昨晚Semianalysis发报告称800VDC进展延迟，很多投资者比较关心，里面有一些误解，澄清一下： 1）NV的800VDC架构本来就是计划在Rubin U
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昨晚Semianalysis发报告称800VDC进展延迟，很多投资者比较关心，里面有一些误解，澄清一下：
1）NV的800VDC架构本来就是计划在Rubin Ultra才会上，也就是从柜外到到服务器内的电源全部都会升级到兼容800V，所以从来没有预期Rubin就要开始出货，这点我们跟大家多次强调过；
2）事实上今年Meta、微软、谷歌等大厂已经在给头部电源厂释放±400V的HVDC订单，这一点我们此前也多次提示。需要强调的是，±400V与800VDC并不是两套完全割裂的技术路线，二者在系统拓扑、功率器件选型、控制策略和供应链配套上具有较强延续性，更多是电压等级和安规适配节奏上的差异，Semi报告原文也有解释；
3）当前阶段，±400V能够更好满足现有安规和工程导入要求，因此更适合作为800VDC全面落地前的过渡方案。换言之，CSP选择先导入±400V，并不代表800VDC趋势被推迟或证伪，反而说明高压直流供电架构已经从讨论阶段进入订单验证阶段。
（国金电新宇文甸）
总体总结
主题正文
- 昨晚Semianalysis发报告称800VDC进展延迟，很多投资者比较关心，里面有一些误解，澄清一下：
- 1）NV的800VDC架构本来就是计划在Rubin Ultra才会上，也就是从柜外到到服务器内的电源全部都会升级到兼容800V，所以从来没有预期Rubin就要开始出货，这点我们跟大家多次强调过；
- 2）事实上今年Meta、微软、谷歌等大厂已经在给头部电源厂释放±400V的HVDC订单，这一点我们此前也多次提示。
- 需要强调的是，±400V与800VDC并不是两套完全割裂的技术路线，二者在系统拓扑、功率器件选型、控制策略和供应链配套上具有较强延续性，更多是电压等级和安规适配节奏上的差异，Semi报告原文也有解释；
- 3）当前阶段，±400V能够更好满足现有安规和工程导入要求，因此更适合作为800VDC全面落地前的过渡方案。
- 换言之，CSP选择先导入±400V，并不代表800VDC趋势被推迟或证伪，反而说明高压直流供电架构已经从讨论阶段进入订单验证阶段。
- （国金电新宇文甸）