✈️ 🗺️我们在 7 月 7 日至 10 日开展泰国、越南科技实地调研期间，走访了鼎泰高科（301377.SZ，暂未纳入覆盖范围）坐落于泰国的工厂。管理层看好头
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🗺️我们在 7 月 7 日至 10 日开展泰国、越南科技实地调研期间，走访了鼎泰高科（301377.SZ，暂未纳入覆盖范围）坐落于泰国的工厂。管理层看好头部客户海外工厂带来的印制电路板钻头需求，公司正推进泰国厂区的产能扩张来承接这部分增量需求。该公司已于 2026 年 4 月敲定针对泰国子公司的资本投入规划，后续出货量有望迎来上涨。 📌从调研结论推导国内印制电路板行业行情：管理层针对人工智能印制电路板业务给出乐观表态，这和我们看好国内人工智能印制电路板、覆铜板供应商前景的判断相契合。我们预判行业后续将迎来四项发展动向：，头部的印制电路板、覆铜板厂商未来数年盈利增速将因此得到加持。给出买入评级的标的包括胜宏科技、沪电股份、生益科技、深南电路这几家公司。 ℹ️公司概况：，主营印制电路板钻头、铣刀、自动化设备、表面涂层材料等品类的研发、生产以及销售，面向业内头部印制电路板供应商供货，产品落地场景覆盖数据中心、汽车领域、消费电子诸多板块。这家公司完成了全球化产能布局，生产基地分布于中国大陆、泰国以及德国；依托全球人工智能印制电路板持续上行的市场需求，公司业绩具备增长支撑。 ✨核心调研结论：管理层对自家印制电路板钻头的出货增长前景保持乐观，表示会贴合客户实际排产节奏、泰国本地市场的需求情况，稳步放大泰国工厂的产能规模。根据管理层披露的信息，2026 年 4 月泰国工厂单月产能已经达到 600 万件，2026 年下半年产能还会持续爬坡，出货规模有望进一步走高，顺利承接大客户海外厂区攀升的采购需求。鼎泰高科计划向泰国子公司投入至多 3 亿元人民币，深化海外战略布局，强化自身在国际市场当中的竞争力，这项布局也体现出管理层十分看好公司海外板块后续的成长空间。
总体总结
主题正文
- 🗺️我们在 7 月 7 日至 10 日开展泰国、越南科技实地调研期间，走访了鼎泰高科（301377.SZ，暂未纳入覆盖范围）坐落于泰国的工厂。
- 该公司已于 2026 年 4 月敲定针对泰国子公司的资本投入规划，后续出货量有望迎来上涨。
- 📌从调研结论推导国内印制电路板行业行情：管理层针对人工智能印制电路板业务给出乐观表态，这和我们看好国内人工智能印制电路板、覆铜板供应商前景的判断相契合。
- ℹ️公司概况：，主营印制电路板钻头、铣刀、自动化设备、表面涂层材料等品类的研发、生产以及销售，面向业内头部印制电路板供应商供货，产品落地场景覆盖数据中心、汽车领域、消费电子诸多板块。
- 依托全球人工智能印制电路板持续上行的市场需求，公司业绩具备增长支撑。
- ✨核心调研结论：管理层对自家印制电路板钻头的出货增长前景保持乐观，表示会贴合客户实际排产节奏、泰国本地市场的需求情况，稳步放大泰国工厂的产能规模。
- 根据管理层披露的信息，2026 年 4 月泰国工厂单月产能已经达到 600 万件，2026 年下半年产能还会持续爬坡，出货规模有望进一步走高，顺利承接大客户海外厂区攀升的采购需求。
- 鼎泰高科计划向泰国子公司投入至多 3 亿元人民币，深化海外战略布局，强化自身在国际市场当中的竞争力，这项布局也体现出管理层十分看好公司海外板块后续的成长空间。