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思维纪要社 2026-07-05 目录

顶部按钮可在首页、研报、音频之间切换。首页只保留文字和图片，研报和音频分栏查看。 统计：主题 323 · 图片 86 · 音频 88 · 文档 162

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014. #白毛

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015. #苹果 #折叠屏

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016. #存储 #六氟化钨 #六氟丁二...

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017. 【0705 组合】斯莱克属于逆境反转逻辑，原有业务电池壳制造之类的可以不用看，最新的亮点就是子公司新业务，即金刚石热沉产品在未来光模块和 ai 算力降温上的应用

【0705 组合】斯莱克属于逆境反转逻辑，原有业务电池壳制造之类的可以不用看，最新的亮点就是子公司新业务，即金刚石热沉产品在未来光模块和 ai 算力降温上的应用。我整理了点资料，供你们参考： 这个票我不建议所有的人参与，毕竟是高位，原来基本面很差，意味着风险较高。可能会很震荡，大家一定要充分评估自己的承受能力。不然一下子跌下去，容易迷惘割肉。 斯莱克金刚石复合热沉业务基本面梳理

018. #小光

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019. 浙商大制造 邱世梁 | 周艺轩【飞龙股份】 0703涨停后如何看？ ——26H2或迎北美液冷订单大规模交付，有实力者有望戴维斯双击！ 事件： 2026年7月3日

浙商大制造 邱世梁 | 周艺轩【飞龙股份】 0703涨停后如何看？ ——26H2或迎北美液冷订单大规模交付，有实力者有望戴维斯双击！ 事件：

020. 周观点0705：看好国产模型方向，关注游戏板块Q2业绩亮眼带动估值修复 上周传媒指数上涨2%，五一节后首次周维度止跌。细分领域上，前期我们提示的游戏板块连续两周

周观点0705：看好国产模型方向，关注游戏板块Q2业绩亮眼带动估值修复 上周传媒指数上涨2%，五一节后首次周维度止跌。细分领域上，前期我们提示的游戏板块连续两周上涨，最先企稳反弹，叠加上周AI硬件方向的调整，带动板块整体企稳。总的来说，对于A股传媒板块，我们认为当前有两条逻辑：1）Q2业绩高增，看好游戏；2）市场高低切换，锐度看好AI应用方向。 游戏：Q2业绩释放+25年low base，增速可观 + 暑期开始，部分游戏公司会进入高频数据的旺季，有望带动EPS上修 + 估值10-15x低估区间中，看一波估值修复。当前推荐：【华通、巨人】、恺英、吉比特等…

021. 【东财医药唐爱金团队】CGT-细胞治疗审评审批迎重大利好，30日通道加速产业化兑现 事件：7月3日，国家药监局综合司发布《关于优化细胞与基因治疗药品审评审批有关

【东财医药唐爱金团队】CGT-细胞治疗审评审批迎重大利好，30日通道加速产业化兑现 事件：7月3日，国家药监局综合司发布《关于优化细胞与基因治疗药品审评审批有关事项的公告（征求意见稿）》，将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批30日通道，聚焦恶性肿瘤、罕见病、遗传性疾病、免疫系统疾病、神经退行性疾病等重点领域，鼓励在中国开展全球同步研发和国际多中心临床试验，征求意见截止8月3日。 点评：

022. 2026年7月4讯，北京大学集成电路学院教授杨玉超团队联合中国科学院上海微系统与信息技术研究所研究员宋志棠团 队，成功研制出全球首款基于相变忆阻器的神经动力学系

2026年7月4讯，北京大学集成电路学院教授杨玉超团队联合中国科学院上海微系统与信息技术研究所研究员宋志棠团 队，成功研制出全球首款基于相变忆阻器的神经动力学系统芯片。 忆阻器概念股汇总

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023. ⭐【XNDX】光洋GF推荐：深度布局机器人，关注T链突破 T： 近期公司走访北美，新能源供应链已 翻倍加单；车端电驱份额近10%； 人形机器人送样已多轮反馈，合

⭐【XNDX】光洋GF推荐：深度布局机器人，关注T链突破 T： 近期公司走访北美，新能源供应链已 翻倍加单；车端电驱份额近10%；

024. 【华泰通信】继续重视数据中心产业链 🎁近期我们关注到数据中心涨价、液冷龙头厂商持续加单等产业积极催化不断出现，提示关注产业链相关公司机会（润泽科技、万国数据、世

【华泰通信】继续重视数据中心产业链 🎁近期我们关注到数据中心涨价、液冷龙头厂商持续加单等产业积极催化不断出现，提示关注产业链相关公司机会（润泽科技、万国数据、世纪互联、英维克、申菱环境、冰轮环境等）。 太阳数据中心：涨价趋势已现，国内算力供不应求有望持续

025. 2026年7月3日盘后，媒体曝深圳众擎机器人正冲刺港股IPO。 众擎机器人概念股汇总

2026年7月3日盘后，媒体曝深圳众擎机器人正冲刺港股IPO。 众擎机器人概念股汇总

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026. AI上游材料更新 SY材料供应商 20260705 （1）铜箔：单月普通铜箔需求近1万吨，花园新能源占比20%；高端HVLP铜箔核心供应商为三井，国内厂商均处于

AI上游材料更新 SY材料供应商 20260705 （1）铜箔：单月普通铜箔需求近1万吨，花园新能源占比20%；高端HVLP铜箔核心供应商为三井，国内厂商均处于小批量试产阶段。普通铜箔加工费3万元；HVLP3：10-15万元/吨；HVLP4：15-20万元/吨；HVLP5尚未量产，价格20多万元/吨。铜箔整体供需偏紧，缺口约5%-10%。 （2）CCL：马7单月出货5万张，马8单月20多万张，马9单月2万张，马10单月1-2千张（PTFE）。公司整体单月出货800多万张。普通CCL 200多元/张；马7 400-500元/张；马8 800-1200元/…

027. #Meta

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028. 礼物建材行业更新：行业自成杠铃，左侧和右侧的共振（国泰海通 鲍雁辛 花健祎）20260705 太阳 右侧玻纤电子布本质是供给不足的确定性 本周电子布落地1.2元

礼物建材行业更新：行业自成杠铃，左侧和右侧的共振（国泰海通 鲍雁辛 花健祎）20260705 太阳 右侧玻纤电子布本质是供给不足的确定性 本周电子布落地1.2元涨幅，保持逐月加速；下周一ccl有望接力15%涨幅实现每月快速两涨的延续，电子布追平新高，ccl 大幅超过前高。

029. 【长征十号乙首飞锁定7月10日至7月13日期间 验证首创的“海上网系回收”技术】长征十号乙首飞窗口锁定7月10日至13日，将在文昌商业航天发射场验证全球首创的“

【长征十号乙首飞锁定7月10日至7月13日期间 验证首创的“海上网系回收”技术】长征十号乙首飞窗口锁定7月10日至13日，将在文昌商业航天发射场验证全球首创的“海上网系回收”技术。机构研报指出，全球看，商业航天竞争正从单一火箭技术升级为空天基础设施竞争。美国侧，以6月12日SpaceX上市为标志，打通“低成本发射—星链组网—终端运营—政府安全应用—太空AI”资本闭环；政策端通过简化商业发射审批、提高发射频次，将商业空间能力纳入国防体系。中国侧，处在“政策体系化—星箭批产—可回收验证—补运力短板”的追赶阶段。 长征十号乙概念股汇总

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030. 【华西计算机刘泽晶团队】长十乙首飞与朱雀三号静态点火：可回收火箭技术双线验证 🚀可回收火箭双线冲刺： 长征十号乙首飞窗口锁定7月10日至13日，将在酒泉验证全球

【华西计算机刘泽晶团队】长十乙首飞与朱雀三号静态点火：可回收火箭技术双线验证 🚀可回收火箭双线冲刺： 长征十号乙首飞窗口锁定7月10日至13日，将在酒泉验证全球首创的"海上网系回收"。同期，蓝箭航天朱雀三号遥二6月29日完成全系统静态点火，采用天鹊液氧甲烷发动机，对标猎鹰9号垂直回收路线，计划2025年12月完成首次入轨级可回收试飞验证。国企走海回收、民企走陆着陆，两条路径同时进发射场。

031. 鸿海（2317-TW）刚刚于今日（2026年7月5日）公布了最新的营收数据。得益于AI云端服务器机柜的强劲出货需求，6月、Q2以及上半年累计营收均创下历年同期历

鸿海（2317-TW）刚刚于今日（2026年7月5日）公布了最新的营收数据。得益于AI云端服务器机柜的强劲出货需求，6月、Q2以及上半年累计营收均创下历年同期历史新高。 以下是核心财务数据拆解： 核心月度与季度数据

032. 💎【国泰海通交运|岳鑫团队】航空：油价回落暑运启动，亲子游刚性保障经营改善[玫瑰] 1、Q2需求增长，暑运启动略晚。 1）Q2：估算国内含油票价同比+6%，国内

💎【国泰海通交运|岳鑫团队】航空：油价回落暑运启动，亲子游刚性保障经营改善[玫瑰] 1、Q2需求增长，暑运启动略晚。 1）Q2：估算国内含油票价同比+6%，国内客流同比-5%，提示高油价下国内需求（量*价）仍同比增长。

033. [太阳]【华泰地产】二手房重点数据周度跟踪-W27 [玫瑰]二手房边际挂牌价：本周84城冰山指数月环比-0.50%（上周-0.49%），一线、二线、三线城市月环

[太阳]【华泰地产】二手房重点数据周度跟踪-W27 [玫瑰]二手房边际挂牌价：本周84城冰山指数月环比-0.50%（上周-0.49%），一线、二线、三线城市月环比分别-0.17%、-0.52%、-0.51%；房价周度环比上涨的城市有9个（上周10个）。 [玫瑰]实时成交：7月1-3日，26城二手房门店成交套数同比-6%（6月+10%），年初至今累计同比+16%。

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034. 【2026 中国（南京）具身智能机器人产业展将于7月10-12日举行】财联社7月5日电，2026年7月10日-12日，中国（南京）具身智能机器人产业展将在南京举

【2026 中国（南京）具身智能机器人产业展将于7月10-12日举行】财联社7月5日电，2026年7月10日-12日，中国（南京）具身智能机器人产业展将在南京举行。本次展会预计吸引450+海内外参展企业、35000+专业观众。从核心零部件（传感器、执行器、AI芯片）到整机系统（人形机器人、服务机器人、特种机器人），再到行业解决方案，构建了“技术-产品-应用”的完整生态链。(来自财联社APP)

035. 【商业航天独角兽长光卫星，完成近50亿元股权融资】 据长光卫星公众号“吉林一号”消息，近日该公司完成近50亿元股权融资。本轮融资由长发集团、陆石投资联合领投，诚

【商业航天独角兽长光卫星，完成近50亿元股权融资】 据长光卫星公众号“吉林一号”消息，近日该公司完成近50亿元股权融资。本轮融资由长发集团、陆石投资联合领投，诚通基金、东方资产等知名投资机构积极参与，海通创新、深创投等老股东持续跟投。 (选股宝-聚合724.guzhang.com)

036. 📌日东纺掌握 9 成的 AI 基板玻璃纤维，中国以 10 亿美元发起挑战｜真正的瓶颈既不是铜也不是树脂，而是这种织物 3110.T 🔍逐层拆解 AI 服务器的硬

📌日东纺掌握 9 成的 AI 基板玻璃纤维，中国以 10 亿美元发起挑战｜真正的瓶颈既不是铜也不是树脂，而是这种织物 3110.T 🔍逐层拆解 AI 服务器的硬件成本结构后，会反复发现，价值核心聚集的环节远比大众认知更偏向底层材料。 📰本周 TF 发布相关报道，国内材料厂商正从覆铜板、光刻胶再到 T 型玻璃布多线发力，逐步削弱日本头部公司构建的行业壁垒。

037. 【东北计算机】20260705行业周报：市场波动坚定信念：通胀&新技术 —————————————— 行情复盘：计算机(中信)指数本周上涨0.64%, 创业板指

【东北计算机】20260705行业周报：市场波动坚定信念：通胀&新技术 —————————————— 行情复盘：计算机(中信)指数本周上涨0.64%, 创业板指数本周下跌4.16 %，上证指数本周上涨0.41%。板块周涨幅前三为国华退(60.71%)、锐捷网络(49.43%)、ST银江(29.25%)；周跌幅前三为ST荣科(-44.40%)、同有科技(-15.57%)、索辰科技(-15.17%)。

038. 【中信通信】风雨过后见彩虹，坚定站在光里！ [太阳]本周所有的利空都在讲一个同样的故事，即担心有模型厂商掉队，或者因为 tokens 太贵，导致 AI 的产业叙

【中信通信】风雨过后见彩虹，坚定站在光里！ [太阳]本周所有的利空都在讲一个同样的故事，即担心有模型厂商掉队，或者因为 tokens 太贵，导致 AI 的产业叙事又不闭环了。 [太阳]其实相关的分析已经很多，通过产业调研可以看到北美 AI 需求非常强劲，没有人会提前在 AI 领域投降。短期下跌其实不是基本面导致，更多是筹码和杠杆的原因。我们建议中期 AI 更多关注 OpenAI、Anthropic 和谷歌的进展。坚定看好光通信，光通信是国内公司在全球 AI 最有定价权的环节，看好 中际旭创、长光华芯、长飞光纤光缆、华丰科技、胜蓝股份。

039. 【东吴计算机王紫敬】周观点（0705）：磷化铟、CPU涨价，长十乙有望实现中国火箭首次回收 🚀 1. 商业航天：长十乙7月10日首飞，中国可回收火箭元年开启 长

【东吴计算机王紫敬】周观点（0705）：磷化铟、CPU涨价，长十乙有望实现中国火箭首次回收 🚀 1. 商业航天：长十乙7月10日首飞，中国可回收火箭元年开启 长征十号乙发射窗口7月10日至13日，海南商业航天发射场，首次验证海上网系回收技术。朱雀三号遥二6月29日完成静态点火，同步进入回收验证窗口。中国若验证成功，星座大规模组网前提即告具备。

040. 🤖高弹性标的领益智造： T新接图纸+F 稳定供货 + 北美万亿巨头独家 ODM + 国内头部厂商主力批量 🇺🇸海外： 北美万亿市值未官宣巨头：独家机器人项目，

🤖高弹性标的领益智造： T新接图纸+F 稳定供货 + 北美万亿巨头独家 ODM + 国内头部厂商主力批量 🇺🇸海外： 北美万亿市值未官宣巨头：独家机器人项目， 单机价值10万美金，初期月产能500台，独家供应结构件、关节、整机组装，已拿到正式PO订单，下半年放量

041. 【迎接养殖大周期】如何看待下半年猪价和产能走势？ 二季度行业产能大幅去化，下半年去化趋势仍将延续。根据上海钢联数据，单二季度能繁母猪累计去化3.2%，从去化幅度

【迎接养殖大周期】如何看待下半年猪价和产能走势？ 二季度行业产能大幅去化，下半年去化趋势仍将延续。根据上海钢联数据，单二季度能繁母猪累计去化3.2%，从去化幅度看仅次于21年四季度，5月份开始产业反馈部分中型养殖场已经开始淘汰部分怀孕母猪，综合来看，养殖行业经历持续4个月的现金流亏损后，产能出清加速趋势非常明确。短期猪价的反弹更多是二育入场以及集团场缩量共同导致，而并非供需结构的扭转，下半年猪价大概率维持“前低后高，筑底回升”的趋势，行业真正的供需缺口或在2027年上半年，我们预计下半年猪价在10-13元之间震荡，行业仍然会维持亏损的局面，尽管亏损幅度…

042. [烟花]【中信电子：最新观点&市场情绪反馈】本周关注 （1）电子整体情绪反馈：本周电子板块整体-3.12%，排名27/30。细分板块中，光学光电+0.9%，半导

[烟花]【中信电子：最新观点&市场情绪反馈】本周关注 （1）电子整体情绪反馈：本周电子板块整体-3.12%，排名27/30。细分板块中，光学光电+0.9%，半导体-2.7%，消费电子-3.5%，其他电子零组件-4.2%，元器件-6.6%，其中被动元件-10.7%。本周Meta算力对外租赁、外部市场波动扰动、二季度末尾市场风格漂移回归等因素共同引发科技股剧烈波动、市场分歧与担忧明显上升。但回归基本面，在电子板块二季度业绩强劲+下半年自主可控与AI的环比加速高成长背景下，我们坚定看好下半年科技主线再创新高行情，短期回调无碍景气度整体持续上行。尽管短期市场情…

043. 【美的集团】2B业务被超长线外资认可。近日Baillie Gifford发文指出美的集团被显著低估，美的ToB业务亟需重估——开源家电吕明团队 近日，超长线价投

【美的集团】2B业务被超长线外资认可。近日Baillie Gifford发文指出美的集团被显著低估，美的ToB业务亟需重估——开源家电吕明团队 近日，超长线价投风格的头部外资机构Baillie Gifford & Co发文，以成语 “失之交臂” 为喻，论证当前新兴市场 AI 热潮下，中国当下的消费底层逻辑：地产负财富效应衰减，居民净财富效应有望转正，中国资产存在显著认知差与逆向配置价值。 Baillie Gifford & Co文中以美的集团为例，指出市场仍以传统家电企业标签给美的定价（仅约 12 倍 PE），但公司价值已发生本质变化：

044. Seedance 2.5预计6日上线；AI剧出海步伐加快【中泰传媒互联网】 事件：Seedance 2.5预计7月6日上线体验中心，一周后开放API。该模型于6

Seedance 2.5预计6日上线；AI剧出海步伐加快【中泰传媒互联网】 事件：Seedance 2.5预计7月6日上线体验中心，一周后开放API。该模型于6月23日正式发布，在三大维度实现核心突破：①支持30秒单段原生视频直出；②参考素材容量大幅提升至50个全模态素材；③支持更可控的视频生成与编辑功能。 事件： TikTok数据显示，2026年5月相较年初，北美投放消耗增长954%，欧洲增长887%，东南亚增长768%，日本及韩国增长612%，拉美增长557%。随着工具升级，国内存量AI剧出海转译已从翻译、换脸、对口型，转换成角色形象、文化背景整体…

045. 📈❗️华大智造：生命科学物理AI龙头，设备龙头转型“实验室里的OpenAI” ① 华大智造正从生命科学仪器龙头，向“生命科学版 Physical AI平台”升级

📈❗️华大智造：生命科学物理AI龙头，设备龙头转型“实验室里的OpenAI” ① 华大智造正从生命科学仪器龙头，向“生命科学版 Physical AI平台”升级。公司核心优势不在于单纯做通用大模型，而在于其深度卡位真实实验室场景，具备“设备入口、数据沉淀、流程闭环、行业 Know-how”四重壁垒。 ②对比OpenAI，后者主要改造文本、代码、知识工作流，闭环路径是“提问—推理—生成”；华大智造面向的是样本、实验、测序和生命数据，闭环路径是“实验设计—样本处理—测序检测—数据分析—反馈迭代”。这意味着其AI能够连接真实世界执行端，具备更典型的Physi…

