思维纪要社 2026-05-09 目录

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001. 下午最后一个轮动的商业航天好几个核心大涨，但巨/力/索/具却冲高大跳水，这很伤人气的啊，这就是有人做轮动，有人乘机出逃。你如果没追好的，当日就被挂上面，追好了明

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下午最后一个轮动的商业航天好几个核心大涨，但巨/力/索/具却冲高大跳水，这很伤人气的啊，这就是有人做轮动，有人乘机出逃。你如果没追好的，当日就被挂上面，追好了明天能否从容带走利润都是问号。 -- 今天的市场呈现出一种很强的错位感：

002. #存储

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003. 【国常会：加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设】李强主持召开国务院常务会议。会议指出，要切实把思想和行动统一到党中央对形势

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【国常会：加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设】李强主持召开国务院常务会议。会议指出，要切实把思想和行动统一到党中央对形势的科学判断上来，进一步增强信心，在应对变局中把握机遇，在攻坚克难中推动发展，巩固拓展经济稳中向好势头，努力实现“十五五”良好开局。宏观政策要在用好、用足上下功夫，坚持靠前发力，不断提升实施效能。做强国内大循环要在供需协同、联动升级上求突破，落实和完善服务业扩能提质举措，加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设。民生保障要在稳就业、兜底线上多发力，做好教育、医疗、托…

008. 美国总统特朗普发布一张图片，内容是美国军舰通过激光武器击落伊朗空中目标：“镭射，砰，砰，击毁”。特朗普：油价从拜登时期的120美元降低到了特朗普时期的90美元

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美国总统特朗普发布一张图片，内容是美国军舰通过激光武器击落伊朗空中目标：“镭射，砰，砰，击毁”。特朗普：油价从拜登时期的120美元降低到了特朗普时期的90美元

009. #霍尔木兹海峡

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010. #柳工

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011. #航天航空

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012. #中美关系

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013. 美国白宫国家经济委员会主任哈塞特：过去两个月的就业数据表现强劲。美国白宫国家经济委员会主任哈塞特：就业市场“火爆”。美国白宫国家经济委员会主任哈塞特：（谈A

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美国白宫国家经济委员会主任哈塞特：过去两个月的就业数据表现强劲。美国白宫国家经济委员会主任哈塞特：就业市场“火爆”。美国白宫国家经济委员会主任哈塞特：（谈AI导致的失业）如今我们正目睹AI创造就业。

014. #市场

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015. #昆仑芯

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016. 据两名知情人士透露，DeepSeek 创始人兼CEO梁文峰，计划在公司首轮融资中出资最高额度；公司本轮目标募资规模高达500亿元人民币（约 73.5 亿美元），

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据两名知情人士透露，DeepSeek 创始人兼CEO梁文峰，计划在公司首轮融资中出资最高额度；公司本轮目标募资规模高达500亿元人民币（约 73.5 亿美元），有望创下中国 AI 企业史上最大单笔融资纪录。此次融资也促使该公司加速落地营收规划、推进商业化盈利。知情人士称，DeepSeek 近期已向部分投资者表示，计划加快大模型迭代发布节奏，向行业主流看齐。

017. 伊朗塔斯尼姆通讯社：伊朗方面称仍在审议美国提出的结束战争的提案。伊朗外交部发言人：德黑兰仍在权衡对美国提议的回应伊朗扣押了一艘受制裁的中国油轮伊朗海军在阿

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伊朗塔斯尼姆通讯社：伊朗方面称仍在审议美国提出的结束战争的提案。伊朗外交部发言人：德黑兰仍在权衡对美国提议的回应伊朗扣押了一艘受制裁的中国油轮

018. #中伊关系

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019. #华为 #芯片

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020. 光纤0509——夏虫不可语冰，蟪蛄不知春秋 1.解释一下为什么不拍供需平衡表，按照各家公司表述的扩产一定是过剩的，但我们不相信能扩的这么快，不符合客观规律，但各

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光纤0509——夏虫不可语冰，蟪蛄不知春秋 1.解释一下为什么不拍供需平衡表，按照各家公司表述的扩产一定是过剩的，但我们不相信能扩的这么快，不符合客观规律，但各家的股东觉得肯定能扩出来，而且还可以按照扩产前的价格拍利润。夏虫不可语冰，蟪蛄不知春秋。尊重祝福。 2.因此只有北美AI的需求是有意义的，长飞庄总表示拿到北美长协才扩产，而且是在海外扩产。康宁的扩产在北美和波兰，藤仓的扩产在日本和北美，古河的扩产在北美。个人认为海外产能才能参与北美CSP市场。

021. #OpenAI #软银

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022. 彭博：索尼与台积电合作以控制芯片制造成本索尼集团计划与台积电成立一家新的合资企业，作为其迈向所谓轻晶圆厂半导体生产模式的第一步。这家日本公司的芯片部门索尼半

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彭博：索尼与台积电合作以控制芯片制造成本索尼集团计划与台积电成立一家新的合资企业，作为其迈向所谓轻晶圆厂半导体生产模式的第一步。这家日本公司的芯片部门索尼半导体解决方案公司与台积电合作，共同开发和制造用于机器人和汽车的新一代图像传感器，两家公司于周五宣布。该项目将在熊本启动，台积电已在那里建立了自己的芯片制造工厂，如果日本政府提供支持，项目还可能进一步扩展。

023. #美股 #市场

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024. 关于灿芯调研总结2026/05/08 一、行业地位与竞争优势 1. 行业排名：在国内芯片设计服务行业中位列前三，在中芯体系内排名第一；行业内无明确“老三”，未上

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关于灿芯调研总结2026/05/08 一、行业地位与竞争优势行业排名：在国内芯片设计服务行业中位列前三，在中芯体系内排名第一；行业内无明确“老三”，未上市的小型公司与头部企业差距较大。

025. #猪

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026. #市场

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027. 🏦 高盛表示：“我们将预测中最后两次美联储降息各推迟一个季度，分别调整至2026 年 12 月和 2027 年 3 月。”

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🏦 高盛表示：“我们将预测中最后两次美联储降息各推迟一个季度，分别调整至2026 年 12 月和 2027 年 3 月。”

028. #东北 #存储

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029. #市场

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030. #存储

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031. #机器人

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032. #半导体

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033. #中巴关系 #潜艇

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034. #零跑汽车

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035. 字节跳动据悉计划将AI基础设施支出增加25% 据报道，随着内存芯片成本上涨以及字节跳动加速布局人工智能（885728） (AI)，该公司已将今年的AI基础设施

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字节跳动据悉计划将AI基础设施支出增加25% 据报道，随着内存芯片成本上涨以及字节跳动加速布局人工智能（885728） (AI)，该公司已将今年的AI基础设施支出计划增加25%至2000亿元人民币。(财联社) 字节跳动算力概念股汇总

036. 昨日交易总结：一、股基 1.被动权益：净申购占比2.56% 多空比约4:1，理财子有大幅净流入，公募略有卖出。主题上，现金流、保险、500、黄金、北证均有涉及

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昨日交易总结：一、股基 1.被动权益：净申购占比2.56%

037. 据钛媒体报道，在AI推理场景中，为了加速模型响应、避免重复计算，系统需要将KV Cache保留在高速存储中。但随着上下文窗口的急剧扩大，KV Cache的规模已

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据钛媒体报道，在AI推理场景中，为了加速模型响应、避免重复计算，系统需要将KV Cache保留在高速存储中。但随着上下文窗口的急剧扩大，KV Cache的规模已经远远超出了HBM和DRAM的承载能力。 AI数据中心存储架构第一层为HBM，紧贴GPU、速度最快，但典型容量较小，难以承载Agent场景下持续膨胀的KV Cache，需要向外层存储溢出。具体而言，DRAM连接至CPU，容量通常是HBM的数倍，作为HBM外溢KV Cache的二级承接层。

038. 📊 📈出口表现十分强劲，进口表现同样不俗。 📈出口增长，剔除基数影响后依然达到，位居近四年高位，含金量十足。 📈进口增长，剔除基数影响后大约为，同样处于近四年高

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📊 📈出口表现十分强劲，进口表现同样不俗。 📈出口增长，剔除基数影响后依然达到，位居近四年高位，含金量十足。

039. 🚀【东吴计算机王紫敬】5月8日晚美股大涨 1️⃣云南锗业：昨夜 AXT 再度大涨，年内涨幅已达 612%，近一年涨幅超 80 倍。公司作为磷化铟核心龙头，我们最

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🚀【东吴计算机王紫敬】5月8日晚美股大涨 1️⃣云南锗业：昨夜 AXT 再度大涨，年内涨幅已达 612%，近一年涨幅超 80 倍。公司作为磷化铟核心龙头，我们最早独家推荐，当前板块及个股预期差仍十分充足，后续上行空间巨大，持续重点推荐。欢迎交流预期差逻辑与估值空间测算细节。 2️⃣禾盛新材：昨夜 Intel 大涨 14%，4 月以来累计涨幅达 203%，CPU 赛道强势回归 AI 算力核心 C 位。维持禾盛新材重点推荐，欢迎交流后续事件催化节奏及估值空间测算逻辑。

040. 📰 🧩有段子称日本 G 公司法拉第旋转片出现日本断供情况，该消息基本属实。 📛出现这一情况的原因是我国对日本实施稀土出口管制，导致 Granpot 无法获取晶体

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📰 🧩有段子称日本 G 公司法拉第旋转片出现日本断供情况，该消息基本属实。 📛出现这一情况的原因是我国对日本实施稀土出口管制，导致 Granpot 无法获取晶体原材料。

041. 据IT之家报道，英特尔首席执行官陈立武指出，AI工作负载从训练转向推理，CPU的重要性显著提升，CPU与GPU的配比已从过去的1:8收紧至约1:4，未来有望趋向

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据IT之家报道，英特尔首席执行官陈立武指出，AI工作负载从训练转向推理，CPU的重要性显著提升，CPU与GPU的配比已从过去的1:8收紧至约1:4，未来有望趋向1:1的平衡，甚至可能进一步向CPU倾斜。该功能中，用户输入主题或想法，Agent即可制作一套内容完整、结构合理的专业幻灯片，让构思直接转化为成品。具体而言，用户描述需求后，Agent可以自动执行收集信息、构建公式、创建模板等任务。

