[红包]【申万宏源家电/机械】持续强推民爆光电：今日大涨9%再创新高，前期回调时坚定推荐，公司仍有上涨空间0609 [太阳]厦芝精密产能爬坡持续快速推进。 预计

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[红包]【申万宏源家电/机械】持续强推民爆光电：今日大涨9%再创新高，前期回调时坚定推荐，公司仍有上涨空间0609

[太阳]厦芝精密产能爬坡持续快速推进。 预计当前已经爬坡至约1700万支，26/27年底月产能将突破4000万支、1亿支， 预计27年厦芝净利润5亿+。 [庆祝]钻针行业再赢下游利好催化，PTFE方案负面影响有限。 英伟达Vera Rubin平台预计于2026Q3开始量产，Q4进入大规模供货阶段，2027Q1进一步扩大生产规模。VR200机柜中，PCB价值量提升明显，幅度超200%。 材料升级（M9+Q布）带来需求弹性（单针寿命从目前500-1000孔骤降至100-200台），高长径比钻针提升均价（50x以上长径比钻针价格比普通钻针高15-20倍）。此前市场担忧PTFE混压方案会抑制钻针需求，目前看受限于良率等因素，短期难以替代现有方案，钻针需求及市场容量仍将保持迅猛增长。 [礼物]公司订单结构改善+AI占比提升，看好Q2厦芝收入业绩加速增长。Q1陆资客户收入占比提至30+%，出货均价、毛利率显著提升。目前在手订单近1亿元，涉及多家AI PCB板厂， 公司给胜宏M9的材料效果极好即将送样测试。随着产能扩张推进，Q2有望进一步释放增长弹性。

总体总结

主题正文

1. [红包]【申万宏源家电/机械】持续强推民爆光电：今日大涨9%再创新高，前期回调时坚定推荐，公司仍有上涨空间0609
2. 预计当前已经爬坡至约1700万支，26/27年底月产能将突破4000万支、1亿支， 预计27年厦芝净利润5亿+。
3. 英伟达Vera Rubin平台预计于2026Q3开始量产，Q4进入大规模供货阶段，2027Q1进一步扩大生产规模。
4. 材料升级（M9+Q布）带来需求弹性（单针寿命从目前500-1000孔骤降至100-200台），高长径比钻针提升均价（50x以上长径比钻针价格比普通钻针高15-20倍）。
5. 此前市场担忧PTFE混压方案会抑制钻针需求，目前看受限于良率等因素，短期难以替代现有方案，钻针需求及市场容量仍将保持迅猛增长。
6. [礼物]公司订单结构改善+AI占比提升，看好Q2厦芝收入业绩加速增长。
7. 目前在手订单近1亿元，涉及多家AI PCB板厂， 公司给胜宏M9的材料效果极好即将送样测试。
8. 随着产能扩张推进，Q2有望进一步释放增长弹性。