思维纪要社 2026-09-25 目录

顶部按钮可在首页、研报、音频之间切换。首页只保留文字和图片，研报和音频分栏查看。 统计：主题 56 · 图片 0 · 音频 37 · 文档 180

首页

001. 【中际旭创：完成50亿元股份回购】财联社9月24日电，中际旭创(300308.SZ)公告称，公司于2026年8月31日审议通过回购方案，拟以自有资金或自筹资金回

• 主题笔记：打开完整笔记

【中际旭创：完成50亿元股份回购】财联社9月24日电，中际旭创(300308.SZ)公告称，公司于2026年8月31日审议通过回购方案，拟以自有资金或自筹资金回购股份用于股权激励或员工持股计划。截至9月23日，公司累计回购565.31万股，占总股本0.48%，最高成交价为944.68元/股，最低成交价为806.93元/股，成交总额49.97亿元，回购方案已实施完成。

002. 路演很多领导说机械设备放业绩比较困难，博杰股份哐哐放啊环比接着30-50%⬆️

• 主题笔记：打开完整笔记

路演很多领导说机械设备放业绩比较困难，博杰股份哐哐放啊环比接着30-50%⬆️

003. 【Q3 例会】几个要点： ①删除“跨周期”，保留“逆周期”——对内需压力看似有所关注，下半年增长还需要 首发公众号：思维纪要社 货币政策呵护。 ②汇率部分“防范

• 主题笔记：打开完整笔记

【Q3 例会】几个要点： ①删除“跨周期”，保留“逆周期”——对内需压力看似有所关注，下半年增长还需要 首发公众号：思维纪要社 货币政策呵护。 ②汇率部分“防范市场羊群效应和非理性预期的自我强化”——属于较强的表态，在例会通稿层面是首次出现，显然指向最近人民币的单边升值趋势，同样重斜率，不控方向。

004. 【华西电子卜灿华团队】瀚天天成公布巨额增购合作，SiC产业景气度再度验证 根据瀚天天成9.24公告，公司一客户同意增购外延片，最高销售额约为9580万美元（约7

• 主题笔记：打开完整笔记

【华西电子卜灿华团队】瀚天天成公布巨额增购合作，SiC产业景气度再度验证 根据瀚天天成9.24公告，公司一客户同意增购外延片，最高销售额约为9580万美元（约7.5亿港币）。如按最高金额计算，则该采购事项贡献营收有望超过25年整体营收80%。 📈碳化硅需求爆发

005. 甲骨文"不可抗力"事件提炼 事件本身 9月24日前后，甲骨文（Oracle）就位于新墨西哥州Doña Ana县的"朱庇特"（Project Jupiter）数据

• 主题笔记：打开完整笔记

甲骨文"不可抗力"事件提炼 事件本身 9月24日前后，甲骨文（Oracle）就位于新墨西哥州Doña Ana县的"朱庇特"（Project Jupiter）数据中心项目，向开发商STACK Infrastructure发出了不可抗力通知。

006. 北京现房销售细则要点总结： 1.土地出让金首付50%，可分期两年 2.新预售需要主体结构封顶 3.按828是否取得工规证新老划断，但允许828前拿地的项目按老政

• 主题笔记：打开完整笔记

北京现房销售细则要点总结： 1.土地出让金首付50%，可分期两年 2.新预售需要主体结构封顶

007. 碳化硅材料专题会议 会议要点 1. 行业发展阶段与核心结论 •碳化硅行业当前正处在成长曲线斜率最陡峭的中段，正在从性能替代迈向规模放量，核心结论包括四点： –碳

• 主题笔记：打开完整笔记

碳化硅材料专题会议 会议要点 行业发展阶段与核心结论

008. 霍莱沃，20cm，重视开关矩阵，这是VNA的能力倍增器，也是国产替换的关键。开关矩阵+VNA，两者缺一不可。 文字图片信息

• 主题笔记：打开完整笔记

霍莱沃，20cm，重视开关矩阵，这是VNA的能力倍增器，也是国产替换的关键。开关矩阵+VNA，两者缺一不可。 文字图片信息

009. 国网近期招中标情况更新：主网招标仍有承压，电表招标量大幅回暖 [玫瑰]主网 变电设备第5次招标发布 👉变压器：本次招标657台/套，同比-7%，全年前5次合计招

• 主题笔记：打开完整笔记

国网近期招中标情况更新：主网招标仍有承压，电表招标量大幅回暖 [玫瑰]主网 变电设备第5次招标发布

010. 我国风光装机数据：8月风电、光伏单月装机同比分别增长48%、50% 🌟光伏装机：截至2026年8月末，我国光伏发电累计装机规模为1299.24GW，8月新增装机

• 主题笔记：打开完整笔记

我国风光装机数据：8月风电、光伏单月装机同比分别增长48%、50% 🌟光伏装机：截至2026年8月末，我国光伏发电累计装机规模为1299.24GW，8月新增装机规模11.04GW，同比增长50%，环比下降22%，1-8月新增装机规模为97.19GW，同比下降58%。 🌟风电装机：截至2026年8月末，我国风电发电累计装机规模为692.72GW，8月新增装机规模6.19GW，同比增长48%，环比下降27%，1-8月新增装机规模53.26GW，同比下降8%。

011. 8月逆变器出口量环比上升，价格有所下行 —————————————————— [玫瑰]行业近况 海关总署9月20日公布逆变器2026年8月出口数据：当月逆变器出

• 主题笔记：打开完整笔记

8月逆变器出口量环比上升，价格有所下行 —————————————————— [玫瑰]行业近况

012. 20260924零售变革观点更新：重视鸣鸣、万辰底部机会 消费指数基本快回到924的位置， 鸣鸣万辰当下对应26年仅为11-12XPE，27年个位数PE， 重视

• 主题笔记：打开完整笔记

20260924零售变革观点更新：重视鸣鸣、万辰底部机会 消费指数基本快回到924的位置， 鸣鸣万辰当下对应26年仅为11-12XPE，27年个位数PE， 重视两者被错杀的投资机会！ 国内人口密度相对高&社区业态发达，社区场景有望在此轮零售变革中跑出普适性的大零售玩家（类美国沃尔玛、日本711、德国奥乐齐等）。国内当下零售格局， 鸣鸣万辰是渠道变革最前排的玩家。

