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思维纪要社 2026-06-07 总体信息

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  • 作者：问心无愧乎
  • 时间：2026-06-07 23:07
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财经解读 260607.mp3 总结失败：内部错误

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【东证周周谈】2026第21期(总第207期)——国债-锡-油脂-棉花-白糖 260607_导读.docx

【摩根大通】首席周末宏观：非农数据印证经济修复，全球工业景气延续，通胀与区域压力下美联储加息预期升温 260607_导读.docx

【东证周周谈】2026第21期(总第207期)——国债-锡-油脂-棉花-白糖 260607_原文.docx

【摩根大通】首席周末宏观：非农数据印证经济修复，全球工业景气延续，通胀与区域压力下美联储加息预期升温 260607_原文.docx

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【清策股谈】长江戴清：AI基建逐步成为共识后，还可以关注哪些科技产业——基于新兴产业投资框架 260607.mp3 总结失败：内部错误

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【华泰计算机】AI&科技·周度洞察(第20期)：物理AI-产业链拆解与投资图谱 260607_导读.docx

【清策股谈】长江戴清：AI基建逐步成为共识后，还可以关注哪些科技产业——基于新兴产业投资框架 260607_导读.docx

【热点聚焦】国海陈晨：煤炭行业投资机会深度分析 260607_导读.docx

【华泰计算机】AI&科技·周度洞察(第20期)：物理AI-产业链拆解与投资图谱 260607_原文.docx

【清策股谈】长江戴清：AI基建逐步成为共识后，还可以关注哪些科技产业——基于新兴产业投资框架 260607_原文.docx

【热点聚焦】国海陈晨：煤炭行业投资机会深度分析 260607_原文.docx

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东财地产半月谈_限售解禁对上海楼市有何影响_ 260607.mp3 总结失败：内部错误 【长江电新】SNEC光储展及CDCC数据中心展总结汇报 260607.mp3

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【天风电新】上行期的美｜纵向一体化CCL：建滔、宝鼎 260607_导读.docx

【长江电新】SNEC光储展及CDCC数据中心展总结汇报 260607_原文.docx

【长江电新】SNEC光储展及CDCC数据中心展总结汇报 260607_导读.docx

东财地产半月谈_限售解禁对上海楼市有何影响_ 260607_导读.docx

【天风电新】上行期的美｜纵向一体化CCL：建滔、宝鼎 260607_原文.docx

东财地产半月谈_限售解禁对上海楼市有何影响_ 260607_原文.docx

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东财建筑建材 _ 每周谈（第19期） 260607.mp3 总结失败：内部错误 东财宏观 _ 美股大跌，全球配置怎么应对？ 260607.mp3

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东财军工&北交所_商业航天再提速 260607_导读.docx

东财宏观 _ 美股大跌，全球配置怎么应对？ 260607_导读.docx

东财建筑建材 _ 每周谈（第19期） 260607_导读.docx

东财军工&北交所_商业航天再提速 260607_原文.docx

东财宏观 _ 美股大跌，全球配置怎么应对？ 260607_原文.docx

东财建筑建材 _ 每周谈（第19期） 260607_原文.docx

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东财汽车 _ 汽车风向标系列34：汽车的“量减利增”&中国重汽更新 260607_导读.docx

东财能源开采 2026年第21期：焦煤强势大涨，重申板块右侧布局机会 260607_导读.docx

东财能源开采 _ 东财金属每周谈（第21期） 260607_导读.docx

东财汽车 _ 汽车风向标系列34：汽车的“量减利增”&中国重汽更新 260607_原文.docx

东财能源开采 2026年第21期：焦煤强势大涨，重申板块右侧布局机会 260607_原文.docx

东财能源开采 _ 东财金属每周谈（第21期） 260607_原文.docx

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东吴策略 - 如何理解和应对本次科技行情的波动？ 260607_导读.docx

东方财富证券_东财周日晚八点（策略、固收、道恩股份） 260607_导读.docx

东财食饮 _ 周更新第54期：本周行业热点及信息跟踪 260607_导读.docx

东吴策略 - 如何理解和应对本次科技行情的波动？ 260607_原文.docx

东方财富证券_东财周日晚八点（策略、固收、道恩股份） 260607_原文.docx

东财食饮 _ 周更新第54期：本周行业热点及信息跟踪 260607_原文.docx

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东吴商社 - 深度报告：金饰vs金矿-从分红、业绩、历史股价复盘角度分析黄金珠宝行业投资机会 260607_导读.docx

东吴宏观海外谈 - 第10期：如何评估当前的美国经济 260607_导读.docx

东吴电子 - 芯基微装 深度价值探讨 260607_导读.docx

东吴商社 - 深度报告：金饰vs金矿-从分红、业绩、历史股价复盘角度分析黄金珠宝行业投资机会 260607_原文.docx

东吴宏观海外谈 - 第10期：如何评估当前的美国经济 260607_原文.docx

东吴电子 - 芯基微装 深度价值探讨 260607_原文.docx

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方正证券 _ TMT周周谈：AI生态系列汇报（存储 光通信 算力 传媒 CPO NPO） 260607.mp3 总结失败：内部错误 方正机械 陶瓷基板、玻璃基板专题汇报 260607.mp3

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方正机械 陶瓷基板、玻璃基板专题汇报 260607_导读.docx

方正焦娟 _ 年中十三讲：游戏子板块：机构持仓比例相对领先 260607_导读.docx

方正证券 _ TMT周周谈：AI生态系列汇报（存储 光通信 算力 传媒 CPO NPO） 260607_导读.docx

方正机械 陶瓷基板、玻璃基板专题汇报 260607_原文.docx

方正焦娟 _ 年中十三讲：游戏子板块：机构持仓比例相对领先 260607_原文.docx

方正证券 _ TMT周周谈：AI生态系列汇报（存储 光通信 算力 传媒 CPO NPO） 260607_原文.docx

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国信证券 AI行情极致演绎，再平衡如何布局？ 260607.mp3 总结失败：内部错误

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国信证券 AI行情极致演绎，再平衡如何布局？ 260607_导读.docx

广发策略 拥挤、估值、加息预期扰动不断：科技是否仍然值得坚守？ 260607_导读.docx

方正证券 _ 方正大制造周周谈（航天航空、基板、锡膏、MLCC、军工、航运、电动车、宇树科技） 260607_导读.docx

国信证券 AI行情极致演绎，再平衡如何布局？ 260607_原文.docx

广发策略 拥挤、估值、加息预期扰动不断：科技是否仍然值得坚守？ 260607_原文.docx

方正证券 _ 方正大制造周周谈（航天航空、基板、锡膏、MLCC、军工、航运、电动车、宇树科技） 260607_原文.docx

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弘则市场漫谈 日本半导体产业的调研反馈——兼谈策略的市场观察 260607.mp3 总结失败：内部错误

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华创总量联合 强分化与高波动 - 总量“创”辩第130期 260607_导读.docx

华安基金【ETF会客室】六月ETF策略：把握「算电协同」投资机遇 260607_导读.docx

弘则市场漫谈 日本半导体产业的调研反馈——兼谈策略的市场观察 260607_导读.docx

华创总量联合 强分化与高波动 - 总量“创”辩第130期 260607_原文.docx

华安基金【ETF会客室】六月ETF策略：把握「算电协同」投资机遇 260607_原文.docx

弘则市场漫谈 日本半导体产业的调研反馈——兼谈策略的市场观察 260607_原文.docx

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华源北交所 - 北交所周周昊声音（第七十五期）：北交所市场迎来反弹，后市机遇该如何把握？ 260607_导读.docx

华金策略 - 聚焦一刻系列电话会议第134期：A股6月走势和行业方向展望 260607_导读.docx

华鑫证券 周末鑫风向 · 第141期：中美韩科技同步回落，是短期调整还是趋势扭转？ 260607_导读.docx

华源北交所 - 北交所周周昊声音（第七十五期）：北交所市场迎来反弹，后市机遇该如何把握？ 260607_原文.docx

华金策略 - 聚焦一刻系列电话会议第134期：A股6月走势和行业方向展望 260607_原文.docx

华鑫证券 周末鑫风向 · 第141期：中美韩科技同步回落，是短期调整还是趋势扭转？ 260607_原文.docx

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华源商业航天 _ 商业航天周周谈第六期——SpaceX挂牌时间确定，国内链或将共振 260607.mp3 总结失败：内部错误

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华源商业航天 _ 商业航天周周谈第六期——SpaceX挂牌时间确定，国内链或将共振 260607_导读.docx

开源化工 - 金选路演第27期：中期策略：反内卷、谋双碳、驭变局，中国化工迎新篇 260607_导读.docx

开源北交所 - 北交所每周荟谈系列-2026年Q3北证策略-拐点将至，重估启航：聚焦次新稀缺资产与深改主线 260607_导读.docx

华源商业航天 _ 商业航天周周谈第六期——SpaceX挂牌时间确定，国内链或将共振 260607_原文.docx

开源化工 - 金选路演第27期：中期策略：反内卷、谋双碳、驭变局，中国化工迎新篇 260607_原文.docx

开源北交所 - 北交所每周荟谈系列-2026年Q3北证策略-拐点将至，重估启航：聚焦次新稀缺资产与深改主线 260607_原文.docx

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开源家电 家电海外市场研究系列路演（四）：割草机器人欧洲市场 260607_导读.docx

开源汽车邓健全 _ 客车行业销量跟踪、基本面更新 260607_导读.docx

开源证券策略 - AI硬件利益格局调整，孕育科技内部切换机会 260607_导读.docx

开源家电 家电海外市场研究系列路演（四）：割草机器人欧洲市场 260607_原文.docx

开源汽车邓健全 _ 客车行业销量跟踪、基本面更新 260607_原文.docx

开源证券策略 - AI硬件利益格局调整，孕育科技内部切换机会 260607_原文.docx

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听首席说——中信建投期货周度商品策略会（第206期） 260607.mp3 总结失败：内部错误

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听首席说——中信建投期货周度商品策略会（第206期） 260607_导读.docx

招商策略 - 周日论策晚七点 260607_导读.docx

申万宏源策略_讨论短期市场特征的资金供需基础--大势申音·每周论势5分钟 260607_导读.docx

听首席说——中信建投期货周度商品策略会（第206期） 260607_原文.docx

招商策略 - 周日论策晚七点 260607_原文.docx

申万宏源策略_讨论短期市场特征的资金供需基础--大势申音·每周论势5分钟 260607_原文.docx

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中泰交运 快递 革故鼎新，迈向一个精致年代——整治“内卷式”竞争持续，建议关注低位布局机会 260607_导读.docx

中泰煤炭 迎接煤炭新周期 - 兖矿能源买电及行业基本面预期差 260607_导读.docx

招商证券 - 招商宏观周周谈：对照1999-2000年，现在美股走到哪儿了？ 260607_导读.docx

中泰交运 快递 革故鼎新，迈向一个精致年代——整治“内卷式”竞争持续，建议关注低位布局机会 260607_原文.docx

中泰煤炭 迎接煤炭新周期 - 兖矿能源买电及行业基本面预期差 260607_原文.docx

招商证券 - 招商宏观周周谈：对照1999-2000年，现在美股走到哪儿了？ 260607_原文.docx

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【资讯】内存减配就是误会，ai 热潮远没有结束！内存没结束，那么服务器就没结束，也就是算力建设远没结束！ 看资讯，sk 海力士夜盘股价已经涨了！ 黄仁勋：“高带宽内存！更多的高带宽内存！”…… 明日将会晤全永铉副会长

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苹果折叠屏概念股

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特朗普称目前暂无撤军计划。 特朗普表示，他并未要求黎巴嫩必须被纳入与伊朗的短期协议之中。 特朗普表示，在任何协议框架下，他都不会提前解冻伊朗资产，也不会提前解除任何制裁。

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【东北计算机】20260607【 英伟达官宣，全球首款全开放全模态物理AI模型】 —————————————— 黄仁勋访韩第三日：首尔网吧会晤游戏巨头负责人，聚焦实体AI合作（来源：澎湃新闻）

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【周末重点新闻📰】 1、宏观：5月美国新增非农就业达17.2万人，远超预期的8万人。Trump周五3次发文安抚，并释放有关伊朗的好消息 2、印度2026年【钾肥】大合同价格较去年上涨34美元/吨，远高于2016—2025年间8美元/吨的平均溢价；国内取消尿素出口指导价限制

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【东北计算机】20260607行业周报：坚定科技信心，关注低位物理AI ——————— 行情复盘：计算机(中信)指数本周下跌1.87%，创业板指数本周下跌1.98%，上证指数本周下跌1.00%。板块周涨幅前三为达实智能(26.76%)、软通动力(26.51%)、华是科技(25.54%)；周跌幅前三为汇金科技(-29.83%)、银之杰(-22.88%)、电科数字(-14.10%)。

