思维纪要社 2026-07-11 总体信息
这里按知识星球的方式展示：左边放主题信息，右边单独放研报；没抓到的字段不显示。
【FlowUs 息流】中国资本市场承载当局科技雄心
【0710盘面】还真是经不起夸，稍微好点，又要跳水。成交量都环比昨天放量4700亿了，都去哪儿了？ 生物制药也就那样啊，现在的资金里，大量的机器人手法，盘面变化，很难懂。 【0710 盘面】翻多了个寂寞，真是令人郁闷啊。。。风格怎么切换到那儿去了。。拐弯快的，让人抓不住安全带。。。
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7月10日周五午间市场梳理 市场板块阵型： 进攻型板块：服务器、封测
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曼恩斯特 ：三重主线共振：人形机器人核心部件 + 半导体锂电超纯水精密制程 + 固态电池设备龙头！ 人形机器人核心配套 子公司蓝方技术自研五指灵巧手、微型直线电缸，精度 ±2μm，推力碾压行业主流，深度绑定宇树人形机器人 G1，驱控精密技术同源锂电精密涂布工艺，量产验证临近，单台配套价值空间充足，人形产业爆发直接受益。
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‼️【九丰能源：氦气出口禁令+长十乙回收成功，双催化共振】 7月10日两大事件同日落地： 1）商务部、海关总署公告，即日起对氦气（税号2804290010）实施临时禁止出口管理；
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[太阳]富特科技深度报告：车载电源头部供应商，潜在拓展HVDC业务 2026年7月9日，公司发布公告，子公司腾元电气拟以增资扩股方式引入前公司副总沈锡全，增资后沈锡全持有公司25%股份，沈锡全曾就职于台达、飞利浦，增资后上市公司持有子公司股权比例为75%。 公司概况：车载电源第三方供应商、核心团队产业经营丰富
【华创传媒】MiniMax（HK0100）：拟融资160亿港元，IO内部信“放弃薪酬+5%股份激励”，关注M3 Pro发布，重申推荐！ #拟推160亿港元融资：新股配售95亿港元+可转债65亿港元 ▶7月10日，MiniMax公告拟根据一般授权配售3560万股新A股，每股配售价为268港元，占已发行股本的10.19%及已发行股本投票权的3.3%（配售完成后但于债券转换前），配售总额约95.4亿港元；同时拟发行65亿港元的27年到期零息有担保可转换债券，若按335港元价格可转换1940万股A类股，占已发行股本的6.19%及已发行股本投票权的1.83%。
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浙商大制造 邱世梁丨顾淳晖 【继峰股份】基本面不改，提示关注 [太阳]与灵心巧手共同参股新公司：宁波继巧智能机器人有限公司 灵心巧手为灵巧手领军企业，2月完成15亿元B轮融资，对腱绳、直驱、连杆等技术路线实现全覆盖，现已成为月产千台高自由度灵巧手，2026年其目标实现5万-10万台的交付规模。
这是截止到今天的图，半导体在对冲基金里面的平均仓位已经从最高14%砍到今天的9%，其实再往下砍已经要回到合理持仓水平
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迅销FY26Q3（2026年3月-5月）业绩点评：业绩强劲增长，欧美超预期 [太阳]Q3业绩加速 FY26Q3收入1.01万亿日元、同比+22.2%，较Q2的+14.8%明显加速。营业利润2137.89亿日元、同比+45.7%，盈利能力大幅改善。归母净利润1467.77亿日元、同比+39.1%，增速较Q2的+29.8%进一步提速。毛利率54.9%（同比+1.1pct），SG&A费用率35.6%（同比-1.3pct），经营杠杆持续释放。存货4976.59亿日元、同比-2.6%，库存管理优化。
【科伦博泰】sac-TMT出海有望迎来持续兑现期，17项MRCT多瘤种覆盖大单品潜力逐步验证 [红包]投资逻辑： 1️⃣确定性层面BD已成，17项MRCT彰显默沙东乐观预期。数据角度，国内注册III期临床OptiTROP-Lung05（Trop2 + K vs K）联用方案PFS获益明显，OS获益趋势显著。
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【国泰海通食饮】百润股份：预调酒否极泰来，威士忌孕育而生 1.库存去化彻底+数字营销加码，预调酒业绩显著改善。2024年公司对于市场环境判断较为积极，春节开门红力度较大，导致2025年面临渠道库存高企问题，2026年起公司轻装上阵，同时公司产品/渠道同步发力，产品端推出茶味强爽及微醺引领行业潮流，渠道端借助饮料行业经验，逐步向全国推行1/2元换购活动，从而带来的动销及费用投放效率的同步提升；与此同时，公司逐步从低度酒切入场景/人群更广泛的中度酒，12度轻享产品凭借口味/定位的差异化有望逐步做大中度酒市场。 2.组织架构调整+渠道扩张发力，威士忌业务持续…
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交易台 - 高盛中国市场综述 上证指数-1.00% 科创50 -5.53% 上证50-1.34%创业板指-4.37%
🌎【国联民生海外｜美股】SpaceX最新蓝图点评：太空算力开始进入验证期❗ 💡事件：马斯克在最新采访中表示，SpaceX预计于2027年发射首批AI卫星，并有望在2028年前后实现较大规模部署；与此同时，公司计划未来2—3年将宇航员送上月球，并在十年内建设月球城市。 1️⃣ 太空算力的意义，是SpaceX现有三项能力第一次形成闭环。我们此前将其类比为大航海时代的东印度公司，核心也正在于此：我们认为SpaceX稀缺的不是单一产品能力，而是其在【战略通道】上的集中度。
2025WAIC展会攻略 /
九丰能源，受益航天可回收的甲烷路径耗材。特燃特气凭借氦气自产优势，海南商发份额70%+，天兵，商火，蓝箭持续突破。 ＃热烈庆祝长十乙！我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，同时也是全球首次运载火箭网系回收。 九丰pe15倍， 首发公众号：思维纪要社 28年煤制气投产，年化。保守业绩翻倍，
《何谓健康》.mp3 总结失败：检测到你的下载量异常，已拒绝下载，下个自然日自动恢复 《侠客行》.mp3
【浙商产业研究】建议关注 三角转债 长征十号乙运载火箭成功实现一子级可控回收，产业趋势出现重大催化。 转债在股价低位下修到底，目前转债绝对价格尚在低位，看涨期权价值较大。
🌊汉钟精机更新 1、数据中心压缩机业务增长快，且收入持续高增确定性强，下半年大客户海外工厂验证迎来新进展 2、半导体真空泵预期继续高增，Q3客户端验证出结果
🚀🚀🚀【开源化工】氟化工：左手制冷剂利润增长穿越周期【Q3长协价格超预期落地，继续上涨】，右手半导体材料成长十足，估值仅10-15x，立于不败之地的“制冷剂+AI”组合 我们坚定看好“制冷剂+AI”板块估值重塑：卡位全球咽喉&穿越周期的超级生意+超级材料跻身全球巨头+下有底、上无限的超级低估=穿越周期的超级行情！【近期资金层面有所扰动，但毫无疑问，回调就是机会！】 [红包]【 巨化股份】全球氟化工巨头正在崛起：制冷剂+高端氟材料双巨头
【申万建材】商业卫星标杆股-南风股份：3D打印液冷微通道+光模块冷却件重塑估值 商业航天卫星标杆股 受板块调整，公司股价大幅回调，基本面向好，不存在问题，已跌出低价筹码！公司液冷微通道+光模块冷却件+卫星总装能力，将迎来估值重塑的溢价！空间先看翻倍！ 估值拆分+推荐逻辑：
【信达消费姜文镪】很多人质疑CIGS这个路径，以及哈尔斯持股比例过低（我飞机马上起飞，有问题可以随时私信我和李晨） 1，擎天的兄弟公司尚越光电早就量产和商业化了（同一实控人团队），产能规模150MW，年销售额过亿。 2，团队8位千人，4位国家千人，4位省千人，收购美国GSE（全球最早实现CIGS商业化的公司），创始人为中科院太阳能电池研究中心副主任，15年深耕，实现设备100%国产化自研。
【中信证券新材料】同益中：UHMWPE纤维和芳纶在航天领域具备应用潜力，军品招标有望26年落地 1⃣公司UHMWPE纤维成功应用于“神舟五号”到“神舟九号”的海上打捞回收系统。在火箭发动机壳体与卫星结构中，芳纶复合材料不仅承受高温燃气冲刷，更通过轻量化设计提升发射效率。 2⃣2026H1小米机器人进展有望更新，公司作为其潜在的核心腱绳供应商，充分受益于相关催化。
【中泰先进产业】乾照光电：可回收火箭跨过关键节点，砷化镓太空电池龙头迎来组网加速 行业拐点：长十乙成功回收，商业航天β进入兑现期 7月10日，长征十号乙发射升空，一二级分离约6分钟后，一子级垂直返回并在海上平台完成网系回收，实现我国首次运载火箭一子级可控回收，同时也是全球首次运载火箭网系回收。从产业链看，国内商业航天的核心约束正在由卫星制造能力转向发射成本、运力和周转频次。本次成功跨过可重复使用关键工程验证节点，后续随着复用走向常态化，低轨星座组网节奏有望加快，卫星制造、载荷、测控及太空能源全产业链β同步抬升。
