[福]Applied Optoelectronics (AAOI) 2026Q1业绩会 [太阳] 核心财务数据与指引大幅上修 -Q1营收达1.511亿美元（同比
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[福]Applied Optoelectronics (AAOI) 2026Q1业绩会
[太阳] 核心财务数据与指引大幅上修 -Q1营收达1.511亿美元（同比+51%，环比+13%），其中数据中心营收8140万美元（同比+154%），有线电视（CATV）营收6680万美元（环比+24%）。 -Non-GAAP毛利率为29.2%，Non-GAAP EPS为亏损0.07美元 。 -Q2指引强劲：预计营收加速至1.8亿至1.98亿美元，Non-GAAP毛利率29%-30%，Non-GAAP EPS预期将扭亏为盈（-0.03至0.03美元） 。 -上调2026全年预期：上修全年营收预期至突破11亿美元，预期Non-GAAP营业利润超1.4亿美元 。管理层强调，当前市场实际需求高达14亿至15亿美元，交付节奏主要受限于产能与供应链，而非需求不足 。 -目标今年底毛利率达到35%，随着全自动生产线和激光分拣系统投产带来的效率飞跃，预计明年Q3/Q4公司整体毛利率将突破40% 。
[太阳] 光模块订单与客户 -800G量产放量：Q1已向一家大型超大规模客户完成首批800G单模收发器的批量交付，预计Q2的800G出货量将比Q1激增近4倍 。 -1.6T斩获大单：顺利获得另一家长期大型超大规模客户的 首笔1.6T批量订单，同时追加了两笔新的800G订单。1.6T产品 最早于Q3开始交付并于年底前完成，预计这将使AOI在该客户的 份额突破10% 。
[太阳] 产能扩张与激光器自研 -公司正依托德州本土进行扩产：800G/1.6T总产能将从Q1末的10万只/月，增至 今年底的超65万只/月（30%来自美国本土），并计划于2027年底超过93万只/月（超一半产自美国）。 -管理层预计到2027年年中，数据中心收发器将产生每月约4.71亿美元的收入规模 。 -激光器自研：AOI多年积累自主激光器生产能力，正将激光器产线从3英寸/4英寸向6英寸晶圆升级，预计到2027年底，德州工厂的激光器产能将大幅提升约350% 。
[太阳] CATV与CPO -CATV业务回暖：受最大客户1.8GHz放大器大量交付驱动，预计Q2 CATV营收将增至7500万-8000万美元，同步上修全年CATV营收指引至 超3.25亿美元 。 -CPO/ELSFP规划：搭载AOI自研超窄线宽、高功率激光器（功率是传统收发器激光器的10倍以上）的ELSFP外部光源模块，预计今年晚些时候起逐步放量，至2027年底达到 每月约40万片的规模 。
总体总结
主题正文
- -Q2指引强劲：预计营收加速至1.8亿至1.98亿美元，Non-GAAP毛利率29%-30%，Non-GAAP EPS预期将扭亏为盈（-0.03至0.03美元） 。
- -目标今年底毛利率达到35%，随着全自动生产线和激光分拣系统投产带来的效率飞跃，预计明年Q3/Q4公司整体毛利率将突破40% 。
- -800G量产放量：Q1已向一家大型超大规模客户完成首批800G单模收发器的批量交付，预计Q2的800G出货量将比Q1激增近4倍 。
- -1.6T斩获大单：顺利获得另一家长期大型超大规模客户的 首笔1.6T批量订单，同时追加了两笔新的800G订单。
- -公司正依托德州本土进行扩产：800G/1.6T总产能将从Q1末的10万只/月，增至 今年底的超65万只/月（30%来自美国本土），并计划于2027年底超过93万只/月（超一半产自美国）。
- -激光器自研：AOI多年积累自主激光器生产能力，正将激光器产线从3英寸/4英寸向6英寸晶圆升级，预计到2027年底，德州工厂的激光器产能将大幅提升约350% 。
- -CATV业务回暖：受最大客户1.8GHz放大器大量交付驱动，预计Q2 CATV营收将增至7500万-8000万美元，同步上修全年CATV营收指引至 超3.25亿美元 。
- -CPO/ELSFP规划：搭载AOI自研超窄线宽、高功率激光器（功率是传统收发器激光器的10倍以上）的ELSFP外部光源模块，预计今年晚些时候起逐步放量，至2027年底达到 每月约40万片的规模 。