思维纪要社 2026-09-12 目录
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001. - 摩根士丹利认为自动驾驶卡车可将车辆利用率提升2.3倍、单英里成本降低20%、单车年利润提升6倍。Tesla Semi按0.85-1美元/英里的技术授权费计算
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摩根士丹利认为自动驾驶卡车可将车辆利用率提升2.3倍、单英里成本降低20%、单车年利润提升6倍。Tesla Semi按0.85-1美元/英里的技术授权费计算，单车每月可贡献约1.2万-1.8万美元的订阅收入，远超乘用车FSD的100美元/月。基础情景下，2040年8.2万辆Semi可带来170亿美元收入和80亿美元EBIT；牛情景下16.3万辆可贡献340亿美元收入。Semi为Network Services牛情景增加20美元/股价值，将Tesla总牛情景目标价上调至840美元，但基础目标价维持在400美元，评级Equal-weight，倾向积极。 摩…
002. - Citi重申Oracle买入评级，目标价330美元（基于FY30E EPS约18倍PE）。FQ1业绩全面超预期：总收入193亿美元（同比+30% cc，超一
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Citi重申Oracle买入评级，目标价330美元（基于FY30E EPS约18倍PE）。FQ1业绩全面超预期：总收入193亿美元（同比+30% cc，超一致预期28%），云收入加速至+61% cc，OCI收入达74亿美元（同比+121% cc），SaaS增长回升至10%以上。RPO同比增长209%，环比增加260亿美元，季度内新增AI云合同超300亿美元，交付逾30万张GPU及850MW数据中心容量。管理层重申FY27收入至少900亿美元目标，EPS指引上调至8.10美元。已完成200亿美元ATM股权发行，约半数RPO将在未来36个月内转化为收入。C…
003. - 据The Information报道，中国监管机构据传正在加强对人形机器人初创企业IPO申请的审查力度。此举可能标志着监管层对该行业采取更为谨慎的立场，研报
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据The Information报道，中国监管机构据传正在加强对人形机器人初创企业IPO申请的审查力度。此举可能标志着监管层对该行业采取更为谨慎的立场，研报认为短期内市场情绪可能偏负面。 据The Information报道，中国监管机构据传正在加强对的IPO申请审查力度。这一动向可能标志着监管层对该热门赛道采取更为谨慎的态度，UBS预计。 事件背景
004. - 高盛大宗商品研究团队发布的最新一期中国经济高频指标追踪报告（改为周度发布以密切跟踪高能源价格供给冲击的影响）。四大维度关键发现：1）消费与出行——30城新房
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高盛大宗商品研究团队发布的最新一期中国经济高频指标追踪报告（改为周度发布以密切跟踪高能源价格供给冲击的影响）。四大维度关键发现：1）消费与出行——30城新房成交环比微降且低于去年同期，二手房成交基本持平但高于去年；国内航班量下降、取消率上升；交通拥堵回升但符合季节性；汽柴油价格持稳而Brent因冲突升级上涨；消费者信心小幅下行；新能源车销量小幅回升但仍低于去年同期。2）生产与投资——8月汽车销量回升但低于去年；钢铁需求与产量基本持平；沿海煤炭日耗稳定但低于去年同期；地方专项债已发3.02万亿元，政府债券总发行7.95万亿元（占年度额度67%）。3）其他…
005. - 本报告为大中华科技硬件行业投资演示，核心观点包括：1）1H26区域表现分化显著，A股、台股、港股科技硬件股涨跌幅差异巨大，AI含量是估值重估的关键催化剂；2
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本报告为大中华科技硬件行业投资演示，核心观点包括：1）1H26区域表现分化显著，A股、台股、港股科技硬件股涨跌幅差异巨大，AI含量是估值重估的关键催化剂；2）3Q26已出现AI获利了结行情，但AI服务器增长动能依然强劲；3）AI光模块TAM高速扩张，800G和1.6T光模块市场规模有望从2024年大幅增长至2028年，OCS与NPO有望成为2027年后的新增量；4）单机柜价值量持续提升，单台VR200 NVL72机柜成本约780万美元，ODM单机柜增值约38%；5）预计2026年GB200/300机柜出货8-9万台；6）ABF载板预计2027年起供给不…
006. - J.P. Morgan在纽约举办2026年新兴科技领袖论坛，与Calix、Ciena、HP Inc、NetApp、Sanmina及Semtech六家公司高管
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J.P. Morgan在纽约举办2026年新兴科技领袖论坛，与Calix、Ciena、HP Inc、NetApp、Sanmina及Semtech六家公司高管交流。核心观点：(1) Ciena需求强劲，FY26末积压订单超100亿美元，FY27基线收入增速至少30%，Scale-across及数据中心内业务（含Nubis收购）将带来增量；新毛利率基线为45%。(2) NetApp需求结构性强劲，但2H放缓更多反映保守态度；F1Q27产品毛利率超预期由一次性因素驱动，F2Q27起将环比回落；公共云毛利率目标已上调至80-85%。(3) HP Inc在CEO…
007. - J.P.摩根维持礼来(LLY)超配评级。报告追踪肥胖症市场处方数据，核心观点包括：(1) Medicare覆盖7月1日上线后Zepbound放量迅速，截至9
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J.P.摩根维持礼来(LLY)超配评级。报告追踪肥胖症市场处方数据，核心观点包括：(1) Medicare覆盖7月1日上线后Zepbound放量迅速，截至9/4/26的周TRx达约22.1万支（6月日均约7.4万支）；(2) 口服GLP-1（口服Wegovy、Foundayo）的推出被视为品类扩张而非替代，约80%的口服处方来自该类药物新患者，对Zepbound/Wegovy注射剂的放量无明显冲击；(3) Foundayo上市表现弱于口服Wegovy，3季度加大推广后有望稳步爬坡；(4) 肥胖症市场周TRx同比增长约92%至63.5万支，其中Zepbo…
008. - 高盛重申看好台湾市场，建议超配台湾指数（TAIEX目标54000点，潜在涨幅17%）。苹果发布首款折叠屏iPhone Duo，叠加产品高端化与AI需求，构成
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高盛重申看好台湾市场，建议超配台湾指数（TAIEX目标54000点，潜在涨幅17%）。苹果发布首款折叠屏iPhone Duo，叠加产品高端化与AI需求，构成苹果供应商的双重增长引擎。苹果供应商占台湾市值55%、成交额36%、营收50%，相当于约13%的有效市值和14%的销售敞口。台湾苹果供应商篮子（GSSZAPPL）包含25只股票，平均37%的苹果收入敞口，前瞻24个月P/E仅15倍，对应2026/27E盈利增长59%/47%，相比苹果30倍P/E存在显著估值折价，具备吸引力。 高盛（Goldman Sachs）于2026年9月11日发布台湾市场策略报…
009. - 高盛维持兆易创新买入评级。公司管理层对中国AI巡演中传达的核心观点：(1) 特种DRAM方面，DDR4价格在3Q/4Q26继续环比增长，消费电子(~30-3
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高盛维持兆易创新买入评级。公司管理层对中国AI巡演中传达的核心观点：(1) 特种DRAM方面，DDR4价格在3Q/4Q26继续环比增长，消费电子(~30-35%)和网通/工业(~40%)为主要收入来源，产品结构升级将驱动特种DRAM ASP和毛利率提升，2027E晶圆出货量将温和增长；(2) SLC NAND方面，1H26收入已达约15亿元人民币(vs 2025年约5亿)，受益于出货量增长和ASP上升，2027E在本土代工厂产能扩张支持下出货量将保持强劲增长；(3) NOR Flash方面，高密度产品驱动ASP温和增长；(4) 2Q26毛利率已升至66…