龙头券商业绩大增！ 中信发布业绩预增，预计2026年上半年归母净利润233.43亿元，同比增长69.59%。 单二季度利润达到128亿，再创历史单季新高，季度同比增长加速至75%+！ ‼️持续看好券商下半年表现！
字节 AI Rack3.0 落地全液冷 + 800V HVDC，国内兆瓦智算确立新标准【东北计算机】 🔥 AI算力基础设施迎来系统级升级，液冷与800V HVDC成为高密度AI集群核心方向。 今日OCP开放计算中国峰会上，字节跳动正式发布新一代兆瓦级算力系统AI Rack 3.0，首次公开整机柜100%全液冷散热、全系800V HVDC高压直流供电两大技术路线。随着大模型训练与推理需求持续提升，GPU算力密度快速增长，传统风冷方案逐渐面临散热效率、电力损耗及机房空间利用率等瓶颈，AI数据中心正由单服务器优化迈向“机柜级—集群级”系统架构升级。 🔥 AI…
【申万交运】中远海能上半年业绩预增速评 2026年上半年公司实现归母净利润约45亿元，同比增长141%；扣非归母净利润约44亿元，同比增长148%。2季度公司单季度归母净利润约23.3亿元，同比增长100%，环比增长7%；扣非归母净利润约23.5亿元，同比增长120%，环比增长15%。 由于2季度业绩期VLCC运价对应2026年3-5月的运价均值，考虑到波斯湾内无实际成交，将波斯湾航线替换为红海延布-远东航线后计算的运价均值为13.5万美元/天，同比增长214%，环比增长22%。公司2季度扣非利润环比15%的涨幅仅略低于市场运价的环比涨幅表现。其中部分…
📑 📊 SCHOMP 指数下跌 1.00%，STAR 50 指数下跌 5.53% 📊 上证 50 下跌 1.34%，创业板指下跌 4.37%
[烟花]【中信电子】胜宏科技：今日公司股价大幅下跌，主要系市场传闻公司Rubin产品交付不顺，份额丢失。我们与公司沟通，目前经营及新产品导入均一切顺利，CCL拉货正常，不存在传闻问题。 今日明显受传闻错杀，关注超跌反弹机会 1）Rubin从6月开始量产，Q3确认收入，叠加后续LPU等新品爬坡，公司在大客户份额仍有望维持一供地位。 2）公司ASIC客户导入顺利，Q2进入CPU board量产，下半年进入计算board量产，明年上半年进入下一代HDI量产，公司目标成为一供。
📰 📊 韩国综合股价指数（KOSPI）涨幅为，收盘点位 7475.9，成交额达 207 亿美元，海外资金净流出 2.15 亿美元（流出规模 2.15 亿美元）。 📊 KOSDAQ 指数涨幅为，收盘点位 837.4，成交额为 46 亿美元，海外资金净流出 1.06 亿美元。
📝 📢一、重磅财经信息 🎯
：国产GPU订单排至明年，国内通用算力紧缺持续验证【东北计算机】 沐曦股份部分产品订单已排至明年MXC600芯片系列大规模出货。据财联社报道，在“活力中国调研行”上海站中，沐曦股份首席产品官、高级副总裁孙国梁透露，公司部分产品订单已经排到明年甚至之后，MXC600芯片系列是公司今年主力，目前已经大规模出货。针对市场上“一卡难求”和“算力过剩担忧”的矛盾，其表示，目前通用、易用、稳定、可靠的算力是稀缺的，甚至是一卡难求；所谓过剩算力更多是指适用于不通用架构、只能跑上一代模型或某些细分类型模型的算力存在一定过剩。 国内算力维持高紧缺态势国产算力替代进入加速…
📌大摩透露，本周我们将在加州筹办多场英伟达投资者交流会，到场参会嘉宾包含英伟达首席执行官黄仁勋、首席财务官科莱特・克雷斯、投资者关系负责人 Toshiya Hari。 📈英伟达方面表示，即便营收即将冲刺单季度千亿美元关口，整体业务增速依旧保持持续上行态势。公司拆分出三大核心增长驱动因素： 🔍此前有一家头部前沿大模型厂商，主要依靠自研专用集成电路芯片开展模型训练，外界推测该厂商为谷歌，彼时英伟达在该项目中的参与比例极低；
📈主要光纤厂商预制棒产能（野村专家电话会：光纤市场更新）及市值参考 康宁：5600吨/市值约11000亿 长飞光纤：5000吨/市值约3500亿
最近板块波动比较极致，其实也正常，倒也不必恐慌 产业趋势还在，要做的无非是选好接下来的方向而已 【成熟制程价值重估】这个主题，是比较好的选择之一。随着二季报的陆续披露，会不断地强化这个逻辑，晶圆厂、功率半导体，都处在业绩爆发的前夜，大胆捞筹码就可以了，看好中芯/华虹/燕东微/富满微/明微/华润微
关于领益智造整合富通： ■对价：40亿人民币拿到控股权（整体估值70亿左右） ■1000吨光棒产能且没有预制棒环节（需要买德国贺利氏的套管）
‼️【九丰能源：氦气出口禁令+长十乙回收成功，双催化共振】 7月10日两大事件同日落地： 1）商务部、海关总署公告，即日起对氦气（税号2804290010）实施临时禁止出口管理；
领益智造：拟参与富通嘉善重整，“液冷+电源+光通信”全面拥抱AIDC 20260710 📈 事件：7月10日公司公告，审议通过了《关于拟参与富通集团（嘉善）通信技术有限公司重整投资的议案》。拟以预计不超过人民币40亿元的重整投资总成本取得富通嘉善相关重整资产、业务的控制权和经营权。公司拟通过本次重整投资切入光纤通信材料应用领域，可与公司现有AI算力业务形成战略协同。 🎆 富通在光纤行业地位：光纤产业链的核心壁垒集中在上游“光纤预制棒”，富通是国内最早全套掌握具有自主知识产权“全合成”光纤预制棒技术的企业之一。富通嘉善拥有极为成熟、优质的光棒-光纤-光缆…
【东吴电新】宁德时代：排产+业绩无变化，全球龙头地位稳固，估值低位持续看好 观点重申： 宁德时代今日回调较多，我们了解到没有基本面因素，系市场错杀，宁德Q2预计符合市场预期，此外公司反馈，明年全球储能增速仍有50%+，预示需求很好，叠加动力20%增长，整体仍可维持25-30%增速，好于市场预期。按照明年1200亿利润计算，当前仅13-14x，考虑公司龙头地位稳固叠加行业稳定增长，公司被明显错杀，持续看好！
【广发农业】牧原股份2026年中报业绩预告点评：业绩符合预期，推荐底部价值布局机会 1️⃣猪价低迷拖累业绩，屠宰业务预计实现盈利。上半年，公司归母净利润亏损57～67亿元，扣非归母净利亏损55～65亿元，净利润亏损57～67亿元。测算26Q2归母净利润亏损44.9～54.9亿元，扣非归母净利亏损43.6～53.6亿元，净利润亏损44.8～54.8亿元。预计屠宰肉食业务上半年取得盈利，利润主要由生猪养殖业务主导，受猪价下跌影响导致亏损。 2️⃣上半年公司出栏同比微增，产能继续小幅调减。26H1公司累计销售商品猪3861.5万头，同比增长0.6%；销售均价…
20260710今日段子汇总 1、海兰信：1、公司作为联合体成员中标海南商发火箭海上回收指挥测控船项目，商业航天订单落地；2、海底数据中心（UDC）龙头企业；公司是继微软之后的第二家具备海底数据中心的全套技术与实施能力的企业，首个项目将在海南省陵水落地" 2、航天工程：航天科技集团旗下，运载火箭技术研究院旗下唯一上市公司，依托自主研发的粉煤加压气化技术，可生产合成氨、甲醇等原料气体，旗下航天氢能新乡气体公司为晋开延化提供原料气
💰 📌时隔八年，美国私募股权公司贝恩资本近期出售了自身持有的铠侠全部股份，作为本轮投资的参与方，SK 海力士到目前为止预估已经回笼约 6 万亿韩元（折合 44 亿美元）。 💴除此之外 SK 海力士手中依旧持有对应的可转换债券，倘若这些债券完成普通股转换，对应的市值有望达到十余万亿韩元（折合上百亿美元）。
📌 😀英伟达管理层参与的非交易路演传递出核心观点：公司增长持续提速且增长来源趋于多元，既能吸引成长型投资者，也具备价值投资吸引力。 🎯
📝我们开展泰国与越南科技考察（考察时段为 7 月 7 日至 10 日）期间，走访了广合科技的泰国工厂。管理层透露，广合科技的泰国工厂主要承接海外客户的 AI PCB 订单，泰国工厂产能利用率得到改善，助力广合科技在 2026 年上半年收获亮眼的业绩增长。整体而言，受益于 AI PCB 下游终端需求攀升、产品规格迭代升级，管理层看好旗下泰国工厂后续的发展走势。 🔎国内 PCB 行业横向参考：管理层对 AI PCB 所持的乐观态度，和我们对国内 AI PCB、覆铜板供应商的向好判断保持一致。我们作出如下四点预判：（1）适配 AI 服务器以及高速交换机的 P…
✈️ 🗺️我们在 7 月 7 日至 10 日开展泰国、越南科技实地调研期间，走访了鼎泰高科（301377.SZ，暂未纳入覆盖范围）坐落于泰国的工厂。管理层看好头部客户海外工厂带来的印制电路板钻头需求，公司正推进泰国厂区的产能扩张来承接这部分增量需求。该公司已于 2026 年 4 月敲定针对泰国子公司的资本投入规划，后续出货量有望迎来上涨。 📌从调研结论推导国内印制电路板行业行情：管理层针对人工智能印制电路板业务给出乐观表态，这和我们看好国内人工智能印制电路板、覆铜板供应商前景的判断相契合。我们预判行业后续将迎来四项发展动向：，头部的印制电路板、覆铜板厂…
【华泰金属】 有色板块反弹，铜铝龙头业绩催化集体走强 ❤ 求派点支持 一、大盘整体概况