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⭕中欧贸易专家交流核心要点【中信建投电新】 [太阳]核心要点： ①中欧不会爆发类似于中美的大规模贸易战，全面加征高额关税可能性较小

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【东方通信-半导体】6.7周观点：半导体硅片，集齐涨价周期的所有要素 1、硅片的超额需求增长来自 耗硅率提升。全球半导体在AI带动下进入超级扩张周期，硅片作为半导体材料中最大宗的细分品类（占比33%），其超额增长主要来自耗硅率提升。以10万片/月的产出口径为例，成熟制程消耗约11-12万片，3D NAND消耗约22万片，先进制程消耗约30万片。堆叠工艺（cowos、x-stacking、HBM、韬定律等）直接将硅片消耗量翻倍，测试片用量倍增以稳定良率将先进制程耗硅率提升至3倍。耗硅系数：成熟制程约1.2，3D NAND约2.2，先进制程约3.0。 2、…

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【Web3周更新：Strategy出售BTC，Binance官宣美股门户网站】 ✨本周美国非农数据大超预期，美联储多位官员释放鹰派信号，市场定价加息预期增加。受此影响，美元指数上涨，BTC跌破100日支撑线，最低跌至5.9w。本周BTC下跌17.5%，持仓均价约53,633美元/枚，情绪转冷至极度恐惧区间。 ✨全球新闻方面，美国大型银行拟联合推出代币化存款网络；中国香港金管局成立代币化债券专家小组，渣打、蚂蚁数科等机构入选；越南拟允许虚拟资产作为商业银行贷款的合法抵押品。

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【浙商计算机 刘雯蜀】物理AI——AI革命下一站 1️⃣物理AI核心在于让模型理解真实世界并预测世界状态，是虚拟世界和真实世界的链接。它是AI从数字空间走向实体世界的革命性跨越，不再局限于文本与图像的生成，而是要真正理解物理规律、空间关系与因果逻辑，从而在真实环境中进行安全的推演、规划与行动。 2️⃣ 英伟达、杨立昆、李飞飞集体入局物理AI，标志着全球顶尖科技力量与学术界泰斗的共识已全面形成。行业普遍认为，通往通用人工智能（AGI）的终极拼图，绝不仅仅是大语言模型，更必须包含能够深刻理解并精准预测物理世界运行规律的“世界模型”。

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特朗普称，在伊朗相关行动中驻军的成本极低。 特朗普：伊朗民众坚韧且自尊，如今被迫做出诸多始料未及的举动。 特朗普表示，迅速实现和平存在一定阻碍，原因是这需要伊朗彻底转变其长期以来对美国的立场。

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🌀【天风食饮】周观点：茅台加速完成回购，关注板块防御属性20260607 玫瑰本周食品饮料跌幅4.59%，跑输上证综指（-1.00%）3.58个百分点。各细分行业普跌，个股方面，元祖股份（+16.10%）、贝因美（+12.22%）等领涨；伊力特（-13.99%）、安井食品（-13.02%）等领跌。 🔥本周核心增量

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🔥 智谱 入通公告正式落地（0607）@华泰计算机 🌟6 月 5 日，上交所发布沪港通下港股通标的调整通知，智谱（02513.HK）被调入港股通标的名单，并于 6 月 8 日起生效。 🌟解禁方面，据 Wind 数据，智谱 2026 年 7 月 8 日将有 2,568.16 万股解禁，解禁前流通股为 1,735.08 万股，解禁后流通股为 4,303.24 万股；本次解禁数量占解禁前流通股 148.01%，占解禁后流通股 59.68%，占总股本 5.76%。不过这只是理论解禁口径，最终实际进入市场流通的量，可能还要低于 Wind 显示的规模。

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锂电池材料价格周报20260605 /

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📰 💬“高带宽内存！更多的高带宽内存！” 📅当地时间 2 日，英伟达首席执行官黄仁勋在台湾台北国际电脑展现场参观 SK 海力士展台时，曾在第五代高带宽内存实物晶圆上留下了 “请制造更多” 的寄语。

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📰据《》报道，该技术预计将于 2027 年开始初步商业化，2029 年进入产能提升阶段，并从 2030 年起进入全面量产。 💡值得注意的是，报告指出，作为 AI 加速器市场最具影响力的两家巨头，英伟达和谷歌最有可能成为推动玻璃基板采用的终端客户。 ⏱️这一时间表与台积电董事长魏哲家在 6 月 4 日股东大会上的发言大致吻合。

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👤英伟达首席执行官黄仁勋表示： 📝“” 🔍短缺环节具体包括：内存、晶圆、高级封装、硅光（SiPho）和电缆连接器。

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【长江电新】本周光伏高频数据更新 主材方面，致密复投料价格维持34-35元/kg，当前硅料库存去化速度较缓和，价格仍有下探风险；硅片价格与上期持平，183N/201RN/210N价格分别为0.90/1.00/1.20元/片；N型电池片183N/210RN/210N分别降至0.32/0.325/0.33元/W，后续各尺寸电池片价格走势仍处在悲观预期，价格范围仍在下行；本周组件价格暂时维稳，集中式落在0.68-0.75元/W，分布式落在0.73-0.82元/W，海外TOPCon组件价格总体均价维持0.115美元/W。辅材方面，光伏玻璃价格处于低位；EVA粒…

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🔥【国金食饮】周观点0607：5月大众品数据跟踪及观点更新 🌟 整体来看5月大众品数据环比走弱、但板块内部表现有所分化。餐饮链龙头中安井、青啤降速，但海天、酵母有所提速。零食量贩延续高景气， 两强单月净增门店1000家以上。饮料板块在高基数及竞争加剧背景下同比降速， 但农夫、东鹏仍具韧性。乳品竞争趋缓，但终端需求相对平淡，龙头企业增速亦有所回落。 ✨我们认为5月数据更多 反映阶段性扰动而非趋势变化。其中安井受高温+渠道主动去库存影响， 实质4+5月预计仍有约15％增速。啤酒板块则主要受多地降雨影响，烧烤、夜宵等现饮消费场景恢复偏弱。相比之下，海天受益于…

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【周观点】260607：忌悲观 忽略拥挤度、美联储政策等等噪音！只要真正地复盘历史，就会发现唯一重要的是业绩，是产业趋势，是技术迭代的速度， 任何回调都是为了更好的起跳。 首发公众号：思维纪要社

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【中泰地产】公积金新规对于行业影响的定量测算 【事件】6月5日，住房城乡建设部发布《住房公积金管理条例（修订征求意见稿）》，主要包含拓宽使用范围和扩大缴存覆盖面两方面内容 【扩大缴存范围：更多人可享受低利率贷款，进一步刺激购房需求】本轮楼市回暖的一大核心原因即为刚需房租金收益率水平追平公积金贷款利率，刚需发现买房比租房划算从而带动购房需求。而根据全国公积金年报披露， 2024年全国公积金实际缴纳人数仅为1.76亿人，覆盖面较低，此次新规将公积金缴存范围扩大至个体工商户、非全日制从业人员以及其他灵活就业人员可自愿缴纳，根据国家统计局数据，2024年全国灵…

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卫星通信：6月可回收火箭连发，卫星直连降本提速，即将铺量大规模商用！ ✨商业航天板块调整筑底，SpaceX募资上市，国内卫星部署进入高密度发射周期，星座组网将加快6g通信低轨及地面终端布局，卫星通信——新的商航底部叙事启动！ ✨6-7月朱雀三号、智神星一号、星云一号、长征十号乙多款可回收火箭连发，一旦成功卫星通信降本提速，卫星直连、星座组网进入大规模爆发期！

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【中信证券科技】Robotaxi跟踪260607：Uber深化Robotaxi生态布局 【Uber】 ---6月1日，Uber与以色列自动驾驶公司Autobrains宣布合作，将结合Uber平台、Autobrains Agent AI技术及NVIDIA DRIVE Hyperion L4平台，在慕尼黑开展Robotaxi商业部署，待监管批准后落地。

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1）中高端离型膜龙头的产品价格在4-5月已经普涨了15-20%，预计后续还有涨价趋势。 2）高端MLCC的离型膜供应短缺，尤其是AI服务器和车载方向的，日韩离型膜厂商优先供应村田、三星，国内玩家转向由国内企业供应。

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【ZX电新】一周观点更新-20260607 AIDC： SST——SNEC展上多家公司发布SST产品，此阶段建议聚焦产业合作落地、客户关系进展和产品形态变化。1）围绕Delta、Vertiv、Eaton等国际大厂寻找产业合作标的、2）本周末特锐德“算电岛”发布，推出算力中心预制舱供电站，结合年初台达发布集装箱式SST产品，SST及AI供电系统迈向大集成趋势明确。SST推荐【特锐德】、【四方股份】；大集成推荐【阳光电源】、【威胜控股】。

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【长江建筑|张弛团队】系统梳理建筑板块低位配置思路 1️⃣ 低位加仓洁净室板块： 全球半导体资本开支加码、洁净空间不足依然制约产能扩张，调整以后板块可以加仓。海外链条看好TSMC、美光等龙头扩产，资本加速向HBM高带宽内存与先进制程聚集，首推【亚翔集成】，关注【圣晖集成】；国内链条看好两存上市与头部大厂资本开支驱动订单爆发，首推【柏诚股份】，关注【深桑达A】、【华康洁净】。 2️⃣ 强确定性的鸿路钢构： 下游数据中心、半导体占比约10%+，与先进制造的强相关性被严重低估，且间接出海占比提升至10%-20%。Q2预计量价齐升带动吨盈利大幅改善，全年9-1…

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【华福计算机&能源AI】特锐德算电岛交流要点 260607 算电岛（高压交直流预制舱供电站）特征： 采用110kV/220kV双路进线，3×50MW主变，800V直流输出；全站167个功能模块，高压变压器、GIS、中压开关柜、SST、直流配电、二次保护、控制通信全部在工厂预制，出厂全系统联调。现场土建工程量减少70%，安装量减少80%。核心部件均为特锐德自研自制。 交付能力： 从签订合同到生产、发货、安装调试、送电全周期仅需150天。

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1）目前长盈通、长飞、烽火等头部厂商在保偏光纤生产中均主要采用PCVD工艺，今年已完成部分扩产规划。 2）CPO是未来核心增量，预估明年CPO保偏光纤需求10余万芯公里，公司目标拿下20%-30%份额。 3）空芯光纤性能优势突出，但环境适应性、落地方案仍需验证，行业规模化落地预计还需2-3年。

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1）碳化硅衬底在手订单能见度可至2026年底，下半年8英寸衬底预计逐季放量，到27年8英寸将成主流出货产品。 2）预计8英寸良率提升至85%-90%后，加工成本降低，毛利率将改善。 3）12英寸碳化硅衬底目前处于小批量阶段，碳化硅在CoWoS中介层具有显著优势，散热及信号传输效率、信号的不间断性均优于硅

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1）中国创新药企的BD项目已占全球技术出海的75%，未来应更多地参与全球市场销售，因此大药企更鼓励采取newco和coco的模式。而小药企只要不授权核心技术平台，管线授权也不会受限。 2）6月底国办召开全年医疗重点工作会后，预计27年将公布监管细则，若美国国会对中国创新药企BD进行限制，不排除商务部对此进行反击。 3）目前国内创新药支持政策力度是空前的，医保基金支付创新药规模的增速将三年翻番。

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1）Rubin机柜液冷部件预计2026年7月开始量产，目前处于批量交货前的验证测试阶段。 2）下半年切换至Rubin后，因其柜内冷板模组数量增加，每月需求量可能接近GB300冷板的2倍。 3）VR200整机柜液冷约6万美金（不含CDU），较GB300增长20%。

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【东吴电新】户储板块推荐：基本面无虞，户储继续爆发，工商储及配储率提升打开长期空间，继续强推！ 事件 周五户储板块整体跌幅较大，主要系宏观贸易情绪影响，彭博财经报道欧盟正为与中国的贸易战做准备，户储板块欧盟业绩占比较高，因此情绪受挫。 实际暂未影响、长期影响可充分规避 涉及新能源板块的贸易摩擦已有一定预期，截至目前欧洲对中国储能未有任何限制。3月欧盟委员会公布《工业加速法案》草案，拟推动公共采购类项目所用核心组件的本土化；实际仅欧洲投资银行（EIB）、 欧洲投资基金（EIF）的相关项目有限制。 国内厂商极少涉及此银行贷款或融资，产业链跟踪来看短期基本面…