046. 全线上调消费及服务器CPU定价，算力CPU供需缺口行情全面引爆【东北计算机】 英特尔官宣上调多款CPU售价数据中心高端型号涨幅创阶段新高。2026年7月4日英特

全线上调消费及服务器CPU定价，算力CPU供需缺口行情全面引爆【东北计算机】 英特尔官宣上调多款CPU售价数据中心高端型号涨幅创阶段新高。2026年7月4日英特尔正式调整产品推荐客户价，桌面端Core Ultra 200S Plus系列涨价30-50美元，Xeon 6 Granite Rapids高端服务器CPU调价幅度惊人，Xeon 6980P由2025年12460美元上调至13955美元，单颗涨价1495美元；部分至强8000系列现价已超发布定价，本轮调价仅覆盖市场热销紧缺SKU，非全系列普涨。 AI算力需求高增重塑定价体系。Intel连续多季度至…

047. 【中泰通信-光纤】静待CRU-7月数据，永鼎业绩超预期，持续关注推荐光纤板块 [太阳] CRU6月不公开发布：近期有投资者来咨询CRU-6月数据，在此解释下，C

【中泰通信-光纤】静待CRU-7月数据，永鼎业绩超预期，持续关注推荐光纤板块 [太阳] CRU6月不公开发布：近期有投资者来咨询CRU-6月数据，在此解释下，CRU原本预期每2月发布一次，5月数据给大家发过。坊间传言CRU改成一月一次，经沟通了解，起码6月还未执行，下一次公开发布约为7月底。 [太阳] 不发布不代表未统计：据我们了解，相比于CRU-5月数据，D纤、A1、A2价格均相较于5月底数据有上调，尤其是中国区数据环比上调数据约大于10%，持续超预期。（此处为和CRU-5月比，在同一基准，不考虑散纤）

048. 金刚石散热专家交流要点0705 金刚石散热材料的热导率较传统材料提升4-6倍，但价格涨幅高，短期在高端芯片场景落地，后续逐步降成本。分材料看： 1.金刚石铜：成

金刚石散热专家交流要点0705 金刚石散热材料的热导率较传统材料提升4-6倍，但价格涨幅高，短期在高端芯片场景落地，后续逐步降成本。分材料看： 1.金刚石铜：成本高于纯铜4-5倍，加工难度高，将部分替代铜合金散热材料，优先应用于芯片外部与散热器结合的部件（如Lid）

049. 【财通军工】华菱线缆：火箭、卫星线缆领军者，AI、工控、航天共同发力 航天线缆领军者、受益于火箭与卫星批量发射： 可复用火箭点火线、卫星太阳翼展收缆唯一供应商，

【财通军工】华菱线缆：火箭、卫星线缆领军者，AI、工控、航天共同发力 航天线缆领军者、受益于火箭与卫星批量发射： 可复用火箭点火线、卫星太阳翼展收缆唯一供应商，在产、在研产品配套长10B、朱雀3，以及火箭回收船、发射船。公司单箭asp达400-500w，单星asp达200-300w，传统一次性火箭线缆市占率80%，将充分受益卫星互联网建设。 三竹公司工控、液冷市场开拓齐发力、享受下游高景气： 公司当前已取得三竹公司70%表决权并已并表，三竹连接器主要配套工业机器人与人形机器人，客户均为埃斯顿、库卡、ABB等主流客户，涨价＋量增有望推动三竹业绩高增。 新…

050. 【东吴电新】新宙邦更新：半导体化学品增量显著，多点开花，继续强推！ 电子化学品：电容器电解液+ 半导体冷却液+ 湿化 电子化学品是公司当前最核心利润增量板块，高

【东吴电新】新宙邦更新：半导体化学品增量显著，多点开花，继续强推！ 电子化学品：电容器电解液+ 半导体冷却液+ 湿化 电子化学品是公司当前最核心利润增量板块，高毛利+高增速，25年收入约14.6亿，毛利率接近48%，2026年预计40%-50%增长，且仍有提升空间；产能利用率仅50%-60%，远期无瓶颈。我们预计26年收入22亿，净利润6-7亿，27年预计9-10亿。

051. 【开源非银】国泰海通中报预告点评：业绩大超预期，科创直投跟投贡献一定弹性，全业务线均大幅增长，看好ROE持续上行，空间46% 国泰海通披露2026半年度业绩预告

【开源非银】国泰海通中报预告点评：业绩大超预期，科创直投跟投贡献一定弹性，全业务线均大幅增长，看好ROE持续上行，空间46% 国泰海通披露2026半年度业绩预告，预计中报净利润200-205亿，同比+27%至30%，扣非净利润192-198亿，同比+164%至171%，去年高基数主因收购海通产生负商誉的一次性影响，扣非净利润增速大超预期。 业绩超预期，科创直投跟投贡献一定弹性，更重要的是全业务增长

052. 壁仞科技重大推荐！互联网大厂突破 1）公司互联网大厂框架落地，产品性能得到验证。（细节欢迎私信！） 2）2026下半年BR200批量回片在即，中期产能保障度高。

壁仞科技重大推荐！互联网大厂突破 1）公司互联网大厂框架落地，产品性能得到验证。（细节欢迎私信！） 2）2026下半年BR200批量回片在即，中期产能保障度高。

053. 【中信机械】造船行业2026半年度总结与更新：2026年上半年新船订单创2007年以来新高，板块业绩整体进入加速释放期，当下估值性价比明显，重点推荐恒力重工、中

【中信机械】造船行业2026半年度总结与更新：2026年上半年新船订单创2007年以来新高，板块业绩整体进入加速释放期，当下估值性价比明显，重点推荐恒力重工、中国船舶、中国动力 本周新船价格强势反弹： 本周Clarksons新船价格指数185.4点，环比上涨0.2%。二手船价格指数达212.7点，环比上涨0.1%。目前Clarksons新船价格指数较21年初价格底部上涨48.3%，较年初基本持平。造船板块景气度向好，近期股价回调与基本面无关，纯资金面扰动，我们判断二季度造船板块业绩将进一步加速释放，当下估值已至击球区。 2026年上半年新船订单创200…

054. 安凯微：现阶段最便宜存储模组标的，没有之一！盈利拐点明确，周期红利集中兑现 1. DDR3供给格局彻底收紧，涨价周期贯穿至2027年末 国际大厂全面退出DDR3

安凯微：现阶段最便宜存储模组标的，没有之一！盈利拐点明确，周期红利集中兑现 DDR3供给格局彻底收紧，涨价周期贯穿至2027年末 国际大厂全面退出DDR3产能布局，行业中长期无新增产能释放，供需缺口持续拉大。模组单价自2025年1美金暴涨至当前7美金，下半年有望冲高至10美金；安防配套模组同步涨价20%，下游海康、大华刚需稳固，行业量价齐升大周期确立。

055. 【东吴电新】锂电：车船税取消减半征收影响有限 事件：财政部等三部门：27年1月1日起，取消对节能汽车减半征收车船税政策，取消对纯电动商用车、插电式（含增程式）混

【东吴电新】锂电：车船税取消减半征收影响有限 事件：财政部等三部门：27年1月1日起，取消对节能汽车减半征收车船税政策，取消对纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策。 车船税每年缴纳费用较少、且纯电乘用车继续免征、整体影响可控。车船税是年度财产税，按年征收一年一缴，当前政策下纯电乘用车不需交车船税，插混 / 增程家用车、纯电乘用车目前免征车船税，若开始缴纳，插混乘用车1.5T排量对应每年缴300元左右，2.0T对应500元左右，纯电动商用车按照载客人数征收，对应一年需缴纳500元左右，整体新增成本较小，预计影响可控，…

057. 天风通信 | 华为韬定律V2论文发布，“光&热”瓶颈正突破 🔥华为7月3日发布《》V2版本论文，展示了τ缩放定律更多细节。 τ缩放在AI规模上通过三个协同层次加

天风通信 | 华为韬定律V2论文发布，“光&热”瓶颈正突破 🔥华为7月3日发布《》V2版本论文，展示了τ缩放定律更多细节。 τ缩放在AI规模上通过三个协同层次加以实例化：系统互连架构（统一总线）、近封装光引擎（Hi-ONE）以及封装本身的拓扑重组（三维折叠）。 🔥 光通信路径再明确

058. 领导好，本周无观点变化。简要更新如下： 1） 海外宏观风险边际没有上升，美国就业数据亮眼，加息预期进一步走低。和国内一样，市场在没有边际催化的前提下选择了高低切

领导好，本周无观点变化。简要更新如下： 1） 海外宏观风险边际没有上升，美国就业数据亮眼，加息预期进一步走低。和国内一样，市场在没有边际催化的前提下选择了高低切换。我认为资金面的风险出清完毕就是皆大欢喜，接下来可以轻装上阵去等待财报发布。有关AI产业要亡了的各种鬼故事可以看下我司海外行业组领导最近撰写的打假报告：存储需求利空和META都不应成为质疑AI需求的点。因为前者目前仍未发生，HBM/LPDDR5拿不到货和2D NAND挖不出新产能都较为确定；后者META且不论其只是计划将落后芯片打包出租，自身仍计划加大对AI的投入，AI产业变革本身就会不断甩掉…

059. 【国联民生能源 周泰团队】化工耗煤量同比增速+4.6%，环比增速-0.4% 截至7月3日当周，化工行业合计耗煤733.92万吨，同比+4.6%，周环比-0.5%

【国联民生能源 周泰团队】化工耗煤量同比增速+4.6%，环比增速-0.4% 截至7月3日当周，化工行业合计耗煤733.92万吨，同比+4.6%，周环比-0.5%。其中，甲醇耗煤371.06万吨，同比+1.4%，周环比-0.6%；乙二醇耗煤66.68万吨，同比+3.2%，周环比-0.4%；新型煤化工合计耗煤437.74万吨，同比+1.7%，周环比-0.6%。合成氨耗煤191.34万吨，同比+15.4%，周环比+0.5%；PVC耗煤55.18万吨，同比-3.9%，周环比-3.2%；纯碱耗煤50.31万吨，同比+4.6%，周环比-1.5%；传统煤化工合计耗煤…

060. - MXCN在连续回调6%后本周反弹3.1%，CSI300则横盘微跌0.5%。央行通过逆回购投放流动性，证监会放松再融资规则。MSCI中国/沪深300的12个月

MXCN在连续回调6%后本周反弹3.1%，CSI300则横盘微跌0.5%。央行通过逆回购投放流动性，证监会放松再融资规则。MSCI中国/沪深300的12个月远期市盈率分别为10.2倍/14.9倍。I/B/E/S一致预期2026/27年MSCI中国盈利增长17%/18%。南向资金上半年净流入390亿美元。A-H轮动模型显示未来3个月H股有望小幅跑赢A股。GS预测2026年和2027年中国GDP增速均为4.7%，高于一致预期。1H26中H股医疗保健(+9.4%)和价值(+5.7%)领涨，信息技术(-5.5%)和动量(-14.7%)落后。 高盛2026年7月…

061. ⛽【国联民生能源 周泰团队】全球油气供需情况： 1⃣原油：截至6月26日当周，美国原油库存（包括SPR和商业库存）周环比-931万桶，汽油库存周环比-233万桶

⛽【国联民生能源 周泰团队】全球油气供需情况： 1⃣原油：截至6月26日当周，美国原油库存（包括SPR和商业库存）周环比-931万桶，汽油库存周环比-233万桶；美国炼油厂开工率周环比+0.5pct。截至7月2日，中国山东地炼开工率周环比-0.7pct。 2⃣天然气：截至7月3日，荷兰TTF天然气期货收盘价为14.29美元/百万英热（即45.10欧元/MWh），周环比+11.08%，同比+29.56%；中国LNG到岸现货价为16.52美元/百万英热，周环比+8.94%，同比+32.51%。截至7月2日，欧盟储气率为49.47%，周环比+1.77pct，…

062. - 截至7月2日，土耳其央行（TCMB）外汇资产达1630亿美元，剔除黄金估值后较一周前增加50亿美元，但较2月仍低240亿美元。6月TCMB外汇负债减少150

截至7月2日，土耳其央行（TCMB）外汇资产达1630亿美元，剔除黄金估值后较一周前增加50亿美元，但较2月仍低240亿美元。6月TCMB外汇负债减少150亿美元（主因银行存款下降），金价下跌使总外汇资产减少约120亿美元。外资持续流出，自2月以来累计流出约100亿美元。本币存款利率年化47%，较政策利率（约45%）偏离3个百分点；消费贷款利率61%，偏离16.5个百分点。贷款增长趋稳，TRY贷款增速维持39%（三月年化），综合信贷增速29%同比，处于去年Q3加速前的水平，反映贷款上限收紧效果显现。 高盛于2026年7月3日发布的土耳其宏观快报显示，。…

063. 【国联民生能源 周泰团队】主产地产量同比下降，周环比微降 截至6月28日当周，晋陕蒙442家煤矿周度产量2603万吨，同比-3.3%，环比-0.8%；产能利用率

【国联民生能源 周泰团队】主产地产量同比下降，周环比微降 截至6月28日当周，晋陕蒙442家煤矿周度产量2603万吨，同比-3.3%，环比-0.8%；产能利用率78.7%，同比-1.7pct，环比-0.6pct。 分省份情况：

064. 历史上中报业绩期前后科技成长行业表现主要受产业趋势和盈利、政策和外部事件、估值等因素影响，今年中报业绩期电子、通信等行业表现可能相对占优；A股短期可能延续震荡偏

历史上中报业绩期前后科技成长行业表现主要受产业趋势和盈利、政策和外部事件、估值等因素影响，今年中报业绩期电子、通信等行业表现可能相对占优；A股短期可能延续震荡偏强趋势，继续聚焦绩优科技和部分周期等行业。[抱拳]策略周观点，供参考！派点请多多支持华金策略！[抱拳][抱拳]

065. - 台股TAIEX本周反弹5%，跑赢MXAPJ约4个百分点，化工、能源、医疗保健和科技硬件领涨。尽管QFII净卖出35亿美元（集中在台积电及其他科技股），本地基

台股TAIEX本周反弹5%，跑赢MXAPJ约4个百分点，化工、能源、医疗保健和科技硬件领涨。尽管QFII净卖出35亿美元（集中在台积电及其他科技股），本地基金净买入10亿美元，散户投资者净买入25亿美元股票并增加期货多头仓位，融资余额上升，ETF流入25亿美元。台积电ADR溢价回落至13%。估值方面，远期12个月/24个月PE为22.1x/17.4x，高于均值2-3个标准差。EPS修订方面，科技硬件和半导体上修，消费板块下修。两岸风险指数GSSRCSRI降至90。维持建议：继续配置赢家及结构性主题（AI、太空经济等）。三季度季节性显示8-9月可能走弱，…

066. 🌟 hcjsj. AI 日报 · 20260703 🚩国内科技 1. 阿里巴巴宣布7月10日起全面禁用Claude Code，含Sonnet/Opus/Fabl

🌟 hcjsj. AI 日报 · 20260703 🚩国内科技 阿里巴巴宣布7月10日起全面禁用Claude Code，含Sonnet/Opus/Fable，推荐自研Qoder。

067. 📰 【开源海外 | 通向 AGI】2026 年 07 月 03 日 AI 大模型晚间速递 OpenAI： 提议向美国政府提供 5% 股权，按估值$852B计算价

📰 【开源海外 | 通向 AGI】2026 年 07 月 03 日 AI 大模型晚间速递 OpenAI： 提议向美国政府提供 5% 股权，按估值$852B计算价值约$42.6B，已与 Trump、Lutnick、Bessent 及 Sanders 进行跨党派沟通，拟仿照 Alaska Permanent Fund 设主权基金。（Financial Times/TIME | 7 月 3 日）

068. - 高盛认为，6月非农数据放缓叠加美联储鸽派言论，短期加息风险已降温；即将公布的6月CPI数据是关键，温和数据可支撑短端进一步收敛和曲线陡峭化，但AI资本支出融

高盛认为，6月非农数据放缓叠加美联储鸽派言论，短期加息风险已降温；即将公布的6月CPI数据是关键，温和数据可支撑短端进一步收敛和曲线陡峭化，但AI资本支出融资将限制长端利率下行空间。通胀远期虽略便宜，但在美联储反应函数未转向前上行空间有限。欧元区通胀缓解支持做多EGB和曲线陡峭化；英国2s10s陡峭化将延续，因英央行加息溢价继续衰减；日本JGB期限溢价压力持续，10年和30年国债有进一步走高风险；推荐NZD 2s10s陡峭化交易（入场72bp，目标90bp，止损62bp）。 高盛《》报告围绕**"通胀风险降低、曲线趋陡"**这一核心主题，对美国、欧洲、…

069. 历史首次！联想美国在售笔记本用上长江存储SSD 快科技7月4日消息，全球PC出货量最大的联想集团近日被发现在美国在售的笔记本中搭载了长江存储的固态硬盘。 该机型

历史首次！联想美国在售笔记本用上长江存储SSD 快科技7月4日消息，全球PC出货量最大的联想集团近日被发现在美国在售的笔记本中搭载了长江存储的固态硬盘。 该机型配备了一块512GB的YMTC M.2 NVMe PCIe 4.0固态硬盘。这是有记录以来首次在美国市场销售的品牌笔记本电脑中搭载长江存储的SSD。

070. - Citi重申台积电买入评级，目标价上调至新台币3,800元（对应2027年EPS的25倍）。核心观点：(1) 7月16日法说会有较高概率上调2026年营收增

Citi重申台积电买入评级，目标价上调至新台币3,800元（对应2027年EPS的25倍）。核心观点：(1) 7月16日法说会有较高概率上调2026年营收增长目标及长期CAGR，前沿制程需求持续强劲；(2) AI需求从GPU扩展至ASIC、TPU、网络芯片、光互联及CPU，支撑先进制程高利用率，N2/N3晶圆定价有望持续上行；(3) 毛利率因高利用率和效率提升保持韧性，足以消化折旧增加及N2稀释效应；(4) 2027/2028年资本支出上调至750-800亿美元，规模优势结合EUV优先获取权构成核心壁垒；(5) 先进封装从CoWoS、SoIC演进至20…

071. Coilank（深圳市驰兴科技），国内贴片电感、磁珠厂商。网传消息：即日起暂停磁珠、叠层（贴层）电感新订单推广接单。 网传四大诱因： 1. AI服务器需求爆发，

Coilank（深圳市驰兴科技），国内贴片电感、磁珠厂商。网传消息：即日起暂停磁珠、叠层（贴层）电感新订单推广接单。 网传四大诱因： AI服务器需求爆发，抢夺电感/磁珠产能；

072. - 花旗（Citi）于2026年7月3日发布关于优必选（UBTECH Robotics, 9880.HK）的快讯报告，维持其买入（Buy）评级，

花旗（Citi）于2026年7月3日发布关于优必选（UBTECH Robotics, 9880.HK）的快讯报告，维持其买入（Buy）评级，但将其从泛亚焦点名单（Pan-Asia Focus List）中移除。此次调整的核心逻辑是：随着中国多家人形机器人公司即将启动IPO，市场投资关注度可能被分散，优必选此前享有的"稀缺性溢价"或将有所削弱。 花旗（Citi）于2026年7月3日发布关于，但。此次调整的核心逻辑是：随着中国多家人形机器人公司即将启动IPO，市场投资关注度可能被分散，优必选此前享有的"稀缺性溢价"或将有所削弱。 尽…