[月亮]【HY汽车】易控智驾交流速递：商业模式快速改善+海外商业化落地加速+经营杠杆快速释放 to-B最景气赛道的龙一；3年4-5x空间 [玫瑰]收入指引：25年预计18-20亿；26年25亿左右；毛利率我判断今年会修复到22-23%（25年10%）；27年进一步提升至30%+； 不是增长不够快；而是商业模式优化；26年以后基本不再自持车辆！ [玫瑰]运营车队规模扩张规划：25年2580辆；26年5k；27年8-9k；28年1.2-1.3w；29年2w；30年2.5w； 不考虑海外的情况下也是高速增长！
🌏 🔥 💡空头平仓操作落地以及南向资金的流入，推动港股市场重拾上涨动能。步入 8 月之后，我们预判市场环境会进一步向好，能够支撑行情实现力度更强的回暖。目前我们对中国市场处于深度低配的持仓立场，这意味着当下可以逐步开展仓位布局。
商社板块26H1盈利前瞻 新零售： 【泡泡玛特】预期26H1利润增速近37%，【名创优品】预期26H1利润增速8%，【小商品城】预期利润增速30%，【若羽臣】预期26Q2利润增速近70%。 人力资源： 【科锐国际】、【北京人力】预期26Q2利润略有下滑。
📝我们在 7 月 7 日至 10 日开展泰国、越南科技考察行程期间，拜访了的董事长，同时走访了该公司坐落于巴真府的泰国 PCB 工厂。本次交流的重点围绕泰国厂区的产能扩建规划、PCB 产品结构、上游物料供应、泰国本土生产面临的机遇与挑战展开。整体来看，管理层对于公司向泰国生产基地投入规模达的资本开支一事持乐观态度，这笔资金主要用于 P5、P5A 两座工厂新增产能，主打适配 AI 服务器、光收发模块的 AI 类 PCB 产品。尽管原材料成本走高、新产能爬坡阶段给利润率带来了下行压力，但管理层预判，伴随生产规模扩张、PCB 产品结构完成升级以及生产效率逐步…
很多领导看了今晚【0710】的两个新闻要崩溃了，觉得光纤果然是光伏，我们觉得不是： 1.领益整合的是富通的现有产能，不影响现有的供给。 2.烽火29亿定增，真正用于扩产光棒的只有5亿，毛估估就600吨，这个数据应该和公司此前给市场的扩产预期一致。
两轮车行业跟踪分析26年6月版【国金轻工】 整体：同比降幅明显收窄 26M6电两轮整体销售642万辆，同比-3.8%、环比+16.0%，同比降幅较5月收窄10.2pct；26年1-6月整体销量2957万辆，同比-13.9%。其中，1-6月电两轮内销2825万辆，同比-12.6%，6月内销606万辆，同比-3.8%。去年同期以旧换新带来的高基数影响逐步消化，行业月度表现环比改善。
[太阳]【国金计算机&科技】东阳光：中国NEBIUS再下一城，斩获第三个130-150亿算租大单，累计订单390-460亿元 再获130-150亿元算租订单 ——7月10日，公司公告，控股子公司东阳光云智算与某企业C公司签署《算力服务采购合同》，合同预计总金额区间为人民币130亿元至150亿元（含税），服务期限为订单验收通过后60个月。
ASML浸没式DUV交期已大幅延长至18个月，部分订单近期与客户重新谈价（提价保证更短交期）；国产GKJ有望受益， 近期国内存储大厂已批量下单2台国产浸没式DUV，建议重点关注 汇成真空（国内GKJ加速扩产核心受益）、茂莱光学、波长光电等公司
[庆祝]【中金汽车】6月客车数据更新 6月大中客出口恢复增长，内销同比稳健 6月大中客批发12244辆，同比+2%/环比+38%；
【国泰海通电新徐强团队】锂电&储能：悲观预期带来超跌布局机会，重视当前胜率赔率 ⭕️此轮下跌始于7月1日美逆变器限制出口传闻，终端需求之一阳光破位。 ⭕️近期出现
❗【天风汽车】DrMOS板块调整点评-0710 ——————————— 今日半导体板块午后跳水，和中午国产长十乙回收成功，商业航天板块起势有关，仍是板块轮动的戏码而非基本面的变化。
【宁德时代】基本面无虞，不惧调整，维持强烈推荐！ 今日股价出现较大幅度回调，目前未见基本面层面诱因，更多偏向市场情绪与资金面扰动，恰是布局窗口。 [烟花] 需求端：上半年国内新能源车装机量再创新高，储能+动力双轮驱动，产能利用率饱满。近期排产逐月攀升，8月超110G瓦时，9月超115GWh，Q4预计累计超400GWh，下游景气度持续兑现。
【国金金属|钛】只因你钛镁20260710 [礼物]需求端，商业航天进入密集催化期，高端钛材需求有望持续增长。 ✔长征十号乙试验成功，后续SpaceX星舰试飞、垣信卫星组网、太空算力卫星发射及朱雀三号回收验证等任务陆续推进。可回收火箭、低轨卫星星座与太空算力建设提速，将持续拉动发动机、箭体及卫星结构件使用的高强、耐高温钛合金需求。
研报
思维纪要社_2026-07-10_每日汇总.md
思维纪要社_2026-07-10_每日汇总.pdf
【中金食饮】食品饮料月月谈第32期：6月啤酒饮料受天气影响承压，健康食品、速冻品类结构性增长 [庆祝]6月食品饮料各品类线下渠道销售额整体走弱，啤酒、饮料在销售旺季受到多雨天气影响，整体承压。健康化食品如燕麦、代餐粉增长较快，速冻食品类目呈现结构性增长趋势。仅供参考部分趋势 [玫瑰]酒类：啤酒2026年6月销售额同比-9.6%（量-10.4%、价+0.9%），受旺季多雨天气持续扰动，6月啤酒行业动销延续承压。2026年6月威士忌/鸡尾酒行业销售额同比+20.41%/-22.78%，行业表现分化，威士忌表现亮眼。
[玫瑰]商业航天-长十乙一级回收成功吹响二波行情 [强]长十乙只是开始，后续民营火箭陆续开展新一轮可回收测试。 选股思路：二波找寻新标的，或商业航天标签清晰的低位个股。
机器人板块回调到年线，产业进展持续推进，马斯克已经给设备都下了预付款，之前调整更多还是量化的板块手法，现在就是猛干的时间点。 T链：关注本轮变化最大的环节，设备（量产铲子股）+部件。量产启动，参考半导体设备，设备将成为卡脖子环节，将持续几年周期。
[红包]【创新药】新一轮医药创新周期已启动，坚定看好中国创新药基本面兑现和估值修复的持续性❗️ [庆祝]年初至今美股生科ETF（XBI）涨幅超35%，核心是技术创新周期已至，叠加并购复苏+ FDA监管放松等基本面利好， 我们看好XBI未来3-5年持续创新高，在全球AI科技浪潮中成为全球成长资产的最核心分散配置方向， ⭕️中国创新药国际化趋势已进入加速兑现阶段，未来3—5年有望迎来概念验证、全球III期临床推进、海外注册获批及商业化放量的黄金周期。在政策支持下，国内商业化兑现仍有极大预期差，我们判断中国创新药已站在新一轮价值重估的起点，将成为未来几年全球…
长10乙大成功开启新一轮催化，板块内关注宏润建设等商航受益标的 [太阳]今日中午长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，火箭一二级分离约6分钟后，一子级垂直返回，在海上回收平台成功回收。这是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，同时也是全球首次运载火箭网系回收。 [太阳]稳定回收复用问题的解决实现降本增效，市场空间有望大幅拓展。SpaceX的猎鹰-9运载火箭通过复用，将发射成本由一次使用的4500万美元下降至1500-2000万美元，使得平均发射成本降低至0.5万元/KG，远低于其他现役火箭发射成本，从而支撑星链盈利。我们判断可回收技术的突破…
长十乙一子级回收成功，年底前完成复用飞行，中国商业航天迈入高频、可回收时代 1️⃣7月10日中午12时，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，一子级垂直返回，在海上回收平台成功回收。这是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，也是全球首次运载火箭网系回收。 2️⃣可回收火箭将显著降低火箭发射成本，提高卫星发射频次，加快星网、垣信等卫星星座组网频率。
【ZX航空航天】中国火箭介绍20260710 —————— 中国长征火箭有限公司（简称“中国火箭”）成立于1998年3月27日，由中国航天科技集团有限公司第一研究院控股（一院及下属研究所持股81.94%）。公司研制捷龙系列运载火箭和长征10号乙可回收火箭，同时在一院授权下开展长征系列火箭（长征二和长征八）商业发射服务。
【❗强call商业航天板块】长十乙一子级回收成功，我国商业航天迎来Deepseek时刻 ❗❗❗2026年7月10日12时15分，长十乙在海南商发发射升空，火箭一二级分离约6分钟后，一子级垂直返回，在海上回收平台成功回收。这是 我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，同时也是 全球首次运载火箭网系回收。 ❗我国商业航天产业 迎来deepseek时刻， 堵点打通有望迅速带动卫星放量， 全产业链逻辑逐步理顺。火箭一子级回收成功，预计带来发射成本的显著下降以及发射频率的明显提升，星座组网预期大幅提升，我国数万颗规模的GW、G60、鸿鹄星座有了运力基础，放量有望…
周期反转，成长崛起，中国全球龙头：周期成长轮动，成长内部轮动！ 成长内部轮动：商业航天、国防军工、人形机器人。 人形机器人：已开启量产进程，产业即将爆发。