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【特锐德】北美AIDC进展超预期，持续重点推荐 “算电岛”（高压预制舱➕HVDC/sst）。北美相关厂商认为特锐德算电岛方案完全满足数据中心建设需求，且能解决交期、成本、运维等各类因数据中心功率不断提升带来的新型电力系统问题，商务谈判推进中，有望快速落地。此前，市场对于特锐德基本没有北美预期。 SST/HVDC。现场带电运行和断电拆机展示，具备批量交付能力。详细参数私聊。现场展示的是HVDC成熟自研产品和sst自研样机。此前，市场部分预期sst为伊顿样机。

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🚀 隆重推出 ： 📊 普通大型科技股市盈率 × 埃隆倍数。 📈 特斯拉的市盈率大约在 359 倍。

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1）韬定律要求晶圆在架构设计阶段便需以先进封装为前置条件，但仍需面对散热与堆叠高度限制的问题。 2）目前国内CoWoS产能加总仅为6-7万片左右，未来几年会达到25-30万片左右的规模。 3）目前，3D封装在技术层面以台积电较为领先。相关核心技术掌握在BESI、ASMPT等设备企业手中。

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MLCC韩系厂商专家交流要点20260607 1️⃣涨价： 1）2026年5月，三星对消费级高容约20%的料号价格上调，车规、工规价格稳定。主流产品调价幅度20-30%，后续仍有涨价空间。

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【华安电新】特锐德：眼见为实的HVDC、SST产品，“算电岛”由高压向下整合 ➡模块化“算电岛”，搭积木形式的数据中心全站式一体化服务 ◆产品定位：实现从高压接入到楼宇内最终800V用电的完整解决方案，是连接电网、风电、光伏、储能、核电等多种能源形式的物理底座，同时通过软件控制调度和算法实现电、绿电、储能的协同，适配高功率算力发展需求。

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【天风能源】煤炭周观点（20260607） 【动力煤：进口缺口和产地扰动共同驱动煤价大涨】 1）沿海的供需紧张并没有得到实质性缓解，锚地船舶量依然在持续增长，电厂采购迹象并没有缓和的迹象。而且后续即将面临厄尔尼诺，当前已经六月，电厂日耗上行即将推动电厂采购，进而驱动煤价上涨。

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【国海资产配置】5月非农点评：新增就业超预期，前值亦上修 总结：5月非农新增17.2万人（预期约8.5万），失业率维持4.3%，3-4月合计上修9.3万，5月非农三个月均值升至18.8万，回到2024年初水平，削弱了此前就业显著降温的判断 休闲酒店、政府、医疗贡献最大，金融和部分白领行业偏弱：休闲酒店新增7.0万（餐饮+4.8万为单月最大贡献，或含季节性原因）、地方政府+5.5万、医疗+3.5万三项贡献最大。周期与白领行业仍弱，金融减2.2万（自2025年5月峰值累计减10.7万）、专业商业服务仅+0.6万

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五洋自控：收购AI液冷核心零部件资产，传统智能装备向AI服务器液冷转型，扩产能扩客户扩品类支撑高增！ 2025年9月实控人姚小春（中泰工业创始人）以6.75亿入主，仅6个月即推动6.81亿现金收购柯斯宇液冷51%股权。26年柯斯宇业绩承诺0.9亿，设置现金补偿+股权质押+竞业限制。柯斯宇液冷2022年成立，主营不锈钢波纹管、分水器、冷板、QD快接头，核心配套AVC、讯强（Cooler Master）、双鸿、富士康等台系龙头，间接进入英伟达GB200/GB300液冷供应链。2025年净利4,427万（净利率42%），26Q1净利2,111万（年化8,44…

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国泰海通煤炭行业基本面数据库大全20260606 【动力煤：煤价上涨，库存有增有减】 北方港市场煤情况：北方港市场煤情况：北方黄骅港Q5500平仓价870元/吨，较前一周上涨12元/吨（1.4%）；黄骅港Q5000平仓价780元/吨，较前一周上涨8元/吨（1.0%）。秦皇岛库存691万吨，较前一周减少7.0万吨（-1.0%）。南方港库存3506.2万吨，较前一周增加29.9万吨（0.9%）。

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【长江建筑|张弛团队】本周政府债发行跟踪（截至2026.06.05） 1️⃣新增专项债：本周专项债新增发行4亿元，年初以来累计发行14954亿元，同比发行少1454亿元，累计发行进度34%，同比慢3.3pct。按投向来看，主要投向市政和产业园区基础设施（26.9%)、交通基础设施（19.1%)、保障性安居工程（13.3%)、土地储备（12.4%)、社会事业（10.3%)。此外，未披露一案两书的专门用于化债的“特殊新增专项债”，2026年初以来累计发行2114亿元，累计发行进度26.4%，去年同期发行4537亿元，同比慢30.3pct。 2️⃣特殊再融资…

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【国海资产配置】美联储加息概率几何？2026vs2022 核心结论：当前不具备立即加息条件，但年内加息风险不能忽视 2026年与2022年不是同一种宏观环境。2022年是需求过热、供给瓶颈、能源冲击和极紧劳动力市场共振，且政策利率从0%附近起步，加息有压倒性依据。2026年更接近能源冲击主导的再通胀风险，通胀重新抬头，但尚未演化为2022式广谱通胀，就业韧性重新验证，但工资和工时没有同步过热。因此，6月FOMC的基准情形仍是按兵不动

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【中泰传媒互联网】中文在线：海外短剧价值显著，AI内容一栈式平台定位愈发清晰 根据DataEye短剧出海信息，印度数字娱乐领域初创企业KukuTechnologies已递交IPO申请，目标估值为1,500亿卢比（折合15.7亿美元）。KukuTechnologies主营付费微短剧平台KukuTV、有声内容平台KukuFM等，业绩增长向好，26财年营收暴涨近7倍至140亿卢比（折合1.46亿美元），目前公司即将实现盈亏平衡，对应FY26PS为10.8X。我们认为，海外市场对于海外短剧前景较看好，而中文在线海外短剧经营优异，海外同类竖屏短剧平台估值能给予其…

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【东方非银】 渤海租赁：去芜存菁，聚焦长空 💎结论：预计渤海租赁的投资逻辑从历史风险出清切换至飞机租赁主业修复。公司不再经营集装箱租赁业务，飞机租赁资产占租赁资产规模提升至98.4%，A股稀缺全球飞机租赁资产平台属性进一步清晰。核心资产Avolon具备全球头部机队规模、订单储备和融资能力，预计公司盈利修复与估值重塑有望逐步兑现。 1️⃣ 主业聚焦：从多元租赁平台回到飞机租赁主线。历史上公司受高杠杆、多元业务、疫情冲击、商誉减值和股东背景等因素影响，报表波动较大，市场长期给予历史风险折价。2025年集装箱业务剥离后，公司经营重心重新聚焦Avolon和飞机…

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SAF板块底部推荐，反转在即-0607 ———————————— 基本面更新：量价齐升。

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5月欧洲电动车销量再提升，全年超预期增长 欧洲9国合计销量30.5万辆，同环比33%/6%，其中纯电注册20.5万辆，占比67.3%。乘用车注册88.2万辆，同环比3%/0%，电动车渗透率34.6%，同环比+7.8/+1.8pct。1-5月欧洲主流9国累计销量143万辆，同比+33%，电动化率32%，预计全年欧洲销量近530万辆、增长35%，且有望超预期。 德国：5月电动车注册8.8万辆，同环29%/-4%，其中纯电注册6万辆，插混注册2.8万辆。乘用车注册23.9万辆，同环比0%/-4%，电动车渗透率36.7%，同环比+8.2/-0.2pct。

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中国政府通过价格干预机制，仅将约一半的国际油价上涨传导至国内零售市场，有效缓冲了全球能源冲击对国内经济的冲击。干预成本预估仅占GDP的0.3%，且可通过库存收益和上游利润消化，财政上完全可控。同时，高油价正加速电动车普及和能源结构转型，导致国内石油需求下降幅度超历史规律。 高盛在2026年6月5日的这份深度报告中指出，面对中东冲突和霍尔木兹海峡封锁引发的全球能源供应冲击，中国政府采取的多管齐下应对策略——尤其是对国内零售燃油价格进行“软干预”——效果显著且成本可控。 ：

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Computex 2026显示众多硬件公司聚焦AI推理，尤其是边缘推理，有望推动消费电子升级周期。超微电脑推出与AMD合作的Helios机架以及数据中心构建模块框架，强化端到端AI部署能力。西部数据展示高带宽驱动和双枢轴驱动技术，可将HDD吞吐量提升约4倍，巩固其在AI存储中的地位。 本报告由摩根大通发布，基于2026年Computex展会的最新动态，重点分析了AI推理在边缘端的落地前景、以及覆盖公司（超微电脑、西部数据等）的关键产品发布。核心观点包括： AI推理正从云端向边缘端扩散，PC将成为首波升级载体，可能触发消费电子换机潮。

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更新四大高频指标：1)消费与出行：房地产交易量同比上升但航班量下降；2)生产与投资：煤炭消费和出口集装箱量高于去年同期，但钢铁需求略有下滑；3)其他宏观活动：石油需求上升至16.5mb/d，原油库存下降；4)市场与政策：银行间回购利率维持低位，人民币兑美元和篮子货币升值。政策方面，近期重点在育儿补贴、城市更新和就业稳定。 本报告是高盛（Goldman Sachs）于2026年6月5日发布的中国经济高频活动与政策追踪周报。通过对四大类高频指标的监测，报告认为中国消费端呈现分化（房地产边际改善但出行疲软），生产端能源与出口相关活动强劲，同时政策端延续稳增长…

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MS消费品成本指数5月同比-7%，环比+3%，主要受可可和包装材料推动。2026年行业成本整体持平，但巧克力公司分化明显（上半年成本压力+7%，下半年-7%）。HPC下半年成本压力加大至+5%，食品饮料+1%。报告提示若成本持续上涨，2H26及之后风险上升。 摩根士丹利（MS）2026年5月的消费必需品大宗商品成本跟踪报告显示，MS消费品成本指数在5月同比下跌7%（4月为-9%），环比上涨3%，主要源于可可和包装材料价格的上涨。若剔除巧克力公司，指数同比与环比均上涨2%。展望2026年全年，行业整体成本预计基本持平（变动+1%），但板块内部分化显著：巧…

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高盛将MSCI中国评级从超配下调至标配，维持A股超配；下调2026/2027年盈利增长预期至8%/12%，目标PE从13倍降至12倍；5月PMI表现分化，制造PMI下降，服务PMI上升；行业上，将媒体调至中性，超配资本品；认为H股未来3个月可能小幅跑赢A股。 本周高盛中国周报核心观点：。同时下调盈利预测和估值倍数：2026/2027年EPS增速预测从此前的12%/14%下调至8%/12%，目标市盈率从13倍降至12倍，12个月MSCI中国指数目标价85（当前76，隐含约11%上行空间）。行业层面，将媒体从中性下调至标配，将资本品升级至超配。5月PMI数…

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报告建议做陡2026年12月/2027年FOMC OIS利率曲线，认为若美联储转鹰则2027年加息定价不足，若经济放缓则陡化同样有利；同时平仓黄金多头和2s10s陡化交易，因美国数据好转和美联储重新定价导致亏损。 花旗全球宏观策略团队最新建议：。核心逻辑在于：无论美联储最终选择加息还是降息，2027年联邦基金利率的定价都存在明显偏差，陡化交易均可能获利；而黄金和2s10s陡化交易已因美国经济数据走强和美联储鹰派重新定价而出现亏损，需要止损。 。如果未来数据持续强劲，美联储可能打开2027年加息大门，但当前市场仅定价了2026年12月的一次加息，2027…

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高盛通过三种独立方法（炼厂运行数据、高频需求数据、预测机构与交易商观点）交叉验证，一致估算出因霍尔木兹海峡冲击，2026年4月全球石油需求同比破坏量约为400-500万桶/日（mb/d）。需求破坏主要来自亚洲和中东地区，尤其是中国和亚洲其他地区。 高盛 (Goldman Sachs) 这份题为 “Three Different Approaches All Generate a 4-5mb/d Estimate of Global Oil Demand Destruction” 的研报，核心观点非常明确且具有说服力： 报告强调了这种“破坏”的概念，即实…

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中国经济在2026年二季度增长动能明显放缓，PMI和高频数据显示经济呈现显著分化：高科技和出口导向型产业保持强劲，而传统行业和国内消费需求疲软。净出口仍贡献约30%的GDP增长，但消费贡献降至50%以下。中东冲突导致上游能源和石化行业盈利改善，下游消费品行业利润承压。预计2026年全年GDP增长4.6%。 巴克莱银行在最新中国展望报告中指出，中国经济正在经历一个明显但结构分化的放缓过程。2026年一季度GDP环比增长6.8%后，二季度迅速放缓至3.2%（季调后年化）。5月官方制造业PMI降至50.0的荣枯线，但更侧重出口企业的RatingDog PMI…

