semianalysis泼冷水导致的。这家机构发文看空CPO，声称目

[红包]【国投硬科技】坚定看好CPO/NPO板块 [礼物]今天CPO板块大跌，主要是海外机构Semianalysis泼冷水导致的。这家机构发文看空CPO，声称目前行业整体良率只有19%，CPO大规模量产落地要一直拖到2029年。不过英伟达高管直接现场公开辟谣：下半年CPO供货不会延期，自研Spectrum-X CPO交换机今年下半年照常量产，2027年顺利大规模放量，Rubin机柜光互联整体规划也完全没有变动。 [礼物]结合英伟达官方辟谣与产业链一线调研， 我们坚定看好CPO赛道，当前产业推进节奏平稳，今年下半年至明年行业大概率迎来CPO大规模量产。1…

116. PCB钻孔——产业链弹性最强的环节 观点更新： 基本面层面，产业链rubin 6月拉货，钻针作为OPEX核心耗材、反应最早。6月有望看到钻针头部厂商的单价、需求

PCB钻孔——产业链弹性最强的环节 观点更新： 基本面层面，产业链rubin 6月拉货，钻针作为OPEX核心耗材、反应最早。6月有望看到钻针头部厂商的单价、需求量出现阶跃式抬升。我们预估26-28年AI钻针总市场规模分别为120、260、400亿元，且持续供不应求。去年10月，我们即提出钻针是AI PCB产业链量价利弹性最强环节，目前看下来，钻针环节的业绩兑现度、asp及利润率同环比趋势确是最佳且有望持续。

117. ❗【科达利】更新再推荐：Ppa回函落地，重视下一个千亿机器人中军-主业景气好，🤖&🛰️共振@所有人 机器人-Ppa正式落地、国产谐波新王 V3谐波（全型号）Pp

❗【科达利】更新再推荐：Ppa回函落地，重视下一个千亿机器人中军-主业景气好，🤖&🛰️共振@所有人 机器人-Ppa正式落地、国产谐波新王 V3谐波（全型号）Ppa已正式落地， 预计份额不低（欢迎交流量纲），5-6月交样数量可观，7月开始Sop，后续计划在泰国投资扩充产能。

118. 【ZX电新】光伏组件能效标准或将出台，光伏行业有望迎来反转 光伏组件效率标准要求大幅提升 据传光伏组件和逆变器能效标准已报批，能效等级分为1/2/3级，TOPC

【ZX电新】光伏组件能效标准或将出台，光伏行业有望迎来反转 光伏组件效率标准要求大幅提升 据传光伏组件和逆变器能效标准已报批，能效等级分为1/2/3级，TOPCon组件对应效率约为23.2%~24.0%（三级标准对应23.2%效率，按照常规182组件测算对应功率625W左右），HJT/BC组件最低效率要求分别为23.2%/23.5%。 ‼️ 直接利好高效组件&产能出清或将加速 我们认为光伏组件能效标准的出台将进一步加速落后产能出清，直接利好BC/HJT/TOPCon3.0等高效组件，技术落后/资金实力匮乏的二线企业或将在标准要求下逐步出清，初步测算约3…

119. 科达利重大推荐：锂电池精密结构件行业龙头深度布局机器人业务，确定性+弹性兼备！【浙商新兴产业钟凯锋/吴婷婷团队】 一句话逻辑：主业+机器人业务双引擎， 双低估

科达利重大推荐：锂电池精密结构件行业龙头深度布局机器人业务，确定性+弹性兼备！【浙商新兴产业钟凯锋/吴婷婷团队】 一句话逻辑：主业+机器人业务双引擎， 双低估 主业受益于下游动力+储能双轮驱动呈现高增态势，机器人业务卡位核心零部件赛道（谐波减速器等），有望成为公司业务新增长极，目前主业+机器人业务市值预期均尚未充分体现。

120. [太阳]【国联民生计算机】物理AI龙头崛起：物理AI双龙之一【能科科技】逆势大涨，同时无惧调整继续看好另一龙头【中控技术】 [太阳]今日我们重点推荐的物理AI龙

[太阳]【国联民生计算机】物理AI龙头崛起：物理AI双龙之一【能科科技】逆势大涨，同时无惧调整继续看好另一龙头【中控技术】 [太阳]今日我们重点推荐的物理AI龙头【能科科技】继续强势上涨，继续重点推物理AI双龙，同时无惧调整继续看好【中控技术】，再次重申核心逻辑： 1）不可替代性：中控的TPT是和OpenAI、Anthropic并列的基模，以纯粹流程工业数据训练，在各类工业场景具有通用模型无可替代的准确性、稳定性。

121. 📑 一、产品发布与技术布局 Arista 正式推出，该产品采用博通战斧 6 芯片以及自研操作系统，助力企业全面布局 AI 横向扩展与纵向扩展的机架级网络架构。

📑 一、产品发布与技术布局 Arista 正式推出，该产品采用博通战斧 6 芯片以及自研操作系统，助力企业全面布局 AI 横向扩展与纵向扩展的机架级网络架构。

122. 📊 亚洲股市收盘普遍下跌，美伊紧张局势再度升温以及美国 CPI 数据发布前的谨慎情绪，引发了以科技股为主导的广泛抛售。其中，韩国因人工智能相关持仓集中而受创最重

📊 亚洲股市收盘普遍下跌，美伊紧张局势再度升温以及美国 CPI 数据发布前的谨慎情绪，引发了以科技股为主导的广泛抛售。其中，韩国因人工智能相关持仓集中而受创最重；日本也随区域科技股走弱而下滑。香港股市在金融板块压力、地缘政治因素以及科技券商负面研报的拖累下延续跌势，尽管南向资金提供了一定支撑；澳大利亚和印度则凭借国内驱动因素表现优于大盘。市场广度疲弱，科技、半导体、非必需消费品和金融板块表现落后，电信和防御性板块相对坚挺；核心主题为对人工智能赢家获利了结、地缘政治重新定价，以及向科技敏感度较低的市场轮动。 🌏

123. 📰 SK 海力士正在考虑提高合作供应商的供货单价。由于，公司实现了有史以来最高的单季营业利润，合作供应商因此提出了涨价要求。市场对大企业所获收益能够惠及合作供应

📰 SK 海力士正在考虑提高合作供应商的供货单价。由于，公司实现了有史以来最高的单季营业利润，合作供应商因此提出了涨价要求。市场对大企业所获收益能够惠及合作供应商的所谓 “” 期待日益增强。 据业界 10 日消息，近期多家 SK 海力士的部分设备合作供应商（一级供应商）已提出将供货单价上调。对此，SK 海力士已要求对方提交价格调整审查材料（即涨价依据资料）。

124. 📊 指数与成交额 恒生指数（HSI）： 恒生国企指数（HSCEI）： 恒生科技指数（HSTECH）： 总成交额：3200 亿港元 行业表现 ：医疗保健（+1.5

📊 指数与成交额 恒生指数（HSI）：

125. 📈 🤖 LG 电子正将业务增长重心从传统家电转向物理人工智能领域，依托自身在人工智能与机器人技术领域深厚的研发实力，有望充分承接物理人工智能带来的市场需求。该公

📈 🤖 LG 电子正将业务增长重心从传统家电转向物理人工智能领域，依托自身在人工智能与机器人技术领域深厚的研发实力，有望充分承接物理人工智能带来的市场需求。该公司不断丰富机器人产品矩阵，产品覆盖家用机器人与工业机器人两大方向。 📊 本次上调目标价，目标价定为 40 万韩元，维持买入评级。

126. 【招商非银】强call国泰海通，来自筹码出清+优良业绩的预期差 资金面压制解除、是反转非反弹的充分条件。5月1日-5月10日3个交易日ZZJ减持1亿股、对应公司

【招商非银】强call国泰海通，来自筹码出清+优良业绩的预期差 资金面压制解除、是反转非反弹的充分条件。5月1日-5月10日3个交易日ZZJ减持1亿股、对应公司区间交易量的20%，对公司股价表现构成强压制。截至5月末，大资金退出公司前200大股东行列，资金面压制因素彻底解除；定价权多元化有利于公司股价更好反映基本面。 强业绩拉升EPS。短期内，历史科创项目释放自营弹性，考虑流动性折价后以公允价值计算，华虹宏力、大普微和联讯仪器等预计合计产生账面浮盈44亿元，预计对应净利润35亿、占1Q26净利润比重为52%。中期看，增效和拓客两手抓、业绩可期。1Q26…

132. #鼎捷数智

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133. 【光伏概念局部异动 爱旭谷份涨停】财联社6月10日电，临近尾盘光伏概念局部异动，爱旭谷份涨停，晶澳科技、TCL中环、隆基绿能、天合光能、通威谷份等跟涨。消息面上

【光伏概念局部异动 爱旭谷份涨停】财联社6月10日电，临近尾盘光伏概念局部异动，爱旭谷份涨停，晶澳科技、TCL中环、隆基绿能、天合光能、通威谷份等跟涨。消息面上，从国家能源集团获悉，国华投zi江苏如东光氢储一体化项目全面建成。这也是全国规模最大的光氢储一体化海上光伏示范项目。

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134. VPD产业趋势下面，看好两个方向1、预埋PCB；2、DrMOS国产替代。本篇为埋嵌PCB部分。 重点标的：中富、世运 ✅中富三次电源垂直供电的PCB；世运LPU

VPD产业趋势下面，看好两个方向1、预埋PCB；2、DrMOS国产替代。本篇为埋嵌PCB部分。 重点标的：中富、世运 ✅中富三次电源垂直供电的PCB；世运LPU算力卡PCB。

135. 各位领导，我们于6月10号最新跟踪到 江丰电子靶材涨价幅度大超预期（之前预计20-25%，实际情况至少涨40%），公司是国内靶材龙一，后续确定性受益于靶材涨价+

各位领导，我们于6月10号最新跟踪到 江丰电子靶材涨价幅度大超预期（之前预计20-25%，实际情况至少涨40%），公司是国内靶材龙一，后续确定性受益于靶材涨价+对日替代。 此外，在半导体零部件景气周期中公司同样受益，我们预计上半年公司半导体零部件订单同比增长50%+，GKJ相关零部件快速上量中。 我们预计，公司二季度报表有望开始部分反应靶材涨价，往后看几个季度业绩增长趋势确定。

136. 【民士达】大跌点评 昨日有专家称MSD PCB 芳纶纸送样 “尚未通过”，今日盘中股价大跌。 我们和公司再次交流，结论如下： 1. 民士达是全球除杜邦外唯一拥有

【民士达】大跌点评 昨日有专家称MSD PCB 芳纶纸送样 “尚未通过”，今日盘中股价大跌。 我们和公司再次交流，结论如下：

137. 【通裕重工300185】全资子公司生产直径3mm到45mm规格的硬质合金棒材、印制电路板刀具，PCB的微钻

【通裕重工300185】全资子公司生产直径3mm到45mm规格的硬质合金棒材、印制电路板刀具，PCB的微钻

138. #小洪

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139. 【字节 AI 制药开启拆分融资，AI4S 进入产业化阶段】据悉，字节跳动AI制药业务线已启动拆分与独立融资进程。据悉，拆分后字节仍将控股新公司，AI制药核心团队

【字节 AI 制药开启拆分融资，AI4S 进入产业化阶段】据悉，字节跳动AI制药业务线已启动拆分与独立融资进程。据悉，拆分后字节仍将控股新公司，AI制药核心团队、核心算法、技术平台和已有管线资产将整体进入新主体。同时，该业务也将继续从火山引擎获得算力支持。新公司将由字节跳动AI制药团队主导负责。字节AI制药团队成立于2021年，由刘凯负责，据悉核心成员约50人，由AI4S算法人才和资深制药领域专家构成。该团队自成立起便承担着从基础模型研究到产业化的核心职能。此前字节内部负责蛋白结构预测模型的相关团队，也已并入由刘凯负责的AI制药团队，相关算法模型团队已…

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140. #海洋经济

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141. 【个股】安慰安慰没有卖出的朋友：稍微读读 【东北汽车+AI】MLCC上游材料陶瓷粉体- 国瓷材料0608调研反馈 MLCC 1、国内唯一MLCC陶瓷粉体供应龙头

【个股】安慰安慰没有卖出的朋友：稍微读读 【东北汽车+AI】MLCC上游材料陶瓷粉体- 国瓷材料0608调研反馈 MLCC 1、国内唯一MLCC陶瓷粉体供应龙头：国瓷材料全球供应量占比约20%-30%；其中，在三星电机占比约20%，在国内mlcc厂商占比80%（三环100%自制），在国内供应范围内无竞对，国内竞争格局优；

142. #白毛

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143. #华为 #昇腾

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144. #台积电

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145. 【通裕重工300185】全资子公司生产直径3mm到45mm规格的硬质合金棒材、印制电路板刀具，PCB的微钻

【通裕重工300185】全资子公司生产直径3mm到45mm规格的硬质合金棒材、印制电路板刀具，PCB的微钻

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146. #六氟化钨

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147. 【聊天】全世界是：东升西落落落落，西升东落落落； 韩国是：昨天向上熔断，今天向下熔断，明天一会儿一熔断； A股是：高切低，切切切 ，高，高切高切糕。。。。。 累

【聊天】全世界是：东升西落落落落，西升东落落落； 韩国是：昨天向上熔断，今天向下熔断，明天一会儿一熔断； A股是：高切低，切切切 ，高，高切高切糕。。。。。

148. 【中电鑫龙（002298）新闻】热烈祝贺公司成功签约优刻得乌兰察布智算中心项目 rd

【中电鑫龙（002298）新闻】热烈祝贺公司成功签约优刻得乌兰察布智算中心项目 rd

149. 【天风机械】怎么看待大摩看空燃机？ 1）今年订单是峰值吗？ 我们认为不是，我们测算年化招标150+GW以上，而本年度仅为110+GW，燃机的景气度还会被供应链短

【天风机械】怎么看待大摩看空燃机？ 1）今年订单是峰值吗？ 我们认为不是，我们测算年化招标150+GW以上，而本年度仅为110+GW，燃机的景气度还会被供应链短缺以及油价/气价的反复而拉长；

150. 📑 📊 我们预计 2027 年光学引擎（OE）出货量约为，远低于市场此前 2000-3000 万台的预期，行业放量节奏慢于市场预期。 🔧 产能与实际产出存在脱节

📑 📊 我们预计 2027 年光学引擎（OE）出货量约为，远低于市场此前 2000-3000 万台的预期，行业放量节奏慢于市场预期。 🔧 产能与实际产出存在脱节：尽管台积电计划在 2027 年第一季度将 PIC 产能扩至 10000 片 / 月，但，仍是决定最终出货量的关键变量。

151. 【瑞华泰】铍薄膜行业专家会纪要要点 市场供需情况 - 全球电子级pi产能仅1.8万吨，2025年需求已达3万吨，缺口1-1.2万吨；2026年电子+热控需求约2

【瑞华泰】铍薄膜行业专家会纪要要点 市场供需情况 全球电子级pi产能仅1.8万吨，2025年需求已达3万吨，缺口1-1.2万吨；2026年电子+热控需求约2.8万吨，缺口进一步扩大

152. 【浙商化工 杨占魁】[红包] 三祥新材股价创历史新高！ 铪在存储、CPU、GPU等领域究竟有哪些应用？ （1） 先进制程（CPU/GPU/SoC）— 高k栅介质

【浙商化工 杨占魁】[红包] 三祥新材股价创历史新高！ 铪在存储、CPU、GPU等领域究竟有哪些应用？ （1） 先进制程（CPU/GPU/SoC）— 高k栅介质（HKMG） 用途：45nm及以下（7/5/3/2nm），HfO₂基高k材料替代SiO₂作栅氧，抑制量子隧穿漏电，EOT可做到

153. 【广发电新】阳光电源：再现加仓点，不惧调整，坚定看好！ [太阳]近期阳光电源股价大幅调整，市场分歧加大。我们近期对多个市场关注的方向做了验证，我们认为利空影响有

【广发电新】阳光电源：再现加仓点，不惧调整，坚定看好！ [太阳]近期阳光电源股价大幅调整，市场分歧加大。我们近期对多个市场关注的方向做了验证，我们认为利空影响有限。过去对阳光的研究经验告诉我们， 贸易战的担忧发酵是加仓的好时间点。我们坚定看好阳光电源。 🪶原因如下：

154. 6月10日周三午间市场梳理 今天上午，三大指数持续走弱，其中全A指数直接吞没了昨日上涨的涨幅还继续破新低，微盘股是持续破位的状态，上午又是超过八成的个股是绿盘。

6月10日周三午间市场梳理 今天上午，三大指数持续走弱，其中全A指数直接吞没了昨日上涨的涨幅还继续破新低，微盘股是持续破位的状态，上午又是超过八成的个股是绿盘。 昨天AI硬科技强修复，但是微盘股和全A指数没有跟随，留下了隐患。

155. #韩股

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156. #原油

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157. #天和防务

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158. #白毛

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159. #电子特气

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160. #安费诺

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161. 【0610 盘面】a股科技真的是没有独立定价权，美国那边稍微喘口气，这边就吓崩掉。 盘前，我的判断是对的。今天以卖为主。估计明天会有好买点。 国瓷材料早盘没出的

【0610 盘面】a股科技真的是没有独立定价权，美国那边稍微喘口气，这边就吓崩掉。 盘前，我的判断是对的。今天以卖为主。估计明天会有好买点。 国瓷材料早盘没出的话，那这个点出，也没意义了。拿着吧。

162. #白毛

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163. 中国医疗保健股估值跌至有记录以来最低水平。随着资金涌向本土人工智能概念及相关受益板块，原本被视为防御性资产的医药、医疗服务等股票持续承压，板块相对吸引力明显下降

中国医疗保健股估值跌至有记录以来最低水平。随着资金涌向本土人工智能概念及相关受益板块，原本被视为防御性资产的医药、医疗服务等股票持续承压，板块相对吸引力明显下降。市场资金从防御板块转向高增长叙事，正在加剧中国股市内部的分化。

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164. #信创

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165. 景区板块大涨，关注暑期旺季机会！ [玫瑰]今日景区板块大涨，截至中午收盘，大连圣亚、天府文旅涨停，西藏旅游、云南旅游涨超5%，西域旅游、长白山、黄山旅游涨超4%

景区板块大涨，关注暑期旺季机会！ [玫瑰]今日景区板块大涨，截至中午收盘，大连圣亚、天府文旅涨停，西藏旅游、云南旅游涨超5%，西域旅游、长白山、黄山旅游涨超4%。 [玫瑰]高考即将结束，叠加下周端午假期，有望共同为暑期出行预热。今年极端天气较多，部分地区厄尔尼诺现象带来的高温显著，推荐重点关注避暑主题，同时暑期亲子出游高峰，同时关注亲子游、研学游。

166. #存储

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167. 📢 📌 1. 半导体设备客户已进驻公司现场，，目前进入商务对接以及最终测试前的筹备阶段。 ⏳ 预计年内能够明确大额订单的落地时间，该笔，并将于为公司贡献营收与利

📢 📌 1. 半导体设备客户已进驻公司现场，，目前进入商务对接以及最终测试前的筹备阶段。 ⏳ 预计年内能够明确大额订单的落地时间，该笔，并将于为公司贡献营收与利润。

168. 【广发机械】光模块耗材05：重视上游锡粉的价值，推荐有研粉材 1、 高端锡粉市场受益AI需求正高速扩容。全球高端锡粉目前仍然以4号粉为主，下游需求是消费电子。但

【广发机械】光模块耗材05：重视上游锡粉的价值，推荐有研粉材 1、 高端锡粉市场受益AI需求正高速扩容。全球高端锡粉目前仍然以4号粉为主，下游需求是消费电子。但是近期我们关注到以5号、6号粉为代表的超高端锡粉正在快速扩容，近三年每年增速在50-100%。主流应用是mini LED，光模块、先进封装等。随着电子元器件的小型化，海外锡粉市场已经以5号粉体为核心，逐步向更高端渗透。从单价来看，高端锡粉与高端锡膏类似，也出现了明显的价格通胀。目前5号粉在8-10万元/吨，6号粉达到1500-2000元/公斤，7号粉达到3000-5000元.公斤。毛利率超过50…

169. 🔥🔥🔥【强瑞技术】重申重大推荐逻辑，进一步增强 💎自动化：gyfl大客户cpo自动化设备和夹治具明年预计10条自动化线，预计30e体量，目前公司已进入深度合作阶

🔥🔥🔥【强瑞技术】重申重大推荐逻辑，进一步增强 💎自动化：gyfl大客户cpo自动化设备和夹治具明年预计10条自动化线，预计30e体量，目前公司已进入深度合作阶段，进展乐观，预计承接今年服务器自动化设备订单10e，体量再上一个台阶。 💎inner manifold：7月rubin产品inner manifold即将爬坡，月订单500块。预计四季度产能继续爬坡到2000块/天，对应年化18e以上收入，2026年持续向上突破。此外，rubin ultra公司切入最早，目前已合作送样1000多块manifold。

170. ❗️【重磅】周星驰大片合作Seedance2.0，AI IP第一家！ 【比高集团】周星驰控股公司，合作See dance2.0，将周星驰IP AI化。 【恺英网

❗️【重磅】周星驰大片合作Seedance2.0，AI IP第一家！ 【比高集团】周星驰控股公司，合作See dance2.0，将周星驰IP AI化。 【恺英网络】恺英网络与比高集团达成战略合作，携手拓展人工智能游戏业务。