AI安全，有望迎来基本面和产业逻辑加速的共振！启明信息: 预计2026年上半年实现营业收入12.1亿元至12.6亿元，同比增长6.84%-11.25%；归母净利润2600万元至3800万元，上年同期亏损9335万元；扣非净利润预计5500万元至6700万元，上年同期亏损1.64亿元
🔥【Muse Spark 1.1】Meta杀入Agent编码战场：工具调用能力突出，定价再创新低 | [太阳]事件：2026年7月9日，Meta发布Muse Spark 1.1，系Meta Superintelligence Labs（MSL）旗下Muse Spark系列的第二个版本（v1于2026年4月发布）。定位为多模态Agent编码模型，面向多步推理、复杂工作流管理、企业系统自动化部署等场景。扎克伯格三年来首次在X发帖为其站台，称其为"以极低价格提供的强大Agent编码模型"，并强调"在Agent性能、工具调用和计算机使用方面最强"，暗示后续还有…
【广发机械】Meta资本开支大幅增加&H联手产业巨头统一NPO标准，坚定看好光设备 Meta资本开支大幅增加。Meta今年计划部署7GW的计算基础设施，并计划在2027年将这一数字翻倍，预计今年在人工智能基础设施上投入高达1450亿美元。 华为联手产业巨头统一NPO标准。华为联合光迅、新华三、华丰、中国移动等20+家启动OPEN NPO项目，发布国内首个NPO光互连多源协议，统一接口标准；NPO是华为"韬定律V2"Hi-ONE超节点标配路线。
🌍【国联民生海外】Meta宣布新建数据中心计划，坚定看好算力底部布局机会❗️❗️ 🌹事件：据Reuters，Meta计划于9月开始量产自研AI芯片，作为其明年将整体算力提升至14GW计划（约翻倍）的一部分。同日，Meta宣布在加拿大阿尔伯塔省Sturgeon County动工建设1GW AI优化数据中心，为其在加拿大首座、全球第33座数据中心，总投资超130亿加元， 并预留可扩容至1.8GW的能力，为Meta美国本土以外最大数据中心。 [太阳]此外美光上调美国投资至2500亿美元，存储依然紧缺：美光宣布将2035年前美国投资计划上调至超2500亿美元（…
内外需共振，持续强call整车板块 板块观点：整车板块下半年有望迎来内外需基本面共振：旺季+新车上市+油价回调等带来内需持续改善，出口延续高增长且结构显著优化（新能源&高势能市场占比提升、高端车出口加速），同时智能化迎来拐点。估值层面，当前整车板块显著低估（传统车企不到10xPE，新势力普遍在0.5-1xPS），持续看好板块估值修复。 推荐标的：比亚迪、吉利、长城、理想、小鹏、奇瑞、零跑等
[玫瑰]【DCJSJ】GPT-5.6简评：OpenAI把Codex做成了完整工作平台，真实任务反馈反哺模型进步 事件：OpenAI发布GPT-5.6，提供Sol、Terra、Luna三档模型，全部集成进ChatGPT桌面端，并推出语音模型GPT-Live。 1️⃣ OpenAI正在把ChatGPT接近10亿周活导入Codex；Agent从程序员工具变成办公室工具。
华为超节点放量节奏预期：2026年二、三季度384超节点先行，四季度起Atlas 950将全面引爆市场。 2026年Q2（4-6月）：预计小批量发货阶段，头部OEM厂商完成首批交付，主要用于互联网大厂、运营商的测试验证。 2026年Q3（7-9月）：预计进入规模放量期，华为Atlas 950超节点预计7月量产，昇腾950PR芯片同步批量出货。
本身AI的产业趋势没有任何变化，甚至有些方向景气度（CCL、MLCC产业链）变得更好。美股、韩股、a股都是如此，高位板块天然对利空敏感（NV的消息也只是碰到近期情绪当成利空了，在板块上涨时反而会解读成利好，既然ultra延期就更证明要加速发展M9-M10材料，市场应该去寻找技术壁垒最高的产品和公司） Meta、美光新动向打消算力过剩担忧，市场时不时出现分歧，筹码充分互换是好事。昨日是a第一次脱敏韩股下跌，未来可能相关性会下降，老虎何须看狐狸脸色。一定要敬畏市场，同时也要时刻保持清醒，不要被恐慌左右了情绪。
【长城机械】很多朋友在问机器人还有啥没涨的，底部的，必须要用的环节或者标的 新环节：机器人散热算一个 新标的：东方电热算一个
[红包]汽车+AI系列深度报告（一）：AIDC建设高景气，柴发等发电设备有望充分受益【华西汽车】 1、全球数据中心需求呈现指数级增长。数据中心机架的平均功率已从每机架2-3kw增长到约15kw，部分尖端数据中心机架功率达50-100kw，带来电力供给缺口。 2、AIDC发电设备主要包括分为主电源和备用电源，备用电源常见的选择方案为柴油发动机。备用电源在主电源故障时启动，装机规模一般为最大负荷50%，常见的选择方案为柴油发动机。
我们自6月底以来持续强调鸿路钢构26Q2量价齐升逻辑，业绩有望超预期提升，底部投资性价比优异，当前位置继续核心推荐。逻辑回顾： 一、量：26Q2新签订单87亿元，同增19.4%，订单额创历史单季新高，增速创近10个季度新高；26Q2产量150万吨，同增13.9%，Q2历史首次实现月均产量50万吨。目前随着数据中心、新能源、储能、半导体等新质生产力赛道扩产需求旺盛，公司依托规模、工期、质量等核心优势，签单及生产有望继续加快。 二、价：1）前期高价库存钢基本消化完成，对毛利率影响已大幅减弱；2）研发费用摊销已边际下降（26Q1吨摊销90元，同比-29元），…
中信证券：业绩高增符合高增预期，龙头稳健增长&深化国际化战略 [玫瑰]公司披露业绩预告，预计2026年半年度公司实现归母净利润人民币233.43亿元，同比增加70%；Q2单季度预估归母净利润131亿元，同比+83%，环比+28%。 [玫瑰]预计各项业务协同发力、稳健发展。科创产业高增下，中信跟投+直投+PE均衡受益，当前科创板IPO排队中信保荐19家（均为独家保荐，宇树科技证监会注册，待发行），国泰保荐18家，华泰保荐7家，中金保荐6家，龙头优势突出。
浙商大制造 邱世梁丨顾淳晖 【继峰股份】格拉默26H1归母1.7亿元，整合成效持续兑现！ [太阳]子公司格拉默整合成效持续兑现，26H1归母同增85% （1）26Q2经营性EBIT同比翻倍：26Q2单季度经营性EBIT约2340万欧元，营业收入约4.995亿欧元，同增约3320万欧元；TOP10 改善计划持续落地与维持全年业绩指引不变，二者共同驱动业绩高增。
【华创交运*业绩预告速递】中远海能：26H1归母净利45亿元，同比+141% 公司发布26年中报业绩预告： 26H1预计实现归母净利45亿元，同比+141%；扣非归母净利44亿元，同比+148%。
聚杰微纤近期核心要点 1.CTE和Q布双线并进，且高端布品种有所拓宽，产品包含多个序列，目前有送样的高端布产品也有多种，不局限于Q布； 3.除了生益台光之外，其他主要客户公司也在积极对接，预计覆盖范围较广；
【国泰海通通信】东阳光：再获算租大单，业务基础逐渐夯实0710 [红包]事件点评：公司在7月10日晚上公告，与某企业C签署《算力服务采购合同》，合同预计总金额为130-150亿元（含税），我们点评如下： [玫瑰]本轮为公司签署的第三笔重大订单。回顾算力订单历程，公司于5月5日签署合同，总执行金额为160-190亿元；6月1日公司公告签署《算力服务采购合同》，金额区间为100-120亿元；本次与企业C的合作为第三次重大成果，金额规模达130-150亿元。以上实现周期均为5年，基本都按月收费，总金额合计达到390-460亿元。
银龙股份：半年报业绩预增30%-60%，高端化+出海共振驱动成长提速 业绩高增验证成长属性，估值重塑空间充足。公司预计2026年上半年归母净利润2.23-2.75亿元，同比增长30%-60%，核心源于主业高端化升级与新兴赛道协同发力。高端预应力材料毛利率达30-40%、占比近30%，2023年以来业绩CAGR达46%，新材料属性持续凸显，当前估值仍处低位。 产品结构持续优化，高端品放量驱动盈利上行。一、轨道板钢丝、桥梁缆索钢绞线等高附加值产品销量稳步增长，高性能产品占比持续提升成为利润核心引擎；二、高端订单持续中标重点工程，高毛利合同占比扩大，订单质量…
[红包]【欧林生物】金葡菌疫苗III期临床完成揭盲 [玫瑰]有效性：重组金葡菌疫苗Ⅲ期临床保护效力为 73.25%，超过Ⅲ期临床方案设计的预计保护效力指标（60%）。 [玫瑰]安全性：重组金葡菌疫苗Ⅲ期临床试验观察到的不良反应主要为接种部位的疼痛、硬结、肿胀及发热等，均为疫苗接种后的常见不良反应，表明重组金葡菌疫苗具有良好的安全性和耐受性。首免至术后 42 天，与试验用药相关的3 级AE发生率疫苗组 2.96%，安慰剂组 3.23%；与试验用药相关的 4 级AE 发生率疫苗组0.03%，安慰剂组 0.07%；首免至 365 天两组均未发生与试验用药相关…
腾讯2Q26 preview 🔹预计收入+9%，adj. OP +7%。Adj. NP +4%，考虑asso PDD 1Q miss（true down adj）。 主要要点：