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5月非农就业连续第三个月超预期增长，JOLTS职位空缺激增，QCEW数据显示就业被低估而非高估，挑战了美联储关于经济降温的假设。劳动力市场强势削弱了降息预期，并边际提升了加息风险，但失业率持平仍让美联储保持观望。预计5月CPI受能源和旅行推动走强，核心通胀仍偏高。巴克莱维持2026年全年利率不变、2027年3月降息25bp的基准判断。 巴克莱（Barclays）在2026年6月5日发布的美国宏观展望研报中，通过分析最新就业数据，提出一个颠覆性看法：劳动力市场远比预期的强劲，这动摇了关于“中性利率（r*）”的争论基础。核心要点包括： ：5月非农就业新增1…

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报告指出全球正逼近多个关键临界点：欧央行和美联储加息概率上升，伊朗谈判僵局导致霍尔木兹海峡关闭风险增加，石油市场面临供需失衡；AI驱动投资热潮推升韩国出口和美国制造业，但非科技领域仍疲弱；劳动力市场在美、日表现强劲，通胀压力持续传导。各主要央行（ECB、BoJ、BoE）政策分化但整体偏紧，经济增长与通胀之间矛盾加剧。 巴克莱本周《》以“逼近临界点”为题，强调当前全球经济正处于多个关键转折的关口。报告核心判断包括： ：欧元区核心通胀超预期令欧央行下周加息几乎确定；美国就业数据连续三个月强劲，推动市场重新定价美联储年内加息概率。

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周末舆情热度： ①商业航天-SpaceX 上市倒计时，全球史上最大IPO敲定， 券商称SpaceXA股供应商或迎来订单与估值双提升；我国成功发射千帆极轨11组卫星 中国版星链全球组网加速；（通宇通讯、西部材料、信维通信、天银机电、烽火通信 、中国卫星、神剑股份等） ②机器人-搭载Sharpa Wave的英伟达Isaac GR00T参考人形机器人将正式面向开发者亮相，此参考人形机器人由Sharpa、英伟达与宇树共同推出。（达实智能、中重科技 首发公众号：思维纪要社 、科力尔、中大力德、东土科技、华瑞股份、绿的谐波等; ）

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联想作为全球领先PC品牌，将受益于AI PC趋势，市场份额有望从2025年的27%提升至2028年的28%，AI笔记本渗透率至2028年达66%，推动均价年复合增长8%。公司个人AI代理（天禧AI 3.6）能协同设备、基础设施和软件，提供全栈AI解决方案。上调FY2027-29E非香港财务报告准则净利润3%-6%，目标价从27港元上调至31港元，维持买入评级。 高盛在2026年6月1日发布的研报中，将联想集团（0992.HK）的目标价由27港元上调至31港元，维持“买入”评级。核心逻辑在于：。报告预计联想全球PC市场份额将从2025年的27%提升至20…

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在海外加息潮启动的情况下，与此相反，国内可能处于货币政策放松趋势当中，这也导致今年海外债券利率和中国债券利率的分化。背后的差异，除了西方央行给与通胀更高的决策权重，而中国央行给与通胀的权重相对较低以外，最核心的区别还是在于海外和国内的融资需求不同。美国目前通胀和利率的抬升，与AI驱动的较强融资需求推高M2增速有关，而中国的M2虽然也还好，但背后则是结汇带来存款增加的流动性，论融资需求的话，中国目前则是明显走弱。融资需求的低迷导致的资产荒和通胀传导乏力是本轮国内货币政策反而要放松的核心逻辑。与海外债券目前处于加息困境不同，国内债券未来一段时间会进入牛市加…

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TrendForce上调2026年二季度PC与服务器DRAM价格预测，移动DRAM预测微降；整体预测高于高盛预期，重申买入三星电子和SK海力士。 本报告来自高盛（GS）的韩国科技行业内存定价追踪，基于TrendForce最新数据，对2026年二季度和三季度的DRAM价格预测进行了更新。核心结论是：，尤其是在PC和服务器DRAM领域。报告维持对三星电子和SK海力士的评级，认为价格上行趋势为存储巨头提供了强劲盈利支撑。 PC DRAM：二季度环比涨45-50%，三季度继续走强

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【独家 |硫磺市场货源紧张部分下游面临“断供” 成交价或将突破万元/吨 】财联社6月7日电，财联社记者采访产业链获悉，因进口渠道受阻，国内产量有限，硫磺价格一路飞涨。6月7日，山东有地炼企业固体硫磺竞拍底价冲高至9800元/吨，实际成交价大概率突破1万元/吨，较月初上涨超过2000元/吨，2026年初价格只有3850元/吨，且目前货源极为紧张。业内人士透露，当前，国内港口硫磺库存逼近90万吨，去年同期为200万吨左右。 “下游磷肥企业因为有硫磺保供，头部企业开工率一直相对稳定，中小企业开工率低位有所回升；其它需要硫磺（原料）的精细化工则面临断供风险，比…

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【东吴电新】锂电：负极原材料涨价传导在即，盈利低点已过估值低位，看好负极板块 事件：负极谈价顺利，预计Q2起大部分客户将采用原材料联动机制，且对Q1价格进行追溯调整，基础价格预计上涨1-2k，此外还将传导原材料涨幅，二线电池厂已陆续落地，预计对大客户也有望涨价，Q2起盈利预计开始改善，Q3盈利改善明显。 负极原材料涨价Q1盈利低点已过、价格 上涨盈利拐点明确。当前石墨化加工订单饱满，代工费8500-10000元/吨，较年初上涨500元左右，此外石油焦价格维持高位，当前价格4000元左右，较25年上涨1000元+，负极行业盈利普遍承压，Q1尚太单吨净利下…

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高盛重申对联发科的买入评级，并将12个月目标价从新台币2,200元上调至2,454元。核心逻辑在于：1）上调2027年AI ASIC营收预测至123亿美元（原为70亿美元），预计将贡献2027年总营收的39%；2）智能手机业务的短期疲软已在股价中反映，应重点关注AI ASIC带来的长期增长潜力；3）上调2027年EPS预测11.6%至新台币122.72元，抵消了因手机业务疲软而下调22.1%的2026年EPS预测的影响。 本研报由发布，核心结论是：。高盛认为，市场对联发科智能手机业务的短期担忧已被过度反映在股价中，而公司真正的增长引擎————的增长前景…

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造船行业跟踪：5月造船订单量持续高增，新船价格稳步向上【建投机械·船舶】 5月新船订单持续高增 5月全球船舶新接订单1086万DWT，同比+146%，金额为165亿美元，同比+91%；今年累计接单量达到1.04亿DWT，同比+128%。 ①分地区来看，5月中国、韩国、日本分别接单608万、330万、75万DWT，同比分别+119%、+311%、+27%。 ②分船型来看，集装箱船、散货船、油船、LNG船分别新签单260、173、371、135万DWT，同比分别+149%、-13%、+375%、+5372%。 主力船型价格均有上涨 ①新船方面，5月新船价格…

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高盛认为联发科AI ASIC上行周期才刚刚开始，下一代项目将带来更高ASP与毛利，预计AI ASIC收入2028年达480亿美元，营收大幅增长，重申买入评级，目标价上调至5000新台币。 高盛（Goldman Sachs）在2026年5月1日发布研报，强烈看好联发科（MediaTek，2454.TW）在AI ASIC（专用集成电路）领域的增长前景。核心判断是：。高盛将12个月目标价从NT$2,454大幅上调至NT$5,000（隐含91.6%的上涨空间），并重申“买入”评级。 AI ASIC业务成为核心增长引擎

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【长江电新】SNEC光储展及CDCC数据中心展总结汇报 内容：本周召开了SNEC光储展和CDCC数据中心展，我们就最新行业变化做更新梳理，诚邀参会！ 🕙时间：6月7日（今天）20:30

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一、指数构建方式显著影响表现，标普500成长跑赢价值，而罗素1000价值跑赢成长；二、标普500的质量与成长指标依然强劲，但需结合高估值考量；三、小盘股设置颇具吸引力，市盈率处于历史低位且基本面加速；四、此前推荐的大盘成长/纳指100与小盘价值杠铃策略表现优异，仍具合理性。 花旗（Citi）最新发布的《》报告，重点探讨了指数构建差异、质量与成长指标的现状，以及大小盘风格的配置机会。核心结论包括：；；。 指数构建的“魔法”

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【新宙邦：与宁德时代签订电解液合作协议 预计2026-2028年采购量合计30万吨】财联社6月7日电，新宙邦(300037.SZ)公告称，公司与宁德时代签订《电解液合作协议》，约定2026年至2028年期间，宁德时代预计向公司采购电解液量分别为5万吨、10万吨和15万吨，合计30万吨。协议有效期至2028年12月31日，具体采购以实际订单为准。若违约，需赔偿2500万元。该协议预计对公司2026-2028年经营成果产生积极影响。

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债市开始定价更强的经济增长和劳动力市场，若通胀维持高位，收益率存在非线性上行风险；但预计下周核心CPI不会加剧抛售。曲线方面，近期10s30s平坦化可能由养老金驱动。继续看好正利差交易，做多10s vs 5s/30s远期互换利差，并建议做空1y1y SOFR/TONAR。短期回购利率6月区间波动，7月或因国库券供应增加而承压。波动率方面，足球赛事期间短端利率波动率通常偏低，维持短期看空波动率的观点。 花旗在本期《美国利率周报》中认为，美国国债市场正在重新定价经济增长加速和劳动力市场偏紧的预期，这可能带来收益率非线性上行的风险（尤其是若通胀居高不下）。不…

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周末消息汇总： AI 1.被动元件

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瑞银维持礼来‘买入’评级，目标价1250美元。Retatrutide（GGG）三期减重数据优异，高剂量减重28-30%，低剂量也有19-20%且耐受性更好；同时心代谢指标显著改善。该药有望成为同类最佳药物，强化礼来GLP-1产品线至2030年后。口服药Foundayo初期处方量低于预期，但公司认为尚在早期。 瑞银（UBS）发布了对礼来（Eli Lilly, LLY.N）的最新研报，，并将12个月目标价设定为 （报告日股价1131.42美元，隐含约10.5%上行空间）。核心逻辑在于其下一代三靶点减肥药Retatrutide（代号GGG）在三期临床中展现出…

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【华创家电】安克创新观点更新260607 [玫瑰]近期我们参加公司多项活动，并与主要业务团队进行交流，现作核心反馈如下： [太阳] 我们与储能业务团队进行交流。当前阳台 储能行业高增确定性较强，存量市场(如德国)的渗透率提升+增量市场的政策开放(如英国)，预计未来3年可以维持较高增长，考虑到公司第四代产品合规地突破了800W输出功率限制（缩短回本周期+替代部分户储场景），以及澳洲市场的增长机会， 我们预计阳台+户储业务全年有望实现翻 倍增长。

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本周关键数据是周三的CPI报告，美联储因FOMC会议前静默期不会评论货币政策。高盛预测5月CPI环比+0.45%，核心CPI环比+0.17%（均低于共识）；贸易逆差预计收窄至570亿美元；成屋销售预计增长0.5%。 本周美国经济数据焦点在于周三（6月10日）发布的5月CPI报告。高盛预计整体CPI环比上涨0.45%，核心CPI环比仅上涨0.17%，两者均低于市场共识预期，暗示通胀压力可能有所放缓。由于6月FOMC会议前的静默期，美联储官员本周不会就货币政策发表评论。此外，周二将公布4月贸易余额和5月成屋销售数据，高盛预测贸易逆差收窄至570亿美元，成屋…

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【华西计算机 | 每日资讯（0607）】| OpenAI正准备对ChatGPT进行上线以来最大幅度升级 【国内新闻】 华为昇腾910C芯片完成1.6万亿D eepSeek全参数后训练 国产算力跨过最难一关

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FTSE Russell发布全球股票指数系列（GEIS）2026年6月最终再平衡结果，预计触发亚太市场超340亿美元总双向交易、新兴市场超230亿美元总双向交易，净被动流入分别为+41亿和+9亿美元。日本（+24亿美元）和中国/香港（+12亿美元）净流入最大，印尼（-4亿美元）和泰国（-3亿美元）卖出压力最大。板块方面，科技硬件与半导体、资本品、化工等获最大被动流入，能源、汽车、消费品、运输等流出最多。历史数据显示，新增标的相对删除标的在初始结果公布后表现通常不佳。 本报告为高盛（Goldman Sachs）于2026年6月7日发布的关于富时全球股票指…

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🚩【长城机械 邓宇亮】工程机械海外摸排0607 1⃣️ 海外增速： 非洲、南美、东南亚需求好， 同比增速在加速：3-4月增速好于1-2月、4-5月好于3-4月、6月向上趋势也会保持。主机厂的经营形势还是非常好、非常稳健的，有持续性，至少未来一两年没问题。不只是大挖，中小挖也是这个趋势，全面在加速。 2⃣️ 高油价本该压制需求却没有压制，为什么？