013. 华福姚婧团队-云栖大会展会&专家反馈 云栖演讲-阿里进展与目标 1、AI模型：Qwen团队在递归式自我改进RSI方面取得进展，未来模型将扩展至5-10T参数规模

• 主题笔记：打开完整笔记

华福姚婧团队-云栖大会展会&专家反馈 云栖演讲-阿里进展与目标 1、AI模型：Qwen团队在递归式自我改进RSI方面取得进展，未来模型将扩展至5-10T参数规模。

014. 【国金电新】甲骨文“不可抗力”通知点评：正常商业应对，BE客户多元化加速，单一项目扰动有限-260924 9月24日Bloomberg报道，甲骨文向Projec

• 主题笔记：打开完整笔记

【国金电新】甲骨文“不可抗力”通知点评：正常商业应对，BE客户多元化加速，单一项目扰动有限-260924 9月24日Bloomberg报道，甲骨文向Project Jupiter开发商发出不可抗力通知，若项目未按2028年上线，希望推迟付款。甲骨文仍为主要租户，并非退出。 风险早已提示，股价已反映。7月22日管道申请被拒后BE股价遭受大幅回调，Project Jupiter执行风险被市场定价过。 甲骨文仍在积极推进。7月管道被拒后Energy Transfer已迅速改道联邦土地，投运推迟至2027年2月，属于工程时间调整，而非项目终止。

015. Muse更新：用户快速增长验证海外C端生活类场景需求，关注腾讯微信"小微"灰测进展 用户数据：下载与活跃度快速爬坡、同期数据在C端AI产品表现突出。根据Sens

• 主题笔记：打开完整笔记

Muse更新：用户快速增长验证海外C端生活类场景需求，关注腾讯微信"小微"灰测进展 用户数据：下载与活跃度快速爬坡、同期数据在C端AI产品表现突出。根据SensorTower数据，Muse上线首14天累计下载约283.4万次，单日下载最高达35.8万次。同期窗口ChatGPT、Sora、Claude、GrokBot分别为367.2万、222.6万、25.2万次、18.0万次。活跃度方面，海外iOS及安卓合计DAU于9月20日达到74.6万人，斜率增长陡峭。我们认为，当前数据展现生活类Agent的需求积极信号，后续需重点关注留存率、验证新增流量能否转化为…

016. [红包]【德邦高端制造】巡礼山东：杰瑞股份深度报告——油服装备龙头，AIDC打开空间 [礼物]从油气装备龙头到能源系统集成商，三大成长曲线接续。公司以压裂成套装

• 主题笔记：打开完整笔记

[红包]【德邦高端制造】巡礼山东：杰瑞股份深度报告——油服装备龙头，AIDC打开空间 [礼物]从油气装备龙头到能源系统集成商，三大成长曲线接续。公司以压裂成套装备为核心，业务覆盖油气装备、技术服务、天然气工程及燃机电力等领域，压裂、固井、连续油管等核心产品国内市场份额领先，并已进入北美、中东等全球高端市场。2016—2025年，公司营业收入与归母净利润CAGR分别达到21.4%和41.4%。 [礼物]核心竞争力：将复杂需求沉淀为产品、单机能力延展为系统、成熟能力复制至全球，支撑自身成长曲线持续外延。公司由油田维修切入核心设备制造，再由单机延伸至成套装备…

017. 202609鸿路钢构调研要点： 1、钢结构产量：Q3月产量约50wt，26年目标产量600wt，Q4需完成180wt，现在看有点压力但通过效率提升 差也不会差太

• 主题笔记：打开完整笔记

202609鸿路钢构调研要点： 1、钢结构产量：Q3月产量约50wt，26年目标产量600wt，Q4需完成180wt，现在看有点压力但通过效率提升 差也不会差太多，8月设立交付经理岗位配置几十人团队以避免无效库存积压和提升运转效率。27年目标产量700wt（该目标现有产能即可支撑），30年目标1000wt。 2、提价：7月底已将报价系统整体提价几十元到100元/吨，提价效果在Q3开始体现。具体定价会根据客户预付款比例等调整，预付款越高价格让利空间越大。

018. 宇通客车IAA影响分析&展望&推荐【国信汽车】 1️⃣ 更多加公众号：思维纪要社 IAA对宇通数据影响并不大。 ❗️影响区域：欧盟区域（欧盟占欧洲80%）X公交

• 主题笔记：打开完整笔记

宇通客车IAA影响分析&展望&推荐【国信汽车】 1️⃣ 更多加公众号：思维纪要社 IAA对宇通数据影响并不大。 ❗️影响区域：欧盟区域（欧盟占欧洲80%）X公交市场（占欧盟50%）&新能源车（占公交70%）=28%

019. 路演很多领导说机械设备放业绩比较困难，博杰股份哐哐放啊[破涕为笑][破涕为笑][破涕为笑]环比接着30-50%⬆️

• 主题笔记：打开完整笔记

路演很多领导说机械设备放业绩比较困难，博杰股份哐哐放啊[破涕为笑][破涕为笑][破涕为笑]环比接着30-50%⬆️

020. 【东财煤炭有色*李淼/张恒浩】山东黄金：下调年度产量规划0924 下调年度产量规划。26H1公司国内矿山根据要求开展安全自查，导致公司上半年黄金产量同比下降；2

• 主题笔记：打开完整笔记

【东财煤炭有色*李淼/张恒浩】山东黄金：下调年度产量规划0924 下调年度产量规划。26H1公司国内矿山根据要求开展安全自查，导致公司上半年黄金产量同比下降；26H2公司统筹基建与生产，全面加大国内矿山的基建建设工作，项目建设对采矿工作带来影响，当期生产作业面减少。公司2026年生产经营计划 拟由不低于49吨调整为36吨-38吨。 前期已下调过产量指引。公司中报公开电话会（8/31）表示，下半年产量影响程度可能大于上半年，且后续生产将会为建设让步， 产量指引基本与本次公告内容一致，并未明显低于预期。