010. - 摩根士丹利分析师Adam Jonas发布SpaceX（SPCX）更新报告，核心观点包括：1）机器人与太空技术如同电力革命般具有划时代意义，将在未来10-15
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摩根士丹利分析师Adam Jonas发布SpaceX（SPCX）更新报告，核心观点包括：1）机器人与太空技术如同电力革命般具有划时代意义，将在未来10-15年内重塑全球经济与军事格局；2）提出10条投资原则，包括一切可自动化的事物终将被自动化、美中合作不可避免、中国在物理AI领域领先、美国需重建制造业、关键矿产供应链重构等；3）维持Overweight评级，目标价300美元，基于分部估值：太空业务8美元、连接业务118美元、X&Grok 8美元、企业AI 165美元；4）当前股价约148美元，企业AI业务隐含销售倍数仅为低个位数，且未计入轨道AI期权价…
011. - 高盛在2026年中国AI巡演活动中拜访了圣邦股份副董事长。管理层对光模块模拟IC业务和汽车级产品前景乐观，主要受益于终端需求增长、产品结构升级、客户基础扩大
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高盛在2026年中国AI巡演活动中拜访了圣邦股份副董事长。管理层对光模块模拟IC业务和汽车级产品前景乐观，主要受益于终端需求增长、产品结构升级、客户基础扩大和丰富的产品组合。公司PMIC（电源管理芯片）和信号链产品正向AI数据中心扩张，搭乘AI基础设施上行周期，实现美元含量增加和产品结构升级。维持中性评级，12个月目标价143元人民币，基于2030E P/E 36.5x（按10.2% CoE折现至2027E）。目标P/E来源于同业P/E与净利润同比增速及营业利润率之和的关联性。 高盛于2026年9月11日在北京举办的"中国AI巡演"活动中拜访了圣邦股份…
012. - SemiAnalysis深入分析了英伟达在2Q F1/27财报中披露的5300亿美元表外担保义务，较上季度的1840亿美元大幅跃升，主要源于供应链承诺、SB
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SemiAnalysis深入分析了英伟达在2Q F1/27财报中披露的5300亿美元表外担保义务，较上季度的1840亿美元大幅跃升，主要源于供应链承诺、SB Energy PORTS-Pike园区担保以及AI云协议和数据中心租赁等新增项目。报告认为，英伟达凭借强大的现金生成能力（预计F1/28 EBITDA达4410亿美元）有充足的"火力"继续扩大这些担保承诺。英伟达通过AICP计划、残值担保等机制为Neocloud提供投资级信用锚定，形成"正面赢两次、反面Neocloud仍能偿债"的不对称风险收益结构。报告探讨了英伟达在AI Cloud Agreem…
013. - 高盛整理AMD在Communacopia+Technology 2026大会上的四大要点：(1) AMD将AI应用进程描述为从搭建数据基础到部署自动化代理以
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高盛整理AMD在Communacopia+Technology 2026大会上的四大要点：(1) AMD将AI应用进程描述为从搭建数据基础到部署自动化代理以提升效率，并已在EDA、编码、调试、内核开发等垂直领域看到显著生产力提升；(2) AMD认为前沿模型与开源模型将共存，客户日益按工作负载、成本与安全需求选择模型，前沿模型主要部署于云端GPU服务，开源模型则在企业本地部署；(3) AMD的AI战略复制其服务器成功路径——先在云端规模化再拓展企业市场；(4) 指令集架构(ISA)虽仍重要，但工作负载优化与定制化SKU组合正成为关键差异化要素。 高盛于2…
014. - 高盛估计2026年7月央行净购金44吨（远高于2022年前月均17吨），其中中国贡献35吨，三月季调趋势达91吨/月。央行持续强劲购金是金价的核心支撑。高盛
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高盛估计2026年7月央行净购金44吨（远高于2022年前月均17吨），其中中国贡献35吨，三月季调趋势达91吨/月。央行持续强劲购金是金价的核心支撑。高盛维持2026年底金价4900美元/盎司的预测，假设2026年月均购金50吨、2027年月均40吨。若ETF资金流入回暖叠加看涨期权持仓高企，交易商对冲将放大涨势，金价存在显著上行风险；反之若美联储重启加息，金价或回落至4440美元/盎司。此外，美国中期选举前投机仓位可能进一步累积，地缘政治紧张（如伊朗局势）及G10财政可持续性担忧或将加速私人投资者多元化配置黄金。 高盛于2026年9月11日发布的贵…
015. - 高盛2026年Communacopia科技大会聚焦半导体行业，覆盖32家公司。核心观点包括：(1) AI基础设施支出前景乐观，英伟达重申2030年AI基建支
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高盛2026年Communacopia科技大会聚焦半导体行业，覆盖32家公司。核心观点包括：(1) AI基础设施支出前景乐观，英伟达重申2030年AI基建支出将达3-4万亿美元；(2) 半导体设备厂商订单和积压订单创历史新高，2027年预计有8-10座新晶圆厂投产，WFE支出将加速；(3) 存储和内存受AI推理工作负载驱动需求结构性提升，NAND和大容量存储供需紧张将持续12-18个月；(4) 代工厂和后端封测积极扩产，TSMC持续增加N3产能，Amkor宣布亚利桑那二期园区；(5) 模拟芯片行业广泛复苏，数据中心和航空航天国防是主要增长驱动力；(6)…
016. - 高盛全球宏观经济周报核心观点：(1) 全球主要央行政策分化——ECB加息25bp至2.5%并预计12月再加息至2.75%，BOJ预计加息25bp至1.25%
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高盛全球宏观经济周报核心观点：(1) 全球主要央行政策分化——ECB加息25bp至2.5%并预计12月再加息至2.75%，BOJ预计加息25bp至1.25%，RBA预计加息至2.6%，BoE预计按兵不动，BoC鹰派指引暗示未来或加息；(2) 美国8月核心CPI环比上涨0.29%、同比2.45%，住房通胀温和，能源价格因伊朗局势升级而反弹推动整体CPI上涨0.40%；(3) 利率上升加剧美国财政可持续性担忧，预计联邦债务/GDP将从100%升至123%(2035年)，名义利息支出/GDP将超越1990年代峰值；(4) 欧元区Q3 GDP数据喜忧参半，德国…
017. - 高盛预计美光将再次交出超预期的强劲季度业绩，主要受DRAM和NAND供需持续紧张驱动。投资者关注的焦点包括：新增战略客户协议(SCA)、HBM市场份额维持/
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高盛预计美光将再次交出超预期的强劲季度业绩，主要受DRAM和NAND供需持续紧张驱动。投资者关注的焦点包括：新增战略客户协议(SCA)、HBM市场份额维持/扩大至约20%、资本回报计划（尤其在CHIPS法案限制后的回购安排），以及HBM4产品路线图。高盛预测美光季度营收/毛利率/EPS为519亿美元/87.3%/32.54美元，均高于市场共识；11月季度指引预计低双位数环比增长。给予中性评级，目标价1100美元，基于18倍正常化EPS 62美元的估值倍数。 高盛（Goldman Sachs）于2026年9月11日发布美光科技（Micron Techno…
018. - J.P.摩根预计美联储将在9月和12月分别加息25个基点，修订后的点阵图应显示2026年有两次加息，长期利率中值上调至3.25%。8月CPI数据高于预期，核
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J.P.摩根预计美联储将在9月和12月分别加息25个基点，修订后的点阵图应显示2026年有两次加息，长期利率中值上调至3.25%。8月CPI数据高于预期，核心PCE预计同比上涨3.3%，通胀粘性使FOMC难以按兵不动，否则将损害美联储信誉。能源价格近期大幅上涨，原油自8月初以来上涨约25美元/桶，零售柴油价格达6.06美元/加仑。美国与加拿大贸易摩擦再度升级，加拿大对约200亿美元美国进口商品加征15-50%关税。在AI资本支出方面，数据中心资本支出折旧率较高，但其对生产率增长的贡献可能每年超过0.5个百分点。 J.P.摩根发布的《》核心结论如下：基于…