073. 【中信建投大化工】 氯碱数据跟踪(2026年第27周） 庆祝本周氯碱行业价格/价差分位数分别为7.7%/14.6%，分别环比+0.2/-0.3PCT；库存分位数

【中信建投大化工】 氯碱数据跟踪(2026年第27周） 庆祝本周氯碱行业价格/价差分位数分别为7.7%/14.6%，分别环比+0.2/-0.3PCT；库存分位数为55.1%，环比-0.4PCT；平均开工率为71.26%，环比-1.62PCT。 庆祝电石法PVC、乙烯法PVC和液碱价格均下行：本周国内电石法PVC（华东地区）均价4266元/吨，环比-0.2%，同比-5.4%；乙烯法PVC均价4778元/吨，环比-2.0%，同比-4.4%；32%烧碱均价705元/吨，环比-1.0%，同比-24.1%。乙烯法PVC市场无利好指引，行情延续走低；液碱市场价格再…

074. 国泰海通 光通信最好的时代 1. 光芯片行业近期催化与订单变化 远期需求指引明确：近期国内光芯片公司开始与头部模块厂商沟通2027-2028年需求指引，行业远期

国泰海通 光通信最好的时代 光芯片行业近期催化与订单变化 远期需求指引明确：近期国内光芯片公司开始与头部模块厂商沟通2027-2028年需求指引，行业远期可见度提升。预计到2027年，光芯片产能将较2025年增长两到三倍；初步预期2028年产能将较2027年再增长两到三倍。按此测算，头部公司2028年估值在二十倍以内，具备吸引力。

075. - UBS连续第10个月上调DRAM和NAND存储价格展望，7-9月QoQ涨幅由+16%大幅提升至+32%，10-12月由+10%提升至+12%；基于AI推理对

UBS连续第10个月上调DRAM和NAND存储价格展望，7-9月QoQ涨幅由+16%大幅提升至+32%，10-12月由+10%提升至+12%；基于AI推理对长上下文存储需求的强劲拉动，将FY3/27营业利润预测从7.71万亿日元上调至9.18万亿日元，FY3/28从10.9万亿日元上调至12.9万亿日元。长期协议(LTA)谈判条件预期向好，但需警惕电力短缺及低成本开源AI模型（如中国模型成本仅为Anthropic等先进模型的1/50-1/100）加速渗透可能引发的周期回调。基于PBR估值法（4.63×FY3/29E BPS 31,075日元）将目标价从…

076. 据知情人士透露，SK 海力士公司正在考虑将其在美国上市所得款项的约 0.5%支付给参与此次交易的银行。

据知情人士透露，SK 海力士公司正在考虑将其在美国上市所得款项的约 0.5%支付给参与此次交易的银行。

077. 陈果：目前美国AI怎能和当年中国地产比？ 友：AI产业革命真实，发展空间上不言顶，少说点就类似当年中国房地产，大周期一开始就有人说泡沫，结果二十年大牛市。 果：

陈果：目前美国AI怎能和当年中国地产比？ 友：AI产业革命真实，发展空间上不言顶，少说点就类似当年中国房地产，大周期一开始就有人说泡沫，结果二十年大牛市。 果： 技术伟大，蓝图可讲。在商言商，可不一样。

078. #韩国 #韩股 #芯片

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079. #航天航空

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080. #美国 #债

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081. 超越“科技抱团”叙事，资本市场...

082. #白毛

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083. #英伟达

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084. 【永鼎股份：预计上半年净利润同比增长57%-120% 光纤市场量价齐升板块利润大幅增长】永鼎股份公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为5.00

【永鼎股份：预计上半年净利润同比增长57%-120% 光纤市场量价齐升板块利润大幅增长】永鼎股份公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为5.00亿元-7.00亿元，同比增长57%-120%。业绩变动主要系光通信板块受益于数字经济推进和AI算力需求爆发，光纤市场量价齐升，板块利润大幅增长。

085. #黑毛

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086. 【东方盛虹：预计上半年度净利润同比增长987%-1195%】东方盛虹公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为42.00亿元-50.00亿元，同比

【东方盛虹：预计上半年度净利润同比增长987%-1195%】东方盛虹公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为42.00亿元-50.00亿元，同比增长987.39%-1194.51%。业绩变动主要系石化化工行业供需改善、原油价格上移带动产品价差扩大，以及炼化一体化项目运行平稳、产销顺畅所致。 【招商轮船：预计上半年度净利润同比增长214%-248% 系国际油轮运输市场进入超级景气周期】招商轮船公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为66.00亿元-73.00亿元，同比增长214%-248%。业绩变动主要系国际油轮运输市场进…

087. #半年报

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088. #航天航空

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089. 周末舆情热度： ①存储芯片-国际存储巨头三星拟涨价20%！国内厂商：确有提价谈判。美光科技投资93亿美元扩建先进存储芯片项目 预计2028下半年出货。（臻宝科技

周末舆情热度： ①存储芯片-国际存储巨头三星拟涨价20%！国内厂商：确有提价谈判。美光科技投资93亿美元扩建先进存储芯片项目 预计2028下半年出货。（臻宝科技、江波龙、天山电子、德明利、太极实业等） ②MLCC-7月4日下午华强北AI专用高容MLCC：继续涨价，热门料号下午再度上调报价村田1206封装476（服务器标准高容料）：上午报价650元/2000颗左右，7月4日下午档口统一上调至670–690元/2000颗，单日涨幅4%~6%；超高容GPU专用型号无现货，批量拿货加价10%以上。（火炬电子、风华高科、国瓷材料、东材科技、博杰股份等）

090. 传媒领域AI应用相关更新260705 AI多模态 Google6月30日，Google发布生图模型NanoBanana2Lite和生视频模型GeminiOmni

传媒领域AI应用相关更新260705 AI多模态 Google6月30日，Google发布生图模型NanoBanana2Lite和生视频模型GeminiOmniFlash。官方称NanoBanana2Lite文生图最快约4秒，GeminiOmniFlash支持输出最高10秒1080P视频。

091. 暗藏惊天预期差！主业暴增1624%-2314%！永鼎股份AI光纤业绩彻底引爆 7月5日，永鼎股份披露2026年上半年业绩预告，账面同比增长57%-120%，看似

暗藏惊天预期差！主业暴增1624%-2314%！永鼎股份AI光纤业绩彻底引爆 7月5日，永鼎股份披露2026年上半年业绩预告，账面同比增长57%-120%，看似平平无奇，剥离一次性收益后，公司真实主业爆发力度堪称板块最强，同比狂飙超1600%-2314%！ 2025年上半年财报，公司整体净利润3.19亿元，但其中2.9亿元为房产处置的一次性收益，真实光通信主业利润仅2900万元，去年主业基本处于低位低迷状态，并无真实盈利能力。

092. 全球最大数据中心园区项目终止！官方认定继续推进将得不偿失 快科技7月5日消息，据媒体报道，近日，美国黑石集团旗下数据中心运营商QTS宣布，已终止在美国弗吉尼亚州

全球最大数据中心园区项目终止！官方认定继续推进将得不偿失 快科技7月5日消息，据媒体报道，近日，美国黑石集团旗下数据中心运营商QTS宣布，已终止在美国弗吉尼亚州的数据中心项目，并撤回所有相关申报文件。 这意味着这座全球最大数据中心园区的建设计划已经宣告“破产”。

093. 🚩【长城机械 邓宇亮】机器人：量产时代！聚焦时代的主角！ 🧧量产已至，集中火力，四两拨千斤，牢牢把握各自领域的主角！ 如果相信产业趋势是对的、那么一定要与最好的

🚩【长城机械 邓宇亮】机器人：量产时代！聚焦时代的主角！ 🧧量产已至，集中火力，四两拨千斤，牢牢把握各自领域的主角！ 如果相信产业趋势是对的、那么一定要与最好的为伍。 1⃣️ 标配绝代双骄：恒立、科达利。这绝不止是一个PPA这么简单，这两者都有一个共同点，主业非常好，有王者基因，这后面的底层是战略眼光+执行力，稳准狠。他们有技术、有生产经验、有钱、有人才、肯投入，机器人身上的硬件，只要他们真的想做，那他们就有条件、有能力做好。 T的量产离不开立利组合、同样、其他机器人也一样离不开。

094. 氧化锆稀土断供逻辑持续演绎，重视国产企业量价齐升历史机遇。氧化钇是氧化锆关键稳定剂，全球93%+氧化钇产能集中在中国。受对日稀土出口管制影响， 日本东曹已开始对

氧化锆稀土断供逻辑持续演绎，重视国产企业量价齐升历史机遇。氧化钇是氧化锆关键稳定剂，全球93%+氧化钇产能集中在中国。受对日稀土出口管制影响， 日本东曹已开始对其中国客户断供，如果东曹的产能利用率持续降低，行业供需会变紧价格会上涨，且国内的企业有望去弥补这部分份额。 国瓷材料： 齿科氧化锆粉（3000吨产能）与瓷块全产业链布局；另有3000吨消费电子级氧化锆，齿科粉紧张时，可产能切换。 长裕集团： 氧氯化锆全球龙头 （产能7.5万吨/年+IPO项目拟投4.5万吨），目前纳米复合氧化锆产能2800吨（与日本DKK合的，公司直接持股比例66%，去年1.45…

095. 【民德电子：晶圆代工厂广芯微电子6月涨价10%-20% 晶睿电子7月涨价约15%】民德电子发布投资者关系活动记录表公告，公司控股晶圆代工厂广芯微电子于2026年

【民德电子：晶圆代工厂广芯微电子6月涨价10%-20% 晶睿电子7月涨价约15%】民德电子发布投资者关系活动记录表公告，公司控股晶圆代工厂广芯微电子于2026年6月开始对代工价格上调，涨价幅度在10-20%。广芯微电子产能及订单均处于饱满状态，一期生产厂房规划产能为月产10万片6英寸硅基晶圆加工，公司正通过引进社会资本、新增银行融资、启动10亿元定增等渠道增强资金实力，设备逐步进场调试，将尽快推进一期项目满产，并在适当时机启动二期项目建设。公司参股晶圆原材料企业晶睿电子2026年6月发布涨价函，涨价幅度约15%，7月1日起执行。晶睿电子今年已完成约2亿…

096. 这段时间和业内人士讨论华为的 τ 缩放（时间微缩）技术，我发现大家的讨论大多只停留在字面含义，没能触达这项技术的核心本质，大概率是很多从业者并非电子工程专业出身

这段时间和业内人士讨论华为的 τ 缩放（时间微缩）技术，我发现大家的讨论大多只停留在字面含义，没能触达这项技术的核心本质，大概率是很多从业者并非电子工程专业出身，不清楚电路领域里 τ 这个符号的经典定义。 电路课程里最早接触的时间常数公式就是 τ=RC，一段导线的电阻乘上自身电容，得到的数值就是信号穿过这段线路所需时长的量级。导线长度越长，对应的电阻、电容数值就越大，信号传输速度也就越慢。 在这套理论框架下，过去六十年行业通用的几何微缩，能被重新解读成实现时间微缩的其中一种手段：把晶体管尺寸做小，是为了缩短开关延迟；电路排布得更加紧凑，是为了缩短金属连…

097. 韩国媒体报道称，中国 CXMT 目前正在合肥测试一条键合 DRAM 的试点生产线，目标是在不使用 EUV 光刻技术的情况下实现高性能 DRAM。 键合式 DRA

韩国媒体报道称，中国 CXMT 目前正在合肥测试一条键合 DRAM 的试点生产线，目标是在不使用 EUV 光刻技术的情况下实现高性能 DRAM。 键合式 DRAM 是一种将存储单元阵列和外围电路分别制造在不同的晶圆上，然后再键合在一起的技术。这种方法仅使用多重曝光的深紫外（DUV）光刻技术即可生产超高密度 DRAM，无需使用极紫外（EUV）光刻设备。 三星电子正在“B1b”项目下开发其自主研发的键合 DRAM，而 SK 海力士也在研发类似技术。然而，韩国媒体警告称，有评估表明，CXMT 目前在技术本身和研发速度方面可能都领先于其韩国竞争对手。

098. “DRAM (DDR): 预计3Q26合约价格环比上涨32%（此前预期为+17%），4Q26环比上涨18%（此前预期为+12%）。此前2Q26已环比上涨67%。

“DRAM (DDR): 预计3Q26合约价格环比上涨32%（此前预期为+17%），4Q26环比上涨18%（此前预期为+12%）。此前2Q26已环比上涨67%。 NAND Flash: 预计3Q26合约价格环比上涨30%（此前预期为+17%），4Q26环比上涨12%”

099. 🎈【MFC】半导体关键设备零部件加速国产化，重视！！ MFC的作用 MFC（Mass Flow Controller）主要功能是实现半导体设备内气体的精准控制，

🎈【MFC】半导体关键设备零部件加速国产化，重视！！ MFC的作用 MFC（Mass Flow Controller）主要功能是实现半导体设备内气体的精准控制，每一路工艺气体都具备独立的MFC，刻蚀、CVD、PVD、离子注入设备、清洗等多个环节均需使用。

100. 【周末复盘】（6月29日至7月3日） 更多加公众号：思维纪要社 过去一周，A股市迎来风格再平衡。5月下旬以来长期被压制、处于估值低位的非科技板块，开启了一轮普遍

【周末复盘】（6月29日至7月3日） 更多加公众号：思维纪要社 过去一周，A股市迎来风格再平衡。5月下旬以来长期被压制、处于估值低位的非科技板块，开启了一轮普遍修复，微盘股迎来明显反弹。行业层面来看，医药、贵金属、汽车、大消费、非银金融等板块较为活跃；而前期领涨的科技权重股则明显承压，海外AI算力硬件与芯片产业链先后进入调整，上游材料板块也跟随下跌，科创50指数和创业板指数周度跌幅相对较大。

101. 【XlX策略周思考 20260705】风格再平衡八问 ❓风格切换了吗？ ❗不是切换，只是超跌超涨的风格再平衡。成交额TOP5%占比触及50%极值、涨停集中度持续

【XlX策略周思考 20260705】风格再平衡八问 ❓风格切换了吗？ ❗不是切换，只是超跌超涨的风格再平衡。成交额TOP5%占比触及50%极值、涨停集中度持续走高等拥挤度指标指示短期反转。

102. 坚定信心❗️强Call【高澜股份】，Rubin强制液冷+国产超节点共振下的核心弹性标的——0705 最近产业链最重要的变化，不是液冷有没有需求，而是 全球AI算

坚定信心❗️强Call【高澜股份】，Rubin强制液冷+国产超节点共振下的核心弹性标的——0705 最近产业链最重要的变化，不是液冷有没有需求，而是 全球AI算力硬件已经进入高功率密度时代。海外端，SemiAnalysis最新预测显示，英伟达2027财年下半年数据中心计算业务营收或较华尔街一致预期高出约20%，核心支撑是Rubin平台HBM4供应瓶颈缓解、前端晶圆产能提前储备。更关键的是，Rubin平台单GPU功耗约2300W、单机柜功率约200kW，基本意味着 100%液冷成为刚性配置，冷板、CDU、快接头、Manifold、管路系统需求有望被直接拉…

103. 【中际旭创：“公司上游物料炫光片被封锁”的市场传言不符合事实】中际旭创7月5日在互动平台表示，“公司上游物料炫光片被封锁”的市场传言不符合事实。公司在核心物料方

【中际旭创：“公司上游物料炫光片被封锁”的市场传言不符合事实】中际旭创7月5日在互动平台表示，“公司上游物料炫光片被封锁”的市场传言不符合事实。公司在核心物料方面都有正常的采购渠道，供应商也在积极支持，没有被封锁的情形。光模块虽有组装工序（几十道工序之一），但不能简单等同于组装行业。高端光模块涵盖了硅光、相干等核心技术，而且还需要长期可靠性测试与大客户严苛的准入认证。总结来说，光模块的系统设计与整合优化以及制造工艺都是核心技术，绝非简单拼装或组装。

104. 微盘监控首次出现拐点信号 非农低于预期，积极布局贵金属 全球产业链重塑下的出口新机遇

微盘监控首次出现拐点信号 非农低于预期，积极布局贵金属 全球产业链重塑下的出口新机遇

105. 大消费&医药二季报前瞻及选股会议 医疗器械、服务、中药及药店板块2026年中期策略 寻找消费底部机会：业绩增长支撑安全边际

大消费&医药二季报前瞻及选股会议 医疗器械、服务、中药及药店板块2026年中期策略 寻找消费底部机会：业绩增长支撑安全边际

106. 【0705 资讯】电子布电子纱的产业信息，先看这里 ① 薄布追平2021高点、8月大概率再涨15%——这轮涨价还在提速电子布的涨价不是刚开始,而是在加速。7月厚

【0705 资讯】电子布电子纱的产业信息，先看这里 ① 薄布追平2021高点、8月大概率再涨15%——这轮涨价还在提速电子布的涨价不是刚开始,而是在加速。7月厚布提价1.2元/米、涨幅16%,当前含税大客户报价8.3元/米、散单约8.7元;薄布提价1.5元/米,涨幅比6月更大,价格已追平2021年周期高点。往上游看,台资龙头富乔发布涨价函,E-glass一次性调涨两个月、幅度达30%,二代布上调15%——15%的二代布涨幅还超出了此前10%的市场预期。这直接给大陆企业8月电子布上调15%让出了空间,国内跟进几乎是顺理成章。 ② 电子纱月涨幅从5%飙到1…

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107. 金刚石行业交流&恒盛能源更新 光通信最好的时代-【光纤缆】AI数据中心与特种场景需求推动量价齐升

金刚石行业交流&恒盛能源更新 光通信最好的时代-【光纤缆】AI数据中心与特种场景需求推动量价齐升

108. 2026 AI不谈泡沫 Meta“卖算力”震动全球市场！未来全球科技AI机会如何看？ AI分歧时｜建滔基层板和集团拆模型

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109. 村田专家-MLCC 超级电容AIDC应用展望 重视AIDC投资机会

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110. 谷歌专家交流纪要 微信Agent专题：如何看待小微的潜力和挑战？ AI应用看好什么：AI营销、AI剧、AI互动影游、AI游戏

谷歌专家交流纪要 微信Agent专题：如何看待小微的潜力和挑战？ AI应用看好什么：AI营销、AI剧、AI互动影游、AI游戏

111. 生猪：2023 VS 2026 生猪行业基本面和板块机会解读 如何看待肉牛供需格局及价格变化？

生猪：2023 VS 2026 生猪行业基本面和板块机会解读 如何看待肉牛供需格局及价格变化？

112. 上市券商1H26业绩前瞻-三条主线下的高增与分化 地产股正式进入布局区间，后续注意什么？如何选股？ 汽车月度会议：SOFC、物理AI数据专题深度汇报

上市券商1H26业绩前瞻-三条主线下的高增与分化 地产股正式进入布局区间，后续注意什么？如何选股？ 汽车月度会议：SOFC、物理AI数据专题深度汇报

113. 重视机器人板块底部机会 机器人数据，下一个爆发方向

重视机器人板块底部机会 机器人数据，下一个爆发方向

114. #机器人

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115. #存储

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116. #苹果 #折叠屏

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117. #机器人 #业绩

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118. #华为 #韬定律

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119. 日耗修复库存续垒动力煤价偏弱运行、铁水续增九轮提涨落地双焦偏稳振荡 🎁【长江煤炭|本周行业数据更新0704】 【动力煤价格】截至7月3日，秦皇岛港动力末煤平仓价

