【财通唐佳】这把我们玩大了：FAB板块重大更新0610 各位领导，我们从产业了解到： 中芯国际正与下游客户沟通先进制程涨价适宜，预计6月有望陆续落地。 我们重申
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【财通唐佳】这把我们玩大了：FAB板块重大更新0610 各位领导，我们从产业了解到： 中芯国际正与下游客户沟通先进制程涨价适宜，预计6月有望陆续落地。 我们重申观点如下： 我们认为，AI算力需求长期增速＞先进制程+先进封装扩产增速是核心矛盾，产能紧缺下FAB拥有定价权，后面量价齐升是大趋势。 AI需求牵引下台积电压缩自有8寸、28nm/40nm成熟产线，带动全球成熟代工供给收缩；原本交由台积电代工的PMIC、MOS、BCD电源芯片等被迫转单大陆，我们判断会在未来2-3年持续落地。 另一方面，大陆FAB先进制程也会受益于下游算力需求成长，长期成长空间同样确定。 ??我们仍然看好FAB三剑客： 龙头：中芯国际（全能型全制程代工厂） 中军：华虹宏力（BCD+NOR+功率，以及先进制程） 弹性：燕东微（SiC+硅光，以及先进制程）
总体总结
主题正文
- 【财通唐佳】这把我们玩大了：FAB板块重大更新0610
- 各位领导，我们从产业了解到： 中芯国际正与下游客户沟通先进制程涨价适宜，预计6月有望陆续落地。
- 我们认为，AI算力需求长期增速＞先进制程+先进封装扩产增速是核心矛盾，产能紧缺下FAB拥有定价权，后面量价齐升是大趋势。
- AI需求牵引下台积电压缩自有8寸、28nm/40nm成熟产线，带动全球成熟代工供给收缩；
- 原本交由台积电代工的PMIC、MOS、BCD电源芯片等被迫转单大陆，我们判断会在未来2-3年持续落地。
- 另一方面，大陆FAB先进制程也会受益于下游算力需求成长，长期成长空间同样确定。
- 中军：华虹宏力（BCD+NOR+功率，以及先进制程）
- 弹性：燕东微（SiC+硅光，以及先进制程）