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【0607 下周计划】各位，周日好啊！我们稍微聊聊下周计划。 一 周五美股科技股暴跌，尤其是芯片股、AI明星股表现惨烈，这无疑牵动着每个人的心。原因在各种媒体文章里，已经是连篇累牍地说明，无非就是：

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【水泥周盘点：多区域推动涨价】国泰海通建材鲍雁辛20260606 本周全国水泥市场价格环比上涨0.6%。价格上涨地区主要有福建、湖南、四川、贵州和甘肃，幅度10-30元/吨；价格回落地区为山东、河南、陕西和新疆地区，幅度10-20元/吨；价格推涨地区有黑龙江、吉林、辽宁和海南，幅度20-30元/吨。 六月初，天气情况尚可，水泥需求环比继续小幅好转，全国重点地区水泥企业平均出货率45.3%，环比上涨约2个百分点。价格方面，多数地区企业为减少亏损，修复盈利水平，仍在积极推动价格上涨，带动全国整体价格延续上行走势，维持前期判断，后期价格将继续维持震荡偏强运行。

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【长江电新】# 发布“算电岛”--全球首创数据中心整体电力解决方案 #算电岛，一座供电站，实际上是公司内部示范性项目，输入为110kV或220kV外部电源 ，网电或新能源都可以，输出是800V直流，直接为特来电零碳大楼内部算力负荷供电。 #因为它为数据中心业主提供了极致简单的电力方案，未来数据中心不再有灰区供电，只由三部分组成：外部电源、算电岛（高压交直流预制舱供电站）、纯算力，每部分均可直接采购成熟产品（如杰瑞谷份、特锐德、英伟达）。

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戈碧迦（920438）：玻璃基板国产替代核心材料标的，精准匹配海外产能节奏 近期海外博主Serenity发布玻璃基板量产时间表：SKCAbsolics（2026H2）、三星电机（2027H2）将先后启动产能，先进封装玻璃基板赛道进入明确增长周期。戈碧迦作为国内半导体玻璃载板原片龙头，深度契合行业发展脉络 客户匹配公司累计斩获1.26亿元订单，已向通富微电AMD产线批量供货，直接切入Serenity提及的AMD供应链体系；

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涤纶长丝行业更新：大厂持续减产、下游开机回升，继续重点推荐涤纶长丝板块 长丝开工方面，截至6月5日，直纺长丝行业负荷降至75.1%，环比上周五-3.3pcts，较往年同期-15pcts左右，长丝大厂持续加大减产力度，带动长丝行业负荷降至历年低位。 长丝库存方面，截至6月4日，长丝POY、FDY、DTY产品行业库存分别为26.0、28.8、37.2天、分别环比上周-0.3、-1.3、-3.5天。伴随下游开机的提升以及长丝大厂负荷的进一步下降，本周长丝行业开始去库。

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【信达消费】Lululemon FY2026Q1业绩点评：业绩不及预期、指引下调，上游供应链承压 FY2026Q1业绩不及预期：Q1净收入24.72亿美元，同比增长4%（固定汇率口径），低于市场预期。毛利率同比下降约410个基点至54.2%，主要系产品组合变化、打折清理及汇率因素拖累。净利润1.95亿美元，同比下降38%。 分地区与渠道：固定汇率下，美洲市场营收-4%，增速明显放缓，中国大陆营收+23%，增长亦有所减速，未能完全抵消北美疲软。DTC渠道+3.4%，线上电商+3.8%，增速回落，批发渠道表现相对平稳。全球门店网络仍在扩张，但坪效提升面临挑…

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造纸数据周度跟踪2026.6.7 价格跟踪： 原材料，针叶浆/阔叶浆外盘价分别为680(+0.0%)/620(+0.0%)美元/吨，废旧黄板纸（玖龙）价格为1790(+0.0%)元/吨。

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【国联民生计算机】🚀坚定看好道通科技：物理AI 时代全面到来，60万台无人设备打开物理世界入口❗️ [太阳]COMPUTEX 2026释放重要信号：AI正在从“聊天机器人”走向“Agent执行任务”，英伟达、高通、微软、Arm等巨头共同指向AI Agent产业主线。 [太阳]最新催化：公司全资子公司道和通泰签署战略合作协议，拟推进无人设备AI平台升级，对应30万台存量设备升级 + 30万台新增设备接入，合计60万台无人设备AI化空间。

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【中信新材料】再call斯瑞新材，朱雀三号遥望二发动机腔体重要供应商 1）高增长新兴业务：液体火箭发动机喷管（耐高温550-600℃）、光模块基座和壳体（铜钨合金）、医疗CT球管组件（国内唯一供应商）均具高毛利（40%）和快速放量潜力，光模块与火箭板块26年增速100%以上。 2） 国内液体火箭铜铬锆喷管唯一量产龙头，竞争格局好且市占率极高兼备耗材属性，公司同时储备铜铬铌作为下一代材料（ 全球铜铬铌只有斯瑞新材和美国NASA能做），护城河地位显著，服务于国家重大航天工程、以及快速蓄力的民营商业航天，直接 出资2000万参古蓝箭航天，也是蓝箭的重要供应商…

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【HFDZ】重视预期差巨大低位MLCC标的【火炬电子】：自产MLCC产能弹性大+被动元件代理业务对标台股 日电贸（5月股价涨幅1.4倍）+薄膜电容、超级电容、 硅电容 [强]行业强催化：2026 年 MLCC 超级周期开启，村田、三星电机、太阳诱电接连宣布涨价。AI 服务器MLCC的需求使行业供需缺口持续扩大，国产厂商全线产品也迎来涨价窗口期。 [强] 基本面预期差：

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特斯拉机器人各环节最新进展梳理 1、丝杠环节供应商进展 ·恒立液压定标情况：机器人身体丝杠主要分为滚珠、滚柱两类方案，滚柱丝杠单台用量约10根，恒立液压在滚柱丝杠赛道占据绝对主导地位，份额达70%以上。除丝杠外，恒立液压在机器人身体电机转子部件供应端也占据接近1/3的市场份额，其供应的丝杠加身体电机转子两类产品，对应单台机器人的ASP接近15000元。

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【港美股策略周观点：2026/6/7】 港股：本周前两个交易日港股反弹，主要是MSCI季度调仓推动的全球资金rebalancing，叠加港股卖空占比飙升至历史高位后的逼空交易结合所致。截至5月底，港股的未平仓卖空金额占市值比例达2.46%，处于历史均值三倍标准差以上水平。从5月最后的这周来看（26-29日），也仅有信息技术板块的卖空比例是有明显下降的，其于行业都还在继续上升，尤其是医疗保健、材料板块都到了历史高点。从业绩预期修正来看，5月的一季报披露以来，港股原材料板块的2026年盈利预期上修1个百分点，医疗保健行业则下修0.3个百分点。资金流维度，港…

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【国海机械】工程机械：底部需有三根大阳线的信心！0607 —————— 两个视角讨论工程机械

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【浙商轻工史凡可】周更新：箱板、特种纸价提涨，618宠物大盘强势，回调重视出海α资产布局 观点：底部信号明确。1）内需必选消费韧性，箱板淡季提涨；2）出海强调全球制造和跨境龙头中期成长；3）关注主业扎实积极切入新业务优质个股。 具体子行业更新：

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Global Macro Weekly Notes 20260607 1.市场热点&资产核心逻辑： （1）非农大超预期与博通AI指引miss双重冲击，美股周五暴跌，市场转向"加息恐慌"，成长股大幅跑输价值股；中东局势反复、油价波动。

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【国信电新】重点推荐【特锐德】首发算电岛剑指北美AIDC 26-28年业绩15/20/23亿【看50-100%空间】 🔥公司首发算电岛产品，强化AIDC供电布局 2026年6月，公司全球首发算力中心高压交直流预制舱供电站（简称算电岛），将高压变压器、GIS、中压开关柜、SST等进行模块化设计、预制集成，可直入110/220kV高压，800V直流直供机房，整体建设周期缩至150天，匹配智算中心6–8个月快速投产、批量扩容的节奏进度。有望实现全球（重点北美）市场快速发展。

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【中信通信】谈谈光通信龙头的长期空间20260607 近期波动较大，我们简单谈谈旭创的股价、估值、业务进展 [礼物]中际旭创自关税战以来出现过4次大跌，但都不是基本面的原因

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海大集团调研小结及观点更新 *股东大会小结 1、2026年增量目标：2026年饲料增量目标370-380万吨，当前进度高于目标，猪料前4个月增长表现较好，近期蛋禽料价格回升，下游养殖户积极性提升。

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[礼物]工程机械：q2再提速，估值低位的高景气品种！ 5月挖机内销同比增长近四成，出口保持强劲，装载机内外销同步发力，Q2行业整体增长较Q1明显提速。5月主机厂陆续上调挖机价格，6月起重机进一步跟进，汇率冲击缓解，全球工程机械景气周期向上，中国主机厂竞争力持续增强。当前主要主机厂2026年预期估值处于历史偏低水平：三一重工约16x PE、徐工机械约13x PE、中联重科约11x PE。近期板块股价回调较多，估值低位叠加基本面景气向上，安全边际充足，建议继续重点关注：三一、徐工、中联、山推、鼎力、恒立等！ 挖掘机

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【长城地产】重点城市房地产销售 新房：本周（5.30-6.5）35城成交73万方，环比-3.2%，同比+7.7%。6月至今累计同比+83.5%，2026年年初至今累计同比-8.8%。 二手房：本周（5.30-6.5）15城成交203万方，环比-13.5%，同比+42.8%。6月至今累计同比+82.5%，2026年年初至今累计同比+0.7%。

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【中信策略】节奏与临界点 1）市场情绪降温后，科技、周期、金融、消费四大板块各自有各自的驱动逻辑和节奏，行情多元化程度有望提升。AI有其自身的运行节奏，非AI板块或许存在资金面被虹吸的情况，但真正的启动并不依赖资金高切低，而是宏观叙事和市场环境转变后新买家的入局。 2）科技：国产链步入高估值''深水区''，长鑫上市或触发板块内性价比重构，北美链的底气仍在A社的ARR。国产算力链GPU板块当前2026年预期P/E高达182倍，长鑫P/E低很多、本质买的是北美链外溢，上市前后大概率虹吸国产链资金，是国产链向北美链的切换。Anthropic的ARR从2025…

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【东吴电新】碳酸锂：价格超跌，供给紧缺逻辑不变，估值底部强推 近期价格超跌：5月中上旬开始，碳酸锂价格从20万/吨快速下跌至16万/吨附近，跌幅达20%，我们认为当前价格已超跌。下跌主因：一是广期所碳酸锂仓单近期大幅增加至5.6万+吨，较4月底增加2万吨，盘面抛压加重；二是市场担忧7-8月津巴布韦锂精矿集中到港，短期供给增量冲击价格。但5-6月行业继续去库，并未出现实质性过剩，当前16万价格已过度反映短期扰动。 26-27供给持续紧缺、且9月开始旺季缺口明显。需求端，26年储能上修至1100-1200GWh，增长80%，总体动储电池需求上修至近40%增…

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坚定AI应用：底部的价值，只输时间不输空间！【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 投资机会： 1）Infra和安全：深信服、达梦数据、星环科技、阿里云（阿里巴巴）

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【XB机械】蓝思科技：30年硬脆材料底蕴，降维卡位2000亿玻璃基板赛道 一、 空间与进度：2030年2000亿市场，先进封装核心重构 [太阳]单片价值量高企：按主流510×515mm尺寸测算，单片可产出20颗载板。当前单片价值量达数万元，中长期远期降本目标1,000美元。

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[太阳]【华泰地产】二手房重点数据周度跟踪-W23 [玫瑰]二手房边际挂牌价：本周84城冰山指数月环比-0.54%（上周-0.43%），一线、二线、三线城市月环比分别-0.15%、-0.51%、-0.58%；房价周度环比上涨的城市有12个（上周6个）。 [玫瑰]实时成交：6月1-5日，26城二手房门店成交套数同比+5%（5月+27%），年初至今累计同比+17%。

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[烟花]【中信电子：最新观点&市场情绪反馈】本周关注 （1）电子整体情绪反馈：本周电子板块整体-0.04%，排名10/30，下半周关于宏观的担忧和国内外超级公司上市的资金分流担忧增多；细分板块中，光学光电最为强势，面板+18.8%、LED+6.4%，以京东方为代表的玻璃基板产业链关注度和市场预期迅速提升，美迪凯+50%、沃格、京东方+25%。基本面角度，国内半导体设备、国产算力上行拐点明确，同时全球AI趋势下的电源相关、PCB、存储也持续强劲，我们5个方向均持续看好；同时AI产业链行情开始发散，如消费电子光学、玻璃基板等供应链订单和趋势逐步明确，我们坚…