171. 📰 📊 指数表现 📉 恒生指数（HSI）： 📉 恒生国企指数（HSCEI）： 📉 恒生科技指数（HSTECH）： 💴 成交额： 💵 南向资金净流入： 📈 领涨板

📰 📊 指数表现 📉 恒生指数（HSI）：

172. 从交易的角度来说，没必要恐慌，昨天工业富联股东会，董事长交流的时候说下半年Rubin量产会很忙。 ±400V就是800V，SemiAnalysis把"80OVD

从交易的角度来说，没必要恐慌，昨天工业富联股东会，董事长交流的时候说下半年Rubin量产会很忙。 ±400V就是800V，SemiAnalysis把"80OVDC推迟”和“±400VDC照常"分开讲，制造了"800V延迟"的恐慌叙事。但从供电架构来看，±400V和单端800V最终都是给功率机柜供电，对MLCC/功率半导体/电源模块的需求是一样的。 SemiAnalysis自己也说±400V sidecar今年底下单、Q1 2027量产，需求并没有消失，HVDC没有延迟，CPO一直是超预期，毕竟它是最后的总装厂，参考意义重大！ 这次RubinHVDC电源…

173. 【高盛将美光科技12个月目标股价从400美元上调至900美元 称“Q3成绩单”会很亮眼】高盛分析师预计，美光科技本月晚些时候公布财报时，将交出亮眼的“第三财季成

【高盛将美光科技12个月目标股价从400美元上调至900美元 称“Q3成绩单”会很亮眼】高盛分析师预计，美光科技本月晚些时候公布财报时，将交出亮眼的“第三财季成绩单”。而由于供应状况趋紧和内存芯片需求激增，高盛大幅提高了对美光科技的盈利预期和目标股价。具体而言，高盛将美光科技的12个月目标股价从400美元大幅上调至900美元，同时将该公司2026年和2027年的营收和非GAAP每股收益预期分别平均上调28%和36%，以反映更强劲的行业定价趋势和需求增长潜力。与此同时，高盛维持对该股的“中性”评级。

174. 张忆东对于6、7月行情，提醒关注三个重要变盘时间点： 第一，北京时间6月10日晚上8:30，美国即将公布的CPI，将决定利率上行节奏。5月CPI如果≥3.9%，

张忆东对于6、7月行情，提醒关注三个重要变盘时间点： 第一，北京时间6月10日晚上8:30，美国即将公布的CPI，将决定利率上行节奏。5月CPI如果≥3.9%，则10年期美债向上可能大超预期，全球科技牛市明显调整杀估值。 第二，6月11日—7月19日举行美加墨世界杯。

175. 红包【亚威股份002559】低调埋伏半导体“卖水人”！收购 供货海力士的韩国GSI，卡位存储黄金赛道🚀 日韩股市齐涨，韩股期货熔断，SK海力士创历史新高，亚威股

红包【亚威股份002559】低调埋伏半导体“卖水人”！收购 供货海力士的韩国GSI，卡位存储黄金赛道🚀 日韩股市齐涨，韩股期货熔断，SK海力士创历史新高，亚威股份早已完成对韩国存储芯片测试机厂商GSI 100%股权的收购，悄悄在半导体测试设备领域埋下关键伏笔，精准卡位HBM与存储芯片高景气赛道！ 亚威股份精准出手，参股苏州芯测，并推动其全资收购韩国GSI公司，一举拿下存储芯片测试领域的“硬核技术”。 韩国GSI 深耕行业十余年，是全球少数能搞定高难度存储芯片测试机的企业，技术壁垒极高，长期稳定供货海力士、安靠等全球存储巨头，供应链地位牢不可破。

176. 【何小鹏发内部信：本人亲自带队，最后200天冲刺机器人量产】6月10日，何小鹏发出内部信，宣告自己将亲自下场直管机器人业务。何小鹏在内部信中称，小鹏人形机器人现

【何小鹏发内部信：本人亲自带队，最后200天冲刺机器人量产】6月10日，何小鹏发出内部信，宣告自己将亲自下场直管机器人业务。何小鹏在内部信中称，小鹏人形机器人现在所处的阶段尤为关键，相当于8年前小鹏汽车即将完成第一款车G3发布的阶段，正站在量产交付的门槛上。（第一财经）

177. 【GF】PCB设备核心逻辑 ：PCB制程向微米甚至亚微米级别演进（从30微米降至5微米），实现芯片互联和芯片封装，设备价值量大幅提高，呈现“通胀”趋势（类似半导

【GF】PCB设备核心逻辑 ：PCB制程向微米甚至亚微米级别演进（从30微米降至5微米），实现芯片互联和芯片封装，设备价值量大幅提高，呈现“通胀”趋势（类似半导体设备，呈现估值膨胀），价格大幅提升。 钻机 （1）通孔需要用钻机做；盲孔和埋孔需要用激光钻机做；因此盲孔和埋孔的数量增加，对激光钻机的需求也将迎来爆发。

178. 交易台 – 高盛中国午盘 上证综指-0.58% 科创50-0.02% 上证50+0.36%创业板指-2.29% 沪深 300-0.98% 中证500-1.51%

交易台 – 高盛中国午盘 上证综指-0.58% 科创50-0.02% 上证50+0.36%创业板指-2.29%

179. 【上午盘面结构综述】 一，盘面最强主线：半导体材料、pcb 二，连板结构梳理： pcb。金安国纪3板，圣泉集团，中化国际，山东玻纤，宏昌电子2板 mlcc。双星

【上午盘面结构综述】 一，盘面最强主线：半导体材料、pcb 二，连板结构梳理：

180. AI填料：化学法球硅有望成为新晋涨价品种【中泰建材&化工|孙颖团队】 化学法球硅开始供应紧缺。需求端从4月份开始迅速起量，目前主要玩家产能基本拉满。预计26-2

AI填料：化学法球硅有望成为新晋涨价品种【中泰建材&化工|孙颖团队】 化学法球硅开始供应紧缺。需求端从4月份开始迅速起量，目前主要玩家产能基本拉满。预计26-28年行业需求1.5/2.8/4.5万吨，倍级增长，且在PTFE方案中，用量和规格再次大幅提升。即便考虑主要玩家后续扩产产能，供应仍显不足。 等着就行。供需矛盾有望在Q3开始加剧，我们判断价格有望开始上涨，部分企业已开始有商谈提价动作。目前市场几乎未对“涨价”进行定价。 联瑞新材（还有HBM材料逻辑）、国瓷材料

181. 强瑞技术 动态更新 1、半导体设备客户已经驻场公司，相关设备自动化夹治具套件开发完成，已经进入商务阶段和终测前的筹备阶段，预计年内可以看到大订时间表，27年贡献

强瑞技术 动态更新 1、半导体设备客户已经驻场公司，相关设备自动化夹治具套件开发完成，已经进入商务阶段和终测前的筹备阶段，预计年内可以看到大订时间表，27年贡献营收利润，大订单金额在2-3亿元以上； 2、碳化硅/磷化铟MOCVD外延设备液冷模组、夹治具套装订单开始交付，头部外延厂加单6寸线，目前满产状态下持续增扩，sic的大周期已经启动，海外国内衬底、外延稼动率提升显著，国内某头部厂商已经给公司下单，完全预期外新增量；

182. 【广发机械】杰瑞股份线上交流会更新：一体化产品已经打入台系Rubin系统 1. 台湾的头部企业从公司采购数据中心一体化，测试Rubin系统：（1）燃机价格上涨1

【广发机械】杰瑞股份线上交流会更新：一体化产品已经打入台系Rubin系统 台湾的头部企业从公司采购数据中心一体化，测试Rubin系统：（1）燃机价格上涨10%至130-140万美元/MW；（2）配套储能等一体化产品。 进一步上修预期，27年交付有一个非常大幅度的上修（我们预计GW级）2027年发电业务（盈利）将成为公司的第一大板块；2030年发电业务（不含SMR）达到600e的目标。

183. 德福远东新高后续看法更新【东北计算机】0610更新，调整后续看或是机会 德福推荐以来已经8倍+，远东推荐以来6倍+，多次作为我们月度金股新高以后还能看多远？ 首

德福远东新高后续看法更新【东北计算机】0610更新，调整后续看或是机会 德福推荐以来已经8倍+，远东推荐以来6倍+，多次作为我们月度金股新高以后还能看多远？ 首先还是看好今年全年通胀主线， 最近Q2我们一直线下路演树脂+添加剂预期差大市场积极反馈

184. 【国投机械】杰瑞股份07：基本面乐观，近期业务变化积极 1、年内预计大幅上调订单指引，会上调燃气轮机预期且幅度较大。长期目标2027E电力（含天然气）盈利规模有

【国投机械】杰瑞股份07：基本面乐观，近期业务变化积极 1、年内预计大幅上调订单指引，会上调燃气轮机预期且幅度较大。长期目标2027E电力（含天然气）盈利规模有望成为第一大板块（之前：5年达成->3年），2030年金额计划不变（600亿发电目标，轮机+SST+SMR），目前看仅靠轮机+SST就能达成目标，SMR有望为超预期增量。 2、燃气轮机价格进一步上涨。售价也有上调（120万美元/mw再提升10%->130/140万美元/mw，体现紧缺）。

185. 【广发机械】AI发电大跌点评：大摩看空报告中我们的三点不同看法：看好燃机抄底机会 大摩报告仍然看多西门子、仅针对短期股价波动表达供需担忧。大摩发布报告，认为20

【广发机械】AI发电大跌点评：大摩看空报告中我们的三点不同看法：看好燃机抄底机会 大摩报告仍然看多西门子、仅针对短期股价波动表达供需担忧。大摩发布报告，认为2026年燃气轮机订单见顶、2030年之后会供给过剩，叠加此前市场对于sofc、内燃机等替代发电方式扩张的担忧，引发板块巨震。我们研读了报告原文，实际大摩仍然维持对西门子的看多观点，只是认为短期内股价可能横盘波动。我们对此有几个不同的观点： 观点一：新增订单见顶核心在燃机供给而非需求， 价格更能代表供给受限下的供需情况。在燃机排期已到2031-32年的前提下，业主再去下更多订单锁定更远期的产能已经逐…

186. 【财通唐佳】为什么我们选择坚定相信硅片？——潮头渡江先买票上船0610 各位领导，现为您继续强调看好硅片的逻辑[呲牙] 1️⃣硅片行业目前处在什么景气位置？ 我

【财通唐佳】为什么我们选择坚定相信硅片？——潮头渡江先买票上船0610 各位领导，现为您继续强调看好硅片的逻辑[呲牙] 1️⃣硅片行业目前处在什么景气位置？

187. 长川科技更新： 调研全面超预期，坚定看3000亿+市值

长川科技更新： 调研全面超预期，坚定看3000亿+市值

188. 【国盛电新】6月电池排产稳步增长，产业链景气度延续 根据鑫椤资讯数据，6月电池排产（预估）环同比为6.1%/68.1%，需求持续向好。 行业景气度的上行有望带来

【国盛电新】6月电池排产稳步增长，产业链景气度延续 根据鑫椤资讯数据，6月电池排产（预估）环同比为6.1%/68.1%，需求持续向好。 行业景气度的上行有望带来电池企业Q2盈利能力的环比提升。 能源安全叠加AI储能需求的提升， 对锂电池形成了双重的增长引擎。其中，欧洲、中东等高油价区域工商业储能需求持续走强；国内各省容量电价政策逐步落地，储能新签订单涨价信号明确。此外，随着AIDC产业的快速扩张，配套储能的需求也正快速崛起。

189. 【光大装备科技】务必重视260610 ------------------------- 【新雷能】AIDC电源龙头：6.8最新Rubin拆机中，电源价值增长2

【光大装备科技】务必重视260610 ------------------------- 【新雷能】AIDC电源龙头：6.8最新Rubin拆机中，电源价值增长240%，与此前PCB和MLCC增幅类似。看好adic电源板块的投资机会，重点推荐【新雷能】看翻倍空间，关注【麦格米特、欧陆通、中富电路】。

190. 📊 📈 主要指数表现 📉 上证指数（SHCOMP）： 📈 上证 50（SSE 50）： 📉 沪深 300（CSI 300）： 📉 科创 50（STAR 50）：

📊 📈 主要指数表现 📉 上证指数（SHCOMP）：

192. 🔥【国金机械】燃气轮机持续高景气，回调即是上车机会 [咖啡]近期燃机板块走势较弱，市场担忧：1）SOFC可能替代燃机；2）2026年燃机订单见顶，2030年燃机

🔥【国金机械】燃气轮机持续高景气，回调即是上车机会 [咖啡]近期燃机板块走势较弱，市场担忧：1）SOFC可能替代燃机；2）2026年燃机订单见顶，2030年燃机和其他技术路线总供给135GW，供给过剩。但我们认为： 🌟第一，SOFC等是燃机缺货时的溢出补充，不是基荷替代。大型AIDC仍以燃机为主电源，SOFC用于无法等到2030年的紧急扩容项目。

193. 【长江电新】储能：资金因素调整，基本面一切向好，坚定看好底部机会！ 1、近期储能板块持续调整，主要是资金因素，实际基本面一切向好，SNEC期间储能公司交流均释放

【长江电新】储能：资金因素调整，基本面一切向好，坚定看好底部机会！ 1、近期储能板块持续调整，主要是资金因素，实际基本面一切向好，SNEC期间储能公司交流均释放积极信号，对户储及大储需求展现强信心。总体看，户储基本面与股价背离， 坚定看好底部机会！ 更多加公众号：思维纪要社

194. 【GFDX】AI PCB铜箔更新：监管扰动宝鼎&泰金短期股价，坚定看好铜箔&设备国产替代趋势20260610 本周泰金、宝鼎股价调整幅度较大。我们认为，与泰金本

【GFDX】AI PCB铜箔更新：监管扰动宝鼎&泰金短期股价，坚定看好铜箔&设备国产替代趋势20260610 本周泰金、宝鼎股价调整幅度较大。我们认为，与泰金本周监管续期、宝鼎昨日触发严重异动有关，监管因素对股票流动性影响较大，造成短期股价波动。两家公司基本面无明显变化，产业趋势依然持续向好。近期，三井与台光正在谈价，高端hvlp铜箔处于供不应求状态，三船设备交期超过1年，国产铜箔和设备有望加速导入。 宝鼎： 当前hvlp出货接近100吨，以hvlp1-2为主，下游客户为南亚和生益。按后续扩产2w吨hvlp估算，假设27年出货1.1w吨hvlp，载体铜…

195. 📑 📌 一、会议背景 📄 公司针对近期召开本次投资者交流会，内部已完成全面内审，确认不存在未披露的重大利空，企业经营合规状况正常。 📉 本次股价波动主要受科技板

📑 📌 一、会议背景 📄 公司针对近期召开本次投资者交流会，内部已完成全面内审，确认不存在未披露的重大利空，企业经营合规状况正常。

196. 【长江电新】铜箔更新：产业趋势下的量价齐升和国产突围 1、自3月起，以建滔为代表的覆铜板企业已先后四次上调产品价格，累计涨幅超40%。行业整体需求旺盛，AI铜箔

【长江电新】铜箔更新：产业趋势下的量价齐升和国产突围 1、自3月起，以建滔为代表的覆铜板企业已先后四次上调产品价格，累计涨幅超40%。行业整体需求旺盛，AI铜箔等配套原材料亦同步步入涨价周期，市场景气度持续上行。主流铜箔厂商订单充足、量价齐升，头部企业加速高端产能布局，中小厂商则紧跟市场节奏，CCL厂商加速导入国产铜箔供应商，放大预期差，此外锂电铜箔的盈利水平稳步修复，叠加MSAP工艺拉动载体铜箔需求，多品类形成系统性共振。 2、看好板块龙头德福科技、铜冠铜箔

197. 【长江电新】AIDC思考推荐22：AI电源高压、直流、集成化方向未变，继续看好国内产业链出海！ 昨日，Semianalysis发文NV主推的800V直流供电方案

【长江电新】AIDC思考推荐22：AI电源高压、直流、集成化方向未变，继续看好国内产业链出海！ 昨日，Semianalysis发文NV主推的800V直流供电方案规模化出货时间28年及以后，云厂主导的±400VDC进度不变，预计26H2下单、 27Q1量产。 对市场情绪有些影响，对此我们认为市场担忧反应过度，2个维度看：

198. 【财通唐佳｜继续看好江丰电子】 各位领导，我们前期底部再次为您提示了半导体零部件板块， 也为您强调过江丰电子的零部件逻辑。 当前，我们认为江丰电子处在新一轮上涨

【财通唐佳｜继续看好江丰电子】 各位领导，我们前期底部再次为您提示了半导体零部件板块， 也为您强调过江丰电子的零部件逻辑。 当前，我们认为江丰电子处在新一轮上涨的 底部位置，核心原因是靶材涨价顺利推进、零部件订单高速增长。

199. ❗【天风电新】AIDC缺电：如何解读大摩报告-0610 ——————————— 大摩报告得到2030年之后主电源过剩的核心依据：2030年燃机供给97GW、叠加

❗【天风电新】AIDC缺电：如何解读大摩报告-0610 ——————————— 大摩报告得到2030年之后主电源过剩的核心依据：2030年燃机供给97GW、叠加气发&SOFC一共135GW。

200. 【长江电新】钧达股份推荐更新：太空算力催化不断，钧达布局卡位优势明确 1、海外层面，SpaceX展示AI卫星参数规格，太阳翼功率150kW，总面积达到600m²

【长江电新】钧达股份推荐更新：太空算力催化不断，钧达布局卡位优势明确 1、海外层面，SpaceX展示AI卫星参数规格，太阳翼功率150kW，总面积达到600m²，功率面积比为250W/m²；SpaceX正在德克萨斯州巴斯特罗普建设一座10GW级太阳能制造工厂，主要用于为星链卫星和未来的太空AI数据中心提供航天级太阳能电池。 2、国内层面，空天院牵头共建千星规模“太空云”生态，上海发布十五五重点项目千颗算力星座星枢计划。DeepSeek启动自建GW级AI算力中心，地面算力中心加速亦倒逼太空算力的发展。

201. 【招商电新】关于800VDC推迟 ❓是否一定推迟？ 不用800V，Rubin如何供电：大概率采用415/480VAC 输入+电源架Power Shelf转50V

【招商电新】关于800VDC推迟 ❓是否一定推迟？ 不用800V，Rubin如何供电：大概率采用415/480VAC 输入+电源架Power Shelf转50VDC的供电方式（Blackwell 50V架构高功率版），但需要面临50VDC的大电流问题。与800VDC相比是否一定更有优势，还有待商榷。

202. SiC速评：需求才是核心叙事 昨晚所谓的800V推迟加上科技下行，对SiC产生了一定压制 1️⃣怎么看所谓的推迟 ➠美团和台达的SST去年11月就落地了，没有r

SiC速评：需求才是核心叙事 昨晚所谓的800V推迟加上科技下行，对SiC产生了一定压制 1️⃣怎么看所谓的推迟

203. 国信证券｜全球半导体周期显著上行，把握国产设备板块投资机遇0610 26年全球半导体市场规模指引上修、半导体周期显著上行。WSTS发布了2026年春季预测，将2

国信证券｜全球半导体周期显著上行，把握国产设备板块投资机遇0610 26年全球半导体市场规模指引上修、半导体周期显著上行。WSTS发布了2026年春季预测，将26年全球半导体市场规模从25年底预测的9754亿美元（同比+26%）上调至1.51万亿美元（同比+90%）；此外，SEMI最新报告显示26Q1全球半导体设备出货金额达365.5亿美元，同比+14%，创历史最高单季纪录。 当前位置赔率极高、建议把握底部布局机会。当前市场对于今年设备订单认知较充分，股价底部因此趋于明确，部分大票对应26年合理市值的回调空间不足10%，而展望27年订单对应股价空间则在…

204. [红包]【华泰科技-黄乐平团队】设备紧缺正在发生：东京电子明确推进涨价，后道DISCO/EVG同步吃紧 上周我们与东京电子（TEL）进行了小范围交流，叠加近期与

[红包]【华泰科技-黄乐平团队】设备紧缺正在发生：东京电子明确推进涨价，后道DISCO/EVG同步吃紧 上周我们与东京电子（TEL）进行了小范围交流，叠加近期与晶圆厂的沟通，我们认为半导体设备紧缺正从预期走向现实，涨价周期已经启动，设备板块景气度有望持续超预期。 1、TEL明确表态推进涨价，历史上极为罕见。 TEL在交流中明确表示正与客户谈判涨价，策略包括以快速交付作为附加价值要求价格补偿、以及向下游传导原材料涨价；并计划在约一年后的产品换代节点，将新产品定价抬高''一到两个台阶''。设备龙头主动提价，是供需关系明显偏紧的最强信号。

205. 🚀关于大摩发布的燃机报告，有几点观点需要审视，我们又如何理解昨天ATI/CRS（上游合金续创新高）、HWM同步大涨？ （1）大摩对供给侧的测算过于线性，将主机厂