人服公司跟踪反馈 北京人力：预计Q2经营延续Q1态势，外包业务维持增长，灵活用工、基础人事服务仍面临一定压力，用工环境、业务结构均对毛利率造成影响。大客户需求以稳为主。 科锐国际：Q2销售增速稳中向好。预估Q2灵活用工人头净增数双位数增长，新增人员中多数属于风电板块；猎头、RPO等传统招聘业务景气度良好；禾蛙offer收入金额翻倍增长、offer单价维持增长；mina付费方式未定；AI带来招聘人效提升50%+。
【运达科技】 继续强Call！主业拐点向上，旗下核心资产“物理AI”稀缺标的 公司主业为轨交智慧运营供应商，参股40%公司扬斯科技，未来有望在 物理AI机器人 配送市场全面爆发 🔥 Robovan数百亿级别市场空间已经打开
【国金电新】大连电瓷业绩预告点评：国内外需求释放，Q2业绩超预期，重点推荐！[庆祝]260710 [太阳]事件：公司公告26H1业绩预告，26H1实现归母1.4-1.8亿元，同比+201%-286%，26Q2归母中值1.0亿元，同比+285%，业绩超预期，主要系国内外需求释放、去年同期基数较低影响。 特高压需求释放、海外订单陆续交付、盈利结构持续优化 公司顺利完成阿坝—成都、甘肃—浙江、中核—海阳等重点特高压工程供货，中东地区存量订单实现交付，高等级、高附加值产品占比提升带动公司毛利率维持在较好水平。
【DB传媒互联网】强烈建议关注运达科技， 高波动市场下的确定性-有订单有场景有空间！！！ [庆祝][庆祝]核心看点： 公司传统主业为轨交智慧运营供应商，未来有望在物理AI机器人配送市场全面爆发
福赛科技：继续坚定强call轻量化赛道核心供应商 环节是通胀逻辑，ASP想象空间巨大。 ——确定性：目前T的optimus迭代一个重要方向是减重，工程塑料件/工程塑料+金属嵌件是完美符合T的需求，同时工程塑料的自动化注塑快速生产能力也能极大程度上解决T的自动化+高效的生产需求，迭代方向非常确定。
[太阳]【中金医药】爱博医疗：眼科主业结构升级，运动医学打开外延空间 👉人工晶状体政策压力逐步出清，高端人工晶体与海外销售接棒修复主线。国家DRG/DIP控费、集采等政策压力已逐步反映，传统产品价格体系基本完成重构，后续边际压力有望减弱。公司高端人工晶体产品梯队持续完善，龙晶PIOL进入商业化初期，海外注册和渠道整合推进，出海有望贡献增量。 👉隐形眼镜进入品牌化与差异化阶段，视光产品维持眼科矩阵价值。隐形眼镜行业短期价格竞争较强，代工业务盈利弹性受压，公司逐步转向自有品牌，即时零售和差异化产品布局。OK镜进入稳态竞争阶段，高焦美产品补充近视防控品类。
【国泰海通电新徐强团队】银龙股份-预应力材料全球市占率首位： 26H1业绩增长超预期，水利业务及轨交出海持续发力 [烟花] 26H1公司发布业绩预告，利润同比增幅为30%-60%，Q1持平背景下，公司单Q2大幅增长，整体业绩超出市场预期。
【长江电新】福斯特：感光干膜量利再上修，预计Q2利润环比增长 1、感光干膜出货量上修，全年预计2.6亿平，增速从30%上修至40%；产品结构持续优化，HDI干膜出货占比从10%提升至30%，阻焊干膜已经小批量出货鹏鼎，在日本供应商涨价背景下导入加速。 2、胶膜是光伏行业首个实现出清的环节，公司保持50%以上市占率，二三线企业出货缩量或停产，受益于海外占比提升以及3月以来胶膜涨价，预计带动Q2业绩环比增长，全 首发公众号：思维纪要社 年单平盈利有望修复。
香农芯创：26Q2归母净利润预计为21.7~26.7亿元！ [太阳]事件：香农芯创今日发布2026年半年度业绩预告，公司上半年实现归母净利润35~40亿元，同比+2117.54%~2434.34%；其中，Q2单季度实现归母净利润21.7~26.7亿元，环比+63.75%~101.43%。 [礼物]2026 年上半年，公司电子元器件分销业务销售综合毛利率同比提高，带动公司盈利水平大幅提升。“海普存储”相关业务持续推进，进入大规模销售阶段。
【长江电新】海博思创Call10：需求乐观、Q2量利指引不变，重视回调机会 今日公司股价回调较多，本质上是市场对储能需求仍有较大担忧，我们从公司及行业唯独解释如下： 1、公司方面，1）短期看，Q2发货15GWh/毛利率不变，Q3发货20-25GWh，26、27年发货70、100目标未变，海外超预期下27年出货或上修；2）长期看，公司指引，十五五规划及政策兜底，终端抢指标路条延续热情，青海辽宁等多个省份新增容量电价刚刚产生需求，到2030年新场景算电、台区储能各贡献300、200GWh增量需求，中期需求无需担忧。
🎯 东威科技 汇报: 订单业绩高增，继续坚定看好-0710 [红包]总结：①订单高增，26H1新签超20e，逐季环比提升；②Q2业绩同比翻倍，利润率显著提升；③新设备导入+大型化趋势，拉长确收周期，存货&合同负债逐季高增为业绩释放打下基础。 [烟花] PCB设备：VCP优势明显，新品开启放量
🌈【东方电热】机器人散热进入收获期，打造全新增长极 申万电新 热管理领军企业的跨维度转型 公司已从传统家和新能源汽车（PTC加热器国内前二）领域拓展至机器人散热。公司通过成立子公司 温擎智控，前瞻布局机器人热管理这一新质生产力核心赛道。
【杰瑞股份】真正的稀缺性！买杰瑞买的是“缺电大趋势+深耕北美的回报”！重视回调上车机会！强CALL！ 今日公司回调， 基本面无更新。 近期公司发布液冷、电气等诸多一体化产品，股价起伏波动较大。我们有资金短期博弈的行为。此外，一些投资者询问一些也想做美国AI电力的公司，以及对杰瑞的影响。 ——我们不对其他公司做点评。杰瑞从事北美燃机发电业务始于2019年，而美国体系的建立可以追溯到2008年。杰瑞电力在美国的本土化能力， 不是临时起意、不是从0开始、而是10余年积累下来的能力！
【深科达】公司更新20260710 1、半导体平移+转塔分选机龙三，对标长川、金海通，公司26年分选机营收实现翻倍以上，净利率超20%+，份额有望持续提升。 2、西部数据HAMR技术6项设备目前公司独供，包括高精度贴合、AOI检测设备等，合计26-28年对应7亿元左右增量空间。
【国投证券北交所】锦华新材：长鑫催化密集落地，上游清洗材料景气预期抬升 7月9日，长鑫科技披露科创板上市招股意向书，预计于7月16日正式启动新股申购，拟募资295亿元。募资重点投向DRAM存储器技术升级（130亿元）、前瞻技术研发（90亿元）及存储器晶圆制造量产线技术升级改造（75亿元）。募投项目建成后将进一步提升先进工艺产能、优化产品结构、巩固技术研发优势，加速DDR5、LPDDR5X等高端产品的量产迭代，缩小与国际头部厂商的技术差距。产能端，长鑫存储当前在合肥、北京两地运营三座12英寸DRAM晶圆厂，当前月产能约20万片。根据SemiAnalysi…
[礼物]【中信美妆】巨子生物近况更新 [太阳]化妆品业务：618良好的增长为全年打下基础，5月、6月线上增长均转正，好于原预期 1）可复美618线上全渠道GMV同比25%+，其中：天猫20％+，抖音25%+，京东30%+，唯品会40％+。
【东方电热】逆势底部放量大涨！！【机器人散热第一股】，已实现批量订单，且交付中，务必重视现在的位置，以后估计不会再有这么好的位置了！
✨青木科技：26H1业绩符合预期，代运营业务增势稳健 📊 事件：公司发布26H1业绩预告。 预计26H1实现归母净利润0.8e-0.9e，同比+54.9 %-74.2%；扣非归母净利润0.65e-0.75e，同比+34.0%-54.6%。若以中值测算，26Q2实现归母净利0.43e，同比+3.0%；扣非归母净利0.40e，同比+0.4%。
❗【天风电新】蔚蓝锂芯调整点评-0710 ——————————— 公司股价调整较多，或受到锂电板块整体情绪影响。而实际上，公司不做EV电芯，也不做储能电芯，与其它锂电池企业下游结构差异大。
🍁🍁拉普拉斯：半导体核心装备国产替代 🍁太空光伏预期回落公司已经跌到过去两年的摸底市值，向下安全，半导体方面，聚焦先进封装，目标实现半导体核心装备国产替代，主要产品可比盛美。盛美相关产品在传统制程毛利率就达到60%，先进制程会更高，占公司毛利比例25-30%，到先进制程lpls目前看来是很有潜力，底层技术是pvd，lpls擅长，我与下游验证，有机会，属于小时候盛美。
当前位置按手买入 广联航空 !严重滞涨! 广联航空收购 天津跃峰已完成工商变更，天津跃峰 长十乙 唯一壳体/储箱供应商，本次可回收不仅验证技术，同时验证供应链可靠性，供应商已确定，不会变! 国家队已完成回收示范项目，后续蓝箭、天兵将仿照国家队选择供应商， 天津跃峰已经是蓝箭朱雀三尾段和级间段供应商。
【广发机械】鼎泰高科 A/H股的投资机遇，尤其是港股的折价修复机遇！ 昨日鼎泰高科成功港股上市，交流的很多具体数字内容略去不表，我们认为有三个点是尤为值得重视、超预期的： （1）AIPCB高端钻针的产能扩张难度及 龙头厂商的价格弹性被低估了。鼎泰今年底月产即能稳定达2亿支，龙头厂商工艺稳定性及高端产品扩产能力久经考验， 订单集聚效应强、在手订单已超2个月， PCB钻针行业的供需缺口在鼎泰这样的龙头厂商这里进一步被放大了，在结构升级需求 非线性膨胀下，鼎泰高科有望获取到 非线性增长的份额，且普针与AI针齐涨价，价格/利润弹性比销量/收入弹性更强！