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很多人转发这个，这个账号不是特朗普本人，特朗普没发这个。

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新国都：股权激励溢价发行，看好收单格局收敛+AI新品孵化【天风计算机 缪欣君团队】 1、溢价授予彰显管理层对中期股价的信心 公司5月29日发布股票期权激励计划草案，本次激励行权价24.5元/股，较草案基准价（5/29收盘22.90元）溢价约7%。本次激励延续了公司历史风格，执行溢价授予的激励计划，验证公司管理层对公司发展的信心。本次合计授予1200万份、占总股本2.12%，覆盖83人、九成以上投向中层骨干，重在留用。

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【国盛海外】腾讯云AI应用大会纪要 / 【中信互联网】腾讯2026AI产业应用大会

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🔥【申万宏源宏观·周精粹第86期】 一、要闻回顾：国内加快推进“十五五”规划，美国非农表 想看更多请加V：xian20210130 现超预期 👉非农超预期抬升加息预期下，美股回落，美债利率小幅上行，美元指数上行，金价回落、油价回升。国内方面，上证指数回落，10Y中债利率上行至1.72%，CNY贬值至6.79。

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这次就业强的地方也比较有意思。休闲和酒店业新增7万人，是三年多来最强；医疗和社会服务继续稳健招聘；非住宅建筑连续第七个月增加就业，很大程度上和数据中心建设需求有关。制造业也在增加岗位，背后既有数据中心需求，也有国防订单和企业提前备货。 但这份报告不是完全没有隐忧。信息行业就业继续下滑，过去17个月里有16个月减少岗位，这个行业包括软件、社交网络、搜索门户等，说明AI资本开支越重，大科技反而越需要压缩人力成本。AI不是简单创造就业，而是在不同部门之间重新分配就业。 更大的宏观含义是，美国可能正在从此前“低招聘、低裁员”的状态里走出来。如果就业重新加速，而…

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⛽【国联民生能源 周泰团队】全球油气供需情况： 1⃣原油：截至5月29日当周，美国原油库存（包括SPR和商业库存）周环比-1597万桶，汽油库存周环比+336万桶；美国炼油厂开工率周环比+0.2pct。截至6月4日，中国山东地炼开工率周环比-0.2pct。 2⃣天然气：截至6月5日，荷兰TTF天然气期货收盘价为15.60美元/百万英热（即48.50欧元/MWh），周环比+5.13%，同比+35.15%；中国LNG到岸现货价为18.96美元/百万英热，周环比+3.40%，同比+51.12%。截至6月4日，欧盟储气率为41.53%，周环比+2.11pct，…

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固态变压器（SST）vs 800V HVDC：AIDC供电技术路线之争 SST优势： 体积小、重量轻、转换损耗低、模块化设计，适合数据中心和充电站 SST瓶颈： 技术尚不成熟，高压隔离与绝缘控制要求高，存在涌流风险，电网稳定性与安全顾虑导致应用渐进 汇丰更看好800V HVDC：

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大模型商业化周报（第11期） [玫瑰]本周观察总结： 1️⃣Agent 产品正从 Coding 向更广泛的知识工作场景扩展

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【国联民生能源 周泰团队】化工耗煤量同比增速+7.5%，环比增速+1.4% 截至6月5日当周，化工行业合计耗煤747.79万吨，同比+7.5%，周环比+1.4%。其中，甲醇耗煤379.22万吨，同比+6.0%，周环比持平；乙二醇耗煤70.85万吨，同比+25.4%，周环比+0.2%；新型煤化工合计耗煤450.07万吨，同比+8.7%，周环比+0.1%。合成氨耗煤191.61万吨，同比+8.3%，周环比+5.9%；PVC耗煤58.01万吨，同比+1.4%，周环比-1.6%；纯碱耗煤48.10万吨，同比+1.5%，周环比持平；传统煤化工合计耗煤297.72…

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工厂自动化：增长！（Karen Li） 行业复苏态势 2026年开局更稳健：动能从少数下游市场扩散

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【TF新材料＆建筑建材】下周调研 下周一济南：力诺药包（玻璃基板），山东路桥 下周五：王子新材（深圳，董事长）

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🌙 【开源海外|通向AGI】2026年6月6日 AI大模型晚间速递 DeepSeek：启动中国AI史上最 大规模融资，DeepSeek正式启动首轮外部融资，计划募资约70亿美元（约合人民币500亿元），投后估值最高可达590亿美元（约合4000亿人民币），一举刷新国产大模型单轮融资纪录。知情人士透露，腾讯和宁德时代将成为DeepSeek最大的外部投资方。 DeepSeek：V4大模型6月迎重 要版本升级 据多方消息，DeepSeek V4大模型将于今年6月推出重要更新，预计版本为DeepSeek V4.1。官方此前发布相关视觉技术论文后低调撤回，预示团…

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吴清任证监会主席后几次关键讲话后券商板块的表现统计 1、2024-10-18 金融街论坛： 券商表现：证券板块+6.93%，个股全线上涨。

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（转）昨晚纳指跌了4%，很多人担心A股周一怎么办？我说下自己的看法。 纳指从三月底开始，不带调整的涨了两个月，连创新高。昨晚美国非农就业数据大超预期，经济强劲导致降息预期下降，甚至是轻微抬升了加息预期。如果美股还是在四月初的位置，这个非农数据甚至可以带来大涨。现在历史新高的位置，纳指借情绪利空顺势调整一下。我看美股十几年了，这种剧情很常见。 全球AI科技牛市的核心根基是AI技术持续迭代和北美科技巨头们的资本开支。只要巨头们还在不断的追加资本开支，人类目前的AI基建还远远不能满足下游需求，那AI牛市的根基就还在。降息的节奏变化只会带来一些短期波动，不会影…

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陈果：来势汹汹 先加老登 —— 周五美股下跌点评 即使对最乐观的科技股多头来说，短期美股科技回调也不意外，但周五费城半导体单日跌10%幅度超越绝大多数人预期，这个是六年来最大，显示当前美股脆弱性。 催化剂可以理解为 ：

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SpaceX确实在把自己的数据中心算力对外出租，而且已经签了两家超大客户：谷歌和Anthropic；目前公开信息里主要就是这两家，其他还在谈或未官宣。 1）谷歌：确实租了，规模巨大（2026-06官宣） • 期限：2026.10 – 2029.6

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陈果：在商言商 ，贵是硬伤 NVDA减模块化内存 = 当前是暴利GPU在嫌弃DRAM太贵

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[玫瑰][玫瑰][玫瑰]【国泰海通宏观】昨天海外市场一波极致下杀，整个6月流动性冲击已经扑面而来。我们从5月中旬开始今年第三次拐点提示，继对美股4月初空转多之后，在5月中旬即时提示再次多翻空。 [太阳][太阳]第一，在地缘利好定价边际减弱、美联储宽松预期持续压制，以及30年期美债利率释放流动性危险信号的情况下，美股或迎来至少一两个月的波动期。 [太阳][太阳]第二，6月的几重流动性冲击：6月5日晚非农就业数据超预期已兑现，6.11欧央行加息，6.12 SpaceX庞然大物扑面而来， 6.16日本央行加息，6.18美联储左右摇摆。

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[玫瑰]【长江建材 | 周度数据库20260606】 ———————————— 🎁【主要数据变动】

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📊关于博通与联发科的产业观察 💻博通的财报业绩其实尚可，但业绩电话会的表现略显不及预期。 📈管理层仍指引 2027 财年出货量接近 10 吉瓦，但在我看来，。

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【大跌之后】 细看非农数据质量并不高：临时就业大幅增加而永久就业大幅下降，按行业看，政府雇佣和医疗休闲是大头。体现出就业内生性仍较弱，并非经济全面复苏的标志。实际上，K的上半支越强，导致通胀和融资成本越高，K的下半支越弱。 “强”非农和加息预期上升只是导火索。更根本上，涨太多叠加近期宏微观资金趋紧，调整是必然。

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📊 📌当前市场环境的强度依然令人瞩目。 🏙在西街 200 号的交易大厅之外，我交流过的许多人都认为，这是他们见过的基本面最具活力的时期。

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🔥【浙商消费】泡泡玛特5月更新：国内延续强劲，静待海外拐点 🌟新品：多IP毛绒持续推新，关注LABUBU理发店新品 毛绒持续推新 5月重点新品包括Crybaby泪流成海系列搪胶毛绒（天猫/抖音预约3w+/4.6w+，淘宝/抖音首日销量2w+/3.3w+）、Dear Birds全明星系列毛绒（天猫/抖音预约2w+/3w+，淘宝/抖音首日销量7k+/1.4w+）、Zsiga搪胶毛绒（天猫/抖音预约2w+/3w+，淘宝/抖音首日销量1w+/1.7w+），目前Zsiga搪胶小幅溢价。

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🚩【长城机械 邓宇亮】想找基本面景气度好+位置低估值低的板块？欢迎来到工程机械！ 💡工程机械是现在少有的、典型的 【需求强现实+低位低估值】，当下位置买入，赔钱难度很大。 🧧 需求强现实： 3月、4月、5月，月月超预期，增速月月加速。5月大中小挖出口增速全面快于4月。尊重数据、相信数据。对于战争衰退论、海外滞胀论，不攻自破！

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继续猛call【火炬电子】： 除了MLCC自产和分销逻辑，市场还忽视了公司 薄膜电容订单已经排到年底了，完全做不过来。公司还有未来产业趋势的超级电容和硅电容业务。 超级电容：产业链消息，英伟达GB300服务器已明确将超级电容列为电源标配，标志着其从可选方案升级为结构性必需品。这一变化将投资逻辑从需求预期转向确定的BOM价值增量。火炬的超级电容去年已有批量收入，今年重心是持续拓展客户，收入目标达亿元级别

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思维纪要社_2026-06-06_每日汇总.md

思维纪要社_2026-06-06_每日汇总.pdf

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1君晟-君晟-兴证：AI时代下的宏观经济展望 260606.mp3 总结失败：内部错误

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1君晟-君晟-兴证：AI时代下的宏观经济展望 260606_导读.docx

2君晟-中信建投：A股上市银行息差企稳，质量夯实，基本面底部企稳 260606_导读.docx

3君晟-华源-能源安全 260606_导读.docx

1君晟-君晟-兴证：AI时代下的宏观经济展望 260606_原文.docx

2君晟-中信建投：A股上市银行息差企稳，质量夯实，基本面底部企稳 260606_原文.docx

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5君晟-申万：油价新平衡，下游新格局-2026年石油化工行业中期投资策略 260606.mp3 总结失败：内部错误

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4君晟-华创：电新行业更新 260606_导读.docx

5君晟-申万：油价新平衡，下游新格局-2026年石油化工行业中期投资策略 260606_导读.docx

6君晟-天风：2026-2027特种电子布供给结构分析 260606_导读.docx

4君晟-华创：电新行业更新 260606_原文.docx

5君晟-申万：油价新平衡，下游新格局-2026年石油化工行业中期投资策略 260606_原文.docx

6君晟-天风：2026-2027特种电子布供给结构分析 260606_原文.docx

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7君晟-国金：继续看好AI覆铜板PCB及核心算力硬件 260606_导读.docx

SouthState Bank 的双代币战略：通过稳定币和代币化存款转变支付方式丨Finovate2026春季 260606_导读.docx

本周回顾 - 即将上市IPO、美国就业数据、信用卡逾期率（2026年6月5日） 260606_导读.docx

7君晟-国金：继续看好AI覆铜板PCB及核心算力硬件 260606_原文.docx

SouthState Bank 的双代币战略：通过稳定币和代币化存款转变支付方式丨Finovate2026春季 260606_原文.docx

本周回顾 - 即将上市IPO、美国就业数据、信用卡逾期率（2026年6月5日） 260606_原文.docx

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【高盛】周末宏观：欧央行加息路径落地、大类择机对冲、美元走强、原油存涨价隐患、存储长景气、欧银估值修复 260606_导读.docx

就业报告繁荣，市场暴跌：到底发生了什么？｜ARK Invest 260606_导读.docx

方正焦娟 _ 年中十三讲：复盘传媒23年至今的行情，审视2026年的当下 260606_导读.docx

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如何建立更好的银行与金融科技合作伙伴关系：美国银行的嵌入式金融方法丨Finovate2026春季 260606_导读.docx

私人财富与金融安全的未来 - 2026年全球大会 260606_导读.docx

西部策略 - 一周路演回顾总结 260606_原文.docx

西部策略 - 一周路演回顾总结 260606_导读.docx

如何建立更好的银行与金融科技合作伙伴关系：美国银行的嵌入式金融方法丨Finovate2026春季 260606_原文.docx

私人财富与金融安全的未来 - 2026年全球大会 260606_原文.docx

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中泰煤炭｜重磅专家电话会：山西矿难督查，产地调研最新情况？ 260606_导读.docx