019. - 本周MXCN/CSI300分别下跌3.0%/0.8%，受离岸科技股拖累（HSTECH -5.5%），但MXCN银行股创历史新高。监管层发布金融业15FYP，
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本周MXCN/CSI300分别下跌3.0%/0.8%，受离岸科技股拖累（HSTECH -5.5%），但MXCN银行股创历史新高。监管层发布金融业15FYP，强调资本市场改革、创新支持、长期资金入市与人民币国际化；8家国有大行及险企公布共3600亿元增资计划，由财政部主导。8月通胀（CPI/PPI +0.8%/+3.8%）与进出口（+24.9%/+28.2%）双双加速。MXCN/CSI300 12个月远期PE分别为10.2x/13.2x，2026/27E EPS增长共识为17%/17%及26%/16%。2Q26财报中45%的MSCI中国成分股超预期，IT…
020. 📰 【海外｜通向 AGI】2026 年 09 月 11 日 AI 大模型晚间速递 OpenAI： ChatGPT Work 上线 Data agent，用自然语
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📰 【海外｜通向 AGI】2026 年 09 月 11 日 AI 大模型晚间速递 OpenAI： ChatGPT Work 上线 Data agent，用自然语言即可连接公司数据、分析变化并生成可分享的交互式仪表盘。（OpenAI | 9 月 10 日）
021. - 中国：8月出口数据超预期，主要受科技产品（传统芯片、ADP机器）拉动，反映全球AI数据中心扩张持续；财政执行明显加速，9月政府债券发行有望突破1.5万亿元，
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中国：8月出口数据超预期，主要受科技产品（传统芯片、ADP机器）拉动，反映全球AI数据中心扩张持续；财政执行明显加速，9月政府债券发行有望突破1.5万亿元，弥补前期进度缺口；维持三季度GDP环比折年率3.6%、年末加速至5.3%的预测。台湾：8月出口在AI需求驱动下强劲反弹，进口同步走强显示AI资本开支周期完好；CPI降至2.0%，核心通胀2.3%相对稳定；预计央行下周维持利率不变。韩国：2季度GDP修订显示名义和收入动能增强，劳动报酬同比增速为2022年1季度以来最强，收入来源正从企业向家庭扩散；就业连续3个月增长，但向消费全面传导仍需观察。整体来看…
022. 碳酸锂：年线的拷问 碳酸锂主力期货价格已跌破年线，下午虽有反弹但空头减仓为主，多头力量偏弱。我们上周将碳酸锂的观点调整为悲观，核心是低库存+高去库逻辑走坏，目前
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碳酸锂：年线的拷问 碳酸锂主力期货价格已跌破年线，下午虽有反弹但空头减仓为主，多头力量偏弱。我们上周将碳酸锂的观点调整为悲观，核心是低库存+高去库逻辑走坏，目前仍然维持悲观的观点，商品维持逢高空为主的操作思路。由于宏观环境而非基本面变化导致跌穿关键价格，后续需验证跌穿是否有效。如果有效，我们不排除价格大幅下跌更快到来，当前下行风险仍高于上行风险。 今日负面因素主要来自：1）有色商品的强烈负beta，宏观风险传导导致普跌；2）传：海博思创砍单，大储和集成方面的，9月排产减半，全年下修30%；3）A股跌幅较大。
023. 机构小秘圈 解读一下，昨晚规则针对此前禁令的漏洞进行了精准修补： 1. 填补“组件规避”漏洞（核心漏洞）：原禁令局限：2022年的禁令主要限制“覆盖清单”上实体
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机构小秘圈 解读一下，昨晚规则针对此前禁令的漏洞进行了精准修补： 填补“组件规避”漏洞（核心漏洞）：原禁令局限：2022年的禁令主要限制“覆盖清单”上实体（如华为、中兴等）直接生产的新设备获得FCC授权，但未能限制第三方通过采购被禁实体的“逻辑硬件组件”自行组装整机来规避禁令。修补措施：新规将监 管范围从“整机”延伸至“关键硬件组件”，明确禁止授权包含“覆盖清单”实体生产的“逻辑承载硬件组件”的设备，堵住了“仅采购被禁实体组件组装整机”的绕道漏洞。
024. #中日关系
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025. 最近一段时间，我想很多同学也许和你一样，陷入到了自我怀疑； 因为最近市场如温水煮青蛙，重心下移，经常4000多家公司下跌，大家可以去看看圈外，抱怨如潮、戾气深重
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最近一段时间，我想很多同学也许和你一样，陷入到了自我怀疑； 因为最近市场如温水煮青蛙，重心下移，经常4000多家公司下跌，大家可以去看看圈外，抱怨如潮、戾气深重，由此可见，这并非个例，而是普遍现象； 人，经常容易在力不从心的时候陷入“自我怀疑”，在被动的时候感到“自我怀疑”；
026. 机构小秘圈 积极推进的紧迫性要高于规范有序，半导体设备才是国产算力底层基座，现在明显产业链上游的半导体装备研发的短板瓶颈要比下游基础设施数据中心更突出，这场专题
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机构小秘圈 积极推进的紧迫性要高于规范有序，半导体设备才是国产算力底层基座，现在明显产业链上游的半导体装备研发的短板瓶颈要比下游基础设施数据中心更突出，这场专题国常会不只是一句利好国产算力那么简单，识别结构中的矛盾更加重要，自主可控的设备与零部件预计接下来政 策利好与产业进度加速可期。---xz
027. 机构小秘圈 外面那些瞎扯淡的点评说这次名单里没有光模块就是禁令落地预期反转大利好的，既缺乏投资上的基本常识（阳光电源的逆变器四月被制裁的时候也没打过招呼），也不
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机构小秘圈 外面那些瞎扯淡的点评说这次名单里没有光模块就是禁令落地预期反转大利好的，既缺乏投资上的基本常识（阳光电源的逆变器四月被制裁的时候也没打过招呼），也不懂海外政 策出台流程（要先走草案流程征求意见然后再过半年逐渐落地），还缺乏对地缘政治与大国博弈自主可控的理解（元首会晤前要造牌而不是出牌），果然免费烂大街的东西质量也高不到哪去，圈内同学还是听听上周我们机构重金请的国际关系专家怎么说吧，本来上周想发先知研报的，结果审核没通过，所以留在圈子里大家悄悄看吧。---xz
028. 【申万宏源TMT等】260911 嘉立创涨停 我们0908发布 有研究质量的 嘉立创深度研究， 欢迎仔细品味 应为市场首发深度报告。 周二晨会首推解释看4-5倍
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【申万宏源TMT等】260911 嘉立创涨停 我们0908发布 有研究质量的 嘉立创深度研究， 欢迎仔细品味
029. ❗❗9月金股—【新宙邦】氟化液进入放量新阶段，安全垫扎实的弹性品种 氟化液： 3M库存见底，开启新一轮采购周期 25年年底，3M完全退出PFAS制造，包含400
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❗❗9月金股—【新宙邦】氟化液进入放量新阶段，安全垫扎实的弹性品种 氟化液： 3M库存见底，开启新一轮采购周期 25年年底，3M完全退出PFAS制造，包含4000吨全氟胺（冷却）和6000吨氢氟醚（清洗），其中冷却液市占率80%，清洗液市占率70%。3M退出后，空缺市场由国产企业承接，清洗液基本完成国产替代，冷却液验证周期长，壁垒更高。
030. 2026-09-12 16:42 为我总结 【国联民生家电】九号公司：短交通+机器人，驭电而行，智能护航 [烟花]公司短交通+机器人业务并行，经营表现优异。电动
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2026-09-12 16:42 为我总结 【国联民生家电】九号公司：短交通+机器人，驭电而行，智能护航
