【天风电子】生益科技2026年半年报点评 事件：生益科技发布2026年半年度报告。上半年实现营业收入190.26亿元，同比增长50.05%；归母净利润32.87
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【天风电子】生益科技2026年半年报点评
事件：生益科技发布2026年半年度报告。上半年实现营业收入190.26亿元，同比增长50.05%；归母净利润32.87亿元，同比增长130.42%。其中，Q2单季度归母净利润21.29亿元，利润强势增长。
扣除生益电子盈利贡献部分，生益科技CCL主业：
26Q1：约8.8亿元归母净利润
26Q2：约17.1亿元归母净利润
观点：公司利润表现强势，业绩超预期高增，Beat！
1️⃣ AI高速板占比持续提升：公司高端产品占比显著提升，产品结构持续优化；封装覆铜板产品已在存储芯片类等领域批量使用，并正积极同国内外各大终端就GPU和AI展开相关项目开发合作，已有产品在批量供应。
2️⃣ 产能布局加速，全球化战略深化：公司在泰国投资新建的生产基地项目预计2026年下半年试产。同时，江西生益二期项目已于2026年上半年全部投产，可实现年产1800万平方米覆铜板及3400万米商品粘结片的新增产能，为未来业绩放量奠定坚实基础。
结论：建议重点关注AI算力需求持续高景气下，高速升级产业趋势下的优势龙头！
总体总结
主题正文
- 上半年实现营业收入190.26亿元，同比增长50.05%；
- 归母净利润32.87亿元，同比增长130.42%。
- 其中，Q2单季度归母净利润21.29亿元，利润强势增长。
- 26Q2：约17.1亿元归母净利润
- 封装覆铜板产品已在存储芯片类等领域批量使用，并正积极同国内外各大终端就GPU和AI展开相关项目开发合作，已有产品在批量供应。
- 2️⃣ 产能布局加速，全球化战略深化：公司在泰国投资新建的生产基地项目预计2026年下半年试产。
- 同时，江西生益二期项目已于2026年上半年全部投产，可实现年产1800万平方米覆铜板及3400万米商品粘结片的新增产能，为未来业绩放量奠定坚实基础。
- 结论：建议重点关注AI算力需求持续高景气下，高速升级产业趋势下的优势龙头！