🚀关于大摩发布的燃机报告，有几点观点需要审视，我们又如何理解昨天ATI/CRS（上游合金续创新高）、HWM同步大涨？ （1）大摩对供给侧的测算过于线性，将主机厂产能规划直接等同于可交付能力。 报告将30年全口径供给上调至135GW（传统燃机97GW+替代方案38GW），并据此推导"供需平衡乃至过剩"，略有研究认知都了解，燃机交付瓶颈不在主机厂总装线，而在中上游高温合金、锻铸件等核心零部件环节，可以看看美股CRS、ATI的高温合金股价！海外中上游供应链至今仍处于深度紧缺，扩产进度远不及大摩隐含的乐观假设。 想看更多请加V：xian20210130

206. ❗【瑞华技术】全产业链PI聚酰亚胺卖铲人，无惧海外材料封锁 PI布局2000吨产能，27年投产。对应300w平PI膜，单体到膜价值量近10亿。主要是中高端，毛利

❗【瑞华技术】全产业链PI聚酰亚胺卖铲人，无惧海外材料封锁 PI布局2000吨产能，27年投产。对应300w平PI膜，单体到膜价值量近10亿。主要是中高端，毛利率超50%，针对柔性电子和航空航天，已储备客户及头部大客户对接。同时也会对外销售PI工艺包。工艺是两步法+热法，全产业链技术突破美国日本封锁。瑞华技术对比旭化成、日本东丽成本优势巨大。 27年业绩爆发。20万吨PS项目计划26年中交、年底投产，27年收入预计翻2~3倍。

207. 【华创医药】药明系集中回购，板块配置价值持续提升 龙头药明系近期密集释放回购信号 1️⃣药明康德6月9日公告拟回购10亿元A股，回购价格上限156.95元/股；

【华创医药】药明系集中回购，板块配置价值持续提升 龙头药明系近期密集释放回购信号 1️⃣药明康德6月9日公告拟回购10亿元A股，回购价格上限156.95元/股；港股自5月26日起连续11个交易日回购，截至6月9日年内累计约12.6亿港元。

208. 盈方微：MLCC赛道重整，低估的电子元器件分销玩家 🔥MLCC行业景气回升，龙头渠道价值凸显。市场仍把盈方微当亏损芯片股看，实则它已通过重大资产重组切入MLCC

盈方微：MLCC赛道重整，低估的电子元器件分销玩家 🔥MLCC行业景气回升，龙头渠道价值凸显。市场仍把盈方微当亏损芯片股看，实则它已通过重大资产重组切入MLCC分销赛道——这是认知差所在。 1️⃣ 重大资产重组落地，剑指MLCC赛道

209. 6月新一轮涨价发布 山鹰六大基地包装纸齐发涨价函，华北、华东多家二级厂响应，上调幅度30-80元/吨，时间多集中于6月中旬。 玫瑰本次系4月以来第7轮涨价，5月

6月新一轮涨价发布 山鹰六大基地包装纸齐发涨价函，华北、华东多家二级厂响应，上调幅度30-80元/吨，时间多集中于6月中旬。 玫瑰本次系4月以来第7轮涨价，5月箱板/瓦楞纸均价环比+64/+126元，纸企协同涨价叠加包装厂涨价备货意愿持续，我们判断涨势预计延续。 玫瑰龙头纸企协同停机至6月下旬，国废6月首周均价环比-12元，成本控制效果显现，叠加本次涨价覆盖部分已接订单，预计加速行业吨盈利改善。

210. #天然气

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211. #工业气体 #电子特气

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212. 【广发公用·行业日报】2026年06月09日 周二 公司公告 【新天绿能】（1）2026年5月，公司完成发电量139.45万兆瓦时（同比+9.97%），其中风电

【广发公用·行业日报】2026年06月09日 周二 公司公告 【新天绿能】（1）2026年5月，公司完成发电量139.45万兆瓦时（同比+9.97%），其中风电/光伏发电量分别同比+9.13%/+41.03%。（2）2026年1-5月累计完成发电量722.09万兆瓦时（同比-0.95%），其中风电/光伏发电量分别同比-1.34%/+18.65%。（3）2026年5月，公司完成输/售气量21.98亿立方米（同比-28.36%），其中售气量/代输气量分别同比-25.74%/-59.19%。（4）2026年1-5月累计完成输/售气量180.89亿立方米（同比…

213. 【准备】目前盘面看不清晰，下午我可能会带你们做一个娱乐股，类似昊华科技。 主要逻辑先学习：代码到时发布。可能会做成小中线。 沙特 SABIC 朱拜勒工厂停产。

【准备】目前盘面看不清晰，下午我可能会带你们做一个娱乐股，类似昊华科技。 主要逻辑先学习：代码到时发布。可能会做成小中线。 沙特 SABIC 朱拜勒工厂停产。

214. 【深圳120米以下低空空域常态化全域开放 适飞空域覆盖市域75%范围】 记者从深圳市低空经济产业协会获悉，前不久，深圳低空经济迎来关键性空域改革突破。全市120

【深圳120米以下低空空域常态化全域开放 适飞空域覆盖市域75%范围】 记者从深圳市低空经济产业协会获悉，前不久，深圳低空经济迎来关键性空域改革突破。全市120米以下低空空域实现常态化全域开放，适飞空域覆盖市域75%范围，福田、南山、罗湖等中心城区全面纳入常规飞行管理。此次大范围空域松绑，彻底打破以往低空飞行“区域受限、场景小众”的格局，业内普遍认为，这标志着深圳低空经济正式告别单一政策驱动的示范阶段，从窗口展示走向常态落地、从零星试点走向规模普及，行业发展进入全新周期。（深圳特区报） —————利好低空经济

215. 【博思软件】博思软件积极接入微信AI生态，电子票夹将迈向智能化服务新阶段 rd 第一家官宣接入微信AI生态的A股上市公司：博思软件（300525）

【博思软件】博思软件积极接入微信AI生态，电子票夹将迈向智能化服务新阶段 rd 第一家官宣接入微信AI生态的A股上市公司：博思软件（300525）

216. #ETF

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217. 部分重点标的午间前沿更新【东北计算机】 德福科技：与SX战略，7月hvlp预计出货400t/月，hvlp4可能将近100t/月，上调第一目标至1300e。 By

部分重点标的午间前沿更新【东北计算机】 德福科技：与SX战略，7月hvlp预计出货400t/月，hvlp4可能将近100t/月，上调第一目标至1300e。 By zyy

218. 【东方财富策略陈果A股市场回调点评： 抓住难得机遇，积极布局中国股市新一轮上升行情！】 当前A股指数已从前期4259高点调整了三百多点， 首先无论后续外部如何动

【东方财富策略陈果A股市场回调点评： 抓住难得机遇，积极布局中国股市新一轮上升行情！】 当前A股指数已从前期4259高点调整了三百多点，

219. 《》史诗级复播超级热度，国家及媒体集体吹票打造全世界第一动漫ip， 城市传媒开盘直线封板 黄山旅游600054联名《》 黄山旅游与哔哩哔哩头部国创《》的跨界合作

《》史诗级复播超级热度，国家及媒体集体吹票打造全世界第一动漫ip， 城市传媒开盘直线封板 黄山旅游600054联名《》

220. 【DBJX|PCB设备】 洪田股份 持续大涨：主业反转+布局PCB电镀&曝光，成长性突出 近期我们调研和推荐洪田股份以及PCB设备镀铜环节，PCB镀铜环节未来价

【DBJX|PCB设备】 洪田股份 持续大涨：主业反转+布局PCB电镀&曝光，成长性突出 近期我们调研和推荐洪田股份以及PCB设备镀铜环节，PCB镀铜环节未来价值量同样有提升空间，市场逐步认可，务必重视 洪田股份、东威科技。 唯特偶回调就是机会，持续推荐

221. 【天风电子】重点看好PCB/载板涨价❗️ 载板紧缺升级，关注ABF需求加速： 在训练阶段，GPU与CPU配比约为8:1；在推理阶段降至4:1；而在智能体场景下，

【天风电子】重点看好PCB/载板涨价❗️ 载板紧缺升级，关注ABF需求加速： 在训练阶段，GPU与CPU配比约为8:1；在推理阶段降至4:1；而在智能体场景下，配比接近1:1，甚至更偏向CPU。计算与交换需求集体爆发，带动先进制程景气度加速，ABF载板已经出现紧缺，需求增长斜率快速切换！ 高频数据，目前部分高阶ABF载板报价上涨，高端料号交期延长。T glass 由于载板需求加速，已经成为最为紧张的电子布环节！海外ABF工厂全部满载！IBIDEN表示当前扩产无法满足全部产能缺口！

222. #盘中宝 #联想集团

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223. #盘中宝 #智能体

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224. 📈 半导体设备行业增长驱动分析 📊 1. 对 AI 应用的强劲需求正推动先进逻辑 / 代工和存储领域的半导体设备增长。近期，代理型 AI（agentic AI）

📈 半导体设备行业增长驱动分析 📊 1. 对 AI 应用的强劲需求正推动先进逻辑 / 代工和存储领域的半导体设备增长。近期，代理型 AI（agentic AI）所使用的，这增强了设备供应商直至 2027 年的盈利可见性。 💡 2. 从结构上看，英伟达对，而考虑到产能向 HBM 重新分配，先进节点的产能供应将受到限制。这些动态将推动设备订单加速，在客户群扩大以及晶圆需求的支撑下，这将有助于维持并支撑价格上涨。

225. #AI #就业

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226. 🤔 SEMI 针对 CPO 提出相关观点，。 📝 年初我们曾分析，博通、英伟达的相关产品主要转向台积电 COUPE 封装方案，。 📈 SEMI 报告提出，良率需

🤔 SEMI 针对 CPO 提出相关观点，。 📝 年初我们曾分析，博通、英伟达的相关产品主要转向台积电 COUPE 封装方案，。 📈 SEMI 报告提出，良率需要达到 99.5% 以上才能实现大规模量产，业内普遍认为这一标准过于严苛。

227. #日本 #加息

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228. #工业富联

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229. 💻Digitimes 指出，AI 供应链短缺问题正从芯片蔓延至，设备已成为新的核心瓶颈。 📝 1. “即便厂房空间已经就绪，制造商仍面临生产设备交货周期延长的难

💻Digitimes 指出，AI 供应链短缺问题正从芯片蔓延至，设备已成为新的核心瓶颈。 📝 1. “即便厂房空间已经就绪，制造商仍面临生产设备交货周期延长的难题，这被视为目前供应链中最严峻的瓶颈。最大的缺口仍存在于前道晶圆制造工具，其中。” 🔍 2. 后道芯片封装和测试工具紧随其后，因为日益复杂的 AI 芯片架构在封装和测试过程中需要更多的时间和步骤。此外，，引发市场密切关注。

230. 天风通信 | 矽电股份：NPO需求上修，持续推荐 最稀缺NPO/硅光设备标的 🔥NPO玩家陆续入局，META、NV等需求开始释放。公司硅光探针台核心配套联讯，N

天风通信 | 矽电股份：NPO需求上修，持续推荐 最稀缺NPO/硅光设备标的 🔥NPO玩家陆续入局，META、NV等需求开始释放。公司硅光探针台核心配套联讯，NPO/CPO检测将逐步放量在存储、逻辑、硅光等领域持续拓展，继续看好！ [红包]重视公司“光+电”检测设备逻辑，400e目标市值：

231. 中国电影丨2025年度业绩说明会纪要 / 亿航智能（EH.O）2026Q1业绩会纪要 / FCEL 26Q2电话会：AI数据中心驱动MCFC项目储备增

中国电影丨2025年度业绩说明会纪要 / 亿航智能（EH.O）2026Q1业绩会纪要

232. 【东方通信-半导体】谷歌2.4T轻相干光模块，将是薄膜铌酸锂产业落地的前站 严格来说Coherent Lite并没有一个行业公开且统一的标准，我们倾向于认为这是

【东方通信-半导体】谷歌2.4T轻相干光模块，将是薄膜铌酸锂产业落地的前站 严格来说Coherent Lite并没有一个行业公开且统一的标准，我们倾向于认为这是Google为了适配其OCS体系所自定义的一代低功耗相干模块架构。 【架构方面】我们认为 Google 的 2.4T coherent-lite 光模块，电口侧可能采用单通道300G SerDes，整体以 8×300G 电接口实现 2.4Tb/s 吞吐量。其中，每 4 路 300G 电信号通过相干调制成单通道 1.2T 载波，2条载波形成双通道 2.4T的光侧结构。

233. 🚀【半导体设备零部件】重视出海链，优享全球半导体CAPEX通胀 中国优势 重资产重估 1、根据SEMI数据，一季度全球半导体设备市场同比增速14%，其中中国大陆

🚀【半导体设备零部件】重视出海链，优享全球半导体CAPEX通胀 中国优势 重资产重估 1、根据SEMI数据，一季度全球半导体设备市场同比增速14%，其中中国大陆增速略低于全球平均，如果这轮半导体设备资本开支提速也由海外先开启，国内相关供应链会优先受益；

234. 【叮嘱】记住早盘的分析，以卖为主。管住手 -- 【聊天】今天又是聊天了！ 有人这几天跟我感慨说：炒股还是得熬，得坚持！ 复杂的事情，就怕简单化！炒股那么难的事情

【叮嘱】记住早盘的分析，以卖为主。管住手 -- 【聊天】今天又是聊天了！

235. #星巴克

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236. #东财 #世界杯

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237. #CPI

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238. #指数

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239. #CPO

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240. #小光

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241. #河钢股份

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242. 六氟化钨(WF。)上游--高纯无水氢氟酸(AHF/电子级HF)，中欣氟材3W吨，多氟多6W吨，三美股份5万吨，中巨芯3w吨，滨化股份0.6W吨！

六氟化钨(WF。)上游--高纯无水氢氟酸(AHF/电子级HF)，中欣氟材3W吨，多氟多6W吨，三美股份5万吨，中巨芯3w吨，滨化股份0.6W吨！

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243. 【 国能日新】： 内蒙4GW独立储能投运， 再次验证公司电力交易强劲竞争力！【建投计算机】 事件：6月9日，公司发文称其为内蒙阿荣旗1000MW/4000MWh

【 国能日新】： 内蒙4GW独立储能投运， 再次验证公司电力交易强劲竞争力！【建投计算机】 事件：6月9日，公司发文称其为内蒙阿荣旗1000MW/4000MWh独立储能项目提供电力交易运营服务，目前该储能场站已于6月顺利投运。 重磅订单落地， 全球级标杆项目！

244. 今天燃气轮机大跌主要来源于 燃气轮机订单2026年见顶，2027年起下滑，2030年后可能供给过剩。 核心要点： 2026年订单年化达117GW，创历史新高 需

今天燃气轮机大跌主要来源于 燃气轮机订单2026年见顶，2027年起下滑，2030年后可能供给过剩。 核心要点： 2026年订单年化达117GW，创历史新高

245. 【国泰海通食饮】 每日跟踪 2026/06/09 本日公告 1、【欢乐家】部分回购股份注销完成：公司本次注销回购股份250万股，占注销前公司总股本的0.5715

【国泰海通食饮】 每日跟踪 2026/06/09 本日公告 1、【欢乐家】部分回购股份注销完成：公司本次注销回购股份250万股，占注销前公司总股本的0.5715%，本次注销完成后，公司总股本减少至4.35亿股。

246. 缺电板块情绪受到较大影响， 我们继续积极看好潍柴动力！ [礼物]昨天有一篇公众号文章传播度很广，标题非常有吸引力“燃气轮机订单见顶”，我们认为这或是对于今天缺电

缺电板块情绪受到较大影响， 我们继续积极看好潍柴动力！ [礼物]昨天有一篇公众号文章传播度很广，标题非常有吸引力“燃气轮机订单见顶”，我们认为这或是对于今天缺电板块情绪影响较大的主要原因，但我们认为这主要是市场的误读，原因如下： 1：该文章的结论不等同于其传播的外资报告的结论

247. 【财通唐佳】这把我们玩大了：FAB板块重大更新0610 各位领导，我们从产业了解到： 中芯国际正与下游客户沟通先进制程涨价适宜，预计6月有望陆续落地。 我们重申

【财通唐佳】这把我们玩大了：FAB板块重大更新0610 各位领导，我们从产业了解到： 中芯国际正与下游客户沟通先进制程涨价适宜，预计6月有望陆续落地。 我们重申观点如下：

248. ❗️【开源电新】再call锐明技术（3）：HVDC元年最确定标的 ⭕️根据SemiAnalysis，±400V HVDC仍于26H2推进，节奏为26H2 批量订

❗️【开源电新】再call锐明技术（3）：HVDC元年最确定标的 ⭕️根据SemiAnalysis，±400V HVDC仍于26H2推进，节奏为26H2 批量订单，27Q1大规模量产。 ❗️坚定2026年为HVDC元年：HVDC架构核心解决随着机柜密度提升带来的热损耗和用铜量。Google、Meta等CSP厂商一直力推±400V方案， HVDC趋势毋庸置疑。

249. 【开源电子】＃重视国产算力＃国产算力再加码 ✔据彭博报道：中国正在准备未来五年投入约2万亿元人民币，在全国各地建设数据中心，目标是建立互联互通的计算中心网络，推

【开源电子】＃重视国产算力＃国产算力再加码 ✔据彭博报道：中国正在准备未来五年投入约2万亿元人民币，在全国各地建设数据中心，目标是建立互联互通的计算中心网络，推动国内人工智能产业发展。＃且明确指出国产化率不低于80%! ✔此前，字节传出激进的资本支出规划：今年将AI基础设施投入推高至最高700亿美元，若条件许可，＃明年的预算目标甚至可能触及1000亿美元。

250. ⭕锂电板块当前怎么看？ 建投电新 本轮的调整并不是锂电出现了基本面低于预期，而是因为6-7月环比增速放缓需求没有加速的刺激，叠加广期所的仓单从1.1万增加至5.

⭕锂电板块当前怎么看？ 建投电新 本轮的调整并不是锂电出现了基本面低于预期，而是因为6-7月环比增速放缓需求没有加速的刺激，叠加广期所的仓单从1.1万增加至5.6万手引发市场对需求的担忧。 当前锂电已经调整一个月，调整深度15%-50%不等，近期关注的人变多，我们认为板块已经企稳，后续锂电的利好来自：

251. ❗️【华创计算机｜AI 首发公众号：思维纪要社 DC】 元力股份、江海股份 产业链确定进入涨价周期 20260610 ① 上游材料：电极（活性炭、石墨烯、碳纳米

❗️【华创计算机｜AI 首发公众号：思维纪要社 DC】 元力股份、江海股份 产业链确定进入涨价周期 20260610 ① 上游材料：电极（活性炭、石墨烯、碳纳米管）与电解液为核心成本项。高比表面积活性炭国产化程度较高，但高端粘胶剂基活性炭纤维仍部分依赖进口；电解液环节本土厂商已占据重要份额。 ② 中游分为EDLC与LIC两大技术路线，后者因兼具高功率与高能量密度，成为AI服务器毫秒级功率缓冲的主流方案。

252. 【中泰通信-OCS】单机柜OCS带来全新增量，国内外OCS进展加速 太阳事件：LITE CEO明确OCS出现全新应用场景：单机柜部署小型OCS，用于调度GPU算

【中泰通信-OCS】单机柜OCS带来全新增量，国内外OCS进展加速 太阳事件：LITE CEO明确OCS出现全新应用场景：单机柜部署小型OCS，用于调度GPU算力、规避硬件故障、提升集群算力稳定性与冗余能力，这一应用将打开巨大增量空间。 玫瑰谷歌正式向Intel 下达订单，计划2028年由其代工生产超300万颗TPU芯片，随着谷歌TPU持续上调，有望同步带来 OCS增量。LITE CEO亦明确OCS整体潜在市场规模约100亿美元。

253. 【国泰海通轻工 刘佳昆】造纸：箱板瓦楞纸持续提价 6月新一轮涨价发布 山鹰六大基地包装纸齐发涨价函，华北、华东多家二级厂响应，上调幅度30-80元/吨，时间多集

【国泰海通轻工 刘佳昆】造纸：箱板瓦楞纸持续提价 6月新一轮涨价发布 山鹰六大基地包装纸齐发涨价函，华北、华东多家二级厂响应，上调幅度30-80元/吨，时间多集中于6月中旬。 玫瑰本次系4月以来第7轮涨价，5月箱板/瓦楞纸均价环比+64/+126元，纸企协同涨价叠加包装厂涨价备货意愿持续，我们判断涨势预计延续。

254. ❗【天风汽车】DrMOS用量更新（5）：数量跟着芯片功率走，近千亿RMB市场空间-0609 ——————————— H100 芯片，功率 700W，DrMOS

❗【天风汽车】DrMOS用量更新（5）：数量跟着芯片功率走，近千亿RMB市场空间-0609 ——————————— H100 芯片，功率 700W，DrMOS 用 58 个（50A规格）。按芯片电压0.8V计算，单DrMOS的工作电流15A（峰值可能达到30A），相当于负载比例30%。

255. ❗【天风电新&汽车】VPD系列｜ 埋嵌PCB· 深度：预埋匠心，价值量数十倍跃升-0610 ——————————— 1、AI如何拉动埋嵌PCB的需求？ 埋嵌PC

❗【天风电新&汽车】VPD系列｜ 埋嵌PCB· 深度：预埋匠心，价值量数十倍跃升-0610 ——————————— 1、AI如何拉动埋嵌PCB的需求？

256. 【DBDZ】阿石创四大逻辑，gkj隐藏爆发品种，底部位置，翻倍空间 逻辑一：靶材涨价，利润弹性巨大 一季度在上游原材料涨价+日本产能供给受限背景下，靶材行业整体