日耗修复库存续垒动力煤价偏弱运行、铁水续增九轮提涨落地双焦偏稳振荡 🎁【长江煤炭|本周行业数据更新0704】 【动力煤价格】截至7月3日，秦皇岛港动力末煤平仓价(山西产)为809元/吨，周环比-3.7%；截至7月2日，澳洲5500大卡动力煤价格96美元/吨，周环比-4.5%，折合人民币含税到岸价862元/吨；截至7月2日，国内外倒挂46元/吨。

120. [红包]【申万宏源纺服】周观点：Nike FY26利润受益关税返还，中报期关注高端复苏及上游涨价2026/7/4☕☕ ✔服装：本周Nike发布FY26Q4及全年

[红包]【申万宏源纺服】周观点：Nike FY26利润受益关税返还，中报期关注高端复苏及上游涨价2026/7/4☕☕ ✔服装：本周Nike发布FY26Q4及全年业绩，关税返还大幅增厚利润。FY26全年，Nike公司整体收入464亿美元，同比持平，净利润31.1亿美元，同比-3%；其中FY26Q4收入109.7亿美元，同比-1%，略高于此前指引的下滑2%-4%，净利润10.7亿美元，同比+407%，超预期，主要受益于IEEPA关税返还9.86亿美元。持续关注 Nike 经营调整节奏对相关产业链的影响。展望26Q2，预计国内高端品牌盈利率先修复，业绩或有亮…

121. #锂

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122. #鸿海

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123. [太阳]【申万房地产】REITs深度报告系列之一：消费REITs——解析消费REITs，探寻长期价值，维持看好（袁豪/曹曼） [玫瑰] 分析框架：从三个维度分析

[太阳]【申万房地产】REITs深度报告系列之一：消费REITs——解析消费REITs，探寻长期价值，维持看好（袁豪/曹曼） [玫瑰] 分析框架：从三个维度分析；分别是：资产端、运营端和估值端。 [玫瑰] 资产端：区位和产品是基本盘。1）绝对区位：城市能级和可达性是基础。底层资产基本都位于一二线城市，交通可达性便利、GLA均值7.1万平、平均开业年限11.8年。2）相对区位：商圈竞争决定了中期购物中心的零售额增长空间。竞争格局分为三类：市级全域辐射、成熟商圈+多竞品、新兴商圈+少竞品。3）增长上限：A、城市，宏观环境和绝对区位；B、商圈竞争，竞品、运营…

124. #市场

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125. #半年报

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126. 浙商大制造 邱世梁丨顾淳晖 【整车板块大涨】26M6新能源乘用车销量同增22%，26H1出口同增63%，均超预期 [太阳]事件：7月2日-3日，申万汽车行业涨幅

浙商大制造 邱世梁丨顾淳晖 【整车板块大涨】26M6新能源乘用车销量同增22%，26H1出口同增63%，均超预期 [太阳]事件：7月2日-3日，申万汽车行业涨幅分别为2.16%/4.43%，连续两天在31个申万一级行业中涨幅排名第一。比亚迪两日累计大涨超15%领涨板块，零跑/理想/港股ETF两日累计涨幅分别达10%/7%/8%。 [太阳]行业：26M6乘用车销量、出口均超预期

127. 🇨🇳【广发军工｜行业点评】FCC拟投票重要规则修订以实现天基宽带网络建设提速 本月22日美国FCC拟就航天局流程突破性提速的提案进行表决， FCC认为该规则修订

🇨🇳【广发军工｜行业点评】FCC拟投票重要规则修订以实现天基宽带网络建设提速 本月22日美国FCC拟就航天局流程突破性提速的提案进行表决， FCC认为该规则修订将从根本上变革星座建设与地面站运营的审批方式，将大幅将简化用户终端、不可移动的卫星地面地面站和移动地球站（ESIM）的审批流程。 重视以卫星互联网为代表的航天商业化落地进展、特别是海外链。其中，终端环节（地面/手机直连），是卫星互联网变现最后一环，看好地面终端环节在受益于制度突破+技术升级下的市场倍增潜力。

128. #半导体 #存储

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129. 【申万计算机周报】英伟达45℃液冷方案重构AI Factory，液冷基建加速规模化！ 液冷进入AI-Factory架构层 [玫瑰]英伟达45℃温水冷却系统开始深

【申万计算机周报】英伟达45℃液冷方案重构AI Factory，液冷基建加速规模化！ 液冷进入AI-Factory架构层 [玫瑰]英伟达45℃温水冷却系统开始深度嵌入GPU服务器、整柜和数据中心设施设计。

130. #小洪

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131. 【广发机械】造船数据最新跟踪：6月订单高基数上继续同比增长，油轮+气体船订单放量 6月新船订单在去年高基数的基础上维持增长。根据cla 更多加公众号：思维纪要社

【广发机械】造船数据最新跟踪：6月订单高基数上继续同比增长，油轮+气体船订单放量 6月新船订单在去年高基数的基础上维持增长。根据cla 更多加公众号：思维纪要社 rksons，6月新船订单1769万dwt， 同比+16.4%、环比+16.1%。增速对比1-5月有所放缓，主要系去年6月在关税和301法案影响消退后订单集中放量、高基数影响。 26年1-6月累计新船订单13664万dwt，同比+123.8%。行业景气继续维持高位。 油轮、气体船订单持续发力、VLCC贡献显著。6月散货船、油轮、集装箱船、LNG船的载重吨同比增速分别-5%/+135%/-47%…

132. #韩股

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133. ❗重申CPU双王: 明确需求驱动涨价，Intel 7 月上调服务器 CPU 价格涨10-12%【天风计算机】 相关标的：海光信息、中国长城、中科曙光、神州数码

❗重申CPU双王: 明确需求驱动涨价，Intel 7 月上调服务器 CPU 价格涨10-12%【天风计算机】 相关标的：海光信息、中国长城、中科曙光、神州数码 📊7月最新调价事件

134. rlkj 重大更新，1年内剑指500亿 公司这两天有两件重要事件！ 1、6亿在珠海拿地拟开展“工业检测设备华南总部基地项目”，为菲莱、九源以及后续收购项目扩产做

rlkj 重大更新，1年内剑指500亿 公司这两天有两件重要事件！ 1、6亿在珠海拿地拟开展“工业检测设备华南总部基地项目”，为菲莱、九源以及后续收购项目扩产做准备。

135. 重点推荐【信科移动】全球手机直连技术的“征税人”【3C军工】 牵头全球1/3的5G-NTN国际标准-是手机直连技术的征税人。 ●手机直连卫星将采用5G NTN标

重点推荐【信科移动】全球手机直连技术的“征税人”【3C军工】 牵头全球1/3的5G-NTN国际标准-是手机直连技术的征税人。 ●手机直连卫星将采用5G NTN标准，星网集团、中国移动、上海垣信均发射了5G NTN标准的手机直连试验星，SpaceX在MWC26会议上表示 Starlink也将采用公司主导的5G-NTN标准。

136. 华峰化学：核心产品价格普涨，Q2盈利迎爆发式增长 Q2业绩表现亮眼。公司发布2026年半年度业绩预告，26H1实现归母净利16.80~20.80亿元，同比+70

华峰化学：核心产品价格普涨，Q2盈利迎爆发式增长 Q2业绩表现亮眼。公司发布2026年半年度业绩预告，26H1实现归母净利16.80~20.80亿元，同比+70.85~111.53%，扣非净利16.55~20.55亿元，同比+82.98~127.20%；26Q2实现归母净利10.11~14.11亿元，同比+111.06~194.57%，扣非净利9.23~13.23亿元，同比+107.88~197.97%，业绩迎来爆发式增长。 氨纶价差增厚&扩产巩固龙头地位，25万吨/年差别化氨纶扩建项目于6月正式投产，公司氨纶总产能达47.5万吨/年，持续巩固全球第一…

137. 芯原股份： 1） 9天新签37e，新签订单超预期，看好新签订单趋势持续！先前披露1.1-4.20新签订单45.16e，一季报披露1.1-4.29新签订单82.4

芯原股份： 1） 9天新签37e，新签订单超预期，看好新签订单趋势持续！先前披露1.1-4.20新签订单45.16e，一季报披露1.1-4.29新签订单82.4e，AI算力相关订单占比91.37%，数据处理领域订单占比90.15%且主要来自于云侧AI ASIC及IP。 2）国产算力持续出现强beta！ 需求侧，国产模型量价齐升，tokens指数级增长，26年ASIC将占到AI服务器芯片出货量的40%。 供给侧，卡和算力供不应求，大厂持续多元化算力卡来源。 公司深度参与CSP、GPU、模型厂商等各类客户需求定制，已为全球前10大CSP中的7家提供ASIC…

138. 🔥密尔克卫：再次涨停！再创新高！ 近期多次涨停，破前高、波动大，从估值回归到重塑，业务结构、分部估值？安全边际怎么看？vs亚翔集成（ 洁净室），异同？ 尽量去搞

🔥密尔克卫：再次涨停！再创新高！ 近期多次涨停，破前高、波动大，从估值回归到重塑，业务结构、分部估值？安全边际怎么看？vs亚翔集成（ 洁净室），异同？ 尽量去搞明白：化工主业周期位置在哪；半导体供应链现在做什么、未来能做什么；海外项目怎么样、成长性如何？

139. [太阳]康耐特光学：自助测光仪进驻科大讯飞旗舰店 [玫瑰]事件：公司自助测光仪(一点意镜)进驻科大讯飞旗舰店(上海徐家汇TPY中心)，一站式解决消费者配镜验光问

[太阳]康耐特光学：自助测光仪进驻科大讯飞旗舰店 [玫瑰]事件：公司自助测光仪(一点意镜)进驻科大讯飞旗舰店(上海徐家汇TPY中心)，一站式解决消费者配镜验光问题，助力科大讯飞智能眼镜成交转化。 [玫瑰]测光仪优势：全面升级配镜消费体验，仅需一分钟即可生成精准眼部屈光数据，不用二次验光，一站式配齐配镜所需参数，适配智能眼镜定制需求。

140. 📑 📌一、人民币外汇整体判断 🌏 2026 年上半年全球市场波动加剧，。 📉 在人民币中间价持续单边下调的助力下，离岸人民币兑美元汇率进一步走低，累计下跌 2.

📑 📌一、人民币外汇整体判断 🌏 2026 年上半年全球市场波动加剧，。

141. 【GD电子】τ 定律最新解读 [礼物]7月3日，华为半导体总裁何庭波在中科院 ChinaXiv 预印平台上线《面向多层级电子系统的时间缩微理论 V2》，首次放出

【GD电子】τ 定律最新解读 [礼物]7月3日，华为半导体总裁何庭波在中科院 ChinaXiv 预印平台上线《面向多层级电子系统的时间缩微理论 V2》，首次放出量产芯片实测数据，直接对比下一代麒麟 2026与现有麒麟 9030 Pro，在晶体管密度、峰值主频、芯片布线长度上都有大幅提升。 [礼物]既5.25日v1版发布后，短短 1 个多月完成从理论到量产实测验证，用麒麟新一代芯片数据实锤 “时间缩微” 路线可行，给出完整可落地的后摩尔时代芯片技术体系。

142. 汇报2❗【天风电新】万裕科技：AIDC电容新品加速，重点看LCC、MLPC-0704 ——————————— 公司2025年实现收入约16e港币，其中AI收入占

汇报2❗【天风电新】万裕科技：AIDC电容新品加速，重点看LCC、MLPC-0704 ——————————— 公司2025年实现收入约16e港币，其中AI收入占11%；2028年末/2029年目标收入60亿港币，其中AI收入占比达40%（品类主要为LCC、MLPC、牛角电容）。

143. 🔥机器人板块周观点：特斯拉机器人生产线已启动，持续看好机器人板块20260704 【浙商新兴产业钟凯锋/吴婷婷团队】 板块观点：特斯拉机器人产线建设取得实质性进

🔥机器人板块周观点：特斯拉机器人生产线已启动，持续看好机器人板块20260704 【浙商新兴产业钟凯锋/吴婷婷团队】 板块观点：特斯拉机器人产线建设取得实质性进展，三季度特斯拉机器人量产前，7月是配置机器人板块好时机，建议把握精选特斯拉机器人供应链核心标的

144. 📝 【天风新材料】天岳先进调研纪要核心要点20260704 1. 产能与出货规划：2026年整体出货目标为70万片，上海临港厂区基础设施已建成，扩产仅需增添设备

📝 【天风新材料】天岳先进调研纪要核心要点20260704 产能与出货规划：2026年整体出货目标为70万片，上海临港厂区基础设施已建成，扩产仅需增添设备，当前长晶环节稼动率已拉满。公司规划2026年产能突破100万片，长期目标为全球市占率超30%。 产品结构与价格：6英寸产品进入收尾阶段，价格已触底；8英寸产品出货快速增长，收入占比超40%，长协价约6000元，毛利率稳定在30%以上，市占率已达50%；12英寸产品处于小批量交付阶段，单价在大几万至十几万元区间。

145. 【中金传媒】周报：网易入通；关注板块估值回弹趋势 本周（6/27-7/3）：A股申万传媒指数涨1.94%/沪深300跌0.54%/上证指数涨0.41%/创业板指

【中金传媒】周报：网易入通；关注板块估值回弹趋势 本周（6/27-7/3）：A股申万传媒指数涨1.94%/沪深300跌0.54%/上证指数涨0.41%/创业板指数跌4.16%；海外恒生指数涨2.99%/恒生科技指数涨5.72%/纳斯达克指数涨2.12%。 ☀评论

146. 🧲τ定律2.0 ➡实测实证，性能优异，量产在即，方向明确！ ➡利好方向梳理 ① 晶体管层 → 先进制程（中芯、华虹） ② 电路层 → EDA工具 (华大九天配套

🧲τ定律2.0 ➡实测实证，性能优异，量产在即，方向明确！ ➡利好方向梳理

147. #申万 #计算机

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148. 汇报3❗【天风汽车】联动科技调研更新：向半导体测试平台型公司的转型-0705 ———————————— 公司从国内功率测试龙头延申至SoC领域，通过收购Nort

汇报3❗【天风汽车】联动科技调研更新：向半导体测试平台型公司的转型-0705 ———————————— 公司从国内功率测试龙头延申至SoC领域，通过收购Northstar切入存储测试赛道，功率+数模+SoC+存储测试全面布局的平台型公司成型。

149. #黑毛

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150. 【国泰海通食饮】周报第22期：底部显现，布局成长及超跌 投资建议：大众品改善趋势确定，白酒加速出清，布局成长及超跌标的。1）白酒基本面加速探底，布局率先出清标的

【国泰海通食饮】周报第22期：底部显现，布局成长及超跌 投资建议：大众品改善趋势确定，白酒加速出清，布局成长及超跌标的。1）白酒基本面加速探底，布局率先出清标的：迎驾贡酒、今世缘、金徽酒、古井贡酒、珍酒李渡、舍得酒业及价格弹性标的：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒；2）调味品、餐饮供应链具备量价回升弹性，推荐海天味业、安井食品、千禾味业、安琪酵母、宝立食品、巴比食品；3）推荐产业上行周期健康食品及部分零食：百龙创园、西麦食品、盐津铺子、洽洽食品、卫龙美味（港股）、劲仔食品；4）啤酒期待旺季动销提速，推荐百润股份、青岛啤酒、珠江啤酒，华润啤酒（港股）…

151. 20260704长江金属·铜铝观点丨铜铝胜率提升 一、数据解读：加息预期缓和，铜铝震荡修复 6月非农数据走弱及沃什稍显鸽派言论，降低了联储加息预期，美元走弱、黄

20260704长江金属·铜铝观点丨铜铝胜率提升 一、数据解读：加息预期缓和，铜铝震荡修复 6月非农数据走弱及沃什稍显鸽派言论，降低了联储加息预期，美元走弱、黄金上涨，工业金属震荡修复，其中，LME3月铜+0.3%、铝-3.4%，SHFE铜+1.4%、铝-0.7%。

152. #华创 #医药 #半年报

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153. 💰海天&安井渠道反馈0705： 1、海天味业： 1）Q2营收同比+3~4%（4月+7%、5月+10%、6月持平），累计完成全年进度52%，库存24%处历史合理水

💰海天&安井渠道反馈0705： 1、海天味业： 1）Q2营收同比+3~4%（4月+7%、5月+10%、6月持平），累计完成全年进度52%，库存24%处历史合理水平。

154. #韬定律

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155. 📌 💡AI 需求拉动记忆体行业供需全面紧张，全球记忆体市场第三季度合约价格的上涨幅度，将大幅高于市场此前预期。 💡业内相关消息指出，三星电子已经启动第三季度 D

📌 💡AI 需求拉动记忆体行业供需全面紧张，全球记忆体市场第三季度合约价格的上涨幅度，将大幅高于市场此前预期。 💡业内相关消息指出，三星电子已经启动第三季度 DRAM 合约价格的协商工作，旗下普通产品的目标涨价幅度最高看至 20%；NAND Flash 的价格会持续上涨，整体涨幅区间落在 35% 至 40%。

156. 【申万宏源通信】周观点更新（20260705） 算力基建：需求高增、价格有望拐点 最大客户的招标进程中，IDC报价有约10个点的提升。我们认为这有可能是产业的重

【申万宏源通信】周观点更新（20260705） 算力基建：需求高增、价格有望拐点 最大客户的招标进程中，IDC报价有约10个点的提升。我们认为这有可能是产业的重要拐点。

157. 台积电笑了，用不用玻璃基板，在哪里用？--AI 新材料全家桶（更新 0705） 答案：用。 （1） 传言是什么？ “tsmc 首代 copos 不用玻璃基板，从

台积电笑了，用不用玻璃基板，在哪里用？--AI 新材料全家桶（更新 0705） 答案：用。 （1） 传言是什么？

158. 【长城机械 邓宇亮】机器人：关于T的一些信息 1⃣️ 量产节奏？ > 5-6月累计下线400+台人形机器人，不算多，属于量产前的试运行阶段。 > 7月上半月要把

【长城机械 邓宇亮】机器人：关于T的一些信息 1⃣️ 量产节奏？ 5-6月累计下线400+台人形机器人，不算多，属于量产前的试运行阶段。

159. 坚定看好建滔积层板/建滔集团：调整即上车机会，供需紧约束与一体化红利，胜率与赔率兼具 近几日建滔系调整较多，主要是大股东减持+ 外部市场波动带来的交易面扰动，产