031. 据《》最新汇总的20家机构中，有16家预计美联储将在9月加息，占比高达80%。其中，多数机构预计2026年累计加息50个基点，部分机构甚至预计加息75个基点；仅
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据《》最新汇总的20家机构中，有16家预计美联储将在9月加息，占比高达80%。其中，多数机构预计2026年累计加息50个基点，部分机构甚至预计加息75个基点；仅少数机构仍判断维持利率不变或未来转向降息。市场对美联储政策路径的预期，正明显向“更高、更久”倾斜。
032. 路透社：阿联酋在遭到伊朗袭击之后调整了其人工智能数据中心的规划。 阿联酋正在重新调整其5吉瓦人工智能数据中心项目的方案。该项目原本计划在阿布扎比建设一个占地10
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路透社：阿联酋在遭到伊朗袭击之后调整了其人工智能数据中心的规划。 阿联酋正在重新调整其5吉瓦人工智能数据中心项目的方案。该项目原本计划在阿布扎比建设一个占地10平方英里的园区，如今可能改为由分布在全国各地的多个数据中心组成的网络。同时，阿联酋还在考虑加装防空系统，并将部分设施建在地下，以防范无人机和导弹袭击。
033. #AI #大模型
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034. #小洪
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035. #月之暗面
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036. #中美关系
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037. #原油 #沙特阿拉伯
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038. 【申万计算机周报】全球算力高景气！短期波折不改长期趋势！20260912 近期算力热点 摩尔线程x京东云10万卡集群。验证KUAE集群能力满足CSP客户高并发实
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【申万计算机周报】全球算力高景气！短期波折不改长期趋势！20260912 近期算力热点 摩尔线程x京东云10万卡集群。验证KUAE集群能力满足CSP客户高并发实际业务场景下的推理需求，为后续放量奠定基础。
039. 【中信前瞻】英伟达拟斥资100亿美元，参投Anthropic IPO 1、事件背景：9.11号路透社报道： （a）英伟达正洽谈投资Anthropic的IPO项目
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【中信前瞻】英伟达拟斥资100亿美元，参投Anthropic IPO 1、事件背景：9.11号路透社报道： （a）英伟达正洽谈投资Anthropic的IPO项目，拟投资金额约100亿美元。
040. #阿斯利康
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041. 乌兹别克斯坦军贸市场分析——军贸深度系列【兴证军工】 据澎湃新闻2026年8月31日报道，当地时间8月30日，乌兹别克斯坦国防部在其社交媒体账号宣布，中国制造
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乌兹别克斯坦军贸市场分析——军贸深度系列【兴证军工】 据澎湃新闻2026年8月31日报道，当地时间8月30日，乌兹别克斯坦国防部在其社交媒体账号宣布，中国制造的歼-10CE战斗机已正式加入乌兹别克斯坦空军服役。8月29日，在乌兹别克斯坦政府举行的庆祝乌独立35周年音乐会上，乌空军首批6架歼-10CE训练画面首次公开。 据外交部官网，乌兹别克斯坦位于中亚腹地，面积44.9万平方公里，是自身无出海口且5个邻国也均为内陆国的“双内陆国”。乌国民经济支柱产业是“四金”：黄金、“白金”（棉花）、“乌金”（石油）、“蓝金”（天然气）。米尔济约耶夫就任总统后在经…
042. 【ZS军工】商用航空发动机：国产商发进入适航取证收尾阶段 1、产业变化：CJ1000A进入适航取证冲刺阶段。上观新闻报道，26年9月2日，国产商用航空发动机研制
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【ZS军工】商用航空发动机：国产商发进入适航取证收尾阶段 1、产业变化：CJ1000A进入适航取证冲刺阶段。上观新闻报道，26年9月2日，国产商用航空发动机研制取得重要进展，C919配套的长江‑1000A发动机已进入适航取证收尾阶段。 2、卡脖子环节需求紧迫：大飞机提速交付关键掣肘，国产商发势在必行。当前C919订单端、产能端、运营端及海外取证均在稳步推进，影响其提速交付的关键掣肘在于海外供应链的稳定性，国产化迫在眉睫。25年5月受地缘政治动荡影响，美国政府一度对商飞断供C919发动机，这一限制措施于7月被解除，这一定程度导致了商飞被迫下调交付目标的结…
043. #对冲基金
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044. 【国联】正式发布【星环科技】深度：AI软件的“寒武纪时代” 星环科技是当之无愧的中国的“Databricks”（最新估值1900亿美元），全球稀缺的AIInfr
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【国联】正式发布【星环科技】深度：AI软件的“寒武纪时代” 星环科技是当之无愧的中国的“Databricks”（最新估值1900亿美元），全球稀缺的AIInfra技术力全球领先标的。 GPU原生数据库进入发展黄金期，Databricks估值逼近2000亿美金，Sowflake近半年股价上涨超200%。星环科技旗下TranswarpCognitiveDatabase（星环认知数据库）落地成果被英伟达中国开发者官网专题收录，成功切入GPU原生数据库蓝海市场
045. 【浙商李超林成炜宏观团队】出口韧性系列：中国出口韧性从何而来——挖掘贸易摩擦下的中国外需新动能 出口韧性系列一：对非洲出口强势能否持续？ 一、市场习惯以当地经济
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【浙商李超林成炜宏观团队】出口韧性系列：中国出口韧性从何而来——挖掘贸易摩擦下的中国外需新动能 出口韧性系列一：对非洲出口强势能否持续？ 一、市场习惯以当地经济总量和居民购买力判断需求，容易低估基础设施建设带来的资本品进口。我们提出，非洲快速城镇化与矿业开发共同形成结构性需求支撑，当地制造业供给不足，则为中国机械设备、钢结构及运输工具打开市场空间。
046. #伊朗 #原油
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047. 【国联民生-本轮农产品反转的核心逻辑与背景】 周期定位：2022-2026年（会议年份口径）为全球农产品大下行周期，当前各农产品价格相对上一轮农产品危机前的比值
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【国联民生-本轮农产品反转的核心逻辑与背景】 周期定位：2022-2026年（会议年份口径）为全球农产品大下行周期，当前各农产品价格相对上一轮农产品危机前的比值已跌破1:1，即俄乌战争及上一轮拉尼娜天气带来的全部价格涨幅已完全回吐。 下跌归因：过去几年全球天气整体正常，无大规模天气灾害；能源价格偏低，压制种植成本（化肥、农机用油等）；全球种植水平逐年持续上升，三者共同促成供给端大恢复。
048. 🌍 📌1. 中美会晤相关情况 📌会晤基本背景：，市场相关推迟的主要源于美方对接工作进展缓慢，美方牵头人贝森特事务繁杂，精力未大量放在本次会晤准备上，对中方提出的
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🌍 📌1. 中美会晤相关情况 📌会晤基本背景：，市场相关推迟的主要源于美方对接工作进展缓慢，美方牵头人贝森特事务繁杂，精力未大量放在本次会晤准备上，对中方提出的议题、诉求、人员对接等反馈迟缓，曾要求缩减中方随团企业家规模。