【DBDZ】阿石创四大逻辑，gkj隐藏爆发品种，底部位置，翻倍空间 逻辑一：靶材涨价，利润弹性巨大 一季度在上游原材料涨价+日本产能供给受限背景下，靶材行业整体开启涨价潮。此前公司整体毛利率5%，涨价20%即可令毛利率大幅提升到20%，4倍弹性！

257. 盈方微：MLCC赛道重整，低估的电子元器件分销玩家 🔥MLCC行业景气回升，龙头渠道价值凸显。市场仍把盈方微当亏损芯片股看，实则它已通过重大资产重组切入MLCC

盈方微：MLCC赛道重整，低估的电子元器件分销玩家 🔥MLCC行业景气回升，龙头渠道价值凸显。市场仍把盈方微当亏损芯片股看，实则它已通过重大资产重组切入MLCC分销赛道——这是认知差所在。 1️⃣ 重大资产重组落地，剑指MLCC赛道

258. 点评一下： semi关于cpo 的观点。它的核心是觉得封装阶段的良率不够，导致cpo明年出货可能不及市场上调后的预期多（十几万台以上）。年初时候我们写过博通 n

点评一下： semi关于cpo 的观点。它的核心是觉得封装阶段的良率不够，导致cpo明年出货可能不及市场上调后的预期多（十几万台以上）。年初时候我们写过博通 nv 主要转到了 tsm的coupe封装。它的良率 爬升很快！2月份超过了 93%。semi报告说要超过99.5% 才能大规模上量，感觉要求太严苛了。至少最近三周和博通沟通过，cpo 业内产能没有说比年初说的下滑过。至于市场有人写小段子吹的（50w台，反正也没人信过）。lumentum 等也不仅仅是cpo业务，光芯片等其它 Components 业务 也很多，短期扰动一下预期而已。国内的可插拔 反…

259. 熵基科技（301330）——物理 AI（Physical AI）核心标的 🔥 核心逻辑：AI 从数字世界走进物理世界，公司靠五层全栈技术（算力 - 感知 - 边

熵基科技（301330）——物理 AI（Physical AI）核心标的 🔥 核心逻辑：AI 从数字世界走进物理世界，公司靠五层全栈技术（算力 - 感知 - 边缘智能 - 云 - 决策），把 BioCV 视觉、多模态生物识别与空间计算融合，让园区 / 楼宇 / 零售等物理空间自己 “思考”、自主决策、驱动设备。

260. 保偏光纤：CPO/NPO外置光源架构打开全新增量需求 CPO采用外置光源规避激光器高热损伤交换芯片，依靠保偏光纤连接外部光源与FAU，催生保偏光纤增量需求。需求

保偏光纤：CPO/NPO外置光源架构打开全新增量需求 CPO采用外置光源规避激光器高热损伤交换芯片，依靠保偏光纤连接外部光源与FAU，催生保偏光纤增量需求。需求从0到1，需求增量巨大，行业壁垒高。 法尔胜000890：公司开发的保偏光纤成功通过国防科工委的认证，广泛应用于军工产品，市场占有率已经超过60%;公司还完成光缆生产11万芯公里，公司光通信产品的市场开拓工作继续取得进展，公司的光纤、光缆和光器件通过了包括中国移动、中国联通、网通在内多家电信和广电企业的入围许可证。

261. 中国5月PPI年率 3.9%，预期3.8%，前值2.80% 中国5月CPI年率 1.2%，预期1.30%，前值1.20%

中国5月PPI年率 3.9%，预期3.8%，前值2.80% 中国5月CPI年率 1.2%，预期1.30%，前值1.20%

262. ❗️重视Anthropic发布重磅AI编程模型！5000万行代码库2个月变成1天，爆发99%！ 想看更多请加V：xian20210130 【中信证券前瞻】Ant

❗️重视Anthropic发布重磅AI编程模型！5000万行代码库2个月变成1天，爆发99%！ 想看更多请加V：xian20210130 【中信证券前瞻】Anthropic发布Claude Fable 5速评：Mythos级能力首次公开商用，核心生产力方面全面刷新SOTA

263. #小光

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264. #长江 #CPI

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265. #白毛

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266. AI缺电-雄韬股份推荐更新0610 1、 北美进展： 此前公司向北美E客户送样测试顺利、拿到首批千万级别订单。6月9日，E客户官网上线由雄韬代工的锂电系统Dat

AI缺电-雄韬股份推荐更新0610 1、 北美进展： 此前公司向北美E客户送样测试顺利、拿到首批千万级别订单。6月9日，E客户官网上线由雄韬代工的锂电系统DataSafe Noir™，较市场锂电系统功率提升2倍、能量提升1.7倍，适配高功率数据中心需求；该产品现已可立即投入，具备大规模部署能力。随客户新产品推广，H2公司北美出货有望进入规模化落地阶段。 2、 空间：北美新项目基本为锂电、借龙头渠道空间广阔，合作方北美铅酸份额50%+，本土公司渠道领先。预计2027年北美备用锂电市场空间180亿元，考虑公司通过渠道拿到20%份额、25%净利率，对应9e增…

267. [太阳]昨晚美股光通信板块整体跌幅较大，我们认为与 Semianalysis 发布报告认为 CPO delay 并短期看空 lite、coherent 相关 🌟

[太阳]昨晚美股光通信板块整体跌幅较大，我们认为与 Semianalysis 发布报告认为 CPO delay 并短期看空 lite、coherent 相关 🌟关于NV NPO/CPO 的观点，我们此前说的已很明确： 1）NV NPO 需求很明确，上游已看见明确的变化，均为 scale up 的需求；

268. 【中泰电子丨中芯&华虹】量满价涨，重视核心战略资产！ 先进制程紧缺涨价！ 据中国台湾工商时报报道，台积电3nm下半年涨15%，明年或再涨10%，先进制程极为紧缺

【中泰电子丨中芯&华虹】量满价涨，重视核心战略资产！ 先进制程紧缺涨价！ 据中国台湾工商时报报道，台积电3nm下半年涨15%，明年或再涨10%，先进制程极为紧缺。

269. 6月10日周三盘前产业重要信息 【国产算力】 根据彭博报道，中国正准备在未来五年内投入约2万亿元人民币，建设全国范围内的数据中心，以推动国内AI产业的发展。该计

6月10日周三盘前产业重要信息 【国产算力】 根据彭博报道，中国正准备在未来五年内投入约2万亿元人民币，建设全国范围内的数据中心，以推动国内AI产业的发展。该计划旨在构建一个统一的计算网络，整合分散的区域资源，使企业能够更广泛地获取高性能计算能力，这也是今年早些时候宣布的“六网”计划的一部分。

270. ZX能化-【泰和新材&民士达】更新 1.【芳纶电子布可行性非常高】对位芳纶是电子布鼻祖，最初代的PD手机用日本松下的芳纶作为电子布，后来由于价格高、钻孔技术等问

ZX能化-【泰和新材&民士达】更新 1.【芳纶电子布可行性非常高】对位芳纶是电子布鼻祖，最初代的PD手机用日本松下的芳纶作为电子布，后来由于价格高、钻孔技术等问题被玻纤取代。 现在激光钻空技术进步，芳纶价格大幅下跌，芳纶布技术进步，厚度复合要求，重新推进方案。芳纶减重30%，性能提升50%，更能满足高频高速高端PCB需求。 2.【方案正在形成过程中，下游客户也在接触】芳纶织布和芳纶纸方案并行，都可能成为高端电子布。

271. 持续强Call【星源材质】主业盈利触底反转，半导体打造硬核第二曲线-260610 ■隔膜主业盈利强势修复。Q2业绩亮眼，湿法出货11亿平+，干法近2亿平；湿法单

持续强Call【星源材质】主业盈利触底反转，半导体打造硬核第二曲线-260610 ■隔膜主业盈利强势修复。Q2业绩亮眼，湿法出货11亿平+，干法近2亿平；湿法单平盈利大幅修复至0.15元。Q3有望量价齐升迎行业旺季，叠加二线客户有望涨价，单平盈利将持续攀升。 ■收购邦瓷电子，压电制动器突破海外封锁。邦瓷掌握硬核技术，主营压电制动器/陶瓷，掌握纳米级位移控制核心技术，技术壁垒极高。目前主要用于锂电高端点胶机/涂布机，半导体领域正在加速突破，未来可直接替代海外巨头（德国PI、日本京瓷）。

272. 汇顶科技 指纹ic近期因为市场缺货，价格普涨20%+ 大客户： 1）openai硬件订单；2）苹果客户验证进展 长期空间： 15亿部ai终端60%份额8us

汇顶科技 指纹ic近期因为市场缺货，价格普涨20%+ 大客户： 1）openai硬件订单；2）苹果客户验证进展 长期空间： 15亿部ai终端60%份额8usd全家桶*20%净利率=100亿利润增量

273. 继博通后，高通字节项目暂停[抱拳] 事实证明，国产CSP ASIC业务，美国大厂受限严格，国内厂商是唯一选择，坚定看好核心【芯原股份】

继博通后，高通字节项目暂停[抱拳] 事实证明，国产CSP ASIC业务，美国大厂受限严格，国内厂商是唯一选择，坚定看好核心【芯原股份】

274. 【芳纶行业重点推荐及更新】中邮化工刘海荣团队 我们团队自5月重点推荐泰和新材和芳纶行业，近期重点更新如下：（1）受AIDC需求快速增长影响，杜邦连续上调其对位芳

【芳纶行业重点推荐及更新】中邮化工刘海荣团队 我们团队自5月重点推荐泰和新材和芳纶行业，近期重点更新如下：（1）受AIDC需求快速增长影响，杜邦连续上调其对位芳纶价格，4月其对位芳纶价格整体上涨40%+，6月初以来在此价格基础上进一步上调了5%-6%的价格，今年底普通牌号有望上涨至20万/吨，较年初翻倍。（2）芳纶布有望在PCB中替代玻纤布。芳纶编织布在覆铜板中可以作为玻纤布的替代材料，其强度刚性好，热膨胀系数低，高电压下的耐绝缘性优异，可以解决覆铜板受热导致的翘曲等难题，大幅提升加工良率。国内和国产头部芳纶已企业开始向台系厂商送样测试。 建议关注：泰…

275. 【盘前0610】 1、昨晚美股高开低走，盘中大跳水拉了一根长下影线，尤其是科技股跌得比较多，光通信和存储都受挫，催化主要有SemiA对CPO的报告影响的情绪，地

【盘前0610】 1、昨晚美股高开低走，盘中大跳水拉了一根长下影线，尤其是科技股跌得比较多，光通信和存储都受挫，催化主要有SemiA对CPO的报告影响的情绪，地缘上美国在直升机被击落后也对伊朗发动空袭，都让谈判预期出现退潮，不过从油价波动来看还好。不过结合昨晚股票和大宗普跌来看，主要原因还是宏观未落地的流动性冲击，这两天有通胀数据，下周还有日、美议息会议和重要IPO，这些扰动还没落地，市场把预期打得比较满，提前调整也不一定是坏事，预期回摆也很快的。日韩开盘也是调整，但明显没有周一那么恐慌。 2、A股昨天缩量反弹，跟随海外科技情绪修复，韩国反包，前期压制…

276. 【中信通信】持续看好可插拔、NPO和光芯片20260610 我们判断可插拔光模块/NPO的生命周期和市场需求仍被低估。相比于CPO，NPO工程落地性更强、供应链

【中信通信】持续看好可插拔、NPO和光芯片20260610 我们判断可插拔光模块/NPO的生命周期和市场需求仍被低估。相比于CPO，NPO工程落地性更强、供应链风险更低、维护更灵活，且NPO的性能与CPO接近。看好NPO进展最领先的 中际旭创，看好Coherent的NPO代工厂 汇绿生态，看好高功率激光器进展顺利的国内龙头 源杰、长光等。 -Semianalysis最新报告提到：考虑到CPO系统级集成的难度和良率，下调小规模CPO交换机2026-2027年出货量预测，预计scale-up CPO 要到 2029 年才真正开始爬坡；同期NPO项目将陆续上…

277. 巨化股份交流概要：被极度低估的“高现金流、高成长性”公司，将迎短、中、长期持续催化 高端氟材料：瓶颈突破、需求高增的成长赛道 【超纯FPA】：已导入半导体产业链

巨化股份交流概要：被极度低估的“高现金流、高成长性”公司，将迎短、中、长期持续催化 高端氟材料：瓶颈突破、需求高增的成长赛道 【超纯FPA】：已导入半导体产业链并出货，今年依然广泛验证为主，品质已ok，主要测试批次间稳定性。超纯PFA发布会中sm、bfhc、pxw等出席，实际合作方不止于此，都在对接。壁垒高、大量Know How同行多年内难追赶。高端需求高增长，当前2-3wt需求，未来可能翻倍以上增长，公司欲分至少50%以上份额，现在1wt产能不够，要达到2-3wt规模。价格若30w/t，不算折旧等费用，20w利润看得到，成本不高。超纯PFA难度最大，…

278. 🔥【兴证通信】继续强推 NPO 主线 [玫瑰] Semianalysis 报告提出CPO进度或推迟，详细报告私信。 我们此前密集提示NPO是Scale up未来

🔥【兴证通信】继续强推 NPO 主线 [玫瑰] Semianalysis 报告提出CPO进度或推迟，详细报告私信。 我们此前密集提示NPO是Scale up未来两年更为主流方案，需求有望超预期。 [红包]伴随 Scale up 的柜间互联需求爆发，光互联进入一个远大于 Scale out 的市场，以Rubin NVL72为例，架构中Scale Up带宽是 Scale Out的9倍（每卡Nvlink6 3.6TB/s，CX-9 1.6Tb/s）。NPO 凭借成本和性能的平衡，较好的技术成熟度，开放的生态，成为 CSP 厂商的主流选择，订单开始落地，放量前…

279. 张忆东：在上周和周一大跌、周二喘息之后，我对《》依然保持警醒，6、7月全球股市行情依然谨慎、依然看空，依然强调灰犀牛的冲击力还没有过去，调整的时间和空间都不够，

张忆东：在上周和周一大跌、周二喘息之后，我对《》依然保持警醒，6、7月全球股市行情依然谨慎、依然看空，依然强调灰犀牛的冲击力还没有过去，调整的时间和空间都不够，所以，建议投资组合要充分考虑短期风险承受能力，依然不建议操作太激进，不建议加杠杆抄底。 事实上，从5月6号发布《》开始至今，我持续提示6、7月份风险，提醒灰犀牛和三只黑天鹅。认为夏季行情一波三折，N型走势，5月冲高，6、7月下跌，然后才有转机。一直提醒节奏的6、7月的重要变盘点如下： • 北京时间6.10晚上8:30公布美国CPI将决定利率上行节奏。5月CPI 如果≥3.9%：则10年期美债向上…

280. 锂矿的情况是这么个情况： 1.5月锂价下跌核心原因：津巴布韦锂矿5月还有到港，C下修排产，基本面并未好到价格大涨，叠加宏观因素利空；，带来第一波下跌。 2.4月

锂矿的情况是这么个情况： 1.5月锂价下跌核心原因：津巴布韦锂矿5月还有到港，C下修排产，基本面并未好到价格大涨，叠加宏观因素利空；，带来第一波下跌。 2.4月以来，广期所的仓单从1.1万手快速增加至5.6万手。这一变化引发了市场对于隐性库存可能高于预期的担忧。同期显性库存的去库速度低于预期，因此导致了快速的多头平仓。

281. 【国泰海通医药】精锋医疗回购股份彰显管理层信心，全球商业化持续落地 [玫瑰]2026年6月9日，精锋医疗-B公告拟在公开市场回购总额最高达2亿港元的公司H股，董

【国泰海通医药】精锋医疗回购股份彰显管理层信心，全球商业化持续落地 [玫瑰]2026年6月9日，精锋医疗-B公告拟在公开市场回购总额最高达2亿港元的公司H股，董事会相信，当前情形下开展回购能够展现公司对自身业务前景的信心，进一步保障股东权益，增强投资者信心，最终为公司和股东创造价值，且公司当前财务资源足以支撑本次回购，同时维持稳健的财务状况。 [玫瑰]截至2025年12月31日，精锋手术机器人已在中国18个省市实现商业化部署，并逐步拓展海外市场，形成覆盖欧洲、亚太、中东、非洲及南美等地区的国际化布局。公司已在全球安装或交付100台手术机器人，其中中国及…

282. 淡水河谷（VALE.US）加拿大调研分析师会议精要 📍成本指引：公司维持2026年铜成本指引（扣除副产品收入、不含维持性资本开支）1.0-1.5万美元/吨、镍成

淡水河谷（VALE.US）加拿大调研分析师会议精要 📍成本指引：公司维持2026年铜成本指引（扣除副产品收入、不含维持性资本开支）1.0-1.5万美元/吨、镍成本指引1.2-1.35万美元/吨不变，同时强调铜和镍板块均不受硫酸价格上涨影响（公司无湿法项目） 📍铜产量指引：公司维持2026年铜产量35-38万吨、2030年42-50万吨以及2035年70万吨指引不变，Bacaba项目目前在建进度30%，Salobo CPF项目计划年中做出最终投资决策，Alemão项目计划2030年投产，Ontario及Voisey's Bay有望贡献长期增长。整体项目资…

283. 【中联金尊享群快讯：全球最大锂矿山Greenbushes CGP3三期工厂发生火灾】 6月10日，IGO发布公告，6月9日，格林布什锂矿山三期工厂CGP3发生火

【中联金尊享群快讯：全球最大锂矿山Greenbushes CGP3三期工厂发生火灾】 6月10日，IGO发布公告，6月9日，格林布什锂矿山三期工厂CGP3发生火灾。火灾已被扑灭，未造成人员伤亡。Talison Lithium公司已启动对该事故原因及损失情况的全面调查，并将完成影响评估及所需修复方案的制定。 当前CGP1和CGP2生产设施未受影响。格林布什锂矿的产量仍有望达到IGO公司2026财年的预期目标（137.5-142.5万吨锂精矿）。

284. 💡 这现在已经成了韩国每天都在发生的故事。任何机构要怎么交易这些每天 10% 的波动？ 📊 Kosp 首发公众号：思维纪要社 i 收盘上涨 8.2%，散户投资者

💡 这现在已经成了韩国每天都在发生的故事。任何机构要怎么交易这些每天 10% 的波动？ 📊 Kosp 首发公众号：思维纪要社 i 收盘上涨 8.2%，散户投资者当天一开始是逢低买入者，但盘中很快转为净卖出，买盘高度集中在科技板块（+1.6bn），本地机构投资者为唯一净卖出延长至 22 天（卖盘主要集中在科技板块，-1.2bn）。 📊 SK HYNIX +15.9%、Samsung Electronics +9.0% 上涨并带动指数走强，盘中消息面较为平静；与此同时，与 Nvidia 相关的受益标的（即 NAVER (035420) -7.9%、LGE…

285. [红包]【 国能日新】： 内蒙4GW独立储能投运， 再次验证公司电力交易强劲竞争力！【建投计算机】 [烟花] 事件：6月9日，公司发文称其为内蒙阿荣旗1000M

[红包]【 国能日新】： 内蒙4GW独立储能投运， 再次验证公司电力交易强劲竞争力！【建投计算机】 [烟花] 事件：6月9日，公司发文称其为内蒙阿荣旗1000MW/4000MWh独立储能项目提供电力交易运营服务，目前该储能场站已于6月顺利投运。 [玫瑰] 重磅订单落地， 全球级标杆项目！

286. 【0610 个股】凯格精机，有些朋友最近抄了点低位的，看到减持，有点担心，我说几句。 朋友们，股票不是说减持，100%下跌的。这跟定增一样，事实的统计数字和你们

【0610 个股】凯格精机，有些朋友最近抄了点低位的，看到减持，有点担心，我说几句。 朋友们，股票不是说减持，100%下跌的。这跟定增一样，事实的统计数字和你们的常观感受是不一样的。有的人总去臆想，定增前，会不会打压股价，但又说不上是哪个主体？谁来打压，券商？股东？机构？还是散户。 其实你真去统计统计，压根不是这么回事。

287. 佰维存储：18.6亿美元新采购，“锁量锁价”筑牢企业级闪存供应 💡 事件：公司公告与某存储原厂签署日常经营性采购合同，拟于2026Q3至2028Q2期间向其采购

佰维存储：18.6亿美元新采购，“锁量锁价”筑牢企业级闪存供应 💡 事件：公司公告与某存储原厂签署日常经营性采购合同，拟于2026Q3至2028Q2期间向其采购企业级闪存颗粒，合同总承诺金额达 18.6080 亿美元（约合人民币130亿元+），采用“锁量锁价”模式，履行期至2028年6月30日。 [太阳]点评：

288. [太阳]Credo逆势历史新高，AEC新叙事，重视国内龙头【瑞可达】 在AI算力的Scale Up（超节点）网络中，AEC凭借对

[太阳]Credo逆势历史新高，AEC新叙事，重视国内龙头【瑞可达】 在AI算力的Scale Up（超节点）网络中，AEC凭借对

289. 🔥🔥三鑫医疗：估值极低、实控人高度看好公司发展增持，同时加码血净设备子公司强化主业协同、人工血管临床稳步推进，增量空间大！【东吴医药朱国广团队】  🌹事件1：