坚定看好建滔积层板/建滔集团：调整即上车机会，供需紧约束与一体化红利，胜率与赔率兼具 近几日建滔系调整较多，主要是大股东减持+ 外部市场波动带来的交易面扰动，产业基本面无虞，减持亦将步入尾声。 产业面：建滔年内已 5 轮提价，FR-4 累计涨幅超 55%，6/16 刚调完 15%，7 月配套涨价函高概率落地。AI 服务器 CCL 用量是普通 3-5 倍，持续挤压常规板，供需缺口持续存在。

160. 【中金传媒】长视频1H26：长剧拼播合作增多，AI影视布局加码 根据云合，剧集：1H26全网TOP20长剧正片有效播放200亿，同比下降8%，较1H25的28%

【中金传媒】长视频1H26：长剧拼播合作增多，AI影视布局加码 根据云合，剧集：1H26全网TOP20长剧正片有效播放200亿，同比下降8%，较1H25的28%的降幅有明显收窄，头部长剧流量逐步企稳，下降态势缓和；综艺：1H26全网综艺TOP20累计有效播放48亿，同比减少6%。 ☀️评论

161. 中国电池与材料 —— 宁德时代持续领跑行业，7 月电池生产景气度维持高位 宁德时代 A 股及国内电池产业链个股自 5 月初高点累计回调 15%-35%，同期沪深

中国电池与材料 —— 宁德时代持续领跑行业，7 月电池生产景气度维持高位 宁德时代 A 股及国内电池产业链个股自 5 月初高点累计回调 15%-35%，同期沪深 300 指数仅下跌 1%。回调核心诱因包括板块资金轮动、市场缺少新增催化，叠加地缘局势升温带来情绪压制，具体扰动因素有欧盟对华贸易摩擦、7 月 1 日曝出美国或出台中国储能逆变器进口禁令消息；同时 ZE 咨讯 6 月 27 日、ICC 鑫随后下调宁德时代、比亚迪 6 月电池产量预期。 6-7 月本身属于电池传统季节性生产淡季，叠加 2 季度国内乘用车电动车需求不及预期、原材料价格走弱背景下厂商…

162. [礼物]【财通建筑建材】CoPoS当前不用玻璃基板是很早就澄清的事情 [庆祝]近期有自媒体发布台积电采访，澄清CoPos当前不用玻璃基板，部分投资者担心对玻璃基

[礼物]【财通建筑建材】CoPoS当前不用玻璃基板是很早就澄清的事情 [庆祝]近期有自媒体发布台积电采访，澄清CoPos当前不用玻璃基板，部分投资者担心对玻璃基板产业化预期及后续行情产生不利影响，我们认为无须担心。 1️⃣CoPoS当前不用玻璃芯基板，更不是玻璃基interposer，但是会用到玻璃carrier。这个不是新闻，其在玻璃基板行情刚启动时就有消息，且我们在两周前的Ibiden专家会中，对这个做了很明确的解读。

163. 【开源电子】解读韬定律V2的核心变化 🔥事件：本周六何博士韬定律论文更新V2版本，相比V1提供更多技术细节与数据，我们对核心变化做解读。 对电路折叠实现做更细致

【开源电子】解读韬定律V2的核心变化 🔥事件：本周六何博士韬定律论文更新V2版本，相比V1提供更多技术细节与数据，我们对核心变化做解读。 对电路折叠实现做更细致的工程技术补充

164. 【天风电子】华为发布韬定律V2解读： 韬定律将麒麟芯片核心参shυ指标从台积电N6P水平直接提升至N4P水平（大幅提升两个工艺节点）、且根据工艺路线规划2031

【天风电子】华为发布韬定律V2解读： 韬定律将麒麟芯片核心参shυ指标从台积电N6P水平直接提升至N4P水平（大幅提升两个工艺节点）、且根据工艺路线规划2031年有望迭代至N2P水平 华为何庭波7.3发布韬定律V2论文，相对于此前论文有非常多的细节信息披露，我们点评如下： 1?通过韬定律的工艺，第一代芯片麒麟2026（预计今年下半年量产）相对于此前的麒麟9030Pro（N+3工艺，约当台积电N6P）的关键参shυ对比：

165. 【东方通信-半导体】AI算力产能紧缺，CPU进入涨价周期 1、AI算力仍然紧缺，不存在产能过剩。我们认为CSP厂商投资AI算力主要是满足两项需求：（1）军备竞赛

【东方通信-半导体】AI算力产能紧缺，CPU进入涨价周期 1、AI算力仍然紧缺，不存在产能过剩。我们认为CSP厂商投资AI算力主要是满足两项需求：（1）军备竞赛，通过获得大量且先进的算力芯片训练更先进的AI大模型并在大模型竞争中取得优势；（2）满足AI推理需求，AI大模型性能加速迭代，可应用于愈加复杂的应用场景，比如coding、多模态等。其驱动用户推理需求数量级增长，进而带动算力需求提高。针对Meta考虑布局云业务，我们认为其是Meta在大模型性能竞争落后现状下选择的退路，但不代表AI算力过剩，市场忽视AI推理对于算力的旺盛需求。目前由于Meta算力…

166. 【东吴电新】嘉元科技：锂电铜箔盈利反转确立，高端电子箔+AI算力打开弹性，继续强推！ 锂电铜箔供需反转、26Q3预计涨价落地、27年进一步上涨。需求端，我们预计

【东吴电新】嘉元科技：锂电铜箔盈利反转确立，高端电子箔+AI算力打开弹性，继续强推！ 锂电铜箔供需反转、26Q3预计涨价落地、27年进一步上涨。需求端，我们预计26/27年锂电铜箔需求增至163/197万吨，同比+29%/+21%。供给端，行业扩产意愿持续低迷，我们预计26/27年全球新增铜箔产能仅21/23万吨，对应26年行业需求产能率回升至93%，27年进一步提升。我们预计加工费有望继续上涨3-5k，行业当前盈利3-4k，有望恢复至6-8k，头部企业凭借客户绑定、极薄化产品及高开工率有望率先兑现盈利弹性。 宁德长单锁定成长、极薄化推动单吨盈利上行。…

167. 重视树脂！！！ 供需偏紧或存涨价预期，优选强卡位龙头【中泰建材&化工孙颖团队】 26H2/27年聚苯醚/碳氢树脂或供需紧张。 据我们测算，聚苯醚树脂（PPO/O

重视树脂！！！ 供需偏紧或存涨价预期，优选强卡位龙头【中泰建材&化工孙颖团队】 26H2/27年聚苯醚/碳氢树脂或供需紧张。 据我们测算，聚苯醚树脂（PPO/OPE）在26/27年需求量将达1.5/2.2万吨以上，CH碳氢树脂（ODV/BCB）在26/27年需求量将达0.4/1万吨左右 想看更多请加V：xian20210130 ，若只考虑核心供应商名义产能或出现供需缺口。 买树脂在买卡位，非标品的供应模式极具粘性壁垒，价格/供货周期/服务能力的优势将持续提升份额，强卡位标的EPS高增确定性强。

168. 🧲【GH电子】τ2.0是FAB3.0到来的底层支撑技术！ ➡一句话观点：尺寸微缩只是时间压缩的一种形式！ ➡在5.25日华为首次发表韬定律1.0后，市场反馈是有

🧲【GH电子】τ2.0是FAB3.0到来的底层支撑技术！ ➡一句话观点：尺寸微缩只是时间压缩的一种形式！ ➡在5.25日华为首次发表韬定律1.0后，市场反馈是有分歧的，最主要集中在对“性能怎么样”、“成本怎么样‘’和“是否大规律量产”的质疑中。

169. 【天风建筑建材 & 新材料】周观点：算力机器人CCL接棒领涨，继续推荐AI新材料主线20260705 🌹 上周复盘：本周市场风格较上周进一步切换，AI 新材料主

【天风建筑建材 & 新材料】周观点：算力机器人CCL接棒领涨，继续推荐AI新材料主线20260705 🌹 上周复盘：本周市场风格较上周进一步切换，AI 新材料主线从“玻璃基板、电子布、洁净室工程主导”转向“算力设备、机器人、CCL”。天风建筑平均周涨跌幅 +3.15%；天风建材+1.32%；天风新材料平-0.45%。新材料板块细分赛道排序大致为：算力网络设备/通信硬件 > 精密制造/机器人零部件 ≈ 锂电精密结构件 > CCL/PCB链 > 含氟新材料/电子特气 > 玻璃基板/洁净室工程 > MLCC/硅微粉/碳化硅。 🌹 上周核心边际信息：① 外围市…

170. 【申万交运】招商轮船发布业绩预增公告速评 公司公告显示，2026年上半年实现营收187-206亿元，同比增幅48%-63%；实现归母净利润77-86亿元，同比增

【申万交运】招商轮船发布业绩预增公告速评 公司公告显示，2026年上半年实现营收187-206亿元，同比增幅48%-63%；实现归母净利润77-86亿元，同比增长208%-244%；实现扣非归母净利润65.4-72.4亿元，同比增长244%-281%。 2季度公司实现营收101.4-120.4亿元，同比增长45%-72%，环比增长19%-41%；公司归母净利润预计38.4-45.4亿元，同比增长205%-260%，环比增长39%-64%；扣非归母净利润37.8-44.8亿元，同比增长259%-326%，环比增长37%-63%。

171. 【国盛金工】大类资产配置观点0705 [太阳]宏观局势及A股展望：本周全球科技股同步宽幅震荡，A股科技股进入调整阶段，关注科创50指数下方20日线支撑和创业板指

【国盛金工】大类资产配置观点0705 [太阳]宏观局势及A股展望：本周全球科技股同步宽幅震荡，A股科技股进入调整阶段，关注科创50指数下方20日线支撑和创业板指数下方60日线支撑。科技股调整阶段，多数板块资金回流出现了轮动效应，在此期间可关注【创新药】【机器人】【有色】【非银】等板块。展望来看，后续市场将进入中报预告验证阶段，我们后续对以科技为主线的行情依然保持乐观，待完成调整后大概率仍将向上。 [發]宽基ETF及股指衍生品策略：ETF层面建议继续关注中证500、中证1000、中证A500等指数增强品种；科技主线完成调整后仍可重点关注科创50和创业板5…

172. 📌 🤔很多观点认为，如果类人机器人能够实现单台 15000 美元的量产成本，人类大量现有岗位将会被替代。 📊持有这类观点的从业者，判断依据大多来自驱动关节减速器

📌 🤔很多观点认为，如果类人机器人能够实现单台 15000 美元的量产成本，人类大量现有岗位将会被替代。 📊持有这类观点的从业者，判断依据大多来自驱动关节减速器、内置内存、稀土磁铁等硬件的成本与性能指标。

173. 🔍英特尔押注 “1.4nm 架构变体”…… 同时评估前侧和背侧供电 📈英特尔推进 4nm 级超精细节点追赶竞争对手。 📰据行业消息，英特尔原本计划在 1.4nm

🔍英特尔押注 “1.4nm 架构变体”…… 同时评估前侧和背侧供电 📈英特尔推进 4nm 级超精细节点追赶竞争对手。 📰据行业消息，英特尔原本计划在 1.4nm 基础工艺 14A 上采用 “PowerDirect”，该技术仅使用背侧供电（BSPDN）。

174. 【海泰海通】南亚新材：普通CCL价格持续上涨，高速CCL加速放量，目标价442.08元 普通CCL处于景气上行阶段，公司普通FR-4、无铅板、无卤板等产品将受益

【海泰海通】南亚新材：普通CCL价格持续上涨，高速CCL加速放量，目标价442.08元 普通CCL处于景气上行阶段，公司普通FR-4、无铅板、无卤板等产品将受益于CCL价格修复。自2025年12月起，CCL企业在25Q3已有所涨价的基础上继续密集发布调价函，进入26Q2后以建滔为代表的CCL企业产品调价周期显著缩短，普通CCL涨价趋势仍有持续性，公司作为头部厂商，其覆铜板和粘结片产品收入和毛利率有望继续增长。 公司高速覆铜板进入加速放量期，从国内客户向海外AI大客户拓展，未来增长趋势明确。AI服务器带动高速CCL放量，并向低Dk、低Df、高可靠和低CT…

175. 20260705周末消息汇总 AI 1.AI芯片 ①三星传获Meta超10万亿韩元AI芯片代工订单 2纳米中长期积压订单看涨 ②Intel 7 月上调服务器 C

20260705周末消息汇总 AI 1.AI芯片

176. 【国海工业】美国国防部战略收储碳酸锂20260705 事件：美东时间7月2日，美国国防部后勤局(DLA)发布招标公告，计划五年内采购1.617万吨的电池级碳酸锂

【国海工业】美国国防部战略收储碳酸锂20260705 事件：美东时间7月2日，美国国防部后勤局(DLA)发布招标公告，计划五年内采购1.617万吨的电池级碳酸锂，用于补充美国国防储备(NDS)。 基础知识：

177. 💾：跟踪该股的杠杆 ETF 总资产规模约 190.4 亿美元，该数值达到这只股票在韩国交易所平均单日成交额（约 44.7 亿美元）的 4 倍之多。 📱：对应杠杆

💾：跟踪该股的杠杆 ETF 总资产规模约 190.4 亿美元，该数值达到这只股票在韩国交易所平均单日成交额（约 44.7 亿美元）的 4 倍之多。 📱：对应杠杆产品总资产约 124.3 亿美元，标的股票日均成交额约 44.9 亿美元。 🇺🇸我们再拿美股头部公司的数据做横向对比：

178. [太阳]【国金计算机&科技】Intel CPU第三次提价，重申CPU需求大起点 Intel再次上调CPU价格_高性能、热门SKU涨幅突出 据Tom's Hard

[太阳]【国金计算机&科技】Intel CPU第三次提价，重申CPU需求大起点 Intel再次上调CPU价格_高性能、热门SKU涨幅突出 据Tom's Hardware及Intel官网报价，Intel确认再次上调部分消费级及服务器CPU价格：1）数据中心处理器涨幅更明显，高端Xeon 6980P单颗价格上调1495美元至13955美元；6978P、6962P、6952P、6960P等多个型号均出现了不同幅度的上调。2）消费级Core Ultra 200系列Plus处理器的推荐客户价涨幅大约在30美元至50美元之间。3）Intel官方表示，本轮调价主要源…

180. - 报告指出，亚洲新兴市场（EMAX）在经历了连续四个季度高速增长后，预计二季度起将向趋势水平放缓，但上行风险犹存。科技势头依然强劲，但韩国和台湾的科技生产已从

报告指出，亚洲新兴市场（EMAX）在经历了连续四个季度高速增长后，预计二季度起将向趋势水平放缓，但上行风险犹存。科技势头依然强劲，但韩国和台湾的科技生产已从不可持续的高位降温；名义科技出口因价格效应仍持续攀升。中国经济PMI显示温和需求修复，但非全面复苏，二季度GDP增速将较一季度明显放缓，下半年有望小幅回升。政策支持仍将定向，依赖财政发力。区域经济增长呈现分化，韩国、印尼放缓，泰国改善。 本报告由摩根大通（JPM）亚洲经济研究团队于2026年7月3日发布，重点分析了亚洲新兴市场（EMAX）在2026年二季度的经济状况与前景。报告认为，在经历了2025…

181. - 6月中国服务业PMI从54.4降至54.1，仍处于扩张区间但增速放缓。新业务指数下降，就业指数上升，输入价格压力缓解但产出价格上升，企业提高收费以支撑利润。

6月中国服务业PMI从54.4降至54.1，仍处于扩张区间但增速放缓。新业务指数下降，就业指数上升，输入价格压力缓解但产出价格上升，企业提高收费以支撑利润。 高盛最新报告显示，2026年6月中国服务业PMI（RatingDog/原财新服务业PMI）录得54.1，低于前值54.4，也低于高盛预期的52.9及彭博一致预期的53.0。尽管仍在扩张区间（高于50），但扩张速度明显放缓。新订单指数小幅下降，而就业指数回升，反映出企业正在通过增加人手来应对温和增长的需求。价格方面，投入成本涨幅趋缓，但企业开始提高售价以转嫁成本并改善盈利。 ：服务业PMI从54.4…

182. - ECTC 2026大会显示先进封装成为AI加速器核心扩展方向。Intel推出EMIB-T技术，通过TSV和MIM电容提升功率传输和信号密度，缩小与TSMC

ECTC 2026大会显示先进封装成为AI加速器核心扩展方向。Intel推出EMIB-T技术，通过TSV和MIM电容提升功率传输和信号密度，缩小与TSMC CoWoS差距。Marvell和Nvidia推动定制HBM，将控制器和PHY移至HBM基片，可节省约60%加速器面积。微流体冷却实现5kW以上散热，Microsoft展示GH200实际测试。光子互连通过OMIB和Lightmatter Passage M1000实现高带宽密度。总体看，先进封装、散热和互连是下一代AI芯片的关键瓶颈。 本报告基于ECTC 2026大会的技术披露，系统梳理了先进封装、内…

183. - Meta不会因成为Neocloud而放缓计算采购，反而加速扩张；2027年资本支出将超预期。已签约超5GW容量，布局四大高价值场景：前沿AI模型、推荐系统规

Meta不会因成为Neocloud而放缓计算采购，反而加速扩张；2027年资本支出将超预期。已签约超5GW容量，布局四大高价值场景：前沿AI模型、推荐系统规模扩展、与Anthropic的私有模型合作、SpaceX式按需高价计算。这些选项赋予Meta极高灵活性，即使前沿模型失败也能通过其他途径变现。 本报告由SemiAnalysis发布，深入分析了Meta在AI计算和云服务领域的战略布局。核心结论是：。Meta不仅不会减少算力投入，反而会加速数据中心建设和计算采购，2027年资本支出将远超市场预期。报告识别了Meta算力的四大高价值用途，使其即使在前沿A…

184. - 媒体报道的企业AI token消费狂潮和预算削减被夸大；顶级客户（如Meta、Uber）的高消耗是个案，源于激励错位，整体企业token消费仍强劲增长。预算

媒体报道的企业AI token消费狂潮和预算削减被夸大；顶级客户（如Meta、Uber）的高消耗是个案，源于激励错位，整体企业token消费仍强劲增长。预算上限成为新常态，但数额分散（$250~$数千/月），员工通过降级模型、利用免费工具等方式节约token。编程场景是当前AI支出核心驱动力，未来更多垂直领域（如网络安全、白领知识工作）将加速增长。下半年AI预算无实质性风险，API收入将继续环比增长。 SemiAnalysis通过与50多家企业（涵盖财富500强、科技公司、金融、制药、航空航天等）的深度访谈，揭示了企业AI token消费的真实图景。报…

201. #小马

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202. #小光

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203. 7月3日周五市场情绪周期判断 上午，机器人板块成板块阵型领涨修复，AI科技中cpo,pcb，电子布等轮动修复，上午修复强度和阵型都不错。 下午，机器人中军封涨停

7月3日周五市场情绪周期判断 上午，机器人板块成板块阵型领涨修复，AI科技中cpo,pcb，电子布等轮动修复，上午修复强度和阵型都不错。 下午，机器人中军封涨停，没有很弱，上午冲高修复的AI科技下午回落，回落幅度稍微多一点。

204. #航天航空

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205. #美光科技

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206. #白毛

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207. #中伊关系 #霍尔木兹海峡

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208. #韬定律

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209. #航天航空

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210. #天气 #美国

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211. #瑞银 #存储

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212. #餐饮

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213. #白毛

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214. #韩国 #航天航空

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215. #业绩

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216. #存储

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217. #德明利

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218. #宇树科技 #电子皮肤

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219. #壹连科技

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220. #十五五

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221. #市场

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222. #业绩

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223. #Anthropic #Met...