【中邮医药】建议关注小而美超跌ADC资产乐普生物（2157.HK） 研发覆盖ADC+IO，即将进入新药获批收获期 公司已构建多个肿瘤产品管线，覆盖免疫治疗、ADC靶向治疗和溶瘤病毒药物三大领域，除已上市的PD-1单抗普特利单抗和MRG003外，公司还拥有6款ADC药物、1款引进的溶瘤病毒以及1款TCE药物进入临床阶段，整体看公司管线梯度完善，未来3-5年将进入新药陆续获批上市的收获期。业绩层面，公司BD和销售双轮驱动，收入稳步增长，费用支出稳健，25H1实现首次盈利和经营性净现金流转正。
【美团更新】当前市场一致预期美团二季度UE为0.05，我们预估会大幅度超预期，6月UE显著好于4月和6月（4、5月已经UE转正微盈利）
[太阳] 【中信证券科技】小米全新系列车型澎程亮相 [庆祝] 7月9日，小米官宣小米澎程（英文名SkyNomad）车型，为继SU7 & YU7之后小米公司的第二个产品系列，仍然继续沿用小米车标，核心定位智能可变大空间SUV [烟花] 该车型基于小米昆仑架构，在SUV的形态下，利用“AI技术+智能生态+智能制造能力”的技术基底，实现车内纯平地板与长滑轨设计，赋予澎程空间智能切换的能力。基于官方发布的动图，该车驾驶位座椅支持旋转，二排座椅可完全放平，空间灵活度较高，以实现小米“一辆车适应所有角色的切换”的愿景
酷特智能 PMTSoul AI正式发布，商业落地里程碑 🔥🔥PMTSoul AI有什么特点？ 1）定位： 24×7 协作，构建AI工具集合， 让使用者具备AI团队的工作能力，而非仅单点调用；
钧达股份推荐更新：3颗卫星出征，商业航天进展顺利 1、巡天千河近期有望发射的3颗卫星均已起运前往发射场，计划7月底搭力箭遥15在酒泉卫星发射中心发射，其中一颗为 之江实验室的沐曦号算力星。 2、纯算力卫星星枢一号（上海十五五重点项目千颗算力星座星枢计划）7月中下旬有望发布，设计功率30KW，其中一翼将采用捷泰航天自己的非砷化镓能源解决方案。
⛵️【财通电子&新科技】风华高科交流更新0710： [礼物]Q2经营情况良好，会发业绩预告 公司当前已进入静默期，具体经营情况不方便交流沟通，经营情况良好，会发业绩预告
陕西煤业：26H1盈利超预期 ①盈利高增：26H1归母/扣非净利润分别为112.3-116.9亿元（同比+47.0%-53.0%）/95.2-99.8亿元（同比+31.8%-38.1%）；26Q2分别为70.2-74.8亿元（同比+147.7%-163.9%）/53.0-57.6亿元（同比+98.6%-115.8%）； ②产销增长：26H1煤炭产量/自产煤销量9117/8366万吨，同比+4.3%/+3.5%；26Q2产量/销量4583/4164万吨，同比+5.4%/+4.3%，环比+1.1%/-0.9%；
【中泰电子丨晶圆代工】量满价zhαng，重视核心战略姿产！ 先进制程是Gμo产AI核心卡点 当前Gμo产实xian了AI初步闭环：大模型快速发展→Gμo算设计公司订单上修→先进制程产能紧缺，中芯Gμo际是全球少shυ的先进制程标的，随着产能持续建设释放，有望上下游供需共振！
思源电气2025年中报快报分析：汇兑损失影响归母释放，经营增长下半年有望加快 1、公司发布2025中报快报，上半年收入108亿元，同比+27%，归母14.87亿元，同比+15%。单Q2，实现收入62.34亿元，同比+18.3%，归母9.37亿元，同比+10.73%。 2、收入方面，公司26Q2收入增长相比Q1有所放缓，预计主要系国际局势导致的航运紧张，影响中东地区交付；以及海外部分合同模式也导致确收时点变化。另外25Q2收入基数相对较高，进一步影响增速。
【华西食饮】八马茶业H1盈喜点评：收入不低于+30%/利润不低于+60%超预期，全渠道共振开启成长新周期！ [太阳]公司公告正面盈利预告：26H1营收同比增长不少于30%；26H1归母净利同比增长不少于60%！ [玫瑰]收入端，26H1同期有一定低基数（25H1 -4.2%），但较25H2（同比+9.6%）增速大幅提升。我们判断： 线下渠道加盟商稳步扩张、公司“千城万店”计划有序推进，新增门店贡献增量； 大客户渠道山姆等新零售伙伴自25年下半年起持续放量，26H1为纯增量贡献； 线上渠道增速与线下基本持平或略优，全渠道共振格局确立。
[拳头]CPU双王: 全球Agent加速重估CPU弹性，CPU/GPU配比提升能见度再提升【天风计算机】 [红包] 产业链 想看更多请加V：xian20210130 相关标的： （1）芯片：海光信息、中国长城、禾盛新材、龙芯中科、国芯科技
中国宏桥&宏桥控股2026H1中报简评 中国宏桥和宏桥控股预计2026H1归母净利润为171.8亿元和150-160亿元，按预告均值算，同比分别+39%(H股公告净利润同比口径)和75.4%；对应2026Q2归母净利润分别为93.8亿元和87.4亿元，环比分别20.3%和29.4%，环比增量15.8亿元和19.8亿元，业绩超预期。 铝发货量和氧化铝改善，2季度盈利环比超预期改善：
💼本周摩根士丹利开展英伟达投资者会议，对接交流的对象为英伟达 CEO 黄仁勋、CFO 科莱特・克雷斯、IR 负责人托希亚・哈里。 📈营收增长趋势：尽管单季度营收规模已经达到，营收依旧维持加速上行的增长率。 ⏱️Rubin 周期：公司预判景气度强劲的会拉动往后十二个月的业绩增长。
食饮板块当前重点推荐标的-业绩催化主线梳理（20260711） 1️⃣未出业绩预告-潜在高增标的 ① 颐海国际：H1或略超预期+后续增长明确+高股息+估值具性价比。
【长城机械 邓宇亮】中科仪：真空泵御林军❗AI时代的泵王❗ 大家都看前道整机，但真空泵是隐藏在每个工艺腔体背后的刚需环节，且还有维保需求。中科仪是 国内唯一 实现先进制程大批量应用、覆盖全工艺场景的国产厂商，是中科院孕育的国家队，是专打硬仗的御林军❗ 逻辑： AI爆发 → 逻辑/存储扩产 → 先进制程真空需求提升 → 高端干泵数量和价值量提升 → 国产替代 → 唯一选择中科仪
【申万宏源宏观·周精粹第89期】 一、要闻回顾：国内聚焦“两重”项目进度，海外关注美联储五大工作组 AI板块撑风险资产震荡走强，美股、美债利率、美元指数均有回升，金价小幅回落，油价回弹。国内方面，上证指数回落，10Y中债利率维持在1.74%，CNY升值至6.78。
【中金传媒】哔哩哔哩｜公司动态：2026年投资者日：商业化成长路径清晰 哔哩哔哩于7月10日在上海举办2026年投资者日，会上公司就社区、广告业务、游戏业务等主题与投资人分享交流。 ☀️评论
📈 📊先说市场。过去两周，AI 板块、动量交易标的此番跌幅剧烈，但本质只是仓位踩踏，并非行业逻辑彻底崩塌。 📉高盛 PB 显示高贝塔动量是新冠疫情以来最差的五日行情。
【天风医药杨松团队】欧林生物：重组金葡菌疫苗III期临床保护效力为73.25%，有望实现全球金葡菌疫苗重要突破 [太阳]事件：近日，公司与中国人民解放军陆军军医大学合作研发的重组金黄色葡萄球菌疫苗（rFSAV）完成III期临床揭盲及主要数据统计分析。疫苗保护效力点估计达到73.25%，超过临床方案设计的预计保护效力指标60%。 [玫瑰]金葡菌致死及耐药负担沉重，全球尚无疫苗获批
【申万计算机周报】海外大模型密集发布，Agent竞争升级！20260711 本周海外AI巨头密集发力：1）OpenAI发布GPT5.6系列；2）xAI发布Grok4.5；3）Meta发布Muse Spark 1.1. [礼物]OpenAI发布GPT5.6：三档分层发布，编码能力再创新高。Terminal Bench 2.1达91.9%（Sol Ultra），超过mythos 5和fable5。引入子智能体协同机制，超过单智能体能力上限。
【浙商计算机 刘雯蜀】大模型商业化周报（第十六期）：Anthropic或扩大盈利，国产模型驱动融资 本周观察总结： 1️⃣据 SemiAnalysis，Anthropic 26Q3 利润或超 10 亿美元、ARR 增至 600 亿美元以上、毛利率升至 60%+，编程与 API 构成收入主体，并以澳洲采购与 TeraWulf 20 年租约锁定算力；
舍得酒业26H1业绩预告简评：26Q2沱牌延续高增，库存深度去化（20260711） 业绩预告：预计26Q2营收约7.9亿元，同比下滑30%；归母净利润亏损0.57-0.97亿元，同比下滑158.19%-199.36%（对应中值为亏损0.77亿元，同比-178.78%）；扣非归母净利润为亏损0.60-1.00亿元，同比下滑162.98%-204.64%。 降幅环比Q1扩大，预计主要系刚性&部分费用公司直投&夜郎谷亏损影响。 中低档增速优秀，26Q2深度去库存。预计26Q2主要品类表现延续Q1趋势，其中中低档增速优秀（T68保持中高双位数增长）；舍之道预…
电力设备与新能源研究 - 国泰海通2025研究框架培训——洞察价值，共创未来 260710.mp3 总结失败：检测到你的下载量异常，已拒绝下载，下个自然日自动恢复 海外科技研究 - 国泰海通2026研究框架培训——洞察价值，共创未来 260710.mp3
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传播文化研究 - 国泰海通2026研究框架培训——洞察价值，共创未来 260710_导读.docx