042. #美股 #业绩

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043. #英伟达 #阿里巴巴

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044. 📌 🔥 Cerebras：，我们认为它大概率开盘市值在，开盘涨幅达到了 + 300%。 🔍 从供应链来看，我们此前已有相关分析，对其 WaferScale 的真

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📌 🔥 Cerebras：，我们认为它大概率开盘市值在，开盘涨幅达到了 + 300%。 🔍 从供应链来看，我们此前已有相关分析，对其 WaferScale 的真实良率、台积电产能供给、Memory NAND Pool 在推理环节的真实效益，行业内尚有首发公众号：思维纪要社争议。

045. #机器人

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046. 【东吴电新】Fluence：双MSA驱动数据中心突破，在手订单创新高订单加速、在手订单创新高。FY26Q2（26Q1）公司营收4.65亿美元，新增订单5.74

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【东吴电新】Fluence：双MSA驱动数据中心突破，在手订单创新高订单加速、在手订单创新高。FY26Q2（26Q1）公司营收4.65亿美元，新增订单5.74亿美元，同环比+187%/-24%；累计在手订单达56亿美元，创历史新高；潜在订单规模315亿美元，美国/澳大利亚占比61%/18%。FY26迄今累计签单约20亿美元，新签订单中约50%来自新客户。数据中心战略突破：签订两份Hyperscaler MSA。公司与两家主要超大规模云厂商签订主供应协议，其中一家竞标始于26家供应商，公司是首家完成全部资质认证的供应商。针对AI负载极端功率波动开发专…

047. 📊 💡之前判断过，光模块最紧缺的物料应该是法拉第旋转片，今天日本某家公司终于停供了。 📉国内某光模块龙头据说 4 月份一片都没拿到，锁定国内的那家也出了点问题，

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📊 💡之前判断过，光模块最紧缺的物料应该是法拉第旋转片，今天日本某家公司终于停供了。 📉国内某光模块龙头据说 4 月份一片都没拿到，锁定国内的那家也出了点问题，更不用说那些二线光模块厂。

048. #德州仪器

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049. 【兴证宏观】2026Q1信贷投向跟踪企业短贷+票据是26Q1新增信贷的主要支撑地产+消费相关信贷是26Q1新增信贷的主要拖累此外，25Q4-26Q1数据显

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【兴证宏观】2026Q1信贷投向跟踪企业短贷+票据是26Q1新增信贷的主要支撑地产+消费相关信贷是26Q1新增信贷的主要拖累

050. #英特尔

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051. #苹果 #英特尔

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052. 从小火箭发射商向太空经济平台商的转型❗️Rocket Lab 26Q1业绩速递【国联民生海外 | 美股】整体业绩：Rocket Lab Q1营收2.003亿美

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从小火箭发射商向太空经济平台商的转型❗️Rocket Lab 26Q1业绩速递【国联民生海外 | 美股】整体业绩：Rocket Lab Q1营收2.003亿美元，同比+63.5%，创单季度历史新高；GAAP毛利率38.2%，Non-GAAP毛利率43.0%，均超过公司此前指引；调整后EBITDA亏损1180万美元，好于公司此前亏损2100万-2700万美元指引。业务亮点：

053. 【国盛海外】快手（1024.HK）：可灵AI率先实现原生4K能力，商业化持续加速 [啤酒] 可灵AI 近期事件更新： 1. 可灵AI访问量及商业化均呈现强劲上升

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【国盛海外】快手（1024.HK）：可灵AI率先实现原生4K能力，商业化持续加速 [啤酒] 可灵AI 近期事件更新：可灵AI访问量及商业化均呈现强劲上升趋势。根据Sensor Tower数据，2026年2-4月，可灵AI在Google Play和App Store双端应用内收入分别为254万、315万、348万美元，呈逐月增长态势。同期，可灵AI Web端访问量增长更为迅猛，4月达1099万，同比增幅达451.8%。2025年快手可灵全年实现收入超10亿元，且业绩会上管理层预计2026年可灵收入将实现翻倍增长至20亿元。

054. 【东北计算机】20260508【DeepSeek计划融资500亿元，有望创下中国AI企业史上最大单笔融资纪录】 —————————————— 1. 索尼将与台积

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【东北计算机】20260508【DeepSeek计划融资500亿元，有望创下中国AI企业史上最大单笔融资纪录】 —————————————— 索尼将与台积电合作寻求实体人工智能应用（来源：wind）

055. 📈台积电相关发文称，台积电 4 月营收 4107 亿新台币、约 129.6 亿美元，同比增 17.5%，为历史第二高单月，仅低于 3 月 4152 亿新台币 📊

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📈台积电相关发文称，台积电 4 月营收 4107 亿新台币、约 129.6 亿美元，同比增 17.5%，为历史第二高单月，仅低于 3 月 4152 亿新台币 📊另一口径称 4 月营收 130.84 亿美元、环比增 0.4%、同比增 22.4%，前 4 个月累计 489 亿美元、同比增 35.1% 🤖AI 订单抵消手机担忧但环比斜率放缓

056. • ：Lumentum在scale-across、OCS和1.6T光模块三条线上同时受益，AI集群网络架构升级正在把需求外溢到高份额光组件。 • ：公司在泵浦激

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• ：Lumentum在scale-across、OCS和1.6T光模块三条线上同时受益，AI集群网络架构升级正在把需求外溢到高份额光组件。 • ：公司在泵浦激光器和ITLA等scale-across组件上的份额部分可达70%-80%，计划4-6个季度内把相关产出扩至当前收入的3-4倍。 • ：OCS的4亿美元F1H27 backlog交付、double-digit涨价落地、6英寸迁移和新fab需求，以及收发器毛利率改善路径。

057. 📈英伟达在 5 月 8 日被维持正面框架，一季度有业绩超预期并上调预期的概率，收入和每股收益预测平均上调 12% 💰一季度收入有 20 亿美元超预期空间，202

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📈英伟达在 5 月 8 日被维持正面框架，一季度有业绩超预期并上调预期的概率，收入和每股收益预测平均上调 12% 💰一季度收入有 20 亿美元超预期空间，2026/2027 年每股收益分别高于一致预期 14%/34%，目标价 250 美元 📈康宁因英伟达最高 21 亿美元投资承诺盘后涨 27%，

058. 🔥【东山精密董事长袁永刚的另一盘棋：蓝盾光电正在切入AI算力产业链核心】市场对蓝盾光电的误读，往往是最好的预期差来源。很多人还在用传统光电去看蓝盾光电。但读懂

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🔥【东山精密董事长袁永刚的另一盘棋：蓝盾光电正在切入AI算力产业链核心】市场对蓝盾光电的误读，往往是最好的预期差来源。很多人还在用传统光电去看蓝盾光电。但读懂它，要先读懂袁永刚这个人。一个人、三条产业线、全在AI算力主赛道

059. 🔬三星电子相关综述把三星 HBM4 放到最前面，36GB、12 层堆叠、2048 个 IO、3.3TB/s 带宽 ⚡1c DRAM 核心裸片搭配 SF4 逻辑基

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🔬三星电子相关综述把三星 HBM4 放到最前面，36GB、12 层堆叠、2048 个 IO、3.3TB/s 带宽 ⚡1c DRAM 核心裸片搭配 SF4 逻辑基板，工作电压从 HBM3E 的 1.1V 降至 0.75V 🏆它的意义是

060. • ：CoreWeave一季度验证AI算力需求仍强，但Q2收入低于市场和CapEx上调意味着股价仍会是高波动资产。 • ：Q1收入20.8亿美元，超过市场约6%

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• ：CoreWeave一季度验证AI算力需求仍强，但Q2收入低于市场和CapEx上调意味着股价仍会是高波动资产。 • ：Q1收入20.8亿美元，超过市场约6%；新增承诺超过400亿美元，收入backlog升至994亿美元；2026退出ARR floor上调至180-190亿美元。 • ：订单向收入转换、CapEx和融资成本、客户集中度下降速度，以及Q2指引低于市场是否只是交付节奏问题。

061. [礼物]永贵电器更新： 1）液冷busbar：c 更多加公众号：思维纪要社 jb的订单份额超过lx和aph，体现永贵在hw链零部件厂商中的最高战略地位； 2）U

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[礼物]永贵电器更新： 1）液冷busbar：c 更多加公众号：思维纪要社 jb的订单份额超过lx和aph，体现永贵在hw链零部件厂商中的最高战略地位； 2）UQD接头：接头依托车端验证的精密制造能力，此前已获得维谛定点，正式送样NV，后续cjb的订单份额预期不低于20%；

062. 【中泰科技消费丨家电】今日美国裁定川普此前2月实施的10%的全球122关税无效理论上、若该裁决后续普遍执行、中国出口北美的关税能回到2025年贸易战前的25%

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【中泰科技消费丨家电】今日美国裁定川普此前2月实施的10%的全球122关税无效理论上、若该裁决后续普遍执行、中国出口北美的关税能回到2025年贸易战前的25%的状态、利好输美小家电。但短期看，美国关税政策仍存在其他执行口径博弈，本次裁决目前并不等于所有企业立即降税，这次裁决是继2月法院再次打击川普的关税政策。叠加大宗上行的趋势或会倒逼川普降关税降成本压通胀，大趋势上可能关税会持续降低。

063. 【国联民生家电】Whirlpool北美承压，启动新一轮提价惠而浦(WHR.N)26Q1营收内生同比-6%，持续经营EBIT率同比-4.6pct至1.3%。北美

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【国联民生家电】Whirlpool北美承压，启动新一轮提价惠而浦(WHR.N)26Q1营收内生同比-6%，持续经营EBIT率同比-4.6pct至1.3%。北美大家电受通胀预期及暴风雪影响，当季营收同比-8%；2月关税裁决影响产业提价节奏，产能吸收不足拖累盈利，当季毛利率同比-4.1pct；下调年度收入/盈利指引，宣布新一轮提价，4月起促销价格上调10%+，7月起目录标价上调4%。后续，竞争/关税调整对北美成本传导的阻碍或逐步弱化，中国厂商财务稳健，策略灵活，有望受益竞争环境好转。风险提示：原材料成本大幅上涨，关税及外需不确定性。