021. 【天风医药杨松团队】诺诚健华：与礼来达成研发合作及授权许可协议，总额最高33.5亿美元，药物发现平台获MNC认可 事件：近日，诺诚健华与礼来签署研发合作及授权许

• 主题笔记：打开完整笔记

【天风医药杨松团队】诺诚健华：与礼来达成研发合作及授权许可协议，总额最高33.5亿美元，药物发现平台获MNC认可 事件：近日，诺诚健华与礼来签署研发合作及授权许可协议，诺诚健华将依托专有药物发现平台及深厚研究经验，发现并开发至多5项创新性靶点项目。礼来将支付最高1亿美元的首付款和近期里程碑付款，潜在研发及商业化里程碑付款总额合计约32.5亿美元，另可按许可产品年度净销售额收取个位数百分比的分级特许权使用费。 [玫瑰]早研阶段合作锁定至多5个项目，单项目平均约6.7亿美元，药物发现能力获顶级MNC背书

022. 重视SiC，台股嘉晶继续涨停，已经三连板，传大陆产能不足，外溢到中国台湾地区。 据我们了解，目前国内SiC各环节头部厂家均订单排到满，行业景气度还在不断上行！

• 主题笔记：打开完整笔记

重视SiC，台股嘉晶继续涨停，已经三连板，传大陆产能不足，外溢到中国台湾地区。 据我们了解，目前国内SiC各环节头部厂家均订单排到满，行业景气度还在不断上行！

023. 【国金电新】爱旭股份_BC时代启幕、龙头有望迎来戴维斯双击 ——“曙光初现”系列二 xBC正在成为下一代主流光伏技术路线： 2026年以来BC技术性价比加速凸显

• 主题笔记：打开完整笔记

【国金电新】爱旭股份_BC时代启幕、龙头有望迎来戴维斯双击 ——“曙光初现”系列二 xBC正在成为下一代主流光伏技术路线： 2026年以来BC技术性价比加速凸显，一方面公司新一代产品双面率持续提升，可满足集中式电站招标对双面率的要求；另一方面银价大幅上涨使ABC无银金属化工艺的成本优势被显著放大，叠加“反内卷”治理推动能效标准、成本核算与价格监管落地，高效率组件的准入价值与溢价能力进一步凸显。 BC出货持续增长驱动公司率先走出经营拐点、行业地位有望迎来跃升： 公司现有ABC产能约20GW，正在通过存量产能技改和新基地建设扩充产能；26H1公司ABC组件…

024. 重大推荐【华通线缆】未来有望“老树开新花”——从“老登”转型“小登”！[福][福][福] 非洲电解铝龙头，超强阿尔法，新兴产业打开成长空间！未来非洲布局将远超市

• 主题笔记：打开完整笔记

重大推荐【华通线缆】未来有望“老树开新花”——从“老登”转型“小登”！[福][福][福] 非洲电解铝龙头，超强阿尔法，新兴产业打开成长空间！未来非洲布局将远超市场预期！ 展望未来：

025. 【三祥新材】大涨 周日、周一我们通过段子反复私信各位领导三祥新材铪精萃线投产在即！ 投产在即！！投产在即！！！嘴巴说起泡了，静待花开！等出5N产品！（ 详情见我

• 主题笔记：打开完整笔记

【三祥新材】大涨 周日、周一我们通过段子反复私信各位领导三祥新材铪精萃线投产在即！ 投产在即！！投产在即！！！嘴巴说起泡了，静待花开！等出5N产品！（ 详情见我周日周一的私信段子！） 精萃线投产， 意味着三祥新材将成为国内少有的可以生产5N级纯度（电子级）铪的企业！ 电子级铪（5N及以上）广泛应用于存储芯片、28NM以下先进制程，国内两存、海外三星、海力士广泛使用铪基前驱体， 目前海外电子级氧化铪散单成交价约8500万元/吨。

026. [红包]【中泰先进产业】燕麦科技战投亿源通，卡位光器件赛道，双向协同打开成长天花板 事件：9月24日燕麦科技披露拟以自有资金5722万元溢价增资亿源通，投后持股

• 主题笔记：打开完整笔记

[红包]【中泰先进产业】燕麦科技战投亿源通，卡位光器件赛道，双向协同打开成长天花板 事件：9月24日燕麦科技披露拟以自有资金5722万元溢价增资亿源通，投后持股10%，对应标的投前整体估值 5.1 亿元。 标的质地：亿源通是国内无源光通信器件头部 ODM/JDM 厂商，国家级高新技术企业、省级专精特新企业，具有26年行业经验，员工人数3000+，主营 CPO 光组件、PLC 分路器、WDM 波分复用器等核心光器件，深度覆盖 AI 数据中心、5G/6G、云计算等高景气赛道；拥有海内外双生产基地与全球化销售网络，专利储备超百项，产品远销全球三十余个国家和地…

027. 重大推荐【优利德】近历史新高！ 矢量网络分析仪（VNA）、1.6T光模块采样示波器等新产品有望接力亮相！[福][福][福] 参考【联讯仪器】、【电科思仪】等友商

• 主题笔记：打开完整笔记

重大推荐【优利德】近历史新高！ 矢量网络分析仪（VNA）、1.6T光模块采样示波器等新产品有望接力亮相！[福][福][福] 参考【联讯仪器】、【电科思仪】等友商，公司未来弹性大！

028. [红包]三祥新材： 已实现电子级氧氯化铪的产出 【浙商化工‖杨占魁】 公司9月24日发布公告，锆铪分离项目建设已进入关键施工节点，核心工序已处于调试状态。其中，

• 主题笔记：打开完整笔记

[红包]三祥新材： 已实现电子级氧氯化铪的产出 【浙商化工‖杨占魁】 公司9月24日发布公告，锆铪分离项目建设已进入关键施工节点，核心工序已处于调试状态。其中， 公司通过优先调试铪精萃线并试产电子级氧氯化铪， 已实现了电子级氧氯化铪产品的产出。 铪在先进制程、存储中的应用正在持续拓宽，持续受益于AI带动的存储芯片、半导体产业扩张。而铪的供给增量有限，供需或持续偏紧， 涨价有望延续。2026年8月，铪金属海外报价12508美元/千克（ 折合人民币约8400万元/吨），较年初+31.7%，同比+165.4%。