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机械研究 - 国泰海通2026研究框架培训——洞察价值，共创未来 260710.mp3 总结失败：检测到你的下载量异常，已拒绝下载，下个自然日自动恢复 计算机研究 - 国泰海通2025研究框架培训——洞察价值，共创未来 260710.mp3
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机械研究 - 国泰海通2026研究框架培训——洞察价值，共创未来 260710_导读.docx
环保研究 - 国泰海通2026研究框架培训——洞察价值，共创未来 260710_导读.docx
计算机研究 - 国泰海通2025研究框架培训——洞察价值，共创未来 260710_导读.docx
机械研究 - 国泰海通2026研究框架培训——洞察价值，共创未来 260710_原文.docx
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计算机研究 - 国泰海通2025研究框架培训——洞察价值，共创未来 260710_原文.docx
生物医药研究 - 国泰海通2025研究框架培训——洞察价值，共创未来 260710.mp3 总结失败：检测到你的下载量异常，已拒绝下载，下个自然日自动恢复 通信研究 - 国泰海通2026研究框架培训——洞察价值，共创未来 260710.mp3
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汽车研究 - 国泰海通2026研究框架培训——洞察价值，共创未来 260710_导读.docx
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通信研究 - 国泰海通2026研究框架培训——洞察价值，共创未来 260710_导读.docx
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“秩序重塑 价值重估”——东莞证券2026年中期策略会（4） 260710.mp3 总结失败：检测到你的下载量异常，已拒绝下载，下个自然日自动恢复 “秩序重塑 价值重估”——东莞证券2026年中期策略会（3） 260710.mp3
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“秩序重塑 价值重估”——东莞证券2026年中期策略会（3） 260710_导读.docx
“秩序重塑 价值重估”——东莞证券2026年中期策略会（4） 260710_导读.docx
“秩序重塑 价值重估”——东莞证券2026年中期策略会（3） 260710_原文.docx
“秩序重塑 价值重估”——东莞证券2026年中期策略会（4） 260710_原文.docx
【行业洞察】长江公用张韦华：迷雾中寻路，曙光中布局——电力行业2026年度中期投资策略 260710.mp3 总结失败：检测到你的下载量异常，已拒绝下载，下个自然日自动恢复 【AB1】资金撤离七巨头，转向芯片硬件——美式早餐 260710.mp3
研报
【AB1】资金撤离七巨头，转向芯片硬件——美式早餐 260710_导读.docx
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【AB1】资金撤离七巨头，转向芯片硬件——美式早餐 260710_原文.docx
【行业洞察】长江公用张韦华：迷雾中寻路，曙光中布局——电力行业2026年度中期投资策略 260710_原文.docx
Citadel的Ken Griffin谈人工智能、美中紧张局势及美国数据中心｜高盛专栏 260710.mp3 总结失败：检测到你的下载量异常，已拒绝下载，下个自然日自动恢复 【极则生变 击水中流】东证期货2026中期策略会——能源与碳中和专场 260710.mp3
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Citadel的Ken Griffin谈人工智能、美中紧张局势及美国数据中心｜高盛专栏 260710_导读.docx
【拓荆科技】 - 科创3分钟·与成长对话 260710_导读.docx
【极则生变 击水中流】东证期货2026中期策略会——能源与碳中和专场 260710_导读.docx
Citadel的Ken Griffin谈人工智能、美中紧张局势及美国数据中心｜高盛专栏 260710_原文.docx
【拓荆科技】 - 科创3分钟·与成长对话 260710_原文.docx
【极则生变 击水中流】东证期货2026中期策略会——能源与碳中和专场 260710_原文.docx
百事[PEP.O]2026年第二季度业绩交流会 260710.mp3 总结失败：内部错误 辨分化之局，驭新范之潮 - 正信期货2026年中期投资策略会（下） 260710.mp3
研报
Ken Fisher 2026年年中市场更新 260710_导读.docx
百事[PEP.O]2026年第二季度业绩交流会 260710_导读.docx
辨分化之局，驭新范之潮 - 正信期货2026年中期投资策略会（下） 260710_导读.docx
Ken Fisher 2026年年中市场更新 260710_原文.docx
百事[PEP.O]2026年第二季度业绩交流会 260710_原文.docx
辨分化之局，驭新范之潮 - 正信期货2026年中期投资策略会（下） 260710_原文.docx
从茶与咖啡看全球化 260710.mp3 总结失败：内部错误 创始人理解股权稀释｜摩根士丹利专栏 260710.mp3
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从茶与咖啡看全球化 260710_导读.docx
创始人理解股权稀释｜摩根士丹利专栏 260710_导读.docx
城市更新：激发存量，再生活力 - 2026新京报贝壳财经年会 260710_导读.docx
从茶与咖啡看全球化 260710_原文.docx
创始人理解股权稀释｜摩根士丹利专栏 260710_原文.docx
城市更新：激发存量，再生活力 - 2026新京报贝壳财经年会 260710_原文.docx
东吴地产 - AlphaChain辅助主动投研的AI决策系统 260710.mp3 总结失败：检测到你的下载量异常，已拒绝下载，下个自然日自动恢复 东财宏观 _ 潜龙出海：海力士赴美，跟还是撤？ 260710.mp3
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东吴地产 - AlphaChain辅助主动投研的AI决策系统 260710_导读.docx
东财宏观 _ 潜龙出海：海力士赴美，跟还是撤？ 260710_导读.docx
东财宏观_出口走强还能成为内需的助推吗_ 260710_导读.docx
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东财宏观 _ 潜龙出海：海力士赴美，跟还是撤？ 260710_原文.docx
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东吴宏观·经济早班车 - 第100期 - PPI 同比何时见顶？ 260710.mp3 总结失败：检测到你的下载量异常，已拒绝下载，下个自然日自动恢复 光大证券 本周A股探底回升，科技、银行领涨 260710.mp3
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东吴宏观·经济早班车 - 第100期 - PPI 同比何时见顶？ 260710_导读.docx
东吴非银 - 证券行业2026年中期策略 - 供给侧改革推动行业格局重塑，国际业务蓄势启新程 260710_导读.docx
光大证券 本周A股探底回升，科技、银行领涨 260710_导读.docx
东吴宏观·经济早班车 - 第100期 - PPI 同比何时见顶？ 260710_原文.docx
东吴非银 - 证券行业2026年中期策略 - 供给侧改革推动行业格局重塑，国际业务蓄势启新程 260710_原文.docx
光大证券 本周A股探底回升，科技、银行领涨 260710_原文.docx
- 作者：思想者
- 时间：2026-07-11 20:37
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- 音频文件：徽商盘前解读 - 你的原油，我来操心 260710.mp3
华能蒙电 260709.mp3
光通信最好的时代-【电子陶瓷】高速通信关键器件，国产替代核心方向 260708.mp3
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光通信最好的时代-【电子陶瓷】高速通信关键器件，国产替代核心方向 260708_导读.docx