049. 每在 AI 基础设施上支出的 100 美元都花到哪里去了？ 50% | 50 美元 — 芯片 为 AI 提供动力的芯片和内存。 20% | 20 美元 — 电力
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每在 AI 基础设施上支出的 100 美元都花到哪里去了？ 50% | 50 美元 — 芯片 为 AI 提供动力的芯片和内存。
050. 日耗偏弱库存积累动力煤破千回落、五轮提涨落地双焦偏稳运行 【长江煤炭|本周行业数据更新0912】 【动力煤价格】截至9月11日，秦皇岛港动力末煤平仓价(山西产)
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日耗偏弱库存积累动力煤破千回落、五轮提涨落地双焦偏稳运行 【长江煤炭|本周行业数据更新0912】 【动力煤价格】截至9月11日，秦皇岛港动力末煤平仓价(山西产)为982元/吨，周环比持+2.1%；截至9月10日，澳洲5500大卡动力煤价格111.6美元/吨，周环比+3.8%，折合人民币含税到岸价1034元/吨；截至9月10日，国内外倒挂32元/吨。
051. 解读一下，新规则针对此前禁令的漏洞进行了精准修补： 1.填补“组件规避”漏洞（核心漏洞）：原禁令局限：2022年的禁令主要限制“覆盖清单”上实体（如华为、中兴等
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解读一下，新规则针对此前禁令的漏洞进行了精准修补： 1.填补“组件规避”漏洞（核心漏洞）：原禁令局限：2022年的禁令主要限制“覆盖清单”上实体（如华为、中兴等）直接生产的新设备获得FCC授权，但未能限制第三方通过采购被禁实体的“逻辑硬件组件”自行组装整机来规避禁令。修补措施：新规将监管范围从“整机”延伸至“关键硬件组件”，明确禁止授权包含“覆盖清单”实体生产的“逻辑承载硬件组件”的设备，堵住了“仅采购被禁实体组件组装整机”的绕道漏洞。 2.填补“旧设备与存量设备”漏洞：原禁令局限：2022年禁令主要限制新设备，对2022年前已获FCC授权但后续被列入…
052. #三星 #海力士
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053. 【恺英网络】拟约20.3亿元参股娱美德，深化传奇产业链协同，加速IP价值挖掘 事项：恺英网络拟出资2.98亿美元间接参股韩国游戏公司Wemade，交易完成后，公
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【恺英网络】拟约20.3亿元参股娱美德，深化传奇产业链协同，加速IP价值挖掘 事项：恺英网络拟出资2.98亿美元间接参股韩国游戏公司Wemade，交易完成后，公司将间接持有Wemade40.25%控股权中对应的49%的权益，Wemade将成为公司间接参股境外上市公司。 1）深化传奇IP绑定、巩固公司传奇IP基本盘。娱美德为《》系列IP的原始权利方。26H1恺英已以1.98亿与娱美德达成和解，IP纠纷暂时告一段落。恺英作为国内核心传奇游戏厂商，此次参股将进一步深化传奇IP绑定，提升在传奇产业链中的竞争力。
054. 🏃中信主题策略刘易团队-“跨界液冷三剑客”🗡️ 金洲管道 & 达瑞电子 & 长缆科技 产线首秀联合调研邀约📯 ✨ 金洲管道（002443）：将液冷定位为支撑中长
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🏃中信主题策略刘易团队-“跨界液冷三剑客”🗡️ 金洲管道 & 达瑞电子 & 长缆科技 产线首秀联合调研邀约📯 ✨ 金洲管道（002443）：将液冷定位为支撑中长期成长的第二主业，自建为主、并购为辅。以全资子公司金洲智慧液冷（上海）为核心载体、控股闪麟时代，冷板核心工艺（铜管/不锈钢管精密焊接）与四十余年高频焊/埋弧焊工艺一脉相承；东莞骅兴新增3万平米厂房扩建冷板/波纹管/内外分水器/CDU-UQD产线，即将投产，补齐液冷核心零部件规模化制造能力 。 ⏱时间：9月17日下午
055. 【GMF市场追踪】8月CPI：一份“表面鹰、里子鸽”的报告和“加息前置”交易 1）8月CPI环比+0.40%，符合预期，但核心CPI环比+0.29%，显著高于市
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【GMF市场追踪】8月CPI：一份“表面鹰、里子鸽”的报告和“加息前置”交易 1）8月CPI环比+0.40%，符合预期，但核心CPI环比+0.29%，显著高于市场+0.2%的一致预期。其中，能源环比+2.10%（汽油+4.24%）贡献约0.13个百分点，占整体通胀环比涨幅三分之一。核心商品+0.11%，核心服务+0.33%。本月超预期部分基本完全来自核心服务。 2）核心服务的增量（相对7月）来自两个分项：
056. 【中金策略】市场在事前往往因为害怕加息影响而回避加息不做准备，但在看到加息风险无可避免时又过度担心加息后的冲击，也大可不必。 短周期的加息或降息，预期一般都是提
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【中金策略】市场在事前往往因为害怕加息影响而回避加息不做准备，但在看到加息风险无可避免时又过度担心加息后的冲击，也大可不必。 短周期的加息或降息，预期一般都是提前计入，都是“反着走”，兑现的那一刻往往也是拐点，2024年和 2025年的降息是这样，1997年的加期也是这样。
057. ＃浪潮信息：90亿元定增扩产超节点产能、坚定增长信心 🔥＃定增扩展超节点产能、建设国产GPU适配中心等 ✔9月11日，公司发布定增预案， 拟募资不超过90亿元，
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＃浪潮信息：90亿元定增扩产超节点产能、坚定增长信心 🔥＃定增扩展超节点产能、建设国产GPU适配中心等 ✔9月11日，公司发布定增预案， 拟募资不超过90亿元，用于面向智能体规模化应用的新一代AI基础设施研发及产业化项目、面向绿色智算集群的液冷原生算力基础设施研发及产业化项目、多智能体协同存算融合算力基础设施关键技术研发项目、高密度算力装备智造与交付能力升级工程及补流。
058. 🎈【宁德时代】首次回购A股股份彰显长期信心，把握底部配置区间，强推！ 事件： 宁德时代公告，公司于2026年9月11日首次实施A股股份回购，通过集中竞价交易方式
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🎈【宁德时代】首次回购A股股份彰显长期信心，把握底部配置区间，强推！ 事件： 宁德时代公告，公司于2026年9月11日首次实施A股股份回购，通过集中竞价交易方式回购604293股，占公司当前总股本的0.0131%，最高成交价331.61元/股，最低成交价330.15元/股，成交总金额约2亿元（不含交易费用），回购股份用于注销并减少公司注册资本。 回购彰显管理层长期信心。此前公司推出大额回购方案，计划以自有/自筹资金回购A股，资金区间200亿-400亿元，回购价格上限573元/股，回购股份全部注销减资，意在提升股东回报、增厚每股收益。今日公司首次回购A股…
059. 华锡有色跟踪点评：五矿或控股关键金属集团，引入央企加速资源整合步伐 事件：9月11日，公司发布公告因正在筹划重大合作事项，或导致公司控制权发生变更，预计自202
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华锡有色跟踪点评：五矿或控股关键金属集团，引入央企加速资源整合步伐 事件：9月11日，公司发布公告因正在筹划重大合作事项，或导致公司控制权发生变更，预计自2026年9月14日上午开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。 五矿或控股广西关键金属集团。公司于2026年9月11日收到间接控股股东广西关键金属产业发展集团有限公司转发的广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会的通知，获悉目前正在与中国五矿集团有限公司筹划重大合作事项，该事项可能导致公司控制权发生变更。 引入五矿有望直接带来资金、管理人员等方面支持，或加速广西关键矿产十五五资源整合步伐，华锡…
060. 【申万计算机】浪潮信息：发布定增预案，重视高景气赛道的业绩弹性！ 定增预案 [玫瑰]预案拟定增不超过90亿元，向不超过35名特定对象发行，数量占当前总股本约6.
