思维纪要社 2026-08-15 目录
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001. 【日本首相高市早苗遥拜靖国神社】 据日本共同社报道，日本首相高市早苗15日在出席“全国战殁者追悼仪式”前，于会场日本武道馆停车场面向靖国神社所在方向，按照神社参
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【日本首相高市早苗遥拜靖国神社】 据日本共同社报道，日本首相高市早苗15日在出席“全国战殁者追悼仪式”前，于会场日本武道馆停车场面向靖国神社所在方向，按照神社参拜礼仪行“二拜二拍手一拜”进行遥拜，这被认为是以场外遥拜代替前往靖国神社参拜。高市当天还以自民党总裁名义向靖国神社供奉了“玉串料”（祭祀费）。此外，日本防卫大臣等多名政客分别前往靖国神社参拜。相关举动引发日本国内爱好和平人士强烈反对。（新华社）
002. 当《》以零宣发、近乎原始的3D建模裸映于院线，那粗糙到刺眼的画面，恰似一记沉默的耳光——打在AI批量生成、资本堆砌的虚胖影视工业脸上。我们不谈它多少的票房，不谈
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当《》以零宣发、近乎原始的3D建模裸映于院线，那粗糙到刺眼的画面，恰似一记沉默的耳光——打在AI批量生成、资本堆砌的虚胖影视工业脸上。我们不谈它多少的票房，不谈那两人剧组的草台班子。我们只看它存在的本身：在算法替我们写剧本、换脸替我们演情绪的时代，这部"难看到荒诞"的动画，竟成了国产影视对AI殖民无声的抗争。它用最笨拙的手工感，守住了"人"最后一点粗粝的尊严。而当引进片的闸门久未全开，本土银幕在类型萎缩中显出萧条，《》便不只是差片，更像一个沉重的注脚：当外面世界的光影被挡在门外，连这样的"牛"都不得不自己走来，填补空荡的放映厅。它不说话，却比任何声明都…
003. A股调整后的反弹是否持续主要受经济基本面是否强劲、政策和流动性是否持续宽松等影响；当前来看，A股短期反弹可能未结束，强产业趋势和政策、无外部重大负面事件等导致科
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A股调整后的反弹是否持续主要受经济基本面是否强劲、政策和流动性是否持续宽松等影响；当前来看，A股短期反弹可能未结束，强产业趋势和政策、无外部重大负面事件等导致科技反弹短期可能持续，继续逢低配置科技成长、部分周期等行业。[抱拳]策略周观点，供参考！派点请多多支持华金策略！[抱拳][抱拳]
004. 牛来！ 下周请关注—— 金牛化工 铜牛信息 公牛集团 罗牛山 维信诺（原名：黑牛食品） 冀中能源（原名：金牛能源）
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牛来！ 下周请关注—— 金牛化工
005. 贵州茅台26Q2业绩点评：渠道模式调整+非标略承压影响业绩，仍坚定茅台底部配置价值（20260815） 事件：Q2公司收入/归母净利润/扣非净利润375.75/
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贵州茅台26Q2业绩点评：渠道模式调整+非标略承压影响业绩，仍坚定茅台底部配置价值（20260815） 事件：Q2公司收入/归母净利润/扣非净利润375.75/172.74/172.24亿（-5.23%/-6.90%/-7.10%），Q2收入增速略低于预期。 1️⃣26Q2业绩增速放缓或主因渠道改革+结构下行，但市场化改革红利仍持续释放：
006. 【西部计算机】网宿科技：Q2经营拐点显现，上半年安全业务实现较快增长 网宿科技发布2026年中报：上半年公司实现营收23.18亿元（同比-1.38%），剔除25
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【西部计算机】网宿科技：Q2经营拐点显现，上半年安全业务实现较快增长 网宿科技发布2026年中报：上半年公司实现营收23.18亿元（同比-1.38%），剔除25Q2出售子公司的影响，同一口径下营收实现同比13.11%的增长；归母净利润3.48亿元（同比-6.61%），扣除股份支付及汇兑损失影响后的净利润6.33亿元（同比+40.22%）；毛利率35.92%（同比+2.48pct）。 二季度收入、利润拐点已显：26Q2，公司实现营收12.02亿元（同比+7.79%），归母净利润2.27亿元（同比+25.73%），扣非归母净利润1.60亿元（同比+44.0…
007. [红包]【长江宏观+长江金属】黄金投资策略展望 7月起，我们看好黄金与资源股季度级别强修复机会，判断8-10月，金价或将修复至4700美元/盎司，板块将至少有5
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[红包]【长江宏观+长江金属】黄金投资策略展望 7月起，我们看好黄金与资源股季度级别强修复机会，判断8-10月，金价或将修复至4700美元/盎司，板块将至少有50%+空间。近三周，金价初碰4500美元/盎司，板块修复近30%。 [烟花]上周起，黄金与资源板块现显著调整，有资金松动。我们并不认为当前是卖点，而恰是回调加仓的契机。行情将从权益先行商品，到商品引领权益阶段。
008. 【东吴电新】国内7月储能并网16gwh，创历史同月新高超预期！ 7月国内新增装机量创历史同月新高。26年7月国内新型储能新增装机4.90GW/15.77GWh，
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【东吴电新】国内7月储能并网16gwh，创历史同月新高超预期！ 7月国内新增装机量创历史同月新高。26年7月国内新型储能新增装机4.90GW/15.77GWh，同增46%和75%，新增能量规模创历年7月新高。1-7月累计装机约74gwh，同增14%。 独立储能贡献主要增量占比7成、配储时长持续提升创年内新高。7月新增装机中网侧独立储能装机3.45gw/11.7gwh，同比+58%/+94%，环比+33%/+75%；占总装机70.3%；电源侧储能装机1.16GW/3.46GWh，同比+59%/+69%，环比-37%/-32%；电源侧新增功率装机中98.6…
009. 科达利26Q2业绩：原材料涨价阶段性影响利润率，下半年收入环比增长乐观 申万电新 业绩：26Q2收入50.7亿，yoy+40%，环比+22%，归母4.8亿，yo
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科达利26Q2业绩：原材料涨价阶段性影响利润率，下半年收入环比增长乐观 申万电新 业绩：26Q2收入50.7亿，yoy+40%，环比+22%，归母4.8亿，yoy+26%，环比+5%，扣非4.7亿，yoy+28%，环比+4%。 收入环比+22%，下半年逐季增长，预计Q3毛利率修复
010. 树脂ZJ交流要点—PCB上游20，0815周更新1 1️⃣用量提升：M9相对M8，碳氢树脂：PPO使用量从1:2升级到2:1，使用量大幅度上升；2027年预计约
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树脂ZJ交流要点—PCB上游20，0815周更新1 1️⃣用量提升：M9相对M8，碳氢树脂：PPO使用量从1:2升级到2:1，使用量大幅度上升；2027年预计约5000-6000吨，有望占CCL成本30%-35%，每张M9板每平方米有机树脂总含量为250-260克，其中碳氢占三分之二，约140-150克。 2️⃣良率问题：PPO行业良率约为87%，处于较高水平。国内碳氢树脂良率约60%-70%，仍需突破离子杂质管控等技术瓶颈；海外头部厂商碳氢树脂良率可达82%-83%，国内外存在明显技术差距。
011. 【中金海外】7月零售环比回落0.6%，低于市场预期的0.1%和前值0.2%，为去年10月以来首次下滑。除机动车外的零售环比回落0.3%，低于6月的-0.2%；除
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【中金海外】7月零售环比回落0.6%，低于市场预期的0.1%和前值0.2%，为去年10月以来首次下滑。除机动车外的零售环比回落0.3%，低于6月的-0.2%；除机动车与汽油外的零售环比回落0.2%，核心零售（除食品服务、建筑材料、机动车与加油站等）环比回落0.4%，低于预期的0.3%和修正后前值0.4%。 分项看，主要拖累来自线上零售、汽车和汽油站。线上零售环比回落2.2%，部分反映Amazon Prime Day从7月提前至6月后的高基数回落；机动车及零部件环比回落1.8%，汽油站销售回落0.9%，电子家电回落0.5%。支撑项主要来自服装及配饰，环比…
012. 淡季白酒三省（安徽/江苏/河南）渠道调研反馈（20260815） 我们认为：由于端午并非节假日，而7-8月升学宴/婚宴等相对增加，导致当前大众价位环比表现积极，
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淡季白酒三省（安徽/江苏/河南）渠道调研反馈（20260815） 我们认为：由于端午并非节假日，而7-8月升学宴/婚宴等相对增加，导致当前大众价位环比表现积极，商务消费场景仍平稳；渠道多预计强α品牌双节动销能实现正增（市占率提升），边际向好趋势不改。 1️⃣河南省
013. 【申万计算机周报】关注华为超节点进展！国产大模型多更新！ 本周周报重点：1）华为超节点；2）智谱、DeepSeek大模型发布。 关注26Q4超节点上市！ [礼物
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【申万计算机周报】关注华为超节点进展！国产大模型多更新！ 本周周报重点：1）华为超节点；2）智谱、DeepSeek大模型发布。 关注26Q4超节点上市！ [礼物]当前国产算力确定性最高供应商之一—华为，超节点能力成熟。华为依托全栈自研打造Atlas 950 SuperPoD 超节点，构建国产 AI 算力全新范式。
014. 【建投食饮||杨骥】贵州茅台26H1点评：26Q2收入略低预期，重视多轮提价+筹码底下的配置价值（20260815） [太阳]事件：26H1公司实现营业总收入9