🔥🔥三鑫医疗：估值极低、实控人高度看好公司发展增持，同时加码血净设备子公司强化主业协同、人工血管临床稳步推进，增量空间大！【东吴医药朱国广团队】  🌹事件1：公司控股股东及一致行动人彭义兴、雷凤莲在6月8日-9日合计增持34.62万股，以自有资金入场，彰显对公司中长期发展的信心； 事件2:公司收购成都威力生22.75%股权，完成后间接持股升至82.5%，进一步巩固对血液净化设备板块的管控能力，深化耗材+设备一体化布局。

290. 长信科技（300088）强烈推荐——玻璃载板核心玩家，CPO新军蓄势待发 1️⃣公司凭借二十余年ITO镀膜、玻璃减薄积淀，卡位AI时代玻璃基TGV先进封装+CP

长信科技（300088）强烈推荐——玻璃载板核心玩家，CPO新军蓄势待发 1️⃣公司凭借二十余年ITO镀膜、玻璃减薄积淀，卡位AI时代玻璃基TGV先进封装+CPO核心赛道，是国内稀缺实现UTG+TGV全链条布局的龙头。 深度绑定京东方（承接其超60%玻璃减薄订单），同时独家配套折叠屏UTG及高端光学镀膜，合作贯穿显示全产业链。

291. 中国拟投入2950亿美元支持人工智能建设，重点推荐罗曼股份等 [玫瑰]据彭博报道，中国准备在未来5年投入约2万亿元人民币，建设全国范围内数据中心，并且相关部门正

中国拟投入2950亿美元支持人工智能建设，重点推荐罗曼股份等 [玫瑰]据彭博报道，中国准备在未来5年投入约2万亿元人民币，建设全国范围内数据中心，并且相关部门正在起草蓝图，构建互联计算中心网络，国有企业将运营大部分数据中心，并依赖本地供应商提供技术支持。【罗曼股份】有望重点受益。 [太阳]公司AIDC业务景气度有望进一步提升：公司目前签订四川天府云等重大项目协议，目前在手订单+框架协议超660亿元，项目储备充足。此外，公司与沐曦、百代存储等国产GPU、存储企业保持良好合作关系，在国家有意提升国产化率的整体背景下，公司AIDC相关业务竞争力有望进一步提升。

292. 持续力推【杰瑞股份】深度白马：AIDC发电设备空间大！[福][福][福] 油气装备龙头发力数据中心一体化（价值量是燃气轮机发电机组的几倍），燃气轮机发电机组、S

持续力推【杰瑞股份】深度白马：AIDC发电设备空间大！[福][福][福] 油气装备龙头发力数据中心一体化（价值量是燃气轮机发电机组的几倍），燃气轮机发电机组、SMR（小型模块化核反应堆） 等再造一个新杰瑞！ 近期公告：公司董事长等高管拟增持股票，彰显发展信心！

293. 6月9日市场情绪周期判断 ? 今天科技是一个强修复结构，同时尾盘全A指数也跟随修复，全天来看是一个好的修复。 ? ? 今天AI硬科技中，板块阵型相当好一点的分别

6月9日市场情绪周期判断 ? 今天科技是一个强修复结构，同时尾盘全A指数也跟随修复，全天来看是一个好的修复。 ? ? 今天AI硬科技中，板块阵型相当好一点的分别是PCB上游的CCL和树脂，光纤。 ? ?

294. [烟花] 中控技术 今天聊聊TPT通用大模型为何如何稀缺：国内唯一跑通FDE的大模型！[拳头]认准前瞻研究&全市场引领推荐20260609 [拳头]前几次新高，

[烟花] 中控技术 今天聊聊TPT通用大模型为何如何稀缺：国内唯一跑通FDE的大模型！[拳头]认准前瞻研究&全市场引领推荐20260609 [拳头]前几次新高，我从投资视角、产品视角跟领导们聊过中控的认知差。今天我从 大模型视角 聊聊"新中控"。 [烟花]今天用一句话去让领导们理解TPT大模型到底有多强—— 目前国内只有中控TPT大模型跑通了FDE模式。

295. 【新大陆】 海外牌照落地！新版图打开[拳头]重视超跌之后的布局窗口20260609 [烟花]今日，新大陆控股子公司香港贝比环球有限公司与新加坡DEBIA PTE

【新大陆】 海外牌照落地！新版图打开[拳头]重视超跌之后的布局窗口20260609 [烟花]今日，新大陆控股子公司香港贝比环球有限公司与新加坡DEBIA PTE. LTD.（签署《投资暨股份认购协议》，拟以现金199万新加坡元增资认购Debia新发行普通股55.03万股，交易完成后香港贝比将持有Debia 19.9%股权。未来终局有望增资到80%，形成控制权并表。 Debia具备新加坡+马来西亚双牌照。Debia以成为东盟地区为展业目标，在马来西亚设有全资以商户收单、线上支付与跨境汇款为主营业务，持有新加坡MPI牌照，并取得马来西亚支付牌照核准函。对新…

296. 【0610盘前】各位，早上好!我们盘前聊聊。 美股科技股再一次萎靡，部分明星票大跌，光概念有所黯淡。但大型科技股表现较为稳健。这跟通胀高企引发美联储年内升息预期

【0610盘前】各位，早上好!我们盘前聊聊。 美股科技股再一次萎靡，部分明星票大跌，光概念有所黯淡。但大型科技股表现较为稳健。这跟通胀高企引发美联储年内升息预期有关，也跟美伊战争又有擦枪走火有关。后者无需担心，大局已定，双方都是在维系面子程度上的表演，配合背后的政治和外交而已。已经不可能扩大化，美股里面石油板块下跌就是一个明证。 最大的原因还是升息预期导致的科技股承压，如果科技股的成长性不能保证，那么大部分票自然会难受。这给我们一个启示:现在的科技股压力，不仅源自个股盈利能力和行业趋势，还增添了一个宏观变量:利率风险。未来将会更加动荡。大家要有心理准备。

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297. 人形机器人更新20260609 个股 【黑芝麻智能】与上实科技达成战略合作 共建具身智能生态。 盘中 【宁波华翔】公司拟在北美地区设立合资公司，聚焦新兴产业，积

人形机器人更新20260609 个股 【黑芝麻智能】与上实科技达成战略合作 共建具身智能生态。 盘中

298. 横店东磁：磁性材料+锂电池+光伏，AIDC驱动价值重估 公司概况：三大主业——磁性材料（永磁+软磁）、锂电池、光伏。全球磁性材料份额约十几%，永磁全球20%份额

横店东磁：磁性材料+锂电池+光伏，AIDC驱动价值重估 公司概况：三大主业——磁性材料（永磁+软磁）、锂电池、光伏。全球磁性材料份额约十几%，永磁全球20%份额，软磁国内产能最大。 磁性材料核心数据与边际变化：

299. 【Mizuho科技大会lite 管理层发言摘录】 今天的瑞穗科技大会，Lumentum管理层演讲释放了几个消息，值得lite投资者关注。 首次比较系统地描绘了未

【Mizuho科技大会lite 管理层发言摘录】 今天的瑞穗科技大会，Lumentum管理层演讲释放了几个消息，值得lite投资者关注。 首次比较系统地描绘了未来3-5年的AI光通信路线图。从投资角度看，这场交流非常重要，因为很多市场争论的问题——CPO、NPO、OCS、Scale-Up光互连、产能瓶颈、竞争格局——管理层都直接回应了。

300. #红宝书

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301. 【西南机械】 电子布新标的 永冠新材：定增布局电子布2000吨；26年主业利润2亿+； 目前市值50亿、重视！ 🌹公司公告布局电子布，主要是Low Dk二代布，

【西南机械】 电子布新标的 永冠新材：定增布局电子布2000吨；26年主业利润2亿+； 目前市值50亿、重视！ 🌹公司公告布局电子布，主要是Low Dk二代布，此前已经做了大量前期准备。 团队已经搭建，人员主要来自相关行业。 🌹织布设备：目前海外二手设备、国产设备、海外一手设备此前均已在接触。从公司体量和规划看，设备数量会在200台以上，具体还要看厂商排产周期。2000吨项目对应的需求并不止200台，200台仍然偏少。

302. #九点特供

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303. 罗博特科 注意semi专门提示看好！ 昨天关semi关于cpo的观点，大家应该都看到了。在看到CPO大量出货之前，总会有各种各样的声音，这里只想谈两点， 1.良

罗博特科 注意semi专门提示看好！ 昨天关semi关于cpo的观点，大家应该都看到了。在看到CPO大量出货之前，总会有各种各样的声音，这里只想谈两点， 1.良率等问题，只是工程问题，一直在持续优化中，产业趋势不变；

304. #电报解读 #市场

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305. 【很多人似乎最先问罗博特科】0610 先说关于lbtk的观点： 1️⃣Semi的报告 单独点名看看好罗博特科 ：原文指出，CPO测试设备属于“采挖型”受益领域，

【很多人似乎最先问罗博特科】0610 先说关于lbtk的观点： 1️⃣Semi的报告 单独点名看看好罗博特科 ：原文指出，CPO测试设备属于“采挖型”受益领域，强调组装和测试的重要性；退一万步讲，即使承认CPO仍需更多时间，但无法质疑公司在其中的地位，而 任何调试均需要设备生产，考虑设备提前下单 并不会对公司出货产生本质影响；

306. #电报解读 #金刚石

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307. 高盛 GS CHINA OPEN 6 月 10 日中国开盘早报 一、整体市场情绪（Sentiment） 昨日 A 股表现 A 股昨日强势反弹，AI 硬件全线走强

高盛 GS CHINA OPEN 6 月 10 日中国开盘早报 一、整体市场情绪（Sentiment） 昨日 A 股表现

308. #电报解读 #手机直连卫星

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309. #研选

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310. ⚠️ 交易部门警告称，周五暴跌后股市去杠杆可能更剧烈。 ⚠️ 高盛和巴克莱的交易员警告，周五的抛售可能预示着更深层的脆弱性，而非一次性行情。他们指出，拥挤的动量

⚠️ 交易部门警告称，周五暴跌后股市去杠杆可能更剧烈。 ⚠️ 高盛和巴克莱的交易员警告，周五的抛售可能预示着更深层的脆弱性，而非一次性行情。他们指出，拥挤的动量仓位、疲弱的市场广度以及利率在更长时间内维持高位，都是增加因子突然去杠杆风险的因素。 ⚠️ 高盛表示，这类控制基金将波动放大到超出指数波动的程度，而巴克莱则警告，波动率控制基金在暴跌后可能需要削减美股敞口。系统性策略依然脆弱，AI、利率和通胀风险被视为进一步下行的关键触发因素。

311. #小光

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312. 【申万计算机】26H2计算机策略 持仓占比历史低位、PS/PCF估值均仍有空间 行情：26H1，计算机板块整体表现相对平淡，硬件基础设施相关领域表现较好。 持仓

【申万计算机】26H2计算机策略 持仓占比历史低位、PS/PCF估值均仍有空间 行情：26H1，计算机板块整体表现相对平淡，硬件基础设施相关领域表现较好。

313. PCB/CCL：PTFE国际标准颁布，生益主导，华正、深南参与完成 202606 2026年5月19日，由生益科技主导制定的IEC国际标准 IEC 61249-

PCB/CCL：PTFE国际标准颁布，生益主导，华正、深南参与完成 202606 2026年5月19日，由生益科技主导制定的IEC国际标准 IEC 61249-3-6:2026《PTFE无增强材料含填料覆铜箔层压板》正式颁布。该材料以聚四氟乙烯（PTFE）为主体树脂，不含增强材料，但添加功能性填料，具备低且稳定的介电常数（Dk）与低介质损耗角正切（Df），能够满足高频、高速信号传输对材料性能的严苛要求。产品广泛应用于5G/6G通信基站、卫星通信、汽车雷达、高速数据中心、AI计算硬件等高端电子通讯领域。 我们在20260319《》总结，

314. 广发建筑·洁净室交流精要及观点更新 [咖啡]核心观点： 1、国内：基于长鑫、长存后续Fab扩产提速持续性，继续强推 柏诚股份！ 2、海外：新加坡、美国业务深度绑

广发建筑·洁净室交流精要及观点更新 [咖啡]核心观点： 1、国内：基于长鑫、长存后续Fab扩产提速持续性，继续强推 柏诚股份！

315. 📈 S&P 500 领涨股显示 AI 支出正在流向哪里：存储、内存、服务器、光学器件、电力和基础设施。AI 需求正在数据移动、容量、能源效率、服务器部署、光链路

📈 S&P 500 领涨股显示 AI 支出正在流向哪里：存储、内存、服务器、光学器件、电力和基础设施。AI 需求正在数据移动、容量、能源效率、服务器部署、光链路和企业基础设施等领域制造瓶颈。 📈 $SNDK SanDisk —— 年初至今 +592%：SanDisk 正受益于 Agentic AI 对基于 NAND 的存储需求。关键细节是下一季度最高 $4.80B 的指引，表明随着 AI 数据集需要更多快速、可扩展的存储，环比将出现明显跃升。 📈 $MU Micron —— 年初至今 +233%：Micron 正搭上 HBM 周期。其 Cloud Me…

316. 中报高增长潜力个股推荐 展望中报高增长，且成长逻辑可持续的个股【长江轻工-蔡方羿团队】 1、英科医疗：近两年双50%增长，叠加短期涨价高弹性 双50%增长怎么理

中报高增长潜力个股推荐 展望中报高增长，且成长逻辑可持续的个股【长江轻工-蔡方羿团队】 1、英科医疗：近两年双50%增长，叠加短期涨价高弹性

317. 🥇【天风海外】Anthropic发布Mythos新网安能力报告，Mythos或即将公开发布🚀怎么看TAM与ARR扩张？ 🥇维度一：找到bug, 触达漏洞（PoC

🥇【天风海外】Anthropic发布Mythos新网安能力报告，Mythos或即将公开发布🚀怎么看TAM与ARR扩张？ 🥇维度一：找到bug, 触达漏洞（PoC / 蓝屏）——领先约 20–60% 维度二：完整 exploit 链，Opus''在多次尝试中接近做出单个 exploit——做出了 arbitrary read、arbitrary write 原语，还找到了 KASLR 泄露——但无法把这些 primitive 串起来完成从 lowpriv 到 SYSTEM 的提权''。而Mythos可以做到， 8 条 Windows 完整链，耗费 15,…

318. 新晋特种电子布--永冠新材更新20260609 1、公司是胶粘带领域龙头企业，年收入 60-70 亿元，外销占比 70%。股权激励目标 26 年营收同比增长 1

新晋特种电子布--永冠新材更新20260609 1、公司是胶粘带领域龙头企业，年收入 60-70 亿元，外销占比 70%。股权激励目标 26 年营收同比增长 10%、净利润 2 亿元；一季度受原材料涨价业绩承压，二季度逐步好转；此前持续亏损的工业类新事业部每年可修复利润 7000-8000 万元。 2、具有20多年工业布织布基础。公司起家产品布基胶带自2019年起全球市占率第一（40%，年销售额5.5-6亿元），目前已有200多台高速喷气织布机，应用于固定胶带和玻璃纤维胶带生产；依托凭借二十余年工业布织布工艺、厂房及人员优势跨界切入（只切入织布环节，纱…

319. 🍁🍁🍁800V推进符合产业预期，测试设备先行印证高景气！ 针对昨夜海外SemiAnalysis关于800VDC延迟的报告，核心厘清以下认知差： 首发公众号：思维

🍁🍁🍁800V推进符合产业预期，测试设备先行印证高景气！ 针对昨夜海外SemiAnalysis关于800VDC延迟的报告，核心厘清以下认知差： 首发公众号：思维纪要社

320. 格林布什锂矿CGP3工厂火灾虽已扑灭，但设备受损导致扩产计划延迟

格林布什锂矿CGP3工厂火灾虽已扑灭，但设备受损导致扩产计划延迟

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321. 昨晚Semianalysis发报告称800VDC进展延迟，很多投资者比较关心，里面有一些误解，澄清一下： 1）NV的800VDC架构本来就是计划在Rubin U

昨晚Semianalysis发报告称800VDC进展延迟，很多投资者比较关心，里面有一些误解，澄清一下： 1）NV的800VDC架构本来就是计划在Rubin Ultra才会上，也就是从柜外到到服务器内的电源全部都会升级到兼容800V，所以从来没有预期Rubin就要开始出货，这点我们跟大家多次强调过； 2）事实上今年Meta、微软、谷歌等大厂已经在给头部电源厂释放±400V的HVDC订单，这一点我们此前也多次提示。需要强调的是，±400V与800VDC并不是两套完全割裂的技术路线，二者在系统拓扑、功率器件选型、控制策略和供应链配套上具有较强延续性，更多是…

322. #监管

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323. 光通信行业速递260610 6月9日SemiAnalysis发布最新研报，结合台北电脑展调研，更新两大技术赛道进展（注：有观点认为引发了美股调整） 🔌电源方面：

光通信行业速递260610 6月9日SemiAnalysis发布最新研报，结合台北电脑展调研，更新两大技术赛道进展（注：有观点认为引发了美股调整） 🔌电源方面：800VDC方案规模化出货推迟至2028年及以后，±400VDC维持原有推进节奏，计划2026年下半年落地，相关配套产能将在2027年一季度启动量产。（略）

324. 📌 📄 🔎 ⚙️ 💹投资主线 📈 🔗 ✅ 🏭*设备端是本轮全固态电池产业化周期里，。

📌 📄 🔎

325. 🔥Anthropic Mythos/Fable 5发布， 长任务+防蒸馏+提价 🌟为了配合IPO， Anthropic 把 Mythos 5 模型做了一次半公开

🔥Anthropic Mythos/Fable 5发布， 长任务+防蒸馏+提价 🌟为了配合IPO， Anthropic 把 Mythos 5 模型做了一次半公开发布。原版的 Mythos 5 目前还只能给小范围可信机构使用；面向大众发布的是 Fable 5。但 Fable 5 实际上是一个在网络安全、生物化学、 模型蒸馏等方向做过限制的版本 。遇到这些问题时，它会切换到 Opus 4.8 去作答，官方说触发率低于 5%。 🌟从模型能力上看，除了 agent coding 继续提高之外，最核心的变化是 长文本、 长任务 执行能力有大幅提升，还是 生产力方…

326. 20260609复盘 宏观： 1. 美国4月未季调CPI同比升3.8%，为2023年5月以来新高。 2. 特朗普称美伊谈判进入“最后关头”，将在“两到三天内”达

20260609复盘 宏观： 美国4月未季调CPI同比升3.8%，为2023年5月以来新高。

327. 隔夜美股，虚惊一场！ 道指翻红，纳指费指跌幅大幅收窄 道指涨0.17%， 纳指跌0.97% 费指跌1.93% ARM跌超6%， 高通跌超5%， AMD、希捷科技

隔夜美股，虚惊一场！ 道指翻红，纳指费指跌幅大幅收窄 道指涨0.17%，

328. 这是一份发布于2026年6月9日的多板块行业研究报告，标题为《Powered Down, Lights Off：800VDC推迟与CPO延期》。核心内容如下：

这是一份发布于2026年6月9日的多板块行业研究报告，标题为《Powered Down, Lights Off：800VDC推迟与CPO延期》。核心内容如下： 主要观点 800VDC（800伏直流）架构推迟

329. 📈交易台 - 高盛中国开盘 🧭 市场情绪 🇨🇳 中国股市昨日反弹，收盘于日内高点，核心驱动是 AI 硬件板块的再度走强。 📊 市场情绪受到强劲贸易数据的支撑，进

📈交易台 - 高盛中国开盘 🧭 市场情绪 🇨🇳 中国股市昨日反弹，收盘于日内高点，核心驱动是 AI 硬件板块的再度走强。

330. 【SpaceX的首次公开募股（IPO）已被超额认购数倍】据报道，SpaceX的首次公开募股（IPO）已被超额认购数倍。（财联社）

【SpaceX的首次公开募股（IPO）已被超额认购数倍】据报道，SpaceX的首次公开募股（IPO）已被超额认购数倍。（财联社）

331. 2026 年 6 月 10 日 美股 TMT 板块收盘总结 全面解读 一、大盘整体表现与日内走势 指数表现：纳指 ETF（QQQs）收盘 -1.1%，盘中最深跌

2026 年 6 月 10 日 美股 TMT 板块收盘总结 全面解读 一、大盘整体表现与日内走势 指数表现：纳指 ETF（QQQs）收盘 -1.1%，盘中最深跌幅达-3.5%，日内走出深 V 反弹 。

332. 📊美股市场观察：行情扩散 核心市场数据 📈标普 500 指数（S&P）下跌 26 个基点，收盘报 7,386 点，收盘集合竞价（MOC）买入额为 67 亿美元。

📊美股市场观察：行情扩散 核心市场数据 📈标普 500 指数（S&P）下跌 26 个基点，收盘报 7,386 点，收盘集合竞价（MOC）买入额为 67 亿美元。

333. 历史规律反复证明，科技板块股价往往提前 6~10 个月见顶于盈利峰值，而分析师的盈利预测存在严重滞后性 —— 过往三轮科技周期中，股价从高点回落超 30% 后，