064. 【长江另类策略-05/08】成长分化，中小盘保持活跃大盘表现 2026年5月8日，沪指平收，报4179.95点，深证成指跌0.5%，创业板指跌0.96%，科创

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【长江另类策略-05/08】成长分化，中小盘保持活跃大盘表现 2026年5月8日，沪指平收，报4179.95点，深证成指跌0.5%，创业板指跌0.96%，科创综指跌1.25%，北证50指数涨2.24%，沪深北三市合计成交约3.08万亿元。

065. 本月发射任务梳理（窗口可能会调整） 1、长征七号（遥11）、5月11日8：00、文昌航天发射场； 2、蓝箭航天朱雀二号E、5月13日上午11点、酒泉东风商业航天

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本月发射任务梳理（窗口可能会调整） 1、长征七号（遥11）、5月11日8：00、文昌航天发射场； 2、蓝箭航天朱雀二号E、5月13日上午11点、酒泉东风商业航天试验区；

066. 【香飘飘】交流要点-20260508 古方系列为公司战略重点，1）古方五红，主打补气益血，25年9月推出至1季度末实现5000万GMV，目前基本已触达100万用

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【香飘飘】交流要点-20260508 古方系列为公司战略重点，1）古方五红，主打补气益血，25年9月推出至1季度末实现5000万GMV，目前基本已触达100万用户，计划先在杭州等部分区域投放梯媒，若效果良好将加大投入；2）古方八舒已上市，目前在自然动销测试阶段，主打助眠；3）第三款预计于今年三四季度上市。原叶先泡主要为公司提升品牌健康属性，25年出货口径1.2亿，其中轻乳茶4000万，1Q26轻乳茶2600万，主要在线上销售。

067. 它博会5月8日逛展小结【国泰海通农业】宠物保健篇（新品趋势：由单纯补剂产品转向以功能性零食为主）外资品牌 MAG：1.新品营养冻干系列营养补充剂（乳铁蛋白/

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它博会5月8日逛展小结【国泰海通农业】宠物保健篇（新品趋势：由单纯补剂产品转向以功能性零食为主）外资品牌

068. 美图更新及关注 AI产品保持高频更新 1）RoboNeo大更新：AgentTeams于4月末上线，不再只是完成简单独立任务，而是整合垂直领域的整条生产流程，一站

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美图更新及关注 AI产品保持高频更新 1）RoboNeo大更新：AgentTeams于4月末上线，不再只是完成简单独立任务，而是整合垂直领域的整条生产流程，一站式完成内容创作，内置电商/短剧/广告营销/动画制作等专家Skills库。

069. 鹰普精密（HK1286）：今日板块调整扰动、坚定看好北美缺电&AIDC带来业绩高增核心客户卡特彼勒扩产计划再次上调、订单已排至2028年。卡特彼勒26Q1业绩

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鹰普精密（HK1286）：今日板块调整扰动、坚定看好北美缺电&AIDC带来业绩高增核心客户卡特彼勒扩产计划再次上调、订单已排至2028年。卡特彼勒26Q1业绩会强调，天然气发电机扩产计划再次上调，预计到2030年产能达到65GW。目前大功率天然气发动机订单已排到2028年、去年Q4以来已经签订6笔GW级主力电源订单。已实质性由备用电源供应商转为主电源供应商。公司Q1淡季不淡实现双位数增长。公司26Q1实现营收14.28亿港元，同比22.5%；其中大马力发动机收入3.02亿港元、同比+29%；航空、医疗及能源板块26Q1实现营收2.31亿元、同比40…

070. 华沿机器人：前身为大族机器人，电机技术积累深厚公司前身为大族机器人，创始团队具备20余年运动控制技术积淀。董事长及CTO均出身ASMPT，创立了大族电机，又因

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华沿机器人：前身为大族机器人，电机技术积累深厚公司前身为大族机器人，创始团队具备20余年运动控制技术积淀。董事长及CTO均出身ASMPT，创立了大族电机，又因为电机技术为机器人的底层核心技术，在2014年成立了大族机器人。2020年完成MBO后实现独立，2021及2025年两次股权激励覆盖100%核心团队，治理结构稳定且利益绑定深度。全球首创双关节模组技术，产品性能打破行业天花板。公司具有全球首创一拖二双关节模组，在受限空间内提供更高灵活性与精度。电机扭矩密度行业领先，且为最早采用FPGA技术的驱动器厂商之一。协作机器人产品线覆盖3-60kg，是行…

071. 【长江电新】钧达股份推荐更新：主业+商业航天向好趋势共振，近期催化不断 1、行业层面，业绩期结束，商业航天有望成为强势题材方向。商业航天作为近期各类高层会议频繁

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【长江电新】钧达股份推荐更新：主业+商业航天向好趋势共振，近期催化不断 1、行业层面，业绩期结束，商业航天有望成为强势题材方向。商业航天作为近期各类高层会议频繁点名重视的方向之一，当前处于“政策有支持，海外有映射，产业有进展，股价有回调，市场有记忆”的多重加持状态，主行情近期明显有启动信号。 2、公司层面，钧达处于主业+商业航天向好趋势共振阶段。主业Q1扭亏，Q2起土耳其产能出片贡献利润增量。商业航天层面，CPI膜投产在即，今年有望实现小批量供货；国内算力星与通讯星不断取得突破，卡位优势有望逐步显现。

072. 【国泰海通计算机】天阳科技：35-40亿布局算力租赁业务公司切入算力租赁赛道。公司与启明星汉、杨兵、赵凯签署《》，通过股权转让、联合投入、收益分成等模式，共同

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【国泰海通计算机】天阳科技：35-40亿布局算力租赁业务公司切入算力租赁赛道。公司与启明星汉、杨兵、赵凯签署《》，通过股权转让、联合投入、收益分成等模式，共同落地执行算力服务项目，公司负责提供本项目所需的全部设备采购资金，后续公司获得75%控股权。项目公司主要负责算力采购及租赁业务，采购投资金额为35亿元至40亿元之间，切入算力租赁赛道，培育第二增长曲线。

073. 悍高集团年报交流要点 1、目标成为世界级的家居五金航母，致力于长期发展，强化长期产品、品牌建设。 2、Q1淡季且由于经销商大会时间节点错位、导致部分发货滞后，Q

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悍高集团年报交流要点 1、目标成为世界级的家居五金航母，致力于长期发展，强化长期产品、品牌建设。 2、Q1淡季且由于经销商大会时间节点错位、导致部分发货滞后，Q1终端表现明显好于公司发货，4月发货快速增长弥补部分Q1发货延迟。

074. IrisEnergy获英伟达投资与云订单，矿场电力资源优势彰显事件：5月8日，英伟达与IrisEnergy（股票代码：IREN）宣布建立战略合作伙伴关系，主要

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IrisEnergy获英伟达投资与云订单，矿场电力资源优势彰显事件：5月8日，英伟达与IrisEnergy（股票代码：IREN）宣布建立战略合作伙伴关系，主要内容包括：1）IREN向英伟达授予一项为期五年的权利，允许后者以每股70美元的行权价格购买最多3000万股普通股，即最多21亿美元的投资权；2）双方计划在IREN的AIDC中部署高达5GW的英伟达DSX对应的AI基础设施，前期部署将集中于IREN位于得州Sweetwater的2GWAIDC，这将是英伟达DSX架构的旗舰部署基地；3）双方另有一份价值34亿美元的五年期协议，根据协议，英伟达将向IR…

075. 行业迎来众多变化，积极看多军工板块商发：国产大飞机发动机CJ1000近期或成功交付商飞，进度超预期，下半年进行多项关键试验，明年适航取证。【航发科技】【航发动

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行业迎来众多变化，积极看多军工板块商发：国产大飞机发动机CJ1000近期或成功交付商飞，进度超预期，下半年进行多项关键试验，明年适航取证。【航发科技】【航发动力】商业航天：5月进入中美共振期，国内火箭密集发射&卫星组网加速，北美SpaceX即将上市，估值有望打开天花板。【中国卫星】【国博电子】

076. 建议领导关注【云南锗业】，先看1000e，稀缺性显著～【中泰先进产业万欣怡】云南锗业：国内磷化铟衬底龙头，剑指1000亿市值据Lumentum指引，未来五年

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建议领导关注【云南锗业】，先看1000e，稀缺性显著～【中泰先进产业万欣怡】云南锗业：国内磷化铟衬底龙头，剑指1000亿市值据Lumentum指引，未来五年数据中心对磷化铟的需求CAGR高达85%；Yole预测全球市场规模将从2022年的30亿美元增至2028年的64亿美元。磷化铟在高速光通信中技术主导地位稳固，2025年占比达79%，预计20 首发公众号：思维纪要社 30年提升至91%，是AI算力基建的“卡脖子”材料。

077. 机器人板块情绪回暖，量产前夕聚焦优质环节 OptimusV3量产在即特斯拉机器人即将迎来量产，产业链沟通配合密切。此前业绩会马斯克表示，V3预计今年年中接近量产

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机器人板块情绪回暖，量产前夕聚焦优质环节 OptimusV3量产在即特斯拉机器人即将迎来量产，产业链沟通配合密切。此前业绩会马斯克表示，V3预计今年年中接近量产再公开，预计7月底-8月初弗里蒙特工厂将正式量产；德州超级工厂建设第二座擎天柱工厂，预计明年夏季前后投产。特斯拉Optimus项目持续推进，产业正处于走向量产放量的关键验证期。我们的观点前期机器人板块回撤明显，龙头标的高位回撤超过30%，当前财报季已过，板块情绪回暖。展望后市，OptimusV3持续预热，后续产品发布、量产推进仍然值得密切关注；国产机器人公司IPO持续推进，当前建议积极把握底部…

078. 振江更新经营问题不大，没啥大的变化，按照之前交流的预期有序推进今天盘中波动，还是比较短期的交易行为扰动，建议珍惜波动的机会风险提示：需求不及预期等

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振江更新经营问题不大，没啥大的变化，按照之前交流的预期有序推进今天盘中波动，还是比较短期的交易行为扰动，建议珍惜波动的机会

079. 钧达股份持续推荐 5月开始商航和太空板块催化较多，国内可回收火箭发射、北美SpaceX上市及Trump访华等，前期对设备出口的压制有望解除。钧达在太空能源系统