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224. #东北 #存储

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225. #美光科技

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226. #康宁 #大立光

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227. #美国

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228. #黑毛

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229. #台积电

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230. #机器人

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231. #市场 #业绩

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232. 华为何庭波发布V2版“韬定律”...

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233. #昆仑万维

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234. #中伊关系

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235. #海力士

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236. #天气 #电力

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237. #载板

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238. #华润微

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239. #模拟

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240. 【SemiAnalysis：在英伟达系统中的内存支出占比到2026年底将超过30% 并在2027年超过40%】 7月4日｜专注于半导体与AI基础设施的顶级研究机

【SemiAnalysis：在英伟达系统中的内存支出占比到2026年底将超过30% 并在2027年超过40%】 7月4日｜专注于半导体与AI基础设施的顶级研究机构SemiAnalysis发文称，内存占Hyperscaler(超大规模数据中心)资本支出的比例引发了大量讨论，尤其是在上周美光科技财报发布后。一些市场参与者对明年这一比例可能有多高感到震惊。 我们在二月底发布了我们的初步观点，许多客户对我们30%的数字提出质疑：“内存占服务器BOM的比例只有十几个百分点。整体资本支出怎么可能那么高？”

241. 【东吴计算机王紫敬】商业航天板块持续走强，核心重点标的梳理 此前持续提示，受益长十乙可回收火箭试飞催化 + 中科宇航 IPO 进程推进，商业航天赛道具备明确投资

【东吴计算机王紫敬】商业航天板块持续走强，核心重点标的梳理 此前持续提示，受益长十乙可回收火箭试飞催化 + 中科宇航 IPO 进程推进，商业航天赛道具备明确投资机遇，核心标的逻辑梳理如下： 1️⃣飞沃科技：核心卡位标的。火箭是产业核心增量环节，发动机为火箭核心部件；可回收火箭规模化落地将带来三重增量：发射频次提升、单箭发动机装机量增加、单台发动机 3D 打印零部件价值占比持续上行，公司通过控股子公司布局液体火箭发动机 3D 打印零部件，深度卡位赛道。

242. 🚩【长城机械】迈信林：可能是算力租赁最大弹性标的！ 1⃣️算力设备：公司刚披露已采购算力服务器8.9亿。下半年的采购金额会远大于这个数字， 远大于！ 2⃣️订单

🚩【长城机械】迈信林：可能是算力租赁最大弹性标的！ 1⃣️算力设备：公司刚披露已采购算力服务器8.9亿。下半年的采购金额会远大于这个数字， 远大于！ 2⃣️订单金额：设备到位后，订单也会到位。 金额也是非常大，可能大于公司市值。

243. 【华泰电子】格科微：主业起量，NOR即将量产，DDR也在路上 庆祝1、产业预测三星将在7月开始退出中低端CIS芯片，市场空间2-3亿美金，预计主要由公司承接；

【华泰电子】格科微：主业起量，NOR即将量产，DDR也在路上 庆祝1、产业预测三星将在7月开始退出中低端CIS芯片，市场空间2-3亿美金，预计主要由公司承接； 庆祝公司的2亿像素的cis芯片即将导入国内几家主要手机厂商，基本是独供，预计全国至少30-50亿市场

244. 【国海计算机】浪潮信息：超节点OEM龙头，加速趋势确立 🔥＃超节点OEM：营收与净利润的双拐点叠加 （1）2026年是AI推理+国产超节点双技术周期拐点叠加之关

【国海计算机】浪潮信息：超节点OEM龙头，加速趋势确立 🔥＃超节点OEM：营收与净利润的双拐点叠加 （1）2026年是AI推理+国产超节点双技术周期拐点叠加之关键年，中国Token占全球比将继续提升，国产算力供应链也将进入产能+良率双加速期，我们预计2026年国内CSP Capex增速或将提升至70%+，超节点OEM将迎来营收+净利率双击的新周期。

245. 【广发建筑】博迈科深度：海工模块制造龙头，受益油气投资回暖、FPSO新建潮共振 [玫瑰]公司生产基地位于天津，2007年与FPSO总包龙头MODEC合作进入FP

【广发建筑】博迈科深度：海工模块制造龙头，受益油气投资回暖、FPSO新建潮共振 [玫瑰]公司生产基地位于天津，2007年与FPSO总包龙头MODEC合作进入FPSO市场，拥有超1000m码头岸线，具备FPSO/FLNG/FSRU大型项目模块制造+总装能力。25年营收19亿/归母净利0.6亿元。 [玫瑰]市场空间：SBM判断，26-28年全球平均每年14-15个FPSO项目，FPSO单船整体造价约15亿美元。其中上部处理设施投资8亿美元。对应单年上部处理设施部分市场约112-120亿美元。

246. 【峰岹科技】BLDC电机驱控芯片龙头，有望充分受益AI发展！ [玫瑰]AI：布局高端服务器散热等领域。 公司推动工业伺服产品在高端服务器散热领域的规模化量产，作

【峰岹科技】BLDC电机驱控芯片龙头，有望充分受益AI发展！ [玫瑰]AI：布局高端服务器散热等领域。 公司推动工业伺服产品在高端服务器散热领域的规模化量产，作为BLDC电机驱动控制芯片龙头，公司有望充分受益AI发展。

247. 【浙商轻工史凡可】裕同科技：液冷验证节点临近，稀缺卡位回调推荐布局 [太阳]看好后续液冷&金刚石散热等持续催化，预期公司MIM工艺卡位优势突出，有望在26H2-

【浙商轻工史凡可】裕同科技：液冷验证节点临近，稀缺卡位回调推荐布局 [太阳]看好后续液冷&金刚石散热等持续催化，预期公司MIM工艺卡位优势突出，有望在26H2-27年迎来亮眼兑现，当前位置继续核心推荐： 华研MIM优势明显、与终端客户绑定深入

248. ❗【奥迪威】高端算力芯片散热与液冷超声波流量计（谷歌新方案）业务交流要点 太阳PC高端算力芯片散热业务（MEMS压电散热） 1、应用场景：由于当今电磁风扇散热效

❗【奥迪威】高端算力芯片散热与液冷超声波流量计（谷歌新方案）业务交流要点 太阳PC高端算力芯片散热业务（MEMS压电散热） 1、应用场景：由于当今电磁风扇散热效率低，公司黑科技3mm厚度MEMS压电散热风扇，用于GPU等高算力芯片散热

249. 【美格智能002881】 物理AI真正硬核底座！全链路赋能下一代人工智能关键跃迁，AI走向实体世界核心赢家 Figure 机器人 24 小时直播引爆物理 AI！

【美格智能002881】 物理AI真正硬核底座！全链路赋能下一代人工智能关键跃迁，AI走向实体世界核心赢家 Figure 机器人 24 小时直播引爆物理 AI！物理AI不是炒模型、炒场景，而是让AI能在现实世界动起来、算起来、控起来。美格智能不玩虚的，直接用高算力AI模组，给物理世界装上“超级大脑”，是A股最正宗的物理AI硬件龙头！ ✅ 物理AI核心定位：AI从云端落地实体的“算力心脏”

250. 【中信汽车】立中集团推荐-中报临近，二季度业绩有望超预期 太阳 受益于铝价上行周期、海内外价差进一步增厚利润 上半年，受中美伊冲突驱动的供给冲击影响，铝价处于上

【中信汽车】立中集团推荐-中报临近，二季度业绩有望超预期 太阳 受益于铝价上行周期、海内外价差进一步增厚利润 上半年，受中美伊冲突驱动的供给冲击影响，铝价处于上行周期，且海外铝价强于国内铝价，呈现"外强内弱"分化格局。公司铝合金车轮业务目前内外销占比60%/40%，内外产比例30%/70%。海外订单的价格与国际铝价联动，铝价上行周期中公司受益，且国内生产出口部分进一步受益于海内外价差。公司二季度业绩大概率超市场预期！

251. 心动公司（2400. HK）：2026TapTap游戏发布会总结 ▶新增PC游戏及首次加入海外3A游戏，更多PC游戏、跨端新作和海外大作有望进一步丰富TapTa

心动公司（2400. HK）：2026TapTap游戏发布会总结 ▶新增PC游戏及首次加入海外3A游戏，更多PC游戏、跨端新作和海外大作有望进一步丰富TapTap PC端供给； ▶TapTap独家板块的游戏数量增长至25款；

252. 🔥【国盛张一鸣】宇树IPO在即，机器人三大阵营逐步成型，产业格局重塑大主线 特斯拉、nv-波士顿动力、国产三足鼎立之势渐成，产业格局重塑之际形成未来板块投资三大

🔥【国盛张一鸣】宇树IPO在即，机器人三大阵营逐步成型，产业格局重塑大主线 特斯拉、nv-波士顿动力、国产三足鼎立之势渐成，产业格局重塑之际形成未来板块投资三大超级主线。 1️⃣t链：核心的核心，类比消费电子的果链，世界模型-芯片-数据飞轮-本体设计制造全链条打通，也是第一个实现量产的产业链。 马斯克首次发布产线照片、实锤量产开始，意义重大。7月实现100台周度交付，年底前爬坡至2500-3000台/周，27年中实现年化50w台的产能。重视确定性标的： 斯菱智驱（正强股份、铁流、恒工精密）、福赛科技、新泉股份（凯迪）、三花智控、拓普集团、北特科技、浙江…

253. 【华为何庭波发布V2版“韬定律”论文 补充工程细节和实测数据】财联社7月4日电，根据中国科学院科技论文预发布平台ChinaXiv最新公示论文，华为半导体负责人何

【华为何庭波发布V2版“韬定律”论文 补充工程细节和实测数据】财联社7月4日电，根据中国科学院科技论文预发布平台ChinaXiv最新公示论文，华为半导体负责人何庭波于7月3日发布《面向多层级电子系统的时间缩微理论》（业内也称“韬定律”）V2版本。相比较5月25日发布的V1版本，新版论文在原有理论框架基础上，补充了大量工程落地细节、实测量化数据与产品演进路线，进一步完善了以时间常数τ为核心的后摩尔时代缩放理论体系。在工程落地方面，V2版本深度阐释核心技术LogicFolding的齿比（gearratio）概念，在混合键合间距接近顶层金属布线尺寸时，3D设…

254. 宇树科技今天说的期待机器人大模型。 7月19日 就有一个要首发偷笑

宇树科技今天说的期待机器人大模型。 7月19日 就有一个要首发偷笑

255. 卖方解读，仅供参考。浙商的。 火线解读韬定律V2版论文！！ 何庭波7月3日发布韬定律V2版论文，相比5月25日V1版，大量关键信息首次以论文形式正式披露。核心要

卖方解读，仅供参考。浙商的。 火线解读韬定律V2版论文！！ 何庭波7月3日发布韬定律V2版论文，相比5月25日V1版，大量关键信息首次以论文形式正式披露。核心要点如下：

256. 陈果：这周我们沟通，A股市场较多之前重押科技的机构选择了缩圈。 代表性观点认为海外算力虽然动态PE数值不高，但短期业绩也难有预期外的惊喜，且确有担心美国大厂下修

陈果：这周我们沟通，A股市场较多之前重押科技的机构选择了缩圈。 代表性观点认为海外算力虽然动态PE数值不高，但短期业绩也难有预期外的惊喜，且确有担心美国大厂下修后续AI CAPEX指引，这个结构里面的上上游还有个股阿尔法，比如高端PCB上游，资金认为供给短缺还将持续。 同时虽然国产AI静态PE较高，但机构对多领域（半导体设备、晶圆代工、国产AIDC链、CPU与存储等）后续业绩增长及理论市值空间仍有信心，很多机构表示国产AI明年盈利预期有大幅上修空间，这些领域的龙头股很多机构选择作为缩圈后的保留品种。

257. 同程旅行收购嘀嗒出行电话会更新 需要详细纪要欢迎联系国信社服组杨玉莹[玫瑰] 交易方案：同程旅行拟以自愿、有条件、全面现金要约方式收购嘀嗒出行，每股要约价1.3

同程旅行收购嘀嗒出行电话会更新 需要详细纪要欢迎联系国信社服组杨玉莹[玫瑰] 交易方案：同程旅行拟以自愿、有条件、全面现金要约方式收购嘀嗒出行，每股要约价1.3875港元，较6月29日收盘价溢价约9%，对应要约总金额约14.2亿港元；同时嘀嗒拟派发特别现金股息1.1745港元/股，符合条件股东每股合计现金回收约2.562港元。目前公司已获得嘀嗒创始人团队及主要机构股东出售承诺，合计持股53.7%，交易结果具备较强可预见性。 标的质量：嘀嗒为轻资产顺风车平台，2025年GMV 347亿元、订单量8090万、收入5亿元、经调整净利润1.38亿元、经调整净利…

258. 【广发非银】国泰海通业绩炸裂，继续推进券商板块 国泰海通发布上半年业绩快报，预计归母净利润200-205亿元，其中二季度扣非净利润135-140亿元，环比增长1

【广发非银】国泰海通业绩炸裂，继续推进券商板块 国泰海通发布上半年业绩快报，预计归母净利润200-205亿元，其中二季度扣非净利润135-140亿元，环比增长137%-146%。 从归因角度看，主要是泛零售（经纪、h两融、保证金利息）、泛自营（一二级权益、境外衍生品）二季度全面向好。硬科技投行项目和衍生品业务由头部券商主导乃至垄断，头部券商业绩显著优于中小券商。

259. 华亚智能 半导体设备精密金属结构件绑定全球和国内龙头，下游景气度井喷 公司半导体精密零部件占营收的主体，产品均为定制化精密金属部件，基材以高端铝合金、不锈钢为主

华亚智能 半导体设备精密金属结构件绑定全球和国内龙头，下游景气度井喷 公司半导体精密零部件占营收的主体，产品均为定制化精密金属部件，基材以高端铝合金、不锈钢为主，覆盖晶圆制造前道全核心制程及部分封装环节，终端适配 12 英寸大晶圆产线设备。 1️⃣刻蚀设备核心结构件

260. 【华创医药】苑东生物更新：研发进展顺利，Q3有望进一步增资超阳 超阳进展：HP-001新增数据优异，研发稳步推进 HP-001(IKZF1/3 分子胶) • 截

【华创医药】苑东生物更新：研发进展顺利，Q3有望进一步增资超阳 超阳进展：HP-001新增数据优异，研发稳步推进 HP-001(IKZF1/3 分子胶)

261. 黄金珠宝板块今日走强，重视龙头公司底部反转机遇！ 点评：我们认为今日黄金珠宝板块出现较大涨幅的原因在于： （1）事件驱动：6月美国非农就业数据弱于市场预期，叠加

黄金珠宝板块今日走强，重视龙头公司底部反转机遇！ 点评：我们认为今日黄金珠宝板块出现较大涨幅的原因在于： （1）事件驱动：6月美国非农就业数据弱于市场预期，叠加美联储前期关于通胀风险回落的表态，市场加息预期有所降温。受此影响，昨日伦敦现货黄金上涨2.3%，沪金Au9999今日上涨2.7%。市场预期后续金价有望企稳回升，或直接提振终端金饰消费信心。

262. 【天风大化工|唐婕团队】蓝晓科技超纯水更新： 什么是超纯水。电子领域中，超纯水的制备技术在半导体工业发展中是重要的一环，在电子元器件的生产过程中无论是清洗用水，

【天风大化工|唐婕团队】蓝晓科技超纯水更新： 什么是超纯水。电子领域中，超纯水的制备技术在半导体工业发展中是重要的一环，在电子元器件的生产过程中无论是清洗用水，还是溶液、浆料，都需要使用超纯水，每生产一片集成块需要消耗超纯水3-5升，平均6英寸的晶片需消耗1.2吨超纯水。核电领域，在核电站中，吸附分离树脂主要用于反应堆一回路和二回路的给水和水处理系统，核级树脂需要有较高的再生转型率、较低的杂质含量、较好的抗辐射照分解能力，并要求树脂能够在较高运行流速和较高温度下工作。 蓝晓科技的超纯水技术：国内领先。在超纯水领域，核电及电子产业对超纯水纯度要求较高，而…

263. 美国电力公司股价近期表现优秀：气发龙头卡特彼勒继续创历史新高，26/27/28E估值44/46/29PE。颜巴赫从6月上市开始，单月涨幅50%。康明斯、GEV股

美国电力公司股价近期表现优秀：气发龙头卡特彼勒继续创历史新高，26/27/28E估值44/46/29PE。颜巴赫从6月上市开始，单月涨幅50%。康明斯、GEV股价也在已经回到前高附近。电力需求仍然是强现实的需求 潍柴26/27/28E估值约为17/13/11PE，当前处在相对底部，距离前高有30%的上涨空间。加上H2的气发产品出货美国、SOFC扩产等催化，我们认为公司当前位置具有很高的性价比。

264. 华新建材A/H、科达制造【中泰建材&化工|孙颖团队】20260703 美6月非农就业数据低于预期，4月和5月合计净下修7.4万，加息的必要性下降，海外宏观叙事变

华新建材A/H、科达制造【中泰建材&化工|孙颖团队】20260703 美6月非农就业数据低于预期，4月和5月合计净下修7.4万，加息的必要性下降，海外宏观叙事变通顺。 华新建材：海外业务量价齐升：非尼日利亚项目26Q1量同比+20%，吨毛利+14元。尼日利亚项目26Q1净利润4.9亿同比+111%；拉法基非洲股价1年上涨335%（同期尼日利亚股指上涨131%）；国内骨料价稳量增： 26Q1同比+10%，单吨34元，环比+4元；国内水泥处于底部： 当前行业大量企业已亏现，悲观预期充分释放，情绪/基本面都不会产生更多拖累。

265. 湖北宜化首次覆盖：“关改搬转”逐步落地，新疆资产并表打开成长空间 并表新疆优质资产，新增煤炭、尿素、氯碱产能 2025年公司以现金收购方式将持有的新疆宜化股权比

湖北宜化首次覆盖：“关改搬转”逐步落地，新疆资产并表打开成长空间 并表新疆优质资产，新增煤炭、尿素、氯碱产能 2025年公司以现金收购方式将持有的新疆宜化股权比例由35.6%提升至75%。本次重大重组前，湖北宜化2024年主要产品产能为尿素156万吨/年、PVC 84万吨/年、磷酸二铵126万吨/年，并表新疆宜化后将新增主要产品年产能尿素60万吨、PVC 30万吨、烧碱25万吨、煤炭3000万吨。新疆宜化及其控股子公司拥有煤炭、石盐、石灰石3项采矿权，为公司生产提供原料、燃料，公司规模及成本优势有望强化。

266. 优必选抢滩仿生人形机器人尝鲜需求，重点是“已在路上”| 财通海外郝艳辉团队 🌟人形机器人是高潜弹性赛道，发展与放量非线性，需持续关注。B端需求最明确，支付意愿与