小的力量年中论坛 260606_导读.docx

新关税对投资者意味着什么｜摩根士丹利专栏 260606_导读.docx

中泰煤炭｜重磅专家电话会：山西矿难督查，产地调研最新情况？ 260606_原文.docx

小的力量年中论坛 260606_原文.docx

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爱建证券-2026Q2资产配置报告：AI交织通胀，权益主推算力链-260521.pdf

爱建证券-电子行业周报：AI算力高景气延续，国产存储替代加速-260525.pdf

爱建证券-电子行业周报：DeepSeek发布并同步开源V4大模型-260427.pdf

爱建证券-电子行业跟踪报告：电子布行业具备估值提升潜力-260525.pdf

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渤海证券-2026年4月物价数据点评：能源通胀涨幅扩大-260511.pdf

渤海证券-2026年5月宏观经济月报：关注经济结构分化后的方向选择-260529.pdf

渤海证券-A股市场投资策略周报：海外流动性风险隐现，市场仍处整固阶段-260521.pdf

爱建证券-智能制造行业周报：InP材料扩产景气，聚焦MOCVD设备链机会-260427.pdf

爱建证券-汽车行业周报：北京车展新车密集发布，AI加速上车-260428.pdf

爱建证券-汽车行业周报：特斯拉FSD入华驱动智驾产业提速-260526.pdf

爱建证券-电子行业专题报告：AI+Glasses开启智能穿戴时代-260518.pdf

爱建证券-电子行业专题报告：DeepSeek+V4发布，国产算力乘风起航-260514.pdf

爱建证券-电子行业专题报告：华为发布韬(τ)定律，助力后摩尔时代半导体产业发展-260528.pdf

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渤海证券-A股市场投资策略专题：行业轮动速率的监测-260529.pdf

渤海证券-机械设备行业周报：4月挖掘机销量为2.87万台，同比增长29.8%-260513.pdf

渤海证券-机械设备行业周报：Figure+03分拣直播引关注，人形机器人催化频出-260520.pdf

渤海证券-机械设备行业周报：宇树科技IPO上会在即，关注产业链投资布局机会-260527.pdf

渤海证券-计算机行业2025年年报&2026年一季报业绩综述：AI驱动业绩快速增长，算力相关板块持续受益-260513.pdf

渤海证券-计算机行业周报：三大运营商齐推Token套餐，词元经济蓬勃发展-260521.pdf

渤海证券-计算机行业周报：顶层政策推动，国产算力加速成长-260528.pdf

渤海证券-金属行业2025年年报及2026年一季报综述：26年Q1钢铁业绩承压，关注高景气有色细分领域-260512.pdf

渤海证券-金属行业周报：国内矿业新规落地，海外通胀预期上升-260519.pdf

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渤海证券-医药生物行业2025年年报&2026年一季报业绩综述：行业结构性分化，创新药、CXO景气向上-260514.pdf

渤海证券-轻工制造&纺织服饰行业周报：FDA批准果味电子烟上市，澳洲羊毛产量预期下修(更正)-260514.pdf

渤海证券-轻工制造&纺织服饰行业周报：包装纸价预计上行，服装内销表现较好-260526.pdf

渤海证券-轻工制造&纺织服饰行业周报：政策支持培育服装卓越品牌，关注出口链情绪修复-260518.pdf

渤海证券-金属行业周报：智利铜矿供给扰动，几内亚拟出口管制-260526.pdf

渤海证券-金属行业周报：海外美伊谈判不顺，节前补库支撑需求-260428.pdf

财通证券-25年年报与26年一季报分析：双创引领，“资源+出海”高景气-260430.pdf

财通证券-4月决断系列4+：地缘现实扰动回归，TACO+or+Gamble？-260426.pdf

财通证券-阿联酋“退群”与石油体系重塑-260503.pdf

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财通证券-房地产行业2025房企年报总结：拐点将至，重启新程-260507.pdf

财通证券-低空经济行业策略报告(运营篇)：乘风低空时代，奔赴星辰大海-260505.pdf

财通证券-半导体零部件行业：景气向上叠加自主可控，国产替代进入加速期-260517.pdf

财通证券-房地产行业跟踪周报：多地政策陆续出台，公积金政策为重要抓手-260512.pdf

财通证券-比音勒芬(002832)高尔夫龙头多品牌破圈，高盈利高分红典范-260529.pdf

财通证券-电力公用环保行业周报(2026年第21周)：绿电直连主体多元，生态保护补偿升维-260524.pdf

财通证券-电力行业2025年及2026一季报业绩综述：水升火平藏隐忧，风光沉落显曙光-260507.pdf

财通证券-电子行业招股说明书梳理系列(二)：长鑫科技-260524.pdf

财通证券-财政数据中的经济线索-260520.pdf

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财通证券-国防军工行业：AI缺电燃机供需共振，国产化、出海全面提速-260520.pdf

财通证券-国防军工行业：SpaceX太空算力提速，卫星物联网开启验证-260509.pdf

财通证券-国防军工行业：星舰V3发射SPX将上市，看好商业航天与燃机-260523.pdf

财通证券-国防军工行业：燃机景气持续，商业航天体系化发展提速-260504.pdf

财通证券-宏观｜4月宏观数据能否企稳？-260506.pdf

财通证券-房地产行业跟踪周报：二手房成交同比增长，多地优化公积金政策-260525.pdf

财通证券-房地产行业跟踪周报：二手房成交同比提升，政策持续协同发力-260505.pdf

财通证券-房地产行业跟踪周报：新房二手房成交同比增长，放松政策持续出台-260519.pdf

财通证券-黑色家电行业：我们如何拿到三星份额-260426.pdf

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财通证券-宏观专题报告：PPI转正后，利润流向哪里？-260427.pdf

财通证券-宏观专题报告：厄尔尼诺时期，各类资产如何表现？-260427.pdf

财通证券-宏观专题报告：就业视角下的美联储决策-260517.pdf

财通证券-宏观专题报告：美联储更需要降息-260525.pdf

财通证券-宏观周报：通胀视角下的美联储决策-260510.pdf

财通证券-宏观点评：企业对出口信心十足-260430.pdf

财通证券-宏观点评：汽车，当前经济的缩影-260518.pdf

财通证券-宏观点评：融资需求仍然偏弱-260515.pdf

财通证券-鸿路钢构(002541)量化测算鸿路钢构吨净利有多大提升空间-260528.pdf

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财通证券-家用电器行业19W2026周报：海外主要家电公司1Q26季报总结-260513.pdf

财通证券-家用电器行业17W2026周报：家电企业转型业务之汽零板块-260427.pdf

财通证券-家用电器行业18W2026周报：家电行业2026Q1基金持仓分析-260506.pdf

财通证券-家用电器行业20W26周报：数据中心温控压缩机梳理-260519.pdf

财通证券-家用电器行业21W26周报：A.O.史密斯中国区业务梳理-260525.pdf

财通证券-建筑材料行业：持续关注科技产业链趋势下的机会，布局周期拐点的消费建材龙头-260504.pdf

财通证券-建筑材料行业：核心城市二手房持续好转，继续推荐传统地产链龙头及新材料品种-260425.pdf

财通证券-建筑装饰行业：行业经营继续筑底，25年现金流改善明显-260508.pdf

财通证券-计算机行业AI时代的散热变革：液冷需求加速释放-260506.pdf

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财通证券-上游收获利润，中游盈利分化-260527.pdf

财通证券-中美大型IPO影响几何？-260524.pdf

财通证券-交通运输行业：交运新质生产力——未来已来-260507.pdf

财通证券-农业重点数据跟踪周报：产能调控进一步落实，持续推荐生猪养殖-260524.pdf

财通证券-利柏特(605167)模块化领军企业，受益核电+FPSO空间广阔-260513.pdf

财通证券-利率上行，美日有何不同？-260524.pdf

财通证券-瞭望国资系列11：64家央企密集发布分红预案-260429.pdf

财通证券-瞭望国资系列14：84家上市国资实施分红派息-260528.pdf

财通证券-金徽酒(603919)成长势能向上，营销变革即将进入收获期-260523.pdf

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大公国际-盐化工行业全景与趋势展望：产能过剩与结构增长并存-260526.pdf

诚通证券-2026年6月宏观及大类资产月报：市场或结构性分化，以“哑铃策略”为主-260531.pdf

诚通证券-宏观与大类资产周报：美伊冲突再起变数，美国通胀风险增加-260523.pdf

诚通证券-宏观深度：从上市公司财报看经济周期位置及估值-260525.pdf

财信证券-大类资产配置周报：警惕波动率上行风险-260525.pdf

财信证券-宏观点评报告：经济金融高频数据-260525.pdf

财信证券-美容护理行业点评：4月份美护零售同比持续回暖，聚焦618大促节点性催化-260519.pdf

财信证券-美联储系列研究报告：沃什上任，点起改革“三把火”-260524.pdf

财通证券-珠海港(000507)港航协同提质增效，清洁能源版图稳步扩张-260526.pdf

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东北证券-五洲特纸(605007)深度报告：多元布局成效显著，浆纸扩张进入收获期-260527.pdf

东北证券-圣邦股份(300661)模拟芯片龙头，数据中心需求有望迎来爆发-260526.pdf

东北证券-海外经济专题报告：被低估的滞胀风险，与被高看的美联储-260528.pdf

东北证券-电子行业周报：两存上市进度全面加快，京东方康宁推进战略合作-260525.pdf

东方财富证券-道恩股份(002838)深度研究：弹性体巩固优势，新材料打开成长空间-260528.pdf

大同证券-TMT行业周报：英伟达业绩高增长，国产存储替代加速-260527.pdf

大同证券-建筑装饰行业周报：固投承压，“六张网”引领结构机会-260527.pdf

大同证券-煤炭行业周报：安全事故突发，供给收缩预期升温-260526.pdf

大同证券-资产配置跟踪周报：科创一枝独秀，资金加速轮动-260525.pdf

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东方证券-A股风格及行业配置周报：制造趋势仍强，周期短期震荡-260528.pdf

东方证券-多资产配置周报：海外流动性担忧缓解，风险资产动能仍在-260526.pdf

东方证券-房地产行业周报：短期回调不改中期趋势，头部央企成长空间巨大-260525.pdf

东方证券-电子行业动态跟踪：Agent推理时代，交换芯片持续通胀-260528.pdf

东方证券-电子行业深度报告：国产算力加速启航-260525.pdf

东方财富证券-宏观专题：会有沃什“冲击”吗？——油价上涨、经济影响与美联储政策前景展望-260527.pdf

东方财富证券-房地产行业专题研究：业绩筑底进行时，个股表现持续分化——2025年年报及2026年一季报点评-260527.pdf

东方财富证券-通信行业周报：英伟达CPU进军千亿美元市场，运营商发力商用Token服务-260526.pdf

东方金诚-海外宏观周报：美伊谈判释放缓和信号，海外债市收益率多数下行-260525.pdf

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东方证券-医药生物行业ASCO+2026大会摘要点评：多领域突破，国产创新影响力跃升-260526.pdf

东方证券-交通运输行业周报：美伊协议走向达成，油运将进入超额补库及伊朗期权兑现关键期-260525.pdf

东方证券-公用事业行业周报：用电量增速扩大，火电略有放缓趋势-260524.pdf

东方证券-华康股份(605077)首次覆盖报告：盈利跃升的“两支箭”-260524.pdf

东方证券-宏观周观点：今年“股债跷跷板”或不会再现-260524.pdf

东方证券-宏观经济专题报告：美国经济超预期动能渐弱-260528.pdf

东方证券-汽车与零部件行业周报：机器人行业迎密集催化，燃机公司订单高增，继续关注机器人及燃气发电链公司-260524.pdf

东方证券-海外札记：经济继续强于预期，定价转向利率压力-260529.pdf

东方证券-轮胎行业深度(二)：关税风险加剧，国内轮胎龙头积极破局-260524.pdf

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东方证券-银行行业2026年中期投资策略：息差企稳拐点初现，基本面改善下风险或主动加速出清-260531.pdf

东莞证券-北交所5月份定期报告：阶段性承压不改中期逻辑，聚焦优质成长标的-260529.pdf

东莞证券-北交所专题报告：算电协同景气度持续提升-260528.pdf

东莞证券-半导体行业双周报：半导体板块Q1营收、归母净利润同比大幅提升-260525.pdf

东莞证券-汽车行业双周报：特斯拉FSD监督版官宣入华-260525.pdf

东莞证券-电子行业双周报：英伟达业绩超预期，Anthropic预计Q2实现盈利-260525.pdf

东莞证券-财富通每周策略-260529.pdf

东莞证券-通信行业双周报：AI算力高景气持续，运营商Token套餐全面铺开-260525.pdf

东莞证券-锂电池产业链行业双周报：6月锂电池预排产环比保持增长-260525.pdf

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东吴证券-PCB材料设备行业深度报告：材料端供需缺口愈演愈烈，扩产带来国产设备铲子股机遇-260527.pdf