029. 🚗继峰股份观点更新：再获头部主机厂定点 座椅业务确定性增强 维持重点推荐 ————————— ⭐新增订单：公司9月24号公告，继峰股份控股子公司格拉默（哈尔滨）

• 主题笔记：打开完整笔记

🚗继峰股份观点更新：再获头部主机厂定点 座椅业务确定性增强 维持重点推荐 ————————— ⭐新增订单：公司9月24号公告，继峰股份控股子公司格拉默（哈尔滨）获某头部主机厂乘用车座椅总成项目定点，将为客户开发、 生产整车座椅总成产品。根据客户规划，该项目预计2028年5月开始量产，项目生命周期7年，预计生命周期总金额92亿元，新增订单进一步夯实中长期收入基础。

030. 【中信基础材料和工程服务】强Call富乐德 业绩确定性有多强？ 800V新能源汽车渗透率持续提升+光模块TEC+半导体扩产上行周期，各个细分领域份额领先且有提升

• 主题笔记：打开完整笔记

【中信基础材料和工程服务】强Call富乐德 业绩确定性有多强？ 800V新能源汽车渗透率持续提升+光模块TEC+半导体扩产上行周期，各个细分领域份额领先且有提升空间，26-28年业绩有望达到5/10/15e！

研报

032. #宏观 #银行 #券商 #分红...

• 主题笔记：打开完整笔记

• 【摩根士丹利】中美峰会博弈与中国内需去杠杆周期研判，发达经济体央行受油价扰动重启加息，聚焦美欧日澳货币政策路径、政策转向观测指标与经济破局风险 260924_导读.docx 本地 来源

• 【高盛】脉动中国：银行板块优选港股大行与优质区域小行，券商板块看好中金并购出海带来ROE与分红提升，四季度聚焦红利低波价值主线 260924_导读.docx 本地 来源

• 【摩根士丹利】中美峰会博弈与中国内需去杠杆周期研判，发达经济体央行受油价扰动重启加息，聚焦美欧日澳货币政策路径、政策转向观测指标与经济破局风险 260924_原文.docx 本地 来源

• 【高盛】脉动中国：银行板块优选港股大行与优质区域小行，券商板块看好中金并购出海带来ROE与分红提升，四季度聚焦红利低波价值主线 260924_原文.docx 本地 来源

033. #阿里巴巴 #艾可蓝 #医药 ...

• 主题笔记：打开完整笔记

• BridgeBio Pharma Inc 出席伯恩斯坦洞察医疗健康领袖与颠覆者第三届年度医疗健康论坛并发表演讲 260923_导读.docx 本地 来源

• 艾可蓝 260916_导读.docx 本地 来源

• 阿里云栖大会要点总结 260923_原文.docx 本地 来源

• 阿里云栖大会要点总结 260923_导读.docx 本地 来源

• BridgeBio Pharma Inc 出席伯恩斯坦洞察医疗健康领袖与颠覆者第三届年度医疗健康论坛并发表演讲 260923_原文.docx 本地 来源

• 艾可蓝 260916_原文.docx 本地 来源

034. #办公 #智能体 #玻纤 #电...

• 主题笔记：打开完整笔记

• 办公Agent或成共识发力方向线上平台2Q26回顾及展望 260923_导读.docx 本地 来源

• 德业股份 260826_导读.docx 本地 来源

• 玻纤电子布近况交流 260921_导读.docx 本地 来源

• 办公Agent或成共识发力方向线上平台2Q26回顾及展望 260923_原文.docx 本地 来源

• 德业股份 260826_原文.docx 本地 来源

• 玻纤电子布近况交流 260921_原文.docx 本地 来源

035. #福达合金 #培育钻石 #Me...

• 主题笔记：打开完整笔记

• 国泰海通商社-人造钻石行业深度 260924_导读.docx 本地 来源

• 方正传媒 - Meta Muse：从争夺用户注意力，到争夺用户的任务委托 260924_导读.docx 本地 来源

• 福达合金 260904_导读.docx 本地 来源

• 国泰海通商社-人造钻石行业深度 260924_原文.docx 本地 来源

• 方正传媒 - Meta Muse：从争夺用户注意力，到争夺用户的任务委托 260924_原文.docx 本地 来源

• 福达合金 260904_原文.docx 本地 来源

036. #恒盛能源 #华峰测控 #黑莓...

• 主题笔记：打开完整笔记

• 华峰测控 260904_导读.docx 本地 来源

• 恒盛能源 260924_导读.docx 本地 来源

• 黑莓[BB.N]2027财年第二季度业绩交流会 260924_导读.docx 本地 来源

• 华峰测控 260904_原文.docx 本地 来源

• 恒盛能源 260924_原文.docx 本地 来源

• 黑莓[BB.N]2027财年第二季度业绩交流会 260924_原文.docx 本地 来源

037. #华熙生物 #市场 #新能源 ...

• 主题笔记：打开完整笔记

• 华熙生物 290907_导读.docx 本地 来源

• 华福电新-电新8点早班车 260924_导读.docx 本地 来源

• 货市政策扰动下A股的周期与成长 260922_导读.docx 本地 来源

• 华熙生物 290907_原文.docx 本地 来源

• 华福电新-电新8点早班车 260924_原文.docx 本地 来源

• 货市政策扰动下A股的周期与成长 260922_原文.docx 本地 来源

038. #科技 #零售 #计算机 #泸...

• 主题笔记：打开完整笔记

• 泸州老窖 260827_导读.docx 本地 来源

• 科技早七点（商贸零售_计算机_综合） 260924_导读.docx 本地 来源

• 聚星科技 260924_导读.docx 本地 来源

• 泸州老窖 260827_原文.docx 本地 来源

• 科技早七点（商贸零售_计算机_综合） 260924_原文.docx 本地 来源

• 聚星科技 260924_原文.docx 本地 来源

039. #纳微科技 #宁德时代 #明泰...