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钧达股份持续推荐 5月开始商航和太空板块催化较多，国内可回收火箭发射、北美SpaceX上市及Trump访华等，前期对设备出口的压制有望解除。钧达在太空能源系统——卫星制造——星座运营服务的布局愈发齐全，近期上海将发布算力星座计划，公司收购的巡天千合是主力之一。

080. 钧达股份：A股唯一商业卫星标的，太空光伏+卫星总成实现产业链闭环，建议持续重点关注卫星+太空光伏协同布局、多成长极共舞太空光伏方面，公司以子公司捷泰航天为载

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钧达股份：A股唯一商业卫星标的，太空光伏+卫星总成实现产业链闭环，建议持续重点关注卫星+太空光伏协同布局、多成长极共舞太空光伏方面，公司以子公司捷泰航天为载体，加快推进CPI膜及钙钛矿晶硅叠层结合产品的技术研发和中试线建设，推进国内外客户的技术交流、样品测试等工作；

081. 关于商业航天的几点投资思考商业航天投资框架如何建立首先，对于新技术投资，均可分为基建投入期和应用爆发期两阶段，后阶段空间一定远大于前者。其次，对于基建投入

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关于商业航天的几点投资思考商业航天投资框架如何建立首先，对于新技术投资，均可分为基建投入期和应用爆发期两阶段，后阶段空间一定远大于前者。

082. 板块情绪回暖，坚定看好机器人产业趋势我们判断机器人主线将围绕“T链量产节奏&国内主机厂资本化”展开。 1、T链：量产节奏逐步清晰，小批量订单持续下达。近期中国

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板块情绪回暖，坚定看好机器人产业趋势我们判断机器人主线将围绕“T链量产节奏&国内主机厂资本化”展开。 1、T链：量产节奏逐步清晰，小批量订单持续下达。近期中国供应商陆续赴泰国等海外准备产能。首批供应商看海外产能准备情况，Q3起看产能爬坡。

083. hcdx泰胜大涨！三大预期差奠定主升浪当下公司有三大预期差：卡位中科宇航供应链，自力箭二入轨成功后，中科已成为当下民营商业航天实力Top2、且IPO进展顺利

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hcdx泰胜大涨！三大预期差奠定主升浪当下公司有三大预期差：卡位中科宇航供应链，自力箭二入轨成功后，中科已成为当下民营商业航天实力Top2、且IPO进展顺利、27年确定放量的整箭商。

084. 百隆东方大跌简评，建议关注买入点大跌解析：今日百隆东方股价大幅回调，主要受高管减持计划公告影响。公司董事及财务总监拟合计减持不超过53.75万股，占总股本比例

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百隆东方大跌简评，建议关注买入点大跌解析：今日百隆东方股价大幅回调，主要受高管减持计划公告影响。公司董事及财务总监拟合计减持不超过53.75万股，占总股本比例不足0.04%，按当前市值计算金额不足500万，且均为2021年股权激励计划取得的股份，属正常减持范畴。我们认为市场或对此过度解读，短期情绪承压提供了布局机会。公司基本面仍处于良性改善通道：

085. 重视商业航天稀缺发射场标的：宏润建设 3月27日，宁波商业航天发布招标公告，宁波商业航天基地项目选址于象山县屏风山岛与象保合作区，总投资86亿元，项目拟计划于2

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重视商业航天稀缺发射场标的：宏润建设 3月27日，宁波商业航天发布招标公告，宁波商业航天基地项目选址于象山县屏风山岛与象保合作区，总投资86亿元，项目拟计划于2026年10月开工，2028年3月建成。项目法人单位为宁波商业航天开发有限公司。象山发射场未来发展定位是打造中国首个集“研发—制造—发射—应用—文旅”于一体的千亿级商业航天全产业链枢纽，成为中国版“肯尼迪航天中心”。建成后将成为我国第五个航天发射场（或继酒泉、太原、西昌、文昌后的首个商业发射场），是全国唯一布局在经济最发达区域的发射基地。规划年发射规模达100次

086. 赛意信息持续推荐：26年景气反转，叠加新业务布局 26Q1公司归母净利润0.32亿元，同比+28.74%；扣非归母0.31亿元，同比+33.81%。公司核心业

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赛意信息持续推荐：26年景气反转，叠加新业务布局 26Q1公司归母净利润0.32亿元，同比+28.74%；扣非归母0.31亿元，同比+33.81%。公司核心业务基本面稳健，自研产品与AI赋能业务快速增长。AI方面，公司完善“大模型+智能体+行业KnowHow”的全栈AI布局，公司已在多个工业场景落地AI解决方案，发布供应链、企业绩效管理等多个领域的智能体。未来将智能体+算力统一交付给客户。

087. ⭕6F更新：供需拐点来临，价格跳涨照进现实建投电新 5-6月是6F供需边际变化的拐点，价格加速上涨启动。我们了解到二线厂商当前库存较紧张，昨日部分厂商报价提

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⭕6F更新：供需拐点来临，价格跳涨照进现实建投电新 5-6月是6F供需边际变化的拐点，价格加速上涨启动。我们了解到二线厂商当前库存较紧张，昨日部分厂商报价提升1万。预计这两日6F价格将跳涨5000元以上。

088. ⭕️汽车消费税大概率是27年以后，锂电的核心矛盾已经不是国内的车建投电新 ➡️这两日汽车消费税开始问的变多，我们了解大概率是28年才实施，幅度仍处于研讨阶段

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⭕️汽车消费税大概率是27年以后，锂电的核心矛盾已经不是国内的车建投电新 ➡️这两日汽车消费税开始问的变多，我们了解大概率是28年才实施，幅度仍处于研讨阶段，不会对这两年的基本面形成影响，如果有影响也是抢装利好27年销量。 🚀这个政策去年就开始调研，近期处于细则讨论阶段，会参考油车购置税按照排量的方式向整体按照重量或电耗的方式征收，而且不是针对电车，是所有乘用车，大概率27年及以前是不会落地的。

089. [礼物] 【普利特】工信部批复6G通信技术试验频率，LCP材料应用前景广阔 [庆祝] 事件：为进一步推动我国6G技术研发、标准研制与产业化进程，工业和信息化部近

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[礼物] 【普利特】工信部批复6G通信技术试验频率，LCP材料应用前景广阔 [庆祝] 事件：为进一步推动我国6G技术研发、标准研制与产业化进程，工业和信息化部近日向IMT-2030（6G）推进组批复6GHz频段6G试验频率使用许可，支持其在部分地区开展6G技术试验，面向国际电信联盟确定的6G典型场景与关键性能指标，开展技术研发攻关和测试验证。此次批复6G技术试验频率，将有力推动我国6G高质量发展。更多加公众号：思维纪要社

090. 【银河机械】近期机床板块大涨点评 [烟花]需求高景气，机床行业周期复苏。25年机床行业营收整体微增，结束连续两年的下行，26Q1行业增长势头延续，1-2月数控机

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【银河机械】近期机床板块大涨点评 [烟花]需求高景气，机床行业周期复苏。25年机床行业营收整体微增，结束连续两年的下行，26Q1行业增长势头延续，1-2月数控机床产量同比+46%。一方面，26年我国宏观经济开门红，3月PPI同比增速时隔41个月后首次转正，内需有所回暖，顺周期通用板块有望复苏；另一方面，全球AI/半导体/航空航天/人形/新能源等下游多个细分赛道持续高景气，旺盛需求拉动机床订单高增。26年3月日本机床订单同比+28%，创单月历史新高，其中北美和亚洲地区拉动海外订单同比+40%。需求复苏下，26Q1海天/纽威/科德业绩同比增速转正，分别+1…

091. ❗️【天风汽车】缺电零部件调整点评（天润工业、键邦股份）：系缺电链调整影响，实际基本面持续向好，依旧维持推荐- 0508 ——————————— 🌟核心观点：今

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❗️【天风汽车】缺电零部件调整点评（天润工业、键邦股份）：系缺电链调整影响，实际基本面持续向好，依旧维持推荐- 0508 ——————————— 🌟核心观点：今日缺电链普遍回调，但从零部件/上游供应商的微观维度，下游景气度仍在持续上修，依旧看好核心供应商天润工业（曲轴）、键邦股份（上游助剂）。

092. 【西部郑宏达】CPU市场情况分析怎么看CPU？AI与价格。Intel 6530和8558价格已经翻倍，涨价仍将持续。国产cpu也在涨价，涨幅在30%，后续也会

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【西部郑宏达】CPU市场情况分析怎么看CPU？AI与价格。Intel 6530和8558价格已经翻倍，涨价仍将持续。国产cpu也在涨价，涨幅在30%，后续也会翻倍。国产GPU卡持续放量，必然也会带动国产CPU放量。海光信息、澜起科技、中国长城、禾盛新材等、龙芯中科。

093. 【天风金属】铜：矿端脆弱性突出，配置价值显著 Grasberg复产推迟，市场消息称Freeport将Grasberg铜矿的全面重启推迟了一年，目标是在2028年

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【天风金属】铜：矿端脆弱性突出，配置价值显著 Grasberg复产推迟，市场消息称Freeport将Grasberg铜矿的全面重启推迟了一年，目标是在2028年初恢复全面生产。4月下旬公司调整过一次复产计划：2026年下半年预计仅能达到约65%的产能，远低于此前预期的85%，下调近20万吨；预计到2027年年中达到约80%，2027年末接近满负荷产能。此次调整后，预计26年全球铜矿增速由年初2.1%下调至0增长。供应端的脆弱性依然是老生常谈的话题，铜矿供应端下调的概率依然高于上调概率。

094. 保险调整结束判断已经验证，2季度有望步入向上阶段。保险公司正在迅速走向寡头化。理由：产品和费用在严监管下趋向无差异，头部公司持续升维服务能力建设，巩固寡头地位

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保险调整结束判断已经验证，2季度有望步入向上阶段。保险公司正在迅速走向寡头化。理由：产品和费用在严监管下趋向无差异，头部公司持续升维服务能力建设，巩固寡头地位。在重度老龄化阶段，抢险救灾救急养老医疗护理等成为低频刚需服务，也是准公用事业的体现，更是大型险资核心竞争力的体现。

095. 【兴证电子】AI电源带动海外大厂业绩增长，看好AI电源成为国内功率+模拟新一轮增长动能英飞凌FY26Q2实现营收38.12亿欧元，符合预期，Q3指引约41亿欧

