华新建材A/H、科达制造【中泰建材&化工|孙颖团队】20260703 美6月非农就业数据低于预期，4月和5月合计净下修7.4万，加息的必要性下降，海外宏观叙事变
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华新建材A/H、科达制造【中泰建材&化工|孙颖团队】20260703
美6月非农就业数据低于预期，4月和5月合计净下修7.4万，加息的必要性下降，海外宏观叙事变通顺。 华新建材：海外业务量价齐升：非尼日利亚项目26Q1量同比+20%，吨毛利+14元。尼日利亚项目26Q1净利润4.9亿同比+111%；拉法基非洲股价1年上涨335%（同期尼日利亚股指上涨131%）；国内骨料价稳量增： 26Q1同比+10%，单吨34元，环比+4元；国内水泥处于底部： 当前行业大量企业已亏现，悲观预期充分释放，情绪/基本面都不会产生更多拖累。 科达制造：海外业务量价齐升： 26Q1瓷砖量同比+20%，单平价同比+3.5元，环比+2元。玻璃量同比+36%，单吨价同比+500元；机械设备量价稳定，今年减值压力变小；锂电材料量价利稳步提升；碳酸锂价格高位。
总体总结
主题正文
- 华新建材A/H、科达制造【中泰建材&化工|孙颖团队】20260703
- 美6月非农就业数据低于预期，4月和5月合计净下修7.4万，加息的必要性下降，海外宏观叙事变通顺。
- 华新建材：海外业务量价齐升：非尼日利亚项目26Q1量同比+20%，吨毛利+14元。
- 尼日利亚项目26Q1净利润4.9亿同比+111%；
- 拉法基非洲股价1年上涨335%（同期尼日利亚股指上涨131%）；
- 国内骨料价稳量增： 26Q1同比+10%，单吨34元，环比+4元；
- 国内水泥处于底部： 当前行业大量企业已亏现，悲观预期充分释放，情绪/基本面都不会产生更多拖累。
- 科达制造：海外业务量价齐升： 26Q1瓷砖量同比+20%，单平价同比+3.5元，环比+2元。