• 主题笔记：打开完整笔记

• 宁德时代2060916_导读.docx 本地 来源

• 明泰铝业 260904_导读.docx 本地 来源

• 纳微科技 260828_导读.docx 本地 来源

• 宁德时代2060916_原文.docx 本地 来源

• 明泰铝业 260904_原文.docx 本地 来源

• 纳微科技 260828_原文.docx 本地 来源

040. #胜宏科技 #苏州高新 #润泽...

• 主题笔记：打开完整笔记

• 润泽科技 260828_导读.docx 本地 来源

• 胜宏科技 260828_导读.docx 本地 来源

• 苏州高新 260826_导读.docx 本地 来源

• 润泽科技 260828_原文.docx 本地 来源

• 胜宏科技 260828_原文.docx 本地 来源

• 苏州高新 260826_原文.docx 本地 来源

041. #壹石通 #映翰通 #新雷能 ...

• 主题笔记：打开完整笔记

• 壹石通 260910_导读.docx 本地 来源

• 新雷能 260924_导读.docx 本地 来源

• 映翰通 260826_导读.docx 本地 来源

• 壹石通 260910_原文.docx 本地 来源

• 新雷能 260924_原文.docx 本地 来源

• 映翰通 260826_原文.docx 本地 来源

042. #优信 #粤海饲料 #策略 #...

• 主题笔记：打开完整笔记

• 中金财富 云会客厅：全球视野 中国实践——对话英仕曼方子昂 260924_导读.docx 本地 来源

• 优信[UXIN.O]2026年第二季度业绩交流会 260924_导读.docx 本地 来源

• 粤海饲料 290907_导读.docx 本地 来源

• 中金财富 云会客厅：全球视野 中国实践——对话英仕曼方子昂 260924_原文.docx 本地 来源

• 优信[UXIN.O]2026年第二季度业绩交流会 260924_原文.docx 本地 来源

• 粤海饲料 290907_原文.docx 本地 来源

043. #黄酒 #周生生 #厄尔尼诺 ...