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【建投食饮||杨骥】贵州茅台26H1点评：26Q2收入略低预期，重视多轮提价+筹码底下的配置价值（20260815） [太阳]事件：26H1公司实现营业总收入922.78亿元，同比+1.30%；实现营业收入907.03亿元，同比+1.47%；实现归母净利润445.17亿元，同比-1.95%。26Q2实现营业总收入375.75亿元，同比-5.23%；实现营业收入367.94亿元，同比-5.14%；实现归母净利润172.74亿元，同比-6.90%。 26Q2收入略低预期。 [太阳]【我们认为】26Q2飞天在i茅台放量支撑基本盘，全年多轮提价奠定业绩基础。我…
015. 【天风电子】生益科技2026年半年报点评 事件：生益科技发布2026年半年度报告。上半年实现营业收入190.26亿元，同比增长50.05%；归母净利润32.87
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【天风电子】生益科技2026年半年报点评 事件：生益科技发布2026年半年度报告。上半年实现营业收入190.26亿元，同比增长50.05%；归母净利润32.87亿元，同比增长130.42%。其中，Q2单季度归母净利润21.29亿元，利润强势增长。 扣除生益电子盈利贡献部分，生益科技CCL主业：
016. [红包]【财通建筑建材】建材周观点0815：继续沿建材科技股反弹及低估值绩优品种修复两主线布局 [太阳]核心观点：本周沪深300跌0.61%，申万建材涨0.08
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[红包]【财通建筑建材】建材周观点0815：继续沿建材科技股反弹及低估值绩优品种修复两主线布局 [太阳]核心观点：本周沪深300跌0.61%，申万建材涨0.08%，建材科技股有所反弹但内部呈现分化，纯涨价品种表现偏弱，相对低位且具备成长逻辑的品种表现较强，在小微盘大涨情况下，建材转型品种也有较好表现。传统地产链龙头本周表现相对平稳。我们认为AI产业趋势未来仍有望延续，同时美股科技股走强有望带动情绪修复，继续看好建材科技股的反弹，聚焦强现实的电子布和强未来的玻璃基板。另一方面，我们继续看好传统低估值龙头的价值修复。虽然7月传统建材基本面仍然偏弱，但逆周期…
017. 【上纬新材】股权激励 按照股权激励目标考核要求，在传统材料主业26年保持稳定的情况下，我们测算26-28年机器人业务收入将不低于6亿、16亿、48亿，27、28
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【上纬新材】股权激励 按照股权激励目标考核要求，在传统材料主业26年保持稳定的情况下，我们测算26-28年机器人业务收入将不低于6亿、16亿、48亿，27、28年同比增速分别为160%、200%。 假设均价2万/台，26-28年销量分别为3万、8万、24万台；
018. [红包]【财通建筑建材】建筑周观点0815：继续看好绩优/红利/核电模块/洁净室 [太阳]继续看好科技品种反弹+低估值红利龙头+核电模块化。本周建筑板块上涨0.
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[红包]【财通建筑建材】建筑周观点0815：继续看好绩优/红利/核电模块/洁净室 [太阳]继续看好科技品种反弹+低估值红利龙头+核电模块化。本周建筑板块上涨0.56%跑赢大盘，此前我们重点推荐的民营出海龙头江河集团中报业绩超预期，本周实现较大涨幅（+42%），此外小市值转型品种受风格影响涨幅居前，中报预期相对较好的低估值品种稳中有进。7月下旬我们外发洁净室深度，梳理了海外洁净室的资本开支节奏，我们认为2028年前基本面均有望持续向上，前期回调后，洁净室龙头具备较好的估值性价比，当前继续推荐。另一方面，政治局会议的表态，我们认为是传统固投触底回升的积极前…
019. 天风机械｜杰普特再更新：订单&业绩有望超预期带动新一轮成长主升浪0814 公司本轮底部反弹50%+，基本收复7月跌幅，我们周汇报持续推荐。 前高或仍只是起点、市
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天风机械｜杰普特再更新：订单&业绩有望超预期带动新一轮成长主升浪0814 公司本轮底部反弹50%+，基本收复7月跌幅，我们周汇报持续推荐。 前高或仍只是起点、市场严重低估公司光器件进展。 👉复盘来看，公司为典型【业绩驱动型】，主升浪通常始于业绩能见度，随市场认知在1-2Q逐步到位，且由于公司具备一定研究难点，当前估值较为理性：
020. 通策医疗发布26年中报，业绩增长略超预期【招商医药】 ①26年中报收入16亿+4%，归母净利4.58亿+33%，扣非归母净利3.3亿+6%，26年单Q2收入8亿
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通策医疗发布26年中报，业绩增长略超预期【招商医药】 ①26年中报收入16亿+4%，归母净利4.58亿+33%，扣非归母净利3.3亿+6%，26年单Q2收入8亿+7%，归母净利2.7亿+68%，扣非归母净利1.41亿+4%，Q2非经常性收益主要来自于投资收益，现金1.3亿；H1诊疗人次增速约等于收入增速，可见次均稳定； ②种植增量带动修复业务增速提升，同时，延伸眼视光服务业务；1）种植2.65+4%，正畸2.41亿+5%，儿科收入2.35亿-1%，修复收入2.4亿+6%，大综合4.27亿+8%；2）眼视光：1H26公司新增收购并表全资子公司存济眼镜，报…
021. 贵州茅台|26Q2点评：i茅台收入占比过半，渠道改革加速 26H1实现营业总收入922.78亿元，同比+1.3%；归母净利润445.17亿元，同比-1.95%。
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贵州茅台|26Q2点评：i茅台收入占比过半，渠道改革加速 26H1实现营业总收入922.78亿元，同比+1.3%；归母净利润445.17亿元，同比-1.95%。26Q2实现营业总收入375.75亿元，同比-5.23%；归母净利润172.74亿元，同比-6.90%， 收入低于市场预期。 1、Q2“i茅台”收入占比过半，渠道改革进度超预期。分渠道看，直销/批发代理分别实现收入225.03/143.15亿元，同比+33.85%/-34.93%，直销渠道占比61.2%，同比+17.9pct。其中，“i茅台”实现收入186.73亿元，同比+282%，超市场预期，…
022. 浙版传媒：业绩平稳，数字业态持续培育【中泰传媒互联网】 [玫瑰]事件：公司发布2026年半年报，2026H1公司实现营收46.07亿元，同减9.5%；归母净利润
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浙版传媒：业绩平稳，数字业态持续培育【中泰传媒互联网】 [玫瑰]事件：公司发布2026年半年报，2026H1公司实现营收46.07亿元，同减9.5%；归母净利润6.46亿元，同减4.4%；扣非归母净利润5.62亿元，同减5.1%。公司Q2实现营收21.60亿元，同减11.6%；归母净利润5.16亿元，同增0.2%；扣非归母净利润4.84亿元，同增5.9%。 [玫瑰]点评：
023. 本周政策观点如下： （1）关于地产。继8月7日北京放松限购后（非京籍家庭购买五环内商品房的社保或个税缴纳年限从2年降为1年），8月12日市场传言9月底前将出台一
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本周政策观点如下： （1）关于地产。继8月7日北京放松限购后（非京籍家庭购买五环内商品房的社保或个税缴纳年限从2年降为1年），8月12日市场传言9月底前将出台一系列地产政策（包括贷款贴息、降低公积金贷款利率、减少交易税费等）。根据7月政治局会议表述，我们认为目前地产基调仍是“防风险”而非“提振居民收入预期”，在这一基调下因城施策政策的出台合情合理（一线城市中目前北京房价下跌压力较大），而更进一步的全国性的政策出台可能还需要等待10月政治局会议的态度落地。从政策可行性看，由于财政本身负担较重，贷款贴息政策的概率远低于降低贷款利率（公积金贷款利率下调、央行…
024. #电影
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025. #中日关系
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026. #AI #中美关系
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027. #霍尔木兹海峡
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028. #SpaceX
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029. #煤炭
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030. #英伟达 #台积电
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031. #华创 #大模型
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032. #ETF
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033. #甲骨文 #天然气
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034. #英伟达 #AI
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035. #智谱
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036. #英伟达 #OpenAI
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037. 【申万建材】商业卫星标杆股-南风股份：3D打印液冷微通道+光模块冷却件重塑估值 商业航天卫星标杆股 受板块调整，公司股价大幅回调，基本面向好，不存在问题，已跌出
