缺电板块情绪受到较大影响， 我们继续积极看好潍柴动力！ [礼物]昨天有一篇公众号文章传播度很广，标题非常有吸引力“燃气轮机订单见顶”，我们认为这或是对于今天缺电
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缺电板块情绪受到较大影响， 我们继续积极看好潍柴动力！
[礼物]昨天有一篇公众号文章传播度很广，标题非常有吸引力“燃气轮机订单见顶”，我们认为这或是对于今天缺电板块情绪影响较大的主要原因，但我们认为这主要是市场的误读，原因如下：
1：该文章的结论不等同于其传播的外资报告的结论 [玫瑰]该文章标题“燃气轮机订单见顶”，看起来仿佛外资券商已经开始空开看空北美缺电板块了 [玫瑰]而事实是，该报告为外资券商摩根士丹利发布的西门子能源公司点评报告，而非行业看空报告 [玫瑰]该文章的标题为其自己总结判断，而非大摩报告核心论点
该外资报告也并非真的看空报告、仅维持增持评级 [玫瑰]该报告仅是维持了西门子能源的“增持”评级，而非下调评级；核心论据为认为西门子能源的订单增速见顶、且短期或没有催化 [玫瑰]该报告发布后的直观结果：西门子能源下跌6%
根据该报告和该文章均无法直接推论出“行业已见顶”的结论 [玫瑰]该文章和该报告是否提供了新的论据足以修改我们对行业判断的核心假设：答案当然是没有，该报告仅为几页纸的点评报告，主要是现有数据的陈列，既没有判断未来AI capex的支出情况，也没有判断不同类型发电设备在AIDC中的占比 [玫瑰]该文章和该报告的推论方式是否会影响到燃机行业甚至整个板块：当然是没有。该报告的核心论断在于关于订单增速，而西门子的订单增速并不代表整个行业，更不代表卡特潍柴为首的燃气内燃机、BE的SOFC订单增速均已见顶。我们如果关注其他龙头股票的今日股价就足以证明这一点：今日GEV跌幅1.5%、卡特彼勒基本持平、康明斯基本持平、BE上涨2.4%
综上，我们认为板块主要是情绪受到影响，板块核心龙头均跌幅近10%完全是被误伤，持续积极看好！
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总体总结
主题正文
- [礼物]昨天有一篇公众号文章传播度很广，标题非常有吸引力“燃气轮机订单见顶”，我们认为这或是对于今天缺电板块情绪影响较大的主要原因，但我们认为这主要是市场的误读，原因如下：
- [玫瑰]该文章标题“燃气轮机订单见顶”，看起来仿佛外资券商已经开始空开看空北美缺电板块了
- 核心论据为认为西门子能源的订单增速见顶、且短期或没有催化
- [玫瑰]该文章和该报告是否提供了新的论据足以修改我们对行业判断的核心假设：答案当然是没有，该报告仅为几页纸的点评报告，主要是现有数据的陈列，既没有判断未来AI capex的支出情况，也没有判断不同类型发电设备在AIDC中的占比
- [玫瑰]该文章和该报告的推论方式是否会影响到燃机行业甚至整个板块：当然是没有。
- 该报告的核心论断在于关于订单增速，而西门子的订单增速并不代表整个行业，更不代表卡特潍柴为首的燃气内燃机、BE的SOFC订单增速均已见顶。
- 我们如果关注其他龙头股票的今日股价就足以证明这一点：今日GEV跌幅1.5%、卡特彼勒基本持平、康明斯基本持平、BE上涨2.4%
- 综上，我们认为板块主要是情绪受到影响，板块核心龙头均跌幅近10%完全是被误伤，持续积极看好！