优必选抢滩仿生人形机器人尝鲜需求，重点是“已在路上”| 财通海外郝艳辉团队 🌟人形机器人是高潜弹性赛道，发展与放量非线性，需持续关注。B端需求最明确，支付意愿与用工成本有较直观的换算关系，重点仍是逐步降本与更广场景覆盖。C端是消费品逻辑，安全性、稳定性、性价比都是落地的关键。 🌟优必选U1仿生机器人首发预订破万台，主力款Pro定价16.98万元，但家务基本不支持、续2-4小时，以情感陪伴为主。 6月30日发布会后，CEO周剑披露全渠道订单已超1.3万台，定金3000元（15日前可退）、7月16日付尾款、不支持7天无理由退换。预计强支付能力的尝鲜客户需求…

267. 【华创社服】内河游轮行业数据跟踪 （2026年6月） 🚢26年6月长江三峡游轮客运量同比+0.5%，发船艘次同比-7.0%，客运量提升主要系游轮档次升级；受多雨

【华创社服】内河游轮行业数据跟踪 （2026年6月） 🚢26年6月长江三峡游轮客运量同比+0.5%，发船艘次同比-7.0%，客运量提升主要系游轮档次升级；受多雨天气影响，6月载客率同比略有下滑；分船型看，豪华型表现优于经济型，结构精品化升级延续。 [太阳]【6月情况】

268. 【国泰海通医药】国产手术机器人全球商业化落地持续加速 [玫瑰]截至26年6月，微创机器人核心产品图迈腔镜手术机器人全球商业化订单突破300台，上半年新增商业化订

【国泰海通医药】国产手术机器人全球商业化落地持续加速 [玫瑰]截至26年6月，微创机器人核心产品图迈腔镜手术机器人全球商业化订单突破300台，上半年新增商业化订单超过140台，商业化装机突破200台，上半年新增装机100台，新增装机量位居国产第一、全球前二。图迈机器人全球临床生态、真实世界应用体系及远程协作网络加速成熟，同时依托于母集团微创医疗覆盖全球的销售和服务网络，全球规模化推广能力与服务能力得以成倍释放，有望加速渗透。 [玫瑰]截至2025年12月31日，精锋手术机器人已在中国18个省市实现商业化部署，并逐步拓展海外市场，形成覆盖欧洲、亚太、中东…

269. 【GLMSDZ】MLCC：根据产业链调研更新， 原厂停单情况远超预期！ 目前三星、太诱已纷纷不再接收新订单，且限制出货，两大原厂的各经销代理目前只能拿到过往 3

【GLMSDZ】MLCC：根据产业链调研更新， 原厂停单情况远超预期！ 目前三星、太诱已纷纷不再接收新订单，且限制出货，两大原厂的各经销代理目前只能拿到过往 30%的货，行业终端已陷入严重缺货情况， 7-8月开始才是MLCC行业的阶段缺货高点、涨价主升浪刚刚起步； 目前仍是涨价初期、无需博弈短期因素、把握核心产业趋势、买在分歧时！

270. 【zx航空航天】苹果上调26年折叠机50%，利好3D打印产业链 1、苹果已要求供应商为2026年生产约1000万台可折叠iPhone做好准备，远高于几个月前预计

【zx航空航天】苹果上调26年折叠机50%，利好3D打印产业链 1、苹果已要求供应商为2026年生产约1000万台可折叠iPhone做好准备，远高于几个月前预计的700万至800万台（前期甚至预期下滑至500-600万台），备货提升50%以上。 2、备货提升将大幅拉动折叠屏供应链，特别是3D打印环节，即折叠屏轴盖，对设备供应商和打印服务企业均有明显拉动。

271. 各位领导，提示一个半导体零部件板块的催化事件：半导体零部件公司托伦斯上市在即，该公司主要生产刻蚀、薄膜沉积设备精密金属零部件，强项是多层真空钎焊复杂水冷/气路结

各位领导，提示一个半导体零部件板块的催化事件：半导体零部件公司托伦斯上市在即，该公司主要生产刻蚀、薄膜沉积设备精密金属零部件，强项是多层真空钎焊复杂水冷/气路结构件。 在A股上市公司中， 先锋精科与托伦斯可比程度最高，同样生产腔体、内衬、加热器、匀气盘、气体分流类金属工艺件。 类比关系： 神工之于臻宝恰如先锋之于托伦斯。

272. 观点重申：特斯拉机器人量产临近，建议关注北交所人形机器人相关标的[太阳] 2026年上半年人形机器人完成第一轮预期泡沫出清 + 产业基本面验证周期，板块呈现春节

观点重申：特斯拉机器人量产临近，建议关注北交所人形机器人相关标的[太阳] 2026年上半年人形机器人完成第一轮预期泡沫出清 + 产业基本面验证周期，板块呈现春节冲高→一季度深度泡沫出清→5月量产预期修复→6 月震荡分化的四段式行情，伴随特斯拉Optimus进入关键量产阶段，宇树科技IPO注册获批，板块市场定价逻辑逐步从主题概念过渡到订单与量产的兑现，建议关注北交所人形机器人相关标的。 1）鼎智科技：布局运动控制系统核心部件，推出线性运动和旋转模组产品。

273. 【华创AI新材料】氟化工更新7...

【华创AI新材料】氟化工更新7：制冷剂Q3长协涨价落地！看好主业稳健向上，氟材料国产替代提速 正如我们前期多次强调，Q3长协定价出炉，R32、R410a报价6.45和5.95万元/吨，较Q2+2800和3300元/吨，季度环比涨幅超越Q2（Q2环比分别+1000/+1600元/吨） 无惧板块调整，当前时点看制冷剂：1、传统旺季订单无虞，26H2需求预计好于26H1和25H2；海外低库存环境，当前出口订单加速兑现中；2、国内头部企业抱团挺价；英美推迟三代制冷剂淘汰时序且四代制冷剂天然存在性能瑕疵；第二批发展中国家进入HFCs制冷剂基线年收尾阶段，不排除抢…

274. 🔥不知是不是为了“补偿”市场， META 释放信号-内部模型追上GPT-5.5（0703）@华泰计算机 🌟海外报道，Meta 即将推出的新模型 Watermel

🔥不知是不是为了“补偿”市场， META 释放信号-内部模型追上GPT-5.5（0703）@华泰计算机 🌟海外报道，Meta 即将推出的新模型 Watermelon 已在内部基准上追上 OpenAI 的 GPT-5.5 。Watermelon 仍在训练中，其 训练算力比 Avocado 高一个数量级 。Meta 今年预计在芯片、数据中心等基础设施上投入 1250亿–1450亿美元，高于此前预期的 1150亿–1350亿美元【 这是26Q1的老消息，并不说明最近上调了，不过看海外还是认为上调的概率大】。 🌟说明：

275. 很多领导关心t链机器人最新进展，跟您梳理汇报下： 1.5月下达核心供应商订单指引（6月开始周产100台，陆续爬产到年底达到月产2500台） 2.5月底开始兑现订

很多领导关心t链机器人最新进展，跟您梳理汇报下： 1.5月下达核心供应商订单指引（6月开始周产100台，陆续爬产到年底达到月产2500台） 2.5月底开始兑现订单指引，按照周产100台下达了6-7月的批量订单。6月，t与供应商探讨年产500万台计划。

276. 📢 ✨重点摘要 🔹铠侠和闪迪已经在日本 K2 工厂投产第十代 3D NAND 闪存产品。 🔹K2 工厂此前主要量产第八代 3D NAND 闪存，现阶段工厂将同步

📢 ✨重点摘要 🔹铠侠和闪迪已经在日本 K2 工厂投产第十代 3D NAND 闪存产品。

277. [太阳]【申万轻工】泉峰控股：渠道补库+锂电渗透率提升，关注工具出口板块价值回归[强] [玫瑰] 2026年渠道补库、替换周期、锂电渗透三重共振，驱动业绩反转：

[太阳]【申万轻工】泉峰控股：渠道补库+锂电渗透率提升，关注工具出口板块价值回归[强] [玫瑰] 2026年渠道补库、替换周期、锂电渗透三重共振，驱动业绩反转：①25年底渠道商主动补库，趋势延续；②上一轮疫情和房地产周期触发的2020-2021年爆发式购买潮对应2025-2027年集中替换窗口；③政策端、技术端驱动，锂电OPE渗透率提升趋势确定。 [玫瑰] EGO品牌护城河极深，平台生态飞轮已形成：①OBM收入占比达77%，EGO高端品牌市场地位持续强化，消费者心智牢固；②1,900万电池包保有量形成锁定效应，电池保有量越大、生态越宽，护城河越来越深。…

278. 【长江电新】掘金泛科技 06期：金博3000吨产能信息公示，彰显AlN粉体发展信心 1、我们在掘金泛科技 01 期中介绍到，金博股份500吨高导热氮化铝粉体预计

【长江电新】掘金泛科技 06期：金博3000吨产能信息公示，彰显AlN粉体发展信心 1、我们在掘金泛科技 01 期中介绍到，金博股份500吨高导热氮化铝粉体预计2026Q3建成。近期，金博股份3000吨氮化铝粉体项目挂网，产能规划超预期，表明金博股份对于后续高纯氮化铝粉体发展的信心。 3、公司氮化铝粉体性能优异，可实现氧含量稳定控制在0.75%以下，基于此技术制备的氮化铝陶瓷基板，经测试热导率突破230 W/(m·K)，达到国际同类材料先进水平。且生成设备基本由光伏热场复用，几乎不需要新增资本开支，产能建设速度较快，后续有望享受下一代高纯散热材料氮化铝…

279. 加息预期最强点已过，干有色了，我一直给大家说下半年有色要配！黄金小金属铜锂铝！氧化锆，高纯铝，我那几个科技材料 龙磁博迁铂科东睦 都没问题，跌就是机会，国内AI

加息预期最强点已过，干有色了，我一直给大家说下半年有色要配！黄金小金属铜锂铝！氧化锆，高纯铝，我那几个科技材料 龙磁博迁铂科东睦 都没问题，跌就是机会，国内AI算力还没开始呢！ 金价反弹修复，建议底部布局黄金股 [太阳]金价迎来阶段性反弹，加息预期全面弱化

280. ⭕东方电气更新：4、5月新增订单同比实现增长，预计下半年会有新的燃机订单落地 主业表现稳健，4、5月新增订单同比实现较好增长，煤电一季度招标量20GW，价格稳定

⭕东方电气更新：4、5月新增订单同比实现增长，预计下半年会有新的燃机订单落地 主业表现稳健，4、5月新增订单同比实现较好增长，煤电一季度招标量20GW，价格稳定；1-5月全国新增煤电装机32GW，同比增长54%，公司26年进入涨价煤电订单交付旺季，预计业绩会有较好兑现。 自主燃气轮机订单方面，目前仍有大量订单在谈， 预计下半年会陆续有订单落地；6月29日， 公司自主燃机产能提升项目开工；按照此前计划，27年底将形成中小燃机25台、大型燃机3台产能（对应约1.85GW）；29年底扩产至35台中小燃机、10台大型燃机产能（对应约3.75GW）。

281. 【广发机械】联动科技更新：收购Northstar Technologies，补齐存储+加强逻辑测试业务 收购Northstar Technologies Lim

【广发机械】联动科技更新：收购Northstar Technologies，补齐存储+加强逻辑测试业务 收购Northstar Technologies Limited。公司、香港联动与 Renaissance Maverick Corp.签订《SharePurchase Agreement》，香港联动以现金方式收购标的公司100%股权，交易对价为 1,000万美元。 标的公司基本情况。核心团队源自国际领先的半导体测试设备厂商，研发总监曾在泰瑞达（亚太区域）担任多年的产品应用经理，熟悉泰瑞达数字测试设备J750 系列和存储测试设备 Magnum 系列的…

282. [玫瑰] 芯碁微装：国内首台 510×515mm 板级封装直写光刻设备 PLP 2000，成功获得先进封装领域重要客户订单。 PLP 2000 专为大尺寸板级封

[玫瑰] 芯碁微装：国内首台 510×515mm 板级封装直写光刻设备 PLP 2000，成功获得先进封装领域重要客户订单。 PLP 2000 专为大尺寸板级封装应用场景开发，最大可支持 600×600mm 板级加工尺寸，能够满足 CoPoS、玻璃基板、FOPLP 等先进封装工艺对 2μm 量产解析能力的要求。

283. 【开源海外｜鸿远电子】光通信陶瓷管壳黑马，扩产一倍把握“光”+进军民用mlcc 陶瓷管壳业务25年3kw，26年预计1亿收入，中日背景下，氧化钇+军工高精度的必

【开源海外｜鸿远电子】光通信陶瓷管壳黑马，扩产一倍把握“光”+进军民用mlcc 陶瓷管壳业务25年3kw，26年预计1亿收入，中日背景下，氧化钇+军工高精度的必要优势替代日本京瓷等份额， Ai层面上半年进入coherent、google供应体系。

284. 【东吴电子陈海进】从需求看 杰华特 ：Drmos重中之重，模拟同步复苏 观点重申： 📮DRMOS：AI核心模拟器件，公司业务的重中之重 海外Drmos持续短缺，

【东吴电子陈海进】从需求看 杰华特 ：Drmos重中之重，模拟同步复苏 观点重申： 📮DRMOS：AI核心模拟器件，公司业务的重中之重

285. 非农削弱加息预期，继续CALL黄金板块底部配置机会 更多加公众号：思维纪要社 [太阳]事件：美国6月季调后非农就业人口录得增加5.7万人，低于市场预期的增加11

非农削弱加息预期，继续CALL黄金板块底部配置机会 更多加公众号：思维纪要社 [太阳]事件：美国6月季调后非农就业人口录得增加5.7万人，低于市场预期的增加11万人。

286. 【华福电新】思源电气：海外变压器及开关的订单延续高增速，公司在AI超级电容龙头地位将受益于需求指数型爆发，当前时点明年仅20x，强推看好！ 今年公司海外订单延续

【华福电新】思源电气：海外变压器及开关的订单延续高增速，公司在AI超级电容龙头地位将受益于需求指数型爆发，当前时点明年仅20x，强推看好！ 今年公司海外订单延续高峰期。1-4月份海外新签订单同比增速超60%，5月保持原有高增速，其中北美数据中心市场需求旺盛，变压器与开关双轮驱动，1-5月北美订单已超10亿元（全年有望突破3亿美元）。国内订单保持两位数增长，主要由网内业务驱动，表现稳健。且6月公司分别发了变压器和开关的扩产公告，均为高压产品，分别投资4.8亿和6亿，以满足海外较高景气度的需求发展。 国内储能业务公司主动挤水分，而海外储能订单增长喜人。国内…

287. 【莱特光电】更新: 【1】主业Q2开始供京东方8.6带线，随着客户产能爬坡Q3开始业绩逐季抬升。26年主业保守7亿+收入，3亿+利润。8.6带线整体100亿耗材

【莱特光电】更新: 【1】主业Q2开始供京东方8.6带线，随着客户产能爬坡Q3开始业绩逐季抬升。26年主业保守7亿+收入，3亿+利润。8.6带线整体100亿耗材/年，公司27年可参与70亿的份额竞争。 【2】进入韩国(三星)，天马等直供，韩国客户27年贡献增量，对应apple的高端机型(折叠屏)，公司参与的Oled材料空间中性有400亿。

288. 【国金医药】石药集团更新（联系人：甘坛焕/刘创） [太阳]2026年7月2日，石药集团宣布与阿斯利康达成siRNA合作开发协议，共同开发针对两个靶点的具有肾脏疾

【国金医药】石药集团更新（联系人：甘坛焕/刘创） [太阳]2026年7月2日，石药集团宣布与阿斯利康达成siRNA合作开发协议，共同开发针对两个靶点的具有肾脏疾病治疗潜力的siRNA新药。 [玫瑰]财务条款：阿斯利康支付3000万美元预付款，5.4亿美元研发里程碑，12亿美元销售里程碑，以及个位数比例销售分成，合作总金额高达17.7亿美元。

289. 【广发电子】推荐鹏鼎控股，上修2027年AI PCB（mSAP+高多层）收入预期。

【广发电子】推荐鹏鼎控股，上修2027年AI PCB（mSAP+高多层）收入预期。

290. 【宏景科技】：token工厂第一股，坚定看1500e市值！ 市场严重低估了GLM token工厂的盈利弹性和体量，一个简单的常识是：coding领域的token

【宏景科技】：token工厂第一股，坚定看1500e市值！ 市场严重低估了GLM token工厂的盈利弹性和体量，一个简单的常识是：coding领域的token是金矿

291. 国金商社【安克创新】300866：情绪扰动修复，今日大涨，q2或超预期，业绩窗口期重点关注！0703 公司A股股价今日大涨，此前调整主要受H股上市溢价波动导致情

国金商社【安克创新】300866：情绪扰动修复，今日大涨，q2或超预期，业绩窗口期重点关注！0703 公司A股股价今日大涨，此前调整主要受H股上市溢价波动导致情绪及资金面扰动，港股落地后，相关扰动持续弱化，叠加中报将近、公司基本面占优，当前配置价值凸显～ [玫瑰]从经营层面看，核心成长逻辑未变，二季度业绩有望超预期：

292. 日月光上调封装报价，重视IC基板标的上峰材料 [太阳]本周日月光上调再度更新封装加工报价，本次调价最高涨幅突破20%，调价范围覆盖旗下全部先进封装工艺产品线，其

日月光上调封装报价，重视IC基板标的上峰材料 [太阳]本周日月光上调再度更新封装加工报价，本次调价最高涨幅突破20%，调价范围覆盖旗下全部先进封装工艺产品线，其中晶圆基板芯片封装（CoWoS）、扇出型基板芯片封装（FoCoS）两大AI算力核心工艺均在调价名单内，企业在美国区域的核心客户全部适用新价格体系。此次涨价体现封装所需ABF载板、BT树脂基板供货持续紧张，判断后期基板企业会跟随上调价格。 上峰材料 重点受益，持续推荐。此外 深南电路、兴森科技重点受益。

293. 力勤资源：回A时间已定，价值正迎来重估 力勤公告称：7月7日深交所将审核回A上会！！我们继续强烈建议买入力勤资源，估值即将迎来重估！ 估值仅为5倍，回A和港股通

力勤资源：回A时间已定，价值正迎来重估 力勤公告称：7月7日深交所将审核回A上会！！我们继续强烈建议买入力勤资源，估值即将迎来重估！ 估值仅为5倍，回A和港股通确定性地重估公司价值。

294. 森马服饰（002563）经营近况更新🔥🔥 🌟零售终端数据（7月3日统计）：6月单月同比+1.0%，1-6月累计+8.3%。分品牌看，森马单月-5.1%，累计+4

森马服饰（002563）经营近况更新🔥🔥 🌟零售终端数据（7月3日统计）：6月单月同比+1.0%，1-6月累计+8.3%。分品牌看，森马单月-5.1%，累计+4.0%；巴拉巴拉单月持平，累计+7.3%。分渠道看，线上单月同比+10.0%，累计+15.0%；线下单月同比-3.9%，累计+4.4%。 [玫瑰]公司线下门店注重运营质量改善，线上投流效果逐步显现，26Q1归母净利润+45%，利润超预期，主业盈利韧性增强。26Q2有望在去年低基数情况下高增长，经营周期触底回升，值得期待！