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【兴证电子】AI电源带动海外大厂业绩增长，看好AI电源成为国内功率+模拟新一轮增长动能英飞凌FY26Q2实现营收38.12亿欧元，符合预期，Q3指引约41亿欧元，目前预计全年营收同比将显著增长（此前为中等温和增长），并更改AI业务市场规模指引，修改为每千瓦价值量100-250美元。 MPS企业数据（AI供电等）板块基于订单强劲态势，2026年全年板块业绩指引上调至同比85%增长（上个季度指引为50%），企业数据业务板块中XPU业务和CPU业务均保持良好增长

096. 大行科工-交流要点【东北零售】短期经营情况：26Q1营收+30%、符合预期；4月进入骑行旺季，折叠车品类热度高涨，国内线上、线下业务同比增速均超过50%、海外

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大行科工-交流要点【东北零售】短期经营情况：26Q1营收+30%、符合预期；4月进入骑行旺季，折叠车品类热度高涨，国内线上、线下业务同比增速均超过50%、海外业务同比翻倍、超预期，拉动26M1-M4同增45%、超预期。核心单品P10供不应求，终端缺货普遍。公司预计全年营收同增约40%，不排除超额完成可能：国内+30%，海外翻倍至8kw，带电产品5-6kw。产品结构：P10超预期、电助力及三折叠将上市。P10为25年第二大SKU，女性用户占比从30%提升至40%，改装空间大、经销商推货动力强，26年销量有望接近核心单品P8。三折叠车型将发布，终端…

097. [加油]【中航光电】核心领导增持公司股份点评：坚定看好 AI牵引全球连接器大变局背景下，中航光电迈入发展新阶段-【长江军工】 [红包]事件：公司董事长兼总经理李

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[加油]【中航光电】核心领导增持公司股份点评：坚定看好 AI牵引全球连接器大变局背景下，中航光电迈入发展新阶段-【长江军工】 [红包]事件：公司董事长兼总经理李森等7名高管于5月7日—5月8日合计增持公司股份69000股，增持总金额252.21万元；各增持主体承诺自本次增持完成后6个月内不减持所持股份。 [太阳]点评：

098. 【华泰通信】字节拟投资1778亿元建设数据中心，关注AIDC算力链机遇 🎁继豆包商业化后，据泰国BOI信息，字节跳动拟投资1778亿元用于数据中心建设，该项目将

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【华泰通信】字节拟投资1778亿元建设数据中心，关注AIDC算力链机遇 🎁继豆包商业化后，据泰国BOI信息，字节跳动拟投资1778亿元用于数据中心建设，该项目将在曼谷、北榄府、北柳府新增服务器，我们认为市场或低估了国内互联网大厂进行AIDC产业链扩张的需求量，建议关注液冷、电源、AIDC、算力租赁等厂商投资机遇。 [太阳]算力租赁/AIDC：行业空间直接受益于国内算力需求扩张

099. 📊 📌 对比数据：OpenAI Codex 与 Anthropic Claude Code 的周度累计安装量 🔹 3 月 15 日：Anthropic Clau

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📊 📌 对比数据：OpenAI Codex 与 Anthropic Claude Code 的周度累计安装量 🔹 3 月 15 日：Anthropic Claude Code 安装量为 990 万，OpenAI Codex 安装量为 360 万

100. [福]Applied Optoelectronics (AAOI) 2026Q1业绩会 [太阳] 核心财务数据与指引大幅上修 -Q1营收达1.511亿美元（同比

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[福]Applied Optoelectronics (AAOI) 2026Q1业绩会 [太阳] 核心财务数据与指引大幅上修 -Q1营收达1.511亿美元（同比+51%，环比+13%），其中数据中心营收8140万美元（同比+154%），有线电视（CATV）营收6680万美元（环比+24%）。

101. 📈 标普 500 指数本周上涨 2%，市场围绕以及依旧稳健的财报数据展开布局（2026 年第一季度盈利增速预期上调至 + 16%，高于此前 + 12% 的较高基

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📈 标普 500 指数本周上涨 2%，市场围绕以及依旧稳健的财报数据展开布局（2026 年第一季度盈利增速预期上调至 + 16%，高于此前 + 12% 的较高基数）。 💼 今日公布的非农就业报告表现也优于预期：新增就业人数 11.5 万（预期 6.5 万），平均时薪（AHE）增速放缓至 + 20 个基点（预期 + 30 个基点），失业率（U/E Rate）维持在 4.3%，符合市场预期。 📊 本周机构资金流向显示，资产管理人以 “在 AI 基础设施交易的不同细分领域出现真实的‘止损平仓’信号” 为驱动，最终呈现大额净买入状态，多数资金仍以非 AI 板块…

102. 聚杰微纤：公司公告定增方案，这边认为：一方面公司目前市场关注度逐渐打开，另一方面通过调研、专家交流包括公司本次公告的一些详细信息，可以看到在电子布的新进入者领域

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聚杰微纤：公司公告定增方案，这边认为：一方面公司目前市场关注度逐渐打开，另一方面通过调研、专家交流包括公司本次公告的一些详细信息，可以看到在电子布的新进入者领域，不管是技术还是人员，还是织布机，确实公司各方面都是比较领先的，而且做电子布的信心很坚定，即使后面短期回调预计也不会像3月份那样，目前公司也没有和之前一样压股价的诉求，具体我们可以再密切关注下周市场反馈，从基本面角度，还是推荐重点关注公司，供大家参考，谢谢！

103. 【安克创新】投资者日交流要点 🔥 阳萌总分享：依托强组织能力孵化浅海品类，从5系向7系跨越，首次提及孵化中健康品类（1）公司终局目标：仍要做第三类公司（大量

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【安克创新】投资者日交流要点 🔥 阳萌总分享：依托强组织能力孵化浅海品类，从5系向7系跨越，首次提及孵化中健康品类（1）公司终局目标：仍要做第三类公司（大量浅海+中小品类矩阵），依托于极强组织能力实现稳定复利（渠道以及运营能力赋能多品类增长）。锁定未来能源充电、影音娱乐、智能家居（具身智能孵化中）三大品类，首次提到健康品类（以音频AI芯片切入助听等品类）。

104. 【国联民生计算机】‼️独家强推【浪潮信息】创近期新高：继续坚定看好国产算力龙头 [太阳]近期持续强推浪潮信息：作为英特尔/AMD重要合作伙伴以及国产算力龙头，业

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【国联民生计算机】‼️独家强推【浪潮信息】创近期新高：继续坚定看好国产算力龙头 [太阳]近期持续强推浪潮信息：作为英特尔/AMD重要合作伙伴以及国产算力龙头，业绩有望加速增长。今日公司股价强势上涨，继续坚定看好国产算力龙头！ [太阳]全球CPU龙头英特尔/AMD重要合作伙伴

105. 💻 Rubin 散热顶盖重新设...

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💻 Rubin 散热顶盖重新设计 📋 我们目前预计更新后的 Rubin 时间线为：7 月 QS，8 月 PS，9 月 MP，机架则在 10 月…… 暂时如此……

106. 📈 对$AAOI长期非常看好：...

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📈 对$AAOI长期非常看好： 📉 营收/EPS疲软只是噪音，源于产能、产品组合以及早期800G爬坡成本，与需求无关。 📊 根据SIA目前的销售数据，我认为明年hyperscaler capex将达到1万亿美元。

107. 📈 散户对科技股的需求正在爆发： 💰 在截至 5 月 6 日的一周内，个人投资者净买入科技硬件股 11 亿美元，为有记录以来第二大单周净买入。 📱 这一群体包括

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📈 散户对科技股的需求正在爆发： 💰 在截至 5 月 6 日的一周内，个人投资者净买入科技硬件股 11 亿美元，为有记录以来第二大单周净买入。 📱 这一群体包括苹果（AAPL）、SanDisk（SNDK）、戴尔（DELL）、超微电脑（SMCI）等。

108. 📜 我们此刻正在见证历史。 📈 很明显，我们现在所处的这个时期，将在未来几十年里被反复提及。 📊 标普 500 指数在 29 天内增加了 10 万亿美元市值，半

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📜 我们此刻正在见证历史。 📈 很明显，我们现在所处的这个时期，将在未来几十年里被反复提及。 📊 标普 500 指数在 29 天内增加了 10 万亿美元市值，半导体、AI 类股票在几周内飙升超过 100%，特朗普政府对英特尔（Intel）的押注浮盈超过 550%。

109. 📈 这简直太疯狂了： 💰 自 4 月 1 日以来，Alphabet（谷歌）、Nvidia（英伟达）、Amazon（亚马逊）、Broadcom（博通）和 Appl

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📈 这简直太疯狂了： 💰 自 4 月 1 日以来，Alphabet（谷歌）、Nvidia（英伟达）、Amazon（亚马逊）、Broadcom（博通）和 Apple（苹果）这五家公司，合计贡献了标普 500 指数约 50% 的总涨幅。 📊 这意味着，在此期间，这 5 只股票为该指数 + 12% 的上涨贡献了约 6 个百分点。

110. 💾 2D NAND 正陷入短缺螺旋 📰 据 DigiTimes 报道，主要 NAND 制造商正在退出成熟的 2D NAND 市场，引发恐慌性采购和价格急剧上涨。

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💾 2D NAND 正陷入短缺螺旋 📰 据 DigiTimes 报道，主要 NAND 制造商正在退出成熟的 2D NAND 市场，引发恐慌性采购和价格急剧上涨。 📉 三星的 MLC NAND 产品正进入生命周期末期，最后一批出货预计在 2026 年 6 月。

111. 📊 高盛调查显示，霍尔木兹海峡航运中断料持续至下半年 📊 高盛对 837 名投资者的调查显示，市场日益预期霍尔木兹海峡的航运中断将持续到下半年很久。 📊 多数人

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📊 高盛调查显示，霍尔木兹海峡航运中断料持续至下半年 📊 高盛对 837 名投资者的调查显示，市场日益预期霍尔木兹海峡的航运中断将持续到下半年很久。 📊 多数人认为中断会延续到 6 月之后，43% 的受访者预计要到 7 月之后才会恢复正常。