• 主题笔记：打开完整笔记

• 中金公司 超强厄尔尼诺影响与农产品价格研判 260923_导读.docx 本地 来源

• 周生生 260916_导读.docx 本地 来源

• 重申9月主线是黄酒是成长 260923_导读.docx 本地 来源

• 中金公司 超强厄尔尼诺影响与农产品价格研判 260923_原文.docx 本地 来源

• 周生生 260916_原文.docx 本地 来源

• 重申9月主线是黄酒是成长 260923_原文.docx 本地 来源

044. #研报

• 主题笔记：打开完整笔记

• 广发证券-环保行业2026年中报总结：业绩稳步修复，掘金算力与资源化新机遇-260914.pdf 本地 来源

• 广发证券-8月金融数据点评：8月社融新增低于季节性水平-260915.pdf 本地 来源

• 广发证券-9月经济初窥-260916.pdf 本地 来源

• 广发证券-北芯生命(688712)四大研发平台引领“多核”驱动，打造智能化心血管精准介入解决方案-260917.pdf 本地 来源

• 广发证券-地方财政支出仍待改善-260919.pdf 本地 来源

• 广发证券-建筑材料行业：电子布／纱继续涨价，PTFE有望拉动树脂、球硅需求-260913.pdf 本地 来源

• 广发证券-机械设备行业：船价转正，光博会顺利召开，关注船舶与光通信设备-260914.pdf 本地 来源

• 广发证券-海尔智家(600690)智慧家庭为基，大暖通绘第二成长曲线-260913.pdf 本地 来源

• 广发证券-纺织服饰行业：纺织服装与轻工行业数据周报9.7-9.11-260913.pdf 本地 来源

045. #研报

• 主题笔记：打开完整笔记

• 广发证券-一个改进方案及实证验证：让风险平价策略更懂市场-260916.pdf 本地 来源

• 广发证券-交通运输行业：暑运平稳收官，含税票价同比转正，国庆预售票价走强-260916.pdf 本地 来源

• 广发证券-匠心家居(301061)股权激励彰显发展信心，多品牌多品类拓展可期-260916.pdf 本地 来源

• 广发证券-如何看美联储9月议息会议的加息落地-260917.pdf 本地 来源

• 广发证券-强一股份(688809)高端探针卡国产龙头，乘下游扩产与国产替代之风而起-260916.pdf 本地 来源

• 广发证券-批零社服行业：8月社零温和增长，关注优质消费标的估值修复-260916.pdf 本地 来源

• 广发证券-煤炭行业周报(2026年第35期)：动力煤价接近千元，焦煤价格延续上涨，供应持续偏紧-260913.pdf 本地 来源

• 广发证券-银行行业：26H1上市银行全口径不良及超额拨备情况如何？-260918.pdf 本地 来源

• 广发证券-食品饮料行业双节动销反馈1：五省白酒经销商访谈-260915.pdf 本地 来源

046. #研报

• 主题笔记：打开完整笔记

• 国海证券-海外映射及AI轮动周报9月第2期：VVIX／VIX仍在6附近-260914.pdf 本地 来源

• 国海证券-电子行业周报：关注自主可控以及AI产能挤占下的涨价链-260913.pdf 本地 来源

• 广发证券-中国巨石(600176)业绩高增验证景气，静待AI特种布突破-260916.pdf 本地 来源

• 广发证券-周策略图谱：超长端蓄势待发-260920.pdf 本地 来源

• 广发证券-证券行业：科技浪潮与三投联动下的券商价值重估-260914.pdf 本地 来源

• 广发证券-银行业8月金融数据点评：信贷增长降速，存款活化延续-260914.pdf 本地 来源

• 广发证券-银行业投资观察：流动性研究的边界何在？-260913.pdf 本地 来源

• 广发证券-银行业资负跟踪：隔夜逆回购逐步常态化-260913.pdf 本地 来源

• 广发证券-银行行业：26H1上市银行息差排名及变化分析-260915.pdf 本地 来源

047. #研报

• 主题笔记：打开完整笔记

• 国海证券-基础化工行业周报：炭黑、三氯甲烷价格上涨，看好全球化工反内卷大周期+AI需求大周期-260913.pdf 本地 来源

• 国海证券-机械行业专题报告：摩托车行业2026年8月数据更新-260916.pdf 本地 来源

• 国海证券-流动性周报9月第2期：股票ETF连续四周净流入-260914.pdf 本地 来源

• 国海证券-煤炭开采行业2026年半年报综述：供给端有望重塑，企业高盈利验证行业高景气-260918.pdf 本地 来源

• 国海证券-煤炭开采行业8月数据全面解读：8月国内生产继续明显减量、进口亦下滑，行业去库显著，煤价同比环比皆上涨-260916.pdf 本地 来源

• 国海证券-煤炭开采行业周报：主产区供应现实仍偏紧，双节临近下游积极补库，后半周港口煤价企稳回升-260919.pdf 本地 来源

• 国海证券-计算机行业专题研究：国产算力的HBM供应何解？-260916.pdf 本地 来源

• 国海证券-铝行业周报：美联储9月加息预期大幅抬升-260913.pdf 本地 来源

• 国海证券-零食行业变革系列深度之四：量贩空间格局如何展望？-260916.pdf 本地 来源

048. #研报

• 主题笔记：打开完整笔记

• 国海证券-汽车行业周报：小米澎程系列上市，工信部等九部门联合印发《智能网联新能源汽车发展“十五五”规划》-260914.pdf 本地 来源

• 国海证券-资产配置专题报告：科技股后市，盈利支撑仍在，估值扩张受限——以中际旭创与宁德时代的周期对比为线索-260913.pdf 本地 来源

• 国联民生证券-安徽建工(600502)首次覆盖报告：“投资+施工”双轮驱动，订单充裕成长可期-260915.pdf 本地 来源

• 国金证券-A股策略周报：修复与下一个变化-260920.pdf 本地 来源

• 国金证券-医药行业产业研究周报：Deepmind开放90亿单核苷酸变异影响数据库；WCLC中国原研领跑全球创新-260916.pdf 本地 来源

• 国金证券-宏观经济点评：如果一共只有25bp，甚至没有？-260913.pdf 本地 来源

• 国金证券-机械行业研究：PCB设备新技术怎么选？-260918.pdf 本地 来源

• 国金证券-社会服务行业深度研究：茶饮出海正当时，海外市场各具特色，供应链与本土化构建核心壁垒-260916.pdf 本地 来源

• 国金证券-资金跟踪系列之六十二：两融与北上净流出放缓，股票ETF延续回流-260914.pdf 本地 来源

049. #研报

• 主题笔记：打开完整笔记

• 国联民生证券-钢铁行业2026年半年报总结：寒底蛰伏-260917.pdf 本地 来源

• 国联民生证券-传媒行业周报：关注下周阿里云栖大会，世纪华通、三七互娱产品出海成绩持续提升-260919.pdf 本地 来源

• 国联民生证券-宏观周度观察：下半年PPI轨迹展望-260913.pdf 本地 来源

• 国联民生证券-成都先导(688222)深度报告：差异化的创新输出企业，受益于新一轮产业浪潮-260915.pdf 本地 来源

• 国联民生证券-敷尔佳(301371)公司深度报告：医用敷料龙头，调整蓄势再出发-260914.pdf 本地 来源

• 国联民生证券-昊华能源(601101)动态报告：厚积蝶变聚力勃发，价值重估的京系煤炭平台-260914.pdf 本地 来源

• 国联民生证券-海外宏观&大类资产周度观察：通胀能否成为美联储的加息“门票？”-260914.pdf 本地 来源

• 国联民生证券-海外消费行业深度报告：AI革命下的消费新趋势-260917.pdf 本地 来源

• 国联民生证券-电子行业专题报告-ABF膜：先进封装核心材料受益于AI服务器放量-260918.pdf 本地 来源

050. #研报

• 主题笔记：打开完整笔记

• 国联民生证券-有色金属行业2026年中报总结：26H1业绩亮眼，风吹山角晦还明-260917.pdf 本地 来源