东吴证券-北交所定期报告：人民银行开展6000亿元MLF操作，北证50下跌0.79%-260525.pdf

东吴证券-北交所定期报告：市场震荡分化延续，建议关注红利防御与优质成长主线-260531.pdf

东吴证券-北交所定期报告：美联储官员发出加息警告，北证50下跌3.24%-260529.pdf

东海证券-农药行业系列报告(二)：农药周期与农药股定价逻辑-260525.pdf

东海证券-资产配置周报：高油价影响需求和通胀，仍围绕科技和算力主线-260524.pdf

东海证券-食品饮料行业周报：4月社零增速同比放缓，餐饮消费复苏延续-260526.pdf

东莞证券-医药生物行业双周报：冠脉支架国采开标-260525.pdf

东莞证券-消费者服务行业双周报：航空燃油附加费突发上涨，端午国际线机票仍同比增长11%-260525.pdf

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东吴证券-传媒行业深度报告：NeoCloud龙头崛起，AI算力基础设施价值凸显-260531.pdf

东吴证券-北交所专题报告：北证中小市值公司具备相对低估值与高ROE优势，关注科技成长与优质次新标的-260525.pdf

东吴证券-北交所定期报告：中巴建交75周年，易实精密筹划资产重组-260526.pdf

东吴证券-大中矿业(001203)“铁矿+锂矿”双轮驱动，锂资源放量在即，业绩拐点已现-260526.pdf

东吴证券-电力设备行业跟踪周报：工控和户储工商储需求旺盛、AIDC&人形潜力可期-260525.pdf

东吴证券-电子行业深度报告：超节点系列报告三，阿里超节点，全栈AI布局，自研AL128、UPN512补全AI基础设施-260527.pdf

东吴证券-策略深度报告：全球流动性交易指南，高频压力指标监测体系与资产配置应用-260527.pdf

东吴证券-策略点评：美债利率维持高位——港股周观点-260526.pdf

东吴证券-非银金融行业跟踪周报：监管严肃整治非法跨境证券业务；保险行业资产突破42万亿-260524.pdf

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东吴证券-检测服务行业2025年&2026年一季报总结：利润率和现金流持续修复，关注布局全球化、高新技术的行业龙头-260525.pdf

东吴证券-海外电力设备行业巨头财报总结专题：共享AIDC建设机遇，迎行业超级周期-260528.pdf

东吴证券-宏观深度报告：STAR核“星”资产——穿越周期的长期主线-260528.pdf

东吴证券-宏观深度报告：“安全资产”——穿越周期的长期核心主线-260527.pdf

东吴证券-宏观深度报告：从“惩罚花钱”到“奖励成长”——A股如何重估Capex？-260528.pdf

东吴证券-宏观深度报告：消费“向下”、地产“向上”，300个地级市人口流动与需求变迁-260525.pdf

东吴证券-宏观深度报告：锂电池，新型储能发展的必选项——大国重器系列报告之三-260526.pdf

东吴证券-宏观量化经济指数周报：MLF超额续作意味流动性未到拐点-260524.pdf

东吴证券-机械设备行业跟踪周报：推荐通胀逻辑的PCB设备和进口替代加速的半导体设备；建议关注太空光伏设备-260524.pdf

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东吴证券-仁东控股(002647)国内领先第三方支付机构，深化AI布局-260527.pdf

东吴证券-医药生物行业跟踪周报：2026ASCO中国创新药成果满满，重点推荐康方生物、科伦博泰生物等-260525.pdf

东吴证券-商贸零售行业跟踪周报：618大促正式开启，看好国补流量新入口+珀莱雅等国货龙头底部企稳向上-260524.pdf

东吴证券-林洋能源(601222)战略转型阵痛，2026年有望反转-260525.pdf

东吴证券-汽车行业整车主线周报：本周蔚来发布一季度报，4月重卡出口非洲／东南亚持续高增-260524.pdf

东吴证券-汽轮科技(300277)中国工业汽轮机龙头，国产燃机构筑第二增长曲线-260525.pdf

东吴证券-泰凯英(920020)国内工程子午线轮胎领先者，场景化研发厚筑差异化壁垒，受益于新能源化和无人驾驶-260529.pdf

东吴证券-燃气Ⅱ行业跟踪周报：亚洲气价周环比提升，欧洲与国内气价周环比略降；关注资源价值首华燃气+长协成本优势新奥股份、新奥能源、九丰能源-260527.pdf

东吴证券-金融产品周报：宽幅震荡，6月指数模型中性偏乐观-260531.pdf

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东吴证券-有色金属行业跟踪周报：联储纪要放鹰但市场均已提前定价，美伊局势稍显缓和，工业金属价格触底回升-260525.pdf

方正证券-医药生物行业周报：ASCO摘要全文发布，关注数据优异的创新药企-260525.pdf

光大证券-2026年6月A股及港股月度金股组合：持续做多-20260529.pdf

光大证券-《资产配置逻辑演绎》系列第三篇：AI驱动的厄尔尼诺投资策略分析-260526.pdf

方正证券-北交所研究行业周报：本周北证50指数回调，关注科技主线扩散方向-260524.pdf

方正证券-天孚通信(300394)全球光器件龙头，核心卡位CPO新技术-260526.pdf

方正证券-工业金属行业中期策略：供给收缩逻辑持续强化，铜铝价格中枢有望上移-260524.pdf

方正证券-影视&AI短剧行业深度梳理：2026+AI对影视行业的重塑-260525.pdf

方正证券-药明康德(603259)公司深度报告：一体化CRDMO龙头行稳致远，小分子&多肽双轮驱动-260530.pdf

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光大证券-公募REITs行业市场深度研究报告：快速扩容时代，聚焦供给节奏及增量资金-260528.pdf

光大证券-公用事业行业周报：多用户绿电直连政策发布叠加厄尔尼诺影响，电力板块行情有望延续-260525.pdf

光大证券-医药生物行业跨市场周报：2026+ASCO大会即将启幕，建议关注创新药相关标的-260525.pdf

光大证券-激光雷达行业深度报告：从“智驾之眼”到“机器之瞳”，激光雷达中国力量引领空间智能革命-260527.pdf

光大证券-生猪养殖行业可转债梳理：周期低位下的个券研究-260524.pdf

光大证券-百龙创园(605016)投资价值分析报告：高成长的功能性食品配料龙头-260530.pdf

光大证券-石油化工行业周报第450期：IEA持续下调原油供需预期，地缘风险有望缓和-260524.pdf

光大证券-铜行业周报：市场预期美联储2026年内加息概率近两周增加53pct至68%-260525.pdf

光大证券-高端制造行业海关总署出口月报(2026年1-4月)：AI产业链出口表现亮眼，北美消费品出口同比边际好转-260526.pdf

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光大证券-银行业理财月度观察(2026年5月)：银行理财初现“K型分化”-260527.pdf

国海证券-6月-8月市场节奏和配置展望：珍惜波动再布局窗口，聚焦业绩主线-260530.pdf

国海证券-恒瑞医药(600276)公司深度研究：创新药平台兑现期，创新&国际化双轮驱动新成长(之二)-260527.pdf

国海证券-海通发展(603162)公司深度研究：民营散运强企，有望持续受益于行业需求增量-260528.pdf

广发证券-公用事业行业月度跟踪：供需格局持续改善，电价面临周期拐点-260524.pdf

广发证券-建筑材料行业：重视上游材料投资机会，消费建材底部窗口已临-260524.pdf

广发证券-建筑行业周报：洁净室产业链再延伸，厂务设备及服务领域有哪些投资机会？-260524.pdf

广发证券-环保行业深度跟踪：算力与绿电共振，第二成长曲线打开-260524.pdf

广发证券-计算机行业：模型和应用发展机会涌现，并继续推动算力需求总量和结构变化-260524.pdf

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国海证券-医药生物行业周报：芦康沙妥珠单抗读出两项三期数据，国产ADC海外临床价值逐渐兑现-260524.pdf

国海证券-机械行业专题报告：摩托车行业2026年4月海关数据更新-260527.pdf

国海证券-汽车行业周报：特斯拉监督版FSD入华，小鹏GX上市大定超预期-260525.pdf

国海证券-流动性周报5月第4期：股票ETF净流出放缓，两融规模继续攀升-260524.pdf

国海证券-澜起科技(688008)公司跟踪报告：CPU与GPU配比提升，驱动内存互连景气向上-260524.pdf

国海证券-煤炭开采行业周报：预期改变，供给扰动叠加旺季来临、预计6月煤价偏强运行-260524.pdf

国海证券-联讯仪器(688808)科创板公司深度研究：标从追赶到并跑，国产测试仪器厂商的进阶之路-260526.pdf

国海证券-铝行业周报：出口表现亮眼，库存持续去化-260524.pdf

国海证券-食品饮料行业专题研究：白酒筹码出清尾声，行业拐点渐近-260526.pdf

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国金证券-A股策略周报：6月，验牌-260531.pdf

国金证券-Web3行业研究：链上代币化趋势持续加强，AI+Agent开启链上交易-260531.pdf

国金证券-大金重工(002487)一体化布局有序落地，全产业链服务出海加速-260527.pdf

国金证券-安克创新(300866)从品牌出海标杆到全球创新平台：安克的终局跃迁-260526.pdf

国金证券-电力设备与新能源行业AIDC系列深度(四)：SST开启AIDC供电“硅进铜退”新周期-260528.pdf

国金证券-电子行业研究：AI产业链缺货涨价物料蔓延，PCB大厂扩产由客户买单-260531.pdf

国金证券-钢铁行业研究-黑色金属周报：澳巴铁矿发运显著上行，安监导致焦煤开工承压-260531.pdf

国金证券-非金属建材行业周报：Rubin+架构中PCB价值大增233%，继续推荐AI新材料-260524.pdf

国金证券-高端装备制造行业产业研究周报：特斯拉S／X工厂正式转为机器人专线，云深处科创板IPO受理-260524.pdf

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国金证券-交通运输产业行业研究：集运运价大幅上涨，平陆运河航道主体工程开挖完成-260531.pdf

国金证券-供应链专题分析报告：霍尔木兹复航后的油价路径-260527.pdf

国金证券-公用事业行业研究：从“双碳”到“算电”，两轮电力行情对照-260531.pdf

国金证券-基础化工行业研究：市场有回归均衡之势，可逐步关注涨价方向-260530.pdf

国金证券-宏观专题分析报告：上海楼市为何先止跌？哪些城市有望止跌？-260529.pdf

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国金证券-家电行业研究：6月空冰洗排产较去年同期下降-260530.pdf

国金证券-机械行业研究：看好CPO设备、燃气轮机、SOFC以及工程机械-260531.pdf

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国金证券-六月策略及十大金股：两个闸门，一种共振-20260528.pdf

国金证券-农林牧渔行业研究：猪价底部震荡，犊牛价格稳健上涨-260524.pdf

国金证券-汽车及汽车零部件行业周报：比亚迪智能化战略发布会召开，理想、小鹏一季报披露-260530.pdf

国金证券-石油化工行业研究：市场定价极端情形概率下降-260530.pdf

国金证券-耐用消费产业行业周报：多家消费龙头底部开展回购，中长期超额收益逐步显现-260523.pdf

国金证券-耐用消费产业行业周报：美棉期货价格预期温和向上；逸仙电商26Q1护肤持续高增-260531.pdf

国金证券-耐用消费产业行业研究：消费反弹重视顺价链与资本动作积极标的，创想三维上市撬动3D打印关注度-260531.pdf

国金证券-通信行业研究：字节计划700亿美元加码AI基建，Marvell业绩超预期-260531.pdf

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国联民生证券-传媒行业周报：Google+Omni体现物理世界理解，4月游戏行业数据积极-260524.pdf

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国联民生证券-汽车和汽车零部件行业周报：宇树IPO申请获受理，FSD入华本土化加速落地-260524.pdf

国联民生证券-海外家电行业财报跟踪2026年一季报篇：暖通改善超预期，北美大家电承压-260527.pdf

国联民生证券-生物医药行业报告：眼科口服VEGF值得关注，海西新药进度靠前-260528.pdf

国联民生证券-电力设备及新能源行业周报：SpaceX正式启动IPO，计划建设得州10GW太阳能工厂-260524.pdf

国金证券-有色金属行业周报：钨价第二波蓄势、看好钼价上涨-260531.pdf

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国金证券-资金跟踪系列之四十六：两融净流入放缓，ETF、北上延续净流出-260525.pdf

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