112. 中东局势跟踪（5月9日） ①伊朗 1. 伊朗商船遭美军袭击10人伤5人失踪。 2. 伊朗官员：一名失踪水兵在昨晚的美军袭击中身亡。 3. 伊朗外交部强烈谴责美军

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中东局势跟踪（5月9日） ①伊朗伊朗商船遭美军袭击10人伤5人失踪。

113. 🏭 📈 台积电 4 月营收 4107 亿新台币，同比增长 17.5%，折合 130.84 亿美元，环比增长 0.4%，同比增长 22.4%。 📊 台积电营收绝对

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🏭 📈 台积电 4 月营收 4107 亿新台币，同比增长 17.5%，折合 130.84 亿美元，环比增长 0.4%，同比增长 22.4%。 📊 台积电营收绝对水位仍高，但环比动能偏平，AI 芯片订单强劲与手机订单下滑担忧并存。

114. 💭 人们总是把泡沫和 “股票上涨并被高估” 混为一谈。泡沫是指，一个主流趋势与一个关于该趋势的主流误解相互作用、相互强化，直到认知与现实之间的差距变得不可持续。

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💭 人们总是把泡沫和 “股票上涨并被高估” 混为一谈。泡沫是指，一个主流趋势与一个关于该趋势的主流误解相互作用、相互强化，直到认知与现实之间的差距变得不可持续。 💭 泡沫不是指所有人都意识到，眼下每一丝 AI 需求最终都会在产业链的某个上游环节经过存储 OEM 厂商。也不是指业绩预期因为情况好于预想而持续上调。更不是仅仅因为股票相对于历史估值显得昂贵。 💭 到目前为止，AI 基础设施行情背后的原因，简单来说就是我们拥有的还不够。它们大多是由基本面现实驱动，而不是对未来的认知驱动。这就是为什么它们本轮周期中最看涨的部分，大多集中在财报季前后，并且呈现脉冲…

115. 🌐 📉 Cloudflare 股价下跌 15%，2026 年一季度营收 6.398 亿美元，同比增长 33.5%。 💰 Cloudflare 一季度每股收益 0

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🌐 📉 Cloudflare 股价下跌 15%，2026 年一季度营收 6.398 亿美元，同比增长 33.5%。 💰 Cloudflare 一季度每股收益 0.25 美元高于市场预期，但毛利率 72.8% 低于预期，高增长下利润质量受市场审视。

116. 🚀 📈 Evercore 将 Akamai 目标价从 130 美元上调至 165 美元，维持跑赢大盘评级。 🤝 Akamai 核心催化为与前沿模型公司签下 7

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🚀 📈 Evercore 将 Akamai 目标价从 130 美元上调至 165 美元，维持跑赢大盘评级。 🤝 Akamai 核心催化为与前沿模型公司签下 7 年 18 亿美元 CIS 承诺，四季度预计贡献 2000 至 2500 万美元收入。

117. 💻 📉 美银将 HubSpot 评级从买入双重下调至跑输大盘，目标价从 300 美元降至 180 美元。 📊 HubSpot 估值基准从 2027 年预期企业价

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💻 📉 美银将 HubSpot 评级从买入双重下调至跑输大盘，目标价从 300 美元降至 180 美元。 📊 HubSpot 估值基准从 2027 年预期企业价值 / 自由现金流 15 倍下调至 9 倍。

118. 📱 💰 任天堂 Switch 2 美国售价从 449.99 美元升至 499.99 美元，日本售价从 49980 日元升至 59980 日元。 📉 任天堂财年营

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📱 💰 任天堂 Switch 2 美国售价从 449.99 美元升至 499.99 美元，日本售价从 49980 日元升至 59980 日元。 📉 任天堂财年营业利润指引 3700 亿日元，低于 4800 亿日元预期，成本与物流压力抵消硬件提价收益。

119. 📌 📝因为完整经历了这轮波澜壮阔的行情，拿明星个股闪迪简单先复盘一下过去几个阶段主导股价的逻辑，以及自己的内心波动： 📌：股价在 40 -> 200，，最聪明的

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📌 📝因为完整经历了这轮波澜壮阔的行情，拿明星个股闪迪简单先复盘一下过去几个阶段主导股价的逻辑，以及自己的内心波动： 📌：股价在 40 -> 200，，最聪明的资金嗅到了周期开始的味道，这会研究员将信将疑。

120. 📉 更多卖方机构和美联储观察人士正在从他们的展望中移除或推迟降息预期，包括几位在 4 月非农就业数据发布后调整预测的分析师。 📊 目前有一半的人认为今年不会降息

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📉 更多卖方机构和美联储观察人士正在从他们的展望中移除或推迟降息预期，包括几位在 4 月非农就业数据发布后调整预测的分析师。 📊 目前有一半的人认为今年不会降息（考虑到这类预测的惯性特征，风险显然倾向于这一阵营继续扩大）。

121. 📈 全球股票需求正在飙升： 💸 全球股票基金在过去 6 个月内吸引了 2100 亿美元的资金流入，创下历史上最好的 6 个月纪录。 📊 这大约相当于这些基金管理

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📈 全球股票需求正在飙升： 💸 全球股票基金在过去 6 个月内吸引了 2100 亿美元的资金流入，创下历史上最好的 6 个月纪录。 📊 这大约相当于这些基金管理资产总额的 10%。

122. 🗄️ 🔒 大型科技公司愿意为专用产线和 ASML EUV 设备出资，以此锁定内存供给。 🚫 SK 海力士官员表示当前可用内存产能实质为零。 📜 3 至 5 年长

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🗄️ 🔒 大型科技公司愿意为专用产线和 ASML EUV 设备出资，以此锁定内存供给。 🚫 SK 海力士官员表示当前可用内存产能实质为零。

研报

124. #泡泡玛特 #策略 #音频

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【德意志银行】研报解读：泡泡玛特：2026年第一季度业绩预览：海外市场持续疲软260501_导读.docx 本地来源
【花旗集团董事长兼首席执行官演讲】2026年投资者日_导读.docx 本地来源
【德意志银行】研报解读：泡泡玛特：2026年第一季度业绩预览：海外市场持续疲软260501_原文.docx 本地来源
【花旗集团董事长兼首席执行官演讲】2026年投资者日_原文.docx 主题页

125. #周期 #策略 #安克创新 #...

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【摩根士丹利】研报解读：豆包开启付费模式？260505_导读.docx 本地来源
【摩根士丹利】研报解读：迈向工业超级周期260509）_导读.docx 主题页
安克创新（300866）年度经营情况交流会 260508_导读.docx 本地来源
【摩根士丹利】研报解读：豆包开启付费模式？260505_原文.docx 本地来源
【摩根士丹利】研报解读：迈向工业超级周期260509）_原文.docx 本地来源
安克创新（300866）年度经营情况交流会 260508_原文.docx 主题页

126. #长江电力 #银行 #每日互动...

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东吴环保公用 - 成长的长江电力 - 海螺创业：集团增持在即！固废增长强劲+分红潜力大 260508_导读.docx 本地来源
国信大金融 - 业绩回升：银行业2025年报&2026年一季报综述 260508_导读.docx 主题页
每日互动（300766）2025年度网上业绩说明会 260508_导读.docx 本地来源
东吴环保公用 - 成长的长江电力 - 海螺创业：集团增持在即！固废增长强劲+分红潜力大 260508_原文.docx 本地来源
国信大金融 - 业绩回升：银行业2025年报&2026年一季报综述 260508_原文.docx 本地来源
每日互动（300766）2025年度网上业绩说明会 260508_原文.docx 主题页

127. #深南电 #圣晖集成 #容知日...

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圣晖集成（603163）2025年年度暨2026年第一季度业绩说明会 260508_导读.docx 主题页
容知日新（688768）2025年度暨2026年第一季度业绩说明会 260508_导读.docx 本地来源
深南电A（000037）2025年度网上业绩说明会 260508_导读.docx 本地来源
圣晖集成（603163）2025年年度暨2026年第一季度业绩说明会 260508_原文.docx 本地来源
容知日新（688768）2025年度暨2026年第一季度业绩说明会 260508_原文.docx 主题页
深南电A（000037）2025年度网上业绩说明会 260508_原文.docx 本地来源

128. #研报

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国盛证券-食品饮料行业大众品2025年&26Q1总结：成长提速，需求修复-260504.pdf 本地来源
国盛证券-农林牧渔行业月报：政治局会议提及稳定猪价，重视板块业绩亮眼标的-260430.pdf 本地来源
国盛证券-崧盛股份(301002)内生外延，迈向商业航天+机器人大时代-260423.pdf 本地来源
国盛证券-开润股份(300577)箱包+服装代工双轮驱动，规模扩张，盈利成长-260426.pdf 主题页
国盛证券-汽车行业Robo-X：2026商业化落地加速，无人化驶向星辰大海-260425.pdf 本地来源
国盛证券-煤炭开采行业研究简报：全球厄尔尼诺冲击，印尼出口中断，全面推升国际煤价-260503.pdf 本地来源
国盛证券-罗曼股份(605289)AI算力云边端全面布局，多业务共筑远期成长-260423.pdf 本地来源
国盛证券-轻工制造行业专题研究：沃克非凡，东南亚龙头，“品牌+数字化+供应链”打造黄金护城河-260424.pdf 本地来源
国盛证券-食品饮料行业大餐饮链25年&26Q1业绩点评：复苏延续，强者恒强-260504.pdf 本地来源

129. #研报

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国盛证券-伊戈尔(002922)新能源升压变龙头，海外储能+AIDC双轮驱动-260424.pdf 主题页
国盛证券-医药生物行业周报ASCO+2026：临床数据密集披露，关注中国创新药全球竞争力-260427.pdf 本地来源
国盛证券-医药生物行业周报：AACR+2026开幕，全球肿瘤前沿成果集中亮相-260420.pdf 本地来源
国盛证券-投资策略：当前一季报交易的重点方向-260422.pdf 主题页
国盛证券-有色金属行业周报：需求高增与供给扰动并存，锂价上行突破-260504.pdf 本地来源
国盛证券-通信行业周报：光通信之“成长的烦恼”-260426.pdf 主题页
国盛证券-通信行业策略-AI基建：第一性原理下的能源体系重构-260425.pdf 本地来源
国盛证券-银行业2025年报综述：营收利润环比均改善-260427.pdf 主题页
国盛证券-银行业2026年一季报业绩前瞻：营收增速有望超预期，银行间分化格局延续-260420.pdf 本地来源