• 国联民生证券-农业银行(601288)2026年半年报点评：营收继续高增长-260914.pdf 本地 来源

• 国联民生证券-妙可蓝多(600882)公司动态报告：BC双轮驱动打开成长空间-260917.pdf 本地 来源

• 国联民生证券-家电行业2026年8月月报及9月投资策略：营收增速企稳向上，盈利压力峰值已过-260915.pdf 本地 来源

• 国联民生证券-煤炭行业周报：保供未改安全前提，产能瓶颈仍是核心-260919.pdf 本地 来源

• 国联民生证券-石化行业周报：原油实际供应受损推动现货价格持续上涨-260919.pdf 本地 来源

• 国联民生证券-计算机行业周报：华为全联接大会全透视-260919.pdf 本地 来源

• 国联民生证券-通信行业周报：光博会收官，建议关注NPO、OCS方案-260914.pdf 本地 来源

• 国联民生证券-钽行业深度研究：AI必争之地，“钽途”开启-260914.pdf 本地 来源

051. #研报

• 主题笔记：打开完整笔记

• 国盛证券-传媒互联网行业周观察(260907-260911)：看好AI安全、模型及硬件自主可控、AI数据方向-260914.pdf 本地 来源

• 国盛证券-国科微(300672)智慧视觉加速放量，端侧AI打开成长空间-260918.pdf 本地 来源

• 国盛证券-房地产开发行业1-8月统计局数据点评：房企开发投资意愿持续低迷，资金端形势依旧严峻-260916.pdf 本地 来源

• 国盛证券-海外行业周报：加息预期升温，模型降本提效持续-260914.pdf 本地 来源

• 国盛证券-纺织服饰行业运动鞋服：走过黄金时代，当前需求分化，重视优质标的-260916.pdf 本地 来源

• 国盛证券-非银金融行业-利差倒逼下的再平衡：2026中报背后的险资配置新叙事-260916.pdf 本地 来源

• 国盛证券-高频半月观：油价再破百，10Y美债收益率逼近5%-260914.pdf 本地 来源

• 国联民生证券-中国银行(601988)2026年半年报点评：业绩增速提升-260914.pdf 本地 来源

• 国联民生证券-政策框架系列-市场配置：如何识别政策信号？-260917.pdf 本地 来源

052. #研报

• 主题笔记：打开完整笔记

• 国盛证券-宏观专题-新旧动能转换系列三：从铜钢分化，看产业变迁-260919.pdf 本地 来源

• 国盛证券-宏观点评：8月经济延续偏弱，怎么看、怎么办？-260915.pdf 本地 来源

• 国盛证券-宏观点评：独立性的测试—美联储重启加息的信号与前景-260917.pdf 本地 来源

• 国盛证券-建筑材料行业周报：薄型电子布渗透提速，供需分化凸显价格弹性-260919.pdf 本地 来源

• 国盛证券-煤炭开采行业月报：8月供需双弱，冬储望边际启动，关注山西煤企补涨机会-260916.pdf 本地 来源

• 国盛证券-环保行业周报：多地生态治理提速，水务与监测需求释放-260914.pdf 本地 来源

• 国盛证券-行业配置专题：26H1高景气&超预期细分行业剖析-260917.pdf 本地 来源

• 国盛证券-行业配置定期-中观景气周报：原油价格升破百美元，油运价格大幅上涨-260913.pdf 本地 来源

• 国盛证券-豪威集团(603501)CIS向智驾与新兴迁徙，模拟借AI光通信打开第二曲线-260915.pdf 本地 来源

053. #研报

• 主题笔记：打开完整笔记

• 国泰海通证券-2020-2024年锂电池行业深度复盘：从基本面到股票定价-260914.pdf 本地 来源

• 国泰海通证券-2026年8月经济数据点评：外热内冷格局未改-260915.pdf 本地 来源

• 国泰海通证券-2026年8月财政数据点评：央地分化延续，专项债发行提速-260919.pdf 本地 来源

• 国泰海通证券-保险行业双周报第十五期：《保险法》迎修订，五家保险央企获注资-260914.pdf 本地 来源

• 国盛证券-中粮糖业(600737)糖“伴”番茄坐稳双龙头，药与渠道再启新叙事-260917.pdf 本地 来源

• 国盛证券-投资策略-技术分析系列：波动率回升，关注市场方向选择-260915.pdf 本地 来源

• 国盛证券-投资策略专题：美债长端利率中枢抬升背后的宏观趋势及策略应对-260915.pdf 本地 来源

• 国盛证券-投资策略：美债“抢跑”上行的择时经验-260914.pdf 本地 来源

• 国盛证券-浙富控股(002266)乘“算力”东风，金属再生龙头拐点已至-260918.pdf 本地 来源

054. #研报

• 主题笔记：打开完整笔记

• 国泰海通证券-传播文化行业：《Last+Asylum：Plague》《Lordrush》入围海外收入增长榜，视频生成模型Vidu+S2发布-260919.pdf 本地 来源

• 国泰海通证券-国内高频指标跟踪(2026年第37期)：内外分化持续-260913.pdf 本地 来源

• 国泰海通证券-国防和航空航天行业周报：我国多型主战飞机首次国外亮相，美伊冲突持续升级-260915.pdf 本地 来源

• 国泰海通证券-地产行业1-8月观察及数据点评：全国显现稳定态势，新增披露二手成交-260915.pdf 本地 来源

• 国泰海通证券-多资产配置全景研究系列(三)，指数增强PLUS：TPA资产配置理论、实践与固收+方案模拟-260916.pdf 本地 来源

• 国泰海通证券-大类资产配置全球跟踪2026年9月第1周-资产概览：原油领涨，美债熊平-260914.pdf 本地 来源

• 国泰海通证券-宏观政策半月报(2026年9月上)：词元经济开启新博弈，重大工程稳投资-260916.pdf 本地 来源

• 国泰海通证券-海外科技行业2026年第36期：NBIS涨价验证算力供给偏紧，国产模型继续迭代-260919.pdf 本地 来源

• 国泰海通证券-潮玩行业月报-潮玩行业8月专题：从乐高中报看拼搭积木行业全球发展趋势-260914.pdf 本地 来源

055. #研报

• 主题笔记：打开完整笔记

• 国泰海通证券-家电行业2026H1中报总结：内销承压、外销显韧性，龙头经营优势凸显-260914.pdf 本地 来源

• 国泰海通证券-京沪高铁(601816)深度报告：黄金干线区位优越，优质优价提升盈利-260917.pdf 本地 来源

• 国泰海通证券-剑桥科技(603083)半年报点评：业绩大幅增长，新产品和供应链全面布局-260916.pdf 本地 来源

• 国泰海通证券-寿险行业资负经营系列报告之一：资负蜕变期，价值重估时-260916.pdf 本地 来源

• 国泰海通证券-建筑工程行业半导体洁净室深度研究系列五-从存储景气到Fab扩产：洁净室规律复盘及展望-260914.pdf 本地 来源

• 国泰海通证券-投资者微观行为洞察手册·9月第2期：融资资金回流，外资流出A股流入港股-260914.pdf 本地 来源

• 国泰海通证券-机器人行业周报：Agility+Robotics拟以25亿美元SPAC合并上市，智元GE-Act+2.0验证具身Scaling+Law-260914.pdf 本地 来源

• 国泰海通证券-环保行业2026年中报综述：固废现金流改善，资源化盈利弹性释放-260915.pdf 本地 来源

• 国泰海通证券-通信行业周报：光博会多路线验证光互联升级，1.6T与NPO产业化提速-260915.pdf 本地 来源

056. #汇总

• 主题笔记：打开完整笔记

• 思维纪要社_2026-09-24_每日汇总.md 本地 来源

• 思维纪要社_2026-09-24_每日汇总.pdf 本地 来源

音频

031. #书籍

• 主题笔记：打开完整笔记

• 《另一个国度》.mp3 本地 来源

  • 《另一个国度》.mp3

• 《贸易须知》.mp3 本地 来源

  • 《贸易须知》.mp3

032. #宏观 #银行 #券商 #分红...