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【申万建材】商业卫星标杆股-南风股份：3D打印液冷微通道+光模块冷却件重塑估值 商业航天卫星标杆股 受板块调整，公司股价大幅回调，基本面向好，不存在问题，已跌出低价筹码！公司液冷微通道+光模块冷却件+卫星总装能力，将迎来估值重塑的溢价！空间先看翻倍！ 估值拆分+推荐逻辑：
038. 【zx汽车】和胜股份——主业反转、液冷、AI算力终端打造第二增长曲线 汽车、消费电子主业重回增长。公司主业为铝合金加工，70%应用于新能车、20%应用于消费电子
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【zx汽车】和胜股份——主业反转、液冷、AI算力终端打造第二增长曲线 汽车、消费电子主业重回增长。公司主业为铝合金加工，70%应用于新能车、20%应用于消费电子。2025年公司主业开始重回增长，其中汽车部件受益于下游中高端客户蔚来、理想、极氪、华为鸿蒙智行等爆款车型出货量上升以及换电重卡、商用车电动化逆势增长；消费电子业务受益于中低端手机从塑料中框背板切换铝合金 AI业务开花结果。1）液冷：配套富士康鸿腾送样北美大客户NV busbar等产品，目前设备已进场，单月产能在2+亿元，单柜1+w元；同时液冷微通道管（类似液冷板）等产品目前也在送样，预计单柜A…
039. 【国海银行】7月社融数据点评：社融同比多增，政府债发行有望提速 投资要点：2026年7月社融同比+7.4%、环比持平；各项贷款同比+5.2%、环比-0.1pct
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【国海银行】7月社融数据点评：社融同比多增，政府债发行有望提速 投资要点：2026年7月社融同比+7.4%、环比持平；各项贷款同比+5.2%、环比-0.1pct。7月新增社融同比多增，直接融资+政府债券为主要贡献项；企业中长期贷疲软，短贷边际改善；票据融资大幅回落，居民信贷依然偏弱；受 A 股市场波动影响，存款搬家信号减弱。我们维持行业“推荐”评级。 【7月新增社融同比多增，直接融资+政府债券为主要贡献项】2026年7月社融新增1.41万亿元，同比多增2755亿元。人民币贷款减少5905亿元，同比多减1609亿元；政府债券新增13204亿元，同比多增7…
040. 吉比特｜1H26业绩会纪要
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吉比特｜1H26业绩会纪要
041. [爱心]【东吴汽车黄细里团队】A-H股汽车行业每日行情与公告整理 20260814 📈 【第一部分：今日行情速览】 A股申万汽车指数收盘6513.70点，跌0.
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[爱心]【东吴汽车黄细里团队】A-H股汽车行业每日行情与公告整理 20260814 📈 【第一部分：今日行情速览】 A股申万汽车指数收盘6513.70点，跌0.52%，汽车板块连续两日回调。
042. 【通向 AGI】2026 年 08 月 14 日 AI 大模型晚间速递 OpenAI： OpenAI 发布 GPT-5.6 构建者指南：新增推理持久化、原生多智
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【通向 AGI】2026 年 08 月 14 日 AI 大模型晚间速递 OpenAI： OpenAI 发布 GPT-5.6 构建者指南：新增推理持久化、原生多智能体编排与程序化工具调用；ARC-AGI-3 上 Sol 得分从 13.3% 跃升至 38.3%、输出 token 减少约 6 倍，Luna 在 BrowseComp 以 84.04% 追平 GPT-5.5（84.36%），单次成本从 $33.27 降至 $1.33。（OpenAI 官网 | 8 月 13 日）
043. 🔥【国盛能源电力】8月14日＃算电协同 -------------------------------- ＃行业层面 1、国家能源局近日发布对十四届全国人大四次
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🔥【国盛能源电力】8月14日＃算电协同 -------------------------------- ＃行业层面
044. ❤【东吴汽车黄细里团队】智能化日度跟踪 20260814 公司跟踪： ·【文远知行】文远知行拟拓展澳洲及东南亚市场。 ·【小马智行】小马智行与Uber扩大战略合
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❤【东吴汽车黄细里团队】智能化日度跟踪 20260814 公司跟踪： ·【文远知行】文远知行拟拓展澳洲及东南亚市场。
045. 印尼在大宗商品出口统一管控方案上做出让步，国有商品出口机构将转为统一办理与交易监管机构 📍政策调整：据英国金融时报报道，印尼总统普拉博沃在国会讲话中表示，于5月
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印尼在大宗商品出口统一管控方案上做出让步，国有商品出口机构将转为统一办理与交易监管机构 📍政策调整：据英国金融时报报道，印尼总统普拉博沃在国会讲话中表示，于5月设立、旨在控制关键资源出口的国有大宗商品出口机构（DSI）将只负责监督交易，而不再直接参与实际贸易 📍让步影响：原方案若按最初设想实施，DSI将彻底改变印尼作为全球最大镍、动力煤和棕榈油出口国的贸易格局，并影响全球大宗商品贸易。普拉博沃强调，DSI仍将成为印尼大宗商品出口的统一办理（processing）机构，但仅负责出口流程的办理，而不是直接控制商品出口，职能重点在于监管
046. 洪灏最新观点：涉及宇树科技、长江存储、韩股资金转进港股等 8月14日｜莲华资管首席投资官洪灏昨日与彭博社对话、以及8月11日在CNBC访谈中都谈及了最新的投资观
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洪灏最新观点：涉及宇树科技、长江存储、韩股资金转进港股等 8月14日｜莲华资管首席投资官洪灏昨日与彭博社对话、以及8月11日在CNBC访谈中都谈及了最新的投资观点，具体如下： 1、经历了约2个月的调整后，许多个股已经回归理性，估值也更合理，许多基金经理正重新审视这些标的，一些海外投资者也在重新评估中国AI相关股票。
047. 伯恩斯坦资深能源分析师 Bob Brackett 在临休长假前，以一篇“意识流”式的分析，跳出传统油气供需框架，反思生成式AI对卖方研究本身、以及分析师与客户关
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伯恩斯坦资深能源分析师 Bob Brackett 在临休长假前，以一篇“意识流”式的分析，跳出传统油气供需框架，反思生成式AI对卖方研究本身、以及分析师与客户关系的颠覆。全文无评级、无目标价，是一篇方法论自白。 五大核心思考 摘要化嵌套：AI 站在你我之间
048. 野村——全球AI趋势追踪：从Coherent业绩看产业链信号 Coherent（COHR US，无评级）公布6月财季业绩，管理层披露了6英寸磷化铟（InP）产能
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野村——全球AI趋势追踪：从Coherent业绩看产业链信号 Coherent（COHR US，无评级）公布6月财季业绩，管理层披露了6英寸磷化铟（InP）产能扩张进展，以及2026-27年光模块、近封装光学（NPO）/共封装光学（CPO）、光电路交换（OCS）及多轨系统的需求展望。光模块方面，管理层表示800G与1.6T需求持续强劲，与Lumentum（LITE US，无评级）8月12日业绩会表述一致，再次验证光模块上行周期未改。我们看好全球光模块龙头中际旭创（300308 CH，买入），认为其上游元器件保供能力突出。Coherent同时指出CPO与…
049. 【长江电新】中创新航中报预告分析：Wh盈利超预期 1、中创新航发布2026年中报预告，上半年实现净利润15.06-15.87亿元，同比增长100%-110%，折
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【长江电新】中创新航中报预告分析：Wh盈利超预期 1、中创新航发布2026年中报预告，上半年实现净利润15.06-15.87亿元，同比增长100%-110%，折算到2026Q2净利润在9.43-10.24亿元，环比按中枢增长近80%。 2、预计公司上半年出货在65GWh左右，Q2出货超35GWh，由此折算公司Q2全口径的Wh净利超过0.25元，超过25Q4达到单季度新高，超出预期，预计得益于稼动率提升、费用有效管控等。
050. 在强调，中国玻璃翼计划呼之欲出:GLM5.3要点总结，重申AI安全！【缪欣君/刘鉴团队】 1、基础模型与GLM5.2参数量相同情况下做到Coding能力大幅提升
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在强调，中国玻璃翼计划呼之欲出:GLM5.3要点总结，重申AI安全！【缪欣君/刘鉴团队】 1、基础模型与GLM5.2参数量相同情况下做到Coding能力大幅提升，部分能力逼近Mythos/Fable5 2、AI安全能力大幅提升，重点在漏洞发现、漏洞利用分析等领域，Cybergym（安全能力）评分超越Mythos/Fable5
051. 网宿科技Q2扣非净利润同比+44%，中期分红率达57% 26H1营收23.18亿元，同比-1.38%；归母净利润3.48亿元，同比-6.61%；扣非归母净利润2
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网宿科技Q2扣非净利润同比+44%，中期分红率达57% 26H1营收23.18亿元，同比-1.38%；归母净利润3.48亿元，同比-6.61%；扣非归母净利润2.41亿元，同比-7.85%；经营活动现金流净额3.65亿元，同比-2.99%，高于同期归母净利润； 亮点一：上半年剔除出售子公司影响后，同口径收入及调整后利润均保持双位数增长。