130. #研报

主题笔记：打开完整笔记
国泰海通证券-2026Q1基金持仓分析-Q1基金动向：增配AI、出海与周期-260424.pdf 本地来源
国泰海通证券-东方盛虹(000301)首次覆盖报告：周期拐点已现，新材料驱动未来业绩增长-260427.pdf 本地来源
国泰海通证券-传播文化行业：阿里发布新模型，五一档电影持续定档-260419.pdf 主题页
国泰海通证券-大类资产配置全球跟踪2026年4月第3期-资产概览：商品跑赢权益，但内部分化显著-260427.pdf 本地来源
国泰海通证券-房地产行业消费REITs+2025年报综述：静待消费春风暖-260423.pdf 本地来源
国泰海通证券-海思科(002653)2025年业绩符合预期，2026年BD进入新常态-260429.pdf 本地来源
国泰海通证券-渤海租赁(000415)首次覆盖报告：去繁就简，价值归一-260430.pdf 本地来源
国泰海通证券-钢铁行业周度更新报告：3月粗钢产量降幅扩大-260419.pdf 本地来源
国盛证券-政策半月观：4月政治局会议前瞻-260426.pdf 本地来源

131. #研报

主题笔记：打开完整笔记
国泰海通证券-军工行业周报：力箭一号“一箭8星”发射，中国航天任务稳步实施-260420.pdf 本地来源
国泰海通证券-可控核聚变行业周报：可控核聚变纳入四川省“十五五”规划纲要，上海市发布年度双碳工作重点-260419.pdf 主题页
国泰海通证券-建筑工程行业：AI算力持续高景气，相关建筑公司有望受益-260419.pdf 本地来源
国泰海通证券-惠而浦(600983)改革进入收获期，入股惠而浦美国拓空间-260423.pdf 本地来源
国泰海通证券-机械行业周报：光模块设备景气上行，燃气轮机订单持续落地-260419.pdf 主题页
国泰海通证券-机械行业周报：燃机量价齐升趋势持续，看好受益光模块扩产的设备链-260425.pdf 主题页
国泰海通证券-海兴电力(603556)践行出海平台化，三大板块齐发展-260423.pdf 本地来源
国泰海通证券-联德股份(605060)覆盖报告：深耕精密铸件，AI算力扩张下制冷、发电领域驱动成长-260426.pdf 本地来源
国泰海通证券-金发科技(600143)首次覆盖报告：改性塑料龙头，长期持续成长-260423.pdf 本地来源

132. #研报

主题笔记：打开完整笔记
国泰海通证券-农业宠物板块2025年报及2026年一季报总结：积厚成势，聚势谋远，品牌竞逐下半场-260503.pdf 本地来源
国泰海通证券-农业白羽肉鸡2025年&2026年一季度总结与展望-白羽鸡：祖代引种受阻，景气上行可期-260503.pdf 本地来源
国泰海通证券-上峰水泥(000672)更新报告：拨云见“芯”，进入半导体红利兑现年-260423.pdf 本地来源
国泰海通证券-医药行业：月度创新药前沿跟踪2026年4月-260420.pdf 本地来源
国泰海通证券-投资者微观行为洞察手册·4月第3期：重拾信心，融资大幅加仓，外资情绪回暖-260421.pdf 本地来源
国泰海通证券-投资者微观行为洞察手册·4月第4期-情绪升温：融资维持高位，外资继续回暖-260429.pdf 本地来源
国泰海通证券-投资银行业与经纪业行业2026年2月财富管理月报：股债市场震荡加剧，固收类产品更受青睐-260420.pdf 本地来源
国泰海通证券-煤炭行业周报：从3月数据看煤炭实际基本面变化-260419.pdf 主题页
国泰海通证券-通信行业周报：谷歌推出全新第八代TPU，AI算力需求上涨，光通信景气度依旧-260425.pdf 本地来源

133. #研报

主题笔记：打开完整笔记
国投证券-4月政治局会议解读：行棋稳健+落子留白-260428.pdf 本地来源
国投证券-北交所行业周报：北交所上市和交易新规发布，流动性持续改善-260426.pdf 本地来源
国泰海通证券-中观景气跟踪4月第3期：AI增长中枢上行，周期品价格分化-260422.pdf 本地来源
国泰海通证券-主题风向标4月第4期：主题投资热度回升，国产算力有望接力-260426.pdf 本地来源
国泰海通证券-战术性大类资产配置周度点评：地缘政治定价充分，新变量决定资产价格-260427.pdf 本地来源
国泰海通证券-租赁住房与产业园区REITs行业2025年报综述：关注运营能力，聚焦科创属性-260428.pdf 本地来源
国泰海通证券-豫园股份(600655)深度报告：地产压力缓解，大豫园望铸就新增长引擎-260421.pdf 主题页
国泰海通证券-银行业周报-银行26Q1业绩综述：息差企稳，夯实拨备-260503.pdf 本地来源
国泰海通证券-银行业周报：26Q1理财规模下滑，资产端持续增配公募基金-260419.pdf 本地来源

134. #研报

主题笔记：打开完整笔记
国投证券-北交所周报：北证50指数基金规模上限提升，中长期资金入市渠道优化-260419.pdf 本地来源
国投证券-基础化工行业周报：固态电池产业化进程加速，关注COF、MOF等新材料-260419.pdf 本地来源
国投证券-房地产行业周报：房企业绩仍在磨底-260427.pdf 本地来源
国投证券-电子行业周报：DeepSeek-V4正式发布，谷歌发布第八代TPU-260425.pdf 本地来源
国投证券-电子行业深度分析：乘AI东风，碳化硅行业迎新催化-260426.pdf 本地来源
国投证券-策略主题报告：万亿之后-260424.pdf 本地来源
国投证券-策略定期报告：守着“大光”看“光圈”-260426.pdf 本地来源
国投证券-策略定期报告：新的“宁组合”与中国的“纳指”-260419.pdf 本地来源
国投证券-高能环境(603588)金属资源化主业行业领先，进军矿业打造新盈利增长点-260425.pdf 本地来源

135. #研报

主题笔记：打开完整笔记
国信证券-26Q1主动偏股公募明显减配港股互联网-260428.pdf 本地来源
国投证券-基础化工行业周报：节能降碳顶层设计发布，化工供给侧约束与绿色能源替代大势所趋-260426.pdf 主题页
国投证券-建筑行业周报：Q1基建投资快速增长，看好洁净室景气度持续向好-260420.pdf 主题页
国投证券-有色金属行业周报：年内降息预期上升，金属板块有望反转-260419.pdf 本地来源
国投证券-有色金属行业周报：欧美加强稀土布局，重视国内稀土配置-260426.pdf 本地来源
国投证券-煤炭行业周报：从货运贸易流变化看干散景气周期-260427.pdf 主题页
国投证券-生物医药行业新药周观点：panRAS分子胶成药性验证，国内企业后续进展值得关注-260419.pdf 本地来源
国投证券-计算机行业周报：DeepSeek+V4模型详细解读-260427.pdf 本地来源
国投证券-齐心集团(002301)多元引擎驱动增长，MRO打开成长空间-260422.pdf 本地来源

136. #研报

主题笔记：打开完整笔记
国信证券-2026年3月财政数据快评：价格修复下税收显著回暖-260424.pdf 本地来源
国信证券-CPU行业点评：CPU与加速器配比重构，Intel业绩爆发，ARM架构崛起-260429.pdf 主题页
国信证券-LCD行业月报：1Q26+TV面板大尺寸化延续，4月TV面板价格环比上涨-260427.pdf 本地来源
国信证券-保隆科技(603197)2025年营收同比增长25%，多业务布局优势初显-260430.pdf 主题页
国信证券-滨江集团(002244)毛利率同比改善，财务结构持续优化-260427.pdf 本地来源
国信证券-策略周报：上涨过后，如何客观判断AI的拥挤度？-260425.pdf 本地来源
国信证券-策略周报：国内低碳政策持续落地中——每周海内外重要政策跟踪-260424.pdf 本地来源
国信证券-策略周报：活跃资金和被动资金延续背离——4月第2周立体投资策略周报-260420.pdf 主题页
国信证券-策略快评：2026年5月各行业金股推荐汇总-20260429.pdf 本地来源

137. #研报

主题笔记：打开完整笔记
国信证券-传媒互联网行业周报：国产模型编程能力提升、异环上线，把握游戏潮玩及AI应用底部机会-260422.pdf 本地来源
国信证券-多资产周报：股“抱团”，债“钱多”-260425.pdf 本地来源
国信证券-多资产周报：资产荒主导，债市长端行情延续-260421.pdf 本地来源
国信证券-川能动力(000155)区域优质新能源发电运营商，锂矿达产+算电融合打开成长空间-260419.pdf 本地来源
国信证券-春风动力(603129)2026年一季度净利润同比提升，关税及汇兑压力下彰显经营韧性-260428.pdf 本地来源
国信证券-策略专题：涨价向何处传导？——PPI回升的结构性影响拆解-260429.pdf 本地来源
国信证券-策略周报：外资流入放缓，南向明显回流——4月第3周全球外资周观察-260424.pdf 本地来源
国信证券-策略周报：资金面收紧，市场情绪高位震荡——4月第3周立体投资策略周报-260427.pdf 本地来源
国信证券-纺织服装行业海外跟踪系列七十三：阿迪达斯一季度收入增长14%，所有区域和渠道均实现增长-260430.pdf 本地来源

138. #研报

主题笔记：打开完整笔记
国信证券-公用环保行业202604第3期：1-3月规上发电量2.38万亿kWh(+3.4%)，国家发改委明确“十五五”新型能源体系建设五大重点任务-260420.pdf 主题页
国信证券-华阳集团(002906)单一季度收入同比增长24%，积极发展AI、机器人相关业务-260430.pdf 本地来源
国信证券-宏观经济周报：稳就业驱动下二季度基建投资有望加力-260425.pdf 主题页
国信证券-宏观经济季报：量价齐升，通缩终结倒计时-260421.pdf 本地来源
国信证券-宏观经济深度报告：宏观政策与经济的关系在发生深刻的变化-260430.pdf 本地来源
国信证券-富安娜(002327)2025年维持95%以上高分红，2026一季度业绩企稳回升-260427.pdf 本地来源
国信证券-机械行业2026年4月投资策略：重点关注产业趋势强的海外缺电、液冷及光模块设备产业链-260422.pdf 本地来源
国信证券-湖南黄金(002155)金锑龙头，万古金矿待放量-260420.pdf 本地来源
国信证券-福耀玻璃(600660)营收增速大幅跑赢行业，核心盈利能力持续向上-260422.pdf 本地来源