华能蒙电 260709_导读.docx
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华能蒙电 260709_原文.docx
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- 音频文件：华安基金 火箭回收密集验证！航天开启新纪元. 260710.mp3
恒泰期货2026年半年度策略会 260710.mp3（见星球链接）
国金固收_债市早知道(第85期) 260710.mp3
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华安基金 火箭回收密集验证！航天开启新纪元. 260710_导读.docx
国金固收_债市早知道(第85期) 260710_导读.docx
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华安基金 火箭回收密集验证！航天开启新纪元. 260710_原文.docx
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霍尔木兹冲击、人工智能与中国：全球能源现状，与杰森·博尔多夫 260710.mp3
徽商期权课堂 - ETF期权周度行情解读 260710.mp3
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坚定看好光通信推荐光模块光芯片光纤龙头通信 260709_导读.docx
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霍尔木兹冲击、人工智能与中国：全球能源现状，与杰森·博尔多夫 260710_导读.docx
坚定看好光通信推荐光模块光芯片光纤龙头通信 260709_原文.docx
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君晟会议君晟会议 260711.mp3（见星球链接）
健康新纪元 - 2026年全球大会 260710.mp3
君晟会议君晟会议 260711.mp3 总结失败：内部错误
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健康新纪元 - 2026年全球大会 260710_导读.docx
君晟会议君晟会议 260711_导读.docx
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君晟会议君晟会议 260711_原文.docx
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- 音频文件：开源通信 “脱颖而出”（104）杰普特的预期差 260710.mp3
开源通信 “脱颖而出”（103）迎接国产算力超节点大时代 260710.mp3
开源获胜，通用人工智能来临，以及斯科塞斯与Cerebras和Black Forest Labs首席执行官的AI工具包 260710.mp3
研报
开源获胜，通用人工智能来临，以及斯科塞斯与Cerebras和Black Forest Labs首席执行官的AI工具包 260710_导读.docx
开源通信 “脱颖而出”（103）迎接国产算力超节点大时代 260710_导读.docx
开源通信 “脱颖而出”（104）杰普特的预期差 260710_导读.docx
开源获胜，通用人工智能来临，以及斯科塞斯与Cerebras和Black Forest Labs首席执行官的AI工具包 260710_原文.docx
开源通信 “脱颖而出”（103）迎接国产算力超节点大时代 260710_原文.docx
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- 作者：思想者
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- 音频文件：摩根士丹利如何保护客户｜摩根士丹利专栏 260710.mp3
美日之间的人工智能分歧｜摩根士丹利专栏 260710.mp3
开源军工 可收回火箭迎密集验证，如何把握产业链机会 260710.mp3
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开源军工 可收回火箭迎密集验证，如何把握产业链机会 260710_导读.docx
摩根士丹利如何保护客户｜摩根士丹利专栏 260710_导读.docx
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开源军工 可收回火箭迎密集验证，如何把握产业链机会 260710_原文.docx
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- 音频文件：实时债市解盘260710 - 国金证券尹睿哲 260710.mp3
欧伦电气[920081.BJ]北交所上市仪式 260710.mp3
你好，'南'朋友 - 理财师在线答疑诊断-第二期 260710.mp3
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你好，'南'朋友 - 理财师在线答疑诊断-第二期 260710_导读.docx
实时债市解盘260710 - 国金证券尹睿哲 260710_导读.docx
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实时债市解盘260710 - 国金证券尹睿哲 260710_原文.docx
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- 音频文件：体验经济：重塑生活方式新图景 - 2026新京报贝壳财经年会 260710.mp3（见星球链接）
天弘基金 涨跌全知道 - 极致缩圈！站在光里还是站在芯里？ 260710.mp3
康诺亚 260709.mp3
体验经济：重塑生活方式新图景 - 2026新京报贝壳财经年会 260710.mp3 总结失败：内部错误
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体验经济：重塑生活方式新图景 - 2026新京报贝壳财经年会 260710_导读.docx
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康诺亚 260709_导读.docx
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- 时间：2026-07-11 20:32
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- 音频文件：西部策略 - 盘前5分钟0710 260710.mp3
托伦斯[301583.SZ]新股发行上市仪式 260710.mp3
我们如何为人工智能世界打造Instagram（Adam Mosseri，Instagram负责人） 260710.mp3
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我们如何为人工智能世界打造Instagram（Adam Mosseri，Instagram负责人） 260710_导读.docx
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先进微型器件（AMD）：ARK的股票故事｜ARK Invest 260710.mp3
新质生产力与可持续金融——2026年中国责任投资论坛夏季峰会 260710.mp3
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先进微型器件（AMD）：ARK的股票故事｜ARK Invest 260710_导读.docx
新质生产力与可持续金融——2026年中国责任投资论坛夏季峰会 260710_导读.docx
讯策科技 260708_导读.docx
先进微型器件（AMD）：ARK的股票故事｜ARK Invest 260710_原文.docx
新质生产力与可持续金融——2026年中国责任投资论坛夏季峰会 260710_原文.docx
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- 音频文件：一周市场观察260710｜三连跌后的反弹，市场真正交易什么？ 260710.mp3
银河房地产 - 磨底迹象初现，新周期值得期待——房地产行业展望 260710.mp3
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- 作者：思想者
- 时间：2026-07-11 20:31
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