052. 通策医疗业绩点评：1H26业绩平稳增长 公司1H26实现收入/归母净利/扣非归母净利15.86/4.58/3.25亿元（yoy+4.10%/+32.70/5.7
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通策医疗业绩点评：1H26业绩平稳增长 公司1H26实现收入/归母净利/扣非归母净利15.86/4.58/3.25亿元（yoy+4.10%/+32.70/5.74%），其中2Q26收入/归母净利/扣非归母净利8.31/2.72/1.41亿元（yoy+6.65%/+68.02%/+4.19%，qoq+10.00%/+45.30%/-23.94%），延续同比改善趋势；我们预测Q2非经常性收益主要来自于投资收益。考虑公司为行业领先的齿科连锁龙头，服务能力扎实且浙江省内外布局持续完善，看好公司26年在内部营销模式改革及主业外延拓展背景下实现向好发展。 1H26…
053. 【华泰通信】太辰光中报速评：收入超预期，产能持续扩张 太辰光发布中报，Q2收入超预期，归母净利润符合预期，分别来看， Q2单季公司收入环比+94%，该增速显著高
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【华泰通信】太辰光中报速评：收入超预期，产能持续扩张 太辰光发布中报，Q2收入超预期，归母净利润符合预期，分别来看， Q2单季公司收入环比+94%，该增速显著高于北美大客户（作为对比，康宁Q2光通信企业网业务收入环比+32%），我们判断或因公司份额的回升，以及Q2起客户群体的持续拓宽。
054. 新雷能：拟定增募资不超17.87亿元、加码算力电源与低空/航天电机 事件：今日公司发布公告，本次定增拟募集资金不超过17.87亿元，其中13.45亿元用于深圳雷
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新雷能：拟定增募资不超17.87亿元、加码算力电源与低空/航天电机 事件：今日公司发布公告，本次定增拟募集资金不超过17.87亿元，其中13.45亿元用于深圳雷能制造基地，0.67亿元用于北京电机及控制器产业化项目，3.75亿元用于补充公司流动资金。 新增产能：主要围绕数据中心&通信电源、航空航天两大业务板块。深圳基地项目将建设柔性生产线，年产1,400万片模块电源及10万台套OCP电源系统；北京电机项目年产1,000台电机和600套控制。
055. 【国泰海通通信】太辰光中报点评:业绩符合预期，扩产是主旋律0814 事件回顾:公司发布中报业绩，实现营业收入为10.01亿元，同比增长20.81%；归母净利润为
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【国泰海通通信】太辰光中报点评:业绩符合预期，扩产是主旋律0814 事件回顾:公司发布中报业绩，实现营业收入为10.01亿元，同比增长20.81%；归母净利润为1.76亿元，同比增长1.71%。单看q2，公司营收6.6亿元，环比增长93%；实现利润1.1亿元，环比增长69%。 业绩符合预期，营收创历史新高。市场预期q2利润约1-1.2亿，最终实现为1.1，整体符合预期。公司单季度营收实现6.6亿元，环比大幅增长，主要源于需求大幅度提升，产能较为饱和。展望q3，我们预计租用的场地开始投放产能，同时订单维度将承接有更多客户高毛利订单，看好三季度利润率回升以…
056. ⚡茅台业绩快评 改革阵痛、勿悲观 [庆祝]事件：二季度收入/利润分别同比-5.2%和-6.9%，稍差于我们预期。 [玫瑰]1、彻底市场化，大幅消减关联交易。第一
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⚡茅台业绩快评 改革阵痛、勿悲观 [庆祝]事件：二季度收入/利润分别同比-5.2%和-6.9%，稍差于我们预期。 [玫瑰]1、彻底市场化，大幅消减关联交易。第一， 国外渠道发货较慢，下滑幅度较大，或超下滑60%。第二，公司对集团相关公司（关联交易）出货大幅下降，上半年减少约 10亿元， 不排除后续关联交易彻底取消，静待 省内国资妥善解决。第三，非标降价，拖累茅台酒吨价下降大个位数。
057. 【继峰股份】中报发布，26H1扣非约3.1亿元，同增63%，超我们预期 事件：中报发布，利润超我们预期 26H1：归母3.65亿元（yoy+137%），扣非归母
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【继峰股份】中报发布，26H1扣非约3.1亿元，同增63%，超我们预期 事件：中报发布，利润超我们预期 26H1：归母3.65亿元（yoy+137%），扣非归母3.08亿元（yoy+63%）
058. 国能日新26H1归母净利润同比+53%，创新产品收入同比+63% 26H1营收3.52亿元，同比+9.66%；归母净利润0.70亿元，同比+52.52%；扣非归
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国能日新26H1归母净利润同比+53%，创新产品收入同比+63% 26H1营收3.52亿元，同比+9.66%；归母净利润0.70亿元，同比+52.52%；扣非归母净利润0.51亿元，同比+17.59%；经营活动现金流净额0.20亿元，较上年同期-0.02亿元转正； 亮点一：二季度收入提速且归母净利润同比增长61.79%
059. 【华西食饮】仙乐健康关税退税落地，增厚下半年业绩弹性 [庆祝]公司发布公告，境外子公司SN及SNC累计收到美国海关退税（含利息）1170.29万美元，折合人民币
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【华西食饮】仙乐健康关税退税落地，增厚下半年业绩弹性 [庆祝]公司发布公告，境外子公司SN及SNC累计收到美国海关退税（含利息）1170.29万美元，折合人民币约7944万元。该款项将计入2026年下半年损益，但部分需与客户协商分摊，最终影响金额尚待确认。 [玫瑰]核心分析：
060. 【圣泉集团】2026年中报重点： 2026年中报：实现营收60.85亿元，同比+13.7%；归母净利润4.47亿元，同比-10.7%；扣非净利润4.46亿元，同
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【圣泉集团】2026年中报重点： 2026年中报：实现营收60.85亿元，同比+13.7%；归母净利润4.47亿元，同比-10.7%；扣非净利润4.46亿元，同比-7.4%。其中2026Q2实现营收34.14亿元，同比+18.1%、环比+27.8%；归母净利润2.7亿元，同比-8.2%、环比+52.3%；扣非净利润2.72亿元，同比-5.9%、环比+56.8%。 （1）2026年上半年发生的股份支付费用总额为1.12亿元，扣除股份支付影响后的上半年净利润5.29亿元，同比增长4.30%。
061. 【华创食饮】有友食品26H1业绩点评：渠道结构扰动盈利，渠道外延红利逻辑不改 1、公司Q2实现收入5.0亿元（+28.6%）、归母净利润0.6亿元（+0.3%）
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【华创食饮】有友食品26H1业绩点评：渠道结构扰动盈利，渠道外延红利逻辑不改 1、公司Q2实现收入5.0亿元（+28.6%）、归母净利润0.6亿元（+0.3%）；毛/净利率分别为21.8%/11.7%，同比-6.2pct/-3.3pct。毛利率回落主因量贩、山姆占比提升， 成本端整体平稳。销售/管理费用率分别为6.4%/2.8%，同比-1.6pct/-0.4pct，在"315"事件后新增部分品宣投流（约500万）的背景下，费用率仍实现优化。 2、我们认为，山姆、量贩渠道占比提升带来的利润端扰动，是公司迈向长期成长的必经阶段。
062. 昨天七腾（胜通）的中石油调研真的聊的挺好的，聊完以后心都踏实了。 这个特种场景的需求比我们想的还要急迫、还要刚性、还要有经济性： 油田招不到人、真的很容易发生安
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昨天七腾（胜通）的中石油调研真的聊的挺好的，聊完以后心都踏实了。 这个特种场景的需求比我们想的还要急迫、还要刚性、还要有经济性： 油田招不到人、真的很容易发生安全事故、巡检员真的很贵。
063. 【中工国际】2026H1实现营收50.48亿元，同比+5.44%；归母净利润1.30亿元，同比-26.40%；扣非归母净利润1.32亿元，同比-22.45%；经
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【中工国际】2026H1实现营收50.48亿元，同比+5.44%；归母净利润1.30亿元，同比-26.40%；扣非归母净利润1.32亿元，同比-22.45%；经营现金流净额-3.47亿元，净流出同比+143.47%。 Q2单季实现营收27.11亿元，同比+4.06%；归母净利润0.52亿元，同比+13.79%；扣非归母净利润0.55亿元，同比+47.22%；经营现金流净额-0.86亿元，净流出同比+110.37%。 2026H1毛利率同比+0.99pct至19.59%；期间费用率同比+4.01pct至15.69%，其中销售/管理/研发/财务费用率分别同…
064. 日联科技：H1业绩大幅增长，新业务助力盈利水平持续攀升🚀 ❗ H1业绩显著提升、Q2环比增长更为亮眼。26年H1公司实现营业收入7.15e，同比+55.39%；
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日联科技：H1业绩大幅增长，新业务助力盈利水平持续攀升🚀 ❗ H1业绩显著提升、Q2环比增长更为亮眼。26年H1公司实现营业收入7.15e，同比+55.39%；归母净利润 1.28e，同比+54.63%；扣非归母净利润1.10e，同比+83.9%。 分季度来看增长势能更为突出，Q2收入环比+141.55%，归母净利润环比+191.91%，扣非净利润环比+243.75%。产品结构持续优化显著抬升净利率， 净利率由Q1的14.5%增长至Q2净利率20%，公司持续布局前沿技术及业务助力公司盈利水平持续提升。 1️⃣菲莱光模块老化测试设备订单大幅上修。① 受益…
