【中泰科技消费丨家电】今日美国裁定川普此前2月实施的10%的全球122关税无效 理论上、若该裁决后续普遍执行、中国出口北美的关税能回到2025年贸易战前的25%
- 序号：062
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【中泰科技消费丨家电】今日美国裁定川普此前2月实施的10%的全球122关税无效
理论上、若该裁决后续普遍执行、中国出口北美的关税能回到2025年贸易战前的25%的状态、利好输美小家电。 但短期看，美国关税政策仍存在其他执行口径博弈，本次裁决目前并不等于所有企业立即降税，这次裁决是继2月法院再次打击川普的关税政策。叠加大宗上行的趋势或会倒逼川普降关税降成本压通胀，大趋势上可能关税会持续降低。 投资建议 持续关注，新宝股份（北美占比~30%，12xPE）、莱克电气（北美占比~30%，19xPE）、欧圣电气（北美占比~80%，21xPE）、德昌股份（北美占比~40%，25xPE）、富佳股份（北美占比~50%，59xPE）、泉峰控股（北美占比~70%，10xPE） PE按照26年WIND一致预期计算。 风险提示：政策波动、北美景气度不及预期。
总体总结
主题正文
- 【中泰科技消费丨家电】今日美国裁定川普此前2月实施的10%的全球122关税无效
- 理论上、若该裁决后续普遍执行、中国出口北美的关税能回到2025年贸易战前的25%的状态、利好输美小家电。
- 但短期看，美国关税政策仍存在其他执行口径博弈，本次裁决目前并不等于所有企业立即降税，这次裁决是继2月法院再次打击川普的关税政策。
- 叠加大宗上行的趋势或会倒逼川普降关税降成本压通胀，大趋势上可能关税会持续降低。
- 持续关注，新宝股份（北美占比~30%，12xPE）、莱克电气（北美占比~30%，19xPE）、欧圣电气（北美占比~80%，21xPE）、德昌股份（北美占比~40%，25xPE）、富佳股份（北美占比~50%，59xPE）、泉峰控股（北美占比~70%，10xPE）
- PE按照26年WIND一致预期计算。
- 风险提示：政策波动、北美景气度不及预期。