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【申万计算机】浪潮信息：发布定增预案，重视高景气赛道的业绩弹性！ 定增预案 [玫瑰]预案拟定增不超过90亿元，向不超过35名特定对象发行，数量占当前总股本约6.5%（26H1控股股东浪潮集团持股32.12%）；
061. 【广发通信】后续光互连板块重要催化及利好方向 🪶光博会结束，我们判断后续光互连板块将在大光带领下整体板块走强，具体原因： 1️⃣业绩。9月中旬开始，市场将开始聚
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【广发通信】后续光互连板块重要催化及利好方向 🪶光博会结束，我们判断后续光互连板块将在大光带领下整体板块走强，具体原因： 1️⃣业绩。9月中旬开始，市场将开始聚焦三季度业绩。Q3大光普遍环比增长加速，业绩增速和确定性更强；部分小光开始兑现业绩，验证景气度
062. 市场的冰和GPT6的火 市场情绪再次降温，而早上open ai宣布由于GPT6需求过热，停止新增pro 20x的订阅。 简单来说就是太强太好用了，需求暴增。 上
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市场的冰和GPT6的火 市场情绪再次降温，而早上open ai宣布由于GPT6需求过热，停止新增pro 20x的订阅。 简单来说就是太强太好用了，需求暴增。
063. 【财通电子&新科技】2026深圳光博会逛完后感受：光互联加速渗透，NPO生态加速成形 9月10日-11日，我们现场参加光博会，并全程参加NPO峰会，覆盖二十余家
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【财通电子&新科技】2026深圳光博会逛完后感受：光互联加速渗透，NPO生态加速成形 9月10日-11日，我们现场参加光博会，并全程参加NPO峰会，覆盖二十余家云厂商、标准组织及光模块、芯片、连接器和设备企业。最直观的感受是——AI算力网络正推动光互联由Scale-out向Scale-up渗透，NPO方案成为讨论热点。 🔥行业趋势：
064. [红包]肯特催化更新：半导体业务加快落地，国产替代持续推进 [太阳] 公司核心卡位产品四丁基氟化铵（TBAF），半导体应用包括先进封装的键合胶残留清洗、硅/Si
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[红包]肯特催化更新：半导体业务加快落地，国产替代持续推进 [太阳] 公司核心卡位产品四丁基氟化铵（TBAF），半导体应用包括先进封装的键合胶残留清洗、硅/SiO₂的选择性湿法蚀刻、蚀刻后残留物清洗等，公司公告募投项目变更年产1690吨四丁基氟化铵及其中间体项目，有望于明年全部落地，伴随海外HBM持续扩产以及国产HBM产品突破，公司新产能落地有望带来较大的业绩增量。 [太阳]其他半导体产品，包括TMAH高浓高纯产品、光刻胶功能性添加剂（18-冠醚-6）、半导体清洗剂等。公司特色是核心原件的生产能力与工艺。
065. 近日 央视新闻深入东田微南昌工厂进行一线调研，并在南昌发布公众号发布[爱心]“东田微：一家传统制造企业向高端突围的转型之路”专访[爱心]。在访谈中，公司明确表示
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近日 央视新闻深入东田微南昌工厂进行一线调研，并在南昌发布公众号发布[爱心]“东田微：一家传统制造企业向高端突围的转型之路”专访[爱心]。在访谈中，公司明确表示大部分高速光模块光学组件订单已经排产到2027年底交付，订单供不应求！因此在当下时点，东田微是 国内为数不多能同时在东莞/江西/无锡三地扩产的小光企业！ 我们认为26H2/27年公司现有隔离器/滤光片业务将在下游大客户份额提升显著！另外公司全面转向NPO/CPO/OCS领域，随着“双极隔离器、硅透镜阵列、FAU、微透镜阵列”逐步量产，27年将显著贡献增量利润弹性！坚定推荐看500亿市值！[拳头]
066. 【688356 键凯科技】：被错杀的高增长医药上游核心，mRNA绕不开的"专利水渠"！ 1、很多人以为公司二季度业绩不阿红，实际上二季报公司业绩非常靓丽！公司因
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【688356 键凯科技】：被错杀的高增长医药上游核心，mRNA绕不开的"专利水渠"！ 1、很多人以为公司二季度业绩不阿红，实际上二季报公司业绩非常靓丽！公司因主动暂停伊立替康进行7064.11万元全额计提减值，实际上剔除减值后真实盈利：归母/扣非净利分别为0.63亿/0.58亿元，同比+185.5%/+239.9%；单Q2收入1.06亿元（同比+74.7%、环比+33.8%）。 2、国内医用药用聚乙二醇（PEG）赛道唯一的上市公司，也是国内外领先的高纯度医用药用聚乙二醇衍生物生产商，支持境内6款上市聚乙二醇修饰药物，产品管线超600种，原料纯度达99…
067. [红包]【申万家电&轻工&汽车】两轮车8月数据点评 [礼物]8月行业整体销售仍承压。根据奥维云网数据，2026年8月，两轮车行业产量742万台，同比-6%；销量
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[红包]【申万家电&轻工&汽车】两轮车8月数据点评 [礼物]8月行业整体销售仍承压。根据奥维云网数据，2026年8月，两轮车行业产量742万台，同比-6%；销量696万台，同比-10%；内销量673万台，同比-8%；外销量22万台，同比-49%。8月面临去年同期新国标执行前的高基数，叠加8月雨水天气较多，行业整体增速仍有所下滑，8月降幅基本延续Q2趋势。 [太阳]传统两轮车品牌销售均承压， 九号、小牛、极核等持续逆势增长。雅迪、爱玛等品牌销售以电自为主，受新国标影响较大，8月内销量分别同比-13%、-14%，环比7月有所改善。 九号、小牛、极核等品牌凭…
068. 【广发电子】继续推荐 英集芯 硅电容海外ASIC客户进展超预期，已测试通过。根据公司目前获得产能测算，公司27年硅电容收入有望达到5亿元。硅电容盈利能力很高。
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【广发电子】继续推荐 英集芯 硅电容海外ASIC客户进展超预期，已测试通过。根据公司目前获得产能测算，公司27年硅电容收入有望达到5亿元。硅电容盈利能力很高。 26Q3开始，移动电源芯片迭代升级；26Q4开始硅电容开始贡献收入。27年业绩增长很高，硅电容弹性很大，估值很便宜，继续重点推荐！
069. 海信视像更新0911 8 月整体两位数以上增长，其中内外销均是量减价两位数增。 7 月，内外销均是量减价两位数增，整体高单增长
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海信视像更新0911 8 月整体两位数以上增长，其中内外销均是量减价两位数增。 7 月，内外销均是量减价两位数增，整体高单增长
070. 📌 📊8 月核心 CPI 通胀环比超预期升温，数据已为联储 9 月加息 “扫除障碍”，若 9 月沃什不能兑现其鹰派承诺，联储公信力将明显受挫、长端利率将更难以控
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📌 📊8 月核心 CPI 通胀环比超预期升温，数据已为联储 9 月加息 “扫除障碍”，若 9 月沃什不能兑现其鹰派承诺，联储公信力将明显受挫、长端利率将更难以控制。 📈8 月 CPI 环比增速回升 0.32pp 至 0.40%，同比回升 0.1pp 至 3.4%，均符合预期（彭博一致预期，下同）；核心 CPI 环比回升 0.07pp 至 0.29%，高于预期的 0.2%，核心 CPI 同比回落 0.1pp 至 2.4%，符合预期。
071. 【国泰海通食饮】妙可蓝多公告修订2025年股权激励及员工持股计划： 公司2025年股权激励与员工持股计划中，净利润考核目标原采用累计值，由于公司2025年对并购
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【国泰海通食饮】妙可蓝多公告修订2025年股权激励及员工持股计划： 公司2025年股权激励与员工持股计划中，净利润考核目标原采用累计值，由于公司2025年对并购基金出资全额确认了约1.29亿元公允价值变动损失，如继续净利润累计值考核，上述非经营性事项将持续影响2025-2026、2025-2027年净利润考核目标达成，因此公司决定将净利润考核目标由累计值调整为按各单年度值，调整前后各单年度的净利润指标实际数值不变。同时，营收考核目标仍采用原累计值不变。本次修订使考核结果更客观反映各年度实际经营成果，有助于进一步体现激励作用和效果。 原净利润目标值：20…
072. 📌【完整报告已上传星球】 首发公众号：思维纪要社 📋 📄・AI 宏观趋势与数字半导体：公司对 AI 基础设施支出的轨迹保持极度乐观。。供应链上下游（上游元器件与
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📌【完整报告已上传星球】 首发公众号：思维纪要社 📋