139. #研报

主题笔记：打开完整笔记
国信证券-伟星股份(002003)2025年收入稳健增长，分红率达92%-260420.pdf 主题页
国信证券-医药生物行业2026年4月投资策略：药品价格新政落地，支持高水平创新药-260419.pdf 本地来源
国信证券-医药生物行业创新药盘点系列报告(26)：四大支柱后，HFrEF心衰领域还有哪些升级空间？-260420.pdf 主题页
国信证券-医药行业专题报告：26Q1医药持仓回升，CXO等细分赛道现结构性机会-260428.pdf 主题页
国信证券-医药行业快评：ASCO年会标题发布，多个国产创新药研究成果入选口头报告-260426.pdf 本地来源
国信证券-我爱我家(000560)2025年业绩承压，既受行业趋势拖累也有非经营性因素影响-260423.pdf 本地来源
国信证券-桐昆股份(601233)涤纶长丝盈利修复，浙石化投资收益高增-260429.pdf 本地来源
国信证券-稳健医疗(300888)2025年业绩稳健增长，消费与医疗双轮驱动-260424.pdf 本地来源
国信证券-食品饮料行业2026年一季度基金持仓分析：食品饮料超配比例小幅下滑，贵州茅台获得增配-260424.pdf 本地来源

140. #研报

主题笔记：打开完整笔记
国信证券-三峡旅游(002627)内河游轮领航者，省际游轮开启新成长-260422.pdf 主题页
国信证券-人工智能行业周报(26年第17周)：OpenAI发布GPT+5.5，DeepSeek+V4上线-260428.pdf 本地来源
国信证券-农林牧渔行业农产品研究跟踪系列报告(203)：育肥公牛价格涨势加速，看好2026年牧业大周期反转-260428.pdf 本地来源
国信证券-巨化股份(600160)2025年业绩高速增长，制冷剂景气度延续-260423.pdf 主题页
国信证券-科博达(603786)在手订单充沛，收购智能科技60%股权打开驾驶域控成长空间-260428.pdf 主题页
国信证券-老百姓(603883)26Q1业绩端改善显著，经营全面变革开启发展新篇章-260426.pdf 本地来源
国信证券-荣盛石化(002493)炼化及聚酯盈利显著改善，2026年一季度业绩大幅增长-260429.pdf 本地来源
国信证券-计算机行业AI周报：CPU涨价周期启动，海外大厂进入业绩释放期-260426_1.pdf 本地来源
国信证券-鹏辉能源(300438)储能需求景气助力业绩高增，股权激励彰显中长期发展信心-260422.pdf 本地来源

141. #研报

主题笔记：打开完整笔记
国信证券-依米康(300249)智算中心温控方案核心供应商，海外业务打开第二成长曲线-260422.pdf 本地来源
国信证券-医药生物行业周报(26年第17周)：海内外医疗器械厂商第93届CMEF展会更新-260421.pdf 本地来源
国信证券-医药生物行业周报(26年第18周)：26Q1公募基金医药持仓分析-260427.pdf 主题页
国信证券-株冶集团(600961)受益于金价上涨，2025年归母净利同比上升43.1%-260420.pdf 本地来源
国元证券-2026年美国经济展望，AI与通胀的竞速-260421.pdf 本地来源
国元证券-产业研究双周报：新动能助力开门红，全球加快能源转型-260423.pdf 本地来源
国元证券-传媒互联网行业周报：DeepSeek-V4发布，大模型密集迭代-260428.pdf 本地来源
国元证券-传媒互联网行业周报：《异环》上线在即，Claude+Opus4.7正式发布-260421.pdf 本地来源
国元证券-钼金属行业研究报告：资源品位下降，新兴领域需求加剧供需矛盾-260429.pdf 本地来源

142. #研报

主题笔记：打开完整笔记
华安证券-2026年5月金股组合-20260430.pdf 主题页
华安证券-电力设备行业周报：北京车展新车频出，储能容量电价密集落地-260427.pdf 主题页
华安证券-策略研究周度报告：接下来将迎接怎样的上涨？-260419.pdf 本地来源
华安证券-策略研究周度报告：近日调整，加仓机会or更大风险？-260426.pdf 本地来源
国元证券-全球市场周报：市场脱敏中东局势，内部增长逐步回归-260423.pdf 本地来源
国元证券-全球市场周报：经济基本面分化，AI成为市场分水岭-260428.pdf 本地来源
国元证券-商社美护行业周报：五一出行有望延续高景气，巨子超透棒首周表现亮眼-260429.pdf 本地来源
国元证券-商社美护行业周报：政策持续加码服务消费，五一出行预订数据亮眼-260421.pdf 本地来源
国元证券-汽车行业周报：下行收窄，高质量发展持续-260427.pdf 本地来源

143. #研报

主题笔记：打开完整笔记
华安证券-农林牧渔行业周报：季末能繁母猪、牛存栏再降，Q1宠物电商数据继续分化-260418.pdf 本地来源
华安证券-合成生物行业周报：天宜鸿达生物基丁二酸预计年底投产，利夫生物等入选工信部HMF项目揭榜挂帅-260423.pdf 主题页
华安证券-基础化工行业周报：《碳达峰碳中和综合评价考核办法》落地，钛白粉、制冷剂价格上涨-260426.pdf 本地来源
华安证券-基础化工行业周报：中东地缘趋缓油价中枢下移，制冷剂、氨纶等价格上调-260421.pdf 本地来源
华安证券-家居行业深度报告：从1.0迈向2.0时代，迈入精细化运营期-260422.pdf 本地来源
华安证券-水晶光电(002273)产品迭代升级，新兴光学赋能长期增长-260420.pdf 本地来源
华安证券-电力设备新能源行业：欧洲电价有望进入上涨周期，北美储能装机维持高增-260429.pdf 本地来源
华安证券-轻工纺服行业周报：从2017到2026，家居行业变迁带来价值重估-260418.pdf 本地来源
华安证券-轻工纺服行业周报：智能化改造升级，推动行业降本增效-260426.pdf 本地来源

144. #研报

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华创证券-【宏观快评】3月财政数据点评：一季度财政运行中的转型信号-260426.pdf 本地来源
华创证券-【宏观快评】“租赁和商务服务业”快速增长-260420.pdf 本地来源
华创证券-【策略周报】策略周聚焦：未到成交过热时-260426.pdf 主题页
华创证券-【策略周报】策略周聚焦：枪声渐远：脱敏后A股反攻主线-260419.pdf 本地来源
华创证券-【策略快评】中银中证全指自由现金流ETF投资价值分析：现金流，存量经济下企业经营范式革命-260427.pdf 主题页
华安证券-卫星化学及烯烃行业周度动态跟踪-260423.pdf 本地来源
华安证券-卫星化学及烯烃行业周度动态跟踪-260427.pdf 本地来源
华宝证券-策略周报：“光”主线波动，还能站在光里吗？-260426.pdf 本地来源
华宝证券-策略周报：高股息搭台，高景气唱戏-260419.pdf 本地来源

145. 「文件」

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华创证券-【宏观专题】为何短期抛盘难撼金价中枢？——维持对黄金中期战略看多-260423.pdf 本地来源
华创证券-【宏观专题】央企缴利润的三个误解和事实-260428.pdf 主题页
华创证券-【宏观快评】平，稳，确定性——政治局会议精神学习-260428.pdf 本地来源
华创证券-【宏观快评】政策周观察第77期：双碳考核机制落地-260426.pdf 本地来源
华创证券-【宏观快评】通胀标尺一换，利率指引大变-260428.pdf 本地来源
华创证券-【每周经济观察】全球资金流动周报第5期：全球货基显著流出，外资连续加仓中国股基-260419.pdf 主题页
华创证券-【每周经济观察】海外周报第137期：下周迎来海外“央行超级周”-260426.pdf 主题页
华创证券-【每周经济观察】第67期：WEI指数明显回升-260419.pdf 本地来源
华创证券-【每周经济观察】第68期：出行数据边际回落-260426.pdf 本地来源

146. #研报

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华创证券-【每周经济观察】全球资金流动周报第6期：全球风险偏好延续修复，外资加速回补中国股基-260427.pdf 本地来源
华创证券-传媒行业周观察：AI主线强化，《异环》上线在即-260419.pdf 本地来源
华创证券-传媒行业周观察：国内外头部基模密集更新，关注多模态应用发展-260426.pdf 主题页
华创证券-传媒行业深度研究报告：二次元开放世界游戏，席卷全球，新潮将至-260419.pdf 本地来源
华创证券-动保行业3月跟踪报告：一季度疫苗批签发同比涨跌互现，兽药VPI指数震荡走强-260420.pdf 本地来源
华创证券-华创农业4月USDA农产品跟踪报告：USDA上调全球玉米产量预测，上调全球大豆产量预测-260419.pdf 本地来源
华创证券-房地产行业周报(2026年第16周)：楼市成交同环比增加，深圳南山推出住房以旧换新补贴政策-260421.pdf 本地来源
华创证券-房地产行业周报(2026年第17周)：楼市成交同环比增加，中海西安、海口拿地-260428.pdf 本地来源
华创证券-钢铁行业周报：建筑业需求加速释放，钢材价格上涨-260426.pdf 本地来源

147. #每日汇总

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思维纪要社_2026-05-08_每日汇总.md 本地来源
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音频

123. #书籍

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《投资的未来》.mp3 本地来源
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《诸葛武侯》.mp3 本地来源
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《书剑恩仇录》(1).mp3 本地来源
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《贪婪的多巴胺2》.mp3 本地来源
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《为孩子解读〈西游记〉》(1).mp3 本地来源
- 《为孩子解读〈西游记〉》(1).mp3
《真事隐》.mp3 本地来源
- 《真事隐》.mp3
《速写本上的世界》(1).mp3 本地来源
- 《速写本上的世界》(1).mp3