历史规律反复证明，科技板块股价往往提前 6~10 个月见顶于盈利峰值，而分析师的盈利预测存在严重滞后性 —— 过往三轮科技周期中，股价从高点回落超 30% 后，卖方才会开始大规模下调盈利预期。目前已有预警信号显现：Tokenmaxxing 开始退潮，AI Agent新增装机增速放缓、消费级存储芯片现货价格开始松动、部分企业已启动 AI 采购成本管控，而宏观层面，伊朗局势、货币政策、中期选举的不确定性正在加速这些风险的传导。

334. 【天风电子】CCL涨价更新0609 2025年，高速市场需求井喷，市场担心普通FR4 CCL涨价的持续性，股价表现上高速CCL公司显著跑赢传统CCL公司。 今年

【天风电子】CCL涨价更新0609 2025年，高速市场需求井喷，市场担心普通FR4 CCL涨价的持续性，股价表现上高速CCL公司显著跑赢传统CCL公司。 今年以来，上游原材料持续紧张，以FR4为代表的CCL持续涨价，逻辑逆转：涨价趋势下， 生产商相当于成为玻纤布等稀缺上游的分配者； ❗️卖方市场FR4盈利能力丝毫不差！ /高频价格，年初FR4 单价在120元/张，目前到170-200元/张，下半年较大概率突破220元单张；

335. ❗【天风电新】我们对AIDC供电架构的思考-0609 ——————————— 晚上semianalysis发文，提及用于NV的800V HVDC可能推迟至28年

❗【天风电新】我们对AIDC供电架构的思考-0609 ——————————— 晚上semianalysis发文，提及用于NV的800V HVDC可能推迟至28年，引发讨论。文章的核心观点是：

336. ⚡ 一、800VDC 供电架构： adoption 推迟至 2028 年 1. 时间线与原因 时间线调整：Nvidia 原计划在 2027 年大规模出货的单端

⚡ 一、800VDC 供电架构： adoption 推迟至 2028 年 时间线与原因 时间线调整：Nvidia 原计划在 2027 年大规模出货的单端 800VDC 设计，现因行业阻力被推迟至 2028 年以后。

337. 📰英伟达高管看好 CPO 部署，似乎反驳了 SemiAnalysis 的说法 📊今日市场下跌的部分原因是，SemiAnalysis 向其机构客户发送了一份报告，

📰英伟达高管看好 CPO 部署，似乎反驳了 SemiAnalysis 的说法 📊今日市场下跌的部分原因是，SemiAnalysis 向其机构客户发送了一份报告，对 CPO（共封装光学）的部署持负面看法。 📉报告中提到，根据他们在 Computex（台北国际电脑展）期间的会议情况，CPO 的推广极有可能出现延迟。

338. 【天风电子】关于800vdc/cpo推迟的反馈 SemiAnalysis 报告显示NVIDIA 单端 800VDC 大规模放量被推迟到 2028 年以后，云厂商

【天风电子】关于800vdc/cpo推迟的反馈 SemiAnalysis 报告显示NVIDIA 单端 800VDC 大规模放量被推迟到 2028 年以后，云厂商自研 ASIC 相关的 400VDC 仍按 2026 年下半年推进；CPO 尤其是 Scale-out CPO 的 2027 年出货预期偏激进 800VDC是 物理极限的必然选择，路径是 渐进的 并非一蹴而就：

339. 【松下】昨日收涨10个点，核心系把2029年财年BBU收入提升到422亿rmb（前期指引344亿，+22%；注：松下的储能就是BBU）。A股对照组就是【蔚蓝锂芯

【松下】昨日收涨10个点，核心系把2029年财年BBU收入提升到422亿rmb（前期指引344亿，+22%；注：松下的储能就是BBU）。A股对照组就是【蔚蓝锂芯】。 另，再强调下：昨日semi报告讲hvdc推迟到2028，再讲一下我们观点。 1）对方想表达的意思：因为白区psu还是5.5kw，没必要上800v，等后面psu到18kw，灰区也要800v；

340. 【Cpo板块】观点更新（88）：怎么看待昨晚Semi Analysis的文章？ 针对昨晚Semi analysis的文章，结合相关其他客观信息梳理如下： 1️⃣

【Cpo板块】观点更新（88）：怎么看待昨晚Semi Analysis的文章？ 针对昨晚Semi analysis的文章，结合相关其他客观信息梳理如下： 1️⃣CPO scale out行业正常推进，上游设备公司有望近期接收到订单；

341. 一、核心总览 当前全球股市进入高波动阶段，核心驱动由三大压力共振：全球央行重启加息（利率上行）、海外科技巨头大举融资（流动性分流 + 基本面约束）、巨型 IPO

一、核心总览 当前全球股市进入高波动阶段，核心驱动由三大压力共振：全球央行重启加息（利率上行）、海外科技巨头大举融资（流动性分流 + 基本面约束）、巨型 IPO 密集落地（抽水效应）。短期 1-2 个月市场震荡加剧，但中长期权益市场配置价值仍被认可，市场呈现 “短期谨慎避险、中长期逢跌布局” 的分化格局。 二、三大核心风险逐条拆解（附最新数据与事件）

342. 美股跌破前期低点 —— 良性重置还是风险预警 本文聚焦美股指数连续下探、失守上周五低点的现状，核心围绕市场核心分歧（健康重置 VS 警示信号）、盘面特征、资金行

美股跌破前期低点 —— 良性重置还是风险预警 本文聚焦美股指数连续下探、失守上周五低点的现状，核心围绕市场核心分歧（健康重置 VS 警示信号）、盘面特征、资金行为、机构观点、核心催化与后续关键事件展开，同时结合流动性、板块轮动、宏观政策做深度拆解。 一、核心行情概况

343. [红包]【三祥新材】再次涨停封板！铪在存储、CPU、GPU等领域究竟有哪些应用？【浙商化工 杨占魁】 （1） 先进制程（CPU/GPU/SoC）— 高k栅介质（

[红包]【三祥新材】再次涨停封板！铪在存储、CPU、GPU等领域究竟有哪些应用？【浙商化工 杨占魁】 （1） 先进制程（CPU/GPU/SoC）— 高k栅介质（HKMG） 用途：45nm及以下（7/5/3/2nm）替代SiO₂作栅氧，抑制量子隧穿漏电，EOT可做到

344. 【美股光通信板块回调点评】 美股光通信板块下跌可能和semianalysis发的看空CPO文章有关，文章刚发，大致意思就是Rubin Ultra对应的800VD

【美股光通信板块回调点评】 美股光通信板块下跌可能和semianalysis发的看空CPO文章有关，文章刚发，大致意思就是Rubin Ultra对应的800VDC推迟 + Scale-out CPO量产推迟，依赖这两条产业链的公司（Lumentum、Himax、Navitas等）短期业绩兑现时间后移。 市场解读为利空lumentum，semianalysis主要质疑的是ASIC与光引擎集成良率非常低，导致27年计划的CPO交换机出货量可能不及预期，从而影响lite业绩。

345. 【广发通信】北美一线调研分享：如何看待CPO/NPO/可插拔光模块 [太阳]近期我们在北美拜访了很多光互联的使用方，与他们深刻探讨了光互联未来的技术路径 🪶过去

【广发通信】北美一线调研分享：如何看待CPO/NPO/可插拔光模块 [太阳]近期我们在北美拜访了很多光互联的使用方，与他们深刻探讨了光互联未来的技术路径 🪶过去一段时间，海外研究者存多种声音，一会过分看多CPO，一会又过于谨慎，兜兜转转还是回到了今年二月初、在市场最不看好旭创/新易盛时我们的观点：

346. 📈 📊 🚀 ：数据显示，2025 年市场规模已达，预计 2026 年增至，2029 年有望突破，年复合增长率高达。 📡 ：机构测算，未来五年，新一代通信网预计带

📈 📊 🚀 ：数据显示，2025 年市场规模已达，预计 2026 年增至，2029 年有望突破，年复合增长率高达。

347. 菲利华：与长盈通达成重磅合作，光通信重估成长天花板 强强联合保偏光纤巨头长盈通，光通信产业链地位确立 与长盈通设立合资公司湖北聚通石英，占股51%，长盈通直接+

菲利华：与长盈通达成重磅合作，光通信重估成长天花板 强强联合保偏光纤巨头长盈通，光通信产业链地位确立 与长盈通设立合资公司湖北聚通石英，占股51%，长盈通直接+间接持股29%左右。合作建设“光纤配套用高纯精密石英材料项目”，主要生产光纤配套用衬管、套管等产品，预计产能 70吨/年，规划产值1亿。菲利华此次合作绑定保偏光纤重磅客户长盈通（国内市占领先），有望打入北美光通信核心供应链。

348. 【开源海外|新洁能】不是单纯涨价，而是AI+储能+汽车共振下的功率器件新周期 昨日交流要点： 1）涨价和缺货是当前最大边际变化。 当前在手订单充裕，可覆盖至少2

【开源海外|新洁能】不是单纯涨价，而是AI+储能+汽车共振下的功率器件新周期 昨日交流要点： 1）涨价和缺货是当前最大边际变化。

349. 📌 📑 一、昨夜发酵消息精选 😀 1、：市场传闻中国拟投入建设全国算力网，要求 AI 芯片等核心技术的本土供应商占比不低于。该消息暂无法考证真实性，但晚间多家机

📌 📑 一、昨夜发酵消息精选 😀 1、：市场传闻中国拟投入建设全国算力网，要求 AI 芯片等核心技术的本土供应商占比不低于。该消息暂无法考证真实性，但晚间多家机构研报对此有所提及，整体利好国产算力产业链。

350. Samsung 最新的 AI 内存路线图凸显了现代 AI 基础设施的一个关键现实：内存不再是单一组件，而是一个层级体系。从直接连接到 GPUs 的超高速 HBM

Samsung 最新的 AI 内存路线图凸显了现代 AI 基础设施的一个关键现实：内存不再是单一组件，而是一个层级体系。从直接连接到 GPUs 的超高速 HBM4，到基于 LPDDR5X 的 SOCAMM 2 系统内存，再延伸到用于本地、上下文和网络存储的高性能 SSDs，每一层在为 AI 工作负载供给数据时都扮演着不同角色。随着模型规模持续扩大，推理越来越受内存限制，挑战已不再只是计算。行业现在正在优化整个内存层级体系： HBM4：为 AI 加速器提供最大带宽 LPDDR5X SOCAMM2：面向 NVIDIA Vera 等 CPU 平台的高容量、低…

351. 据媒体报道，台湾四大 AI 服务器制造商 5 月营收均创下历史新高，原因是基于 Nvidia Grace Blackwell 的服务器大量出货，且 Vera R

据媒体报道，台湾四大 AI 服务器制造商 5 月营收均创下历史新高，原因是基于 Nvidia Grace Blackwell 的服务器大量出货，且 Vera Rubin 服务器生产正在加速： 广达：3115 亿新台币，同比增长 94.4% 纬创：2902 亿新台币（92 亿美元），同比增长 18.2%

352. 📊 花旗表示，上周的市场抛售已降低了美股的拥挤仓位，营造出更健康的短期格局。然而，纳斯达克的暴跌仍引发的担忧，若即将到来的科技相关催化剂令人失望，市场仍易遭受进

📊 花旗表示，上周的市场抛售已降低了美股的拥挤仓位，营造出更健康的短期格局。然而，纳斯达克的暴跌仍引发的担忧，若即将到来的科技相关催化剂令人失望，市场仍易遭受进一步下跌。欧洲方面，仓位状况正在改善，而韩国 KOSPI 指数对 AI 驱动的市场叙事中任何挫折仍高度敏感。

353. 【国金计算机&科技】Anthropic发布Claude Fable 5与Mythos 5：长程Agent加速落地，前沿模型进入分级开放时代 【长程Agent、视

【国金计算机&科技】Anthropic发布Claude Fable 5与Mythos 5：长程Agent加速落地，前沿模型进入分级开放时代 【长程Agent、视觉及AI for Science能力全面升级】 Anthropic正式发布新一代旗舰模型Claude Fable 5，并同步披露解除部分安全限制的更高权限版本Mythos 5（两者为同一底层模型）。Fable 5在Coding、Agent、视觉理解等能力上全面升级，进一步向长程自主Agent演进。

354. 🔥海光信息：AI CPU+DCU携手下半年有望双击，进展或超市场预期｜中信计算机&电子 ------------------------ 🎈【DCU + Swi

🔥海光信息：AI CPU+DCU携手下半年有望双击，进展或超市场预期｜中信计算机&电子 ------------------------ 🎈【DCU + Switch：深算4进展顺利】

355. UBS 刚刚将其半导体预测上调至 2027 年接近 2.4 万亿美元，但同时认为我们正越来越接近周期峰值。AI 正在拉动几乎整个技术栈各层的增长提前到来，包括存

UBS 刚刚将其半导体预测上调至 2027 年接近 2.4 万亿美元，但同时认为我们正越来越接近周期峰值。AI 正在拉动几乎整个技术栈各层的增长提前到来，包括存储、CPUs、网络、电源、NAND、HBM 和逻辑芯片，将行业收入推升至一年前很少有人预期的水平。UBS 现在 首发公众号：思维纪要社 认为，存储将成为最大受益者，AI 需求的外溢范围远远超出加速器，延伸到 DRAM、LPDDR 和 NAND。与此同时，一些经典周期指标正在闪黄灯。UBS 预计，随着我们进入 2027 年，半导体同比增长率将从非常高的水平开始放缓，即便绝对收入仍会继续攀升。换句话…

356. 三星电子：半导体业务正常化的最后一块拼图是 “封装” 三星电子的半导体业务已在高带宽内存（HBM）和代工业务的带动下全面反弹。然而，在成为 AI 芯片制造核心的

三星电子：半导体业务正常化的最后一块拼图是 “封装” 三星电子的半导体业务已在高带宽内存（HBM）和代工业务的带动下全面反弹。然而，在成为 AI 芯片制造核心的先进封装领域，该公司尚未建立起明确的存在感。业界普遍认为，当务之急是在 2.5D 封装领域争取到大客户。 据 8 日业界消息，三星电子自研 2.5D 封装技术 “Cube” 的初期出货量项目仍然较小，目前争取到的竞争对手台积电和英特尔正在积极扩展其 2.5D 封装业务，形势形成鲜明对比。

357. 我同事对 Jensen 及其团队韩国之行的精彩洞察：Jensen 韩国之行：在炸鸡啤酒（Chimaek）中巩固 AI 联盟与芯片供应。Jensen Huang

我同事对 Jensen 及其团队韩国之行的精彩洞察：Jensen 韩国之行：在炸鸡啤酒（Chimaek）中巩固 AI 联盟与芯片供应。Jensen Huang 正在韩国访问，为他从 6 月 5 日开始的四天行程造势。他正与主要企业集团负责人接连会面，并以炸鸡和啤酒招待，这种搭配在韩国被称为 Chi-maek。此行紧接台北 Computex 之后，因此这表明韩国与台湾一样，对 Nvidia 未来战略具有重要意义。这次访问既是为了保障供应，也是为了加速下一波 AI 需求。 Hyperscalers：与 LG、SK 和 Naver 负责人共进晚餐。 游戏网吧…

363. - 中国计划未来5年投资2万亿元人民币建设数据中心和网络，要求运营商使用至少80%的国产AI加速器。该政策将利好中芯国际、华虹等代工厂，长电科技、通富微电等封测

中国计划未来5年投资2万亿元人民币建设数据中心和网络，要求运营商使用至少80%的国产AI加速器。该政策将利好中芯国际、华虹等代工厂，长电科技、通富微电等封测厂，ASMPT、盛美上海等设备商，以及各类国产AI芯片公司。国产AI芯片已凭借美国出口限制占据主要市场份额，该计划将进一步推动国产替代，尤其有利于中小型AI芯片厂商。 花旗（Citi）于2026年6月9日发布研报，认为中国拟推出的2万亿元人民币（约2950亿美元）AI基础设施投资计划对国内AI供应链具有显著正面影响。该计划要求电信运营商运营的数据中心至少采用80%的本地AI加速器，这将直接拉动国产A…

364. - 瑞银看好中国半导体国产化趋势，认为2026年半导体上行周期将持续，AI需求强劲，建议超配晶圆设备（北方华创、中微公司）、互连芯片（澜起科技）、封测（长电科技

瑞银看好中国半导体国产化趋势，认为2026年半导体上行周期将持续，AI需求强劲，建议超配晶圆设备（北方华创、中微公司）、互连芯片（澜起科技）、封测（长电科技）、功率半导体（华润微）以及边缘AI（地平线）等细分领域。 瑞银在2026年6月9日发布的中国半导体行业报告中，明确建议投资者如何布局中国科技股。核心观点是：。具体而言，报告最看好等国产化方向，同时推荐等细分领域。报告认为，中国半导体设备本土化正在加速，AI驱动存储器资本开支强劲，全球半导体周期在2026年仍处于上升阶段。 报告从多个维度对中国半导体行业进行了深度剖析：

365. - 美国政府将阿里巴巴、百度、蔚来、比亚迪等列入军事支持黑名单；中国计划未来五年投资2万亿元建设数据中心以支撑AI产业；美团、携程等公司接入微信AI智能体生态；

美国政府将阿里巴巴、百度、蔚来、比亚迪等列入军事支持黑名单；中国计划未来五年投资2万亿元建设数据中心以支撑AI产业；美团、携程等公司接入微信AI智能体生态；小米发布首款输出速度突破1000 tokens/s的万亿参数模型。 本报告为巴克莱（Barclays）发布的中国科技行业每日简报，涵盖2026年6月9日凌晨中国媒体的关键科技动态。核心事件包括：美国政府扩大对华科技企业的军事指控清单；中国大规模投资数据中心建设；微信AI生态进一步扩容；以及小米在模型推理速度上的技术突破。 美国政府指控升级：多家中国科技巨头被列入“1260H”军事支持清单

366. - 报告指出厄尔尼诺现象与夏季气温异常的相关性很弱，但全球变暖导致夏季平均气温持续上升，给天然气需求带来结构性支撑。冬季也存在类似变暖趋势，但同样与厄尔尼诺关系

报告指出厄尔尼诺现象与夏季气温异常的相关性很弱，但全球变暖导致夏季平均气温持续上升，给天然气需求带来结构性支撑。冬季也存在类似变暖趋势，但同样与厄尔尼诺关系不大。维持美国夏季天然气需求同比增长0.5 Bcf/d、西北欧下降26 mcm/d的预测。 高盛（Goldman Sachs）发布天然气评论，核心澄清一个常见误区：。报告通过历史数据分析发现，厄尔尼诺指数（ONI）与北半球夏季气温异常之间的相关性极弱，甚至在某些样本中呈现负相关。真正推动气温长期上升的是——夏季平均气温每十年上升约0.6°C（美国约每三十年上升1.0°C），这直接转化为额外的天然气发…

367. - 利用花旗量化团队数据，当前投资者对大型航天股（GE/RTX/BA/HWM）持仓高度集中，对国防主承包商（LMT/HII/NOC）兴趣冷淡，并选择性做空TXT

利用花旗量化团队数据，当前投资者对大型航天股（GE/RTX/BA/HWM）持仓高度集中，对国防主承包商（LMT/HII/NOC）兴趣冷淡，并选择性做空TXT/LDOS/BAH/SAIC等。报告认为航天板块已在2026年5月初触底，将率先反弹，随后国防板块跟上。但航天股拥挤的多头持仓构成潜在风险，只要全球航空经济持续从冲突导致的燃料冲击中恢复，这些股票仍有望上涨。 花旗这份报告聚焦美国航空航天与国防（A&D）板块的投资者持仓分化与后市判断。核心发现如下： ：量化数据显示，市场资金高度集中于大型航天股（GE、RTX、BA、HWM等），而对国防核心标的（LM…

368. 🧪 📌 中国的 “半导体玻璃基板崛起” 之所以具有威胁性，是因为它为芯片制造商 —— 最终客户 —— 提供了具有吸引力的选择：以大批量获得价格竞争力强的玻璃基板

🧪 📌 中国的 “半导体玻璃基板崛起” 之所以具有威胁性，是因为它为芯片制造商 —— 最终客户 —— 提供了具有吸引力的选择：以大批量获得价格竞争力强的玻璃基板。业界担心，虽然玻璃基板市场初期需求将偏好韩国等领先者的产品，但中国的份额将逐渐扩大。 📊 正式而言，第一家进入半导体玻璃基板业务的中国企业是京东方。作为全球显示制造商，京东方将半导体玻璃基板指定为未来的增长引擎，利用其从 LCD 和其他显示生产中积累的玻璃加工专长。它正全速推进，在宣布进入市场仅约两年后就建成了试点生产线。

369. 📈 🧭 市场情绪 🇨🇳 中国股市昨日反弹，收盘于日内高点，核心驱动是 AI 硬件板块的再度走强。 📊 市场情绪受到强劲贸易数据的支撑，进出口数据均超出华尔街预期

📈 🧭 市场情绪 🇨🇳 中国股市昨日反弹，收盘于日内高点，核心驱动是 AI 硬件板块的再度走强。

370. 【Mstech科技组】事件点评：SemiAnalysis看空报告砸盘光通信——方向未变、斜率下修 昨夜美股光模块重挫：AAOI -14%、COHR -11%、M

【Mstech科技组】事件点评：SemiAnalysis看空报告砸盘光通信——方向未变、斜率下修 昨夜美股光模块重挫：AAOI -14%、COHR -11%、MRVL -9%、LITE -8%，导火索是SemiAnalysis基于Computex渠道调研的机构付费报告，核心三点：1)Kyber/800VDC量产节奏后移至28年； 2)CPO上量推迟至28-29年，系统级良率仅19%；

371. #CPO

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372. 📊 高盛 TMT 国际 | 高...