073. 📌【完整报告已上传星球】 📖大摩认为，中国制造业叙事长期被简化为，但更重要的故事在于接下来会发生什么。 🏭中国正从迈向—— 将规模、自动化、AI、供应链深度与全
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📌【完整报告已上传星球】 📖大摩认为，中国制造业叙事长期被简化为，但更重要的故事在于接下来会发生什么。 🏭中国正从迈向—— 将规模、自动化、AI、供应链深度与全球部署融为一体。
074. 📌【完整报告已上传星球】 💡AI 算力需求环境保持强劲，但市场核心争论点正从单纯的 GPU 获取转向 CoreWeave 如何通过托管推理、软件服务及 Omni
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📌【完整报告已上传星球】 💡AI 算力需求环境保持强劲，但市场核心争论点正从单纯的 GPU 获取转向 CoreWeave 如何通过托管推理、软件服务及 Omni 平台在 AI 技术栈更高价值层实现货币化。 🏗️自建基础设施虽在短期内带来利润率改善的次要收益，但其核心战略意义在于增强对部署节奏、运营及未来产品创新的控制力，从而构建长期差异化竞争优势。
075. [红包]浙商机械 邱世梁 【罗博特科】 —— 9月10日举行港股聆讯 港股渐近，后续期待CPO、NPO、OCS多点共振 事件： 2026年9月10日，公司举行港
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[红包]浙商机械 邱世梁 【罗博特科】 —— 9月10日举行港股聆讯 港股渐近，后续期待CPO、NPO、OCS多点共振
076. 【国联民生家电】九号公司：短交通+机器人，驭电而行，智能护航 [烟花]公司短交通+机器人业务并行，经营表现优异。电动两轮车通过智能化构建差异化竞争壁垒，门店网络
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【国联民生家电】九号公司：短交通+机器人，驭电而行，智能护航 [烟花]公司短交通+机器人业务并行，经营表现优异。电动两轮车通过智能化构建差异化竞争壁垒，门店网络仍具备较大扩张渗透空间，国内份额向上，出海战略正在搭建，远期有望享受东南亚电摩红利。短交通继承原有智能软硬件技术积累以及海外渠道积累，电动滑板车&E-Bike产品矩阵扩张，规模快速释放。机器人渗透率向上，九号是全球无边界割草机器人的技术先行者，仍将继续放量。此外全地形车也在培育新的曲线。驭电而行，多轮驱动，智能护航，快速成长有望延续。我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润18.75、…
077. 🚛 三一欧洲新能源重卡业务价格与产能规划要点 1. 欧洲新能源重卡具备显著高于国内的单车价值量。三一SE636土耳其KD工厂规划单车产值约20万美元，636kW
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🚛 三一欧洲新能源重卡业务价格与产能规划要点 欧洲新能源重卡具备显著高于国内的单车价值量。三一SE636土耳其KD工厂规划单车产值约20万美元，636kWh车型终端售价达到36.6万美元（约245万元人民币）。 2.三一中国端 CKD/SKD 套件 FOB 收入将低于 20 万美元，预计在 80–120万元/辆区间，远高于国内同带电量车型价格。
078. 📌 📝💡微软 CFO Amy Hood 在 Communacopia+Technology 大会上传递了三大核心信息：第一，在算力持续供不应求的背景下，。 📝💡
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📌 📝💡微软 CFO Amy Hood 在 Communacopia+Technology 大会上传递了三大核心信息：第一，在算力持续供不应求的背景下，。 📝💡第二，随着公司向 "前沿生态系统" 迁移，微软详细阐述了其在分销体系与技术栈层面的护城河，。
079. 储能行业更新：国内和海外行业需求端仍偏积极，短期股价波动主要受中欧贸易争端和各类传言影响 ⚡市场出现涉及某国内大储企业的相关传言。据我们了解，相关情况并不存在：
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储能行业更新：国内和海外行业需求端仍偏积极，短期股价波动主要受中欧贸易争端和各类传言影响 ⚡市场出现涉及某国内大储企业的相关传言。据我们了解，相关情况并不存在：公司反馈未发生相关事项。从基本面能够看到行业基本面依旧扎实。 7月装机创年内新高，需求延期逻辑开始兑现。 据CNESA数据，26年7月国内新型储能新增投运4.90GW/15.77GWh，同比+75%、环比+37%，为年内首次单月突破15GWh，并刷新历年7月装机纪录。结构上，独立储能新增3.45GW/11.70GWh，环比+33%，占当月新增功率的70%，创年内月度装机新高；平均储能时长3.2小…
080. 📌【完整报告已上传星球】 📄高盛 GOAL（Global Asset Allocation & Positioning）仓位与情绪指标显示，尽管利率持续上行，全
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📌【完整报告已上传星球】 📄高盛 GOAL（Global Asset Allocation & Positioning）仓位与情绪指标显示，尽管利率持续上行，全球固定收益资金流仍保持强劲，尤其是长久期品种的需求展现出显著韧性。 📄投资者情绪与仓位指标已转向更为积极的水位（约第 58 百分位），风险偏好指标维持高位（约 1.0），受周期性定价及资金持续流入风险资产支撑。
081. 📑 📰路边 9 月 11 日报道，铠侠正规划在美国挂牌美国存托股票（ADS），以扩大国际投资者基础与股票流动性。 📈今年以来铠侠股价已大涨约 456%，市场开始
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📑 📰路边 9 月 11 日报道，铠侠正规划在美国挂牌美国存托股票（ADS），以扩大国际投资者基础与股票流动性。 📈今年以来铠侠股价已大涨约 456%，市场开始重新评估 AI 数据中心对公司级 SSD 与 NAND 的需求。
082. [红包]【华锡有色】重大事项点评：平台地位或显著拔高、资源成长空间或进一步增厚0911 [庆祝]事件：2026年9月11日公司收到间接控股股东广西关键金属产业发
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[红包]【华锡有色】重大事项点评：平台地位或显著拔高、资源成长空间或进一步增厚0911 [庆祝]事件：2026年9月11日公司收到间接控股股东广西关键金属产业发展集团有限公司转发的广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会的通知，获悉目前正在与中国五矿集团有限公司筹划重大合作事项，该事项可能导致公司控制权发生变更。 点评：
083. 📌【完整报告已上传星球】 📄Credo 管理层在 Communacopia+Technology 大会上明确了公司的技术演进路径与增长战略：尽管铜缆互连的创新持
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📌【完整报告已上传星球】 📄Credo 管理层在 Communacopia+Technology 大会上明确了公司的技术演进路径与增长战略：尽管铜缆互连的创新持续延长其市场相关性，但公司过去两年的投资重心已日益向光互联倾斜。 📄管理层认为，铜缆因可靠性优势仍将是短距离链路的首选方案，而光互联将在更长距离场景中提升份额，这为 Credo 在 microLED 与激光架构两大领域均创造了显著的增长机遇。
084. 【外资客户周度市场反馈 | 韩国股市20260907-20260911】：半导体带动KOSPI强劲反弹，但油价及利率上行压制风险偏好，市场轮动扩散至金融、建筑及
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【外资客户周度市场反馈 | 韩国股市20260907-20260911】：半导体带动KOSPI强劲反弹，但油价及利率上行压制风险偏好，市场轮动扩散至金融、建筑及核电板块 [咖啡]KOSPI本周收报6,909.9点，周涨幅3.3%；KOSDAQ收报820.6点，周涨幅0.9%。 韩国股市本周开局表现强劲，半导体板块在GPT-6 Astra带来的AI热情升温、存储芯片周期展望改善以及外资早期积极买入的推动下领涨，带动KOSPI重新站上重要技术位。二次电池板块也受益于市场对美国供应链降低对中国依赖的预期升温。 [爆竹]不过，随着布伦特原油价格突破每桶100美…
研报
085. #分红 #存储 #学习 #音频
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086. #机器人 #酒店 #学习 #音...