065. 领导，欧科亿最近底部回升，我们在这个位置继续推荐。 🔹永鑫精工进展喜人，单月出货已约4000万支 🔺截至8月份，永鑫精工PCB钻针产能已经提升至5000万支/月
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领导，欧科亿最近底部回升，我们在这个位置继续推荐。 🔹永鑫精工进展喜人，单月出货已约4000万支 🔺截至8月份，永鑫精工PCB钻针产能已经提升至5000万支/月，出货提升至4000万支/月，单价提升至1.6元+，其中Ai板块用针占比已经提升至50-60%。目前公司的订单非常饱满，各大客户非常均衡。公司已经开启进一步的产能拓建，新增5000万支/月，预计2027年Q2完成1亿支/月的产能建设，2027年中实现达产。预计新增产能中Ai钻针，涂层钻针的比重将逐步提升，公司产品ASP也会进一步提升！
066. 比音勒芬推荐更新 主品牌势能持续向上，多元品类与渠道驱动增长。主品牌将高品质、高品位、高科技和不断创新的“三高一新”作为产品研发理念持续提升产品力。T恤品类推出
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比音勒芬推荐更新 主品牌势能持续向上，多元品类与渠道驱动增长。主品牌将高品质、高品位、高科技和不断创新的“三高一新”作为产品研发理念持续提升产品力。T恤品类推出超轻T、环保T、冰爽T等多类型产品；户外产品于2024年产品落地，2026年户外产品竞争力显著增强，2027年将推出分体系产品结构。渠道方面，线上表现尤为突出（蝉妈妈数据显示抖音平台持续翻倍以上增长），线下在奥莱渠道有选址优势，并在万象渠道等核心商圈积极扩张。 多品牌矩阵成型，中长期构筑第二增长曲线。威尼斯聚焦时下年轻人热爱的“路亚”等户外出游场景，KENT&CURWEN具备纯正英伦学院风基因，…
067. [红包] 国能日新：创新业务同 首发公众号：思维纪要社 比+62.96%， AI+“预测+交易”双模型驱动新能源领域资产运营新范式 [庆祝]事件：公司发布202
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[红包] 国能日新：创新业务同 首发公众号：思维纪要社 比+62.96%， AI+“预测+交易”双模型驱动新能源领域资产运营新范式 [庆祝]事件：公司发布2026年半年度报告 【1】2026H1，公司实现营收3.52亿元， 同比+9.66%； 归母净利润0.70亿元， 同比+52.52%；扣非归母0.51亿元，同比+17.59%。
068. 【华泰互联网传媒】京东外卖减亏节奏偏慢，市场情绪外溢风险需警惕，美团、阿里基本面并不相同 京东管理层指引QQ3环比减亏能否延续不确定，核心原因是Q3为外卖旺季，
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【华泰互联网传媒】京东外卖减亏节奏偏慢，市场情绪外溢风险需警惕，美团、阿里基本面并不相同 京东管理层指引QQ3环比减亏能否延续不确定，核心原因是Q3为外卖旺季，单量环比可能继续增长，规模扩张会部分抵消UE改善。这份数据容易引发市场情绪外溢，误伤美团和阿里，但两者的减亏逻辑与京东本质不同，我们认为JD减亏不如预期反正进一步验证外卖壁垒： 1）减亏驱动力不同。 京东主要靠补贴收缩这一单一杠杆，边际效应会随基数扩大而递减；美团UE改善来自客单价提升、佣金广告贡献、补贴下降的多因子共振，4-5月已单月转正，2Q有望整体打平，改善路径更结构性、更可持续。
069. 小菜园发布2026年中期业绩 [太阳]业绩概览：2026H1收入29.03亿元，同比+7.0%；归母净利润2.90亿元，同比-24.2%；净利率10.0%，同比
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小菜园发布2026年中期业绩 [太阳]业绩概览：2026H1收入29.03亿元，同比+7.0%；归母净利润2.90亿元，同比-24.2%；净利率10.0%，同比-4.1pct。利润下滑主要系公司主动下调客单价叠加门店快速扩张费用前置影响。 [太阳]门店扩张：26H1小菜园门店824家，同比+152家，较年初+17家。三线及以下城市门店351家，收入占比40.5%，下沉市场基本盘持续巩固.
070. ‼️重磅——官媒报：利和兴3亿元投建半导体基地，布局再提速，8月下旬最高端MLCC即将亮相！ 🔹利和兴【301013】于2026年8月13晚日发布公告，拟投资不
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‼️重磅——官媒报：利和兴3亿元投建半导体基地，布局再提速，8月下旬最高端MLCC即将亮相！ 🔹利和兴【301013】于2026年8月13晚日发布公告，拟投资不超过3亿元建设高端半导体及自动化设备研发生产基地。 🔥该基地将聚焦半导体设备及自动化装备领域，建设集研发、生产于一体的高端制造基地，旨在提升公司在高端装备制造领域的自主研发能力和产能配套水平。项目建成后，将有助于拓展公司业务布局，增强综合竞争力，符合公司长期发展战略。
071. 【重点推荐】西锐：科技新贵推高私人飞机需求，业绩有望较快增长【3CJG&SCP】 公司公告8月26日召开董事会审议1H2026业绩：我们预计1H2026公司营业
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【重点推荐】西锐：科技新贵推高私人飞机需求，业绩有望较快增长【3CJG&SCP】 公司公告8月26日召开董事会审议1H2026业绩：我们预计1H2026公司营业收入同比增长22%+，归母净利润在高基数背景下同比增长30%+。 ——————————
072. 【世界杯过后】 7月零售环比-0.6%，预期0.1%，前值0.2%；更能反应核心消费的control group环比-0.4%，预期0.3%。进一步印证了美国经
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【世界杯过后】 7月零售环比-0.6%，预期0.1%，前值0.2%；更能反应核心消费的control group环比-0.4%，预期0.3%。进一步印证了美国经济的K，投资端生产端持续高景气，居民端消费端（地产、就业、小企业）较疲软。伴随储蓄率二十年史低、以及实际收入增速转负，消费内生动能较弱。实际上，上半支越强，下半支越弱。 基本上年内加息的风险实质性降低。明年，CPI面对今年的高基数、更弱的下半支，以及年底前通胀和数据工作小组完成对通胀换锚换温度计，重回降息周期。
073. 数据中心专家交流要点0814 🌼算力侧业务模式：1）算力租赁方自持资产搭池对外租赁：占70-80%，以海外主体收租，长协3年/5年；2）客户带卡代管：占约10%
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数据中心专家交流要点0814 🌼算力侧业务模式：1）算力租赁方自持资产搭池对外租赁：占70-80%，以海外主体收租，长协3年/5年；2）客户带卡代管：占约10%；3）云服务形态：占约10%，受美国BIS要求影响，该类增量急剧缩减，正按合规调整。存量市场中资出海租赁方与海外本土服务商约5:5，比例随政策窗口期变动 🌼531BIS之后：海外主体由中资控股均属于受限范围，增量签约已全面暂停，高端服务器新签大幅锐减，行业处于收紧观望状态，存量长协尚无统一指导意见，但近期略有边际宽松
074. 【中金传媒】吉比特｜1H26业绩会纪要 260814
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【中金传媒】吉比特｜1H26业绩会纪要 260814
075. 【国盛海外】AI互联网最新跟踪 /
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【国盛海外】AI互联网最新跟踪 /
076. 🔥【存储】淡化价格交易，越来越好 海外存储过去两个月跌： 宏观AI叙事+动量交易反噬+涨价增速放缓（本质还是在csp的bom占比太高），被献祭了 今天能看到的是
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🔥【存储】淡化价格交易，越来越好 海外存储过去两个月跌： 宏观AI叙事+动量交易反噬+涨价增速放缓（本质还是在csp的bom占比太高），被献祭了
077. JPM在Palo Alto搞了个硬件论坛，其中AAOI和LITE的CEO访谈可能是今晚表现出色的原因： AAOI（CEO兼首席战略官 Stefan Murry
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JPM在Palo Alto搞了个硬件论坛，其中AAOI和LITE的CEO访谈可能是今晚表现出色的原因： AAOI（CEO兼首席战略官 Stefan Murry 博士） CPO 时间节奏不变，NPO 项目对接活跃度提升。CPO 大规模落地预计 2028 年上半年，小规模试点部署或在 2027 年末。NPO 项目对接热度高于往年。CPO/NPO 领域核心优势：自研大功率、非线性激光器；激光器直接销售营收规模不大，但毛利率很高；ELS 可插拔模块营收规模大，但毛利率偏低。
078. 【HY食饮】牛肉涨价在即，或为牧场股下一阶段催化 🔺进口牛肉情况来看，今年开始我国开启进口牛肉配额制，目前澳大利亚已耗尽配额，6月20日起就已加征55%关税，
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【HY食饮】牛肉涨价在即，或为牧场股下一阶段催化 🔺进口牛肉情况来看，今年开始我国开启进口牛肉配额制，目前澳大利亚已耗尽配额，6月20日起就已加征55%关税， 巴西为过去为我国主要低价牛肉进口来源——配额110.6万吨上半年已消耗79%，同时有约22.77万吨已在途，实际安全额度可忽略，预计8月中下旬配额用尽。在主要进口国低关税通道相继关闭下， 廉价进口冻肉对市场冲击影响预计逐步消退。 🔺国内肉牛养殖情况来看，26Q2全国牛存栏同比下降4.3%，能繁母牛连续3年下降，犊牛缺口35%，肉牛繁育周期至少3年，短期无法快速扩产，后续牛肉价格上涨极有可能超预期…
079. 【科达利】业绩会：业绩基本符合预期，看好27年结构件业务，机器人业务持续推进 速览：26H1营收92.1亿，yoy+38.6%，归母净利9.4亿，yoy+22.