📊 📈 中国数据中心（DC）相关股票（GDS/VNET/KC）在今日开盘表现强劲，此前有报道称北京计划在未来 5 年内投入 2 万亿元人民币（约 2950 亿美元）用于建设互联计算枢纽…… 💡 虽然这一数据并非完全是新消息（最初由国家发改委在 2025 年初估算，且最新的 “五年计划” 中已阐明了全国计算网络愿景），但该头条新闻仍对整体投资逻辑起到支撑作用……

373. #监管

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374. #市场

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375. #泡泡玛特

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376. 今日市场上对 CPO 以及更广泛的光学供应链存在不少悲观看法。我们认为对 CPO 实施时间表的忧虑在某种程度上有些过度。作为下一代 AI 规模扩展网络的重要演进

今日市场上对 CPO 以及更广泛的光学供应链存在不少悲观看法。我们认为对 CPO 实施时间表的忧虑在某种程度上有些过度。作为下一代 AI 规模扩展网络的重要演进路径，CPO 自然需要经历客户验证、系统集成、可靠性测试以及供应链逐步扩大的过程。但这并不意味着该项目本身正经历实质性延迟。事实上，詹森已在 Computex 上非常明确地指出，CPO 将按计划推进。根据我们从供应链处获取的信息，规模扩展型 CPO 总体上仍进展顺利，并未反映出需求减弱或客户态度发生任何变化。 据我们所知，NCP 客户（包括 CoreWeave 和 Lambda）以及 Oracl…

377. #超微电脑

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378. AI 1.PCB ①电子布：G75电子纱大涨，涨幅61%紧跟电子布（G75原丝库存同样紧缺） ②钻针:6月有望看到钻针头部厂商的单价、需求量出现阶跃式抬升 2.

AI 1.PCB ①电子布：G75电子纱大涨，涨幅61%紧跟电子布（G75原丝库存同样紧缺）

379. 【东方通信-半导体】全球硅片供需测算：AI半导体行业利润再分配，涨价周期重启 1、下跌五年后，首次开始涨价，预计涨价强度将超过上轮周期； 2、海外客户在国内扫货

【东方通信-半导体】全球硅片供需测算：AI半导体行业利润再分配，涨价周期重启 1、下跌五年后，首次开始涨价，预计涨价强度将超过上轮周期； 2、海外客户在国内扫货硅片，如催生Fab补库存，将出现抢货涨价。

380. 陈果： 大A资金核心是重视效率，占比最高的两大理念流派是景气度投资和趋势交易。 这两个流派相似处是相信市场基本有效， 存在的核心差异如下： 前者：关注基本面，重

陈果： 大A资金核心是重视效率，占比最高的两大理念流派是景气度投资和趋势交易。 这两个流派相似处是相信市场基本有效， 存在的核心差异如下：

381. #Anthropic

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382. #大立光 #CPO

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383. 市场对于三一重工的业绩担心，我们再多说一句： 在我们给出三一Q2收入20%以上增速，不含汇兑的利润增速40%-50%以后，市场不少投资人进一步认为汇兑会导致三一

市场对于三一重工的业绩担心，我们再多说一句： 在我们给出三一Q2收入20%以上增速，不含汇兑的利润增速40%-50%以后，市场不少投资人进一步认为汇兑会导致三一Q2表观利润下滑，大家的推断逻辑是：用财务费用倒算出的汇兑去年Q2赚了3.6亿，那么去年经营利润是24亿，今年的经营利润是35亿，减去今年Q2汇兑10亿，得到25亿，表观利润下滑9%。 这是不对的，汇兑不只是体现在财务费用，还有投资收益、公允价值变动损益里面也有，光看财务费用倒算出的汇兑是不对的。

384. 小菜园（0999.HK）更新 1）客流同比持续增长：堂食客流增速同比超32%（开店同比增速约24%）；翻台率从同比3.3进一步提升至3.8。 2）堂食收入同比持

小菜园（0999.HK）更新 1）客流同比持续增长：堂食客流增速同比超32%（开店同比增速约24%）；翻台率从同比3.3进一步提升至3.8。 2）堂食收入同比持续双位数增长，门店持续向小店模型优化，单店堂食坪效不断提升。

385. 📈 📌 谷歌与 $AMZN 深度分析：超大规模云厂商的未来 —— 上调收入、资本开支（CapEx）和每股收益（EPS）预估，市场目光聚焦 2028 年。 ☁️

📈 📌 谷歌与 $AMZN 深度分析：超大规模云厂商的未来 —— 上调收入、资本开支（CapEx）和每股收益（EPS）预估，市场目光聚焦 2028 年。 ☁️ 谷歌云（GCP）核心上调要点

386. 📄 JOSHUA MEYERS (TMT) 观点 想看更多请加V：xian20210130 💬 针对《》发表的《台积电产能困境或将成为英特尔的利好》一文，我为：

📄 JOSHUA MEYERS (TMT) 观点 想看更多请加V：xian20210130 💬 针对《》发表的《台积电产能困境或将成为英特尔的利好》一文，我为：这更像是一场茶杯里的风暴，。

387. 【山证医药|创新药动态更新】百利天恒：EGFR×HER3双抗ADC iza-bren硕果频出，多管线驱动成长 公司是聚焦肿瘤的ADC创新药企，具备全球早期研发、

【山证医药|创新药动态更新】百利天恒：EGFR×HER3双抗ADC iza-bren硕果频出，多管线驱动成长 公司是聚焦肿瘤的ADC创新药企，具备全球早期研发、临床开发、规模化生产及商业化能力。公司17款临床管线，30余项注册临床，数项海外临床；iza-bren与BMS达成全球合作，潜在总交易额最高达84亿美元，已收到8亿美元首付款及2.5亿美元里程碑付款。iza-bren后线鼻咽癌、后线食管鳞癌NDA受理并纳入优先审评；三阴性乳腺癌III期达主要终点，计划提交NDA。T-Bren（HER2 ADC）在海内外开展17项临床，包含8项III期。T-Bre…

388. 【西部计算机/电子】看好大硅片涨价 AI需求高速增长：AI 服务器、HBM对硅片的消耗量较传统产品明显上升。AI 服务器的耗硅量是普通服务器的3.8倍，HBM

【西部计算机/电子】看好大硅片涨价 AI需求高速增长：AI 服务器、HBM对硅片的消耗量较传统产品明显上升。AI 服务器的耗硅量是普通服务器的3.8倍，HBM 对12英寸硅片的需求是传统 DRAM 的3倍。 海外巨头扩产周期较长： 硅片扩产周期较长，需要18-24个月，短期内产能无法快速增加。信越化学、SUMCO等海外巨头产能利用率已处于较高水平，同时扩产相对谨慎，新增供给无法满足 AI 带来的新增需求。

389. 今日锂板块大幅反弹，锂矿指数大涨5.2%，我们认为这是板块触底回升的信号。 首先要回答的是，过去为什么一个月锂矿板块大跌，锂价在冲高20万后大幅回落。我们认为这

今日锂板块大幅反弹，锂矿指数大涨5.2%，我们认为这是板块触底回升的信号。 首先要回答的是，过去为什么一个月锂矿板块大跌，锂价在冲高20万后大幅回落。我们认为这主要有一表一里两个原因。 表层的原因是市场反复在讨论的仓单问题，或者说库存问题。

390. #罗博特科

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391. 【半导体 / 电子 | 南大光电】高纯 MO 源（三甲基铟）全球第二，索尔思光电独家供应商，光芯片爆产核心受益 👉 近期我们持续提示 AI 光芯片上游材料的强稀

【半导体 / 电子 | 南大光电】高纯 MO 源（三甲基铟）全球第二，索尔思光电独家供应商，光芯片爆产核心受益 👉 近期我们持续提示 AI 光芯片上游材料的强稀缺与高弹性，当前市场对高纯三甲基铟（TMI）的刚需壁垒及涨价空间认知仍严重不足；它是 InP 基高速光芯片（EML/DFB）外延的不可替代 “粮食”，6N + 纯度全球仅 4 家能量产，属于卡脖子核心耗材。 1️⃣ 公司已锁定索尔思光电100% 独家 TMI 供应商地位，深度绑定 AI 光芯片龙头；索尔思为全球 100G/200G/400G EML 主力，亚马逊 / 谷歌已锁定其 2027—20…

392. #彭博新闻 #市场

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393. 📄Semianalysis 针对 2026 年台北电脑展总结观点，向机构客户分享行业判断 🔍 📖我们在 2026 年台北电脑展上得出的最核心结论是， 这两项技术

📄Semianalysis 针对 2026 年台北电脑展总结观点，向机构客户分享行业判断 🔍 📖我们在 2026 年台北电脑展上得出的最核心结论是， 这两项技术，相较于原定的量产落地时间表，大概率会出现延期。

394. #伊朗

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395. 宏和科技减持速评：为80亿投资扩产规划保驾护航，看好公司在AI时代的成长性 事件 ➡️对象：实控人 ➡️时间：2026.7.2-10.1三个月内 ➡️比例：不超

宏和科技减持速评：为80亿投资扩产规划保驾护航，看好公司在AI时代的成长性 事件 ➡️对象：实控人

396. 6月9日宁德时代最新固态电池制备方法专利发布

6月9日宁德时代最新固态电池制备方法专利发布

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397. 【申万宏源电子】领益智造上调：打造物理AI+算力+端侧EMS/ODM平台 20260609 投资建议：消费电子主业Beta强化，新业务进入业绩释放期。 预计26

【申万宏源电子】领益智造上调：打造物理AI+算力+端侧EMS/ODM平台 20260609 投资建议：消费电子主业Beta强化，新业务进入业绩释放期。 预计26/27年对应利润30-35e/50-55e，目前仅20PE。

398. #有机硅

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399. #白毛

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400. 💡企业确实感受到了更高的账单压力，但结论是，实际上没有人放慢 AI 使用。他们大多只是设置一些防护栏，并削减其他领域的支出，同时继续推进 AI 落地。 📌结论是

💡企业确实感受到了更高的账单压力，但结论是，实际上没有人放慢 AI 使用。他们大多只是设置一些防护栏，并削减其他领域的支出，同时继续推进 AI 落地。 📌结论是，UBS 认为可能会因为自有芯片和模型而在这里获得成本优势。随着时间推移，这可能帮助它们从 Microsoft 和其他公司手中拿到一些份额。 📋UBS 核心结论：

401. 孩子王：与松延动力达成战略合作，推动具身智能在亲子家庭场景落地 [玫瑰]今日北京松延动力与孩子王正式达成深度战略合作，以“立足家庭、深耕场景、务实共赢、创新引领

孩子王：与松延动力达成战略合作，推动具身智能在亲子家庭场景落地 [玫瑰]今日北京松延动力与孩子王正式达成深度战略合作，以“立足家庭、深耕场景、务实共赢、创新引领”为核心导向，围绕线下场景共建、品牌共创、产品研发、技术服务保障四大核心领域展开合作，推动具身智能在亲子家庭场景规模化落地。 [玫瑰]松延动力旗下打造的万元消费级人形机器人“小布米”，已成功落地校园场景。后续将与孩子王进一步打通在家庭场景落地的“最后一公里”，推动前沿人形机器人技术走向亲子家庭消费核心场景，实现规模化场景落地。

402. 高通错失了这次机会。根据业内消息，与高通合作设计的字节跳动 AI 专用芯片（ASIC）项目目前已暂停。项目暂停的具体原因尚不明确，但市场有两种可能的解释：。其中

高通错失了这次机会。根据业内消息，与高通合作设计的字节跳动 AI 专用芯片（ASIC）项目目前已暂停。项目暂停的具体原因尚不明确，但市场有两种可能的解释：。其中，性能问题的说法，指的是字节跳动对高通的设计方案不满意。 关键信息解读

403. 【孩子王】牵手松延动力，切入机器人陪伴/AI教育启蒙/儿童编程教育等场景 事件：6月9日，松延动力与孩子王达成战略合作，共同推动人形机器人在亲子家庭场景落地。双

【孩子王】牵手松延动力，切入机器人陪伴/AI教育启蒙/儿童编程教育等场景 事件：6月9日，松延动力与孩子王达成战略合作，共同推动人形机器人在亲子家庭场景落地。双方将围绕线下场景共建、品牌共创、产品研发、技术服务保障四大方向展开合作，探索具身智能在亲子家庭场景中的规模化落地路径。 合作内容：依托孩子王线下门店与会员生态，打造亲子家庭机器人体验场景。松延动力旗下万元级消费级人形机器人“小布米”具备智能语音交互、图形化拖拽编程、自定义动作编辑、APP操控及二次开发等功能，主要适配家庭陪伴、少儿科创教育、AI启蒙等场景。孩子王则拥有全国超1200家数字化门店及…

404. 【HYDZ HL】美股设备带头反包，扩产之势浩浩汤汤 今天夜里多个美股设备标的大涨，LAM等公司再创历史新高！UCTT领涨零部件公司，大涨14.0%！我们重点推

【HYDZ HL】美股设备带头反包，扩产之势浩浩汤汤 今天夜里多个美股设备标的大涨，LAM等公司再创历史新高！UCTT领涨零部件公司，大涨14.0%！我们重点推荐的盛美上海美股【ACMR】 +6.0% 本轮扩产大势海外与国内共振，深度受益所有设备企业，并一定会向各种零部件企业传导，导致真正意义的产能紧缺并极大概率导致涨价，大家可重点关注

405. There were a number of bearish views in the market today on CPO and the broader

There were a number of bearish views in the market today on CPO and the broader optics supply chain. We believe concerns around the CPO timeline are somewhat overdone. As an important evolution path for next-generation AI scale-out networks, CPO will naturally need to go through…

406. 【兴证金属】本轮锂周期的第三次买点出现，价格高度有望再创新高 核心观点：8-11月份，逐步进入下游需求旺季后，同时行业部分期待的新增产能旺季旺季难以贡献有效供给

【兴证金属】本轮锂周期的第三次买点出现，价格高度有望再创新高 核心观点：8-11月份，逐步进入下游需求旺季后，同时行业部分期待的新增产能旺季旺季难以贡献有效供给，碳酸锂预计持续去库，锂价有望迎来趋势性上涨（考虑预期，股价有望率先反映）。短期烂仓单因素已充分计价入盘面，后期现货实质性短缺将推动低品质货被消化。 供给端：

407. 【招商电子】景旺电子2026年股权激励计划点评 事件： 公司发布2026年股票期权与限制性股票激励计划（草案），拟授予股票期权555.38万份+限制性股票2,0

【招商电子】景旺电子2026年股权激励计划点评 事件： 公司发布2026年股票期权与限制性股票激励计划（草案），拟授予股票期权555.38万份+限制性股票2,046.99万股，合计占总股本2.64%，覆盖1,190人。 业绩考核目标：2026-2029年收入180-190/210-240/250-300/300-370亿，净利润20.0-22.0/25.1-27.4/32.8-39.0/43.9-55.3亿。

408. 能科科技再推荐更新【东北计算机】0609，晚更新 1️⃣ 手握工业数据集核心资产向上打通工业Agent，数据集服务下游客户主要为大型制造业、军工领域客户，单项目

能科科技再推荐更新【东北计算机】0609，晚更新 1️⃣ 手握工业数据集核心资产向上打通工业Agent，数据集服务下游客户主要为大型制造业、军工领域客户，单项目金额1000万以上，后续可提供数据维护、升级服务，逐步向订阅收费转型。 2️⃣ 工业Agent成为物理AI核心落地工具： 2025年客户平均仅使用3-4个Agent，单客户可拓展空间可达上百个，2026年Agent场景复制速度加快，单客户使用量可增至18个。未来同步由License逐步转订阅SaaS商业模式。

409. 电容行业：AI 算力驱动高端电容需求爆发，行业涨价周期有望持续【东北计算机】 🌟AI 需求驱动被动元件市场，松下上调 SP-Cap 电容价格。 🔥 电容被动元器

电容行业：AI 算力驱动高端电容需求爆发，行业涨价周期有望持续【东北计算机】 🌟AI 需求驱动被动元件市场，松下上调 SP-Cap 电容价格。 🔥 电容被动元器件开启涨价周期。AI 算力基础设施建设浪潮下，被动元件市场需求持续扩张，产品价格维持高位运行。根据 DIGITIMES Asia 报道，松下计划于 2026 年 7 月针对其 SP-Cap 系列电容产品启动新一轮调价，涨幅区间为 5% 至 30%，调价幅度将依据产品规格差异而定。此次涨价的核心驱动因素为 AI、车用电子及新能源等高端应用领域的持续扩张，相关市场对高规格被动元件的需求正逐步增强，供…

410. 中国或推出2万亿算力建设计划，有望进一步提振数据中心产业链景气度 [礼物]据彭博社报道，中国拟在未来五年内投入2万亿人民币，建设全国互联的大型智算中心，用以支持

中国或推出2万亿算力建设计划，有望进一步提振数据中心产业链景气度 [礼物]据彭博社报道，中国拟在未来五年内投入2万亿人民币，建设全国互联的大型智算中心，用以支持AI产业的发展。我们认为这一举措或将进一步带动数据中心产业链景气度提升，建议关注AIDC、液冷设备等产业环节。 [太阳]数据中心：26年招标规模再创新高，关注2Q绩优标的

411. 最新[玫瑰]智能座舱3月高频渗透率数据速递 [庆祝]智能座舱：2026年3月，标配HUD渗透率23.6%，同比+9pct，环比+1pct。HUD年度累计（1-3

最新[玫瑰]智能座舱3月高频渗透率数据速递 [庆祝]智能座舱：2026年3月，标配HUD渗透率23.6%，同比+9pct，环比+1pct。HUD年度累计（1-3月合计）渗透率为23.7%，同比+8pct。 [烟花]智能网联： 2026年3月，标配V2X渗透率4.0%，同比+1pct，环比-1pct，年度累计（1-3月合计）渗透率为4.6%，同比+2pct。

412. 【国泰海通基础化工团队】伊朗唯一MDI和TDI厂商Karoon遭遇以色列导弹袭击，中东地区MDI和TDI生产几乎完全瘫痪 [太阳]根据率捷咨询，当地时间2026

【国泰海通基础化工团队】伊朗唯一MDI和TDI厂商Karoon遭遇以色列导弹袭击，中东地区MDI和TDI生产几乎完全瘫痪 [太阳]根据率捷咨询，当地时间2026年6月8日，以色列导弹袭击了伊朗位于伊朗西南部马赫沙赫尔石化经济特区的Karoon石化综合体，对该国重要的工业化工设施之一造成了部分破坏。有报道称，Karoon石化综合体内的氯气相关装置和存储设施遭到破坏。Karoon石化公司的异氰酸酯总产能为8万吨/年，其中MDI和TDI的产能均为4万吨/年。 [太阳]值得注意的是，除了Karoon石化公司此次遭受导弹袭击外，中东地区另一家大型MDI和TDI生…

413. 持续看好AI测试电源，AIDC电源的心脏[太阳]20260609 AIDC测试电源并不是普通的电源，而是决定AI服务器能否稳定运行的准入门槛。每一款电源在量产前

持续看好AI测试电源，AIDC电源的心脏[太阳]20260609 AIDC测试电源并不是普通的电源，而是决定AI服务器能否稳定运行的准入门槛。每一款电源在量产前，必须经过数千小时的全工况模拟测试，测试电源就是其中的心脏。 AIDC测试电源每年采购规模几十亿，且有较强的增长潜力。致茂电子25年测试仪器及自动测试系统业务（ATS）业务营收约22.7亿RMB，同比+55%；其中有50%来自AIDC测试电源，且25年底致茂电子有大量在手订单。26Q1致茂电子ATS营收11.6亿RMB，同比+145%，超强增速。

414. 【华福计算机】5年2万亿数据中心投入印证产业高景气度，强烈建议重点关注国内算力链！ 根据彭博报道，中国正准备在未来五年内投入约2万亿元人民币，建设全国范围内的数

【华福计算机】5年2万亿数据中心投入印证产业高景气度，强烈建议重点关注国内算力链！ 根据彭博报道，中国正准备在未来五年内投入约2万亿元人民币，建设全国范围内的数据中心，以推动国内AI产业的发展。该计划旨在构建一个统一的计算网络，整合分散的区域资源，使企业能够更广泛地获取高性能计算能力，这也是今年早些时候宣布的“六网”计划的一部分。 我们认为国产算力、算力租赁、AIDC继续迎来催化，坚定看好！

415. 【广发机械】PCB设备&耗材更新：PCB半导体化，通胀大时代已经开启-20260609 应用场景高端化、设备高精度迭代带来价值量持续通胀。我们在上周提出PCB设