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087. #食品 #养老 #北交所 #业...
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【摩根士丹利】量化机器学习投资应用、韩国企业改革、中国产业革命及新兴市场AI投资主线 260911_导读.docx 本地 来源
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【摩根士丹利】量化机器学习投资应用、韩国企业改革、中国产业革命及新兴市场AI投资主线 260911_原文.docx 本地 来源
088. #电动矿卡 #非银 #宏观 #...
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东吴环保•朔元撷理 - 电动矿卡行业深度：经济性优势打开成长空间，纯电矿卡加速放量 260911_导读.docx 本地 来源
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华创非银 徐康团队｜金融深度30讲：流量、行情与AI：九方_同花顺类证券投顾的商业模式与弹性 260911_导读.docx 本地 来源
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089. #江苏金租 #芯片 #租赁 #...
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开源海外 - 潮瞰寰球第4期：键合设备-AI算力芯片性能底座，龙头beta与alpha共振 260911_导读.docx 本地 来源
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090. #财富管理 #债 #固收 #银...
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091. #金工 #ETF #策略 #算...
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长江策略_清策股谈-2026年深度报告巡礼第20期_镜中泡沫_日本股市低利率时代的攻守之道(中) 260911_导读.docx 本地 来源
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092. #研报
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093. #研报
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094. #研报
095. #研报
096. #研报
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097. #研报
098. #研报
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099. #研报
100. #研报
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东吴证券-保险行业2026年中报回顾与展望：权益投资催化短期弹性，分红转型巩固长期基础-260831.pdf 本地 来源
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东吴证券-北交所定期报告：美国非农数据或使加息预期升温，关注北证50指数调仓个股增配机会-260906.pdf 本地 来源
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东海证券-电子行业周报：英伟达FY27+Q2业绩全面超出预期，长鑫LPDDR6实现量产落地-260831.pdf 本地 来源
101. #研报
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东吴证券-传媒行业深度报告：从SaaS到Agentic+Platform，AI时代软件公司的价值重估-260906.pdf 本地 来源
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东吴证券-公用事业行业跟踪周报：全国发电装机容量M1-7同增11%，全国电力市场交易电量M1-7同增23.4%-260902.pdf 本地 来源
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东吴证券-电子行业深度报告：创业板算力ETF广发(158049)，AI算力景气深化，PCB与算力租赁共振-260906.pdf 本地 来源
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东吴证券-策略周评：JacksonHole年会：沃什放鹰，长端债券熊市平坦化——美股周观点-260831.pdf 本地 来源
102. #研报
103. #研报
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东吴证券-证券Ⅱ行业深度报告：交投活跃驱动费类业务攀升，科创投资带动业绩高增——证券行业2026年中报总结及展望-260902.pdf 本地 来源
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东吴证券-商贸零售行业跟踪周报：保险新规引导红利属性更受重视，黄金珠宝行业配置价值提升-260831.pdf 本地 来源
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东吴证券-智能汽车行业主线8月报：中报分化定型，Momenta打进合资豪华，L3立法启动-260901.pdf 本地 来源
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东吴证券-智能汽车行业主线周报：道路交通安全法修订草案专设自动驾驶汽车章节，继续看好智能化-260901.pdf 本地 来源
104. #研报
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光大证券-电力设备新能源行业《新型电力系统建设“十五五”规划》解读：“双50%”之下，绿色与灵活性的定价时代-260902.pdf 本地 来源
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方正证券-专题策略报告-2026年9月份大类资产配置报告(总第101期)：风格轮动提速，均衡配置为先-260901.pdf 本地 来源
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方正证券-传媒行业周报-AI应用周跟踪：AI应用的三层研究框架只是AI应用研究体系的一部分-260903.pdf 本地 来源
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方正证券-证券Ⅱ行业深度报告-上市券商1H26业绩综述：净利润增近5成，头部券商ROE显著更优-260831.pdf 本地 来源
105. #研报
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光大证券-基础化工行业周报：玻璃基板产业逐步迈向商业化，PSPI等PID材料需求空间有望打开-260905.pdf 本地 来源
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光大证券-石油化工行业周报第465期：油价上行26H1石化行业盈利回升，地缘冲突彰显能源安全战略价值-260830.pdf 本地 来源
106. #研报
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光大证券-有色金属行业金属新材料高频数据周报：氧氯化锆毛利创四年以来新高，该材料主要用于陶瓷-260830.pdf 本地 来源
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光大证券-银行业理财月度观察(2026年8月)：理财9月赎回基金，季节性规律还是相机抉择？-260902.pdf 本地 来源
107. #研报
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108. #研报
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国海证券-新材料行业产业周报：SK海力士美国印第安纳晶圆厂下一代HBM计划2029年下半年量产-260901.pdf 本地 来源
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国海证券-英科医疗(300677)深度报告：一次性手套供需再平衡，成本优势支撑利润弹性-260905.pdf 本地 来源
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国金证券-电力设备与新能源行业AIDC系列深度(六)：从柜外到柜内，AI电源升级的两场战役-260902.pdf 本地 来源
109. #研报
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110. #研报
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国金证券-批发和零售贸易行业商社板块26H1业绩总结：Q2压力集中释放，迎来边际改善窗口-260901.pdf 本地 来源
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国金证券-通信行业板块2026年Q2季度总结：海外算力链延续高景气，国产算力链加速向上-260902.pdf 本地 来源
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国金证券-耐用消费产业行业研究：如何捕捉增长型红利消费机遇，复盘全球烟草5年涨幅缘何冠绝消费-260906.pdf 本地 来源
111. #汇总
音频
085. #分红 #存储 #学习 #音频
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086. #机器人 #酒店 #学习 #音...
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087. #食品 #养老 #北交所 #业...
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088. #电动矿卡 #非银 #宏观 #...
089. #江苏金租 #芯片 #租赁 #...
090. #财富管理 #债 #固收 #银...
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