浙商大制造 邱世梁丨顾淳晖 【整车板块大涨】26M6新能源乘用车销量同增22%，26H1出口同增63%，均超预期 [太阳]事件：7月2日-3日，申万汽车行业涨幅

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浙商大制造 邱世梁丨顾淳晖 【整车板块大涨】26M6新能源乘用车销量同增22%，26H1出口同增63%，均超预期

[太阳]事件：7月2日-3日，申万汽车行业涨幅分别为2.16%/4.43%，连续两天在31个申万一级行业中涨幅排名第一。比亚迪两日累计大涨超15%领涨板块，零跑/理想/港股ETF两日累计涨幅分别达10%/7%/8%。

[太阳]行业：26M6乘用车销量、出口均超预期 （1）内需：据乘联会，26M6新能源乘用车销量达151万辆（同比+22%），新能源零售渗透率约63.6%，连续两个月超60%。 （2）出口：26H1乘用车出口405.9万辆（同比+63%），出口成为核心增长极。

[太阳]公司：比亚迪、吉利出口增速较快，吉利26H1出口已超25全年总和 26H1：比亚迪销量40.35万辆（同比+5%），其中海外出口17.53万辆（同比+95%）；吉利出口47.4万辆（同比+158%），已超2025全年

[太阳]公司：新势力销量分化，26H1零跑（同比+95%）、蔚来（同比+63%）表现较好；赛力斯（同比-27%）、理想（同比-15%）同比承压。

[玫瑰]风险提示：新能源车销量不及预期、海外出口加征关税风险、海外市场拓展不及预期等

总体总结

主题正文

1. 浙商大制造 邱世梁丨顾淳晖 【整车板块大涨】26M6新能源乘用车销量同增22%，26H1出口同增63%，均超预期
2. [太阳]事件：7月2日-3日，申万汽车行业涨幅分别为2.16%/4.43%，连续两天在31个申万一级行业中涨幅排名第一。
3. 比亚迪两日累计大涨超15%领涨板块，零跑/理想/港股ETF两日累计涨幅分别达10%/7%/8%。
4. （1）内需：据乘联会，26M6新能源乘用车销量达151万辆（同比+22%），新能源零售渗透率约63.6%，连续两个月超60%。
5. （2）出口：26H1乘用车出口405.9万辆（同比+63%），出口成为核心增长极。
6. 26H1：比亚迪销量40.35万辆（同比+5%），其中海外出口17.53万辆（同比+95%）；
7. [太阳]公司：新势力销量分化，26H1零跑（同比+95%）、蔚来（同比+63%）表现较好；
8. [玫瑰]风险提示：新能源车销量不及预期、海外出口加征关税风险、海外市场拓展不及预期等