【广发机械】PCB设备&耗材更新：PCB半导体化，通胀大时代已经开启-20260609 应用场景高端化、设备高精度迭代带来价值量持续通胀。我们在上周提出PCB设备的半导体化趋势，mSAP工艺的应用带来电镀、曝光、钻孔环节的精度提升，设备价值量提升2倍以上，资本开支密度大幅提升，正是半导体化的一个典型开端。 核心标的：芯碁微装、大族数控、东威科技。 钻针耗材量价利齐升逻辑持续强化、rubin带来供需矛盾进一步加剧。vera rubin机架成本超预期，PCB板材及上游材料持续通胀。从GB300到rubin，单板机械通孔数量翻倍以上、孔径从0.2mm下降至0…

416. 电芯大容量已成趋势，系统价格相对企稳，独立储能持续主导需求——5月储能招标分析 1、【规模】5月储能市场采招合计15.7GW/53.5GWh，同比增速均超100

电芯大容量已成趋势，系统价格相对企稳，独立储能持续主导需求——5月储能招标分析 1、【规模】5月储能市场采招合计15.7GW/53.5GWh，同比增速均超100%；系统+EPC合计15.5GW/39.2GWh。 招标规模高增、强需求持续验证。 2、【价格】系统价格相对企稳

417. [红包]薄膜铌酸锂为何值得关注 [太阳]随着光模块从800G→1.6T→3.2T逐级迭代，薄膜铌酸锂凭借其在更高波特率下同时实现更高带宽、低驱动、低插损与高线性

[红包]薄膜铌酸锂为何值得关注 [太阳]随着光模块从800G→1.6T→3.2T逐级迭代，薄膜铌酸锂凭借其在更高波特率下同时实现更高带宽、低驱动、低插损与高线性度的性能优势，有望在1.6T/3.2T的“调制器环节”替代硅光与磷化铟，成为下一代高速光互连的关键材料平台，目前部分下游客户已将薄膜铌酸锂纳入1.6T/3.2T及CPO/NPO等下一代产品的技术储备和解决方案中。 [太阳]薄膜铌酸锂的制造难点在于原材料（纯度）、生产设备和工艺，有相关技术和资源积累的企业有望长期受益，建议关注天通股份（与青禾晶元合作构建从铌酸锂单晶-铌酸锂晶片异质集成装备-铌酸锂…

418. 🍁🍁🍁强call【黑猫股份】：低位超级电容器标的，介孔炭+超导炭黑双轮驱动。 事件：6月9日，公司互动易回复“公司介孔碳产品已进入中试阶段，目前中试产品已送客户

🍁🍁🍁强call【黑猫股份】：低位超级电容器标的，介孔炭+超导炭黑双轮驱动。 事件：6月9日，公司互动易回复“公司介孔碳产品已进入中试阶段，目前中试产品已送客户试样推广，主要用于硅碳负极材料及电容炭领域”；6月1日，公司互动易回复“公司导电炭黑产品可以应用于电容电感类产品”。 电容炭（多孔炭/介孔炭）和超导炭黑是超级电容器电极主材。电容炭（多孔炭/介孔炭）是超级电容器的核心材料之一，其比表面积、孔径分布、灰分控制和导电性能，直接影响超级电容的容量、内阻和倍率性能。介孔炭孔径在2-50nm之间，能够有效缩短离子扩散路径，促进电解质离子快速传输，从而提高材…

419. CCL上游材料逻辑此前跟领导们反复汇报👇， 通胀、技术升级持续演绎～三大主材（电子布、铜箔、树脂）持续新高～ 看好CCL上游材料超级周期0421 宏观层面自上而

CCL上游材料逻辑此前跟领导们反复汇报👇， 通胀、技术升级持续演绎～三大主材（电子布、铜箔、树脂）持续新高～ 看好CCL上游材料超级周期0421 宏观层面自上而下看： 目前全球经济已进入类二战的经济格局。各国都在争夺核心资源，而好的材料，一方面要抢，另一方面要囤，加剧了供需紧张。

420. ⭕继续强烈推荐，二季度业绩加速爆发，户储景气度持续上行，重点推荐板块和个股【中信建投电新】 ➡个股重点推荐： 德业股份： Q2储能逆变器排产40+万台，环比+7

⭕继续强烈推荐，二季度业绩加速爆发，户储景气度持续上行，重点推荐板块和个股【中信建投电新】 ➡个股重点推荐： 德业股份： Q2储能逆变器排产40+万台，环比+70%，其中6月单月排产16万台创新高，我们预计电池包排产增长更多。叠加Q2成本传导，预计单季度业绩环比增长明显。

421. 关注 中钨高新 旗下金洲精工在高长径比钻针领域的竞争优势及利润弹性！ 关注 民爆光电 收购的厦芝精密的微钻及设备能力、后续扩产及客户拓展能力。 26Q3将是验证

关注 中钨高新 旗下金洲精工在高长径比钻针领域的竞争优势及利润弹性！ 关注 民爆光电 收购的厦芝精密的微钻及设备能力、后续扩产及客户拓展能力。 26Q3将是验证钻针产业链各家公司ASP及产能提升的重要节点，头部厂商有望跑赢！

422. 玖龙纸业：拐点确立，持续重点推荐❗️ [玫瑰]箱板瓦楞纸涨势延续，盈利预计改善。5月箱板/瓦楞纸吨均价环比+64/+126元，4月中以来龙头企业密集涨价+停机形

玖龙纸业：拐点确立，持续重点推荐❗️ [玫瑰]箱板瓦楞纸涨势延续，盈利预计改善。5月箱板/瓦楞纸吨均价环比+64/+126元，4月中以来龙头企业密集涨价+停机形成良好协同，下游包装厂涨价备货意愿仍在，我们判断纸价涨势预计延续。国废受停机协同影响，6月首周均价环比-12元，伴随着未来进一步回落，包装纸吨盈利有望扩大。 [玫瑰]出口提速驱动需求上升。5月中国出口额同比+19.4%，伴随着国内制造业转型升级，叠加高技术产品持续带动，下半年出口高景气有望延续，推动包装纸需求上升。

423. 领导，002048宁波华翔重大变化观点如下: 1、供应T机器人连接器+线束总成，机器人连接器和线束总成壁垒较高，因为关节不断在动，动态耐久性要求高。目前是独家供

领导，002048宁波华翔重大变化观点如下: 1、供应T机器人连接器+线束总成，机器人连接器和线束总成壁垒较高，因为关节不断在动，动态耐久性要求高。目前是独家供应状态，asp2万人民币。 2、北美合资是t批准后设立的，是t链唯一一家中印合资的公司，考虑t对中国供应链的平衡，我们预计后续hx多个产品都会导入供应，长期asp远不止2万人民币，稀缺度极高。

424. 🧧AI服务器电源【奥海科技】高管期权激励落地，解锁目标今年量产5.5KW服务器电源 周五下午线上小范围欢迎报名 今日涨停 🔥奥海科技今日公告，向副总裁、董秘和核

🧧AI服务器电源【奥海科技】高管期权激励落地，解锁目标今年量产5.5KW服务器电源 周五下午线上小范围欢迎报名 今日涨停 🔥奥海科技今日公告，向副总裁、董秘和核心骨干合计3人实施期权激励，行权成本50.45 元/份（今日收盘65.45元），解锁条件绑定AI服务器电源和HVDC、SST的研发和销售进展。 🔥公司AI服务器电源快速推进，5.5kW-PSU和30kW-HVDC近期有望分别给谷歌和NV送样。

425. 《招商计算机【中控技术】被低估的流程工业物理AI&大模型龙头20260609》 大模型不会吞噬中控，中控未来就是大模型公司 部分领导对中控TPT的认知仍停留在"

《招商计算机【中控技术】被低估的流程工业物理AI&大模型龙头20260609》 大模型不会吞噬中控，中控未来就是大模型公司 部分领导对中控TPT的认知仍停留在"工业版LLM"，这是根本性误判。

426. 三一重工市场预期：Q2表观利润（考虑汇兑）下滑 我们预期：Q2表观利润（考虑汇兑）增长10-15%，经营利润增长40%-50%

三一重工市场预期：Q2表观利润（考虑汇兑）下滑 我们预期：Q2表观利润（考虑汇兑）增长10-15%，经营利润增长40%-50%

427. ❗【天风汽车】DrMOS系列 - 芯朋微（1）：服务器一二三次电源全面覆盖，国产链大有可为-0609 ——————————— 公司主营电源管理芯片、功率器件等，

❗【天风汽车】DrMOS系列 - 芯朋微（1）：服务器一二三次电源全面覆盖，国产链大有可为-0609 ——————————— 公司主营电源管理芯片、功率器件等，目前主要下游为家电 + 消费电子。家电推进国产替代，抢占海外PI的市场；消费电子从白牌向品牌供应切换（主要是荣耀+VIVO），26Q2起逐步放量。

428. #ComputeX #CPO ...

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429. [玫瑰]【洪田股份】持续推荐！重视电子铜箔设备+msap核心标的 [庆祝 想看更多请加V：xian20210130 ]边际重大更新：pcb电镀5月新签订单3亿，

[玫瑰]【洪田股份】持续推荐！重视电子铜箔设备+msap核心标的 [庆祝 想看更多请加V：xian20210130 ]边际重大更新：pcb电镀5月新签订单3亿，在手订单10亿+ PCB板向高速/低损耗升级两个核心卡点-材料升级+线径缩小，洪田精准卡位

430. [太阳]兴福电子调研及观点速递 1）市场认为湿电子化学品格局一般，但我们认为其并不适用于电子级磷酸这个公司拳头产品。公司是国内唯一一家将电子级磷酸导入晶圆厂的供

[太阳]兴福电子调研及观点速递 1）市场认为湿电子化学品格局一般，但我们认为其并不适用于电子级磷酸这个公司拳头产品。公司是国内唯一一家将电子级磷酸导入晶圆厂的供应商，且已进入两存、海力士等头部供应链，国内80%市占的同时海外拓展空间巨大。今年总产能10万吨将跻身全球第一梯队，29/30年产能扩张至20万吨抢占海外份额，对应10亿利润，而去年仅2亿利润。 2）进入头部体系后，验证周期缩短+具备可复制性。例如功能湿电子化学品中的高选择混酸和光刻胶剥离液已分别获得长鑫和海力士的认证且均为独供，今年开始放量预计贡献3kw利润。其他如电子级双氧水、电子大宗气体等…

431. 中控技术 工业AI通用大模型(TPT)：泛化能力全系列梳理(6)：医药制造[玫瑰]20260609 行业大类：医药行业 细分领域：医药企业公辅系统 采购客户：江

中控技术 工业AI通用大模型(TPT)：泛化能力全系列梳理(6)：医药制造[玫瑰]20260609 行业大类：医药行业 细分领域：医药企业公辅系统

432. [庆祝]【DBJX】民爆光电： PCB钻针潜在核心 [庆祝] 此前我们组织交流并提示关注二线钻针企业，民爆光电卡位核心，持续重视 [玫瑰]主业：公司成立于201

[庆祝]【DBJX】民爆光电： PCB钻针潜在核心 [庆祝] 此前我们组织交流并提示关注二线钻针企业，民爆光电卡位核心，持续重视 [玫瑰]主业：公司成立于2010年，成立以来定位是做差异化照明业务，公司主业增长可参考股权激励目标。

433. 【申万交运】松发股份上涨中继机会❗ ⭐造船行业变化 [礼物] 新船价格连续9周上行-油散集船价共振上行： 新造船价格延续增长态势，油轮与散货船领涨。 [礼物]

【申万交运】松发股份上涨中继机会❗ ⭐造船行业变化 [礼物] 新船价格连续9周上行-油散集船价共振上行： 新造船价格延续增长态势，油轮与散货船领涨。

434. [红包]【申万宏源家电/机械】持续强推民爆光电：今日大涨9%再创新高，前期回调时坚定推荐，公司仍有上涨空间0609 [太阳]厦芝精密产能爬坡持续快速推进。 预计

[红包]【申万宏源家电/机械】持续强推民爆光电：今日大涨9%再创新高，前期回调时坚定推荐，公司仍有上涨空间0609 [太阳]厦芝精密产能爬坡持续快速推进。 预计当前已经爬坡至约1700万支，26/27年底月产能将突破4000万支、1亿支， 预计27年厦芝净利润5亿+。 [庆祝]钻针行业再赢下游利好催化，PTFE方案负面影响有限。 英伟达Vera Rubin平台预计于2026Q3开始量产，Q4进入大规模供货阶段，2027Q1进一步扩大生产规模。VR200机柜中，PCB价值量提升明显，幅度超200%。 材料升级（M9+Q布）带来需求弹性（单针寿命从目前50…

435. 爱美客(300896.SZ)：嗨体新增获批面颈一体合规应用，持续拓展运用场景，延续大单品生命周期🔥 [烟花]公告旗下嗨体®新增获批适应症，正式完成面颈一体合规布

爱美客(300896.SZ)：嗨体新增获批面颈一体合规应用，持续拓展运用场景，延续大单品生命周期🔥 [烟花]公告旗下嗨体®新增获批适应症，正式完成面颈一体合规布局，产品用于面部时可改善皮肤干燥暗沉等问题。本次新适应症获批，让嗨体从颈纹修复延伸至面部水光领域，进一步巩固了公司和嗨体在医美注射市场的竞争力。 [烟花]嗨体2016年获批上市，是国内首款颈纹修复注射产品，作为国内医美药械知名公司，爱美客产品涵盖溶液、凝胶、埋植线、化妆品四大类。截至2025年，公司拥有多类获批医疗器械与药品，有效专利达210项，行业实力突出。

436. 🔥【浙商新材料】底部强CALL神通科技： 业绩持续高增，“激光雷达+机器人+国7”板块核心标的 [烟花]核心逻辑：公司业绩持续高增，2024年亏损3200W，

🔥【浙商新材料】底部强CALL神通科技： 业绩持续高增，“激光雷达+机器人+国7”板块核心标的 [烟花]核心逻辑：公司业绩持续高增，2024年亏损3200W， 2025年归母净利润1.33E，同比大幅增长。 2026Q1公司归母净利润为4643万元， 同比高增420%。长期增长逻辑如下：

437. 【国金电新】麦格米特：拟赴港上市，AI 电源全球化战略再推进 事件：麦格米特公告拟筹划发行 H 股并申请在香港联交所主板上市。我们认为，本次 H 股 IPO 若

【国金电新】麦格米特：拟赴港上市，AI 电源全球化战略再推进 事件：麦格米特公告拟筹划发行 H 股并申请在香港联交所主板上市。我们认为，本次 H 股 IPO 若顺利推进，将进一步打开公司国际资本市场融资渠道，强化海外品牌认知和全球客户合作能力，尤其有助于支撑 AI 数据中心电源等高研发、高认证、高资本投入业务的长期扩张。 点评：

438. 📈📈📈 【华创计算机｜AI】海致科技集团 2706.hk：深度布局 Agent，模型 Harness 龙头 20260609 1️⃣ 公司是中国首家通过知识图谱

📈📈📈 【华创计算机｜AI】海致科技集团 2706.hk：深度布局 Agent，模型 Harness 龙头 20260609 1️⃣ 公司是中国首家通过知识图谱抑制大模型幻觉的AI企业。主营业务涵盖Atlas图谱解决方案（含DMC数据智能平台、 知识图谱平台及自研AtlasGraph图数据库）与Atlas智能体两大产品线， 通过知识图谱约束机制提升大模型输出准确性与可解释性，下游覆盖金融风控、医疗诊断、智能制造及政务决策，核心解决B端"不可信"痛点。 2️⃣ "图模融合"构筑核心壁垒。知识图谱为大模型提供事实边界，大模型为知识图谱注入语义理解，形成互补…

439. 极兔速递：成长性被低估，重视低位布局机会 🌹核心事件：①在6月1日至6日的大促核心期，极兔东南亚整体包裹处理量同比增长83.5%，达2.13亿件，在印尼、泰国、

极兔速递：成长性被低估，重视低位布局机会 🌹核心事件：①在6月1日至6日的大促核心期，极兔东南亚整体包裹处理量同比增长83.5%，达2.13亿件，在印尼、泰国、马来西亚、越南和菲律宾等核心市场均创下新高。②根据6月9日公告，极兔完成根据一般授权向顺丰发行B类股份。③极兔获纳入恒生指数成份股，晋身港股蓝筹行列，变动于6月8日起生效。 🌹投资观点：极兔通过中国“极致降本”模式，对外“技术输出”、“模式验证”，变现东南亚、破局新市场，盈利迈入高增长期，预计2026-2028年每股收益的CAGR为37％，对应当前2026年PEG仅约0.5，成长属性被低估。

440. 上峰材料：有望受益于粤芯半导体上市，当前时点重点看好 粤芯半导体IPO即将于6月15日迎来上市委审议，招股书显示，2023-2025年，公司年营业收入分别为10

上峰材料：有望受益于粤芯半导体上市，当前时点重点看好 粤芯半导体IPO即将于6月15日迎来上市委审议，招股书显示，2023-2025年，公司年营业收入分别为10.44亿元、16.81亿元、25.82亿元，年均复合增长率达57.30%，2026年一季度晶圆代工出货18.05万片，同比增长62.20%。公司预计最早2029年实现整体盈利，长期成长空间广阔。上峰材料目前间接持有公司1.5%股权，如果按照粤芯1500亿市值估算，公司相关投资收益有望达20亿元左右。此外，美琪电路Q2预计开始并表，标志公司正式进军IC封装基板行业，看好长期发展空间。

441. 【华福计算机&能源AI】奥海科技：股权激励落地，服务器电源专项行权条件超预期！ 260609 事件： 公司发布2026年股票期权激励计划（草案），拟授予110万

【华福计算机&能源AI】奥海科技：股权激励落地，服务器电源专项行权条件超预期！ 260609 事件： 公司发布2026年股票期权激励计划（草案），拟授予110万份股票期权（占总股本0.40%），行权价50.45元/份（草案公布前1交易日均价的80%）；其中服务器电源业务专项考核指标清晰且超预期，首次以股权激励形式明确了高功率AI电源及SST等产品的量产节奏与营收目标。 首次授予激励对象仅3人： 吴日诚（董事、副总经理，50万份，占45.45%）、何忠缘（董事会秘书，30万份，占27.27%）、核心骨干人员1人（10万份），另预留20万份（占18.18%…

442. 这个解读一下： 1）hvdc 这块延后是事实不是预测，去年我们路演讲csp的+-400v上半年就拉货，现在下半年； 2）nv单极0-800，这块rubin系列不

这个解读一下： 1）hvdc 这块延后是事实不是预测，去年我们路演讲csp的+-400v上半年就拉货，现在下半年； 2）nv单极0-800，这块rubin系列不强制推进，只保留48v接口（可以理解为选配），预计rubin u会打满渗透率。

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443. 领导好 光通信蒙尘的明珠-长光华芯 EML100 已经量产。 EML200 2026年底量产。 EML400 2027年量产。 976nm 工业级泵浦激光器全国

领导好 光通信蒙尘的明珠-长光华芯 EML100 已经量产。

444. 📰 📊今日市场下跌的部分原因是，SemiAnalysis 向其机构客户发送了一份报告，对 CPO（共封装光学）的部署持负面看法。 📉报告中提到，根据他们在 Co

📰 📊今日市场下跌的部分原因是，SemiAnalysis 向其机构客户发送了一份报告，对 CPO（共封装光学）的部署持负面看法。 📉报告中提到，根据他们在 Computex（台北国际电脑展）期间的会议情况，CPO 的推广极有可能出现延迟。

445. 英科再生：业绩加速向好，成长逻辑明确 [太阳]5月以来公司股价调整主要系交易因素，海运、油价及汇率等对公司基本面影响有限。受益产品提价及需求向好，行业数据呈现加

英科再生：业绩加速向好，成长逻辑明确 [太阳]5月以来公司股价调整主要系交易因素，海运、油价及汇率等对公司基本面影响有限。受益产品提价及需求向好，行业数据呈现加速增长的态势，据中国海关，1-4月中国出口三框累计同比+10.0%（4月单月+34%），出口美国三框累计同比+9.7%（4月单月+69%）。 [玫瑰]产能扩张+利润率改善，二季度业绩表现可期。二季度公司三框需求向好、支撑提价逐步落地，叠加越南基地产出增加（毛利率高于国内10pct），利润率保持向上，业绩弹性值得期待。海外基地放大国际订单获取优势，确立全年增长基调，二季度越南三期投产贡献增量，26…

446. 📊 核心市场数据 📈标普 500 指数（S&P）下跌 26 个基点，收盘报 7,386 点，收盘集合竞价（MOC）买入额为 67 亿美元。 📉纳斯达克 100

📊 核心市场数据 📈标普 500 指数（S&P）下跌 26 个基点，收盘报 7,386 点，收盘集合竞价（MOC）买入额为 67 亿美元。

447. #伊朗

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448. 【招商电新】横店东磁在更新20260609 SST磁材 公司在高频铁氧体方面技术领先并具有产业化优势，可满足300kHz送样要求，与较多行业头部厂商有洽谈，包括

【招商电新】横店东磁在更新20260609 SST磁材 公司在高频铁氧体方面技术领先并具有产业化优势，可满足300kHz送样要求，与较多行业头部厂商有洽谈，包括T客户、V客户、H客户等头部厂商。

449. 😀一、昨日热点 📌PCB： 🔍MLCC： 🧵芳纶： ☀️硅片： 🏭洁净室： 📡光纤： 🤖机器人： 🧠物理 AI： 💬微信 AI： 🚀二、央视财经： ⏰6 月 9

😀一、昨日热点 📌PCB： 🔍MLCC：

研报

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