295. 壁仞科技：智算GPU引领者，供应链/客户/模型适配优势显著 🔥 公司概况：智算GPU领导者，引领国产算力发展 公司是国内领先的高性能GPU芯片设计公司及智算整体

壁仞科技：智算GPU引领者，供应链/客户/模型适配优势显著 🔥 公司概况：智算GPU领导者，引领国产算力发展 公司是国内领先的高性能GPU芯片设计公司及智算整体方案提供商，以自主研发的“壁砺GPU”和“BIRENSUPA计算软件平台”为核心，面向国内超大规模LLM及多模态模型的训练/推理需求，提供国产算力基座。截至2025年底，公司产品已在AI数据中心、电信、能源及公用事业、金融科技与互联网等关键行业得到广泛应用，并在全国多个智能计算中心及三大电信运营商中实现国产算力集群的规模化商业落地与部署。

296. [红包]浙商机械【三花智控】盘中大涨：全球热管理零部件龙头，AIDC液冷、仿生机器人打开空间 深度白马推荐 ⭐️推荐逻辑 制冷空调及新能源车热管理全球龙头，向A

[红包]浙商机械【三花智控】盘中大涨：全球热管理零部件龙头，AIDC液冷、仿生机器人打开空间 深度白马推荐 ⭐️推荐逻辑 制冷空调及新能源车热管理全球龙头，向AIDC液冷、仿生机器人领域积极开拓，两大高成长赛道助力公司打开成长空间。

297. 裕同科技：液冷验证节点临近，稀缺卡位回调推荐布局 看好后续液冷&金刚石散热等持续催化，预期公司MIM工艺卡位优势突出，有望在26H2-27年迎来亮眼兑现，当前位

裕同科技：液冷验证节点临近，稀缺卡位回调推荐布局 看好后续液冷&金刚石散热等持续催化，预期公司MIM工艺卡位优势突出，有望在26H2-27年迎来亮眼兑现，当前位置继续核心推荐： 华研MIM优势明显、与终端客户绑定深入

298. 新泉股份交流更新0703 结论：聊下来很超预期！ 机器人 1）覆盖件，现有6-7个件， 已开硬模（制造业一般认为硬模就是定点了）且客户付了模具费，ASP几百美元

新泉股份交流更新0703 结论：聊下来很超预期！ 机器人

299. 关注三孚新科 [礼物]今年是公司主业业绩爆发起始年，预判26、27、28将大幅加速。近期AI需求旺盛，带动PCB放量及技术升级，高多层、高纵横比、msap等趋势

关注三孚新科 [礼物]今年是公司主业业绩爆发起始年，预判26、27、28将大幅加速。近期AI需求旺盛，带动PCB放量及技术升级，高多层、高纵横比、msap等趋势明显。公司多年积累PCB沉铜、填空电镀设备以及配套电子化学品，有望伴随PCB产业趋势出现爆发式增长。 [礼物]电子铜箔或成第二爆发点。公司PCB水平沉铜技术与电子铜箔技术同源，厚积薄发，在关键指标RZ值上技术储备深厚，有望在hvlp4代开始成为市场主流，在hvlp5、hvlp6时代进一步提升市场占有率。很像我25年6月全市场首推的菲利华做Q布，有降维打击的味道。

300. 密尔克卫涨停走出近期新高，我们继续强调重视半导体物流 核心标的：密尔克卫，海晨股份 我们五月下旬底部发深度近一个月重点推荐的密尔克卫，半导体原材料危化环节到设备

密尔克卫涨停走出近期新高，我们继续强调重视半导体物流 核心标的：密尔克卫，海晨股份 我们五月下旬底部发深度近一个月重点推荐的密尔克卫，半导体原材料危化环节到设备合同物流到废料处理逆向物流，千亿市场，若未来达到10%份额就足以再造一个密尔克卫

301. 【横店东磁】0703重大更新，厚积薄发的芯片电感龙一 1. 客户端：N本次来访进入实质阶段，G预计将很快同样落地实质内容。 2. 产能端：26年底产值扩至8亿，

【横店东磁】0703重大更新，厚积薄发的芯片电感龙一 客户端：N本次来访进入实质阶段，G预计将很快同样落地实质内容。 产能端：26年底产值扩至8亿，27年底扩至30亿，28年或规划至60亿，公司并不是激进扩产的公司，基本根据可见订单规划。

302. 【深南电路】深度受益扩产+涨价，PCB/载板龙头后续增长弹性高 PCB龙头厂商客户拓展顺利，持续扩产打开营收天花板：1）公司为PCB技术能力最强厂商之一，深度受

【深南电路】深度受益扩产+涨价，PCB/载板龙头后续增长弹性高 PCB龙头厂商客户拓展顺利，持续扩产打开营收天花板：1）公司为PCB技术能力最强厂商之一，深度受益PCB高密/多层化升级趋势，目前ASIC客户放量顺利，且已进入海外GPU客户供应名录，正交背板等新领域进展顺利，后续有望加速放量，且在紧缺的msap领域，公司也与核心光模块厂商深度合作，深度受益后续1.6t光模块放量及msap涨价！2）在产能扩充方面，公司持续技改，且今年又新增无锡深南PCB扩产，预计项目总投资45.3亿元，建设期1年，进一步提升公司产能，为公司后续增长奠定坚实基础。 载板需求…

303. 【申万交运】密尔克卫继续看好 公司发布2026年股权激励计划。公司层面A类激励对象2026–2029年净利润增长率目标分别为15%、32%、52%、75%（以2

【申万交运】密尔克卫继续看好 公司发布2026年股权激励计划。公司层面A类激励对象2026–2029年净利润增长率目标分别为15%、32%、52%、75%（以2025年为基数）。 AI带动下半导体物流景气上行，密尔克卫通过服务壁垒构筑差异化优势。半导体物流具备远高于普通化工品的单位毛利，密尔克卫作为国内危化品供应链领先企业，全流程数字化管理系统完善，可一站式满足半导体企业严苛交付标准，相比同业形成稳定服务溢价与客户粘性，持续抢占高价值细分订单。

304. 重视海晨股份：A股洁净室公司市值合计接近1000亿，全球格局高度分散；作为Capex占比接近的AHMS环节，全球格局高度垄断，两家日系占比超80%，海晨股份目前

重视海晨股份：A股洁净室公司市值合计接近1000亿，全球格局高度分散；作为Capex占比接近的AHMS环节，全球格局高度垄断，两家日系占比超80%，海晨股份目前是A股唯一一家正经AHMS玩家，与全球头部的台系供应商（盟立）合作，享受海外和国内扩产高景气度；公司主业利润垫稳定在3亿+水平（Q1加回股票亏损和汇兑收益，对应8000万利润，利润增速高于收入），AHMS明确进入到快速增长阶段，预估28年业务规模达到30亿体量，现价仅100亿不到市值，建议重点关注，短期至少翻倍空间，中期具备5～10倍增长潜力！

305. 【HYDZ HL】为什么我们现价重点看好【京仪装备】 🔥从基本面端 1）公司主营产品包括Chiller【温控设备】和Local Scrubbers【废气处理装置

【HYDZ HL】为什么我们现价重点看好【京仪装备】 🔥从基本面端 1）公司主营产品包括Chiller【温控设备】和Local Scrubbers【废气处理装置】，其真空泵设备也已经处于大型存储客户的验证中

306. 【东财建筑】罗曼股份：稀缺存算一体标的，翻倍以上空间，7月金股坚定推荐回调上车 [玫瑰]公司今日股价-5%，我们判断主要是交易风格所致。我们推荐逻辑和空间保持不

【东财建筑】罗曼股份：稀缺存算一体标的，翻倍以上空间，7月金股坚定推荐回调上车 [玫瑰]公司今日股价-5%，我们判断主要是交易风格所致。我们推荐逻辑和空间保持不变，第一目标市值400亿， 当前时点仍有翻倍空间。 短期可重点关注公司中报业绩释放情况，我们预计Q2起AIDC业务利润有望改善，公司通过调整配置方式，将此前滞后项目逐步推进，单季交付量或与25Q4类似，同比大幅扭亏为盈，H1预计归母净利润1亿元yoy+近700%，而H2整体交付量预计环比Q2继续提升，带动公司业绩持续改善，预计AIDC业务全年归母净利润2亿元以上，同比增加300%。 [太阳]AI…

307. 产能调研资讯 【1】崇达技术﹣满产 珠海二厂目前尚未满产，仍处产能爬坡阶段，目前产能12万平方米／月 【2】东华软件﹣投产 东华闽都一期产线已投产批量交付，搭载

产能调研资讯 【1】崇达技术﹣满产 珠海二厂目前尚未满产，仍处产能爬坡阶段，目前产能12万平方米／月

308. 【东财消费】极兔速递点评：TikTok Shop拉美超预期增长，极兔量利双升逻辑持续兑现 ☎ 欢迎参加7月8日（下周三）早8:30公司Q2经营情况交流电话会！

【东财消费】极兔速递点评：TikTok Shop拉美超预期增长，极兔量利双升逻辑持续兑现 ☎ 欢迎参加7月8日（下周三）早8:30公司Q2经营情况交流电话会！ 🔔 我们近期前瞻性连续提示极兔的布局机会，核心逻辑为中国市场回暖，东南亚稳健增长，TTS拉美超预期增长，极兔单量持续放量、规模效应下加速利润兑现。近两日股价连续大涨，验证我们此前判断。当前时点再次梳理核心催化：

309. 商业航天催化密集，哈尔斯战略布局全球太空光伏CIGS龙头擎天，Q2经营利润预计实现大几千万，Q3环比继续向上，底部推荐、连续上涨📈

商业航天催化密集，哈尔斯战略布局全球太空光伏CIGS龙头擎天，Q2经营利润预计实现大几千万，Q3环比继续向上，底部推荐、连续上涨📈

310. 罗曼股份：AI定制芯片发展或加速，推荐A股优质稀缺标的罗曼股份 [太阳]根据相关报道，Meta正推进与三星晶圆代工合作设计并生产价值超10万亿韩元的下一代ASI

罗曼股份：AI定制芯片发展或加速，推荐A股优质稀缺标的罗曼股份 [太阳]根据相关报道，Meta正推进与三星晶圆代工合作设计并生产价值超10万亿韩元的下一代ASIC。其自研AI加速器“MTIA”已锁定三星为合作伙伴，计划采用2纳米尖端工艺量产数十万组。同时，美国AI巨头Anthropic也在评估使用其2纳米工艺开发芯片。考虑到2025年英伟达收购Groq，我们认为未来AI定制芯片的发展将进一步加速。罗曼股份旗下武桐树今年以来推出多款低功耗端侧推理芯片，能够适应70P以下模型，未来行业发展重点受益，当前位置继续重点推荐。 [玫瑰]公司今日股价-5.5%，我…

311. 🔍据多名供应链核心人士爆料：台积电 CoPoS 初代或不采用玻璃基板，且从未考虑使用玻璃中介层 $GLW ⚠️这与当前市场上广泛流传的 “玻璃基板为 CoPoS

🔍据多名供应链核心人士爆料：台积电 CoPoS 初代或不采用玻璃基板，且从未考虑使用玻璃中介层 $GLW ⚠️这与当前市场上广泛流传的 “玻璃基板为 CoPoS 核心” 的叙事，以及由此引发的大量炒作行为，存在根本性出入。 📰依据《》采访的多名供应链核心人士的表述，市场对于 CoPoS 技术路线的解读存在重大偏差，分歧重点集中在玻璃基板是否为首代产品必要组件这一问题。

312. 📌当前行业正在洽谈 2027 年 HBM4 相关供货合约，集邦咨询（TF）做出预判：供需缺口叠加下一代制造成本抬升，HBM4 合约价格将迎来大幅上涨。 🖥️下一

📌当前行业正在洽谈 2027 年 HBM4 相关供货合约，集邦咨询（TF）做出预判：供需缺口叠加下一代制造成本抬升，HBM4 合约价格将迎来大幅上涨。 🖥️下一代 GPU 平台、AI 专用芯片的裸片尺寸持续扩大，会进一步加剧行业产能紧缺，放大供给端承压的现状。

313. 【DW电子】国产算力周思考 本周受meta影响，ai大板块股价普遍受到拖累。关于meta事件，我们认为只是模型层面的一次竞争格局变化，而并非ai泡沫的体现。而在

【DW电子】国产算力周思考 本周受meta影响，ai大板块股价普遍受到拖累。关于meta事件，我们认为只是模型层面的一次竞争格局变化，而并非ai泡沫的体现。而在国产算力侧，更多CSP玩家与模型厂商仍处于积极努力的竞赛比拼过程，对应到国产算力环节的业绩释放才刚刚开始。因此接下来，我们认为板块有望陆续进入修复反弹时刻，参考过往行情，国产算力会是最强的反弹进攻方向。 我们继续重申Q3依然是国产算力不可多得的赚钱窗口，不止芯原，我们要重点提示【国产算力五大天王】都有大机会！其中，胜率看寒武纪，赔率看盛科通信。

314. Intel Q3第一轮涨价落地 1）7月初Intel正式开始对热门服务器CPU型号进行调价（Tom's Hardware向Intel求证），调价型号主要集中在X

Intel Q3第一轮涨价落地 1）7月初Intel正式开始对热门服务器CPU型号进行调价（Tom's Hardware向Intel求证），调价型号主要集中在Xeon 6 Granite Rapids以及Xeon 5 Emerald Rapids，覆盖了60核至128核区间，调价幅度为12%，部分型号价格已高于出厂价，调价型号预计在Intel服务器CPU收入占比三成以上； 2）此次调价Intel调整的是官网标签价（RCP），而非渠道折扣或大客户合同折扣率。考虑到此前折扣率已经有所上调，此次将RCP作为整个价格体系的锚点直接上调，带动全链价格同步提高，执…

315. ⏰🚀 🌍Nebius 刚刚完成布局，进入自己业务覆盖的第五个欧洲国家。 📄Nebius 与 Merlin Properties 签署一份容量租赁协议，选址在马德

⏰🚀 🌍Nebius 刚刚完成布局，进入自己业务覆盖的第五个欧洲国家。 📄Nebius 与 Merlin Properties 签署一份容量租赁协议，选址在马德里近郊的马德里 - 赫塔费数据中心园区，本次布局是该公司首次进入西班牙市场。

316. 【zx航空航天】商业航天投资策略20260704 —————— 6月26日以来，受长征10号乙、朱雀3号遥2等型号即将回收验证催化，叠加美联储加息预期导致的AI

【zx航空航天】商业航天投资策略20260704 —————— 6月26日以来，受长征10号乙、朱雀3号遥2等型号即将回收验证催化，叠加美联储加息预期导致的AI抱团松动，商业航天板块走势较强，我们再次强调行业短期和中长期投资策略。

317. 📰 🏢康宁在韩国首尔举办的 AI 数据中心光通讯与互连技术大会中，正式发布玻璃光学互连组件 Glass Bridge。 📅2026 年 6 月 24 日，康宁于

📰 🏢康宁在韩国首尔举办的 AI 数据中心光通讯与互连技术大会中，正式发布玻璃光学互连组件 Glass Bridge。 📅2026 年 6 月 24 日，康宁于韩国首尔发布 Glass Bridge 玻璃光学互连技术。

318. 🏢 📝这封协会信函发布的行业背景为：苹果公司为缓解当前存储器供给紧缺问题，请求美国政府放宽管制，允许自身从中国长鑫存储、长江存储采购存储芯片，SEMI 联合半导

🏢 📝这封协会信函发布的行业背景为：苹果公司为缓解当前存储器供给紧缺问题，请求美国政府放宽管制，允许自身从中国长鑫存储、长江存储采购存储芯片，SEMI 联合半导体产业链相关主体，在信函中明确表达了反对该类政府直接干预市场的立场。 📰据彭博社当地时间 2 日消息，SEMI 近期向特朗普政府高层官员递送正式信函，信函中写明核心观点：。

319. 🔥 👋大家好。 💾当前内存短缺已经成为 AI 数据中心行业最大的发展瓶颈，近期内存价格大幅上涨，在全产业链引发连锁反应。 📈美光毛利率大幅走高至，多家券商机构甚

🔥 👋大家好。 💾当前内存短缺已经成为 AI 数据中心行业最大的发展瓶颈，近期内存价格大幅上涨，在全产业链引发连锁反应。

320. 7月4日下午华强北AI专用高容MLCC：继续涨价，热门料号下午再度上调报价 村田1206封装476（服务器标准高容料）： 上午报价650元/2000颗左右，7月

7月4日下午华强北AI专用高容MLCC：继续涨价，热门料号下午再度上调报价 村田1206封装476（服务器标准高容料）： 上午报价650元/2000颗左右，7月4日下午档口统一上调至670–690元/2000颗，单日涨幅4%~6%；超高容GPU专用型号无现货，批量拿货加价10%以上，报价半小时变动一次，档口普遍惜售、限量供货。普通高容型号小幅上行，没有出现价格走弱、回落迹象。

321. ‼️【中报预告+AI硬件景气：谁是下一个江波龙？】——山西证券 江波龙打出高度后，市场要问的不再是能不能追，而是扩散方向在哪。我们的判断——AI产业真正缺的不只

‼️【中报预告+AI硬件景气：谁是下一个江波龙？】——山西证券 江波龙打出高度后，市场要问的不再是能不能追，而是扩散方向在哪。我们的判断——AI产业真正缺的不只是GPU，而是一整套硬件系统： 存储决定吞吐、光模块决定通信、高端PCB决定互联、先进封装决定集成、上游材料决定成本边界。订单、价格、稼动率同步改善的环节，中报预告就是新催化！ 1）存储：涨价周期叠加AI终端与服务器需求，利润弹性最容易被预告验证。 重点看德明利、佰维存储、香农芯创、兆易创新、北京君正、普冉股份；

322. ❗❗【浙商AI战队】 火线解读韬定律V2版论文！！ 何庭波7月3日发布韬定律V2版论文，相比5月25日V1版，大量关键信息首次以论文形式正式披露。核心要点如下：

❗❗【浙商AI战队】 火线解读韬定律V2版论文！！ 何庭波7月3日发布韬定律V2版论文，相比5月25日V1版，大量关键信息首次以论文形式正式披露。核心要点如下： 一、韬定律≠3D堆叠，是系统性升级

323. ⚠️半导体、韩台市场确认本轮周期见顶，预计调整2-3个月——Laurence Balanco 半导体及北亚市场的领涨动量正在消退。港股已显现跌势衰竭信号，后市有

⚠️半导体、韩台市场确认本轮周期见顶，预计调整2-3个月——Laurence Balanco 半导体及北亚市场的领涨动量正在消退。港股已显现跌势衰竭信号，后市有望迎来修复反弹。印度股市持续涌现突破行情；东盟滞涨标的开始具备诱人的风险收益比，即便大盘整体震荡整理，东盟各市场仍在逐步构筑坚实底部。金价逼近周期低位，在 3886–3900 美元支撑区间附近，下行动量明显放缓，我们认为当前逢低布局黄金矿企具备新增配置机会。 黄金：调整步入尾声，建议择优分批低吸

研报

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