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【科达利】业绩会：业绩基本符合预期，看好27年结构件业务，机器人业务持续推进 速览：26H1营收92.1亿，yoy+38.6%，归母净利9.4亿，yoy+22.6%。26Q2营收50.7亿，yoy+40%，归母净利4.8亿，yoy+26%。业绩基本符合预期。 结构件满产，毛利率预计三季度提升。Q2营收增速高达40%，高稼动率，需求好。二季度净利率9.5%，毛利率20.4%，略有下滑，主要系原材料高位影响（6 月铝价冲顶回落），预计三四季度持续回升。预计26年业绩有30%以上的增长，预计27年需求能有30%以上的增长，主要是储能，aidc和商用的需求好。
080. 20260814 继续持续推荐“电”的逻辑，站在当前时点变化最大的产业趋势 中富电路 新雷能 🔥新雷能：【近期产业端进展较大，市场及估值空间都打开了，详情私聊】
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20260814 继续持续推荐“电”的逻辑，站在当前时点变化最大的产业趋势 中富电路 新雷能 🔥新雷能：【近期产业端进展较大，市场及估值空间都打开了，详情私聊】±400V架构中对于电源模块的时序控制要求提升较大，新雷能为ADI核心电源模块ODM厂，ADI针对数据中心产品，布局了热插拔、DC/DC电源模块、高性能POL、多相控制器到时序控制等产品，其在此前的大会上也展出了800V→50V 中间母线转换板（IBC 中间母线转换器）、800V/50V→12V / 800V→6V 近端 PDB 配电板及800VHotswap热插拔板等方案。 🔥中富电路 坚定看…
081. 领导好，【游戏】近期我们一直在推荐，今天涨幅靠前的华通和恺英我们最近都做了更新~ 世纪华通 大股东提前终止减持，Hotel Legacy等流水起量 恺英 我们上
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领导好，【游戏】近期我们一直在推荐，今天涨幅靠前的华通和恺英我们最近都做了更新~ 世纪华通 大股东提前终止减持，Hotel Legacy等流水起量 恺英 我们上周刚刚调研，股权激励+关注新游戏《》表现
082. 🎈【星源材质】邦瓷电子收购近况更新260814 核心矛盾是缺货，国产替代会非常迅速 目前国内压电陶瓷全面缺货，核心原因： 1、海外企业扩产受限，核心设备迪斯科切
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🎈【星源材质】邦瓷电子收购近况更新260814 核心矛盾是缺货，国产替代会非常迅速 目前国内压电陶瓷全面缺货，核心原因：
083. 业绩炸裂！！！大超预期！！！继续强推！！！报喜鸟，小比音勒芬，沧海遗珠！！！错过比音勒芬，别再错过报喜鸟！！！——广发纺服 1）报喜鸟公告2026H1财报，业绩
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业绩炸裂！！！大超预期！！！继续强推！！！报喜鸟，小比音勒芬，沧海遗珠！！！错过比音勒芬，别再错过报喜鸟！！！——广发纺服 1）报喜鸟公告2026H1财报，业绩大超预期！2026H1，公司实现收入26.29亿元，同比+9.96%，归母净利润2.91亿元，同比+47.71%，扣非归母净利润2.03亿元，同比+25.11%。其中Q2，公司实现收入11.89亿元，同比+9.37%，归母净利润0.54亿元，同比+102.86%，扣非归母净利润0.30亿元，同比+2335.00%。 2）报喜鸟核心逻辑：小比音勒芬，报喜鸟旗下hazzys品牌和比音勒芬同属于贵族官…
084. ＃网宿科技：26H1调整后归母净利同比+40.22%、受益多模态/Agent边缘AI增长 🔥 26H1调整后归母净利同比+40.22%、Q2业绩显著提速 ✔20
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＃网宿科技：26H1调整后归母净利同比+40.22%、受益多模态/Agent边缘AI增长 🔥 26H1调整后归母净利同比+40.22%、Q2业绩显著提速 ✔2026H1：营收23.18亿元，同比-1.38%（调整子公司出表范围后后同比+13.11%）； 归母净利3.48、归母扣非2.41亿元，同比-6.61%、-7.85%；调整汇兑损失及股份支付后归母净利6.33亿元，同比+40.22%；
085. 【NPO落地】NPO提升12寸硅光价值量约4倍 TIA/Driver价值量增加3倍 🌞 NPO：从概念走向落地。 NPO凭借“接近CPO的低功耗、高带宽，同时保
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【NPO落地】NPO提升12寸硅光价值量约4倍 TIA/Driver价值量增加3倍 🌞 NPO：从概念走向落地。 NPO凭借“接近CPO的低功耗、高带宽，同时保留可维护性”，成为2027年更现实的路线。华为推动统一标准，腾讯云计划四季度部署NPO超级节点，产业催化正从技术验证转向标准、订单和量产。重点关注硅光光引擎、TIA/Driver、外置激光器、FAU及高速PCB等增量环节。
086. 🔥继续推荐【算力租赁】：北美算租龙头Q2业绩验证定价权｜中信证券计算机 [太阳]北美算租龙头Q2业绩大超预期，GPU定价权全面验证 -CoreWeave（CRW
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🔥继续推荐【算力租赁】：北美算租龙头Q2业绩验证定价权｜中信证券计算机 [太阳]北美算租龙头Q2业绩大超预期，GPU定价权全面验证 -CoreWeave（CRWV）8月11日发布Q2业绩，收入25.8亿美元，同比+112%（连续五个季度创纪录），Q3收入指引34-36亿美元（中值对应+158%），全年收入指引上调至124-132亿美元
087. 🍁光模块公司都是互分供应链阵营，因此旭创入局会加快友商去找思泉，nv找中石做石墨烯垫片是因 想看更多请加V：xian20210130 为他是苹果石墨垫片供应商，
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🍁光模块公司都是互分供应链阵营，因此旭创入局会加快友商去找思泉，nv找中石做石墨烯垫片是因 想看更多请加V：xian20210130 为他是苹果石墨垫片供应商，思泉也是苹果石墨垫片供应商，苹果之前是他们两家互分天下。
088. 锐捷网络：Q2营收同比+41.81%，AI数据中心交换机驱动业绩 🔥 Q2业绩提速归母净利润同比+65.66% ✔2026H1公司实现营收88.32亿元，同比+
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锐捷网络：Q2营收同比+41.81%，AI数据中心交换机驱动业绩 🔥 Q2业绩提速归母净利润同比+65.66% ✔2026H1公司实现营收88.32亿元，同比+32.83%；归母净利润6.94亿元，同比+53.54%；扣非净利润6.77亿元，同比+56.56%。2026Q2单季度实现营收58.33亿元，同比+41.81%；归母净利润5.71亿元，同比+65.66%；扣非归母净利润5.65亿元，同比+67.32%，业绩增长主要系数据中心交换机产品收入增长，公司主营业务盈利能力持续释放。
089. 📑 📊上证综合指数 3927.18 点，涨幅 0.01%；上证 50 指数 2916.13 点，跌幅‑0.41%；沪深 300 指数 4665.88 点，涨幅
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📑 📊上证综合指数 3927.18 点，涨幅 0.01%；上证 50 指数 2916.13 点，跌幅‑0.41%；沪深 300 指数 4665.88 点，涨幅 0.04%；科创 50 指数 1717.68 点；创业板指数 3626.30 点；中证 500 指数 7990.33 点。 💰总成交额人民币，环比下降 16%。
090. 【锐捷网络】高速交换机显著放量、利润弹性兑现，大规模备货增长动能充足 业绩处于预告区间中上部，Q2交付明显提速。26H1营收88.32亿元，同比+32.83%；
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【锐捷网络】高速交换机显著放量、利润弹性兑现，大规模备货增长动能充足 业绩处于预告区间中上部，Q2交付明显提速。26H1营收88.32亿元，同比+32.83%；归母净利润6.94亿元，同比+53.54%。单Q2营收58.33亿元，同比+41.81%、环比+94.49%；归母净利润5.71亿元，同比+65.66%、环比+365%；扣非净利润5.65亿元，同比+67.32%、环比+405%。 利润弹性释放，费用率优化推动净利率改善。H1公司归母净利率同比提升1.06pct至7.86%，销售、管理费用率分别下降1.82、1.22pct，收入快速增长背景下费用…