• 主题笔记：打开完整笔记

• 【摩根士丹利】中美峰会博弈与中国内需去杠杆周期研判，发达经济体央行受油价扰动重启加息，聚焦美欧日澳货币政策路径、政策转向观测指标与经济破局风险 260924.mp3 本地 来源

  • 【摩根士丹利】中美峰会博弈与中国内需去杠杆周期研判，发达经济体央行受油价扰动重启加息，聚焦美欧日澳货币政策路径、政策转向观测指标与经济破局风险 260924.mp3

• 【高盛】脉动中国：银行板块优选港股大行与优质区域小行，券商板块看好中金并购出海带来ROE与分红提升，四季度聚焦红利低波价值主线 260924.mp3 本地 来源

  • 【高盛】脉动中国：银行板块优选港股大行与优质区域小行，券商板块看好中金并购出海带来ROE与分红提升，四季度聚焦红利低波价值主线 260924.mp3

033. #阿里巴巴 #艾可蓝 #医药 ...

• 主题笔记：打开完整笔记

• 阿里云栖大会要点总结 260923.mp3 本地 来源

  • 阿里云栖大会要点总结 260923.mp3

• 艾可蓝 260916.mp3 本地 来源

  • 艾可蓝 260916.mp3

• BridgeBio Pharma Inc 出席伯恩斯坦洞察医疗健康领袖与颠覆者第三届年度医疗健康论坛并发表演讲 260923.mp3 本地 来源

  • BridgeBio Pharma Inc 出席伯恩斯坦洞察医疗健康领袖与颠覆者第三届年度医疗健康论坛并发表演讲 260923.mp3

034. #办公 #智能体 #玻纤 #电...

• 主题笔记：打开完整笔记

• 玻纤电子布近况交流 260921.mp3 本地 来源

  • 玻纤电子布近况交流 260921.mp3

• 德业股份 260826.mp3 本地 来源

  • 德业股份 260826.mp3

• 办公Agent或成共识发力方向线上平台2Q26回顾及展望 260923.mp3 本地 来源

  • 办公Agent或成共识发力方向线上平台2Q26回顾及展望 260923.mp3

035. #福达合金 #培育钻石 #Me...

• 主题笔记：打开完整笔记

• 福达合金 260904.mp3 本地 来源

  • 福达合金 260904.mp3

• 国泰海通商社-人造钻石行业深度 260924.mp3 本地 来源

  • 国泰海通商社-人造钻石行业深度 260924.mp3

• 方正传媒 - Meta Muse：从争夺用户注意力，到争夺用户的任务委托 260924.mp3 本地 来源

  • 方正传媒 - Meta Muse：从争夺用户注意力，到争夺用户的任务委托 260924.mp3

036. #恒盛能源 #华峰测控 #黑莓...

• 主题笔记：打开完整笔记

• 恒盛能源 260924.mp3 本地 来源

  • 恒盛能源 260924.mp3

• 华峰测控 260904.mp3 本地 来源

  • 华峰测控 260904.mp3

• 黑莓[BB.N]2027财年第二季度业绩交流会 260924.mp3 本地 来源

  • 黑莓_BB.N_2027财年第二季度业绩交流会 260924.mp3

037. #华熙生物 #市场 #新能源 ...

• 主题笔记：打开完整笔记

• 货市政策扰动下A股的周期与成长 260922.mp3 本地 来源

  • 货市政策扰动下A股的周期与成长 260922.mp3

• 华福电新-电新8点早班车 260924.mp3 本地 来源

  • 华福电新-电新8点早班车 260924.mp3

• 华熙生物 290907.mp3 本地 来源

  • 华熙生物 290907.mp3

038. #科技 #零售 #计算机 #泸...

• 主题笔记：打开完整笔记

• 泸州老窖 260827.mp3 本地 来源

  • 泸州老窖 260827.mp3

• 聚星科技 260924.mp3 本地 来源

  • 聚星科技 260924.mp3

• 科技早七点（商贸零售_计算机_综合） 260924.mp3 本地 来源

  • 科技早七点（商贸零售_计算机_综合） 260924.mp3

039. #纳微科技 #宁德时代 #明泰...

• 主题笔记：打开完整笔记

• 纳微科技 260828.mp3 本地 来源

  • 纳微科技 260828.mp3

• 宁德时代2060916.mp3 本地 来源

  • 宁德时代2060916.mp3

• 明泰铝业 260904.mp3 本地 来源

  • 明泰铝业 260904.mp3

040. #胜宏科技 #苏州高新 #润泽...

• 主题笔记：打开完整笔记

• 胜宏科技 260828.mp3 本地 来源

  • 胜宏科技 260828.mp3

• 苏州高新 260826.mp3 本地 来源

  • 苏州高新 260826.mp3

• 润泽科技 260828.mp3 本地 来源

  • 润泽科技 260828.mp3

041. #壹石通 #映翰通 #新雷能 ...

• 主题笔记：打开完整笔记

• 映翰通 260826.mp3 本地 来源

  • 映翰通 260826.mp3

• 新雷能 260924.mp3 本地 来源

  • 新雷能 260924.mp3

• 壹石通 260910.mp3 本地 来源

  • 壹石通 260910.mp3

042. #优信 #粤海饲料 #策略 #...

• 主题笔记：打开完整笔记

• 粤海饲料 290907.mp3 本地 来源

  • 粤海饲料 290907.mp3

• 中金财富 云会客厅：全球视野 中国实践——对话英仕曼方子昂 260924.mp3 本地 来源

  • 中金财富 云会客厅：全球视野 中国实践——对话英仕曼方子昂 260924.mp3

• 优信[UXIN.O]2026年第二季度业绩交流会 260924.mp3 本地 来源

  • 优信_UXIN.O_2026年第二季度业绩交流会 260924.mp3

043. #黄酒 #周生生 #厄尔尼诺 ...

• 主题笔记：打开完整笔记

• 重申9月主线是黄酒是成长 260923.mp3 本地 来源

  • 重申9月主线是黄酒是成长 260923.mp3

• 周生生 260916.mp3 本地 来源

  • 周生生 260916.mp3

• 中金公司 超强厄尔尼诺影响与农产品价格研判 260923.mp3 本地 来源

  • 中金公司 超强厄尔尼诺影响与农产品价格研判 260923.mp3