宇通客车IAA影响分析&展望&推荐【国信汽车】 1️⃣ 更多加公众号：思维纪要社 IAA对宇通数据影响并不大。 ❗️影响区域：欧盟区域（欧盟占欧洲80%）X公交
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宇通客车IAA影响分析&展望&推荐【国信汽车】
1️⃣ 更多加公众号：思维纪要社 IAA对宇通数据影响并不大。 ❗️影响区域：欧盟区域（欧盟占欧洲80%）X公交市场（占欧盟50%）&新能源车（占公交70%）=28%
宇通25年出口中涉及IAA的订单估计有1100辆（其实利润就大几个亿）； 且宇通其他海外市场预计仍保持快速增长 （拉美、澳新、亚洲等，这块利润翻个倍其实是比较容易的）。
2️⃣假设IAA法案完整落地， 但认为仍可能通过其海外KD工厂生产销售、卖底盘、甚至合资等方式来最大程度降低法案的影响。 也不会放弃欧盟公交市场，肯定也还有利润。
3️⃣欧盟公共采购法案、CBAM扩容等政策的影响，基本未超出IAA法案影响范围，不用太关注。
以上是宇通面对的最悲观的情况👆
[玫瑰]整体来看，法案最终如何落地存在不确定性。认为欧盟难以与中国脱钩，如果没有中国的很多产业支持，不知道他们的供给怎么来。 最终中欧大概率会达成双方均可接受的方案。回到当下，今年的销量目标包括后续的增长公司也很有信心，今年估值10x，按照去年分红大概股息率10%左右，配置性价比很高，底部持续推荐！！
总体总结
主题正文
- 宇通客车IAA影响分析&展望&推荐【国信汽车】
- 1️⃣ 更多加公众号：思维纪要社 IAA对宇通数据影响并不大。
- ❗️影响区域：欧盟区域（欧盟占欧洲80%）X公交市场（占欧盟50%）&新能源车（占公交70%）=28%
- 宇通25年出口中涉及IAA的订单估计有1100辆（其实利润就大几个亿）；
- 且宇通其他海外市场预计仍保持快速增长 （拉美、澳新、亚洲等，这块利润翻个倍其实是比较容易的）。
- 2️⃣假设IAA法案完整落地， 但认为仍可能通过其海外KD工厂生产销售、卖底盘、甚至合资等方式来最大程度降低法案的影响。
- 3️⃣欧盟公共采购法案、CBAM扩容等政策的影响，基本未超出IAA法案影响范围，不用太关注。
- 回到当下，今年的销量目标包括后续的增长公司也很有信心，今年估值10x，按照去年分红大概股息率10%左右，配置性价比很高，底部持续推荐！