091. 【星网锐捷】锐捷网络放量驱动业绩高增，其余业务利润贡献改善 [玫瑰]星网锐捷26H1营收107.29亿元，同比+20.73%；归母净利润3.73亿元，同比+75
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【星网锐捷】锐捷网络放量驱动业绩高增，其余业务利润贡献改善 [玫瑰]星网锐捷26H1营收107.29亿元，同比+20.73%；归母净利润3.73亿元，同比+75.86%，位于预告区间中部；扣非净利润2.74亿元，同比+45.91%，位于预告区间中上部；毛利率29.84%，同比-0.62pct。 [玫瑰]Q2交付提速，利润弹性显著释放。26Q2营收68.25亿元，同比+26.35%、环比+74.81%；归母净利润3.35亿元，同比+97.56%、环比+801%；毛利率28.64%，同比+0.14pct。
092. 长城汽车：魏牌V8X上市，月销有望3-5k 1、事件：8月14日，魏牌V8X正式上市，指导价23.98-31.58万元，可享受5k抵8k订金抵扣、全品牌1w增换
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长城汽车：魏牌V8X上市，月销有望3-5k 1、事件：8月14日，魏牌V8X正式上市，指导价23.98-31.58万元，可享受5k抵8k订金抵扣、全品牌1w增换购补贴、长城汽车用户增购再叠加3k-1w补贴等权益。 2、车型亮点：魏牌V8X定位智慧驾控五座旗舰车型，全系标配Hi4性能版、双VLA原生AI舱驾智能体、CoffeeAI Sound全景声音响系统，部分配置搭载800V平台+6C超充、后轮转向、双腔空悬与EDC等。
093. 【华创汽车】继峰股份：26Q2归母2.33亿，符合预告中值 ———— 亮眼中报落地： 26Q2收入68.4亿元、同比+25%、环比+10%；归母净利2.33亿元
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【华创汽车】继峰股份：26Q2归母2.33亿，符合预告中值 ———— 亮眼中报落地： 26Q2收入68.4亿元、同比+25%、环比+10%；归母净利2.33亿元、同比+3.7倍、环比+77%，符合预告中值，业绩兑现度扎实。两大板块同步高增，26H1格拉默/继峰归母净利1.71/2.25亿元、同比+83%/+94%。
094. 【申万TMT】大华股份：扣非利润稳健增长，AI + 创新业务打开成长空间 2026 H1：实现营业总收入 167.04 亿元（同比 +10.03%），归母净利润
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【申万TMT】大华股份：扣非利润稳健增长，AI + 创新业务打开成长空间 2026 H1：实现营业总收入 167.04 亿元（同比 +10.03%），归母净利润 23.83 亿元（同比 -3.74%），扣非净利润 19.44 亿元（同比 +8.26%）。 单 Q2 营收 98.01 亿元（同比 +9.8%），归母净利润 16.85 亿元（同比 -7.5%），扣非归母净利润 13.55 亿元（同比 +4.9%）。二季度收入和扣非净利润基本符合市场预期。
095. 【聚辰股份】Q2环比显著增长，产业趋势明确、股价低位有业绩‼️ [玫瑰]26Q2环比显著增长： 【收入】历史同期新高，3.2亿元，yoy+3%，qoq+15%；
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【聚辰股份】Q2环比显著增长，产业趋势明确、股价低位有业绩‼️ [玫瑰]26Q2环比显著增长： 【收入】历史同期新高，3.2亿元，yoy+3%，qoq+15%；
096. 📰 💸这一结构有望为英伟达带来数十亿美元级、，但也会引发 “循环收入、隐性信用风险” 的看空争论。 📊摩根士丹利站多方，维持英伟达半导体板块 “首选（Top P
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📰 💸这一结构有望为英伟达带来数十亿美元级、，但也会引发 “循环收入、隐性信用风险” 的看空争论。 📊摩根士丹利站多方，维持英伟达半导体板块 “首选（Top Pick）” 及 “增持（OW）” 评级，目标价 288 美元（基于 22 倍 2027 日历年预期 EPS 13.08 美元），较 2026 年 8 月 13 日收盘价 225.30 美元有约 28% 上行空间。
097. 📌 📌 📊8 月渠道商调研显示企业基础设施需求整体维持强劲，但细分赛道趋势出现分化：，进一步印证我们优先看好存储、其次服务器、谨慎看待 PC 的观点。 ⭐ 📈企
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📌 📌 📊8 月渠道商调研显示企业基础设施需求整体维持强劲，但细分赛道趋势出现分化：，进一步印证我们优先看好存储、其次服务器、谨慎看待 PC 的观点。
098. 📢 📄本次披露信息为权益市场提供了更清晰的，闪迪亦反复强调与铠侠的制造协议及联合开发的 BiCS 系列技术竞争力的重要性。 📌核心指引与产业信号： 💎盈利预期极
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📢 📄本次披露信息为权益市场提供了更清晰的，闪迪亦反复强调与铠侠的制造协议及联合开发的 BiCS 系列技术竞争力的重要性。 📌核心指引与产业信号：
099. 📌 🌍亚太市场整体呈现分化格局，韩国股市延续强势，港股出现回调。 📈韩国综合指数（KOSPI）实现连续第五个交易日上涨，创下自 6 月以来收盘新高，外资持续作为
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📌 🌍亚太市场整体呈现分化格局，韩国股市延续强势，港股出现回调。 📈韩国综合指数（KOSPI）实现连续第五个交易日上涨，创下自 6 月以来收盘新高，外资持续作为净买入方。
100. 📌 ⚠️当前投资者普遍担忧 AI 将全面冲击应用软件与基础设施软件，但我们认为这种 “一刀切” 的悲观叙事忽视了公司级软件的核心护城河。 💰软件部署后，80%
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📌 ⚠️当前投资者普遍担忧 AI 将全面冲击应用软件与基础设施软件，但我们认为这种 “一刀切” 的悲观叙事忽视了公司级软件的核心护城河。 💰软件部署后，80% 的成本集中在后续的更新与维护，而非初期部署，这对除超大型公司外的客户群体构成了极高的替换门槛。
101. 📑 📊恒生指数‑1.1%｜国企指数‑1.0%｜恒生科技指数‑1.8%｜成交额 2540 亿港元 📈指数成分股表现 ✅领涨板块：。 ❌领跌板块：。 🌏“韩国涨、香
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📑 📊恒生指数‑1.1%｜国企指数‑1.0%｜恒生科技指数‑1.8%｜成交额 2540 亿港元 📈指数成分股表现
102. 📌 ☕味之素日本调味料与食品（S&F）业务此前受咖啡豆价格飙升压制，利润率从 FY3/21 的 14.5% 下滑至 FY3/25 的 8.9%。 📈但随着咖啡豆
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📌 ☕味之素日本调味料与食品（S&F）业务此前受咖啡豆价格飙升压制，利润率从 FY3/21 的 14.5% 下滑至 FY3/25 的 8.9%。 📈但随着咖啡豆价格从 2025 年中开始回落，叠加公司持续提价与产品组合优化，该板块利润率已在，我们预计 FY3/27-29 年将进一步扩张 270bps 至 14%，成为未来三年核心盈利增长引擎。
103. 📌 🔍Coherent（美国上市代码 COHR，无评级）发布 6 月财季业绩，管理层披露 6 英寸磷化铟（InP）产能扩产进度，同时给出 2026 至 2027
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📌 🔍Coherent（美国上市代码 COHR，无评级）发布 6 月财季业绩，管理层披露 6 英寸磷化铟（InP）产能扩产进度，同时给出 2026 至 2027 年光模块、近封装光学（NPO）/ 共封装光学（CPO）、光电路交换（OCS）以及多轨系统的需求前景判断。 📊光模块业务层面，管理层称 800G 与 1.6T 相关需求持续旺盛，该表述与 Lumentum（美国上市代码 LITE，无评级）8 月 12 日业绩交流会观点保持一致，再度印证光模块行业上行周期并未结束。
研报
104. #非银 #市值 #学习 #中小...
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东吴非银 - 非银投资全景系列05期：互联网金融行业复盘&投资框架：从财富神话到新星启示录 260814_导读.docx 本地 来源
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东吴非银 - 非银投资全景系列05期：互联网金融行业复盘&投资框架：从财富神话到新星启示录 260814_原文.docx 本地 来源
105. #复盘 #啤酒 #音频
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106. #维京游轮 #量化 #资产配置...
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东财新消费_深度研究-维京游轮复盘_全球内河游轮领军企业，“度假+文化+高端体验”型平台的升级路径 260815_导读.docx 本地 来源
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东财新消费_深度研究-维京游轮复盘_全球内河游轮领军企业，“度假+文化+高端体验”型平台的升级路径 260815_原文.docx 本地 来源
107. #宇树科技 #频准激光 #绿控...
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华大海天[920288.BJ]向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市网上路演 260814_导读.docx 本地 来源
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华西【食饮星周期】系列报告分享：白酒系列汇报五以国窖为窗口看白酒价格与位次变化 260814_导读.docx 本地 来源
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华大海天[920288.BJ]向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市网上路演 260814_原文.docx 主题页
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华西【食饮星周期】系列报告分享：白酒系列汇报五以国窖为窗口看白酒价格与位次变化 260814_原文.docx 本地 来源
108. #汇成股份 #IPO #期货 ...
109. #房地产 #盛美上海 #财富管...
110. #债 #雾芯科技 #市场 #音...
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111. #研报
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国信证券-传媒互联网行业周报：Seedance+2.5与DeepSeek+V4+Flash发布，持续关注AI应用及游戏底部机会-260806.pdf 本地 来源
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国信证券-传媒行业：OpenRouter视角下的大模型与AI应用趋势，中国模型加速崛起，应用端入口价值凸显-260807.pdf 本地 来源
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国信证券-氟化工行业：2026年7月月度观察，制冷剂价格继续上行，氟化工企业利润持续增长-260805.pdf 本地 来源
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国信证券-电力设备新能源行业2026年8月投资策略：国内风电需求逐步复苏，电网投资确定性凸显-260804.pdf 本地 来源
112. #研报
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国投证券-北交所行业周报：指数强势修复，北证迎来配置窗口-260809.pdf 主题页
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国投证券-环保与公用事业行业周报：2026Q2环保公用行业配置比例回落，关注业绩优异的低位标的-260803.pdf 本地 来源
113. #研报
114. #研报
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国泰海通证券-军工行业周报：我国成功发射天链三号01星与通信／太空算力技术试验卫星，星舰部署首批星链V3卫星-260802.pdf 本地 来源
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国泰海通证券-机器人行业周报：Google发布Gemini+Robotics+2，宇树科技上市在即-260803.pdf 本地 来源
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国泰海通证券-纺织服装行业：四大奢侈品集团26Q2收入均环比提速，美洲地区收入领增趋势显著-260802.pdf 本地 来源
115. #研报
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国泰海通证券-大类资产配置全球跟踪2026年8月第1周-资产概览：权益跑赢商品，日元兑美元大幅升值-260803.pdf 本地 来源
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国泰海通证券-大类资产配置月度方案(202608)，雨后初霁：风险偏好修复为资产配置主线-260805.pdf 本地 来源
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国泰海通证券-房地产行业TOP100房企2026年7月销售数据点评：淡季到来，单月销售环比下降-260802.pdf 本地 来源
116. #研报
117. #研报
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国盛证券-房地产开发行业周报2026W30：7月政治局会议对地产着墨较少，Q3无大政策预期-260803.pdf 本地 来源
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国盛证券-电子行业周观点：FMS+2026聚焦AI存储，AI存储架构加速演进-260808.pdf 主题页
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国联民生证券-人形机器人行业周报：板块反弹修复，场景验证与资本加码共振-260803.pdf 主题页
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国联民生证券-炬光科技(688167)公司深度报告：全球微纳光学小巨人，光通信与消费电子打开新空间-260808.pdf 本地 来源
118. #研报
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119. #研报
120. #研报
121. #研报
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国海证券-汽车行业周报：小米澎程N70+Max、N90+Max开启预售，比亚迪D级旗舰轿车“大汉”部分参数公布-260803.pdf 本地 来源
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国海证券-航运港口行业专题研究：航运港口2026年7月专题，集装箱吞吐量稳增，原油吞吐量持续承压-260805.pdf 本地 来源
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国海证券-计算机行业专题研究：北美CSP继续上调资本开支指引，从AIROI角度分析现金流中长期影响-260805.pdf 本地 来源
122. #研报
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广发证券-新能源和电力设备行业周报：锂电8月排产环比增加，国内数据中心800V+DC进展有望超预期-260802.pdf 本地 来源
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广发证券-智微智能(001339)智算业务快速释放，LPU及机器人控制器有望打开成长天花板-260805.pdf 本地 来源
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广发证券-物流行业AI+交运系列(四)半导体物流：资本开支驱动需求扩容，专业化与国产替代打开成长空间-260802.pdf 本地 来源
123. #研报
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124. #研报
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光大证券-交通运输行业周报第4期：中东局势反复强化油运弹性，邮政业十五五规划再强调质效并重“反内卷”-260803.pdf 本地 来源
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光大证券-石油化工行业周报第461期(20260727-20260802)：“三桶油”深化改革强调科创发展，立足油气主业彰显战略价值-260802.pdf 本地 来源
125. #研报
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东吴证券-汽车行业重卡全球化专题02：基建物流双轮驱动东南亚扩容，中国重卡出海进入收获期-260806.pdf 本地 来源
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东吴证券-燃气Ⅱ行业跟踪周报：欧美周环比基本持平，亚洲现货及中国进口到岸价格下降；关注资源价值首华燃气+长协成本优势新奥股份、新奥能源、九丰能源-260804.pdf 本地 来源
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方正证券-北交所研究行业周报(20260727-0731)：中报季优选绩优低估值公司，关注AI应用商业化加速预期-260802.pdf 本地 来源
126. #研报
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东吴证券-汽车行业深度报告：AI系列深度18期，生成智能如何引入Transformer？-260807.pdf 本地 来源
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东吴证券-汽车行业深度报告：AI系列深度22期，智能驾驶VLA模型的架构范式与厂商路线-260807.pdf 本地 来源
127. #研报
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东吴证券-汽车行业深度报告：AI系列深度15期，Transformer如何开启AI第二次爆发？-260805.pdf 本地 来源
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东吴证券-汽车行业深度报告：AI系列深度17期，视觉智能为何引入Transformer？-260806.pdf 本地 来源
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东吴证券-环保行业跟踪周报：《工业绿色低碳发展“十五五”规划》印发，绿色能源&节能装备及再生资源领域受益-260803.pdf 本地 来源
128. #研报
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129. #研报
130. #研报
131. #研报
132. #研报
133. #研报
134. #研报
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渤海证券-A股市场2026年8月投资策略报告：市场进入信心重建阶段，韧性正迎资金端支持-260806.pdf 本地 来源
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财通证券-8月市场策略：回调见尾声，利好在敲门-260802.pdf 主题页
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财通证券-产业前瞻系列6：出口许可强化磷化铟战略稀缺，AI浪潮驱动有效产能价值重估-260806.pdf 主题页
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财通证券-电力公用环保行业周报(2026年第32周)：新型电力筑基，绿色燃料启航-260808.pdf 主题页
135. #汇总
音频
104. #非银 #市值 #学习 #中小...
105. #复盘 #啤酒 #音频
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106. #维京游轮 #量化 #资产配置...
107. #宇树科技 #频准激光 #绿控...
108. #汇成股份 #IPO #期货 ...
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109. #房地产 #盛美上海 #财富管...
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110. #债 #雾芯科技 #市场 #音...
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